RETRAITE dossier

les 15 cls de la rforme

Les retraites sont les premires des dpenses sociales: elles reprsentaient 278milliards deuros en 2010, soit un quart des dpenses publiques et la moiti des dpenses sociales. Avec 14% du PIB, la France est le pays dEurope qui consacre le plus pour ses prestations vieillesse aprs lItalie (17%), devant lAllemagne (11,8%). Les prvisions du COR (Conseil dorientation des retraites) ont confirm un dficit probable de lensemble des rgimes de 22milliards deuros en 2020. Le gouvernement navait dautre choix que de sattaquer une nouvelle rforme des retraites, moins de 3 ans aprs la dernire et sest engag un retour progressif lquilibre en rponse aux demandes prssantes de Bruxelles. Franois Hollande a dclar que son objectif tait de parvenir une rforme qui tienne compte de lallongement de la dure de vie et qui serait mene au nom de la justice et de lquit, notamment entre rgimes. Peut-on demander des efforts supplmentaires aux salaris et retraits du priv sans rformer les pensions publiques? Celles-ci progressent un rythme difficilement supportable pour les finances publiques: de 18milliards deuros en 1990 pour les seules pensions des fonctionnaires de ltat, elles sont passes 42milliards en 2012. Elle seront de 48 milliards en 2015. ce rythme, ltat devra choisir entre payer les salaires ou les pensions. La solution passe par la mise en uvre dun systme de retraites unique pour tous les salaris, publics et privs, et les non-salaris. Ce systme fonctionnerait limage des retraites complmentaires, par points, et rpondrait aux objectifs dquilibre, de lisibilit et dquit. Cette rforme devra forcment saccompagner dun partage des efforts entre actifs et retraits, y compris dun recul de lge de la retraite, limage de ce qui se pratique partout en Europe, et de lintroduction dune part de capitalisation obligatoire.
 Les dficits prvus par le COR sont sous-estims, notamment en labsence des dficits publics  Les rgimes publics sont les plus couteux ; ce sont aussi ceux qui ont repouss les rformes indispensables  Un exemple de diffrence de rendement : les enseignants. Pour le public, 4 7 % de cotisations de moins pour des retraites suprieures  Mettre fin la complexit des systmes de retraites en fusionnant les caisses et les 35 rgimes pour 6 milliards dconomies
tude ralise par la fondation ifrap
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retraites

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I. Pourquoi la rforme des rgimes de retraites publiques est inluctable?

La rforme de 2010, qui a consist relever de deux ans lge lgal et la dure de cotisation pour avoir une pension taux plein, naura pas suffi. Les prvisions du COR font tat de nouveaux dficits et lattente dune ventuelle embellie sur le front du chmage est insuffisante rsoudre le problme qui est dune tout autre ampleur. En 1990, les pensions directes et de rversion taient de 108 milliards deuros, elles atteignent 264 milliards en 2010. Les causes sont connues: allongement de la dure de vie et dparts massifs la retraite des baby-boomers se conjuguent. Il nest pas rare aujourdhui de compter 2 gnrations de retraits pour 1 actif. A cela sajoute une baisse du nombre de cotisants. Les conditions dquilibre du rgime par rpartition fond sur les cotisations du travail se sont dtriores avec la crise, et les rformes se succdent pour viter la faillite du systme. Avec la nouvelle rforme en prparation, un constat simpose : tout le monde sera mis contribution. Les caisses Arrco et Agirc ont t les premires tirer le signal dalarme : sans rforme, leurs rserves auraient t puises respectivement en 2020 et 2017. Les entreprises ont d accepter une hausse des cotisations pour se refinancer. Et pour la premire fois, les retraites complmentaires seront revalorises pendant trois ans dun point de moins que linflation. Mais pourquoi le priv serait le seul faire des sacrifices? Dautant que les retraites du public sont confrontes un scnario explosif. Le gouvernement entend conserver un budget identique en valeur. Pour respecter cette condition, il lui faudra durcir les recrutements au-del de la rgle du 1 sur 2. Au nom de lquit et de la justice, il faut sattaquer aux ingalits de retraite public/priv car, malgr les rformes successives, des diffrences majeures demeurent.

1. Trop dingalits en matire de retraite

ge effectif moyen de dpart la retraite - Pensions directes uniquement
FONCTION PUBLIQUE SECTEUR PRIV tat Tous Civils Hors tat Territoriale Hospitalire SERVICES PUBLICS RATP SNCF IEG (EDF, GDF) 56,7

ge effectif moyen de dpart la retraite Dure moyenne de service de la pension Dure de vie effective moyenne du retrait

61,3

58,2

58,6

55,0

53,65

55,4

17,7 79,0

22,9 81,1

18,5 80,1

21,2 79,7

25,15 79,22

27,7 82,7

25,5 80,9

Sources: une diffrence est possible entre la dure de vie effective et la somme de lge moyen de dpart en retraite et la dure moyenne de service de la pension. Cela sexplique par des sources diffrentes utilises pour renseigner ce tableau. Les chiffres proviennent des recueils statistiques des diffrentes caisses de retraites (RATP, SNCF, CNRACL, IEG) et du rapport sur ltat de la fonction publique.

Comme on peut le voir travers ce tableau, les carts entre les niveaux de retraites et la dure pendant laquelle les pensionns les touchent

sont considrables. Certes, les formations, les mtiers, les parcours des carrires et les dures de cotisation peuvent tre trs diffrents. La

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garantie de lemploi et les meilleures possibilits de conserver un emploi plein-temps constituent des avantages importants. Ce ne sont pas les seuls. Le dernier rapport du COR indique que les rformes successives ont rapproch les rgles des diffrents rgimes de retraites. 2003 : alignement de la dure dassurance pour les fonctionnaires et le priv: 40ans pour tous +alignement des mcanismes de dcote/ surcote + revalorisation des pensions sur les prix. 2007: alignement des rgimes spciaux sur les fonctionnaires pour les ges de dpart. 2010: alignement progressif des taux de cotisation salaris et des ges de dpart la retraite pour les fonctionnaires et le priv +relvement des ges lgaux et des dures de cotisation (le taux de cotisation sera align sur celui du priv en 2020 et en 2026 pour la SNCF ; il sagit du taux avant la hausse de cotisation de 2012/2013). Mais les rformes restent progressives et paramtriques sans sattaquer la principale diffrence: le mode de calcul. 75% du traitement des 6 derniers mois pour le secteur public contre les 25 meilleures annes pour le priv, et mme la carrire complte pour les complmentaires.

