ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CREDITO

Dr. Rodrigo E. Surez Hernandez

Escenarioempresarial@cable.net.com

Julio 27 y 28

OBJETIVOS PERSONALES DE APRENDIZAJE

_________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ ______________

OBJETIVOS ACADEMICOS Formar Ejecutivos y profesionales que respondan adecuadamente ante los riesgos del crdito Desarrollar habilidades y competencias para gestionar eficazmente las ventas a crdito, fijar polticas de administracin de riesgos y aplicar herramientas de anlisis, evaluacin y aprobacin de crditos

CONTENIDO
PRIMERA PARTE: Fundamentos de Administracin
Lnea del Negocio Crdito Aspectos comerciales del crdito Aspectos administrativos del Riesgo de Crdito Aspectos estratgicos del Riesgo de Crdito Indicadores de Gestin para administrar el Riesgo de Crdito

SEGUNDA PARTE: Gestin del Riesgo de Crdito

1. 2. 3. 4. Determinantes del Riesgo Crediticio Determinacin temprana del Riesgo de Crdito Manifestaciones del Riesgo de Crdito Efectos Financieros del Riesgo de Crdito

CONTENIDO
TERCERA PARTE: Anlisis del Riesgo de Crdito
Capacidad de Pago Anlisis Cualitativo para el otorgamiento de Crdito Anlisis Cuantitativo para el otorgamiento de Crdito Diagnstico DOFA Financiera Credit Scoring Asignacin y Administracin de Cupos de Crdito

CUARTA PARTE: LAS SOLICITUD DE CRDITO

TALLER

PRIMERA PARTE FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIN

1. LINEA DEL NEGOCIO DE CRDITO

1. LINEA DE NEGOCIO CRDITO

CONTACTO

EVALUACIN

GARANTA

DESEMBOLSO

COBRO JURID.

DACIN

DOCUMENTACIN

DECISIN

FORMALIZACIN

RECAUDO

REESTRUCTURACIN

CASTIGO

ADMINISTRACION DE RIESGO

LINEA DE NEGOCIO CRDITO

Aprestamiento institucional

CONTACTO

EVALUACIN

GARANTA

DESEMBOLSO

JUDICIALIZACIN.

DACIN

DOCUMENTACIN

DECISIN

FORMALIZACIN

RECAUDO

REESTRUCTURACIN

CASTIGO

ADMINISTRACION DE RIESGOS

2. ASPECTOS COMERCIALES DEL CRDITO

2. ASPECTOS COMERCIALES DEL CRDITO

PREVENTA
EVALUACIN

VENTA
COBRANZA

CRDITO

POSTVENTA

ADMINISTRACION DE RIESGOS

CICLO DE NEGOCIO

VENTAS

CONTADO

CRDITO RECAUDO

VENTAS

APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO

VENTAS

CONTADO

CRDITO

CERCA DEL 60% DE LAS VENTAS DE LA INDUSTRIA SE EFECTAN A CRDITO

SOPORTE OPERATIVO DEL CAPITAL DE TRABAJO INVERSIN

FIJA CAPITAL DE TRABAJO CUENTAS POR COBRAR EL PESO RELATIVO PROMEDIO DE LA CARTERA EN LA ESTRUCTURA DE LOS BALANCES INDUSTRIALES ES DEL 23%

LA CARTERA COMPROMETE EL CAPITAL SOCIAL

FINANCIAMIENTO

CAPITAL 30%

CRDITO 70%

EL RIESGO DE INCURRIR EN PROVISIONES DE CARTERA ES EQUIVALENTE AL CAPITAL SOCIAL

EL EVA DEPENDE DE LA CALIDAD DE LA CARTERA

RETORNO PARA EL ACCIONISTA

MARGEN EN VENTAS

CARGA FINANCIERA

PROVISIONES CARTERA

COSTO DE CAPITAL ACTIVOS IMPRODUCT.

LA TASA DE RETORNO PARA EL ACCIONISTA BAJA COMO PRODUCTO DE LOS SINIESTROS DE CARTERA

SINIESTROS DE CARTERA

DEFICIENTE SELECCIN DE CLIENTES

DEFICIENTE PROCESO DE COBRANZAS

LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD COMPARTIDA DE LA FUERZA DE VENTAS Y LOS AGENTES DE CREDITO CARTERA Y COBRANZA

CALIDAD DE LA CARTERA

SELECCIN DE CLIENTES

PROCESO DE COBRANZAS

LA ADECUADA SELECCIN DE CLIENTES POR LA FUERZA DE VENTAS GARANTIZA, EN PRIMERA INSTANCIA, UNA CARTERA SANA

3. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DEL RIESGO DE CREDITO

PROCESOS DE CRDITO

MANERA COMO SE DESARROLLA LA FINALIDAD DEL CRDITO ADMINISTRATIVOS OPERATIVOS

FINALIDAD DEL CRDITO

VENDER
COMPETIR PARA VENDER SERVIR CON OPORTUNIDAD PARA VENDER

FACILITAR LA COMPRA PARA VENDER

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PLANEACIN

COMERCIAL RIESGOS

FINANCIERA

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

VENTAS

MERCADEO

POLTICAS

RIESGOS

ATRIBUCIONES

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

DISEO

NECESIDADES

RIESGOS

ATRIBUTOS

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

PRESUPUESTO

INGRESOS

GASTOS

RIESGOS

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

SELECCIN CLIENTES

PERFIL

SEGMENTACIN

RIESGOS

PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE CRDITO

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

EXPOSICIN

GARANTAS

SEGUIMIENTO

PROTECCIN

PROCESOS OPERATIVOS DE CREDITO

solicitud Document. Evaluacin Decisin Desembolso Garanta Legalizacin Tesorera Contabilizac. Recaudo Normalizac.

Facturacin
Aplicacin $ Calificacin Evaluacin

Prejurdico
Conciliacin Jurdica Reestruc. Dacin pago

MODELOS ORGANIZACIONALES EVALUACIN DE UNA ESTRUCTURA

Cmo es nuestra gerencia? Hay congruencia entre carcter y estructura? La estructura responde al entorno

NUESTRA NECESIDAD = ADMINISTRAR CRDITO ADMINISTRAR RIESGOS.

QU TIPO DE ORGANIZACIN

ES ADECUADA?

RELACIONES ENTRE REA COMERCIAL Y DE CRDITO

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. INFORMACIN Y DOCUMENTACIN DE CLIENTE EXPANSIN DE LAS VENTAS A CLIENTES ASIGNAR Y CONTROLAR CUPOS DE CRDITO A CLIENTES SEGUIMIENTO DE LOS SALDOS EN CUENTA DE CLIENTES FIDELIZACIN DE CLIENTES RECUPERACIN DE SALDOS VENCIDOS DE CARTERA DEFINICIN DE POLTICAS DE RIESGO CONTROL Y MEDICIN DE GESTIN

RELACIONES ENTRE REA CONTABLE Y DE CRDITO

1. 2. 3. 4. 5. PRESUPUESTO DE INVERSIONES PREVISIN DE COBROS CONCILIACIN DE SALDOS APLICACIN DE PAGOS INFORMACIN PARA AUDITORES

RELACIONES ENTRE REA FINANCIERA Y DE CRDITO

1. 2. 3. 4. PRESUPUESTO DE INVERSIONES CONTROL DE EXPOSICIN AL RIESGO GESTIN DE TESORERA Y FLUJO DE CAJA COSTOS DE OPERACIN Y GASTOS DE RECUPERACIN

RELACIONES ENTRE REA INFORMTICA Y DE CRDITO

1. 2. 3. 4. 5. SISTEMAS DE INFORMACIN COMUNICACIONES SERVICIO AL CLIENTE EXTRACTOS, ESTADSTICAS, CALIFICACIN DE CARTERA, SELECCIN SUJETOS DE CRDITO INDICADORES DE GESTIN

ARMONIA ADMINISTRATIVA Y FUNCIONAL

LAS REAS DE CRDITO Y CARTERA TIENEN IMPACTO EN TODA LA ORGANIZACIN EL IMPACTO DE CRDITO Y CARTERA EN LAS REA FUNCIONALES CRECE, MAS QUE PROPORCIONALMENTE CON EL TAMAO DE LA ENTIDAD ROMPER LA ARMONIA FUNCIONAL DEL CRDITO Y CARTERA PUEDE CONDUCIR A MENOSPRECIAR EL IMPACTO DEL RIESGO SOBRE EL PATRIMONIO, LAS UTILIDADES Y EL FLUJO DE CAJA

RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CRDITO

1) 2) CREACIN Y DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIADORES Y SOLICITUD DE CRDITO. VERIFICACIN DE INFORMACIN.

3)
4) 5) 6) 7) 8)

SELECCIONAR RIESGOS DE COLOCACIN.

DETERMINACIN Y SEGUIMIENTO CUPOS DE CRDITO. CONSTITUCIN DE GARANTAS Y LEGALIZACIN CRDITOS. SELECCIN, ADMINISTRACIN Y CONSULTA DE MEDIOS DE INFORMACIN (CENTRALES, ENTIDADES ESPECIALIZADAS) ADMINISTRACIN DE SISTEMAS DE INFORMACIN. PLANEACIN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS.

