Medios de Cobro y Pago Internacionales

y Financiacin de Exportaciones

Ciudad de Rosario 15 de junio de 2005

Mecanismos de cobros y pagos internacionales

Introduccin.

Concepto.
Instrumentos. La orden de pago / transferencia. Las Cobranzas. Los Crditos documentarios.

 Formas de pago / cobro.

Pago anticipado.

Pago a la vista. Pago a plazo / diferido. Eleccin del instrumento ms apropiado. Factores que inciden en su eleccin.

Orden de Pago
Concepto
Instrumento a travs del cual un ordenante transfiere fondos a favor de un beneficiario, a travs de entidades bancarias.

Partes intervinientes:
Ordenante (tomador)

Beneficiario Banco remitente Banco pagador

Orden de Pago
Modalidades
Revocable Transferible Divisible Simple Irrevocable Intransferible Indivisible Documentaria

Orden de pago vs transferencia

Giro de fondos hacia el exterior
Giro de fondos desde el exterior
Transferencia emitida Orden de pago recibida

Orden de Pago
ORDEN DE PAGO: Ventajas para el exportador Agilidad en el cobro. (El BNA tiene ventajas competitivas derivadas de su red de filiales y corresponsales en el exterior y las 20 Oficinas Operativas de Comercio Exterior en el pas) Fuente de financiamiento (anticipada) Comisiones inferiores con relacin a otros medios de cobro. TRANSFERENCIA:Ventajas para el importador No afecta la capacidad ni margen de crdito (recursos propios). Comisiones inferiores con relacin a otros medios de pago.

Esquema de Orden de Pago / Transferencia Orden de pago

EXP

Transferencia
IMP

SOLICITUD AVISO PAGO PROVISION DE FONDOS

BANCO PAGADOR

ENVIO SWIFT

BANCO REMITENT E

Cobranzas
Concepto
Instrumento a travs del cual un exportador gestiona el cobro de su venta ante el importador, utilizando los servicios de entidades bancarias.

Partes intervinientes
Cedente (exportador). Banco Remitente. Banco Cobrador. Librado o Girado (importador).

Cobranzas
Clasificacin
Segn el momento de cobro Cobranza a la vista. Cobranza a plazo / diferida.
Modalidades de las cobranzas a plazo o diferidas: Con aval o sin aval (interviene un tercer Banco).

Cobranzas
Clases de documentos y cobranzas
Documentos comerciales y financieros

Cobranzas simples y documentarias

Reglas y Usos internacionales

Brochure Nro. 522

Cobranzas
Ventajas para el exportador (cedente) Comisiones y gastos inferiores con relacin a otros medios (carta de crdito). Facilita las ventas al exterior por las ventajas que le brinda al importador. Ventajas para el importador (destinatario) Comisiones y gastos inferiores con relacin a otros medios (carta de crdito). No afecta su margen de crdito (con excepcin de las cobranzas con aval). Instrumento de financiacin.

Cobranzas
Desventajas para el exportador (cedente)
Inseguridad de cobro. Dificultad de financiamiento (excepto de cobranzas con aval). Proceso de cobro ms complejo y de mayor duracin.

Desventajas para el importador (destinatario)

Inseguridad por las mercaderas embarcadas. Cambios de normativa en su pas. Afectacin del margen de crdito (slo cuando se trata de cobranzas con aval).

Esquema de una cobranza de exportacin

CEDENTE (EXP)
1. SOLICTUD DE COBRANZA 7. PAGO

GIRADO (IMP)
CONTRA PAGO CONTRA ACEPTACION

5. DOCUMENTOS

2. ENTREGA DOC. EMB.

4. AVISO COBRANZA 3. CARTA REMESA

BANCO REMITENT E

6. FONDOS

BANCO COBRADO R

Flujo de documentos

Flujo de fondos

Crdito Documentario
Concepto:

Medio de pago mediante el cual: un Banco de la plaza del importador, actuando por cuenta y orden de un cliente, se compromete u obliga, frente a un beneficiario, a efectuar (o hacer efectuar) un pago, siempre y cuando se cumpla con las condiciones del crdito.

Crdito Documentario
Partes Intervinientes:
Ordenante (comprador importador) Banco Emisor Banco Corresponsal Beneficiario (vendedor - exportador)

Reglas y Usos internacionales

Brochure N 500 de la CCI

Modalidades de Crditos Documentarios

NO CONFIRMADOS El beneficiario tiene nicamente la garanta de pago por parte del banco emisor de la carta de crdito A LA VISTA El beneficiario cobra al contado contra la documentacin conforme REVOCABLES Las condiciones pueden ser modificadas en cualquier momento sin previo aviso al beneficiario CONFIRMADOS El beneficiario obtiene una garanta adicional de pago de su propio banco de la carta de crdito A PLAZO El beneficiario cobra en un determinado plazo, el exportador puede requerir una financiacin y cobrar a la vista IRREVOCABLES Una vez emitido no puede ser cancelado, modificado o anulado unilateralmente

Crditos Documentarios
Ventajas para el exportador (beneficiario) Alta seguridad de cobro. Mayor agilidad en el cobro comparado con otros medios de pago. Facilita acceder a financiamientos de exportacin. Ventajas para el importador (destinatario) Instrumento de financiacin. Seguridad ante cambios de normativa monetaria y cambiaria en su pas.