Montant moyen mensuel brut de la pension de droit direct en euros (2011)

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CNIEG CNIEG 2366 2366

RATP RATP

2104 2104

Fonction publique civile dtat

Fonction publique civile dtat

1937 1937

SNCF SNCF

1840 1840

AGIRC AGIRC CNAV CNAV ARRCO ARRCO

717 717 565 565 301 301

Source: Les retraits et les retraites, DREES, dition 2013.

Combien 1euro de cotisation rapporte-t-il en retraite?

Cette mthode est trs mal vue par les partisans des rgimes de retraites par rpartition parce quelle permettrait aux cotisants de mesurer la performance de leur systme de retraites et de comparer avec celles par capitalisation ou simplement avec celle dun PEA ou dune assurancevie. Une tude ralise pour lassociation Sauvegarde Retraites en 2005 par Jacques Bichot1 avait confirm que le rendement des diffrents rgimes de retraites pouvait varier de moins de 1euro 4euros pour 1euro de cotisation, les meilleurs rendements allant aux hauts fonctionnaires, aux employs de la Banque de France, aux cadres chez EDF ou encore aux agents de la catgorie active de la SNCF. Les catgories actives reprsentent dans la fonction publique dtat, locale et hospitalire ainsi que dans les services publics les mtiers bnficiant dune possibilit de partir plus tt en retraite en raison de conditions de travail juges pnibles. Le snateur Jean-Jacques Jgou avait examin en 2010 cette question et estim que la fermeture progressive de la catgorie active reprsenterait une conomie globale son plein effet de 1,2 milliard deuros. Une mesure dautant plus justifie que certains de ces mtiers ont beaucoup chang et ne constituent plus forcment une atteinte lesprance de vie, celle-ci tant dailleurs identique celles des autres fonctionnaires2. Et encore ces tudes ne prennent pas en compte limpact du coup
1 Sauvegarde retraites, tudes et analyses n 4, 2005. 2 Rapport pour avis sur le projet de rforme des retraites de 2010 de M. Jean-jacques Jgou, commission des finances du Snat, 29septembre 2010.

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de chapeau dans le secteur public ou augmentation de salaire de dernire heure, qui, compte tenu du mode de calcul, se traduit par une aug-

mentation quivalente du montant de la retraite, alors quelle serait quasiment sans effet sur la retraite du priv.

Propositions de la Fondation iFRAP

Relever progressivement partir de 2015 le mode de calcul des pensions des rgimes spciaux (prise en compte des salaires des 3 dernires annes, accroissement de 2 annes par an), de faon converger avec le mode de calcul du priv. Achever dici 2018 lalignement des taux de cotisation salari des rgimes spciaux sur celui du priv (10,55%).

Un exemple: les enseignants

Les enseignants sont une excellente illustration de ces diffrences de rendement. En effet, ils constituent la moiti des effectifs de la fonction publique dtat et, ces dernires annes, prs de 40% des dparts en retraite. Leur taux de primes figure parmi les moins levs (12% contre 24% en moyenne dans la fonction publique dtat). Enfin, la comparaison est simple puisquil y a des enseignants du priv et du public dont les carrires sont strictement comparables. Les enseignants du priv dans les tablissements sous contrat sont, selon la loi Debr, rmunrs par ltat selon les mmes grilles indiciaires. En revanche, leurs retraites dpendent du rgime gnral et des caisses de retraites complmentaires, ce qui induit une diffrence tant dans la rmunration nette (taux de cotisations plus fort) que dans les droits retraite (retraites ordinairement nettement plus faibles). Or, il savre que les cotisations acquittes par lenseignant priv sont de 4 7% suprieures sur le salaire brut pour des retraites infrieures (voir encadr). Au total, les cotisations peuvent reprsenter un surcot de 60 000 euros pour un professeur. Les enseignants du priv bnficient dun rgime diffrentiel, le Retrep, qui leur permet de partir dans les mmes conditions dge que leurs homologues du public sans subir le rgime de dcote sils nont pas acquis tous leurs trimestres leur permettant de partir taux plein. Il faut rappeler que les rgimes de dcote ne sont pas encore aligns entre public et priv et ne le seront quen 2020. Par ailleurs, les fonctionnaires bnficient dun rgime additionnel de retraite par capitalisation sur leur primes depuis 2003 (dans la limite de 20% de leur rmunration), le RAFP. Pour les enseignants du priv, un rgime quivalent a t mis en place mais lEducation nationale a dcid de baisser les pensions verses via ce systme, aggravant lcart avec les enseignants du public. Si lon ajoute cela que les enseignants du public sont prioritaires sur les promotions de fin de carrire, on mesure linquit qui existe entre les deux rgimes pour des mtiers strictement identiques. Une inquit encore plus grande si lon compare cette fois avec les enseignants du secteur priv hors contrat qui ne bnficient pas de tous ces rgimes.

Comparatif enseignant public/priv

Nous prsentons quelques cas particuliers bass sur des estimations relles 2012 dans le 1er et le 2nd degr, qui permettent de mesurer selon les lments pris en compte les avantages pour le secteur public (pour le priv, les retraites intgrent le Retrep).

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1er degr
Cas dune mre avec deux enfants, 11,5 ans de services sdentaires, 28 ans de services actifs, retraite 58 ans et 4 mois ; 158 trimestres + 16 trimestres enfants, sans dcote : - retraite prive : 2 279 - retraite publique : 2 448 si fin de carrire au 11e chelon de professeur des coles, soit 7 % de plus Si fin de carrire au 6e chelon hors classe, la retraite publique sera alors de 2 636 , soit 13,5 % de plus.

2nd degr
Cas dun pre de 2 enfants, certifi, dpart 60 ans et 10 mois sans dcot, 164 trimestres : - retraite prive : 2 339 - retraite publique : 2 285 si fin de carrire au 11e chelon certifi, soit 2 % de moins Si fin de carrire au 6e chelon hors classe des certifis, la retraite publique sera de 2 573 , soit 9 % de plus.

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2. Des dficits des rgimes publics camoufls

Les dficits du secteur priv sont connus. Dans notre systme bas sur une retraite par rpartition obligatoire et contributive, les recettes souffrent gravement en priode de crise et de chmage, obligeant les responsables prendre un certain nombre de mesures drastiques. Le rapport Gallois avait mis en lumire le grave dficit de comptitivit des entreprises franaises en raison du cot du travail. Pourtant dj deux hausses sont lordre du jour pour le secteur priv: de 0,1pt par an sur 5 ans pour les cotisations salaris (idem pour les cotisations employeurs) pour financer le retour la retraite 60 ans pour les carrires longues(1 milliard deuros) ; de 0,1 pt pour les cotisations Arrco-Agirc en2014 et2015 (1 milliard deuros galement). Alors que le priv se prpare des sacrifices (hausse de cotisations et dsindexation des retraites), il nest pas justifiable que les rgimes publics ne sattaquent pas leurs dficits. Pour agir, encore faudrait-il connatre lampleur de leffort.

