Plan Indicatif

Partie 2 : Mathématiques financières

Chapitre 1: Intérêts simples et composés

1
Mathématiques financières
Présentation rapide
• Mathématiques financières:
branche des mathématiques
appliquées ayant pour but le calcul
et la compréhension des
phénomènes financiers.

• => Outils et techniques destinés à

faciliter la prise de décision.

2
Mathématiques financières
Présentation rapide

• Intervient dès que l'on s'intéresse

aux relations financières entre
agents économiques (celles qui
font intervenir directement l'argent).

• Nous y sommes tous confrontés

dans vie
personnelle/professionnelle: prêts,
placements, remboursements…
3
Mathématiques financières
Notations
M ou D : Amortissement
a : Annuité
I : montant de l’intérêt
t : taux d’intérêt
te : taux équivalent d’intérêt
tp : taux proportionnel d’intérêt
V ou C: Valeur du capital
V0 ou C0 : valeur à l’origine
Vn ou Cn: valeur en fin de période- Valeur
acquise
4
n : durée (mois, année, jour, …)
Section 1- Intérêt simple – (Durée < 1 an)
Principe:
M Grasset prête à M Seuil 1800€ (C) le 1er mars pour
une durée de 3 mois (n) à un taux d’intérêt de 6% (t)
l’an.
Le 1er Juin M Seuil doit rembourser:
Le capital (C) emprunté: 1800€.
Le montant des intérêts: I= 1800 x 6% x 3/12 = 27€
Soit un total de Cn = C + I = 1800 + 27 = 1827€
0 n=3

C = 1800 € C + I = Cn = 1800 + 27 = 1827€

5
Intérêt simple – (Durée < 1 an)
L’intérêt (I) rémunère le prêt.
Le calcul de l’intérêt (I) dépend:
Du montant du capital emprunté (C)
Du taux de l’intérêt (t)
De la durée (n) de l’emprunt (exprimée en mois ou en jours)

n n
I  C t  I  C t 
12 360

Durée du prêt basée sur l’année financière: 12 mois de 30 jours, soit

360 jours / an.
n
Cn =C +C ´ t ´

Cn  C  I
12
n
Cn =C +C ´ t ´
360 6
Intérêt simple – (Durée < 1 an)
Principe:
M Albin prête à M Michel 2500€ (C) le 15 novembre N,
remboursable le 30 janvier N+1 à un taux d’intérêt de 5% (t)
l’an.
n= 15 jours (novembre) + 30 (décembre) + 30 (janvier) soit
75 jours.
n est aussi égal à 2,5 mois, soit 2 mois et demi.

2,5
I  2500  5% 
12 On a donc I = 26,04.
Cn = 2500 + 26,04 = 2526,04
75
I  2500  5% 
360
7
 Intérêt simple – (Durée < 1 an)
Rappel: M Grasset prête à M Seuil 1800€ (C) le 1er mars pour une
durée de 3 mois (n) à un taux d’intérêt de 6% (t) l’an.

Un peu de vocabulaire …

Le capital de départ: C, le capital emprunté, ici 1800 €

Le débiteur, l’emprunteur, celui qui emprunte: ici M Seuil

Le créancier, le prêteur, celui qui prête: ici M Grasset

Les intérêts perçus: I calculés plus haut, ici 27€. Perçus

par le créancier M Grasset.

8
 Intérêt simple – (Durée < 1 an)
Rappel: M Grasset prête à M Seuil 1800 € (C) le 1er mars pour une
durée de 3 mois (n) à un taux d’intérêt de 6% (t) l’an.

Un peu de vocabulaire …

Les intérêts dus: même montant mais payés par le

débiteur, M Seuil

La valeur acquise du capital: Cn, capital plus intérêt, ici

1827 €

Le taux d’intérêt: prix du prêt, ici 6% par an.

