Estados Financieros Bsicos

Estados Financieros

Agenda
Balance General
Estado de Resultados

Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja de Tesorera

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Conceptos previos
Activos Corrientes: Son aquellos que son susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un ao. Activos Fijos: Son aquellos activos que no estn destinados para ser

comercializados, sino para ser utilizados por la empresa. Capital de trabajo: Involucra la inversin de la empresa en activos corrientes o

activos circulantes, tambin es denominado capital de rotacin, fondo de rotacin

o fondo de maniobra. Capital de trabajo Neto: Contablemente es la diferencia que se presenta entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. Pasivos corrientes: Hacen referencia a lo que la empresa debe pagar en un plazo igual o inferior a un ao.

BALANCE GENERAL

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Balance General
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.

Pasivos (Debt) Activos (Assets) Patrimonio (Equity)

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ESTRUCTURA DEL BALANCE

Qu partes conforman el balance general :

Activos: Es todo lo que tiene la empresa y posee valor.

Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las siguientes categoras: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos. Pasivos: Es todo lo que la empresa debe a terceros. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes categoras: Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos. Patrimonio: Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realizacin del balance.

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Balance General
Pasivos (Debt) Activos (Assets) Patrimonio (Equity) Inversin de capital Estructura de capital

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Balance General
-Informacin esttica a un momento dado -Inversin en activos - Estructura de capital (Deuda + Equity)

Pasivos (Debt) Activos (Assets) Patrimonio (Equity) Anlisis -Liquidez contable -Relacin deuda vs equity - Relacin valor vs costo

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Que es liquidez contable?

Facilidad y rapidez con que los activos se pueden convertir en efectivo.
Los activos corrientes son los ms lquidos ( se pueden convertir en efectivo en un tiempo menor o igual a 1 ao). A mayor liquidez, mayor capacidad de pago de los obligaciones de corto plazo.

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Balance General
Los activos se listan de acuerdo con el tiempo en el cual se pueden convertir en efectivo

Activos Corrientes
(efectivo, cuentas x cobrar, inventario, inversiones temporales)

Pasivos (Debt)

Activos fijos -Tangibles -Intangibles

Activos fijos se caracterizan por: -Larga duracin -No se tienen para la venta -Se utilizan en las operaciones de la empresa

Patrimonio (Equity)

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Balance General
Los pasivos y el patrimonio se listan en el orden que deben ser pagados

Pasivos -Corto plazo - Largo plazo

Activos
Patrimonio (Equity)

Los pasivos son obligaciones que requieren el pago de efectivo e intereses en un periodo de tiempo determinado

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Balance General
Caractersticas Generales: Muestra la composicin de los activos de cualquier organizacin en un momento especifico de tiempo, comnmente se prepara a fecha 31 de Diciembre. Los activos son organizados de arriba hacia abajo por orden de liquidez decreciente. Desde los corrientes, pasando por los fijos hasta los intangibles reconocidos y valorados. La zona de financiacin esta organizada de forma similar, en la primera parte se ubican los pasivos corrientes o deudas de corto plazo, a continuacin se encuentran las deudas de largo plazo y por ultimo el patrimonio que pertenece a los accionistas, que se supone es un capital permanente de la empresa.

ESTADO DE RESULTADOS O DE PERDIDAS Y GANANCIAS

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Estado de Resultados (PyG)

Estado dinmico: refleja actividad de un periodo. Es un estado que se basa en la causacin de cada uno de los compromisos (Ingresos y gastos). Ejemplo: se registran el valor de las ventas, as este aun no halla entrado a la caja de la empresa en el periodo estudiado. Utilidad o perdida resultante de las operaciones de la compaa. Las utilidades pueden ser pagadas a los accionistas como dividendos o pueden ser retenidas y reinvertidas en el negocio.