Tableau rcapitulatif des principaux rgimes de retraite

2011 CNAV Arrco Agirc CNAV et complmentaires Fonction publique civile et militaire CNRACL SNCF RATP CNIEG 2100000 2150000 157000 43000 140000 Cotisants 18100000 18100000 4000000 79% 10% 10% 1% 0% 1% 1800000 790000 182000 37000 115000 En% 79% Retraits3 12300000 10200000 2100000 80% 12% 5% 1% 0% 1% En% 80% Pensions 88 38,4 19,4 148,30 43,6 12,4 5,1 0,8 3,9 70,1% 28% 8% 3% 1% 3% -0,4 -3,2 -0,5 -1,2 En% 57% Dficit -6 -2 -1,8 -9,57

Ce tableau permet de se rendre compte du poids dans les comptes publics des principaux rgimes : ainsi les fonctionnaires reprsentent 10 12% des cotisants ou pensionns, mais 28% des pensions verses. Idem pour la SNCF ou les lectriciens et gaziers. Cette diffrence traduit

la fois le dsquilibre dmographique mais aussi la gnrosit du systme. La dernire colonne comporte les chiffres des dficits constats pour la Cnav, lAgirc ou lArrco. Pour la RATP et la SNCF, le dficit correspond au rsultat net ajout de la contribution publique verse par ltat.

3 Bnficiaires de droit direct.

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Pour les lectriciens et gaziers, il sagit du rsultat net additionn de la TCA, la fameuse taxe qui finance leur retraite. Mais bien videmment, le plus difficile tablir est le dficit des rgimes de retraites des fonctionnaires. Officiellement, il est nul, puisquil sagit dun rgime budgtaire, cest-

-dire que la cotisation employeur est finance directement par le budget de ltat. Cependant, lvolution de la cotisation employeur de ltat montre quil faut consacrer une part toujours plus importante du budget de ltat pour financer les retraites.

Taux de cotisation des principaux rgimes

Anne 2012 Secteur priv Fonction publique dtat (civils) Fonctions publiques, collectivits locales et hpitaux SNCF EDF/GDF Cotisation salari 10,55% 9% 9% 9% 12,13% Cotisation employeur +subvention tat 15% 68,59% 28,85% 33,49 +60% 45,11% Total 25,55% 77,59% 37,85% 102,49% 57,24%

Si lon applique le taux de cotisation du priv au rgime des fonctionnaires, la diffrence entre les deux rgimes donne un surcot de 29,3milliards deuros. Les fonctionnaires civils et militaires pourront toujours arguer que laugmentation de la cotisation couvre le dficit dmographique d la rduction du nombre de fonctionnaires aprs des dcennies dembauche. Dans ce cas, on peut

appliquer le taux de cotisation global du rgime des fonctionnaires locaux et hospitaliers qui est en quilibre dmographique et par ailleurs pratique les mmes conditions de retraites que celui des fonctionnaires de ltat: alors le surcot est de 14,2milliards deuros. Un chiffre suprieur aux dficits de la Cnav, de lArrco et de lAgirc runis.

3. Les coupables silences du COR

Personne ne semble vouloir rvler ces chiffres: mme le COR, organisme indpendant cens clairer le dbat public, vite pudiquement de parler de dficit du rgime public lui prfrant lappellation de besoin de financement. Pour le dernier rapport sur les perspectives financires, le prsident Raphal Hadas-Lebel avait d sexpliquer sur son silence propos des dficits des rgimes des fonctionnaires. Sy prtant finalement dans un rapport spcifique paru en mars, le COR sest livr un camouflage des chiffres. Pour disposer dune base de comparaison stable, le COR avait dcid jusquen 2010 de considrer comme normal le niveau des cotisations employeur de ltat en 2000 (soit 40 % et donc dj nettement plus du double de la cotisation patronale moyenne dans le priv). Toute hausse tait donc vue comme destine combler une sorte de dficit. Dans son rapport de dcembre2012, le COR a dcid soudain de changer sa base de comparaison et, comme il lcrit, de remettre les compteurs zro: le taux de cotisation normal est maintenant celui de 2011 (soit 68%: plus de quatre fois la cotisation patronale de rfrence dans le priv), faisant apparatre un rgime lquilibre en 2011. Ce changement de thermomtre et par consquent de base de comparaison vise minimiser indment les besoins de financement. Ce ne sont pas les seules critiques que lon peut adresser au COR sur sa mthode. Cet organisme cr en 2000 par Lionel Jospin pour constituer un lieu de rflexion serein, fait suite aux recommandations du rapport Charpin sur lavenir des retraites de 1997. Si pour la rflexion, le COR produit une somme de rapports, on peut tre sceptique sur leurs effets sur le dbat. Les

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perspectives financires des rgimes rgulirement mises jour sont les rsultats les plus connus et les plus comments. On peut nanmoins sinterroger sur lintrt de donner des chiffres pour 2030 ou 2040 la fiabilit discutable. Qui peut dire quelle sera la situation conomique cette date? Les hypothses sur lesquelles sont construits ces chiffres sont aussi irralistes : ainsi, les taux de chmage envisags (entre 4,5 et 7%) nont jamais t raliss au cours des 30 dernires annes. Dans une moindre mesure, on peut faire le mme commentaire pour les gains de productivit retenus4. Le COR fonde ses projections sur des hypothses volontaristes . Sur ce point, Jean-Michel Charpin sen est expliqu : Il est effectivement primordial de garantir aux partenaires sociaux et lopinion que les experts nont pas cherch noircir le tableau. Cette

explication est troublante et donne le sentiment de ne pas donner toutes les cls pour dcider des rformes plus cohrentes. Tous ces dfauts ont pour origine la composition de cet organisme : sur ses 39membres, on compte 12reprsentants des syndicats de salaris et patronaux, mais 1 seul reprsentant du comit national des retraits et personnes ges pour 16 millions de retraits. Et tandis que le secteur public, avec moins dun quart de la population active, accapare nettement plus de la moiti des siges. Le secteur priv est rduit une reprsentation minoritaire. Et le COR sabstient de tout clairage particulier sur lquit des rgimes et tend systmatiquement montrer que les diffrences entre priv et public ne sont pas si importantes. Ds lors, on peut se demander pourquoi les prcdentes rformes ont toutes cherch faire converger un peu les rgimes?

