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Projet Cardio - Bouaflé

Infomemorandum Janvier 2022


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Sommaire
1. Executive summary………………………………………………………………………………………………………………………………..3

2. Présentation du Projet Cardio – Bouaflé………………………………………………………………………………………………..4

3. Description, fonctionnalité des équipements…………………………………………………………………………………..[6-9]

4. Analyse des endémies cardiaques dans la région de Bouaflé………………………………………………………………..10

5. Analyse des infrastructures hospitalières et services cardiaques dans la région de Bouaflé ………………12

6. Détails des coûts d’investissements du projets et le besoin en financement……………………………………..14

7. Suretés et garanties……………………………………………………………………………………………………………………………….15

8. Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé…………………………………………………………………….[18-25]

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Executive summary
• Le projet Cardio-Bouaflé est un projet destiné à mettre à la disposition du CHR de Bouaflé des équipements d’examens cardiologiques
( échocardiogramme, électrocardiogramme, holter tensionnel, holter ECG) afin de permettre aux populations de la ville et de la région
environnante de bénéficier de soins et examens liés aux maladies cardiovasculaires.
• Le projet est porté par Dr. Aké Guillaume cardiologue exerçant depuis plus de 13 ans qui a été récemment muté au CHR de Bouaflé en tant que
cardiologue en chef et seul cardiologue opérant dans la ville. Le coût total du projet est de 9 millions de FCFA destiné à financer l’acquisition
des équipements, leur conservation et leur transport à Bouaflé. Le promoteur rech
• Les projections financières que nous avons faites, font ressortir un revenu net estimatif au cours de la première année de fcfa 26,6 millions
avec un bénéfice de fcfa 13,3 millions et les projections s’accroissent sur la période pour atteindre fcfa 34,6 millions de CA en fin de période
pour un bénéfice de fcfca 20 millions.
• Ces chiffres sont réalistes dans la mesure où selon une étude de l’OMS, le taux d’AVC pour 1000 habitants en Cote d’Ivoire est d’environ 840,6
pour 1000 habitants, faisant ressortir donc près 67 000 cas minimum potentiel d’AVC à Bouaflé; qui nécessitent des examens cardiologiques.
Ce nombre de cas potentiels d’AVC absorbe largement les hypothèses que nous avons prises pour établir nos projections financières qui sont
de respectivement pour l’échocardiographe, l’électrocardigraphe, l’holter tensionnel, l’hotler ECG de 5/jour , 5/jour , 1/3jour 1/3jour.
• En plus du nombre de cas élevé à Bouaflé qui nécessite des examens cardiologiques et donc qui conforte les hypothèses que nous avons
prises; nous avons fait un calcul de sensibilité en réduisant le CA et en augmentant les charges d’exploitation. Il ressort que la réduction
maximale du CA et l’augmentation maximale du CA; pour que les ratios de remboursement d’emprunt soit respectés est respectivement de
--9,1% et +9,1%. Au-delà, c’est-à-dire à partir de -9,2% de baisse de CA et +9,2% d’augmentation des Opex, le ratio de dette est en défaut la
première année.
• En conclusion, le projet Cardio-Bouaflé est un projet qui s’inscrit dans les ODD selon l’OMS avec une rentabilité sure en raison du nombre de
cas nécessitant des examens cardiologiques à Bouaflé (près de 67 000 minimum) ceci couplé au fait qu’il n’existe pas à ce jours d’équipements
permettant d’effectuer des diagnostiques cardiologiques.

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PRÉSENTATION DU PROJET CARDIO – BOUAFLÉ

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PRÉSENTATION DU PROJET CARDIO – BOUAFLÉ

• Le projet Cardio- Bouaflé est un projet d’acquisition privée d’équipements


cardiologiques destinés à être disposé au Centre Hospitalier Régional (CHR) de
Bouaflé et de tous autres établissements de santé dans la région; qui ont le
besoin de réaliser des prestations de services cardiologiques pour leurs patients.

• Le projet Cardio-Bouaflé est porté et financé par des fonds obtenus par Dr. Aké
Epoukou Guillaume cardiologue exerçant depuis 13 ans en tant que généraliste et
5 ans en tant que cardiologue.

