T.E.M.

II y III SECTOR FINANCIERO El Sistema Financiero Mexicano (SFM) en la Crisis Econmica Actual, y su Importancia para el Crecimiento y Desarrollo de la Economa Mexicana
Turno :Matutino
Profr. Aguilar S. al.contactosag@gmail.com http://sectorfinancieromx.blogspot.com/

Egresado con Mencin Honorfica y Medalla al Mrito Universitario Gabino Barreda en la Lic. En Economa FES-Acatln.UNAM Maestra en Economa CIDE, rea de Organizacin Industrial y Economa Internacional Diplomado en Sistema Financiero Mexicano (Condusef) Docente en UAEM, UAM, EBC, en Microeconoma, Macroeconoma, Poltica Econmica, Sector Financiero, Finanzas Corporativas, Adm.Financiera Jefe de Programa de Economa de la FES Acatln (19972001) Docente en la FES Acatln desde 1991 Teora Econmica, Talleres y Seminarios de Finanzas y Economa Internacional Participante en Diplomados y curso de titulacin Asesor de tesis (12) y Snodo (+30)

Qu estudia el SFM?. Temas sobre qu son, cmo se emplean, cmo se calculan:

Mercado de capitales?, De deuda? De Derivados? De Cambios? Bonos? Udibonos? Ajustabonos? Tesobonos? Cetes? Acciones ordinarias y comunes? Opciones? Futuros? Forward? Swaps?

Ganancias de capital? Dividendos?

Depsitos de margen? Tasas de rendimiento? Spread bancario?, tasas de descuento?,

? ? ?!

Tipos de inters, tipos de cambio? Indices de BMV? Dow Jones? Nasdaq? S&P500?

El SFM estudia y busca explicar problemas financieros y econmicos como:

Inflacin y Devaluacin del peso Crisis Financiera mundial 2008-2011 Fuga de capitales Cracs de las Bolsas de Valores Alza de tasas de inters

Quiebra y/o rescate de instituciones financieras

Incapacidad de pago, carteras vencidas Los mecanismos de transmisin y efectos del SFM sobre la cada de la inversin productiva, el PIB, el empleo e ingresos

SFM:

Dinero y deuda: r Divisas: TC Acciones: $ Derivados BdeM SHCP CNBV CNSF Consar Mercado Bancario y Bancos Bolsa de Valores y Casas de bolsa Mercado de divisas Mercado de Derivados

Oferentes Institucionales Familias Empresas Gobiernos Extranjeros

Demandantes Institucionales Familias Empresas Gobiernos Extranjeros

Empresas (Fzas. Corporativas) Inversiones en : Acciones Bonos

Familias (Fzas. Personales) Ahorro voluntario Afores Fondos de inversin Crditos: Personales. Tarjetas de Crd. Hipotecarios

Gobierno (Finanzas Pblicas) Ahorro pblico Emisin de deuda: Bonos (Cetes, Bondes, Udibonos, Ajustabonos, etc) Financiamiento de gasto pblicos

Financiamiento: Emisin de Acciones Bonos Pagars Crdito comercial Capital de Trabajo Crdito de Avo Crdito para capital fijo

Objetivos del Sistema Financiero: 1. Eficiencia en operacin del sistema de pagos de la economa 2. Transferencia eficiente de recursos financieros entre familias, 3. empresas, gobiernos y agentes externos 4. Reducir el costo del financiamiento 5. Elevar el ahorro privado y pblico 6. Reducir incertidumbre y riesgo 7. Transferir eficientemente el ahorro hacia la inversin productiva 8. Apoyar la estabilidad y el crecimiento y desarrollo econmico 9. Favorecer el comercio y la inversin en el sector externo

Objetivo General: el estudiante desarrollar

un conocimiento terico, prctico y til sobre un importante sector econmico (el financiero) en trminos de problemticas, crecimiento, rentabilidad, empleo y campo de ejercicio del Economista; que plasmar en un ensayo o monografa profesionalmente elaborado al final del curso, til para su formacin acadmica en los posteriores Seminarios de Titulacin.

 1.

GENERAR UN CONOCIMIENTO ESTRUCTURADO DEL SFM Mercados: dinero, divisas, capitales y derivados Instituciones reguladoras: Banca Central, CNBV, SHCP, etc. Agentes: Inversionistas Institucionales , Especuladores , Arbitrajistas, etc. Instrumentos: Divisas, Acciones, Bonos, Derivados (forwards, futuros, Opciones)

BOLSA DE VALORES Y MERCADO DE CAPITALES

 DESREGULACIN LIBERALIZACIN

INNOVACIN
INTEGRACIN BURBUJAS

FINANCIERAS CRISIS SISTMICAS

INNOVACIN FINANCIERA Y TECNOLOGAS DE LA INFORMACIN

INTEGRACIN Y CRISIS DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

Indices de las bolsas de valores: BMV, Dow Jones, Nasdaq Precio de las acciones y bonos Tipos de cambio (cash, spot, forwards) Valor y riesgo de Derivados: opciones, futuros, commodities

Tasas de inters y de descuento en mercado de dinero

 Valuar

activos financieros (precio y riesgo) a travs de Excel Analizar derivados (opciones, futuros y forward) para coberturas y especulacin Analizar la evolucin de los principales indicadores financieros y econmicos: oferta monetaria, inflacin, tasas de inters, tipos de cambio, inversin, PIB, BP, etc. (uso del paquete E-views)

ANALIZAR Y VALUAR PORTAFOLIOS DE INVERSIONES CON BASE EN:

RENTABILIDAD
PLAZO RIESGO LIQUIDEZ

Elaborar artculos y reseas del SFM en Revista

Cine-Debate: acerca de pelculas sobre problemticas del Sistema Financiero

Anlisis y discusin de documentales acerca de los efectos econmicos y sociales de las crisis financieras internacionales contemporneas

 Reportes

de anlisis econmico y financiero para exhibirse en Blog del curso sectorfinancieromx.blogspot.com Artculos para revista de anlisis econmico: Escenario EconmicoFinanciero Una investigacin final, bajo el formato de ensayo o monografa al final del curso

NOTICIAS ECONMICAS Y FINANCIERAS INDICES ECONMICOS: TASAS DE INTERS, DE CAMBIOS, INFLACIN, DE DESCUENTO, ETC. INDICES E INDICADORES FINANCIEROS MERCADOS FINANCIEROS REPORTES DE BANCOS, BMV, BANXICO, SHCP, CNBV, CNSF, CONSAR, CONDUSEF. REPORTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES: FMI, BM, BID, OCDE, CEPAL

1. Los problemas de informacin asimtrica (agente-principal, seleccin adversa y moral hazard) en los mercados financieros, entre:
instituciones financieras - autoridades accionistas - directivos acreedores empresas Agencias calificadoras de valores

Sus implicaciones:
Fobaproa Burbujas financieras (bienes races, tecnolgica, hipotecaria, endeudamiento de gobiernos Cracs bancos, corporaciones, bolsas, Crisis 1987, 1994, 2001, 2008, 2011 Crisis y recesin econmica

 De

la cobertura del riesgo a la especulacin financiera ndice de carteras vencidas Sobrevaluacin de activos financieros Burbujas financieras especulativas Crisis sistmica del S.F.I. 1987, 1994, 2001, 2008, 2011. Privatizacin de la ganancias y Socializacin de las prdidas

 Monopsonio

de la banca en el mercado de deuda pblica interna: cetes, bondes, udibonos, etc.

El

costo del crdito al sector real de la economa: familias y empresas (Mipymes)

 Bajas

tasas de inters pasivas Elevadas tasas de inters activas Nichos financieros, tasas inelsticas de inters y demanda de crdito al consumo (sofoles, microfinancieras, banca popular) Banca electrnica, productividad y costos de la captacin y el crdito bancarios

M o d e l o N e o l i b e r a l

Crisis de 1982

Crisis de 1987 Privatizacin

Crisis 1994

Economa, Banca y el Sistema Financiero Mexicano

 Tasas

negativas a ahorradores Tasas usureras a empresas y consumidores Elevadas Comisiones Oligopolio de grupos financieros Monopsonio en mercado de deuda pblica Rentismo, usura y especulacin

 Limitado

crdito al sector productivo Mercado de capitales delgado: pocos oferentes y demandantes, poca participacin del mercado primario, mercado secundario especulativo y de corto plazo (casque) Alto costo del crdito al consumo

 La

banca de desarrollo: de segundo piso a plataforma de fomento al crecimiento (Bancomex, Nafi, Banobras, Fideicomisos) El ahorro forzoso (SAR) y su orientacin a la inversin productiva de largo plazo Alternativas para pequeos y medianos ahorradores en el mercado de la deuda pblica

I. Estrategia de investigacin
1) Revisin diaria de la informacin financiera y econmica 2) Lecturas sobre estructura, fenmenos y problemticas del SFM 3) Seleccin del tema 4) Determinacin de problemtica 5) Identificacin de fuentes primarias de informacin 6) Recopilacin de informacin estadstica

SECCIN FINANCIERA
NOTICIAS
INDICADORES ECONMICOS INDICADORES E INDICES FINANCIEROS MERCADOS DE DINERO, DEUDA, CAPITALES, BONOS, ACCIONES, MERCADO DE DIVISAS Y DERIVADOS REPORTES E INFORMES FINANCIEROS DE: BANCO DE MXICO. SHCP CNVB,CNSF,CONSAR, CONDUSEF FMI, BM. BID, OCDE EDITORIALES Y COLUMNAS FINANCIERAS

7) 8) 9) 10) 11)

Formulacin de base de datos Anlisis del tema Desarrollo Conclusiones Anexo estadstico Resultado final : Desarrollo de conocimientos y habilidades tericas, tcnicas, metodolgicas y prcticas tiles para la formacin profesional como Economista y la elaboracin de un ensayo o monografa profesionalmente elaborada.

1.

Instituciones de regulacin: BANXICO, SHCP, CNBV, CNSF, CONSAR Mercados financieros: de dinero, capitales, deuda, cambiario, derivados, burstiles y Over the
Counter

5.

Funciones, problemticas, balance, razones financieras, ndices y rentabilidad de la banca comercial y desarrollo.
Tasas de inters, de descuento, de cambio, coberturas y especulacin financieras Mercado de derivados: swaps, opciones, futuros, fortwards Valuacin de activos y portafolios de inversin

2.

6.

3.

SFM en la reestructuracin de la economa mexicana y la economa mundial

7.

4.

Banca comercial y banca de desarrollo

8.

 60

por ciento:

40

por ciento:

Anlisis

de lecturas Exposiciones temticas Elaboracin de artculos temticos Ejercicios y laboratorios

Eleccin

de tema Desarrollo de tema Conclusin y presentacin de monografa o ensayo

Visita a la Bolsa Mexicana de Valores

Piso de Remates de la B.M.V y Mercado de Capitales