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Pourquoi la question des retraites des fonctionnaires est centrale? Le dilemme de ltat employeur
Les dpenses de pensions des fonctionnaires civils et militaires de ltat augmentent en moyenne un rythme de 4,7% par an depuis 1990. Et pourtant, les retraites du public longtemps indexes sur le point dindice, augmentent dsormais avec linflation. Car ce sont des cohortes importantes de retraits, essentiellement de catgorie A (enseignants) qui partent en retraite5, ce qui augmente le niveau de la pension moyenne. Un ancien fonctionnaire retrait, galement retrait du priv, nous a indiqu que sa retraite publique a progress depuis ses 60 ans de 1,5% par an en intrts composs contre 0,9% pour sa retraite de cadre du priv.

volution de la retraite moyenne et de lindice des salaires dans la fonction publique entre2000 et2011(base 100 en 2000)
FPE toutes pensions civiles Pensions civiles de la fonction publique dtat Indice des prix Indice des prix Indice detraitement traitement grille indiciaire Indice de brutbrut (grille- indiciaire)

4 Les chiffres de 1,8 ou de 2 nont jamais t raliss depuis les annes 2000, la croissance de la productivit a atteint 1,5 en 2005 et 1,3 en2010 et2011. 5 Rpartition des dparts en retraite en 2011: ducation nationale: 35784; La Poste: 15585; Militaires: 13503; conomie et Finances: 7832; Intrieur: 4317; cologie: 2915; autres: 8221.

125 125

120 120
115 115 110 110 105 105

100 100

2000 2000

2001 2001

2002 2002

2003 2003

2004 2004

2005 2005

2006 2006

2007 2007

2008 2008

2009 2009

2010 2010

2011 2011

Sources: DGFiP, Service des retraites de ltat (chiffres 2011 dfinitifs).

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Les effectifs de pensionns sont relativement dynamiques (+1,8% par an). On note une nette acclration des dparts en retraite depuis 1990 qui sest interrompue en 2009 avec deux annes conscutives de faibles dparts en raison des rformes mises en uvre mais qui devrait repartir vu la pyramide des ges. Ces rgimes sont dans une situation financire difficile trs nettement sousvalue par lopinion publique et les intresss eux-mmes. Les documents budgtaires voquent pudiquement le problme: Cette forte dynamique conduit, de fait, un processus dviction de dpenses stratgiques et une aggravation de la dette publique: la croissance de la part du budget de ltat consacre la charge des pensions civiles et militaires de retraite est tendanciellement en trs nette hausse6. Or, cette hausse se fait au dtriment mme des salaires des fonctionnaires en activit. Sans dcision rapide, ltat devra choisir entre demander des sacrifices aux fonctionnaires actifs ou brider les pensions publiques. Cette question pourrait revenir trs vite car mme si les dernires ngociations salariales nont pas abouti augmenter le point dindice, la garantie individuelle de pouvoir dachat (GIPA), mcanisme de rattrapage des salaires en fonction de linflation, prvu dans la fonction publique, risque de se dclencher de faon massive sur les salaires nayant connu aucune volution ces

dernires annes. Le Gouvernement pourrait tre ainsi amen revoir ses engagements budgtaires. En effet, lorsquil sengage zro augmentation du budget, les salaires des fonctionnaires sont inclus, pas les pensions. Aussi, lEtat serait contraint dacclrer les dparts en retraite. Sauf revoir les modalits de calcul des pensions publiques. Il va de soi que ce que nous venons de dcrire va aussi sappliquer aux autres rgimes de retraites publiques. Ainsi, la CNRACL, caisse des agents locaux et hospitaliers, voit sa cotisation employeur augmenter galement rapidement (+1% en 2013). Pour les collectivits comme pour les hpitaux publics, cela suppose que lorsquils obtiennent une hausse des dotations dans un contexte budgtaire dj trs contraint, celle-ci est immdiatement absorbe par la hausse des cotisations7. Idem pour la SNCF et la RATP qui ont ngoci la cration dchelons suprieurs et des mesures salariales en contrepartie du report de lge de dpart en retraites dans le cadre de la rforme de 2007; une rforme qui a depuis t trs critique. Rsultat: malgr la rforme, les perspectives du COR pour ces rgimes sont trs ngatives et les subventions dquilibre vont coter toujours plus cher au budget de ltat. Rien que la SNCF et la RATP devraient dj bnficier de 4,184milliards deuros en 2013 de subventions dquilibre.

Proposition de la Fondation iFRAP

Indexer partir de 2014 la partie des retraites des rgimes spciaux au-del de 700euros sur linflation moins 1,5%.

Crer une caisse de retraite pour les fonctionnaires, pour quoi faire?
Cette question peut paratre secondaire face lampleur du problme; elle est pourtant centrale dans les dbats sur une convergence future des rgimes. Le systme des pensions de ltat est un systme budgtaire. Comme on la vu, dans ce systme par rpartition, les cotisations salariales sont loin de suffire pour payer les pensions et ltat employeur couvre la diffrence, aussi nomme cotisation fictive puisquil ny avait en fait aucun mouvement dcriture jusquen 2001, date laquelle il fut dcid dinscrire cette cotisation dans un compte daffectation spciale, le CAS pension qui permet de retracer lvolution des versements de ltat employeur et de ses engagements. Cependant, ce compte ne constitue pas une caisse proprement parler qui constaterait les droits acquis des fonctionnaires cotisants et partants la retraite. Dailleurs, les agents sont attachs lappellation de traitement dinactivit qui marque bien la continuit avec leur traitement dactivit et le taux de remplacement de 75% du dernier salaire hors primes est considr comme un engagement quasi-contractuel. Cest cet argument que les syndicats avaient oppos Georges Tron qui, lors de la dernire rforme des retraites de 2010, avait propos de mettre en

6 Jaune Pensions publiques, 2013. 7 Dans le dernier PLFSS, la cotisation employeursde 27,30%, a t augmente de +1,35point en 2013 et +1,35 en 2014.

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place une caisse. Leur crainte tant justement que la constitution de cette caisse mette en lumire les diffrences de rgimes et ouvre la voie un rapprochement avec le rgime gnral. Les syndicats avaient cri victoire lorsque le ministre de la Fonction publique avait abandonn cette ide, estimant les difficults techniques rdhibitoires. Le directeur du service des retraites de ltat avait effectivement dclar que la prise en compte des 5 ou 10meilleures annes dans la fonction publique tait difficile, ladministration ne disposant daucune donne au-del de 3 ans. Ds lors, la solution avait t carte car trop longue mettre en place face lurgence des rformes. La faisabilit technique nest pourtant pas insurmontable8, grce la rforme de la gestion des

pensions en 2007 et au passage un compte individuel de retraite. Ce compte individuel de retraite est une nouveaut issue de la rforme Fillon de 2003 qui prvoyait un droit individuel linformation sur la retraite. Traduit pour la fonction publique, ce droit devrait tre finalis en 2014 et ajout aux informations dtenues pour le RAFP, cest--dire le rgime de retraites sur les primes, largument selon lequel les informations sur les carrires ne sont pas conserves parat de moins en moins tenable. Le rapprochement entre le rgime des fonctionnaires et le rgime gnral serait ltape suivante. De nombreux retraits fonctionnaires peroivent dj une retraite du rgime gnral ce qui devrait contribuer faciliter les choses9.

