Environnement conomique international

Septembre 2008 - 12h JM. Cardebat

Avant propos - Mthode de travail: interactivit & culture du rseau

Modalit des exposs :

5 exposs par groupe de 4 environ 30mn maximum par expos Distribuer du matriel pdagogique, utiliser tous les supports que vous souhaitez (sinspirer de lexistant au niveau du format) Envoyez lexpos ladresse du master pour mise sur le site, ce qui contribuera crer une vritable bibliothque pdagogique du master Font partie intgrante du cours.

Programme des 4 thmes traiter sur le thme Doing business in (logique dinvestissement ltranger)
Sance Sance Sance Sance Sance 2: 3: 4: 5: 6: Europe CEI Amriques (Nord et Sud) Asie et Ocanie Afrique et Moyen-Orient

Contenu indicatif des exposs :

Quatre rubriques principales:

Stabilit politique et gopolitique Stabilit conomique (analyse des fondements macro = grandes variables de la comptabilit nationale ; analyse de la BP soldes courant et financier) Analyse de la conjoncture / actualit et prvisions de conjoncture Environnement des affaires:

tude de lenvironnement formel immatriel (fiscalit, conditions dinvestissement [rgime de change, contrle des changes], aides et subventions, qualit du systme financier et facilit de rapatriement de capitaux, etc.) tude de lenvironnement formel matriel (qualit des infrastructures routires, rail, aroportuaires, maritimes; qualit des rseaux de communication, gestion des dchets [cas industriel], nergtiques, etc.) Etude de lenvironnement informel (corruption, cots cachs, etc.)

Logique prospective imprative Se mettre dans une logique dattractivit des territoires Se mettre dans une logique dimplantation Angles dattaque sectoriels possibles

Sources privilgier (non exhaustif):

Organisations internationales (OMC, ONU [toutes les agences de lONU comme la CNUCED et son WIR ], FMI, Banque Mondiale (DBI), Commission Europenne, OCDE-http://www.oecd.org/infobycountry- etc.) Organisations publiques nationales (Banques Centrales, gouvernements, agence de dveloppement [Ubifrance, ] Base de donnes statistiques (Eurostat, Insee, datastream, Reuters, etc.) Banques (notes danalyse et de conjecture des centres de recherche du CA, BNP, Socgen, banques trangres, etc.) Sites des cabinets conseils et stratgies (Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers, BCG, AT Kearney, Deloitte, etc.) Agences dintelligence conomique (IFRI, IRIS, CEPII, OFCE, The Economist Intelligence Unit, etc.) Presse spcialise: MOCI, Courrier international, The economist, sites des journaux, La Documentation (accs des revues mais surtout lensemble des rapports publics du CAE, CES, etc.)

Culture du rseau:
Savoir recenser et identifier son propre rseau Nouer des relations fortes entre vous: Interconnexions des rseaux personnels (important pour stages) Utiliser les nouveaux outils pour mise en rseau des connaissance (logiciel collaboratif ex. de google document) Envoyer systmatiquement vos travaux ladresse du master ainsi que des adresses de sites importants et non rpertoris cration dune banque de donnes

Introduction
Rflexion stratgique rcurrente dans toutes les entreprises: O faire des affaires, o se dvelopper ?

-> Dans les zones en croissance

problmatique : Connatre lenvironnement international pour anticiper les volutions de la croissance et donc les opportunits de commerce et/ou dimplantation.
Au centre de la problmatique on trouve donc la croissance. Do vient la croissance ?

La croissance, un phnomne nouveau?

En % Croissance mondiale annualis

Source: OCDE (2001)

0-1000

1000-1820

1820-1998

0,01

0,22

2,21

Croissance mondiale

(Source : Paul Bairoch, Mythes et paradoxes de l'histoire conomique, ditions La Dcouverte, 1995) Pays dvelopps 1800-1830 1830-1870 0,6 1,1 Tiers mondea - 0,2 0,0 Monde entier 0,1 0,4

1970-1880
1880-1890 1890-1900 1900-1913 1913-1920 1920-1929 1929-1939 1939-1950 1950-1960

0,8
1,1 1,7 1,6 - 1,3 3,1 1,1 1,5 3,3

0,0
0,1 0,2 1,0 0,2 0,1 0,3 0,4 1,6

0,5
0,8 1,2 1,5 - 0,8 2,4 0,8 0,8 2,5

1960-1970
1970-1980 1980-1990

4,6
2,5 1,8

1,7
1,7 0,0

3,5
2,0 0,9

La croissance nest pas/plus synonyme de dveloppement

Diffrencier la fin = dveloppement et le moyen = croissance La tendance confondre les deux concepts: les polmiques sur les chiffres (A. Sen et les IDH) Phnomne au centre de toutes les proccupations car crateur demplois (loi dOkun) Polmique autour de la croissance durable et la dcroissance

