Aprenda a investir na Bolsa de Valores

O QUE VEREMOS HOJE

Conceitos Bsicos do Mercado A Bolsa e outras alternativas de investimento

Impactos da queda da taxa de juros Selic nos rendimentos de aplicaes renda fixa
Porque entrar na bolsa e investir em aes Diferenas entre investimentos em aes: fundos, clubes e carteiras prprias Anlise tcnica e anlise fundamentalista para escolha de aes Mdia Mvel, LTA, LTB Projeo de Investimentos

1CONCEITOS BSICOS
O QUE UMA AO PORQUE AS EMPRESAS ABREM CAPITAL? COMO OS INVESTIDORES COMPRAM AES? O QUE A BOLSA DE VALORES / BOVESPA?

1CONCEITOS BSICOS IBOVESPA

CARTEIRA TERICA composta pelas aes mais NEGOCIADAS na Bovespa e que representam aproximadamente 80% DO VOLUME negociado nos ltimos 12 meses. Hoje carteira possui 65 aes

ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO
Poupana Fundo renda fixa, CDB Tesouro Direto (NTN, LFT) Imveis, objetos de arte Moedas (dolar, euro) Previdncia privada PGBL, VGBL Fundos multi-mercado Aes (fundos, clubes, carteira prpria)

MAS PORQUE INVESTIR EM AES?

TAXAS DE JUROS REAIS NO BRASIL

Ranking
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 13 14 38 39 40

Pas
China Tailndia Argentina Brasil Malsia Indonsia Taiwan Hungria Blgica Portugal Espanha Japo EUA Israel India Venezuela

Taxa de Juros Real

7,20% 5,90% 4,70% 4,50% 4,30% 3,70% 3,70% 2,80% 2,70% 2,50% 2,40% 2,40% 2,30% -2,90% -5,50% -9,00%
26

SELIC ANUAL (%)

26.5

21

19.75

16

11

8.75
6
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

PROJEO DE TX NOMINAL

7%aa = 4,5% + 2,5%

Fonte: UpTrend, set 2009

RENDIMENTO RENDA FIXA HOJE

TAXA NOMINAL (SELIC) TAXA ADMINISTRAO FUNDO DI IMPOSTO DE RENDA* 15% INFLAO TAXA JUROS REAL LIQUIDA
RENDIMENTO PROJETADO RENDA FIXA

10,75% a.a. 2% a.a. 1,25 % 4,5% a.a. 2,21% a.a.

CDB, CDI

Tabela regressiva IR
< 180 d 181 360 d 361 720 d 22,5% 20% 17,5%

> 720d

15%

TAXA NOMINAL (SELIC)

TAXA ADMINISTRAO FUNDO DI IMPOSTO DE RENDA* 15% INFLAO TAXA JUROS REAL LIQUIDA

7,00% a.a.
0,5% a.a. 1,25 % 4,5% a.a. 0,95% a.a.

* Incidente sobre rendimento bruto

CRESCIMENTO DA BOLSA

CRESCIMENTO DA BOLSA

Investidores pessoa fsica na BM&F Bovespa

600 500 400 300 200 100 0 76.5 531

HOJE
531.196 investidores PF (jun/09) 0,27% populao (191.241.714 IBGE 2009)

META BMFBOVESPA
5 milhes de investidores PF at 2014

PARTICIPAO DE INVESTIDORES NA BM&F BOVESPA

empresas pblicas e privadas
2%

instituies financeiras

5%

pessoas fsicas
29%

investidores estrangeiros

38%

26%

Fonte: BOVESPA, dados julho 2009

institucionais (fundos mutuos, fundos penso, seguradoras)

HOME-BROKER NO BRASIL
CRESCIMENTO

45%
18%

EM 2009

30%
NEGCIOS

VOLUME

R$ 1.9 BILHO

POR DIA

201.046

POR DIA

Fonte: Resenha Dezembro 2009, Bovespa

PORTAS PARA O MERCADO DE AES

BANCO ou CORRETORA?

FUNDOS DE AES
ESCOLHA ATIVOS E DECISES
NO PARTICIPA, S ESCOLHE O FUNDO

CLUBES DE INVESTIMENTO
PODE PARTICIPAR COM OUTROS MEMBROS + GESTOR TX ADMIN 2 3% aa

CARTEIRA PRPRIA
PARTICIPA E DEFINE C/ OU S/ASSESSORAMENTO

TX ADMIN 2 5% aa

CUSTO

TX PERFORMANCE 15-20% SOBRE BENCHMARK

CORRETAGEM 0,5% / OP CORRETAGEM 0,5% / OP PODE VENDER ANTES DA CRISE, GANHAR QUANDO MERCADO CAI FOCO ANLISE TCNICA, STOP

VANTAGEM

SIMPLIFICAO

SIMPLIFICAO, PARTICIPAO NA DECISO, AUMENTO PODER DE FOGO

DESVANTAGEM

S ANLISE FUNDAMENTALISTA, S GANHA NA ALTA, NO PODE VENDER QUANDO MERCADO CAI, CUSTO + ALTO 15% SOBRE LUCRO

FOCO ANLISE FUNDAMENTALISTA, PRECISA TOMAR DECISES NO PODE VENDER QUANDO MERCADO CAI 15% SOBRE LUCRO PGTO NO RESGATE COTAS FEITO PELO CLUBE 15% SOBRE LUCRO

IR

PGTO NO RESGATE COTAS FEITO PELO FUNDO

PGTO NA VENDA DE AES, APURAO MENSAL PELO CLIENTE

O SOBE E DESCE DO MERCADO ALEATRIO?