RESPONSABILIDADES FUNCIONALES DE CREDITO

9) DISEAR POLTICAS DE RECAUDO Y COBRANZAS. 10) EVALUACIN DE LA CARTERA Y MEDICIN DEL RIESGO. 11) ADMINISTRACIN SISTEMAS DE INFORMACIN. 12) PREPARAR, EJECUTAR Y CONTROLAR EL PRESUPUESTO DE RECUPERACIN. 13) CUSTODIA Y CONSERVACIN DE PAGARES Y GARANTAS. 14) CONTABILIZACIN, CONTROL DE SALDOS Y FACTURACIN. 15) ADMINISTRACIN DE PROCESOS DE COBRANZA PREVENTIVA, ORDINARIA, PREJURDICA, JURDICA, ACUERDOS Y REESTRUCTURACIONES, CONCORDATARIOS, LEY 550 Y DACIONES EN PAGO. 16) ARQUEOS (GARANTAS, PAGARS, FACTURACIN).

4. ASPECTOS ESTRATEGICOS DEL RIESGO DE CREDITO

UNIVERSIDAD DE LA SABANA ESPECIALIZACIN EN GERENCIA COMERCIAL ADMINISTRACIN DEL CRDITO

VALORES: DEFINICIONES ETICAS DE LA EMPRESA CRITERIOS: CREENCIAS PERSONALES Y ORGANIZACIONALES POLITICA: GUAS DE PENSAMIENTO EN LA TOMA DE DECISONES OBJETIVOS: RESULTADOS QUE ORGANIZACIN ASPIRA A LOGRAR PLAN : MANERA COMO LA EMPRESA SE ORGANIZA Y ACTUA PARA LOGRAR SUS OBJETIVOS META : PUNTOS DE REFERENCIA PARA CUANTIFICAR OBJETIVOS ESTRATEGIA : MEDIOS Y DECISIONES PARA DESRROLLAR EL PLAN

ESTRUCTURA DE LA PLANEACIN

ESTRATEGIAS METAS PLAN

OBJETIVOS

POLTICAS
VALORES CRITERIOS

LOS NUEVOS PARADIGMAS

Las reas de crdito deben tener su propia definicin Estratgica. Cada producto de crdito debe tener su identidad, enmarcada dentro de los cnones empresariales. Los productos de crdito deben responder congruentemente con el carcter empresarial en : Misin Visin Objetivos Estrategias

MISION Valores y prioridades de la empresa. Propsito duradero que distingue a la empresa de otras. Razn de ser del negocio. La respuesta que esperan accionistas y clientes. Alcance de las operaciones en cuanto a producto y mercado.

VISIN
Principios del actuar empresarial. Direccin en la que se orienta la empresa en el largo plazo. Conjunto de expresiones que describen el escenario futuro

OBJETIVOS

Resultados que cuantifican el xito. Meta a la cual deseamos llegar. Entender donde est la empresa y a donde quiere ir. Los objetivos forman una red, se interconectan y sustentan mutuamente. Jerarqua Organizacional: Abarcan desde los Personales hasta la Misin.

MISION AREA DE CRDITO 1. Evaluar cuidadosamente los sujetos y cuantas de riesgo que la entidad est dispuesta a asumir

2.

Administrar el portafolio de productos de financiamiento, con la debida diligencia para responder permanentemente a las necesidades de los clientes.
Mantener el portafolio de prstamos dentro de patrones de riesgo aceptables para la entidad

3.

VISIN AREA DE CRDITO

1. Fortalecer las relaciones con los clientes, generando rentabilidad para la empresa en un ambiente de riesgos controlados.
2. Apoyar el crecimiento empresarial y posicionamiento en el mercado con productos de financiamiento y sujetos de bajo riesgo y rentabilidad adecuada. 3. Fortalecimiento de las relaciones comerciales.

OBJETIVOS AREA DE CRDITO 1. Seleccionar de manera segura y gil los mejores riesgos de crdito para la entidad. 2. Proporcionar los elementos de juicio suficientes y necesarios para la toma de decisiones crediticias.

3. Generar sistemas de informacin compatibles con una moderna administracin del riesgo crediticio.

PLANEACIN ESTRATGICA DE CRDITO

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
IMPACTO CORPORATIVO DEL RIESGO DE CRDITO VOLUMEN VENTAS FLUJO DE INGRESOS ESTADO DE GYP APALANCAMIENTO Y PATRIMONIO

COMPROMETE LA SOLVENCIA Y CONTINUIDAD

5.INDICADORES DE GESTIN PARA ADMINISTRAR EL RIESGO DE CREDITO

INDICADORES DE GESTIN RIESGO DE CRDITO

ADMINISTRACIN DE RIESGO

MEDICIN
calidad de la Colocacin Calidad de la Cartera Costo Utilidad Marginal Dimensiones de la Gestin

IMPLEMENTACIN, SEGUIMIENTO, CONTROL, INTERPRETACIN

CONDICIONES PARTICULARES DE CADA EMPRESA

HERRAMIENTAS PARA EL DIAGNOSTICO Y GESTIN DE CRDITO

PLAN ESTRATGICO DE CRDITO

PLAN ESTRATGICO CORPORATIVO

DIRECCIONAMIENTO ESTRATGICO B.S.C.

B.S.C.
DIRECCIONAMIENTO ESTRATGICO
ORIENTACIONES ESTRATGICAS DEL NEGOCIO Y DE LA ACTIVIDAD DE CRDITO
SINERGIAS CORPORATIVAS

PERSPECTIVAS INTERNAS Y EXTERNAS

NIVELES DE EFICIENCIA NIVELES DE PRODUCTIVIDAD RENDIMIENTO / ACCIONISTAS PERCEPCIN DEL CLIENTE POSICIONAMIENTO ADMINISTRAC. DEL ENTORNO

EVALUACIN DE POLTICAS, ESTRATEGIAS Y PROCEDIMIENTOS DE CRDITO

MEDICIN DE LA GESTIN

INDICADORES / ndices CORPORATIVOS

INDICADORES / NDICES UNIDAD ESTRATGICA

INDICADORES / NDICES REA DE NEGOCIO INDICADORES / NDICES DE EQUIPO INDICADORES / NDICES UNIDAD EJECUTORA

PERSPECTIVAS INTERNAS Y EXTERNAS

INDICADORES
VARIABLES/MEDIR VOLUMEN TIEMPO COSTO BENEFICIO CRECIMIENTO COBERTURA

NDICES
RELACIN ENTRE LO ALCANZADO Y LO PLANEADO

METAS DESEMPEO DESEADO EXCELENCIA MEJORAMIENTO APRENDIZAJE

MEDICIN

NDICES DE CALIDAD DE LA CARTERA

1. MOROSIDAD DEL PERIODO 2. MOROSIDAD REZAGADA

3. MOROSIDAD POR ANTIGEDAD

4. MOROSIDAD POR COSECHAS 5. MOROSIDAD POR CARTERA 6. VOLUMEN VS CUENTAS

Relacin Beneficio - Costo

Ingresos (diferido)
Costo / Gasto (Operacin, Administracin, Venta, Financiacin Provisin

INDICADORES DE COSTO - BENEFICIO PAUTAS PARA OTORGAR CRDITO ** Poltica de crdito ** Perfil de riesgo admisible

ADICIONALMENTE ** Volumen de ventas ** Gastos ** Inversiones ** Provisiones

Flexibilidad de la poltica de crdito Mayores ventas Procedimientos y tcnicas de cobranza Mayores cuentas incobrables

AUMENTO DE LAS INVERSIONES

ESTNDARES DE CRDITO FLEXIBLES

EFECTOS SOBRE LAS UTILIDADES

DECISIN : EFECTO MARGINAL ** Sobre utilidad ** Sobre costos

COSTO DE LA INVERSIN MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR COSTO DE LA ADMINISTRACIN DE LA CARTERA ANTES DESPUS

DE FLEXIBILIZAR LOS ESTNDARES DE CRDITO

PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR Ventas anuales a crdito / Rotacin de Ctas X cob.
INVERSIN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR (Costos de administracin / Ventas) X Promedio Ctas X Cob.

COSTO INVERSIN MARGINAL EN CUENTAS POR COBRAR

INVERSIN PROMEDIO DESPUS (MENOS) INVERSIN PROMEDIO ANTES

UTILIDAD MARGINAL

UTILIDADES ANTES Y DESPUS DE FLEXIBILIZAR LOS ESTNDARES DE CRDITO

RELACIN ENTRE
Costo marginal (CMA) Vs. Utilidad marginal (UMA)

UMA UMA UMA

CMA CMA

INDIFERENCIA CRECIMIENTO
INCONVENIENCIA

> <

CMA

INDICADORES / NDICES GENRICOS

PERSPECTIVA DEL CLIENTE Condiciones financieras Oportunidad del financiamiento Garantas Nuevas necesidades Nuevos productos Valor agregado Grado de confianza

PERSPECTIVA DE MERCADO Clientes/Mercado Potencial Nuevos clientes/Total clientes Concentracin de Clientes/segmento Crecimiento cartera/crecim. Ventas Inversin en tecnologa/Inv.total

INDICADORES / NDICES GENRICOS

PERSPECTIVA FINANCIERA Exposicin patrimonio = Cartera Total / Patrimonio Perdida = Provisiones / Patrimonio Calidad del portafolio = Cartera ponderada / Cartera total Exposicin portafolio = Nuevas provisiones / Cartera total Contribucin = Utilidad de la cartera / Utilidad del perodo Contribucin = Crecimiento cartera / Crecimiento ventas Cobertura de riesgo = Reservas / Provisiones por calidad Recuperacin activos improductivos Costo de la Inversin marginal

INDICADORES / NDICES GENRICOS

PERSPECTIVA INTERNA Calidad del negocio = Clientes Credit Scoring / Total Clientes presentados Eficiencia = Solicitudes atendidas en el da / Nuevas solicitudes del da Tiempo de respuesta Tiempo de verificacin (check list) Excelencia = Quejas y reclamos / grado de satisfaccin Fidelizacin = Clientes reactivados / nuevos clientes Fidelizacin = Clientes reactivados / Clientes inactivos bajo riesgo Promedio de CxC = Ventas anuales a crdito / Rotacin de CxC

SEGUNDA PARTE GESTIN DEL RIESGO DE CREDITO

1. DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO

RIESGO

Probabilidad de ocurrencia de un suceso calificado como siniestro por sus consecuencias econmicas, sociales, institucionales o personales

RIESGO

Conjunto de amenazas que se pueden llegar a consolidar respecto de un hecho econmico, social, institucional o personal

AMENAZA

Hecho o fenmeno que puede llagar a desestabilizar el comportamiento normal de una variable

VULNERABILIDAD

Exposicin de una persona (natural o jurdica) o de un suceso al influjo de una amenaza

RIESGO DE CREDITO

Probabilidad de prdida parcial o total de capital y/o sus rendimientos, que tiene lugar por factores internos (Administracin, Operacin) o externos (Entorno Econmico, Social, Poltico)

RIESGO FINANCIERO

Probabilidad de perder parcial o totalmente la capacidad para generar rendimientos y/o cubrir los gastos financieros

RIESGO OPERACIONAL

Probabilidad de perder parcial o totalmente la capacidad para generar EBIT y/o cubrir los gastos de operacin

Evolucin de las Prcticas en la Gerencia de Riesgo..

