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dvida contrada, de forma que seja escolhida pelo devedor a maneira mais conveniente para ele.
Qualquer um dos sistemas de amortizao pode ter, ou no, prazo de carncia.
prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao. Durante esse prazo o devedor s paga os juros.
1 Sistema de amortizao constante A amortizao da dvida constante e igual em cada perodo. 2 Sistema Francs/Price Os pagamentos (prestaes) so iguais. 3 Sistema Americano Pagamento no final com juros calculados perodo a perodo. 4 Sistema de amortizaes variveis As parcelas de amortizao so contratadas pelas partes e os juros calculados sobre o saldo devedor
Por este sistema o credor exige a devoluo do principal em n parcelas iguais, incidindo os juros sobre o saldo devedor. Geralmente o SAC o mais utilizado, os juros e o capital so calculados uma nica vez e divididos para o pagamento em vrias parcelas durante o perodo;
Nesse sistema as prestaes so continuamente decrescentes.
Juros Amortizao
Perodo
Vejamos exemplos...
Uma empresa pede emprestado $ 100.000,00 que o banco entrega no ato. Sabendo que o banco
Ex.1 Resoluo:
A amortizao anual 100.000,00/4 = 25.000,00 Admitindo que o principal fora emprestado no incio do primeiro ano e que as prestaes e os juros sejam pagos no fim de cada ano. Temos:
Ex.1 Resoluo:
Ano (K) 0 1 2 3 4 5 6 Total Saque Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 100.000,00 100.000,00 75.000,00 50.000,00 25.000,00 Amortizao (A) 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00 100.000,00 Juros (J) 10.000,00 10.000,00 10.000,00 7.500,00 5.500,00 2.500,00 45.000,00 Prestao (A + J) 10.000,00 10.000,00 35.000,00 32.500,00 30.000,00 27.500,00 145.000,00
100.000,00 -
J = i . Sd
K
K-1
Ex.2: SAC, com prazo de carncia, juros capitalizados e prazo de utilizao unitrio
Em alguns casos, as partes podem combinar o no pagamento dos juros durante o perodo de carncia. Diz-se ento que os juros foram capitalizados durante a carncia. Tudo se passa como se a entidade financiadora tivesse concedido um emprstimo adicional para o pagamento dos juros. Podemos ter dois casos: a) As amortizaes so calculadas em relao ao valor inicial emprestado e os juros capitalizados so pagos no primeiro ano de amortizao. b) As amortizaes so calculadas em relao ao valor inicial emprestado mais os juros capitalizados durante a carncia.
Ex.2: SAC, com prazo de carncia, juros capitalizados e prazo de utilizao unitrio
CASO A
Ano (K) 0 Saque Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 Amortizao (A) Juros (J) Prestao (A + J) -
100.000,00
1
2 3 4 5 6 Total
110.000,00
121.000,00 75.000,00 50.000,00 25.000,00 -
Ex.2: SAC, com prazo de carncia, juros capitalizados e prazo de utilizao unitrio
CASO B
Ano (K) 0 1 2 3 4
Saque
Saldo Devedor
100.000,00 -
5
6 Total
33.275,00
-
33.275,00
33.275,00 133.100,00
6.655,00
3.327,00 19.965,00
39.930,00
36.602,50 153.065,00
100.000,00 -
3
4 5 6 Total
75.000,00
50.000,00 25.000,00 -
25.000,00
25.000,00 25.000,00 25.000,00 100.000,00
10.000,00
7.500,00 5.500,00 2.500,00 40.000,00
35.000,00
32.500,00 30.000,00 27.500,00 140.000,00
Por este sistema o muturio obriga-se a devolver o principal mais os juros em prestaes iguais entre si. A dvida fica completamente saldada na ltima prestao.
Ex.1: SF, com prazo de utilizao unitrio e sem prazo de carncia Um banco empresta $100.000,00, entregues no ato, sem prazo de carncia. Sabendo que o banco utiliza o sistema francs, que a taxa contratada foi de 10% a.a e que o banco quer a devoluo em 5 prestaes, construir a planilha.