Impacto das crises no Ibovespa

787% 1458d 291% 281d 560% 608d 60% 108d

126% 261d

380% 325d 66% 394d 61,5% 130d

56% 674d

62% 154d

Impacto das crises no Ibovespa (at 21 out 2009)

Rentabilidade total = 2308%
1,3% a.m.

288%

37%

147%

84%

Dias teis totais Recuperao Acumulao

4666 2741 1925

100% 58,74% 41,26%

370d 261d 435d

303d

609d

87d

958d

1274d

369d

ENTO TENHO QUE FICAR A MERC DOS ALTOS E BAIXOS DA BOLSA?

Usando Mdias Mveis

ex:MMS 21/14 graf dirio

ESCOLAS

DUAS FUNDAMENTALISTA ESCOLAS ANLISE

ANLISE FUNDAMENTALISTA X
ANLISEX TCNICA

ANLISE TCNICA

ANLISE FUNDAMENTALISTA
FUNDOS DE AES CLUBES DE INVESTIMENTO CARTEIRA PRPRIA Considera os fundamentos da empresa (o que afeta seu lucro), em busca dos coringas dos prximos anos PASSOS LARGOS Busca ganhos de Longo Prazo (horizonte + de 10 anos)

ANLISE TCNICA
CARTEIRA PRPRIA

Estuda a formao dos Grficos Estatsticas Comportamento Emocional dos Preos Ganhos no atrelados ao IBOV PASSOS CURTOS Busca ganhos curto / mdio prazos (1 dia, 1 semana, 1 ms, 1 ano) Visualiza os pontos de Compra e Venda, tendncias de Alta e Baixa OBJETIVO: dar uma bocada na oscilao de preos RISCO: entrar na mo errada do mercado Forma de reduzir risco: STOP

Analisa o valor da empresa e o seu preo justo, comparado com o preo de mercado OBJETIVO: ganhar do IBOV RISCO: escolha de aes que performem pior que IBOV Forma de reduzir risco: DIVERSIFICAO

O TIRO LONGO Montar um portflio por anlise fundamentalista

Escolher quais os riscos que quer estar sujeito escolha setores
Mensurao dos riscos definio tamanho da posio

Escolher os ativos escolha das empresas

Definir necessidade de liquidez Objetivo de rentabilidade Definir nvel de volatilidade

O TIRO CURTO Operaes com anlise tcnica

DAY-TRADE SWING-TRADE POSIC-TRADE

LINHA TENDNCIA DE ALTA (LTA)

CANAL DE BAIXA

Rentabilidade total = 234%

CANAL DE BAIXA

36% 39d 33% 34d 37% 38d 35% 21d

SWING-TRADE

21,00

8,19%
19,38 18,74

3,04%

28

CUSTOS DE NEGOCIAO
TAXA DE CORRETAGEM INDICADA BOVESPA

TAXA DE CORRETAGEM HOME-BROKER

R$ 20,00 fixo

Taxa de custdia = R$ 10,00 / ms

O TEMPO A SEU FAVOR

EU TENHO $ PARA INVESTIR? Retorno nico de R$ 2 mil aplicado aos 22 anos

Idade

15% ao ano

8% ao ano

5% ao ano

65 anos

R$ 815 mil

R$ 55 mil

R$ 16 mil

70 anos

R$ 1.64 milhes

R$ 800 mil

R$ 21 mil

Ibovespa 1968-2000: 14,4% ao ano em dlar

31

EU TENHO $ PARA INVESTIR?

R$ 2 mil todo ano, aplicado desde os 22 anos

Idade

15% ao ano R$ 6.2 milhes

8% ao ano

5% ao ano

Desembolso

65 anos

R$ 714 mil

R$ 302 mil

R$ 86 mil

70 anos

R$ 12.5 milhes

R$ 1.06 milhes

R$ 397 mil

R$ 96 mil

32

EU TENHO $ PARA INVESTIR? Irene, 40 anos, at hoje nunca se preocupou com aposentadoria. Com rendimento R$ 3 mil mensais, ela poupa 10% de sua renda.
Idade 15% ao ano 8% ao ano 5% ao ano Desembolso

65 anos

R$ 937 mil

R$ 312 mil

R$ 202 mil

R$ 90 mil

70 anos

R$ 1.9 milhes

R$ 487 mil

R$ 285 mil

R$ 108 mil

33

EQUIPE ANLISE
OPORTUNIDADE

1
ASSESSOR DE DECISO INVESTIMENTO

4
MERCADO
ORDEM

OPORTUNIDADE FILTRADA

ORDEM

4 (HB)
CLIENTE

COMO COMEAR?

ABRIR CONTA NA CORRETORA

PREENCHER CADASTRO COMPROVANTE DE RESIDNCIA CPIA CPF E DOC. IDENTIDADE FAZER TRANSFERNCIA BANCRIA PARA SUA CONTA NA CORRETORA
Banco Bradesco S/A - 237 Agncia: 0465 C/C. 123.262-2 CNPJ: 17.312.786/0001-85

CONVERSAR COM SEU ASSESSOR DE INVESTIMENTOS SOBRE SUAS APLICAES

Corval Florianpolis
Av. Rio Branco 404/907 Torre 1 48 - 3364 8352
Renan Bittar renan.bittar@corval.com.br 48 9933-9235