Gerencia de Riesgo Integrado

Organizacional Negocios

Gerencia de Riesgo Financiero

Operacional

Operaciones
Gerencia de Riesgo de Crdito

Mercado

Mercado

Crdito

Crdito

Crdito

1970s

1980s

1990s

DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO Deficiente conocimiento del cliente deudor (personal y documental) Otorgamiento de crditos sin respaldo de capacidad de pago Insuficiencia de garantas y amparos del riesgo de crdito Concentracin de riesgo crediticio Infidelidad y fraudes internos

DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO Relajamiento de los perfiles de riesgo crediticio Mala Calidad de la cartera Cartera de inters propio: vinculados, filiales, Directores y Ejecutivos Excesivo crecimiento de la cartera con relacin a la capacidad patrimonial y sistemas de control de exposicin Deficientes sistemas de seguimiento de la cartera. Sistemas deficientes para la detencin temprana de cartera problema

DETERMINANTES DEL RIESGO DE CREDITO

Prdida de la Capacidad de Pago del cliente deudor Deficiencias en los Sistemas de Regulacin y Supervisin Financiera

Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y Pasivos Inexistencia de Polticas de Manejo de Activos y Pasivos Ineficiente manejo y pobre supervisin de directorios y funcionarios con control de decisiones
Recesin Econmica

2. DETERMINACIN TEMPRANA DEL RIESGO DE CREDITO

CRITERIO DE GESTIN DEL RIESGO CRDITICIO

MINIMIZAR LA PROBABILIDAD DE PRDIDA, PARA PRESERVAR LA ESTABILIDAD PATRIMONIAL, LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO Y GARANTIZAR LA GENERACIN DE VALOR ECONMICO AGREGADO (E.V.A.)

CRITERIO DE GESTIN COMERCIAL

RESPUESTA EFICIENTE QUE GARANTICE AL CLIENTE LA ATENCIN OPORTUNA DE SUS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO

CRITERIO DE GESTIN OPERATIA

EVALUACIN TEMPRANA Y DIAGNSTICO SEGURO DEL RIESGO CREDITICIO EN UN AMBIENTE DE COMPETITIVIDAD Y SERVICIO AL CLIENTE.

DETERMINACIN TEMPRANA

COMPORTAMIENTO COMERCIAL VISITA COMERCIAL CENTRALES DE RIESGO REFERIDOS HABITOS DE PAGO

DETERMINACIN TEMPRANA

PLAN ESTRATEGICO POLITICA DE CREDITO PERFIL DEL CLIENTE PATRONES DE ACEPTACIN

3. MANIFESTACIONES DEL RIESGO DE CREDITO

RIESGO DE CRDITO
DEFINICIN Probabilidad de incurrir en prdidas (Capital y/o Intereses) por incumplimiento de las condiciones pactadas en el contrato de crdito, en forma, plazo, tasa o colaterales.

MANIFESTACIONES DEL RIESGO DE CRDITO

RIESGO DE LIQUIDEZ RIESGO DE OPERACIN RIESGO DE APALANCAMIENTO RIESGO PATRIMONIAL RIESGO COMERCIAL

RIESGO DE LIQUIDEZ: Probabilidad de cambio en el ingreso, provocado por alteraciones de los flujos esperados en el corto plazo.

RIESGO DE PATRIMONIAL: Probabilidad de exposicin de los recursos patrimoniales a cambios en su valor por improductividad o prdidas de los activos o por resultados adversos.

RIESGO DE APALANCAMIENTO: Probabilidad de exceder los lmites admisibles de endeudamiento y gastos financieros para soportar inversiones improductivas o de bajo rendimiento RIESGO DE OPERACIN: Probabilidad de no estar en capacidad de atender oportuna y adecuadamente los costos de operacin.

RIESGO COMERCIAL: Probabilidad de generar prdidas por vinculacin de clientes con debilidades financieras u operacionales o por desvinculacin de clientes con positivo pronostico de negocios. RIESGO DEL PORTAFOLIO DE CARTERA: Probabilidad de prdidas estimadas para el conjunto de clientes de crdito (Cuentas por Cobrar).

MANIFESTACIONES DEL RIESGO

Flujo de Caja Calidad de los activos Resultados Patrimonio

EFECTOS DEL RIESGO

Siniestros Menor EVA Insolvencia Viabilidad

EFECTOS DEL RIESGO

QUIEBRA
Social Econmica

RESPONSABILIDAD

BALANCE GENERAL
Caja Ttulos Valores Inmuebles y equipo Prs tamos Total Activo Deps itos Deudas de corto plazo Deudas de largo plazo Capital Total Pas ivo Partidas fuera del Balance

ESTADO DE RESULTADOS
Interes es ganados Interes es pagados Utilidad bruta Otros ingres os y Gas tos Utilidad Neta Dividendos

4. EFECTOS FINANCIEROS DEL RIESGO DE CRDITO

EFECTOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES DEL RIESGO DE CREDITO

SITUACIN INICIAL

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA PRINCIPALES POLITICAS Ventas Programacin mensual de ventas Contado Crdito 30 dias Crdito 60 das Produccin Crdito de proveedores

6.000.000,00 50% 25% 25% 30 das de inventario 30 das fecha factura.

PERIODOS ENTRADAS VENTAS CONTADO CARTERA 30 DIAS CARTERA 60 DIAS TOTAL INGRESOS VENTAS SALIDAS PAGO PROVEEDORES PAGO SERVICIOS PUBLICOS PAGO NOMINA PAGO PARAFISCALES PAGO PRESTACIONES IMPUESTO DE RENTA (Cuota) IMPUESTO DE VEHICULOS IMPUESTO PREDIAL CONTRIB. VALORIZACION CUOTA CREDITO LARGO PLAZO TOTAL EGRESOS BALANCE DE CAJA FLUJO NETO CAJA INICIAL (DEFICIT) SUPERAVIT CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) INTERESES CTOS TESORERIA PAGO CREDITOS TESORERIA SALDO CIERRE

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA FLUJO DE CAJA MAYO - OCTUBRE DE 2002 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO 3.000 3.000 1.500 4.500 2.200 275 2.200 250 3.000 1.500 1.500 6.000 2.200 200 2.200 250 880 3.000 1.500 1.500 6.000 2.200 275 2.200 250 12 200 35 700 3.512 -512 2.000 1.488 0 0 0 1488 700 5.825 -1325 1.488 163 700 6.430 -430 163 -267 267 700 5.637 363 363 8 267 88

SEPTIEM. 3.000 1.500 1.500 6.000 2.200 200 2.200 250

OCTUBRE 3.000 1.500 1.500 6.000 2.200 275 2.200 250

3.000

200 2.200 250 12 115

700 5.550 450 88 538

700 5.625 375 538 913

163

538

913

PERIODOS Ventas Nacionales Total Ingresos operacionales Costo de Produccin Matera Prima Mano de obra Prestaciones sociales Depreciacin Energa, Aseo, Agua Total Costo Produccin Utilidad bruta en ventas Costos y gastos en ventas Sueldos y comisiones Costos y Gastos administrativos Personal Prestaciones sociales Servicios pblicos Utilidad Operacional Otros costos y gastos Impuesto Ind. Y Cio Impuesto Vehculos Impuesto predial Contrib. Por valorizacin Parafiscales Total Otros costos y gastos Gastos Financieros Intereses obligaciones corto plazo Cuotas obligaciones largo plazo Total Castos Financieros Utilidad antes de imp. de renta Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta acumulada

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS MAYO JUNIO JULIO 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000

AGOSTO 6.000 6.000

SEPTIEM. 6.000 6.000

OCTUBRE 6.000 6.000

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

2.200 1.100 50 300 100 3.750 2.250

500

500

500

500

500

500

600 25 100 1.025

600 25 175 950

600 25 100 1.025

600 25 175 950

600 25 100 1.025

600 25 175 950

1 10 17 35 250 312

1 10 17 250 277

1 10 17 250 277

1 10 17 250 277

1 10 17 250 277

1 10 17 250 277

700 700 13

700 700 -27

700 700 48

8 700 708 -35

700 700 48

700 700 -27 11

13 13

-27 -14

48 34

-35 -1

48 47

-38 10

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA BALANCE GENERAL MARZO 30 DE 2002 ABRIL MAYO JUNIO JULIO Activo corriente. Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Total Activo Corriente Activo Fijo Bienes raices Muebles y Equipos y Vehculos Depreciaciones Activo Fijo Neto Otros activos Valorizaciones Total Activo Pasivo Corriente Creditos de Tesoreria Impuesto Renta Impuestos Municipales Crdito Proveedores Pasivo laboral Total Pasivo Corriente Pasivo Lento Credito Hipotacario Otros Pasivos Total Pasivo Patrimonio Capital social Utilidades retenida Revalorizacion Patrimonial Valorizaciones Reservas Utilidades del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 47.325 47.463 47.566 47.936 2.000 2.000 1.488 3.000 4.488 163 4.500 4.663 4.500 4.500

