E C O L E N AT I O N A L E D E C O M M E R C E E T D E

G E S T I O N D E S E T TAT

MATHÉMATIQUES
FINANCIÈRES
Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf
 Chapitre 3 :
Escompte commercial
Intérêt pré-compté
DE F INIT IO N

L’intérêt est généralement versé à l’issue de la période de prêt . S’il est versé au début
de cette période , on dit qu’il est précompté . Le prêteur réalise ainsi un placement
dont le taux d’intérêt effectif te est supérieur au taux ta stipulé au départ .

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Intérêt précompté
E XE MPL E

Exemple 1 : Un capital de 10 000 DHS placé à intérêt précompté pendant un an au

taux de 10% . Calculer le taux effectif.
Exemple 2 : Un capital de 15 000 DHS placé à intérêt précompté pendant 30 jours au
taux de 5% . Calculer le taux effectif.

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Effet de Commerce
DE FINIT IO N

On appelle effet de commerce une reconnaissance de dette émise par une entreprise au
bénéfice d’une autre ( par exemple à l’occasion d’une livraison de marchandise ) Un
effet de commerce peut prendre la forme :
-d’une lettre de change ou traite , lorsqu’il est établi par le créancier puis signé par le

client .
-d’un billet à ordre lorsqu’il est établi par le client .

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Effet de Commerce
DE FINIT IO N

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Effet de Commerce
DE FINIT IO N

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Effet de Commerce
RE MAR Q U E 1

Sont mentionnés sur l’effet de commerce :

- le montant de la créance , appelé valeur nominale de l’effet .
- la date de paiement , appelée date d’échéance de l’effet .
- le taux intérêt / taux d’escompte.

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Effet de Commerce
RE MAR Q U E 2

Lorsque l’entreprise bénéficiaire de l’effet de commerce a des besoins de trésorerie , elle

peut négocier cet effet en le présentant à son banquier . On dit qu’elle remet l’effet à
l’escompte . Le banquier escompte alors l’effet , en versant à l’entreprise la valeur
nominale diminuée de l’escompte . L’escompte correspond donc à la rémunération de la
banque.
La différence entre la valeur nominale et l’escompte est appelée valeur actuelle de l’effet .

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Escompte commercial
DE FINIT IO N

L’escompte commercial est la somme d’argent retenue par le banquier en échange du

service rendu.
Comme tout crédit l’escompte donne lieu à un intérêt calculé sur la base de la valeur
nominale de l’effet, du taux d’escompte indiqué par le banquier et de la durée entre le
jour de négociation et le jour d’échéance.

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

Escompte commercial
DE FINIT IO N

Pour calculer l’escompte on utilise la formule suivante VN  t  n

e
• Vn = La valeur Nominale de l’effet 36000
• t = le taux d’escompte / Taux d’intérêt
• n = La durée entre le jour de négociation et le jour d’échéance

La valeur actuelle de l’effet négocié égale à la valeur nominale moins l’escompte.

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

Application 1 : Combien un banquier remettra t’il a son client s’il lui escompte 29 /11

/2019 un effet de 45 000 dhs dont l’échéance et le 20 /01 /2020 pour un taux d’escompte de

11%.

Application 2 : Combien un banquier remettra t’il a son client s’il lui escompte 15 /02

/2019 un effet de 60 000 dhs dont l’échéance et le 27 /06Enseignant

/2019 pour: un
Mrtaux
Walid Benyakhlaf
d’escompte de
 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

Application 3 : Suite à un besoin de liquidité , la société KASMI a négocié avec sa banque

la remise à l’ escompte d’un effet de commerce selon les modalités suivantes :
Valeur nominale : 30 000dhs / Taux d’intérêt : 9%
Date de remise à l’escompte : 13/04/2019 / Date d’ échéance : 15/06/2019 /
Travail à faire :
1- Calculer le montant de l’escompte ;
2- Calculer la valeur actuelle de l’escompte ;