Crditos Documentarios
Desventajas para el exportador (beneficiario)
Comisiones y gastos bancarios ms elevados. Dificultad en la negociacin con compradores externos que utilizan otros medios de pago.

Desventajas para el importador (ordenante)

Comisiones y gastos bancarios ms elevados. Afecta el margen de crdito

Esquema de un crdito documentario confirmado

4. EMBARQUE MERCADERIA.

BENEFICIARIO (EXP)

ORDENANTE (IMP)

5. DOCUMENTOS

3. AVISO

2. APERTURA L/C

BANCO CONFIRMADO R
8. REEMBOLSO

BANCO EMISOR

Flujo de fondos

7. DOCUMENTOS

Flujo de documentos

9. DINERO

6. PAGO

10. DOCUMENTOS

1. SOLICITUD

Comparacin entre los distintos Medios de Pago Internacionales

EXPORTADOR MEDIOS DE PAGO IMPORTADOR

Alto riesgo

Cuenta abierta (Orden de pago) Cobranza Crdito Documentario

Ms ventajoso

Bajo Riesgo

Pago adelantado (Orden de pago)

Menos ventajoso

FINANCIAMIENTOS DE COMERCIO EXTERIOR

Necesidades de financiacin en la exportacin

Antes del embarque - prefinanciacin. Despus del embarque financiacin.

PREFINANCIACIN

FINANCIACIN

Fecha embarque

Prefinanciacin de exportaciones.
Prstamo en dlares estadounidenses otorgado con anterioridad al embarque de las mercaderas. El destino es financiar el proceso de produccin y acondicionamiento de las mercaderas que sern exportadas.

Prefinanciacin de exportaciones.
Clientes objetivo: Exportadores finales mercaderas. de todo tipo de

Condiciones y requisitos para acceder al crdito:

Vinculacin crediticia con el Banco (Sujeto de crdito).

Prefinanciacin de exportaciones.
Proporcin del apoyo: Hasta el 80 % del valor FOB.
Plazo: Hasta 180 das. Prorrogables por 90 das adicionales con causas debidamente justificadas. Casos especiales bienes de capital hasta 1 ao

Prefinanciacin de exportaciones.
Cancelacin: Con la percepcin del pago de la venta realizada, sin exceder el plazo mximo acordado, o al momento que se formalice el otorgamiento de un eventual financiamiento de exportacin por parte del Banco. Inters: A determinar.

Prefinanciacin de exportaciones.
Condiciones: L/C irrevocable abierto a favor del exportador, o Contrato u orden de compra en firme.

Financiacin de exportaciones.
Financiacin en moneda extranjera (dlares estadounidenses u otras divisas convertibles). Permite al exportador vender a plazo en el exterior bienes de origen nacional y cobrar al contado su exportacin.

Financiacin de exportaciones.
El BNA tiene vigente un Rgimen de Financiacin de exportaciones de bienes en general. Clientes objetivo:
Exportadores finales de las mercaderas exportadas.

Modalidades de instrumentacin:
Operaciones con recurso
exportador) (afecta el margen de crdito del cliente (no afecta el margen de crdito del cliente

Operaciones sin recurso

exportador)

Financiacin de exportaciones.
Apoyo: Hasta el 100 % del valor de los documentos. Plazo: Hasta 180 das. Se podrn considerar casos hasta 360 das. Instrumentacin: (interviene la Oficina Operativa COMEX)
Mediante el descuento de letras de cambio (endoso) Mediante la cesin del producido de un L/C (contrato de cesin de crditos).

Financiacin de exportaciones.
Garantas:
A determinar por el Banco, cuando la operacin se realice con recurso.

Inters:
Operaciones sin recurso: A determinar segn monto a financiar Operaciones con recurso: A determinar segn monto a financiar y riesgo cliente.

Financiacin de exportaciones.
Financiacin de Bienes de Capital y contratos de exportacin llave en mano
Clientes Objetivo: Exportadores finales de las mercaderas exportadas. Modalidades de instrumentacin:
Operaciones con recurso (afecta el margen de crdito del cliente
exportador)

Operaciones sin recurso (no afecta el margen de crdito del cliente

exportador)

 Apoyo:
Hasta el 100 % del valor FOB o CFR o CIF del bien exportado o sus equivalentes para otros medios de transporte.