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Estructura del P&G

El estado se resultados, tambin llamado estado de perdidas y ganancias, se construye a partir de los ingresos operacionales de la organizacin (ventas del periodo). Y a partir de all se aplican una serie de deducciones en un orden establecido: Primero se descuenta el costo de las ventas, que representa el valor en que se incurri para producir las unidades vendidas. A continuacin se descuentan los gastos de operacin (administrativos y de ventas), obteniendo la utilidad operacional. Luego se descuentan los gastos financieros (intereses) y los gastos no operacionales. Despus se adicionan ingresos no operacionales, teniendo como nuevo saldo los ingresos antes de impuestos. Por ultimo se calculan los impuestos, obteniendo como resultado final la utilidad neta disponible para los accionistas.

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Estado de Resultados (PyG)

= -

Ventas Netas Costo de Ventas

Utilidad Bruta Gastos de Operacin

-Gastos de admin - Gastos de ventas

= + =

Utilidad Operativa Gastos financieros Otros ingresos Otros Egresos

Utilidad antes de imp. Impuestos(0.5 %) Utilidad Neta
-Utilidad retenida -Dividendos

FLUJOS DE CAJA
Flujo de Caja de tesorera

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FLUJO DE CAJA DE TESORERIA

Calcula los ingresos y egresos reales de dinero en un perodo determinado.
PARTIDAS TIPICAS DE UN FCT:

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Estructura del FCT

Para el calculo del FCT a partir del Balance General (variacin entre periodos) y el Estado de resultados se puede utilizar dos mtodos. Mtodo Directo: + + + + + = Utilidad Neta Depreciacin Amortizacin Inversin CTN Inversin Activos Fijos Cambios en el pasivo LP Cambios en el patrimonio Pago de dividendos Saldo Anterior Flujo de Caja Tesorera

* La cuenta cambios en el patrimonio no incluye cambios en las cuentas asociadas a la utilidad.

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Estructura del FCT

Mtodo Indirecto: Utilidad Operacional Impuestos (sobre U.O) Depreciacin Amortizacin Inversin CTN Inversin Activos Fijos Cambios en pasivo de LP Intereses Ventaja tributaria Cambios en el patrimonio Pago de dividendos Saldo Anterior + + + + + +

Flujo de Caja Tesorera

FLUJOS DE CAJA
Flujo de Caja Libre

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Flujo de Caja Libre

El concepto de flujo de caja libre para la empresa se refiere a los flujos que generan las actividades operativas de la empresa. Reposicin de capital de trabajo y activos fijos Atencin al servicio de la deuda Reparto de utilidades Fondos disponibles para entregar a los accionistas y poseedores de deuda, ya sean acreedores o accionistas, una vez cubiertas las necesidades de inversin.

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Flujo de Caja Libre

+ + + + + = Utilidad Neta Depreciacin Amortizacin Inversin KTN Inversin Activos Fijos Gastos Financieros Otros ingresos Otros Egresos Ventaja tributaria gastos fin. Impuestos causados x otros ingr. Ventaja tributaria otros egresos Flujo de Caja Libre
-Mtodo indirecto

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Flujo de Caja Libre

Como se observa se deben realizar diversos ajustes sobre la cifra de Utilidad Neta: El ajuste de la depreciacin y amortizacin, que habiendo sido descontada en el P&G para calcular la utilidad no corresponde con una verdadera salida de caja. Ajustes relacionados con el capital de trabajo. Ajuste por las variaciones en los activos fijos (adquisiciones de nuevos activos menos venta de activos existentes). Ventaja tributaria.

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Flujo de Caja Libre

-Mtodo directo

+ + -

Utilidad Operativa Impuestos (Sobre UO) Depreciacin Amortizacin Inversin CTN Inversin Activos fijos

Flujo de Caja Libre

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Causacion..

Relacin entre los Estados Financieros

El Balance general representa una fotografa de la posicin de la empresa en una fecha dada, mientras que el estado de resultados muestra lo ocurrido entre dos puntos en el tiempo. El Estado de Resultados se basa en la causacin de los compromisos, contrariamente los Flujos de Caja se basan en ingresos y egresos reales del periodo. El Flujo de Caja de Tesorera final, debe coincidir con la cuenta Caja del Balance General. El valor de la Utilidad Neta del P&G, si no es entregado en el periodo, debe transferirse a la cuenta Utilidades Retenidas del Balance General.