Conjoncture mondiale actuelle:

Croissance mondiale depuis 2001:

Forte croissance (phase haussire du cycle avec un pic en 2004) Zones qui tirent la croissance mondiale:

Analyse par zones et perspectives 2009:

Pays en dveloppement:

Etats-Unis (4 5%) Chine (9 12%)

Pays dvelopps:

une meilleure stabilit plus que les pays dvelopps? De bons rsultats pour toutes les zones (sentier de croissance diffrents entre les BRICs) E.-U.: vers un ralentissement ou une crise ? U.E. et Japon: les parents pauvres de la croissance

Quelle croissance demain ?

Comment se fera la croissance, quels seront ces moteurs? Qui fera la croissance: quels acteurs (secteurs, type de travailleurs) ? O se fera la croissance?

Vers un basculement historique ?

Source: PricewaterhouseCoopers

Y aura-t-il de la croissance ?

Conjoncture dfavorable: phase baissire du cycle + crise financire

La question des dficits US et du dollar Le risque ptrolier et des matires premires (inflation, goulots dtranglement) Le risque social (ingalits croissantes) et environnemental (risque sanitaire majeur et globalis)

Plan du cours:

1. 2.

Pour anticiper sur les dynamiques conomiques il faut prvoir quelles seront les zones en croissance demain, il faut donc connatre les facteurs fondamentaux de la croissance. On va donc les tudier dun point de vue prospectif: Facteurs internes Facteurs externes

1. Les dterminants internes de la croissance

1.1 La croissance extensive travers les facteurs de production

Laccroissement du facteur travail Laccumulation du capital Lexploitation des ressources naturelles

1.1.1 Laccroissement du facteur travail

a.

Les grandes volutions dmographiques

Croissance de la population mondiale au cours de lhistoire

En milliards
12 11 10 9 8 Palolithique Nolithique Epoque moderne Age de Age Moyenbronze de fer Age 2000 Avenir 2100

7
6 5 4 3 2 1 La peste
1+ million 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 annes Priode avant Jsus-Christ 1

1975 1950 1900 1800

1000 2000 3000 4000 5000 Priode aprs Jsus-Christ

Source : Population Reference Bureau ; et Nations Unies, Projections de la population mondiale dici 2100 (1998).

Croissance : pays plus et moins avancs

En milliards

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1950

Pays moins avancs

Pays plus avancs

1970 1990 2010 2030 2050

Source : Nations Unies, Perspectives de la population dans le monde, Edition 2002 (scnario moyen), 2003.

Les plus grandes villes du monde

En millions 1950 2000 2015 (projections)

34

36

21 17 11 8 12 18

23

Londres Tokyo

New York

Sao Mexico Tokyo Paulo

Delhi Mumbai Tokyo (Bombay)

Source : Nations Unies, Perspectives de lurbanisation mondiale, Edition 2003 (scnario moyen), 2004.

Les 10 rgions / pays enregistrant les plus faibles taux de natalit au monde
Nombre moyen denfants par femme, 2000-2005
Rgion administrative spciale de Hong Kong Lettonie Bulgarie Rgion administrative spciale de Macao Slovnie Fdration russe Espagne Ukraine Armnie Rpublique tchque

1,00 1,10 1,10 1,10 1,14 1,14 1,15 1,15 1,15 1,16

Source : Nations Unies, Perspectives de la population dans le monde, Edition 2002 (scnario moyen), 2003.

b.

Les phnomnes migratoires et les mouvements de main duvre

Normalement la mondialisation =>

convergence des salaires IDE vers pays mergents = fixe les populations au Sud

En fait mondialisation a plutt creus les ingalits entre pays riches et pauvres => quand revenu espr ltranger est > celui espr dans le pays dorigine : on migre
Maintien des protections agricoles => migration Maintien de conflits, oppressions, etc. => migration

La plupart des migrations sont de nature co = facteurs push (qui poussent partir) puis regroupement familial.

on a aussi les facteurs pull = attraction (besoin des pays du Nord) :

besoin de flexibilit
besoin de travailleurs qualifis => brain drain

Forte mobilit des tudiants Forte mobilit internationale dans les firmes elles-mmes NTIC Les migrations seront insuffisants pour rsorber les dsquilibres dmographiques Les masses en jeux dpassent trs largement les flux migratoires