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Proposition de la Fondation iFRAP

Mettre en place ds 2014 une caisse de retraite pour les fonctionnairesdtat: cette caisse doit permettre de servir de base une fusion du rgime public avec le rgime gnral. Affiliation partir de 2015 au rgime gnral de tous les nouveaux salaris entrants (fonctionnaires, EDF/GDF, SNCF, RATP , parlementaires, salaris de lagriculture, Banque de France)
8 Dclaration de JeanYves Raude la commission des affaires sociales de lAN en 2010. 9 En 2008, la proportion de polypensionns, parmi les pensionns gs de 60 ans ou plus des diffrents rgimes, est de 68% dans le rgime des pensions militaires de retraite, de 75% la CNRACL et au FSPOEIE, contre 40% dans le rgime des pensions civiles de retraite de ltat. titre de comparaison, la proportion de polypensionns est de 38% parmi les pensionns du rgime gnral.

II. En finir avec une complexit ruineuse de notre systme de retraites

1. Des rgimes et des caisses multiples
Dans sa lettre de mission Yannick Moreau, prsidente du Comit des sages charg de proposer des pistes de rflexion pour la rforme des retraites, le Premier ministre appelle amliorer la lisibilit du systme afin de conforter la libert de choix et prcise que le systme reste clat et complexe et nuit sa comprhension par les Franais. En effet, notre systme de retraites est rgi par des rgles bien trop segmentes selon les catgories socioprofessionnelles. Dautant plus quautrefois, une personne pouvait noccuper quun mtier ou effectuer sa carrire dans la mme entreprise, une situation qui na plus cours aujourdhui et qui contribue faire des lgions de polypensionns cest--dire dindividus qui auront au cours de leur carrire cotis plusieurs rgimes et devront au moment de la liquidation de leur retraite sadresser diffrentes caisses pour une pension qui de surcrot sera plus faible en moyenne. Un systme complexe qui ne permet aucune personne active, salarie ou non salarie, davoir mme la plus vague ide de ce que sera sa retraite. Selon un sondage Accenture/Les chos/Europe1, seuls 19% des actifs interrogs ont une ide prcise de la pension quils percevront et 35% seulement savent combien dannes il leur reste travailler. Un systme qui est bien videmment source derreurs: dans une interview au site Internet Toutsurlaretraite.com, ric Bidot, responsable du cabinet de conseil destination des futurs retraits, indique que 90 95% des reconstitutions de carrire comportent des erreurs. Bref, sil est un secteur qui peut rellement bnficier dun choc de simplification, cest bien celui des retraites avec ses 35 rgimes et ses centaines de caisses.

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Les cots de gestion des rgimes de retraites en % des prestations verses

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Norvge 0,58% RoyaumeUni/ Espagne 0,67% Sude 0,72% Irlande 0,80% Belgique 1% UE 27 1,19% Allemagne 1,23% Italie 1,35% France 1,92%

(2010, source : Eurostat)

10 Dautres lments confirment cette analyse: la gnralisation en 1972 de la retraite complmentaire lensemble des salaris et des anciens salaris affilis titre obligatoire au rgime gnral de la Scurit sociale et le non-provisionnement des comptes des complmentaires car rglementairement assimils aux rgimes publics dassurance vieillesse.

La complexit est forte dans le secteur priv puisque le systme de retraites est deux tages alors que les retraites complmentaires nont de complmentaires que le nom et sont obligatoires10. Cette appellation contribue de surcrot masquer les enjeux puisque les montants sont aussi importants, voire suprieurs aux rgimes de base, particulirement pour les cadres (voir tableau page 11). Cette appellation est trompeuse pour les affilis qui ne voient pas forcment lintrt de souscrire une pargne supplmentaire et pour les affilis des autres rgimes qui considrent les complmentaires comme un bonus ! Pourtant, lalignement des cotisations salariales des fonctionnaires sur celles du priv Cnav +Arrco montre bien quil sagit de rgimes quivalents. Dans le systme public aussi, il existe aussi une combinaison de rgimes : fonctionnaires dtat, fonctionnaires locaux et hospitaliers, non titulaires de la fonction publique, ouvriers de ltat. Ce foisonnement de rgimes (35 encore aujourdhui) a une origine historique: ces caisses se sont constitues dans le temps, certaines trs

anciennes (marins), dautres plus rcentes (professions librales), linitiative des syndicats ou des employeurs, privs ou publics. Si la Scurit sociale de 1945 impose au systme de retraites franais la rpartition obligatoire, il ne parvient pas unifier les rgimes. Cest ainsi que les rgimes spciaux se constituent: les salaris des grandes entreprises alors nationalises obtiennent par exemple quune large partie de leurs recettes soit couverte par ltat employeur. Les Trente Glorieuses ne posent pas encore le problme du chmage, mais ds cette poque, plusieurs rgimes vont subir une dgradation de leur rapport dmographique les amenant rejoindre le rgime gnral. Cest dailleurs pour cela quen 1974 est mis en place un systme trs complexe de compensation entre rgimes pour remdier aux ingalits dmographiques. Ce mcanisme ne devait tre que provisoire rappelle la loi qui prvoyait de construire un systme de protection sociale commun tous les Franais au plus tard le 1erjanvier 1978. On en est loin. En 2011, le COR discutait encore de lavenir de ce mcanisme alambiqu.

2. Des rgles multiples pour le calcul de la retraite

Le cur des diffrents rgimes, le mode de calcul des retraites de chaque salari, constitue un vritable rpertoire de toutes les approches possibles: 1. prestation dfinie pour les rgimes spciaux mais cotisation dfinie pour le rgime gnral; 2. des modalits de fonctionnement diffrentes entre le rgime de base en annuits et les rgimes complmentaires par points qui ne facilitent pas les rapprochements, 3. fonction de la moyenne des salaires des six derniers mois (fonctions publiques), des salaires des meilleures 25 annes revalorises seulement en fonction de linflation (rgime gnral) et des salaires de la carrire complte (rgimes complmentaires Arrco/Agirc/Ircantec) ; 3. par rpartition (rgime gnral et rgimes spciaux) et par capitalisation (rgime additionnel de la fonction publique). cela sajoute pour les rgimes complmentaires la pratique introduite depuis plusieurs annes qui consiste pratiquer des taux dappel de cotisations de 125%, ce qui signifie que 25% des cotisations ne donnent pas droit pension. Des rgles complexes qui permettent de dissimuler toutes les injustices, ou au minimum de susciter toutes les suspicions.

