ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO
Es un estado o informe contable cuyo objetivo es proveer información
relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo para una entidad
durante un periodo determinado.
El termino efectivo considera:
a)Los saldos disponibles en caja y bancos.
b)El equivalente constituido por inversiones de corto plazo que se
efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de
caja y que cumplen las siguientes" condiciones:
• Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos.
•Existe la intención de efectuar la conversión en un plazo no superior a
90 días.
•Existe un riesgo mínimo de perdida significativa de valor como
producto de dicha conversión
 PROPOSITOS
•Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y para evaluar su
capacidad de generar flujos de efectivo positivos en períodos futuros,
pagar dividendos y financiar el crecimiento.
•La entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente se presentan
clasificadas en actividades de inversión, financiación y operacional.
•Identificar las partidas que explican la diferencia entre en resultado neto
según las contabilidad y flujo de efectivo neto relacionado con las
actividades operacionales.
•Conocer los efectos que producen en la posición empresa, las
actividades de financiamiento e involucran efectivo y aquellas que no lo
involucran.
 INFORMACION RESUMEN SOBRE:
•Flujos de efectivo de actividades operacionales
•Flujos de efectivo de actividades de financiamiento
•Flujos de efectivo de actividades de inversiones
•Aumento o disminución neto del efectivo.

Los flujos de efectivo del periodo se muestran separando las corrientes

de ingresos de las de egresos para cada uno de los tres grupos de
actividades señaladas.

Separadamente se presenta un anexo con las actividades de

financiamiento e inversiones que no emplearon efectivo, y otro anexo
con la conciliación del resultado con el flujo neto de efectivo de las
actividades operacionales.
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERACIONALES

Son los que están relacionados,

principalmente con las transacciones propias
del giro y que sirven de base para determinar
la utilidad o pérdida. Entre estos flujos están
están los generados en procesos de compras,
producción y ventas de bienes y servicios, los
desembolsos por pagos al personal, pagos de
impuestos, y gastos operacionales y, con
menos frecuencia, algún ingreso o egreso
extraordinario o no operacional
LOS INGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON:

•Ingresos de efectivo provenientes de la venta

de bienes y servicios.

•Ingresos de efectivo provenientes del cobro

de cuentas y documentos originados en
operaciones de ventas o prestaciones de
servicios o intereses.

•Otros ingresos de efectivo por operaciones

extraordinarias distintas a las de
financiamiento e inversión por ejemplo:
donaciones, indemnizaciones en juicios
legales o siniestros.
LOS EGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES
SON:
•Pagos por compras de mercaderías, materias primas o
servicios.
•Pagos se cuentas y documentos a favor de proveedores y
acreedores e intereses.
•Pagos al personal por remuneraciones.
•Pagos de impuestos, aranceles u otros gravámenes.
•Otros egresos de efectivo ocurridos en operaciones
extraordinarias distintas de las de financiamiento o inversión
(reembolsos a clientes, donaciones, juicios)
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Consideran los flujos de efectivo, originados en aportes,

devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtención y
pago de préstamos, créditos de terceros o deudas con el público.

LOS INGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES

SON:

•Los ingresos de efectivo provenientes de aumentos de

capital.
•Los ingresos de efectivo originados en la obtención de
préstamos y créditos de terceros.
•Los ingresos de efectivo obtenidos en la emisión de
bonos u otros instrumentos de deuda con el público.
 LOS EGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES
SON:
•Pago de dividendos y devoluciones de capital.
•Reembolso de préstamos obtenidos o créditos recibidos de terceros.
•Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o por pago de otras
deudas con el público.

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Las actividades de inversión se refieren a la aplicación

de efectivo en inversiones financieras de largo plazo o
con el carácter de permanentes, su reembolso y
rendimiento; y a la inversión física en bienes durables,
planta y equipos u otros activos fijos o productivos y al
producto de sus eventuales enajenaciones
LOS INGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:

•Ingresos de efectivo obtenidos en la venta de

instrumentos financieros en los que se había
invertido y el rendimiento de tales inversiones.