Plazo:
Desde 1 ao y hasta 5 aos. Operaciones mayores a 3 aos requieren autorizacin previa del B.C.R.A. Instrumentacin: Mediante letras de cambio emitidas en U$S, endosadas a favor del Banco y avaladas por un banco del exterior a satisfaccin.

Financiacin de exportaciones.
Tasa de Inters: Operaciones mayores a U$S 100.000.- : 7 % n.a. Operaciones hasta U$S 99.999.-: 8 % n.a.

Ferias Internacionales
Prstamo en pesos destinado a financiar la promocin comercial externa de la produccin nacional Apoyo financiero: Hasta el 70 % de los gastos con un mximo de $ 60.000 por beneficiario y por feria. Plazo: Hasta 2 aos. Garantas: A determinar en cada caso. Inters: Tasa de cartera general en pesos.

Ferias Internacionales
Gastos que se financian.
Alquiler, diseo e instalacin del stand. Alquiler de equipo audiovisual. Gastos de catlogos y material de difusin. Fletes y seguros de los elementos a exhibir. Pasaje y alojamiento de los participantes.

Factoring de exportacin
Concepto
Objetivos Financiamiento. Servicio de cobranza y administracin de cuentas a cobrar. Proteccin crediticia.

 Partes intervinientes. Exportador Importador Empresa de factoring del pas del exportador Empresa de factoring del pas del importador Productos afines al factoring. Beneficios.

Costos.

Financiacin de importaciones de bienes a ser incorporados a productos de exportacin.

Prstamo en moneda nacional o extranjera destinado a financiar la compra de bienes en el exterior (incluidos insumos, repuestos y maquinarias). Clientes Objetivo: Empresas vinculadas a crdito con el
Banco que requieran financiar sus importaciones instrumentadas mediante crditos documentarios o cobranzas (cedidas desde el exterior o presentadas por los importadores).

Financiacin de importaciones
Plazos:
1) Financiacin en U$S:
Insumos, repuestos y maquinarias: Hasta 24 meses. Plazos mayores: A consulta. Resto de los bienes: Hasta 180 das (contar desde la fecha de cancelacin con el exterior). 2) Financiacin en $: Bienes de capital: Hasta 5 aos. (Ms de 5 aos: A consulta). Bienes de consumo semidurable: Hasta 1 ao. Bienes de consumo durable: Hasta 2 aos. Resto de los bienes: Hasta 180 das.

Financiacin de importaciones de bienes a ser incorporados a productos de exportacin.

Apoyo financiero: Hasta el 100 % del valor de la mercadera. Se financia el flete internacional y/o seguro internacional siempre que sean abonados en el exterior. Garantas: A determinar en cada caso. Inters: A determinar segn monto a financiar y riesgo cliente.

Operaciones de Cambio

Operaciones de Cambio
Mercado de Cambios es aquel donde se conciertan operaciones de compra venta de distintas monedas extranjeras, al contado o a trmino, relacionndolas con la moneda local.
B.C.R.A.

Oferta
(sector exportador, otros)

Bancos Comerciales Compaas Financieras Casas, agencias y oficinas de cambios

Demanda
(sector importador, otros)

Corredores de cambios

Mercado de Cambio
Caractersticas:

Mercado Unico y Libre de Cambio.

Con registro de operaciones y Relevamientos de informacin. Registro de las operaciones del mercado cambiario. Seguimiento de la liquidacin de exportaciones. Declaraciones de deuda externa (Com. A 3602). Declaraciones de inversiones directas (Com. A 4237).

Operaciones de Cambio
Operaciones cambiarias en comercio exterior Las operaciones de pagos y cobros internacionales generan operaciones cambiarias, para lo cual se debe acceder al mercado de cambios. Exportadores reciben divisas del exterior y acceden al mercado de cambios para liquidarlas (el Banco compra las divisas y entrega pesos). Importadores obtienen divisas y las envan al exterior (el Banco vende las divisas y recibe pesos).

Operaciones de Cambio
Exportacin de bienes y servicios existe obligatoriedad de ingreso y liquidacin de divisas en plazos determinados (Com. A 3493 del B.C.R.A). Importacin de bienes y servicios puede pagarse en su totalidad por anticipado (dentro de los 360 das de efectuado el pago debe demostrarse la nacionalizacin de la mercadera). Tambin pueden cancelarse deudas por importaciones antes de su vencimiento.

MUCHAS GRACIAS, POR SU ATENCION Dr. Fernando M. Vodeb E-mail: fvodeb@bna.com.ar Lic. Vernica Brecciaroli. E-mail: Rosario-SFE-3020-OMX@bna.com.ar