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Propositions de la Fondation iFRAP

Prparer une rforme systmique qui prvoit : - un passage de la retraite Cnav un rgime par point et fusion avec le rgime complmentaire unique en 2017 ; - une fusion en 2024 de tous les rgimes salaris dans un rgime unique 95% par rpartition ; - et en 2028, la cration dun rgime unique salaris et non salaris.

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3. Des rgles multiples pour les avantages non contributifs

Les avantages non contributifs sont au cur de la rforme qui sannonce. Le gouvernement veut en effet mener une rforme empreinte de justice et sattaquer aux ingalits de retraites. Le dernier rapport du COR estime que le systme remplit relativement bien ses objectifs dquit entre les gnrations et rduit globalement les ingalits entre retraits au profit des femmes mais pourrait tre plus juste. Certaines rgles dfavorisent les carrires courtes ou heurtes. Cest en particulier vrai pour les femmes ou les carrires bas salaires. Dans ce cas, le COR prconise de nouvelles compensations qui ajouteront encore plus de complexit. On peut regretter que le COR nait pas beaucoup plus insist dans son dernier rapport sur la ncessit daller plus loin dans une rforme systmique. correspondent plus la sociologie actuelle. La condition de ressources dans le rgime gnral est un critre restrictif face au dveloppement du travail des femmes et llvation de leur niveau de qualification. Autre curiosit, la retraite de rversion nest pas conditionne par lexistence denfants, semblant indiquer quil sagit dun encouragement au mariage et non pas dune aide aux mnages ayant lev des enfants. Cest pourtant une allocation vue comme compensant la faiblesse de retraite de mres ayant privilgi lducation de leurs enfants. La retraite de rversion est aussi verse quelle que soit la dure du mariage dans le rgime gnral et ses complmentaires, mais pas dans la fonction publique, o la dure de mariage doit tre dau moins 4 ans (2 ans dans certains cas). Il ny a quen cas de divorce et remariage que la retraite de rversion est attribue en fonction de la dure des diffrents mariages. Sachant quen 2013, avec lvolution du nombre de divorces, denfants ns hors mariage, du mariage pour tous, toutes ces mesures devraient tre revues. LOCDE dans son dernier rapport sur ltat de la France propose de rendre les pensions de rversion optionnelles en demandant chaque retrait de cotiser davantage ou de diminuer sa retraite dans le but de la transfrer au survivant. Cest le cas de certains contrats par capitalisation qui prvoient un abattement de 30% de la pension en cas de rversion 100% au survivant. Il faudrait au minimum revoir les rgles pour que soit introduite dans le calcul la notion de patrimoine global

Les avantages familiaux

La rversion reprsente 10 % des retraites. Au vu de son cot mais aussi de nombreuses volutions sociologiques, ce systme mrite dtre rnov. Tout dabord, il est rgi par des rgles trop diffrentes selon les rgimes: le taux de la pension est actuellement de 50% sans condition dge du survivant (fonction publique); de 60% partir de 55ans (rgimes complmentaires); de 54%, partir de 55 ans, sous condition de ressources , 1 500 euros (rgime gnral). Certains rgimes imposent une condition de nonremariage (fonction publique, rgimes complmentaires), dautres pas (rgime gnral et des indpendants). Ces rgles disparates sont dautant plus critiquables quelles ne

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du mnage. Autre aspect qui mriterait dtre revu, les avantages pour enfants. La majoration de dure dassurance pour les mres est actuellement de deux ans par enfant dans le rgime gnral, de deux trimestres dans la fonction publique11. La majoration du montant de pension pour les personnes ayant lev 3 enfants ou plus est

de 10% dans le rgime gnral; de 10% dans les rgimes complmentaires (avec un plafond rcent de 1000euros par rgime); de 10% plus 5% par enfant supplmentaire dans la fonction publique. Cette majoration nest pas imposable. Toutes ces rgles doivent tre alignes, aucune justification nexpliquant ces diffrences.

Proposition de la Fondation iFRAP

partir de 2017, rendre le taux de rversion optionnel (la rversion tiendrait plus fortement compte des revenus et du patrimoine, du nombre denfants et de la dure de mariage dans le calcul retenu).
11 Mais si les mres de famille du priv sont favorises en ce qui concerne le nombre de trimestres, elles sont perdantes sur le montant de leurs retraites : pendant ces trimestres fictifs elles nont pas accumul de points pour les retraites Arrco/Agirc/ Ircantec et risquent de ne pas avoir autant progress pour les 25 meilleures annes pour la retrraite Cnav. 12 Rfrence : ???. 13 Rfrences : FSV, autres dpenses. 14 Montants applicables aux personnes seules.

Minimum vieillesse
Ce sujet, la frontire entre celui des retraites et celui de laide sociale, a aussi t rendu trs complexe et trs volutif. Lide de base est simple et fait consensus : ne pas laisser sans ressources les personnes qui ne sont plus en ge de travailler. Premire diffrence entre ceux qui ont droit une retraite parce quils ont travaill et ceux qui nont pas travaill: ceux qui ont cotis la dure lgale complte ont droit un complment de retraite qui lamne un niveau minimum. Dans le priv, le minimum contributif ou retraite minimum est de 608,15 ou 664,54euros suivant le nombre de trimestres cotiss et valids et dans la fonction publique le minimum garanti est de 1 081 euros. Ces deux allocations sont dsormais sous condition du montant total des autres retraites. Les montants de ces allocations sont dune centaine deuros par mois en moyenne12 et, dans le rgime gnral, concernent 40% des retraits de droit direct. Le cot du minimum contributif est de 4,6milliards deuros par an; celui du minimum garanti de 1,5 milliard13. LAllocation de solidarit aux personnes ges (Aspa, ex-minimum vieillesse) constitue un second filet de protection, indpendant des rgimes de retraite. LAspa est accessible aux personnes de plus de 65 ans14 dont les ressources mensuelles (retraites ou autres) sont infrieures 742euros. Le montant maximum pour une personne ne disposant daucune autre ressource est de 777euros. Les sommes verses sont rcuprables sur les successions dpassant 39000euros. En bref, une personne seule percevant le minimum contributif du priv de 608euros et ne disposant daucun autre revenu percevra 169euros dAspa. En comparaison, le niveau du RMI/ RSA est de 467euros par mois. Comme pour la rversion, cette question mriterait dtre revue en tenant compte de lensemble du patrimoine. Autre lment qui rentre en compte: la possibilit de cumuler la retraite avec un emploi. Dans le cas de la perception de lAspa, ce cumul remet en cause les modalits de calcul.