Ex.1 Resoluo:
Para calcular o valor da parcela, deve-se usar a frmula de juros compostos combinada com a da progresso geomtrica, resultando em:
, onde pmt: Valor da parcela PV: Valor Presente (do ingls Present Value) i: Taxa de juros (do ingls Interest Rate) n: Nmero de perodos No caso do exemplo, o clculo da pmt: :
Ex.1 Resoluo:
O procedimento, portanto o seguinte: 1. Calcula-se a prestao 2. Calculam-se para cada perodo (k) os juros sobre o saldo devedor do perodo anterior:
J = i . Sd
K
K
K-1
3. Faz-se para cada perodo (k) a diferena entre prestao e o juro, obtendo-se o valor da amortizao: 4. A diferena, em cada perodo (k), entre o saldo devedor do perodo anterior e a amortizao do perodo d o saldo devedor do perodo:
A =P-J
K K-1
Sd = Sd - A
Ex.1 Resoluo:
Ano (K)
0 1 2 3 4 5 Total
Amortizao (A)
16.379,75 18.017,72 19.819,50 21.801,45 23.981,58 100.000,00
Juros (J)
10.000,00 8.362,03 6.560,25 4.578,30 2.398,16 31.898,74
Prestao (A + J)
26.379,75 26.379,75 26.379,75 26.379,75 26.379,75 131.898,74
Ex.2: SF, com prazo de utilizao unitrio e com prazo CASO A de carncia
Ano (K) 0 1 2 3 4 5 6 Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 100.000,00 100.000,00 83.620,25 65.602,53 45.783,03 23.981,58 Amortizao (A) 16.379,75 18.017,72 19.819,50 21.801,45 Juros (J) 10.000,00 10.000,00 10.000,00 8.362,03 6.560,25 4.578,30 Prestao (A + J) 10.000,00 10.000,00 26.379,75 26.379,75 26.379,75 26.379,75
7
Total
23.981,58
100.000,00
2.398,16
51.898,74
26.379,75
151.898,74
Ex.2: SF, com prazo de utilizao unitrio e com prazo CASO B de carncia
Ano (K) 0 1 2 3 4 5 6 Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 110.000,00 121.000,00 101.000,00 79.379,07 55.397,49 29.017,75 Amortizao (A) 19.819,49 21.801,44 23.981,58 26.379,74 Juros (J) 12.100,00 10.118,05 7.937,91 5.539,75 Prestao (A + J) 31.919,49 31.919,49 31.919,49 31.919,49
7
Total
29.017,75
121.000,00
2.901,78
38.597,49
31.919,49
159.597,49
Tambm conhecido como Sistema de Prestaes Constantes ou Tabela Price, recebeu esse nome em homenagem ao economista ingls Richard Price, que incorporou a teoria de juro composto s amortizaes de emprstimo. O nome de Sistema de Amortizao Francs d-se pelo fato de que foi utilizado pela primeira vez na Frana, no sculo XIX. Esse sistema caracteriza-se pelo pagamento do emprstimo com prestaes iguais, peridicas e sucessivas. utilizado pelas instituies financeiras e pelo comrcio em geral. As prestaes pagas so compostas por uma parcela de juros e outra de amortizao. Como as prestaes so constantes a medida em que a dvida diminui os juros tambm diminuem e, conseqentemente, as quotas de amortizao aumentam.
Exemplo:
Um banco emprestou $ 100.000,00, entregues no ato, sem prazo
Ex.: Resoluo
Ano (K) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Total Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 87.930,97 75.741,25 63.429,63 50.994,90 38.435,82 25.751,15 12.939,63 Amortizao (A) 12.069,03 12.189,72 12.311,62 12.434,73 12.559,08 12.684,67 12.811,52 12.939,63 100.000,00 Juros (J) 1.000,00 879,31 757,41 634,30 509,95 384,36 257,51 129,40 4.552,24 Prestao (A + J) 13.069,03 13.069,03 13.069,03 13.069,03 13.069,03 13.069,03 13.069,03 13.069,03 104.552,24
Sua Vantagens
Esse sistema de Amortizao tem a vantagem
Exemplo:
Um emprstimo de R$ 50.000,00 ser pago
Exemplo:
Ms 0 Saque Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao 50.000,00 50.000,00
1 2
3 4 5 6 7 8 9 10
50.000,00 50.000,00
50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 -
50.000,00
1.500,00 1.500,00
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00
1.500,00 1.500,00
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 51.500,00
Total
50.000,00
15.000,00
65.000,00
A devoluo do principal (amortizaes) feita em parcelas desiguais. Isto pode ocorrer na pratica quando as partes fixam, antecipadamente, as parcelas de amortizaes e a taxa de juros
cobrada.
Exemplo:
Uma empresa pede emprestado $100.000,00, que sero
amortizados anualmente do seguinte modo: -1 ano: 10.000,00 -2 ano: 20.000,00 -3 ano: 30.000,00 -4 ano: 40.000,00
Exemplo:
Ano 0 Saldo Devedor 100.000,00 Amortizao Juros Prestao -
1
2 3 4 5 6 Total
100.000,00
100.000,00 90.000,00 70.000,00 40.000,00 -
10.000,00
10.000,00 10.000,00 9.000,00 7.000,00 4.000,00 50.000,00
10.000,00
10.000,00 20.000,00 29.000,00 37.000,00 44.000,00 150.000,00