•Ingresos de efectivo producidos en la venta

de propiedades, plantas o equipos u otros
activos fijos o productivos.
LOS EGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:

•Desembolsos de efectivo por pago en la adquisición de instrumentos

financieros de largo plazo o derechos en sociedades.

•Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables, activos fijos u

otros activos productivos.

FORMAS DE PRESENTACION y ANEXOS

El formato de presentación del estado de flujo de

efectivo es el siguiente:
 CREACIONES COMERCIALES L TDA.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 19X1

Efectivo de actividades operacionales

Efectivo de actividades de financiamiento

Efectivo de actividades de inversión

Aumento (disminución) neto de efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodo

Efectivo y equivalente de efectivo al final del período

Este informe debe ir acompañado de un anexo con las actividades de
financiamiento e inversión que no requirieron de efectivo, tales como:
capitalizaciones de deudas, inversiones en activos fijos con créditos
directos, operaciones de leasing financiero u otras similares. Y, cuando se
opta por el uso del método de presentación directa que se explica más
adelante se debe incluir otro anexo con la conciliación del resultado neto
del ejercicio con el flujo de efectivo neto del mismo.

En efecto, el flujo de efectivo de las actividades operacionales se puede

presentar de dos maneras, de ahí que se hable de método directo o método
indirecto.

En el método directo se presentan los flujos tal como los describimos al

referimos a los flujos de efectivo de actividades operacionales, es decir:
INGRESOS DE EFECTIVO POR:
•Ventas al contado
•Cobranza de cuentas y documentos de clientes y deudores
•Otros ingresos operacionales extraordinarios, si hubieren

EGRESOS EFECTIVOS POR:

•Compras de mercaderías, materias primas y servicios
•Pago de cuentas y documentos a proveedores y acreedores.
•Pago de remuneraciones al personal
•Pago de impuestos, aranceles u otros gravámenes
•Otros egresos operacionales extraordinarios que hubieren

A esta forma de presentación debe acompañarse al informo anexo con la

conciliación entre el resultado neto del ejercicio y el flujo neto de efectivo
del mismo periodo. La conciliación puede tener el siguiente formato:
 Anexo
Conciliación del resultado del ejercicio con el flujo neto de
efectivo

Utilidad (perdida) del ejercicio XXX

Más cargos a resultado que no

representan egresos de efectivo XXX

Menos abonos a resultado que

no representan ingresos de efectivo XXX

Más disminuciones de activo

circulante y aumentos de pasivo circulante XXX

Menos aumentos de activo

circulante y disminuciones de pasivo circulante XXX

Total del flujo neto de las actividades operacionales XXX

EXPLICAR POR QUÉ LA UTILIDAD NETA DIFIERE DEL
FLUJO DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

La utilidad neta difiere del flujo de efectivo operacional neto por diversas
razones:

a) Una razón son los gastos "que no hacen uso del efectivo", tales como la
depreciación y la amortización de activos intangibles. Estos gastos reducen
la utilidad neta pero no afectan el flujo de efectivo neto.

b) Las grandes diferencias de tiempo que existen entre el reconocimiento del

ingreso y del gasto y la ocurrencia de los flujos de efectivo implícitos.

c) Las utilidades y pérdidas no operacionales hacen parte de la determinación

de la utilidad neta, pero el flujo de efectivo relacionado está clasificado
como actividades de inversión o de financiación, no como actividades de
operación.
Distinguir entre los métodos directo o indirecto de reportar el
flujo de efectivo de operaciones.
•Los métodos directos o indirectos son alternativos para reportar el flujo de
efectivo neto proveniente de las actividades de operación.

•El método directo muestra las entradas y salidas específicas de efectivo que
conforman las actividades de operación del negocio.

•Bajo el método indirecto, el cálculo empieza con la utilidad neta sobre una base
de acumulación y luego muestra los ajustes necesarios para llegar al flujo de
efectivo neto proveniente de las actividades de operación.

•Ambos métodos dan el mismo valor en moneda corriente del flujo de efectivo
neto proveniente de las actividades de operación.
METODOLOGIA DE LA PREPARACION:

•Balance inicial y final del ejercicio y

•Del estado de resultados del mismo periodo.

