Republica Bolivariana de Venezuela

Ministerio de Educación Superior

Universidad Fermín Toro
Barquisimeto, Mayo del 2011

Análisis de Estados Financieros

Alumna:
Álvarez, Ana Cecilia
C.I: 18.480.607
Profesor: Vanessa Matos
Cátedra: Análisis de Estados Financieros
Análisis de Estados Financieros

El análisis de estados financieros es el proceso crítico

dirigido a evaluar la posición financiera, presente y
pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros, este tiene 2
bases principales de conocimiento: el conocimiento
profundo del modelo contable y el dominio de las
herramientas de análisis financiero que permiten
identificar y analizar las relaciones y factores
financieros y operativos.
Análisis de Estados Financieros

El Análisis de Estados Financieros se debe llevar a

cabo tomando en cuenta el tipo de empresa
(Industrial, Comercial o de Servicios) y considerando
su entorno, su mercado y demás elementos
cualitativos. Los Indicadores Financieros obtenidos
en el análisis nos sirven para preparar Estados
Financieros Proyectados, en base a la realidad.

Explicación: Los Estados Financieros nos muestran la

situación actual y la trayectoria histórica de la
empresa, de esta manera podemos anticiparnos,
iniciando acciones para resolver problemas y tomar
ventaja de las oportunidades a través de los diversos
métodos existentes para su análisis.
 Características de los Análisis de
los Estados Financieros
 Estos deben contener en forma clara y comprensible todo lo
necesario para juzgar los resultados de operación, la
situación financiera de la entidad, los cambios en su
situación financiera y las modificaciones en su capital
contable, así como todos aquellos datos importantes y
significativos para la gerencia y demás usuarios con la
finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente
lo que los estados financieros muestran.
 Es conveniente que éstos se presenten en forma
comparativa.
 Su producto final del proceso contable es presentar
información financiera para que los diversos usuarios de los
estados financieros puedan tomar decisiones.
 Características de los Análisis
de los Estados Financieros
 La información financiera que los usuarios requieren se
centra primordialmente en la evaluación de la situación
financiera, la evaluación de la rentabilidad y la evaluación de
la liquidez
 Proporciona información útil a inversores y otorgantes de
crédito para predecir, comparar y evaluar los flujos de
tesorería.
 Brinda a los usuarios información para predecir, comparar y
evaluar la capacidad de generación de beneficios de una
empresa.
 Las medidas proporcionadas por la contabilidad y los
informes financieros son esencialmente cuestión de criterio
y opinión personal.
 La relevancia y la fiabilidad de estos son dos cualidades
primarias que hacen de la información contable un
instrumento útil para la toma de decisiones.
 Objetivos del Análisis de Estados
Financieros
Al efectuar el análisis de los Estados Financieros de una empresa, se
persiguen como objetivos las siguientes informaciones:

 Capacidad para el cumplimiento de obligaciones.

 Solvencia y situación crediticia.
 Grado de suficiencia del capital de trabajo neto.
 Plazos de vencimiento de los pasivos.
 Situación financiera general.
 Grado de dependencia de terceros.
 Calidad y grado de las inversiones.
 Relaciones entre vencimientos y obligaciones y acreencias.
 Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones.
 Rentabilidad del capital invertido.
 Adecuación del régimen de depreciaciones.
 Equilibrio económico general.
 Grado de discreción del reparto de dividendos

Dentro del objeto de la contabilidad está en asentar todas las operaciones

mercantiles en forma adecuada para que se le pueda proporcionar a los
administradores del negocio los informes de carácter financiero que
faciliten el control y dirección del mismo
Importancia de realizar el análisis a
los Estados Financieros
La importancia de los Estados Financieros radica en mostrar la
situación de la empresa con tres propósitos:

 Informarles a los administradores y dirigentes de la

empresa, sobre el resultado de su gestión. En estos casos
debe acompañarse a los Estados Financieros, datos
estadísticos e informes detallados de las operaciones.
 Informarles a los propietarios y accionistas el grado de
seguridad de sus inversiones y su productividad. Se le debe
hacer resaltar la capacidad de ganancia del negocio.
 Facilitarles los crédito o depósitos fiscales, en virtud de que
a los acreedores les interesa primordialmente la solvencia
de la empresa, naturaleza y suficiencia de su capital de
trabajo, y a el gobierno como “socio” de la empresa, como
coparticipe de las utilidades que obtenga ésta, y la cual
recibe en forma de impuestos.
Importancia de realizar el análisis a
los Estados Financieros
 Explicación: La importancia del análisis de estados
financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén interesados en la
situación económica y financiera de la empresa.

 Este es el elemento principal de todo el conjunto de

decisión que interesa al responsable de préstamo o el
inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto
de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias
y del momento del mercado
Métodos para realizar el análisis de
Estados Financieros.

Los métodos de análisis financiero se consideran como los

procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir
los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios
contables.
Métodos para realizar el análisis de
Estados Financieros.
 Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar
estados financieros como el Balance General y el Estado
de Resultados,  comparando las cifras en forma vertical.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en

determinar la composición porcentual de cada cuenta del
Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada
elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas
netas.
Métodos para realizar el análisis
de Estados Financieros.

2. Procedimiento de razones simples:  El procedimiento de

razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que
permite obtener un número ilimitado de razones e índices
que sirven para determinar la liquidez, solvencia,
estabilidad, solidez y rentabilidad además de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situación
económica y financiera de una empresa. 
Métodos para realizar el análisis de
Estados Financieros.
 Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que
consiste en comparar estados financieros homogéneos en
dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de
un periodo a otro.

Este análisis es de gran importancia para la empresa,

porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.

 Explicación: A diferencia del análisis vertical que es estático

porque analiza y compara datos de un solo periodo, este
procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de
un periodo a otro. Muestra también las variaciones en
cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
permite observar ampliamente los cambios presentados
para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
 Procedimiento del Análisis
1. Se toman dos Estados Financieros (Balance General o
Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos,
preparados sobre la misma base de valuación. 

2. Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados

analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cuando
se trate del Balance General).

3. Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas,

en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la
primera columna las cifras del periodo más reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben
ser registradas por su valor neto). 
 Procedimiento del Análisis
4. Se crea otra columna que indique los aumentos o
disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras
registradas en los dos periodos, restando de los valores
del año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son
valores negativos). 
5. En una columna adicional se registran los aumentos y
disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el
valor del aumento o disminución entre el valor del periodo
base multiplicado por 100). 
6. En otra columna se registran las variaciones en términos
de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos
absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores
del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se
deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.