AGOSTO 88 4.500 4.588

SEPTIEM. 538 4.500 5.038

OCTUBRE 913 4.500 5.413

62.000 36.500 -29.200 69.300

62.000 36.500 -31.537 66.963

62.201 36.500 -31.837 66.864

63.082 36.500 -32.137 67.445

63.095 36.500 -32.437 67.158

63.095 36.500 -32.737 66.858

63.097 36.500 -33.037 66.560

5.236 76.536

5.236 76.687

5.236 76.763

5.236 77.181

5.236 76.982

5.236 77.132

5.236 77.209

2.200 2.200 63 2.200 75 2.338

91 2.200 150 2.441

267 119 2.200 225 2.811

147 2.200 300 2.647

175 2.200 375 2.750

11 203 2.200 450 2.864

45.125

45.125

45.125

45.125

45.125

45.125

45.125

47.772

47.875

47.989

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 29.211 76.536

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 13 29.224 76.687

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 -14 29.197 76.763

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 34 29.245 77.181

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 -1 29.210 76.982

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 47 29.258 77.133

2.000 15.693 3.789 5.236 2.493 10 29.221 77.209

EFECTOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES DEL RIESGO DE CRDITO

MODIFICACIN EN LA POLTICA COMERCIAL

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA PRINCIPALES POLITICAS Ventas Programacin mensual de ventas Contado Crdito 30 dias Crdito 60 das Produccin Crdito de proveedores

6.000.000,00 40% 30% 30% 30 das de inventario 30 das fecha factura.

PERIODOS

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA FLUJO DE CAJA MAYO - OCTUBRE DE 2002 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO -600 -600 -600 -600 -600 -600 300 -300 -300 -600 -900 737 -163 -600 300 300 -163 -163 174 11 -0 -600 300 300 -0 -0 10 78 -88

SEPTIEM. -600 300 300 -88 -88 12 438 -538

OCTUBRE -600 300 300 -538 -538 6 369 -913

ENTRADAS VENTAS CONTADO CARTERA 30 DIAS CARTERA 60 DIAS TOTAL INGRESOS VENTAS SALIDAS PAGO PROVEEDORES PAGO SERVICIOS PUBLICOS PAGO NOMINA PAGO PARAFISCALES PAGO PRESTACIONES IMPUESTO DE RENTA (Cuota) IMPUESTO DE VEHICULOS IMPUESTO PREDIAL CONTRIB. VALORIZACION CUOTA CREDITO LARGO PLAZO TOTAL EGRESOS BALANCE DE CAJA FLUJO NETO CAJA INICIAL (DEFICIT) SUPERAVIT CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) INTERESES CTOS TESORERIA PAGO CREDITOS TESORERIA SALDO CIERRE

PERIODOS Ventas Nacionales Total Ingresos operacionales Costo de Produccin Matera Prima Mano de obra Prestaciones sociales Depreciacin Energa, Aseo, Agua Total Costo Produccin Utilidad bruta en ventas Costos y gastos en ventas Sueldos y comisiones Costos y Gastos administrativos Personal Prestaciones sociales Servicios pblicos Utilidad Operacional Otros costos y gastos Impuesto Ind. Y Cio Impuesto Vehculos Impuesto predial Contrib. Por valorizacin Parafiscales Total Otros costos y gastos Gastos Financieros Intereses obligaciones corto plazo Cuotas obligaciones largo plazo Total Castos Financieros Utilidad antes de imp. de renta Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta acumulada

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO 11 11 -11 -11 -11 10 -10 -10 -21 10

SEPTIEM. 12 12 -12 -12 -33

OCTUBRE 6 6 -6 -6 -39

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA BALANCE GENERAL MARZO 30 DE 2002 ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO Activo corriente. Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Total Activo Corriente Activo Fijo Bienes raices Muebles y Equipos y Vehculos Depreciaciones Activo Fijo Neto Otros activos Valorizaciones Total Activo Pasivo Corriente Creditos de Tesoreria Impuesto Renta Impuestos Municipales Crdito Proveedores Pasivo laboral Total Pasivo Corriente Pasivo Lento Credito Hipotacario Otros Pasivos Total Pasivo Patrimonio Capital social Utilidades retenida Revalorizacion Patrimonial Valorizaciones Reservas Utilidades del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio -600 600 -163 900 737 737 737 737 737 737 -0 900 900 900 911 911 911 -11 -11 900 -88 900 812 812 833 833 833 -21 -21 812 -

SEPTIEM. -538 900 362 362 395 395 395 -33 -33 362 -

OCTUBRE -913 900 -13 -13 26 26 26 -39 -39 -13 -

EFECTOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES DEL RIESGO DE CRDITO

RIESGO DE PORTAFOLIO DE CARTERA POR MOROSIDAD

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA PRINCIPALES POLITICAS Ventas Programacin mensual de ventas Contado Crdito 30 dias Crdito 60 das Morosidad de 30 das Produccin Crdito de proveedores

6.000.000,00 40% 30% 30% julio y agosto 30 das de inventario 30 das fecha factura.

PERIODOS ENTRADAS VENTAS CONTADO CARTERA 30 DIAS CARTERA 60 DIAS TOTAL INGRESOS VENTAS SALIDAS PAGO PROVEEDORES PAGO SERVICIOS PUBLICOS PAGO NOMINA PAGO PARAFISCALES PAGO PRESTACIONES IMPUESTO DE RENTA (Cuota) IMPUESTO DE VEHICULOS IMPUESTO PREDIAL CONTRIB. VALORIZACION CUOTA CREDITO LARGO PLAZO TOTAL EGRESOS BALANCE DE CAJA FLUJO NETO CAJA INICIAL (DEFICIT) SUPERAVIT CREDITOS TESORERIA (Sobregiro) INTERESES CTOS TESORERIA PAGO CREDITOS TESORERIA SALDO CIERRE

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA FLUJO DE CAJA MAYO - OCTUBRE DE 2002 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO -1.800 -1.800 -1.800 -1.800 1.800 -1.800 -1.800 -1.800 -1.800 1.482 27 -345 -0

SEPTIEM. 1.800 1.800 1.800 -0 1.800 54 1.745 1

OCTUBRE 1.800 1.800 1.800 1 1.801 28 1.772 0

PERIODOS Ventas Nacionales Total Ingresos operacionales Costo de Produccin Matera Prima Mano de obra Prestaciones sociales Depreciacin Energa, Aseo, Agua Total Costo Produccin Utilidad bruta en ventas Costos y gastos en ventas Sueldos y comisiones Costos y Gastos administrativos Personal Prestaciones sociales Servicios pblicos Utilidad Operacional Otros costos y gastos Impuesto Ind. Y Cio Impuesto Vehculos Impuesto predial Contrib. Por valorizacin Parafiscales Total Otros costos y gastos Gastos Financieros Intereses obligaciones corto plazo Cuotas obligaciones largo plazo Total Castos Financieros Utilidad antes de imp. de renta Impuesto de Renta Utilidad Neta Utilidad Neta acumulada

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS MAYO JUNIO JULIO -

AGOSTO 27 27 -27 -27 -27

SEPTIEM. 54 54 -54 -54 -81

OCTUBRE 28 28 -28 -28 -110

COLOMBIANA DE REPRESENTACIONES LTDA BALANCE GENERAL MARZO 30 DE 2002 ABRIL MAYO JUNIO JULIO Activo corriente. Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Total Activo Corriente Activo Fijo Bienes raices Muebles y Equipos y Vehculos Depreciaciones Activo Fijo Neto Otros activos Valorizaciones Total Activo Pasivo Corriente Creditos de Tesoreria Impuesto Renta Impuestos Municipales Crdito Proveedores Pasivo laboral Total Pasivo Corriente Pasivo Lento Credito Hipotacario Otros Pasivos Total Pasivo Patrimonio Capital social Utilidades retenida Revalorizacion Patrimonial Valorizaciones Reservas Utilidades del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800

AGOSTO -0 3.600 3.600 3.600 3.627 3.627 3.627 -27 -27 3.600

SEPTIEM. 1 3.600 3.601 3.601 1.882 1.882 1.882 -81 -81 1.801

OCTUBRE 0 0 0 110 110 110 -110 -110 0

TERCERA PARTE ANALISIS DEL RIESGO DE CREDITO

ANLISIS DEL RIESGO DE CREDITO Aplicar Conocimiento Y CRITERIO a Interpretar y Evaluar la informacin Cualitativa y Cuantitativa de personas y/o empresas Solicitantes de Crdito - con el propsito de Diagnosticar Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas, relacionadas con el Riesgo de Crdito, para Proponer soluciones alternativas que mejoren el desempeo y estabilidad de la Entidad otorgante.