• En effet, suite à sa récente mutation au CHR de Bouaflé comme cardiologue en


chef et aussi seul cardiologue de la région, le promoteur du projet a constaté que
le CHR et la région ne disposait pas d’équipements servant aux analyses
cardiologiques; ce qui a donc justifié donc le lancement du projet Cardio-
Bouaflé.

• Après des discussions avec la Direction du CHR, Dr. Aké a donc obtenu l’accord de
principe d’une collaboration entre le CHR et lui afin de réaliser des prestations à
l’aide d’équipements financés par ses soins.

• Cette collaboration avec le CHR et autres établissement consisterait à réaliser


des prestations payés par les patients au sein du CHR ou autres établissements où
les établissements d’accueil percevront en retour une quotte par prestations.

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DESCRIPTION ET FONCTIONNALITÉS DES
ÉQUIPEMENTS

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DESCRIPTION ET FONCTIONNALITÉS DES ÉQUIPEMENTS
Ecocardiographe
• L’écocardigraphe est un équipement de diagnostic médical qui utilise le
principe des ultrasons pour obtenir des images du cœur en mouvement.
Cette technologie est indolore et associée à une haute sécurité
d'utilisation, étant donné qu'elle n'implique aucune exposition aux rayons X.

• Les différentes marques d’un tel équipement sont SILICE, SOMOSCAPE,


MINDSINDRAY etc.

• Les examens effectués à l’aide de l’écocardiographe servent à mettre en


évidence des anomalies du cœur, d’en apprécier la gravité. Ces examens
sont appelés des écocardiogrammes

• A ce jour la région de Bouaflé ne dispose pas de tels équipements

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DESCRIPTION ET FONCTIONNALITÉS DES ÉQUIPEMENTS

Electrocardiographe
• Un électrocardiographe est un dispositif médical destiné à évaluer l'état de
santé cardiaque d'un individu. L'appareil ressemble à un ordinateur, muni
d'un écran et de différents câbles au bout desquels se trouvent des
électrodes. L'examen électrocardiographique est non invasif.

• L’électrocardiographe sert à réaliser un électrocardiogramme et


L'électrocardioscope, ou scope, est un appareil affichant le tracé sur un
écran. C'est un examen rapide ne prenant que quelques minutes, indolore
et non invasif, dénué de tout danger.

• A ce jour, le promoteur est le seul cardioloque de la région et ce type de


diaognostics n’y sont pas officiellement réalisés.

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DESCRIPTION ET FONCTIONNALITÉS DES ÉQUIPEMENTS

Holter Tensionnel
• Le holter tensionnel est un outil de diagnostic qui permet de faire un suivi
précis, dans le cadre de la vie normale, de la tension artérielle en réalisant
plusieurs mesures pendant 24 heures. Plus complet qu’une simple prise de
tension artérielle, cet examen, prescrit par le cardiologue ou le médecin
traitant, est destiné à contrôler ses variations (hypo ou hypertension). Il
peut également servir à vérifier l’efficacité d’un traitement hypertenseur.

Holter ECG
• Le holter ECG est un dispositif permettant d'enregistrer, pendant 24 à 72
heures, l'électrocardiogramme d'un patient. Celui-ci enregistre en continu
le signal électrique cardiaque afin de diagnostiquer un éventuel trouble
rythmique, un problème de conduction cardiaque ou encore pour contrôler
l'évolution d'un traitement ou le bon fonctionnent d’un pacemaker. Plus
complet qu’un simple électrocardiogramme, il se déroule dans un cadre de
vie normale. C’est un examen indolore qui n’entrave pas les activités du
quotidien. Un logiciel de traitement des données permet l’analyse de
l’ensemble de l’enregistrement et produit un rapport automatique. Le
cardiologue peut alors en prendre connaissance, visualiser l’enregistrement
et rédiger ses conclusions.

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ANALYSE DES ENDEMIES CARDIAQUES – REGION BOUAFLE

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ANALYSE DES ENDEMIES CARDIAQUES – REGION BOUAFLE
• L’OMS concluait dans un rapport en 2018 intitulé Etat de santé des populations
africaines que (objectif durable de développement - ODD), sur le fait que
globalement pour la Côte d’ivoire, l’état de santé restait très faible par rapport
au niveau nécessaire pour atteindre les ODDs.

