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Revenus et profits des

capitaux mobiliers

Présenté par :
AJARRARI Salwa
AMROUCHE Oumaima
CHANNA Jihane
KONORO Olive Joséphine

Année universitaire : 2019-2020


Définition des revenus et profits de
capitaux mobiliers.
Article 66

Les revenus des capitaux mobiliers :


Les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés visés à l’article 13

Les revenus de placements à revenu fixe et les revenus des certificats de Sukuk
visés respectivement aux articles 14 et 14 bis215
Définition des revenus et profits de
capitaux mobiliers.
Article 66

Les profits de capitaux mobiliers :

Les profits nets annuels réalisés par les personnes physiques sur les cessions de
valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance émis par les personnes
morales de droit public ou privé, les O.P.C.V.M, les F.P.C, les O.P.C.C et les OPCI
216

Le profit net réalisé entre la date de l’ouverture d’un plan d’épargne en actions
218 ou d’un plan d’épargne entreprise et la date du rachat, du retrait des titres ou
de liquidités ou de clôture desdits plans.
Fait générateur de l'impôt sur revenus
et profits de capitaux mobiliers
Article 67

Pour les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés ainsi que les revenus des
placements à revenu fixe et les revenus des certificats de Sukuk, 220 le fait générateur de
l’impôt est constitué par le versement, la mise à la disposition ou l’inscription en compte
du bénéficiaire.

Pour les profits de cession de valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance
le fait générateur de l'impôt est constitué par :
- la cession à titre onéreux ou gratuit;
- l'échange, considéré comme une double vente de valeurs mobilières et autres
titres de capital et de créance ;
- l'apport en société des valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance
- le rachat ou le retrait de titres ou de liquidités ou la clôture d’un plan d’épargne
en actions221 ou d’un plan d’épargne entreprise222 avant la durée prévue à l’article
68
Exonérations
Article 68
Sont exonérés de l’impôt :

I.- la donation entre ascendants et descendants et entre époux, frères et sœurs et entre la
personne assurant la Kafala dans le cadre d’une ordonnance du juge des tutelles et l’enfant pris
en charge, conformément aux dispositions de la loi n° 15-01 précitée relative à la prise en
charge (la kafala) des enfants abandonnés223, des valeurs mobilières et autres titres de capital
et de créance ;
II.- le profit ou la fraction du profit afférent à la partie de la valeur ou des valeurs des cessions de
valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance, réalisées au cours d'une année civile,
lorsque ces cessions n’excèdent pas le seuil de trente mille (30 000)224 dirhams ;
III.- les dividendes et autres produits de participation similaires distribués par les sociétés
installées dans les zones franches d'exportation et provenant d'activités exercées dans lesdites
zones, lorsqu'ils sont versés à des non-résidents ;
IV.- les intérêts perçus par les personnes physiques titulaires de comptes d’épargne auprès de la
caisse d’épargne nationale ;
Exonérations
Article 68

V- les intérêts servis au titulaire d’un plan d’épargne logement à condition que :
- les sommes investies dans ledit plan soient destinées à l’acquisition ou la
construction d’un logement à usage d’habitation principale ;
- le montant des versements et des intérêts y afférents soient intégralement
conservés dans ledit plan pour une période égale au moins à trois (3) ans à compter
de la date de l’ouverture dudit plan ;
- le montant des versements effectués par le contribuable dans ledit plan ne
dépasse pas quatre cent mille (400 000) dirhams.
En cas de non respect des conditions précitées, le plan est clos et les revenus
générés par ledit plan sont imposables dans les conditions de droit commun.
Exonérations
Article 68

VI- les intérêts servis au titulaire d’un plan d’épargne éducation à condition que:
- les sommes investies dans ledit plan soient destinées au financement des études
dans tous les cycles d’enseignement ainsi que dans les cycles de formation
professionnelle des enfants à charge ;
- le montant des versements et des intérêts y afférents soient intégralement
conservés dans ledit plan pour une période égale au moins à cinq (5) ans à compter
de la date de l’ouverture dudit plan ;
- le montant des versements effectués par le contribuable dans ledit plan ne
dépasse pas trois cent mille (300 000) dirhams par enfant.
En cas de non respect des conditions précitées, le plan est clos et les revenus
générés par ledit plan sont imposables dans les conditions de droit commun.
Exonérations
Article 68

VII- les revenus et profits de capitaux mobiliers réalisés dans le cadre d’un plan
d’épargne en actions constitué par :
- des actions et des certificats d’investissement, inscrits à la cote de la bourse des
valeurs du Maroc, émis par des sociétés de droit marocain ;
- des droits d'attribution et de souscription afférents auxdites actions ;
- des titres d'O.P.C.V.M actions.
Toutefois, sont exclus les titres acquis dans le cadre d’attribution d’options de
souscription ou d’achat d’actions de sociétés au profit de leurs salariés et qui
bénéficient des dispositions prévues à l’article 57- 14° ci-dessus.
Le bénéfice de l’exonération susvisée est subordonné à la condition que :
- les versements et les produits capitalisés y afférents soient intégralement conservés
dans ledit plan pendant une période égale au moins à cinq (5) ans à compter de la date
de l’ouverture dudit plan ;
- le montant des versements effectués par le contribuable dans ledit plan, ne dépasse
pas six cent mille (600 000) dirhams.
Exonérations
Article 68

