Un bilan est une photographie des biens et des financements à un
moment donné. Ne figure au bilan (à l’actif) que les biens dont l’entreprise est propriétaire. Pour acquérir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement correspondant, à l’euro près, à la valeur des biens. Ces financements apparaissent au passif du bilan. L’entreprise ne peut détenir de bien sans trouver le financement correspondant. De ce fait un bilan doit toujours être équilibré.
ACTIF PASSIF = BIENS FINANCEMENTS
Figure 2 : Bilan : le grand équilibre
Le bilan
Le passif : Regroupe les financements réunis pour financer la totalité des composantes de l’actif Les postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante : les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du passif du bilan : les apports Capitaux les réserves permanents les emprunts remboursables à long terme les dettes qui peuvent être appelées en remboursement immédiat Passif circulant
figurent tout en bas du passif du bilan (ex : découvert bancaire)
au milieu sont classées les dettes envers les autres partenaires de l’entreprise fournisseurs salariés organismes sociaux, trésor public. Le bilan
Les financements de l’entreprise
Exigibilité croissante Capitaux propres Capitaux Permanent permanents Dettes à long et moyen terme
Passif d’exploitation Passif (qui évoluent Circulant au rythme de Non permanent l’exploitation) (ou liquide)
Valeurs de Trésorerie du passif Figure 4 : Le passif en grandes masses Le bilan
L’actif : Les biens inscrits à l’actif sont par convention et afin d’en faciliter la lecture et les comparaisons, classés par ordre de liquidité croissante : les biens les moins « liquidables » immédiatement figurent en haut de bilan : les droits détenus (brevet, licence, marque, etc.) Actif l’outil et les moyens de production immobilisé les participations dans des sociétés les biens les plus liquides sont classés en bas de bilan : Actif circulant
l’argent en caisse les disponibilités sur les comptes bancaires Actif de les titres de placements trésorerie entre ces deux catégories sont classés ceux qui évoluent plus ou moins rapidement, selon le rythme de l’activité, tel que les stocks, les créances clients. Le bilan
Liquidité croissante
Actif Permanent immobilisé
Actif d’exploitation Actif (qui évoluent au circulant rythme de (ou liquide) l’exploitation) Non permanent Valeurs de trésorerie de l’actif
Figure 3 : L’actif en grandes masses
Le bilan La notion de patrimoine : Elle peut être définit comme la différence entre les biens et les créances (ensemble de l’actif) et l’ensemble des dettes du passif.
Exemple : Deux créateurs créent une société en commun, le premier apporte 15 000 € en argent liquide, alors que le second apporte un local valorisé également 15 000 €. Une fois les apports réalisés, le bilan, appelé bilan d’ouverture, se présente ainsi. Bilan d’ouverture
Actif Passif
Actif immobilisé 15 000 Capital 30 000
Banque 15 000 Total actif 30 000 Total passif 30 000 Le bilan
Exemple : Quelques jours plus tard, pour préparer leur exploitation, ils acquièrent du matériel pour 17 000 €, qu’une banque accepte de financer en consentant un prêt de 10 000 € au taux de 8%. Bilan quelques jours pus tard
Actif Passif Actif immobilisé Capital 30 000 local 15 000 Emprunt 10 000 matériel 17 000
Banque 8 000 Total actif 40 000 Total passif 40 000 Le bilan
Exemple : Ayant obtenu une première commande client pour une livraison dans deux mois, il s’avère nécessaire que l’entreprise passe une commande de matières de 10 000 € auprès d’un fournisseur qui demande 100% d’acompte et livrera sous huitaine. Bilan après cette commande
Actif Passif Actif immobilisé Capital 30 000 local 15 000 Emprunt 10 000 matériel 17 000 Acompte fournisseur 10 000 Banque 0 Découvert 2 000 Total actif 42 000 Total passif 42 000 Le bilan
► Remarques autour de l’exemple :
Il n’y pas encore eu d’activité (chiffre d’affaires, charges
d’exploitation).
Le patrimoine n’a pas évolué et est resté de 30 000 € pendant toutes
les opérations, c’est-à-dire qu’il n’y a eu aucun enrichissement ou appauvrissement pendant la période.
La société est toutefois à découvert de 2 000 €.
Le bilan fonctionnel
Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de
retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise, en prenant en considération trois grandes fonctions dans les différents cycle économique de l’entreprise : Une analyse économique
Les postes du bilan sont classés en masses
homogènes d’après leurs fonctions respectives : investissement, financement, exploitation
Bilan fonctionnel Le bilan fonctionnel
Le rôle du bilan fonctionnel est :
La structure financière fonctionnelle de
D’apprécier l’entreprise
Les besoins de financement et les types de
D’évaluer ressources dont dispose l’entreprise
L’équilibre financier en comparant les
différentes masses du bilan par fonction et en De déterminer observant le degré de couverture des emplois par les ressources. La marge de sécurité financière de De calculer l’entreprise
D’apprécier Le risque de défaillance
Le bilan fonctionnel
La structure du bilan fonctionnel :
L’entreprise dispose de ressources :
ressources stables cycle long de financement passif circulant dettes liées au cycle d’exploitation Ces ressources servent à financer des emplois : actif stable cycle long d’investissement actif circulant biens et créances liés au cycle d’exploitation Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute. L’actif et le passif du bilan sont structurés en trois parties : Exploitation Hors exploitation Trésorerie Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel peut être représenté sous forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en pourcentage. Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels. Le bilan fonctionnel Les retraitements : La constitution des quatre masses homogènes du bilan fonctionnel nécessite plusieurs retraitements du bilan comptable. Certain postes du bilan comptable sont reclassés selon leur fonction : Postes à reclasser Analyse Amortissements et Les amortissements et provisions pour dépréciation d’actif sont provisions pour considérés comme des ressources de financement internes et dépréciation d’actif stables Charges à répartir sur Elles sont assimilées à des immobilisations en raison de leur plusieurs exercices présence au bilan pour une durée comprise entre trois et cinq ans Concours bancaires Ils constituent le passif de trésorerie destiné à financer les besoins courants et soldes du cycle d’exploitation créditeurs de banques Intérêts courus non Ils sont considérés respectivement comme des dettes et des échus sur emprunts et créances hors exploitation sur prêts Valeurs mobilières de La plupart des analystes les assimile à un actif de trésorerie placement Charges et produits Ils sont ventilés en exploitation ou en hors exploitation selon constatés d’avance qu’ils concernent ou non l’activité principale de l’entreprise Le bilan fonctionnel Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés dans le bilan fonctionnel Postes à intégrer Analyse Effets escomptés non Ils sont ajoutés à l’actif circulant d’exploitation et à la échus et créances trésorerie passif, car l’entreprise doit rembourser la banque professionnelles en cas de défaillance du client à la date d’échéance. Crédit-bail Les équipements financés par crédit-bail sont considérés comme des immobilisations financées par emprunt.