• Aussi, il était nécessaire d’envisager des approches innovantes pour améliorer la


santé et le bien être.

• Spécifiquement en ce qui concerne les endémies cardiaques, nous avons mesuré


leur prévalence par le taux d’AVC pour 1000 habitants qui est de 840,6 habitants,
ce qui implique un risque très élevé de maladies cardio-vasculaires.

• La population total de la région de la Maraoué (région comprenant la ville de


Bouaflé) est de 834 513 habitants et celle de Bouaflé est d’environs 80 000
habitant à 100 000 habitants.

• Avec un taux d’AVC de 840,6 habitants pour 1000 il ressort donc une fourchette
de cas potentiel d’AVC de 67 200 habitants et 84 000 habitants à risque d’AVC.

• Ce nombre élevé de population à risque d’AVC implique une disponibilités


d’infrastructures cardiovasculaire dans la région afin de permette aux
populations de se prémunir contre ce risque de santé.

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INFRASTRUCTURES HOSPITALIERES

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INFRASTRUCTURES HOSPITALIERES

En 2015, il existait déjà cinq (5) structures sanitaires publiques dont une est non
fonctionnelle et neuf (9) structures sanitaires privées et la situation aujourd’hui est
similaire.

La région enregistre un ratio un(1) médecin pour xxxxx habitants.

Vu ne niveau de développement des structures sanitaires de la région, il n’existe pas


de services médicaux développés ou élaborés comme les examens cardios ou
xxxxxxxx.

Dr. Epokou est le seul cardiologue en fonction dans la région.

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DETAIL DU COÛT D’INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENT

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DETAIL DU COÛT D’INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENT

INVESTISSEMENTS

Echocardiogramme 6 500 000


fcfa • Le coût total des investissements est de 10,5 millions de FCFA
Electrocardiographe 700 000
fcfa
Holter Tensionnel 500 000
fcfa TTC reparti entre un Echocardiogramme, un
Holter ECF 500 000
fcfa Electrocardiogramme, un Holter tensionnel, un Holter ECG et
Autres dépenses (Equipement de protection, transport) 2 300 000
fcfa
CAPEX 10 500 000 fcfa une ligne de dépenses liés aux équipements de protections,
transports etc.
STRUCTURE DE FINANCEMENT

% Fonds propres -
%Dette 100,00%

Fonds propres - fcfa • Le promoteur du projet recherche 10,5 millions d’emprunt afin
Total Dette 10 500 000 fcfa
de financer l’ensemble de ces équipements avec un taux
Charactéristiques de la dette d’intérêts indicatifs de 9%, 6 mois de délai de grâce et cinq
Fonds propres
Taux d'intérêts
10 500 000 fcfa
9,00%
années de maturité de l’emprunt.
Période de grace 3 mois
Maturité 5 années • Les termes et conditions à lui proposer pour l’emprunt soit
négociable.

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SURETÉS ET GARANTIES

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SURETÉS ET GARANTIES

• En termes de suretés, Dr. Epokou est prêt à mettre en


nantissement tous les équipements achetés.

• En plus de la domiciliation de son salaire de fonctionnaire qui


par rapport à la quotité cessible offre environ 63 mille de FCFA
par mois, Dr. Epokou pourrait aussi domicilié :
o Les revenus du projets
o Ses revenus de vacataires dans les différentes cliniques
tel que indiqués dans le tableau ci-contre.

o Nos calculs estimatifs font ressortir des capacités d’emprunts


tel quels indiqués ci-dessous ceci en fonction des quotités
cessibles soit une capacité jusqu’à fcfa 30 millions

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ANALYSE DE LA RENTABILITÉ DU PROJET CARDIO – BOUAFLÉ

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Hypothèse de chiffre d’affaires
Hyp Var
Model period ending 31 déc 22 31 déc 23 31 déc 24 31 déc 25 31 déc 26
Pre-forecast vs forecast Forecast Forecast Forecast Forecast Forecast
Financial year ending 2022 2023 2024 2025 2026
Model column counter Valeur Unité Total 1 2 3 4 5

