TASAS DE INTERS NOMINALES Y EFECTIVAS

Las tasas de inters nominales y efectivas tienen la misma relacin que entre s guardan el inters simple y compuesto, es decir que el inters compuesto incluye el inters sobre el inters ganado durante el periodo anterior mientras que el inters simple no lo hace.

La diferencia es que estas tasas se utilizan cuando el periodo de capitalizacin (o periodo de inters) es menor de un ao. Por ello, cuando una tasa de inters se expresa en periodos de tiempo menores a un ao, por ejemplo el 1% mensual, trimestral, semestral, etc., deben considerarse los trminos de las tasas de inters nominales y efectivas.

Una tasa de inters nominal no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva. Las tasas de inters nominales deben convertirse en tasas efectivas con el fin de reflejar, en forma precisa, consideraciones del valor del tiempo. Se dice una tasa en nominal cuando: Se aplica directamente a operaciones de inters simple La tasa de inters nominal, r, equivale a la tasa de inters del periodo por el nmero de periodos:

r = tasa de inters del periodo X nmero de periodos

La tasa de inters nominal obviamente ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual se capitaliza el inters. Cuando se considera el valor del dinero en el tiempo al calcular las tasas de inters a partir de las tasas de inters del periodo, la tasa se denomina tasa de inters efectiva.

Las tasas de inters efectivas pueden calcularse para cualquier periodo de tiempo mayor que el periodo de capitalizacin real. Es decir, una tasa de inters efectiva del 1% mensual, por ejemplo, puede convertirse en tasas efectivas trimestrales, semestrales, por periodos de 1 ao, 2 aos, o por cualquier periodo ms largo que 1 mes (el periodo de capitalizacin).

La ecuacin para determinar la tasa de inters efectiva a partir de la tasa de inters nominal puede generalizarse de la siguiente manera:

= ( + )
Donde: i = tasa de inters efectiva por periodo. r = tasa de inters nominal por periodo. m = nmero de periodos de capitalizacin.

Ejemplo:
Una tarjeta de crdito nacional tiene una tasa de inters del 3% mensual sobre el saldo no pagado. (a)Calcule la tasa efectiva por perodo semestral. (b)Si la tasa de inters se expresa como 8% por trimestre, encuentre las tasas efectivas por periodos semestrales.

Solucin:
(a) Hallando r la tasa nominal por 6 meses: r = 3% mensual X 6 meses por periodo semestral r = 18% por periodo semestral Por tanto, la tasa efectiva semestral es:

= ( + )
0.18 6 i por cada 6 meses = (1 + ) 1 6 = 0.1941 (19.41%)

(b) Para una tasa de inters del 8% por trimestre, el periodo de capitalizacin es trimestral. Por consiguiente, en un periodo semestral, m = 2 y r = 16%.

= ( + )
0.16 2 i por cada 6 meses = (1 + ) 1 2
= 0.1664 (16.44%)

El trmino r/m siempre es igual a la tasa de inters (efectiva) por periodo de capitalizacin.

Solucin:
(a) Hallando r la tasa nominal por 6 meses: r = 3% mensual X 6 meses por periodo semestral r = 18% por periodo semestral Por tanto, la tasa efectiva semestral es:

= ( + )
0.18 6 i por cada 6 meses = (1 + ) 1 6 = 0.1941 (19.41%)

(b) Para una tasa de inters del 8% por trimestre, el periodo de capitalizacin es trimestral. Por consiguiente, en un periodo semestral, m = 2 y r = 16%.

= ( + )
0.16 2 i por cada 6 meses = (1 + ) 1 2
= 0.1664 (16.44%)

GRACIAS POR SU ATENCIN