9
Section 2 - Intérêts composés (>1an)
Exemple: un capital de 20 000€ (C0) est placé à un taux de 10% (t)
par an pendant 5 ans (n). Quelle est sa valeur acquise à l’issue de
cette période?
 Quand la durée du placement est supérieure
à un an, l’épargnant touche ses intérêts (en
rouge) chaque année qui se joignent au capital
(en jaune) pour la durée restante de l’opération.
Les intérêts produisent donc également des
intérêts… on parle de capitalisation.

 En mathématiques financières, on fait

l’hypothèse dans ce cas que le taux d’intérêt
reste constant pendant toute la durée du
placement.

10
 Section 2 - Intérêts composés (>1an)
Exemple: un capital de 20 000€ (C0) est placé à un taux de 10% (t)
par an pendant 5 ans (n). Quelle est sa valeur acquise à l’issue de
cette période?

Année 1 20 000 2 000

Année 2 22 000 2 200
Année 3 24 200 2 420

Année 4 26 620 2 662

Année 5 29 282 2 928,20

Capital à l’issue des 5 ans: 32 210,20

11
Section 2 - Intérêts composés (>1an)
Exemple: un capital de 20 000€ (C0) est placé à un taux de
10% (t) par an pendant 5 ans (n). Quelle est sa valeur acquise
à l’issue de cette période?
Capital début Intérêts Capital Fin
Année 1 20000,00 2000,00 22000,00
Année
Année
Année
2
3
4
22000,00
24200,00
26620,00
2200,00
2420,00
2662,00
24200,00
26620,00
29282,00
Cn  C0 (1  t ) n
Année 5 29282,00 2928,20 32210,20

Taux 10%

22000 = 20000 (1 + 10%)1

24200 = 22000 (1 + 10%)1 = 20000 (1 + 10%)2
26620 = 24200 (1 + 10%)1 = 22000 (1 + 10%)2 = 20000 ( 1 + 10%)3
29282 = 26620 (1 + 10%)1 =… = 20000 ( 1 + 10%)4
32210,20 = 29282 (1 + 10%)1 =… = 20000 ( 1 + 10%)5
12
Section 2 - Intérêts composés
(>1an)
Exemple: un capital de 20 000€ (C0) est placé à un taux de 10% (t)
par an pendant 5 ans (n). Quelle est sa valeur acquise à l’issue de
cette période?

Co= 20 000 Cn = 32 210,20

temps
capitalisation

Cn  C0 (1  t ) n C5  20000  (1  10%) 5  32210,20

Montant de l’intérêt:
I = Cn – C
= 32210,20 - 20000
= 12210,20

13
Section 2 - Intérêts composés
(>1an)
Remarques :
Le taux d’intérêt et la durée du placement
doivent être exprimés dans la même
périodicité : année, mois, semestre, etc.

Les valeurs acquises successives suivent

une progression géométrique.

Les intérêts produits au cours des années

suivent une progression géométrique.

14
 Section 2 - Intérêts composés
(>1an)
Autre exemple: On place 6000 € sur un compte à 8% par an.
Capital acquis après 4 ans? 12 ans? 20 ans?

1
Taux:
6000,00
8%
480,00
6000
6480,00
C4 =6000 ´ (1+8%)4 =8162, 93
2 6480,00 518,40 6998,40

C12  6000  (1  8%)12  15109,02

3 6998,40 559,87 7558,27
4 7558,27 604,66 8162,93
5 8162,93 653,03 8815,97
6 8815,97 705,28 9521,25
7
8
9521,25
10282,95
761,70
822,64
10282,95
11105,58
C20 =6000 ´ (1+8%)20 =27965, 74
9 11105,58 888,45 11994,03
10 11994,03 959,52 12953,55
11 12953,55 1036,28 13989,83
Capital
41000

12 13989,83 1119,19 15109,02

36000
13 15109,02 1208,72 16317,74
14 16317,74 1305,42 17623,16 31000
15 17623,16 1409,85 19033,01
16 19033,01 1522,64 20555,66 26000
17 20555,66 1644,45 22200,11
18 22200,11 1776,01 23976,12 21000

19 23976,12 1918,09 25894,21

20 25894,21 2071,54 27965,74 16000

21 27965,74 2237,26 30203,00

11000
22 30203,00 2416,24 32619,24
23 32619,24 2609,54 35228,78
6000
24 35228,78 2818,30 38047,08 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25
25 38047,08 3043,77 41090,85 Durée

15
Section 2 - Intérêts composés (>1an)
Coconnu Cn cherché en fonction de n et t

temps

capitalisation

Actualisation:
On veut disposer de 25 000€ dans 4 ans. Le taux
d’intérêt du placement est de 9%.