•Se necesita también información, adicional acerca de

las principales transacciones efectuadas, gran parte de
la cual se encuentra en los cargos y abonos de las
cuentas del mayor, en los análisis de cuentas y saldos
de balance y estado de resultados y en las propias
notas que acompañan a estos informes.
A partir de estos antecedentes, los pasos que continúan son
los siguientes:
A. Comparar los saldos iniciales con los finales para
conocer los aumentos o disminuciones netos por rubro o
cuenta.

B. Analizar las variaciones y los movimientos que las

originaron e identificar las partidas que produjeron flujos
de efectivo y las que no requirieron de efectivo. Ello es
posible mediante:

Análisis individual por cuenta.

Empleo de hojas de trabajo con columnas.
 Uso de esquema de cuentas "T" para agrupar las
operaciones de efectivo y equivalente de efectivo.
A partir de estos antecedentes, los pasos que continúan son
los siguientes:

C. Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operación.

D. Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.

E. Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversión.

F. Conciliar el resultado del ejercicio con el flujo neto de las actividades operacionales.

G. Presentar el estado en el formato indicado y el método por el que se opte.

H. Preparar y adjuntar el anexo con las actividades de financiamiento e inversiones más

significativas que no requirieron de efectivo, pero que en el futuro generan flujos de
efectivo; y en el caso de emplear el método directo acompañar también el anexo con
la conciliación del resultado con el flujo neto de las actividades operacionales .
• Una forma metodológica alternativa y simplificada para la
preparación de este informe, en sustitución de la
comparación de saldos y análisis de las variaciones por
cada cuenta, es el empleo de un adecuado clasificador de
ingresos y egresos de efectivo, similar a esquema de cuenta
"T" en donde de acumulen todos los flujos de efectivo.

• Desde un punto de vista contable, los cargos a este

clasificador del efectivo corresponderán a los ingresos de
efectivo y los abonos a los egresos. Allí irían todas las
operaciones que requirieron de efectivo, las que, a su vez,
se clasificarían en las tres categorías a comentadas; o sea,
ingresos y egresos de efectivo de operaciones, de
financiamiento y de inversión.
• Otro elemento de simplificación para preparar los
flujos de efectivo es el uso de programas
computacionales que de manera automática, al
capturar los datos para asentar las operaciones,
seleccionen y acumulen los flujos bajo el concepto
de efectivo y equivalente de efectivo descrito y
efectúen las clasificaciones por tipos de ingresos y
egresos del efectivo.

• Esto es el concepto de "Contabilidad en tiempo

real" enfatizando la oportunidad en el registro de
los datos y en la emisión de informes con
tecnologías informática disponible
Ejercicio de los apuntes
 CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
• Los fines para los que se ha optado por comprometer
fondos.

• Donde se ha producido la inversión.

• El origen del que se ha obtenido tesorería adicional y la

medida en que se ha reducido los créditos contra la
empresa.

• La disposición de los beneficios a 10 largo del tiempo y

la forma en que la dirección ha reinvertido el flujo
interno de tesorería
 CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
• El tamaño y composición de la tesorería procedente de operaciones, así como
su estructura y grado de estabilidad.

• Los componentes de la cifra de "Tesorería proveniente de las operaciones ",

contienen claves importantes para la estabilidad de esa fuente.

• La amortización es más estable en el total que el propio beneficio neto

(utilidad Neta), por cuanto representa una recuperación por la empresa de la
inversión en activo fijo a a partir de los precios de venta, aún antes de la
obtención de beneficios. La tesorería recuperada a partir de la depreciación
normalmente debe reinvertirse en los activos productos consumidos.
 CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
• Juzgar la calidad de los beneficios de una empresa por el
impacto que los cambios en las condiciones económicas y
del sector poseen sobre sus entradas de tesorería.

• El análisis del estado de flujo de tesorería se dirige a una

proyección del origen del que puede obtenerse tesorería y
de la posible dilución del beneficio por acción que va a
extrañar.

• Es un paso inicial importante en la proyección de futuros

estados de flujos de tesorería.