EVALUACIN DEL RIESGO DE CREDITO

INFORMACIN
CRITERIO

PERFIL DE RIESGO
VARIABLES CRITERIOS PARAMETROS DESVIACIN ESTNDAR PUNTO DE CORTE SCORE CARD

INFORMACIN UTIL DETERMINANTE

VALIDACION POLTICAS DE CRDITO

GENERALES
EDAD PROFESIN ACTIVIDAD CARGO DESTINO DEL CRDITO ANTIGEDAD

CENTRALES RIESGO
CIFIN PREDICTA DATACRDITO CUENTAS CORRIENTES DEUDAS CASTIGADAS ENTIDADES CONSULTANTES HABITOS DE PAGO

ENTORNO INSTITUCIONAL DEL ANLISIS DE CRDITO

CLIENTES QUE RIESGOS SE ASUMEN ? PRODUCTOS ESTIMACION DE PERDIDAS

ENTORNO INSTITUCIONAL DEL ANLISIS DE CRDITO

POLITICAS ESTRATEGIAS COMO ADMINISTRAN EL RIESGO ? RECURSOS ORGANIZACIN

PLANES
NORMATIVIDAD

PRESUPUESTOS
PROCEDIMIENTOS

ENTORNO EXTERNO DEL ANLISIS DE CRDITO

CLIENTE
(SUJETO DE CRDITO)

MERCADO
(ENTORNO)

EXIGENCIAS DEL ANLISIS DEL RIESGO DE CRDITO 1. Institucional Minimizar el Riesgo del Crdito 2. Comercial Respuesta oportuna al cliente 3. Operacional Eficiencia y eficacia

EXIGENCIAS PARA EL ANLISISTA DE CRDITO

CONOCIMIENTO

CRITERIO

COMPROMISO

EXIGENCIAS DEL ANLISIS DE CRDITO TIPO DE SOLICITUD

CLIENTE

PRODUCTO

POLTICA

EXIGENCIAS DEL ANLISIS DE CRDITO

INFORMACION
TECNOLOGA

CRITERIO

EXIGENCIAS DEL ANLISIS DE CRDITO

INFORMACIN INUTIL TIL

DETERMINANTE

COMPLEMENTARIA

DECISIN ( RIESGO )

1. CAPACIDAD DE PAGO
INFORMACIN UTIL DETERMINANTE

CAPACIDAD DE PAGO
INGRESOS
CUANTA PROCEDENCIA ESTABILIDAD DE LA FUENTE PERIODICIDAD VERACIDAD

EGRESOS
CUANTA FLEXIBILIDAD PERIODICIDAD VERACIDAD RAZONABILIDAD

DISPONIBLE

CAPACIDAD DE PAGO
GENERACIN DE INGRESO GASTOS GENERALES

DISPONIBLE

CAPACIDAD DE PAGO
CUANTA DEL CRDITO EXPECTATIVA DE DISPONIBLE

CUOTA

CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE DISPONIBLE

ESTABILIDAD DE LA FUENTE DE PAGO

CAPACIDAD FINANCIERA

CUPO DE CREDITO

CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE DISPONIBLE
DESTINO DEL CRDITO CAPACIDAD GENERADORA

MARGENES DE ENDUDAMIENTO

CAPACIDAD DE PAGO
EXPECTATIVA DE DISPONIBLE ESTABILIDAD DE LA FUENTE DE PAGO RELACIN DE COBERTURA

HBITOS DE PAGO

CAPACIDAD DE PAGO
LAS CONCLUSIONES DEL ANALISTA DE CREDITO SOBRE LA CAPACIDAD DE PAGO DEL CLIENTE NO GARANTIZAN PLENAMENTE EL PAGO NI ELIMINAN EL RIESGO DE CRDITO PERO SI CONTRIBUYEN DE MANERA SUSTANCIAL PARA DAR UN PRONOSTICO DE XITO

2. ANALISIS CUALITATIVO PARA OTORGAMIENTO DE CREDITO

ANALISIS CUALITATIVO

Este tipo de anlisis se realiza a TODOS los clientes, toda vez que se debe garantizar que lo que el cliente, es no se convierta en una amenaza para la entidad otorgante.

Los hbitos y comportamientos de nuestros clientes permanecern unidos a ellos y determinaran, en gran medida, la calidad de la cartera.

El anlisis cualitativo aplica, de manera especial, a personas que realizan actividades econmicas en las cuales es difcil comprobar el nivel de ingresos y/o conocer su realidad financiera. El anlisis cualitativo tambin es una poderosa ayuda para evaluar e interpretar ndices e indicadores calculados sobre estados financieros formales.

BASES DEL ANALISIS CUALITATIVO

INDICADORES

DATOS FINANCIEROS DOCUMENTACIN INFORMACIN SECUNDARIA

CONOCIMIENTO DEL SOLICITANTE ENTREVISTA DE NEGOCIOS

EL ANLISIS CUALITATIVO de una Solicitud de Crdito se efecta basndose en el CONOCIMIENTO DEL CLIENTE Y DE SU ACTIVIDAD ECONMICA, mediante herramientas que permitan corroborar en las informaciones ( primaria y secundaria) y formular juicios de valor sobre expectativas de Riesgo

Todo ANLISIS CUALITATIVO permite establecer condiciones y patrones de comportamiento de nuestros clientes que corresponden a PERFILES DE RIESGO CREDITICIO.

METODOLOGA
1. Solicitud del cliente y Documentacin
Informacin concordante con: Poltica de Riesgo, Perfil de cliente, Tipo de producto, Orientacin estratgica, FACTORES CLAVE, Referencias, Gustos, Preferencias, Relaciones con otras entidades financieras.

2. Entrevista de negocio
Caractersticas personales, Antecedentes sociales y comerciales, Necesidades, Producto, Condiciones de pago, Garanta ofrecida, Seguros, Relacin con la actividad econmica, Seguridad e inseguridad, Comprobacin de datos, Preguntas y respuestas cruzadas, Contra preguntas.

METODOLOGA 3. Centrales de Riesgo Hbitos de pago, Relaciones financieras, Entidades que lo han consultado, Calificacin de riesgo 4. Rating y/ o Scoring Calificacin del cliente, Tamao, Proporcionalidad del crdito, Manejo de endeudamiento, Relaciones comerciales con la entidad.

METODOLOGA 5. Verificacin de la actividad del cliente Informacin en la entrevista, Verificacin Telefnica, Referidos, Competidores, Proveedores, Clientes, Afiliaciones y Gremios. 6. Verificacin de la existencia del negocio

Constitucin y formalidades legales, Socios, Propietarios, Afiliaciones de ley segn rgimen legal, Inscripciones y registros, Licencias, Libros Contables

METODOLOGA 7. Tradicin del negocio

Tiempo de experiencia en la actividad, Dificultades que ha superado, Competidores, Clientes, Otras Actividades relacionadas o no con el negocio. DOFA,

8. Verificacin de ingresos Carta de Ingresos del Vehculo, ,Extractos Bancarios, Cuentas de Ahorro, Inversiones Temporales, Practicas de control y de registro, Planillas.

METODOLOGA 9. Verificacin de costos Mantenimiento, Insumos, Seguros, Costo unitario por carga o pasajeros, Estructura de costos fijos y variables, Afiliaciones, Cupos, Margen bruto 10. Verificacin de Gastos Personales o Familiares Arriendos, Cuotas de vivienda, Tipo de contrato o prstamo, Servicios pblicos. Gastos laborales, Nmina, Seguridad social y parafiscales, Gastos de venta, Publicidad, Gastos personales, Educacin

METODOLOGA 11. Verificacin de Activos - Patrimonio Vehculos, Bienes Races, Cuentas corrientes y de Ahorros, Inversiones de renta, Relacin con la explotacin del negocio, Certificados de tradicin y libertad, Avalos.

12. Verificacin de clientes

Quienes son, Frecuencia de compra, Lealtad, Condiciones de compras a crdito, Calidad de la Cartera.

METODOLOGA 13. Relacin con proveedores Formalidad e informalidad, Tiempo de la relacin comercial, Frecuencia y volumen de compra, Referencias comerciales, Crditos, Moralidad, Hbitos de pago.

14. Verificacin de pasivos Clase de acreedor, cuanta, tiempo de relacin, condiciones, Deudas con terceros y familiares, Obligaciones con entidades financieras, Valor y periodicidad de Cuotas otros crditos

15. Flujo de caja Estimacin por rentas y gastos, Consistencia con los resultados indicados, Estimaciones futuras con y sin el prstamo, Relacin con el servicios de deuda y Capacidad de pago, Pruebas de estabilidad y consistencia de ingresos y gastos, Ingresos adicionales certificables y verificables, Gastos no revelados.

CONCEPTO DEL ANALISTA DOFA del solicitante

Vinculacin, Fidelidad y Lealtad del cliente

Contribucin y valor estratgico Perfil de Riesgo. Capacidad de Pago Condiciones del prstamo Alertas y recomendaciones de seguimiento Garantas

3. ANALISIS CUANTITATIVO PARA OTORGAMIENTO DE CREDITO

ANALISIS FINANCIERO

ADIVINANZA FINANCIERA

LECTURA Interpretacin Deduccin

Diagnostico Inferencia Riesgos Evolucin Generac. Valor

ANALISIS CRITERIO

REAS Operacional Financiera Administrativa Comercial Social

CONTABILIDAD UN LENGUAJE DE FINANZAS

ANLISIS VERTICAL Analiza las proporciones, composicin y evolucin de las inversiones (activos), del financiamiento (pasivos y Patrimonio) y los resultados (P/G) de la empresa, en un perodo definido.