Combien faut-il placer aujourd’hui?

=> Réponse: Actualisation!

C0 cherché en fonction de n et t Cn connu temps

Actualisation
16
Section 2 - Intérêts composés (>1an)
Actualisation:
On veut disposer de 25 000€ dans 4 ans. Le taux d’intérêt du
placement est de 9%.
Combien faut-il placer aujourd’hui?

Capitalisation: on avait Cn  C0 (1  t ) n
Cn
Donc C0 
(1  t ) n
Ce qui donne pour l’actualisation: C0  Cn (1  t )  n
Dans notre cas: C0 =25000(1+ 9%)- 4 =17710, 63

17
Section 3: Taux équivalents – Taux
proportionnels
Taux proportionnels : si le taux pour une
période est t, et si la période est divisée en t
tp =
n sous périodes, le taux proportionnel (tp) n
pour une sous-période est défini par :

18
Section 3: Taux équivalents – Taux
proportionnels
Exemple :

Quel est le taux mensuel proportionnel au taux

annuel de 12 % ?

tp = 12%/12 = 1 %
Quel est le taux trimestriel, proportionnel au taux
annuel de 12%?

= 12%/4 = 3 %
19
Section 3: Taux équivalents – Taux
proportionnels
Taux équivalents : si le taux pour une période est
t et si la période est divisée en n sous périodes,
le taux équivalent (te) pour une sous période est
le taux qui conduit à la même valeur acquise à la
fin de la période.
1
t =(1+ t) - 1
e
n

20
Section 3: Taux équivalents – Taux
proportionnels
Exemple :
Quel est le taux mensuel équivalent au taux
annuel de 12 %?

(1 + te ) x n = 1 + t = 0,949 %

1
te =(1+ t) n - 1
21
Applications
1. On place 1000€ à 8% pendant 9 mois. Quel est
le montant des intérêts ? Quelle est la valeur
acquise en fin de placement?

2. On prête 3000€ à 7% pendant 45 jours. Quel

est le montant des intérêts ? Quelle est la
valeur acquise en fin de prêt ?

3. Quelle est la valeur acquise par un capital de 100

000€ placé pendant 6 ans au taux de 6% avec
capitalisation annuelle des intérêts?

22
Corrigé
1. n 9
I  C t  I =1000 ´ 0, 08 ´ =60
12 12

Valeur acquise: 1000 + 60 = 1060€

2.
n 45
I  C t  I =3000 ´ 0, 07 ´ =26, 25
360 360

Valeur acquise: 3000 + 26,25 = 3026,25€

3. n
Vn =V0 (1+ t)
n
Vn =100.000(1+ 0, 06) =100.000 *1, 418519 =141.851, 9
23
Applications
4. Un capital est placé pendant 5 ans. Le
capital à l’origine est de 25.000. La valeur
acquise est de 40.722, 38€. Quel est le taux
de placement (taux des intérêts)?

5. Une entreprise a besoin de 48 000€ dans

10 ans. Quelle somme doit-elle placer à 4%
annuel aujourd’hui?

24
 Corrigé
4. Vn =V0 (1+ t)n 5
1, 6289 =1+ t
40.722, 38 =25.000(1+t) 5 t = 5 1, 6289 - 1
t =1,1025 - 1
5
(1+ t) =1, 6289 t =0,1025
t = (0,10251x 100)= 10,25% ou
1/5
-n (1+ t) =1, 6289
5. V0 =Vn (1+ t)

V0 =48.000(1+ 0, 04)- 10 =48.000 * 0, 675564 =32.427, 07

25