En cas de non respect des conditions précitées, le plan est clos et le profit net
réalisé dans le cadre du plan d’épargne en actions est soumis à l’impôt au taux
visé à l’article 73 (II-C-1°-c) ci-dessous sans préjudice de l’application des
dispositions de l’article 198 ci-dessous.
VIII- les revenus et profits de capitaux mobiliers réalisés dans le cadre d’un plan
d’épargne entreprise au profit des salariés constitué par :
- des actions et certificats d’investissement, inscrits à la cote de la Bourse des
valeurs du Maroc, émis par des sociétés de droit marocain ;
- des droits d'attribution et de souscription afférents auxdites actions ;
- des titres d'O.P.C.V.M actions.
Toutefois, sont exclus les titres acquis dans le cadre d’attribution d’options de
souscription ou d’achat d’actions de sociétés au profit de leurs salariés et qui ont
bénéficié des dispositions prévues à l’article 57- 14°ci-dessus.
Exonérations
Article 68

Le bénéfice de l’exonération susvisée est subordonné aux conditions suivantes :


- les versements et les produits capitalisés y afférents soient intégralement
conservés dans ledit plan pendant une période au moins égale à cinq (5) ans à
compter de la date de l’ouverture dudit plan ;
- le montant des versements effectués dans ledit plan, ne dépasse pas six cent
mille (600 000) dirhams.
En cas de non respect de l’une des conditions précitées, le profit net réalisé dans
le cadre du plan d’épargne entreprise est soumis à l’impôt au taux visé à l’article
73 (II-C-1°-c) ci-dessous sans préjudice de l’application des dispositions prévues à
l’article 198 ci-dessous.
Les modalités d’application des plans d’épargne prévus au V, VI, VII et VIII ci-
dessus, notamment celles relatives aux caractéristiques financières et
techniques desdits plans, sont fixées par voie réglementaire.
Détermination du revenu
Article 69 imposable

Selon l’article 69, le revenu net imposable est déterminé en déduisant du


montant brut des revenus mentionnés aux articles suivants :

Article 13 : Produits des actions, parts sociales et revenus assimilés


Article 14 : Produits de placements à revenu fixe
Article 14 bis : Revenus des certificats de Sukuk

Ainsi que les agios et les frais d'encaissement, de tenue de compte ou de garde


des titres.
Détermination du profit
Article 70 imposable

Profit net = Prix de cession – Prix d’acquisition

En cas de cession de titres de même nature acquis à des prix différents, le prix
d’acquisition à retenir est le coût moyen pondéré desdits titres.

En cas de cession de valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance


acquis par donation exonérée en vertu des dispositions du I de l'article 68 ci-
dessus, le prix d'acquisition à considérer est :
soit le prix d'acquisition de la dernière cession à titre onéreux ;
soit la valeur vénale desdites valeurs et titres lors de la dernière mutation par
héritage si elle est postérieure à la dernière cession.
Taux applicables aux revenus de capitaux
mobiliers :

Lors du calcul de l’IR, les taux de la retenue à la source applicables aux revenus
de capitaux mobiliers sont de :

15 % pour :
-Les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés. Cette retenue
est libératoire de l’IR ;
-Les revenus de capitaux mobiliers de source étrangère ;

20% applicable aux produits de placements à revenu fixe servis à des


personnes soumises à l’IR d’après le RNR ou le RNS. Cette retenue est
imputable sur le montant de l’IR, avec droit à restitution.

30 % libératoire de l’IR pour les produits de placements à revenu fixe versés
aux personnes physiques, à l’exclusion de celles qui sont assujetties à l’IR selon
le RNR ou le RNS ;
Revenus et profits de capitaux mobiliers
de source étrangère :

Les revenus de capitaux mobiliers sont imposables au Maroc au taux


libératoire de 15 % (En présence de convention : imputation de l’impôt
acquitté à l’étranger)

Les profits de capitaux mobiliers sont imposables au Maroc au taux


libératoire de 20 % (En présence de convention : imputation de l’impôt
acquitté à l’étranger)
Cas pratique

Un contribuable a acquis en juillet 2012, 400 actions d'une


société cotée en bourse à 150 DH chacune et 100 actions cotées
à 130 DH chacune. La commission d'acquisition est de 0,3 % TTC.
En septembre 2017, il cède 300 actions à 250 DH chacune. La
commission de cession est de 0,3 % TTC.

TAF : Calculez les éléments suivants : Total prix d’acquisition,


Total prix de cession et IR à payer

Source : http://www.espace-entreprises.com/2019/03/les-revenus-et-profits-de-capitaux.html
Correction du cas
Prix d'acquisition des actions soit : (400 x 150) + (100 x 130) = 60 000 + 13 000 = 73 000 MAD

Total des frais d'acquisition : 73.000 x 0,3 % = 219 MAD

Coût moyen pondéré des actions acquises : 73.000 /500 = 146 MAD

Prix d'acquisition des actions cédées : 300 x 146 = 43.800 MAD

Frais d'acquisition des actions cédées : 43.800 x 0,3 % = 132 MAD

Le prix de cession des actions cédées : 300 x 250 = 75 000 MAD

Frais de cession : 75.000 x 0,3 % =225 MAD

Le profit réalisé : (75 000 - 225) - (43.800 + 132) = 30 843 MAD arrondi à 30.850 MAD

Montant de l'impôt retenu à la source : 30.850 x 15 % = 4.627,50 MAD