MARCO CONCEPTUAL
Inversiones y Financiamiento Estructura de Capital Respaldo Patrimonial Inversin y Objeto Social Riesgo Operacional Relacin Ingreso - costos y Gastos Mrgenes de Rentabilidad Condiciones del Entorno

ANLISIS HORIZONTAL

Evaluacin de las tendencias financieras y operacionales de la empresa mediante la comparacin de estados financieros de varios perodos (Generalmente dos aos)

MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS ) Inversiones y Financiamiento Estructura de Capital Respaldo Patrimonial Inversin y Objeto Social Riesgo Operacional Relacin Ingreso a Costos y Gastos Mrgenes de Rentabilidad Condiciones del Entorno

GENERACIN DE FONDOS

INTERNA CAPITALIZACIN OPERACIONAL NO OPERACIONAL

EXTERNA PASIVO CORTO PLAZO PASIVO LARGO PLAZO CRDITO SUBORDINADO

ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

FUENTES = AUMENTO DEL EFECTIVO 1. Disminucin neta del activo que no sea Efectivo o Fijo 2. Disminucin bruta en activo fijo 3. Aumento neto de cualquier pasivo 4. Venta de acciones, preferentes o comunes 5. Fondos generados en la operacin

ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

USO = DISMINUCIONES DE EFECTIVO 1. Aumento neto del activo que no sea Efectivo o Fijo 2. Aumento bruto en activo fijo 3. Disminucin neta de cualquier pasivo 4. Retiro o compra de acciones 5. Pago de dividendos en dinero

MARCO CONCEPTUAL
(DINMICA = CAMBIOS ) DECISIONES DE INVERSIN DECISIONES DE FINANCIAMIENTO TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

RIESGO DE ACTUACIN
COMPORTAMIENTO FLUJO DE CAJA

RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ OPERACIN RENTABILIDAD ENDEUDAMIENTO SOLVENCIA

MARCO CONCEPTUAL
ENTORNO ECONOMICO GESTION ADMINISTRATIVA COMPARACIN CON OTRAS EMPRESAS

RETORNO SOBRE LA INVERSIN

MARGEN NETO EN VENTAS

ROTACIN DE LA INVERSIN

VOLUMEN DE VENTAS

UTILIDAD NETA

ACTIVO TOTAL

ACTIVO CORRIENTE

COSTO TOTAL

VOLUMEN DE VENTAS
C. VENTAS
G. OPERAC G. FINANC. IMPUESTOS

ACTIVO FIJO

VOLUMEN DE VENTAS
EFECTIVO
VALORES INVENTARI CARTERA

4. DIAGNOSTICO D.O.F.A. FINANCIERO

INDICADOR DEBILIDAD
RENTABILIDAD NETA < COSTO OPORT

OPORTUNIDAD
CRECIENTE

FORTALEZA
> COSTO OPORT.

AMENAZA
NEGATIVA

LIQUIDEZ SOLVENCIA RIESGO DE CARTERA CAPITAL DE TRABAJO

ROTACIN DE INVENTARIO ESTRUCTURA COSTOS

ING = GASTO COBERTURA CTO CTO PL. ALTO CON PROVISIN EQUILIBRADO BAJA CALIDAD
MENOR QUE CICLO OPER. FIJA

TENDENCIA AL EQUILIBRIO SUSTITUCIN DE PASIVOS MEDIO TENDENCIA AL EQUILIBRIO

CICLO OPERAC. FLEXIBLE FIJA EN CORTO PLAZO

ING > GASTO COBERTURA SERV DEUDA BAJO POSITIVO CON CALIDAD
AJUSTADA AL CICLO OPERAC. VARIABLE

ING < GASTO BAJA COBERT. CTO GTIA. ALTO NEGATIVO RIESGO SUP.
LENTA CON CICLO RGIDO FIJA EN LARGO PLAZO

INDICADOR
APALANCAMIENTO OPERAT. / FINACNC. CAPITALIZACIN DEL ACTIVO FIJO

DEBILIDAD
COSTOS FIJOS ALTOS MARGEN OPER. IGUAL DEPREC

OPORTUNIDA D
INGRESO ELSTICO AL COSTO FIJO EXPANSIN UTILIACAC. CAPAC.

FORTALEZA AMENAZA
COSTO FIJOS BAJOS MARGEN OPERAC MAYOR DEPREC. AJUSTADO A LA ROTAC, PROV. CAPITALIZACIN DE UTILIDADES CRECIMIENTO G.P.A. CALCE DE ACTIVO-FONDOS C.F. ALTOS ING. INELAST. MARG. OPERAC MAYOR DEPRE. ALTA ROTAC. DE PROV. CAUSAL DE DISOLUCIN PERDIDA DE G.P.A. ALTO RIESGO QUIEBRA

CICLO DE CAJA FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL DILUCIN HEDGIN INSOLVENCIA TCNICA

PAGO ANTICIP. PROVEEDORES PRDIDAS DE EJERCICIO CONCENTRAC.. G.P.A. DESCALCE DE FDOS-ACT. INCAPACIDAD DE PAGO

PROVEEDORES A PLAZO NUEVAS EMISIONES PASIVO SUBORDINADO EMISIN ACCIONES PREFERENCIALES ALTO RENDIMIENTO REESTRUCTURAR

INDICADOR
CARGA FINANCIERA VALORACIN GORDON COSTO DE CAPITAL

DEBILIDAD OPORTUNIDA D
PAGO PRIMA DE RIESGO VALORIZACIN REAL - P.A.A.G ALTO COSTO A LGO.PLAZO POSITIVO BAJO REESTRUCTURA COSTO DE CAPITAL ESTRATEGIAS DE E.V.A. TRANSFORMACIN DE PASIVOS OPERACIN E.V.A

FORTALEZA AMENAZA
COBERTURA DE U.A.I.I V.P. DIVIDENDOS IGUAL INT. PATRI. MEZCLA MINIMICE COSTO POSITIVO ALTO U.A.I.I. NEGATIVAS V.P. DIVID. < INT. PATRI ALTO COSTO A LGO.PLAZO NEGATIVO

V.P.N.

5. CREDIT SCORING
Sistema de evaluacin de riesgos de crdito en el que se integran: Ayudas computacionales Datos estadsticos histricos Modelos matemticos Informacin del solicitante de crdito

CREDIT SCORING Utilidad til para seleccionar sujetos de crdito dentro de un marco de polticas corporativas. Se emplea, tambin, como predictor de posibles accidentes crediticios como morosidad, ejecuciones, provisiones y perdidas. Herramienta eficiente en la seleccin de segmentacin de riesgos y riesgos admisibles. perfiles de riesgo,

CREDIT SCORING Beneficios

El sistema aporta: Objetividad en la decisin de crdito Relaciona mltiples determinantes del Riesgo Homogeniza la informacin del proceso Maneja grandes volmenes de datos Realiza el poder de la informacin CREDIT SCORING Bases de operacin Definicin de variables estratgicas Poblamiento bases de datos histricos Modelo estadstico matemtico Tablas parametrizables Salidas scorecard Actualizacin y consistencia de la informacin

CREDIT SCORING Tablas paramtricas Rangos de morosidad O5 6 15 16 30 31-..... Rangos de edad 18 25 26 30 31 45 46 - ..... Rangos de crdito 15 6 10 11 20 21- ..... Actividad Econmica
Administrado r

Rangos de Patrimonio 1 10 11 25 26 50 51- ......

Economista Abogado
Odontlogo Fechas de pago 15

Flujo libre de caja 1 - 10

11 20

Zona Geogrfica Bogot

Cali

Producto de Crdito Tarjeta

Consumo

Sector Econmico Agrcola

Industrial

6 15
16 20 21- 30

21 30 31- ....

Medelln Barranquill

Automvil Vivienda

Comercio Servicios

CREDIT SCORING

Scorecard Consulta por frecuencia de morosidad. (Scorecard)

Edad de mora 0-5 6 15 16 30 Rango edad 31- 45 46 -... 26 30 Rango Crdito 6- 10 15 11 20 Activ. Econom Econom. Aministr. Odontol. Rango Patrim. 26 - 50 11 - 25 51 ... Flujo Caja 31 .... 11 20 21 30 Zona Geog. M/llin Cali Bogot Pto de Crdito Consum o Tarjeta Vivienda Fecha Pago 16 20 1-5 21 30 No. Ctes 35 15 10

31 18 - 25 21 - .... Abogado 1 - 10 1 Perfil de bajo riesgo: Economistas, entre 10 y 45 aos, con crdito de 31 B/quilla Auto 6 - 15 40 .... consumo, entre $6 y $10 millones, con patrimonio entre $26 y $ 30 millones, ubicados en Medelln y fechas de pago entre 16 y 20.

CREDIT SCORING Tablas de ponderacin Rangos de morosidad O5 6 15 16 30 31- ... Rangos de edad 18 25 26 30 31 45 46 - ... Rangos de crdito 15 6 10 11 20 21- ... Actividad Econmica
Administrado r

Rangos de Patrimonio 1 10 11 25 26 50 51- ...

Economista Abogado
Odontlogo Puntaje

Puntaje 100
70 50 0

Puntaje 20
60 100 80

Puntaje 80
100 60 20

Puntaje 20
80 100 40

80
100 40 10

CREDIT SCORING Tablas de ponderacin Flujo libre de caja 1 - 10 11 20 21 30 31- .... Puntaje 20 80 40 Zona Geogrfica Bogot Cali Medelln Barranquill Puntaje 50 70 100 Producto de Crdito Tarjeta Consumo Automvil Vivienda Puntaje 80 100 30 Fechas de pago 15 6 15 16 20 21- 30 Puntaje 80 100 10 Sector Econmico Agrcola Industrial Comercio Servicios Puntaje 20 80 100

100

30

10

400

40

CREDIT SCORING Tablas de peso relativo

Factor
Edad del solicitante Valor del Crdito Actividad Econmica Valor Patrimonio Flujo de caja Ubicacin Geogrfica Lnea de Crdito Fecha de pago Sector Econmico

Peso Relativo
5% 20 % 15 % 12 % 20 % 8% 7% 5% 8%

CREDIT SCORING ( CUT OF ) El CUT OF define, al interior de la corporacin, el mnimo puntaje de aceptacin de un solicitante para ser calificado como sujeto de crdito. Todo cliente con puntuaciones por encima del punto de corte ser sujeto de crdito. En procesos de crdito con limitaciones presupuestales, ser criterio dc asignacin preferencial el mas alto puntaje. Todo solicitante con puntuacin inferior al punto de corte ser rechazado.
P u n t a j e
Score de Clientes

Punto de corte

Riesgo admisible Clientes

CREDIT SCORING RESUMEN EJECUTIVO - NEGOCIOS PARA COMIT CLIENTE 1.

