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Sommaire

Fiche signaltique Prsentation de lentreprise


Principaux actionnaires Secteurs dactivit Stratgie Concurrence

Analyse financire Analyse boursire Valorisation - Dividendes Synthse Atouts / Inconvnients

Fiche signaltique
Raison sociale : Nestl

Date de cration : 1866


Fondateur : Henri Nestl Forme juridique : Socit anonyme cote en Bourse

Sige social : Vevey, Suisse


Prsident : Peter Brabeck-Lemathe Cot Zurich Mnmo : NESN Capitalisation boursire au 31/12/2011 : 173.1 Mds CHF Secteur dactivit : Agroalimentaire et boissons Site web : www.nestle.com

Prsentation de lentreprise
Principaux Actionnaires
Chase Nominees Limited Citibank Autocontrle Nortrust Nominees

% du capital
9.8 7 6 3.4

Prsentation de lentreprise
Secteurs dactivits
- Leader mondial de lagroalimentaire :
- Boissons (Vittel, Perrier, Contrex, Nespresso) - Produits laitiers & crales (Nesquik, Sveltesse, Haagen Dazs) - Plats prpars et assaisonnement (Maggi, Buitoni, Stouffers) - Aliments pour animaux (Felix, Friskies) - Nutrition infantile & Health care (Mom & Me, Galderma, Innov) - Confiserie (Smarties, Kit Kat, Crunch)
Source : Zone Bourse

Prsentation de lentreprise
Des marques de rputation internationale

Prsentation de lentreprise
Stratgie :
Poursuite de la croissance dans les pays mergents Gagner des parts de march dans le domaine de la nutrition infantile pour compenser le retard sur son concurrent franais Danone

Prsentation de lentreprise
Concurrence :

Analyse financire
Rpartition du chiffre d'affaires 2011 (%)

24%

USA

45%
Europe

Asie Ocanie Afrique

31%

Analyse financire
2007
Chiffres daffaires en Mds CHF Marge nette BPA 107.6 9.9 % 2.76 CHF

2008
103.1 7.18 % 1.99 CHF

2009
100.6 9.21 % 2.58 CHF

2010
87.9 9.98 % 2.6 CHF

2011
83.8 11.33 % 2.96 CHF

Interest expense / EBIT


Ratio dindpendance financire

9.86 %
75.3 %

7.03 %
73.75 %

4.75 %
69.76 %

6.87 %
76.6 %

4.3 %
73.4 %

Gearing
Retour sur fond propres (ROE)

40.23 %
20.23 %

28.75 %
14.6 %

36.97 %
18.93 %

19.47 %
14.19 %

30.58 %
16.7 %

- Entreprise peu endette - Bonne conservation des marges malgr les crises financires et la flambe des matires agricoles et ROE moyen honorable sur 5 ans

Analyse boursire
Depuis la crise de 2008, son cours de Bourse en bleu superforme lindice suisse SMI en rouge

Valorisation - Dividendes
Ratios de valorisation :
VE / EBITDA au 12/06/2012 = 11 VE / EBIT au 12/06/12 = 13.51 2011
PER
18.24

2012
16.9

2013
15.5

Action bien valorise car les investisseurs privilgient les dfensifs Le secteur de lagroalimentaire est bien valoris en terme de PER

Valorisation - Dividendes
Dividendes (CHF)

Dividende :
Payout ratio sur 5 ans : 55.6 % Rendement 2012 (12/06/2012) : 3.77 % Croissance ininterrompue du dividende depuis 1995
1.85 1.6 1.4 1.22 1.95

2007

2008

2009

2010

2011

Synthse Atouts / Inconvnients


Atouts
Notorit mondiale de ses marques Structure financire saine Croissance du dividende depuis 16 exercices Valeur mettre en fond de portefeuille Agroalimentaire = compromis entre croissance et dfensif

Inconvnients
Hausse des matires agricoles Chert du franc suisse CHF Domination mondiale de Danone (PAR : BN) sur le secteur de la nutrition infantile

Fin