Des rgimes de retraites sortis de leurs primtres: des prestations sans contributions
Lobjectif dun systme dassurance est de faire face une incertitude par une mutualisation du risque. Pour les rgimes de retraites, cest linconnue sur lesprance de vie la retraite contre laquelle il faut se protger. De 1945 1975, la situation financire confortable de ces

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rgimes (peu de retraits, beaucoup de cotisants) a encourag les diffrentes caisses tendre leurs rles et distribuer des allocations pour lesquelles aucune cotisation navait t verse. Cest le cas des retraites de rversion au conjoint survivant (20 25 milliards deuros par an), des majorations pour enfants (4 milliards), des retraites minimums (6 milliards), des prises en charge des priodes de chmage, de parents au foyer et de la pnibilit (prs de 11 milliards par an). Depuis une vingtaine dannes, les rgimes de retraite se retirent peu peu de ces prestations au moyen de rgles et conditions plus svres. Dabord parce qutant en dficit, ils nen nont plus les moyens. Et fondamentalement parce que la prise en charge de dpenses hors de

leur domaine de responsabilit est illogique et injuste: pourquoi retraits et actifs dun rgime prendraient-ils seuls en charge des dpenses qui, si elles sont ncessaires, doivent tre finances par la solidarit nationale (impts ou cotisations sociales)? Peu peu, les dpenses lies aux enfants ont t transfres la politique familiale (Cnaf), celles rsultant des priodes de chmage ou de parents au foyer et des ressources insuffisantes au FSV (Fonds de solidarit vieillesse). Ces volutions sont un gage de simplicit et de clart, mais la distribution de ces allocations reste faite par les rgimes de retraites et non pas directement par les organismes spcialiss. Cest pourquoi ces dpenses devraient tre revues.

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Propositions de la Fondation iFRAP

Alignement ds 2015 de tous les avantages annexes. Pour les avantages familiaux, les transformer en avantage forfaitaire. Pour laide sociale et le minimum retraite, ce sont des prestations sociales de lutte contre la pauvret et il serait prfrable que ce soit une prestation type RSA qui couvre ces besoins.

carts desprance de vie et pnibilit: un dbat explosif

Le gouvernement sest engag aborder le sujet : tenir compte des carts desprance de vie selon les professions. Une situation choquante aux causes multiples : pnibilit, mais aussi accs aux soins, ducation et mode de vie. Six mthodes peuvent compenser cette ingalit, ou au moins la rduire. 1) Dfinir une liste demplois pnibles et donner aux personnes concernes la possibilit de partir plus tt en retraite. Mthode trop gnrale et trop rigide. 2) Attribuer un crdit annuel retraite en fonction de la pnibilit du poste (travail la chane ou post, stress). Mthode sduisante mais complexe. 3) Permettre aux carrires longues de prendre une retraite prcoce. 4) Examiner le cas de chaque demandeur devant une commission dattribution dune pension dinvalidit. 5) Compenser ces ingalits pendant la priode dactivit par des augmentations de salaire et de la formation. 6) Verser les droits acquis, en partie sous forme de capital, en partie sous forme de rente. Aucune de ces mthodes nest tout fait satisfaisante. Et quelle norme pour les femmes qui vivent plus longtemps ? Le Royaume-Uni, la Sude et les Pays-Bas ont renonc traiter ce sujet via les rgimes dinvalidit compte tenu du cot. Lexprimentation de ces diffrentes techniques peut tre conduite, cible en fonction des mtiers, des entreprises, etc. Mais toute mthode globale court le risque dtre injuste et financirement lourde de consquences.

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4. Pourquoi les caisses de retraites sont-elles aussi coteuses?
Chaque Franais est en moyenne affili 3,5 caisses obligatoires de retraites par rpartition15. Mais la carrire dun nombre important de personnes est beaucoup plus varie, passant de lagriculture, aux professions indpendantes, au salariat, parfois simultanment. Mme dans la fonction publique dtat o les enseignants de lducation nationale sont majoritaires, 38% des retraits sont poly-pensionns16. Le Conseil dorientation des retraites a montr que cette situation aboutit de nombreuses anomalies pour le calcul des pensions17. Que ce soit pour rduire les cots de gestion, le confort des assurs ou pour rtablir lquit entre Franais, tous ces rgimes doivent tre unifis. Il est dj difficile de comprendre pourquoi existent encore deux systmes diffrents pour les cadres et les non-cadres alors que les cotisations sont devenues trs proches et que lArrco renfloue rgulirement lAgirc pnalise par laugmentation rapide du plafond de la Scurit sociale. Ces transferts de compensation justifieraient aisment une fusion des rgimes non-cadres et cadres qui sont par ailleurs une spcificit franaise. Mais sajoute ce double tage la multiplicit des caisses Arrco et Agirc. Malgr de rcentes fusions, ce sont encore 14 groupes de protection sociale (ex: AG2R LaMondiale, Humanis, Malakoff Mdric) qui grent ces 41 caisses (ex: Ciresa, Iricasa, ACGME, Runi Retraites). lorigine, ces diffrentes caisses taient plus ou moins organises par branche (services, mtallurgie, btiment), ce qui ne les empchait pas de se faire une concurrence pour recruter des entreprises adhrentes. Tout cela pour des prestations strictement identiques. En 2002, laffectation des nouvelles entreprises aux diffrentes caisses a t revue et strictement encadre selon un principe de partage du march selon la profession, convention collective et la localisation gographique. Tout cela provoque bien entendu un surcot de gestion pour les entreprises. cela sajoutent les multiples systmes dinformation. La dcision de construire un systme informatique unique baptis Usine retraite a t prise en 2001. Pourtant, fin 2012, le systme ntait entirement utilis que dans 5 des 18 organismes. Un dveloppement complexe, rendu encore plus complexe par la mthode de ralisation : les diffrentes briques logicielles sont ralises par diffrents groupes de protection sociale, avec les problmes de coordination affrents. Cette complexit est ruineuse pour les entreprises, pour les caisses de retraites et pour les assurs: le quotidien Les chos a publi rcemment une tude dAccenture qui montre que les cots de gestion de lensemble des systmes de retraites reprsentent 1,92 % des retraites verses en France contre 1,19% en moyenne dans lUnion europenne. Le cabinet estime que 6milliards deuros dconomies sont possibles si on mutualise certaines fonctions sans changer la rglementation ou la spcificit des rgimes. La Fondation iFRAP estime que le seul alignement des frais de gestion des complmentaires sur ceux de la CNAV permettrait dj dconomiser 1 milliard deuros tonnamment, cette fusion des rgimes qui pourrait viter de demander des sacrifices toujours plus lourds au systme de retraites ne fait pas lunanimit. Le Medef lavait envisag dans le cadre des ngociations Agirc-Arrco de lhiver dernier comme une source dconomies. La CFDT y est favorable dans le cadre dune rforme systmique pour laquelle elle milite depuis longtemps. Mais les autres syndicats nen font pas lcho. Il ne faut pas ngliger les aspects politiques et financiers qui ressortent derrire cette fusion: le rapport Perruchot sur largent des syndicats indique que le paritarisme, est une source de mandats et de financements substantielle pour les syndicats, notamment au travers des organisations retraites. Difficile donc pour les organisations quelles soient de salaris ou patronales de militer pour une solution qui les priverait dune part de financement. Pour les groupes de protection sociale qui grent les caisses de retraite, la situation est identique: la retraite complmentaire constitue