Les écarts de conversion actif et les écarts de conversion passif doivent
être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale. Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de véritables ressources de financement. Ils doivent être retranchés des ressources et éliminés de l’actif de façon à respecter l’égalité : total actif = total passif. Postes à éliminer Analyse Capital souscrit non Les ressources stables ne doivent comporter que des appelé capitaux propres appelés Primes de rembour- Seul le prix d’émission de l’emprunt obligataire représente sement des emprunts une véritable ressource de financement pour l’entreprise Le bilan fonctionnel Présentation du bilan fonctionnel après retraitement : Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraitées sont classés de la manière suivante : Actif (besoins de financement) Passif (ressources de financement) Emplois stables Ressources stables Actif immobilisé brut : Capitaux propres : + valeur d’origine des équipements + amortissements et provisions pour financés par crédit bail dépréciation d’actif + charges à répartir brut + amortissement du crédit bail + écarts de conversion – actif + provision pour risques et charges - écarts de conversion – passif - capital non appelé - intérêts courus sur prêts Postes à éliminer : Dettes financières : Capital non appelé + valeur nette des équipements financés par Primes de remboursement des obligations crédit bail - primes de remboursement des obligations - intérêts courus sur emprunts + écarts de conversion – passif - écarts de conversion – actif - concours bancaires et soldes créditeurs de banques Le bilan fonctionnel
Actif circulant brut Dettes circulantes
Exploitation : Exploitation : Stocks Avances et acomptes reçus sur commandes + avances et acomptes versées sur + dettes d’exploitation commandes + produits constatés d’avance d’exploitation + créances d’exploitation + dettes sociales et fiscales d’exploitation + effets escomptés non échus + écarts de conversion – passif + charges constatées d’avances - écarts de conversion – actif d’exploitation + écart de conversion – actif + écart de conversion – passif Hors exploitation : Dettes hors exploitation Hors exploitation : + dettes fiscales (impôts sur les sociétés) Créances hors exploitation + produits constatés d’avance hors exploitation + charges constatées d’avance hors + intérêts courus sur emprunts exploitation + capital souscrit – non versé Trésorerie passif : + intérêts courus sur prêts Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques Trésorerie actif : + effets escomptés non échus Valeurs mobilières de placement + disponibilités Le bilan fonctionnel Exemple : Le bilan résumé de la société Bilfonc se présente comme suit :
Actif brut Amortissements Net Passif Net
provisions à déduire Actif immobilisé 15 000 8 000 7 000 Capitaux propres 5 820 Actif circulant Provisions pour Créances (1) 9000 900 8 100 risque et charges 700 Disponibilités 80 80 Dettes : Charges Dettes financières (2) 3 600 constatées Dettes d’exploitation 260 260 4 800 d’avance Dettes diverses 900 Charges à 500 500 Produits constatés répartir sur d’avance plusieurs 120 exercices Total général 24 840 8 900 15 940 Total général 15 940
(1) Dont créance hors exploitation : 2 000 € ; (2) Dont concours bancaires : 450 € (3) Les effets escomptés non échus s’élèvent à 200 €. Le bilan fonctionnel
Retraitements : Actif stable brut : Immobilisations brutes : 15 000 Charges à répartir sur plusieurs exercices : 500
7 460 Actif circulant hors exploitation (brut) Créances hors exploitation : 2 000 Le bilan fonctionnel
Actif de trésorerie : Disponibilités : 2 000 Ressources stables Capitaux propres : 5 820 Amortissements et provisions de l’actif : 8 900 Provisions pour risques et charges : 700 Dettes financières : 3 150
18 570 Passif d’exploitation Dette d’exploitation : 4 800 Produits constatés d’avance : 120 4 920 Passif hors exploitation : Dettes diverses : 900 Le bilan fonctionnel
Passif de trésorerie Découvert bancaire : 450 Effets escomptés non échus : 200
650 Bilan fonctionnel condensé en K€ Actif N Passif N Actif stable 15 500 Ressources stables 18 570 Actif circulant d’exploitation 7 460 Passif d’exploitation 4 920 Actif circulant hors exploitation 2 000 Passif hors exploitation 900 Actif de trésorerie 80 Passif de trésorerie 650 Total général : 25 040 Total général : 25 040 Le bilan fonctionnel
Les rations :
A partir du bilan fonctionnel l’entreprise peut calculer :
Le financement des emplois stables L’autonomie financière
Ce ratio mesure la couverture Ce ratio mesure la capacité
des emplois stables par des d’endettement de l’entreprise. ressources stables Il ne doit pas être supérieur à 1.