Nombre de prestation par type d'examen par jour travailler


Prestation examen echocardiogramme /jour 5 6 7 7 7
Prestation examen electrocardiographe /jour 5 5 6 6 7
Prestation examen holter tensionnel /3jours 1 1 1 1 1
Prestation examen Holter ECG /3jours 1 1 1 1 1

Les hypothèses de calcul du Chiffre d’affaires sont entre autres :


• Les nombres de prestations par semaines qui évoluent telles que indiquées sur le
tableau en haut.
o Echocardiogramme : de 5 à 7 patients traités par jour
o Electrocardiogramme : de 5 à 7 patients traités par jour
o Holter tensionnel/ECG 1 patient chaque 3 jours
o L’analyse des endémies à Bouaflé fait ressortir entre 67 200 hbts et 84 000 cas
possible d’AVC qui nécessiteraient des examens cardiologiques, ce qui indique que
les hypothèses sont sont réalistes.
• Les tarifs par prestation varient entre 10 000 fcfa et 40 000 fcfa tel que indiqué sur
le table ci-contre
• Les quottes parts par prestations des établissements hébergeant les équipements
lors des diagnostics sont aussi présentés dans le tableau. Les valeurs varient entre
3000 fcfa et 10 000 fcfa

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Hypothèse de charges d’exploitation

Les charges d’exploitations sont réparties entre autres sur des consommables, la maintenance des équipements, le salaire d’un opérateur
comptable et technique pour assistance du Dr. Epokou. On prévoit 1 mois de stocks de consommables et deux semaines de créances clients
afin de rester conservateur.

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Compte de résultat • Au regard des hypothèses analysées dans les
slides précédentes, il ressort que le Chiffre
FinStats
Model period ending 31 déc 22 31 déc 23 31 déc 24 31 déc 25 31 déc 26
d’affaires en période 1 est de 26,8 millions
Pre-forecast vs forecast Forecast Forecast Forecast Forecast Forecast
Financial year ending 2022 2023 2024 2025 2026
provenant de 37 millions de fcfa de CA global et
Model column counter Constant Unit Total 1 2 3 4 5
Flag 1 1 1 1 1
10 millions environs de quote part repayé aux
INCOME STATEMENTS
établissements.
Revenue 26 800 000 29 608 000 33 508 000 33 508 000 34 600 000

Revenu
Revenu
echocardiogramme
electrocardiographe
fcfa
fcfa
19 500 000
7 800 000
23 400
7 800
000
000
27 300 000
9 360 000
27
9
300 000
360 000
27 300
10 920
000
000
• Le résultat net en première période est
Revenu holter tensionnel fcfa 4 866 667 4 866 667 4 866 667 4 866 667 4 866 667
Revenu Holter ECG fcfa 4 866 667 4 866 667 4 866 667 4 866 667 4 866 667 d’environs 18 millions.
Revenue fcfa 37 033 333 40 933 333 46 393 333 46 393 333 47 953 333