Sources dmographiques complmentaires :

INED : www.ined.fr Population rfrence bureau : www.prb.org Nations Unies : www.onu.org OCDE : www.ocde.org Office des migrations internationales : www.omi.fr Site de Peter Stalker : http://pstalker.com/migration/index.htm

1.1.2 Laccumulation du capital

les zones dynamiques, Aujourdhui les investissements se font massivement :

dans les zones mergentes : secteur secondaire, immobilier (surinvestissement souvent, comme en Chine) basculement des productions vers cette zone depuis PD, zones forte pargne (relation S-I) aux E.U. pour les investissements de haute technologie et NTIC (Nasdaq, capital risque trs dvelopp)

Relatif dclin attendre dans les investissements en infrastructure (car saturation dans les PD)

Source: E&Y

http://www.ey.com/global/content.nsf/International/Real_Estate_Library_Global_Infrastructure_Emerging_Asset

Les IDE (cf. WIR 2008)

Bon indicateur dattractivit dun pays mais doit savoir tre lu

Diffrencier IDE green field et F&A Plusieurs tendances:

Remarque: voir le site de lAFII pour un comparatif des diffrents indicateurs de comptitivit qui existent

Explosion des IDE dans 80s (JapE.U.) Reprise mi-90s (Nord-Sud + Nord-Nord avec la bulle internet et la folie des F&A) Reprise dbut 2000s avec des flux Nord-Sud Mi-2000s apparition des flux Sud-Sud Depuis 2 ans flux Sud-Nord (dont fonds souverains)

Chiffres cls sur les IDE: Lexistant

En milliards dUSD

En milliards dUSD

Chiffres cls sur les IDE: Lavenir

2. La croissance intensive travers la productivit

2.1 Ltat des lieux en termes de productivit La productivit du travail est une statistique trompeuse Il faut considrer la productivit globale des facteurs

Productivit du travail en 2003

La France a lun des plus forts taux de chmage de lOCDE, mais aussi lun des meilleurs taux de productivit. Devance par la Norvge, le Luxembourg et la Belgique, la France est en tte du G7 en terme de PIB par heure travaille, devant les U et lAllemagne. Cest pourquoi les conomistes insistent sur le fait quen France et en Allemagne, plus demplois et moins de chmage peuvent permettre la production nationale de dcoller. Dautres affirment que cest la productivit multifactorielle qui importe, combinant productivit de la main-doeuvre et productivit du capital. tant donn le manque de qualifications de beaucoup de chmeurs, leur trouver un emploi najouterait pas beaucoup au PIB. Do lintrt de faire venir dautres groupes sur le march du travail, en particulier les femmes en Allemagne et les travailleurs gs en France. En ce qui concerne les EU, beaucoup estiment qu'une formation plus longue pourrait augmenter la productivit. Le Japon est dernier du G7, et la Pologne, le Mexique et la Turquie connaissent la plus faible production horaire.

Source:
Chiffres cls de lOCDE 2007

2.2. Linnovation: la productivit de demain

La R&D europenne est plus sur les secteurs traditionnels que sur les secteurs les plus porteurs dans le futur

Limportance des firmes dans la R&D: Les firmes peuvent changer le taux dinnovation dans un pays. Ce qui compte cest peuttre plus de savoir o les firmes font leur R&D que de savoir quelle est la part dargent public qui va dans la R&D.

Limportance des firmes dans la R&D:

les firmes trangres peuvent avoir un rle majoritaire dans la R&D de certains pays (et pas seulement des PED, cf. Irlande)

Les pays A-S restent leaders en R&D: La France ne se comporte pas si mal mais les chiffres sur les mergents montrent quel point leur statut volue vers des pays technologiques. Seuls les EU et le RU peuvent prtendre lutter en termes de R&d lheure actuelle et rsister dans la course poursuite et rsister au rattrapage.

Quel rythme dinnovation demain ? (la productivit daprs-demain)

La confirmation du rle futur des mergents et notamment de la Chine

Conclusion: Vers un puisement des ressources naturelles ?

Raliser 3 notes de synthse (10 pages maximum) sur la go-conomie:

du ptrole des denres agricoles (la crise alimentaire) de leau

Mthodologie basique approche par:

les enjeux (macro, gopolitique) Les acteurs (les Pays & les FMN du secteur) les stratgies (nationales, rgionales, des FMN) lments de prospective