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

Application 4 : Suite à un besoin de liquidité , la société narjiss a négocié avec sa banque

la remise à l’ escompte d’un effet de commerce selon les modalités suivantes :

Valeur nominale : 90 000dhs / Taux d’intérêt : ? / Date de remise à l’escompte :

15/05/2019

Date d’ échéance : 05/08/2019 / Escompte : 1215 dh

Travail à faire : Calculer le taux d’escompte ; Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

Application 5 : Suite à un besoin de liquidité , la société FATHI a négocié avec sa banque

la remise à l’ escompte d’un effet de commerce selon les modalités suivantes :

Valeur nominale : 75 000dhs / Taux d’intérêt : 7% /

Date de remise à l’escompte : 12/06/2019 / Escompte : 1662 dh

Travail à faire : Calculer la durée d’escompte ;

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

Application 6 : Suite à un besoin de liquidité , la société KADMIR a négocié avec sa

banque la remise à l’ escompte d’un effet de commerce selon les modalités suivantes :

Valeur nominale : 60 000dhs / Taux d’intérêt : ? / Date de remise à l’escompte :

20/04/2019 Date d’ échéance : 30/05/2019 / Valeur actuelle : 59 200 dhs

Travail à faire : Calculer le taux d’escompte puis calculer le montant de l’escompte

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
L A PR AT IQ U E D E L’E SC OMP T E “
Ag io s”
Dans la réalité l’escompte n’est pas la seule somme d’argent retenue par le banquier en
échange du service rendu. La banque retient en plus de l’escompte des commissions, sans
oublier que la durée réel de l’escompte est souvent majorée d’un, deux ou trois jours
appelés nombre de jour ou jours de banque. On parle dans ce cas d’agio.
L’agio est l’intérêt total prélevé et il comprend l’escompte, les commissions et la TVA.
Remarque : La TVA est appliquée sur l’escompte et sur certaines commissions.

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
L A PR AT IQ U E D E L’E SC OMP T E “
Ag io s”

𝑬𝒔𝒄𝒐𝒎𝒑𝒕𝒆+𝑪𝒐𝒎 𝒊𝒔 𝒊𝒐𝒏𝒔
Soit un effet de commerce d’une valeur de 20 000 dhs, échéant
le 27 / 07 /2019, escompté le 10 /04 /2019 au conditions
suivantes, calculer sa valeur nette de l’escompte
- Taux d’escompte = 10%
- Commissions prélevées par la banque = 30 dhs H.T
- TVA = 7%
- Tenir compte de 2 jours de banque

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
L e tau x re e l d e l’e sc o mp te

La TVA et les divers commissions augmentent le montant prélevé par la banque et par voie
de conséquence le taux supporté par le bénéficiaire de l’effet. Ce taux majoré est appelé
taux réel d’escompte Tr :

Enseignant : Mr Walid Benyakhlaf

 Escompte commercial
APP L IC ATIO N

La société SAAD a négocié avec sa banque la remise à l’ escompte d’un effet de commerce selon les
modalités suivantes :
• Valeur nominale : 120000 dhs
• Taux d’intérêt : 6%
• Commissions prélevées par la banque :100 dh par effet et TVA 10%
• Date de remise à l’escompte : 15/05/2019
• Date d’ échéance : 25/08/2019
• Appliquer 2 jours de la banque.
Travail à faire :
1. Calculer le montant l’escompte ;
2. Calculer le montant des agios
3. Calculer la valeur nette .
4. Calculer le taux d’intérêt réel d’escompte .
Escompte commercial
É QUIVA L EN C E D E DE UX E F FE T S

Deux effets sont équivalents si escomptés au même taux ils ont la même valeur actuelle
à une certaine date. Cette date est la date d’équivalence, à intérêt simple cette date est
unique.
Si on désigne par :
V1 et V2: la valeur nominale du premier et second effet.
T : le taux d’escompte.
N1 et N2 : le temps qui sépare la date d’équivalence de l’échéance du premier et du
second effet.
Escompte commercial
É QUIVA L EN C E D E DE UX E F FE T S