Odontlogo de 43 aos, radicado en Medelln, con patrimonio de $ 48 millones y flujo libre de caja de $ 1.1 millones. Solicita Tarjeta de crdito con cupo de $ 3 millones, facturacin dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CIFIN A

CLIENTE 2.
Claudia Reina Ortega., Ingeniero de 24 aos, radicado en Cartagena, con patrimonio de $ 135 millones y flujo libre de caja de $ 2.0 millones. Solicita crdito para Vehculo por de $ 25 millones, facturacin dentro de los cinco primeros das de cada mes. Calificacin CIFIN B

CLIENTE 3.
Gustavo Rico Rivera, Abogado de 33 aos, radicado en Bogot, con patrimonio de $ 500 millones y flujo libre de caja de $ 4.0 millones. Solicita crdito Vivienda o por de $ 160 millones , facturacin segunda quincena.. Calificacin CIFIN A

CREDIT SCORING EVALUACIN - NEGOCIOS PARA COMIT

CRITERIO Valor Crdito Flujo de Caja Actividad CLIENTE 1 (80 *0.2) = 16 (20 *0.2) = 4 CLIENTE 2 (20 *0.2) = (20 *0.2) = 4 4 CLIENTE 3 (20 *0.2) = 4 (20 *0.2) = 4 (10 *0. 15) = 1,5

(10 *0.15) = 15

(80 *0.15) = 12

Patrimonio
Ubicacin Sector Lnea Crdito Fechas de pago Edad Cliente SCORING

(100 *0,12) = 12
(100 *0,08) = 8

(40 *0,12) = 4,8

(30 *0,08) = 2,4

(40 *0,12) = 4,8

(50 *0,08) = 4

(80 *0,07) = 5,6 (80 *0,05) = 4 (100 *0,05) = 5

(30 *0,07) = 2,1 (80 *0,05) = 4 (20 *0,05) = 1

(10 *0,07) = 1,7 (10 *0,05) = 0,5 (100 *0,05) = 5

69,6

34,3

25,5

6. ASIGNACIN Y ADMINISTRACIN DE CUPOS DE CREDITO

CRITERIOS GENERALES

CAPACIDAD DE PAGO TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA FRECUENCIA DE COMPRA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO HABITOS DE PAGO

CRITERIOS GENERALES

PERIODICIDAD DEL VENCIMIENTO MXIMA EXPOSICIN PATRIMONIAL ROTACIN DEL PRODUCTO

TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

ESTACIONALIDAD DEL INGRESO

ESTACIONALIDAD DEL GASTO

TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

DESCALCES TEMPORALES

INGRESOS / GASTOS OCASIONALES

TEMPORALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

ESTACIONALIDAD DEL INGRESO

ESTACIONALIDAD DEL GASTO

FRECUENCIA DE COMPRA

CONSUMO HISTORICO

CONDICIONES DEL MERCADO / ENTORNO

FRECUENCIA DE COMPRA

VALOR Y COMPORTAMIENTO

ESTACIONALIDAD / TEMPORADAS

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

ESTRUCTURA FINANCIERA

CALIDAD DE LOS ACTIVOS

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

PATRIMONIO NETO

PRODUCTIVIDAD / RENTA DEL PATRIMONIO

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

CAPITALIZACIN DE PASIVO LENTO

FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL

CUARTA PARTE LA SOLICITUD DE CREDITO

SOLICITUD DE CREDITO OBJETIVO

Aprovechar la informacin del cliente y su entorno: econmico, social y familiar para control de riesgos. La solicitud de crdito es el instrumento primario de la administracin y control de riesgos.

JUSTIFICACIN Elemento para conocer cualitativa y cuantitativamente al cliente. Canal de comunicacin de la entidad con cliente.

Canal de Comunicacin cartera.

interno entre unidades de crdito y

Instrumento primario de administracin del riesgo al interior de la organizacin. La solicitud de crdito recopila la informacin para una eficaz administracin del riego de crdito.

FINALIDADES

Conocimiento del cliente: Informacin cuantitativa, Informacin cualitativa y Aspectos Socioeconmicos. Registro, trmite, seguimiento, control y manejo de la informacin del cliente y sus necesidades. Control de riesgos y siniestralidad. Decisin. Seguimiento. Depuracin y clasificacin de clientes (Objetivos, Potenciales, Rechazados, etc).

RELACIN CON LOS PROCESOS ADMINISTRATIVOS

Cumplimiento de polticas. Bases de datos centrales. Mercadeo, ventas, ciclo de crdito y cartera. Permanencia y atencin post-venta. Gestin de productos. Actualizacin de informacin. Prevencin de ilcitos y Prevencin del lavado de activos. Manejo de siniestros. Reportes administrativos y Auditoria.

INFORMACIN Y MEDICIN DE RIESGOS

Riesgos socioeconmicos, internos y riesgos de cartera. Capacidad de pago. Antecedentes centrales de riesgo y hbitos de pago. Endeudamiento: total, capacidad y disponible. Garantas. Respaldo patrimonial, solvencia y grupo de riesgo. Complementacin por referidos. Recomendacin sobre solicitudes especficas. Recomendaciones para asignar cupos de crdito.

USOS DE SOLICITUDES DE CRDITO Segmentacin. Aplicativos de apoyo. Work flow y control de documentos. Comits de crdito. Aplicativos expertos. Relaciones entre los procesos de mercadeo, venta, crdito, cartera y auditoria.

SECCION SUSTANTIVA Informacin financiera, con detalle de la capacidad de pago y descripcin de actividad econmica.

Especificacin de tipo de crdito solicitado.

Datos de identificacin y localizacin del posible deudor y codeudores.

Informacin sobre vinculaciones con mi entidad y otras entidades otorgantes de crdito y su historial de pago.
Respaldo patrimonial.

SECCIN LOGSTICA Plan de Anexos. Espacios para codificacin. Espacios para check list, anotaciones, comentarios y decisin adoptada.

TALLER Y EJERCICIOS

Con la informacin que se suministra a continuacin elabore y sustente su concepto sobre una solicitud de crdito PYME de 150 millones con un plazo de tres aos y garanta personal. NOTA: SOLO PARA LA REALIZACIN DE ESTA PRACTICA ACADMICA, indique los supuestos de informacin que no este en el ejercicio, Todos sus supuestos sern considerados como informacin suministrada por el solicitante y verificados previamente.

EMPRESA:
BALANCE GENERAL Rubro Activo Corriente Efectivo, Bancos, Inv. Temp. Cartera Bruta (-) Provisiones Cartera Neta Inventarios - Materias Primas - Productos en Proceso - Productos Terminados - Materiales, Suministros e Inv. Trnsito (-) Provisin de Inventarios Anticipos y otros Deudores Diferidos (gastos x anticipado) Activo Fijo Neto Terrenos Construcciones y edificac. Maquinaria y equipo Muebles, Equipo Oficina Vehculos Tecnologa Otros activos Ajustes por inflacin Depreciacin Acumulada Otros Activos Otros activos Activos Diferidos e Inversiones Intangibles (Derechos Autor) Valorizaciones

EL EJEMPLO S.A.
$ Millones 31-Dic-01
$ 32.022 $ 2.544

31-Dic-02
$ 38.439 $ 1.131

$ 9.088
$ 9.088 $ 11.243

$ 12.617
$ 12.617 $ 12.244 $ 4.665 $ 864 $ 5.674 $ 1.488

$ 4.104 $ 845 $ 3.607 $ 2.922 $ -235 $ 8.449 $ 699

$ 5.206

$ -447
$ 10.759 $ 1.688 $ 6.461 $ 1.101 $ 1.192 $ 12.898 $ 660 $ 253 $ 1.120

$ 2.162 $ 1.311 $ 9.678 $ 558 $ 361 $ 1.003

$ -9.867
$ 17.678 $ 663 $ 5.273 $ 11.741

$ -10.764 $ 14.281 $ 2.248 $ 5.094 $ 6.939

Total Activo
Pasivo Corriente

$ 54.907 14.738

$ 59.181 $ 25.035

Pasivo Corriente Obligaciones Bancarias Cto. Plazo Cuentas por pagar - proveedores Obligaciones Corto Plazo Anticipos y otros, Impuestos x pagar y Parafiscales Laborales Pasivo de Largo Plazo Obligaciones Bancarias Largo Plazo Proveedores Cuentas por pagar Prestaciones Sociales Otros pasivos

14.738
$ 6.614 $ 3.313 $ 2.826 $ 957 $ 402 $ 626

$ 25.035
$ 12.336 $ 4.445 $ 6.449 $ 847 $ 39 $ 919

$ 2.094
$ 1.957 $ 137

$ 741
$ 604 $ 137

Total Pasivo
Capital Pagado Reserva Legal Otras Reservas Utilidades ejercicios anteriores Supervit Valorizacin Revalorizacin Patrimonio Utilidad del Ejercicio Otros (Prdida Ejercicios anteriores)