Quote
Quote
part
part
examen echocardiogramme
examen electrocardiographe
fcfa
fcfa
5 460 000
2 340 000
6 552
2 340
000
000
7 644 000
2 808 000
7
2
644 000
808 000
7 644
3 276
000
000 • Les projections sur les années suivantes
Quote part examen holter tensionnel fcfa 1 216 667 1 216 667 1 216 667 1 216 667 1 216 667
Quote part examen Holter ECG fcfa 1 216 667 1 216 667 1 216 667 1 216 667 1 216 667 donnent en fin de période soit 5 ans après un
Quote parts ets d'acceuil fcfa 10 233 333 11 325 333 12 885 333 12 885 333 13 353 333
CA net de 34 millions de fcfa pour un résultat
Revenu net fcfa 26 800 000 29 608 000 33 508 000 33 508 000 34 600 000
19 millions.
Opex fcfa (5 693 333) (5 927 333) (6 317 333) (6 317 333) (6 473 333)
Consommables fcfa (2 193 333) (2 427 333) (2 817 333) (2 817 333) (2 973 333)
Maintenances fcfa (500 000) (500 000) (500 000) (500 000) (500 000)
Salaire opérateurs fcfa (2 400 000) (2 400 000) (2 400 000) (2 400 000) (2 400 000) • Nous allons dans les prochaines slides faires
Frais de déplacement fcfa (600 000) (600 000) (600 000) (600 000) (600 000)
EBITDA fcfa 21 106 667 23 680 667 27 190 667 27 190 667 28 126 667 des calculs de sensibilités sur la baisse du CA et
D&A fcfa (2 100 000) (2 100 000) (2 100 000) (2 100 000) (2 100 000)
EBIT fcfa 19 006 667 21 580 667 25 090 667 25 090 667 26 026 667 l’augmentation des charges opérationnels afin
Interest charges fcfa (945 000) (835 370) (658 133) (464 271) (252 223)
EBT fcfa 18 061 667 20 745 297 24 432 533 24 626 396 25 774 444 de voir l’impact sur le compte de résultat.
Corporate tax fcfa - - - - -
Net income fcfa 18 061 667 20 745 297 24 432 533 24 626 396 25 774 444

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Bilan et Cash flow
• Les cash flow générés provenant des hypothèses que
nous avons utilisés dans les précédentes slide sont
positives et indique une absorption de la dette.

• On voit bien que le ratios de couverture de dette est de


minimum 2,15x largement au dessus de la valeur critique
de 1,1x.

• Nous allons appliquez des sensibilités afin de voir


l’évolution de ces chiffres.

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Sensibilité CA baisse -20% et Opex +20%
• On voit que le résultat net reste positif avec une valeur de 8
millions de fcfa et un CA net de fcfa 18 millions quand on baisse
le CA de -20% et on augmente les charges de +20%.

• Par contre le ratio de couverture de la dette est en défaut sur la


première année.

• La baisse des prévisions de -20% reste peu probable vu que la


région de Bouaflé compte selon l’OMS au minimum 67 000 cas
à risque d’AVC ce qui implique une forte demande en examens
cardiologiques et donc des conditions qui favoriserait les
prévisions du nombre d’examen par jour que nous avons prise
dans notre modèle financier.

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Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Sensibilité CA baisse -10% et Opex +10%
• Le résultat net reste positif avec une valeur de 13 millions de
fcfa et un CA net de 22 millions quand on baisse le CA de -10%
et on augmente les charges de +10%.

• Par contre le ratio de couverture de la dette est en défaut.

• La baisse des prévisions de -10% reste peu probable vu que la


région de Bouaflé compte selon l’OMS au minimum 67 000 cas
à risque d’AVC ce qui implique une forte demande en examen
cardiologique et donc des conditions qui favoriserait les
prévisions du nombre d’examen par jour que nous avons prise
dans notre modèle financier.

24
Analyse de la rentabilité du projet Cardio – Bouaflé
Sensibilité CA baisse -9.1% et Opex +9.1%
• Le résultat net reste positif avec une valeur de 15 millions de
fcfa et un CA net de 24 millions de fcfa quand on baisse le CA de
-5.5% et on augmente les charges de +5.5%.

• Cette valeur de sensibilité est proche de la sensibilité minimum


de 5,6% pour impacter négativement le remboursement de la
dette. Autrement dit pour une baisse de -5,5% CA et des -5,5%
Opex le remboursement de la dette reste viable.

• L’objectif pour le Dr Epokou est donc de réaliser ces projections


en gardant l’’objectif de ne pas avoir une baisse de plus de
-5.5% et une augmentation des charges des plus de +5.5%.

• L’augmentation des charges restent peu probables vus la


natures des charges ce qui augmente la possibilité de réaliser
ces chiffres.
• En plus de cela il existe de nombreux cas à risque d’AVC dans la
region (près de 67 000 cas), impliquant donc une forte
demande en examen cardiologique et donc une forte
probabilité de réaliser les volumes de prestations pris dans le
modèle financier.

25
ANNEXES

26
Annexe facture proforma

27
Annexe note d’affectation CHR Bouaflé

28
FIN

29

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