Application 1 : On dispose de deux effet

E1 :

E2 :

T.A.F = Calculer la valeur actuelle des deux effets,

Escompte commercial
É QUIVA L EN C E D E DE UX E F FE T S

But de l’opération
Le but est de remplacer un effet par un deuxième dont l’échéance peut être antérieure
ou ultérieure à celle du premier.
C’est le cas par exemple de l’entreprise qui, pour des problèmes de trésorerie, sait
qu’elle ne pourra pas honoré son engagement le jour de l’échéance convenu. D’où c’est
plus pratique de remplacer le premier effet par un second dont la valeur nominale est
supérieure à celle du premier que de tomber dans un impayé.
Le jour de remplacement tient lieu de date d’équivalence,
Escompte commercial
É QUIVA L EN C E D E DE UX E F FE T S

Application 2 : Un débiteur a accepté une traite de 3600 dhs à 15 jours de l’échéance,

demande à son créancier de la remplacer par une autre traite à 45 jours, Taux
d’escompte 6% .
TAF : Trouver la valeur nominale de la 2 ème traite.
Application 3 : Un débiteur a accepté une traite de 12 000 dhs à 75 jours de l’échéance,
demande à son créancier de la remplacer par une autre traite de 11 800, Taux
d’escompte 12% .
TAF : Trouver l’échéance de la nouvelle traite.
Escompte commercial
É QUIVA L EN C E D E DE UX E F FE T S

Application 4 : A quelle date un effet de valeur nominale de 20 000 dhs à échéance le

15 avril est il équivalent à un effet de 20 435,86 dhs à échéance le 14 juin de la même
année. Taux d’escompte 12,6%.
Escompte commercial
É QUIVAL E N C E D E PL US IE UR S EF FE T S

Soient k effets de valeur nominale V1,V2….Vk et ayant respectivement à courir N1,

N2…..Nk. Soit un effet de valeur nominale V et ayant N jours à courir.
À la date d’équivalence, l’équation d’équivalence s’écrit:
Escompte commercial
É QUIVAL E N C E D E PL US IE UR S EF FE T S

Application 5
5 effets de 7800 dh, 15000 dh, 8950 dh, 12000 dh et 13000 dh ont aujourd’hui à courir
respectivement 53, 24, 67, 44 et 61 jours. Quel est au taux de 6 % la valeur nominale de
l’effet de remplacement payable dans 60 jours.
Application 6
5 effets de 8000 dh, 12000 dh, 10000 dh, 14000 dh et 9000 dh ont aujourd’hui à courir
respectivement 52, 31, 60, 55 et 49 jours. Quel est au taux de 7 % la valeur nominale de
l’effet de remplacement payable dans 50 jours.
Escompte commercial
E XE R CIC E S

Exercice 1 : Un commerçant négocie chez son banquier le 5 juin 2019, les effets suivants
- 19 000 dh à échéance le 13 septembre 2019,
- 4500 dh à échéance le 17 juillet 2019
- 1200 dh à échénce le 3 août 2019
- 1500 à échéance le 25 juin 2019
• Taux d’escompte 12,6% ( Minimum d’escompte 20 dhs )
• A plus de 90 jours le taux d’escompte est augmenté de 1%
• Commission de manipulation 2 dh par bordereau d’escompte
• Commission de courrier 4 dh par bordereau d’escompte
• TVA = 10%
• Tenir compte de 2 jours de banque
TAF : Présenter le bordereau d’escompte
Escompte commercial
E XE R CIC E S

Exercice 2 : Un individu souhaite remplacer le 1 er mai les 3 effets suivants par un effet unique
équivalent échéant le 12 juin, Le taux annuel d’intérêt simple est de 11%
Effet N° 1 2 3
Valeur Nominale 5500 12000 7000
Echéances 15 juin 13 août 27 juillet

a) Quel est le montant de cet effet unique

b) Dans les mêmes conditions, calculer l’échéance commune de l’effet unique si son montant
s’élevait à 24 600 dh