Centro Interamericano de Postgrados Gestin Financiera I

Proyecto Hacienda Bogot S.A Grupo N 5

Esteban Matamoros Lobo Cristy Mora Guzmn Glen Rodrguez Zuiga Sergio Snchez Trejos
III Trimestre 2011

HACIENDA BOGOT S.A.

Hacienda Bogot est localizada en San Pedro, San Jos, capital de Costa Rica, fue fundado en el ao 1991, se ubica en uno de los cantones ms desarrollados comercialmente dentro de la provincia de San Jos. Convirtindola en una de las ms importantes, por su ubicacin estratgica. Adems, tiene fcil acceso y est localizado a 10 minutos del centro de San Jos. San Pedro es considerado uno de los cantones ms importantes de Costa Rica. Estamos localizados en Barrio Dent, San Pedro de Montes de Oca, 75 metros oeste de Taco Bell, a tan solo 10 minutos del centro de San Jos

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS

ANLISIS HORIZONTAL
Anlisis Horizontal 2007-2008
UTILIDAD NETA DEL PERIODO IMPUESTO SOBRE LA RENTA 30% UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS GASTOS FINANCIEROS GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS TOTAL INGRESOS 0,00 20.000.000,00 40.000.000,00 60.000.000,00

Millones ()

Anlisis Horizontal 2008-2009

UTILIDAD NETA DEL PERIODO IMPUESTO SOBRE LA RENTA 30% UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS GASTOS FINANCIEROS GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS TOTAL INGRESOS -40.000.000,00 -30.000.000,00 -20.000.000,00 Millones () -10.000.000,00 0,00

ANLISIS HORIZONTAL
Anlisis Horizontal 2007-2008

OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVO FIJO

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

-10.000.000

10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 Millones ()

ANLISIS HORIZONTAL
Anlisis Horizontal 2007-2008

TOTAL CAPITAL CONTABLE

TOTAL PASIVO

0,00

10.000.000,00 20.000.000,00 30.000.000,00 Millones ()

Anlisis Horizontal 2008-2009

TOTAL CAPITAL CONTABLE

TOTAL PASIVO

5.000.000,00 10.000.000,00 15.000.000,00 20.000.000,00

Millones ()

ANLISIS VERTICAL
Anlisis Vertical Estado de Resultados
2007 100,00% 100,00% 100,00% 82,15% 80,64% 78,25% 2008 2009

18,96% 16,57% 15,97% 2,79% 2,79% 1,87% TOTAL INGRESOS GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

Anlisis Vertical Total Activo

70,00%

60,00%
50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

TOTAL ACTIVO FIJO

OTROS ACTIVOS

2007

2008

2009

ANLISIS VERTICAL
Anlisis Vertical Total Pasivo
90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% IMPUESTO SOBRE LA RENTA CUENTAS POR PAGAR GASTOS ACUMULADOS RETENCIONES POR PAGAR

2007

2008

2009

ANLISIS RENTABILIDAD
Margen de utilidad
14%

13%

13%

Porcentaje

12%

12%

11%

11%

10% Ao 2007 Ao 2008 Ao 2009

Rendimiento sobre los activos

14%

12%

10%

Porcentaje

8%

6%

4%

2%

0% Ao 2007 Ao 2008 Ao 2009

Rendimiento sobre el capital contable

16%

14%

12%

10% Porcentaje

8%

6%

4%

2%

0% Ao 2007 Ao 2008 Ao 2009

ANLISIS DU PONT

ANLISIS DU PONT

PUNTO DE EQUILIBRIO
Costo Fijo Costo Variable Precio CONTADOR CONCEPTOS COSTOS FIJOS TOTALES COSTOS VARIABLES TOTALES COSTOS TOTALES INGRESOS TOTALES
PE = CF P-CV = $153.241,43

$12,41 $87,33 750 Cantidad Habitaciones Alquiladas 0 750 1500 2250 $153.241,43 $153.241,43 $153.241,43 $153.241,43

$0,00

$9.307,50

$18.615,00

$27.922,50

$153.241,00 $162.549,00 $171.856,00 $181.164,00 $0,00

$153.241.43 $87.33-$12.41

$65.497,50 $130.995,00 $196.492,50

= 153.241,43 74,92 = 2.045 unidades

Punto de Equilibrio
CURVA DE PUNTO DE EQUILIBRIO
$250000.000

PE

$200000.000

$150000.000 DOLARES $100000.000 $50000.000

$.000 0 750 1500 CANTIDAD HABITACIONES ALQUILADAS COSTOS FIJOS TOTALES COSTOS VARIABLES TOTALES COSTOS TOTALES INGRESOS TOTALES 2250

Lo que muestra la Curva de Punto de Equilibrio es donde los Ingresos Totales se igualan a los Costos Totales y a este punto se le llama Punto de Equilibrio. En el Caso de Hacienda Bogot alcanz el punto de equilibrio 2045 habitaciones alquiladas durante el perodo 2009. Comprobando as el mismo valor pero de una manera grfica.

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (DOL)

DOL = Q (P-CV) Q(P-CV)-F = 10950($87.33-$12.41) 10950($87.33-$12.41)-$153241.43 = 820.374,00 667.132,57 = 1,23

El GAO de Hacienda Bogot indica que a un nivel de 10950 habitaciones alquiladas durante el periodo 2009 un incremento del 1% en la cantidad de habitaciones alquiladas producir un cambio porcentual de 1,23% en la utilidad de operacin.

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (DFL)

DFL = EBIT = $62819 = 62.819,00 = 1,12

EBIT- I

$62819-6595,78

56.223,22

El GAF de Hacienda Bogot indica que si las utilidades antes de impuestos incrementan en 1% se producir un incremento del 1,12% en las utilidades por accin.

GRADO DE APALANCAMIENTO COMBINADO (DCL)

DCL

1,37

El GAC de Hacienda Bogot indica que si se incrementa en 1% la cantidad de habitaciones o las utilidades antes de impuestos se producir un incremento del 1,37% en la utilidad de operacin y en las utilidades por accin lo cual amplifica el rendimiento y permitir un mximo apalancamiento.

RECOMENDACIONES
La rentabilidad de una empresa siempre va a ir ligada a generar utilidad en base a la produccin de la misma por lo que es de los pilares para el xito de una organizacin. Se recomienda mejorar en la administracin para reducir los gastos y aumentar la cantidad de habitaciones que se alquilan durante todo el ao con un buen plan de mercadeo y ventas(incremento en ventas) para poder alcanzar el punto de equilibrio y as cubrir los apenas gastos para funcionar. No se debera depender de solo una actividad para generar ingresos, que este caso se depende mucho de la ocupacin que reciba el Hotel durante periodos especficos, se podra analizar la inclusin de un restaurante o bar, que genere ingresos adicionales para la empresa.