$ 16.832
$ 1.500 $ 7.049

$ 25.776
$ 1.500 $ 7.633

$ 12.644 $ 14.237

$ 8.154 $ 16.067

$ 2.645 $ 38.075 $ 54.907

$ 51 $ 33.404 $ 59.181

Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

EMPRESA:

EL EJEMPLO S.A.
31-Dic-00
$ 62.576

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Rubro VENTAS BRUTAS Ventas Nacionales Ventas en el Exterior (-) devoluciones, rebajas y descuentos VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS Costo de Mercanca vendida (- Otros) Productos en proceso (- Otros) Productos terminados Mano de Obra - Salario personal Produccin - Prestaciones Sociales Materiales y Suministros (Otros Insumos) Depreciacin Maquinaria y Equipo Gastos Fabricacion, Costos indirectos (Energa, combustibles) Utilidad Bruta en ventas

31-Dic-01
$ 64.088

$ 43.459 $ 19.117
$ -943 $ 61.632 $ -43.130 $ -43.130

$ 38.779
$ 25.309 $ -519 $ 63.569 $ -43.085 $ -43.085

$ 18.502

$ 20.484

Utilidad Bruta en ventas Gastos de Ventas - Salario y comisiones de Ventas - Prestaciones Sociales Gastos Administrativo - Salario personal Administrativo - Prestaciones Sociales Gasto Depreciacin Otros activos Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones Utilidad Operacional (UAII) Gastos Financieros Otros Ingresos Otros Egresos Diferencia en Cambio (Ingreso financiero) Correccin Monetaria Utilidad Gravable (UAPI) Provisin Impuestos Reserva Legal Otras Reservas Utilidad Neta

$ 18.502

$ 20.484

$ -5.825

$ -8.289

$ -4.504

$ -7.115

$ 8.173 $ -5.677 $ 3.580 $ -23 $ -967 $ 5.086 $ -2.441

$ 5.080 $ -3.278 $ 2.326 $ -372 $ -181 $ 3.577 $ -153

$ 2.645

$ 3.424

EMPRESA:

EL EJEMPLO S.A.
ANALISIS VERTICAL 2000 ANALISIS VERTICAL 2001

Rubro Activo Corriente Efectiv o, Bancos, Inv . Temp. Cartera Bruta (-) Prov isiones Cartera Neta Inventarios - Materias Primas - Productos en Proceso - Productos Terminados - Materiales, Suministros e Inv . Trnsito (-) Prov isin de Inv entarios Anticipos y otros Deudores Diferidos (gastos x anticipado) Activo Fijo Neto Terrenos Construcciones y edificac. Maquinaria y equipo Muebles, Equipo Oficina Vehculos Tecnologa Otros activ os Ajustes por inflacin Depreciacin Acumulada Otros Activos Otros activ os Activ os Diferidos e Inv ersiones Intangibles (Derechos Autor) Valorizaciones

58,32% 4,63% 16,55% 0,00% 16,55% 20,48% 7,47% 1,54% 6,57% 5,32% -0,43% 15,39% 1,27% 9,48% 3,94% 2,39% 17,63% 1,02% 0,66% 1,83% 0,00% 0,00% -17,97% 32,20% 1,21% 9,60% 0,00% 21,38% 100,00%

64,95% 1,91% 21,32% 0,00% 21,32% 20,69% 7,88% 1,46% 9,59% 2,51% -0,76% 18,18% 2,85% 10,92% 1,86% 2,01% 21,80% 1,12% 0,43% 1,89% 0,00% 0,00% -18,19% 24,13% 3,80% 8,61% 0,00% 11,73% 100,00%

Total Activo

Pasivo Corriente Obligaciones Bancarias Cto. Plazo Cuentas por pagar - proveedores Obligaciones Corto Plazo Anticipos y otros, Impuestos x pagar y Parafiscales Laborales Pasivo de Largo Plazo Obligaciones Bancarias Largo Plazo Proveedores Cuentas por pagar Prestaciones Sociales Otros pasivos

26,84% 12,05% 6,03% 5,15% 1,74% 0,73% 1,14% 3,81% 3,56% 0,00% 0,25% 0,00% 0,00% 30,66% 2,73% 12,84% 0,00% 0,00% 23,03% 25,93% 4,82% 0,00% 69,34% 100,00%

42,30% 20,84% 7,51% 10,90% 1,43% 0,07% 1,55% 1,25% 1,02% 0,00% 0,23% 0,00% 0,00% 43,56% 2,53% 12,90% 0,00% 0,00% 13,78% 27,15% 0,09% 0,00% 56,44% 100,00%

Total Pasivo
Capital Pagado Reserva Legal Otras Reservas Utilidades ejercicios anteriores Supervit Valorizacin Revalorizacin Patrimonio Utilidad del Ejercicio Otros (Prdida Ejercicios anteriores)

Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

EMPRESA:

EL EJEMPLO S.A. $ Millones

ANALISIS VERTICAL 2000 ANALISIS VERTICAL 2001

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Rubro VENTAS BRUTAS Ventas Nacionales Ventas en el Exterior (-) devoluciones, rebajas y descuentos VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS Costo de Mercanca vendida (- Otros) Productos en proceso (- Otros) Productos terminados Mano de Obra - Salario personal Produccin - Prestaciones Sociales Materiales y Suministros (Otros Insumos) Depreciacin Maquinaria y Equipo Gastos Fabricacion, Costos indirectos (Energa, combustibles) Utilidad Bruta en ventas

100,00% 69,45% 30,55% -1,51% 98,49% -68,93% -68,93% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 29,57%

100,00% 60,51% 39,49% -0,81% 99,19% -67,23% -67,23% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 31,96%

Gastos de Ventas - Salario y comisiones de Ventas - Prestaciones Sociales Gastos Administrativo - Salario personal Administrativo - Prestaciones Sociales Gasto Depreciacin Otros activos Gasto Amortiz. Diferidos y provisiones Utilidad Operacional (UAII) Gastos Financieros Otros Ingresos Otros Egresos Diferencia en Cambio (Ingreso financiero) Correccin Monetaria Utilidad Gravable (UAPI) Provisin Impuestos Reserva Legal Otras Reservas Utilidad Neta

-9,31% 0,00% 0,00% -7,20% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 13,06% -9,07% 5,72% -0,04% 0,00% -1,55% 8,13% -3,90% 0,00% 0,00% 4,23%

-12,93% 0,00% 0,00% -11,10% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 7,93% -5,11% 3,63% -0,58% 0,00% -0,28% 5,58% -0,24% 0,00% 0,00% 5,34%

Pasivo Corriente Obligaciones Bancarias Cto. Plazo Cuentas por pagar - proveedores Obligaciones Corto Plazo Anticipos y otros, Impuestos x pagar y Parafiscales Laborales Pasivo de Largo Plazo Obligaciones Bancarias Largo Plazo Proveedores Cuentas por pagar Prestaciones Sociales Otros pasivos

65.008

6.614 3.313 2.826 957 402 626 1.957 137 1.500 7.049 12.644 14.237 2.645 65.008

110 363 1.353 4.491 2.594 23.410

5.721 1.132 3.623 293 0 584 1.830 23.410

Total Pasivo
Capital Pagado Reserva Legal Otras Reservas Utilidades ejercicios anteriores Supervit Valorizacin Revalorizacin Patrimonio Utilidad del Ejercicio Otros (Prdida Ejercicios anteriores)

Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

Indicadores Financieros
31-Dic-00 31-Dic-01 1,54 1,05 13.404 0,91 96

Liquidez
R. Corriente - Veces Prueba Acida - Veces Capital de Trabajo - $ Calidad de la Cartera - % Ciclo de Liquidez - das 2,17 1,41 17.284 0,94 74

INDICADORES FINANCIEROS

Operacin
Rotacin Cartera (das) Rotacin Inventario (das) Rotacin Activo Fijo Neto Rotacin Inversin Rotacin Proveedores 53 66 30 321 71 69 37 335 -

CAPITAL DE TRABAJO Materia Prima Producto Proc. Producto term. Inventarios Cartera Total Menos Inicial Requerido Neto $ -7.860 $ -12.617 $ -20.476 $ 13.404 $ -7.072

INDICADORES FINANCIEROS

Rentabilidad
Margen Neto Margen Operacional ROE ROA Capac. Generar Utilidad EBITDA

2000 4,29% 13,26% 4,82% 6,95% 3,77% 8.173

2001 5,39% 7,99% 5,79% 10,25% 5,01% 5.080

INDICADORES FINANCIEROS
Endeudamiento
Total Total Sin Valorizacciones Total Sin Valoriz y Reval Concentracin Capitalizacin Deuda Flujo efectivo a Deuda Cob. Intereses Impacto Carga Financ 2000 30,66% 38,99% 58,18% 87,56% 3,81% 48,56% 214,65% 9,21% 2001 43,56% 49,34% 71,26% 97,12% 1,25% 19,71% 95,73% 5,16%

Ejercicio No. 1 INDIQUE LOS ELEMNTOS DEL ANALISIS CUALITATIVO QUE UTILIZARIA PARA DAR UN CONCEPTO SOBRE UNA SOLICITUD DE CRDITO DE:

P. NATURAL

PYMES

Para Qu?

Ejercicio No- 2

COMO PRESENTARIA UN NEGOCIO DE CRDITO CON BASE EN UN ANLISIS NO FINANCIERO.

Ejercicio No- 3

Cuales considera usted que son los aspectos que motivan el Anlisis Financiero de:

Independientes Pymes Grandes empresas

Ejercicio Administrativo
Elabore un diagrama de los ajustes necesarios en su empresa para administrar el riesgo de crdito y enuncie los recursos que se requieren para ejecutarlo

GRACIAS POR SU PARTICIPACIN