15 COR, Retraites: la situation des polypensionns, 28/09/2011. 16 Rfrence: Dossiers solidarit et sant, n32, aot2012. 17 COR, Retraites: la situation dans polypensionns, 28/09/2011.

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une clientle captive auprs de laquelle dautres services peuvent tre proposs, prvoyance, mutuelles sant, pargne Dans tous ces secteurs, la concurrence est rude et la participation des syndicats la gouvernance du systme ne contribue pas rendre lorganisation la plus efficiente possiblecar licenciements et
Cnav (2011) Retraites payes en M Frais de gestion en M En% Nombre de salaris 106473,6 1072,3 1% 14750 (2007)

restructurations sont des mots tabous. Cest grce la mutualisation avec des activits plus rentables que ces groupes trouvent leur quilibre financier. Il nest dailleurs pas possible de connatre dans les rapports dactivit de ces groupes la part des effectifs ddis lactivit de retraite obligatoire.
Arrco (2011) 48620,6 1410,2 2,9% 13068 (2007) 1,53% 3514 (2007) Agirc 23884,6

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Les fdrations Arrco-Agirc et le GIE employaient 400 salaris en 2007. Les derniers rapports dactivit Arrco et Agirc ne publient plus ces informations.

Proposition de la Fondation iFRAP

Fusion des rgimes complmentaires et alignement des rgles (Arrco, Agirc, Ircantec).

5. Un pralable une rforme plus globale des retraites?

Dans son panorama sur les pensions, lOCDE nous rappelle que tous les pays voient leurs pensions publiques diminuer en raison des rformes rendues ncessaires par lallongement des esprances de vie et de la crise conomique. Le gel voire la rduction des pensions a dj t mis en uvre dans plusieurs pays (Espagne, Portugal, Grce videmment). Tous les pays de lOCDE ont contribu accompagner le mouvement de report de lge de la retraite pour amener les actifs travailler plus longtemps et gnrer plus de ressources au systme. LOCDE souligne galement que les politiques publiques encouragent les systmes de pensions privs, compenser la baisse des systmes publics et assurent un meilleur niveau de vie aux retraits. LOCDE observe que de nombreux pays ont des systmes dadhsion obligatoire des systmes de pensions privs ou des systmes dabondement afin dencourager rapidement le dveloppement de ce type de produit. Cest le cas notamment en Allemagne avec les plans Riester. Lobjectif tant dinciter ceux qui en raison de la faiblesse de leurs ressources ne se constituent pas normalement dpargne-retraite. Or la France a pris un retard considrable.

Une dose de capitalisation

Lpargne retraite reste marginale en France (2,3% des prestations retraites en 2011) et sest dveloppe dans un ensemble de niches (une quinzaine: Perco, Perp, Prfon, CORem, retraite chapeau) fonctionnant selon des rgles htrognes (prestations dfinies ou cotisations dfinies, fiscalit diverse). En 2003, la rforme dite Fillon a tent de relancer lpargne-retraite avec le Perp (plan dpargne individuel) et le Perco (plan dpargne retraite collectif), mais pour un succs trs limit. La capitalisation est bien implante dans les rgimes supplmentaires professionnels (Prfon, RAFP, contrats dits Madelin pour les professions librales ou encore contrats pour les agriculteurs). Le cas de la Prfon est particulirement symbolique puisque la gouvernance de cette pargne retraite facultative est assure par quatre syndicats qui ont par ailleurs montr une farouche opposition la mise en place des fonds de pension. Ses dtracteurs critiquent souvent la forte

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sensibilit de ces produits aux alas de conjoncture. Il est vrai que les fonds de pension ont beaucoup souffert en 2008 avec la crise financire, mais ils sont remonts depuis. Ses dtracteurs critiquent aussi son caractre individuel et son manque de gnrosit intergnrationnelle, mais cet avantage la rpartition est aujourdhui remis en cause avec la crise et la dmographie. Dautres risques bien rels doivent tre tudis. La capitalisation est un systme individuel o les versements saccumulent pour servir de futures pensions. Contrairement la rpartition qui est un systme de flux immdiats, il y a donc l un stock dactifs qui se constitue. Or la tentation peut tre grande en cas de crise des finances publiques de taxer les actifs en question

pour refinancer le budget. Cest une perte importante pour notre pays car notre conomie a besoin dinvestisseurs institutionnels aux capacits dintervention substantielles sur les marchs : ainsi les non-rsidents dtiennent une part croissante de la dette (deux tiers) ou de la capitalisation boursire du Cac 40 (45 %). Mais cest un travers typiquement franais comme le dmontre la cration du fonds stratgique dinvestissement en 2008 ou le rapport Berger-Lefebvre davril dernier sur lpargne des Franais de prfrer orienter lpargne vers des produits de grandes liquidits centralises auprs de la Caisse des dpts qui elle-mme rinjecte ces fonds dans des entreprises franaises sous le contrle plus ou moins voyant de ltat.

Proposition de la Fondation iFRAP

18 La rgle actuelle dindexation des retraites prives et publiques sur linflation deviendrait extrmement svre dans une priode de croissance conomique du PIB par personne: 2% de croissance et en 20 ans de retraite, le niveau de vie des retraits stagnerait quand celui des actifs progresserait de 50%. La rgle dindexation doit donc prvoir une sousindexation en cas de rcession mais une surindexation en cas de croissance.

tendre le rgime obligatoire par capitalisation prvu dans le cadre de la fonction publique tous les salaris: 5% des cotisations seraient verses sur des fonds par capitalisation. Prvoir, linstar de ce quont fait tous les pays industrialiss, un plan dallongement de la dure de cotisation 45 annes de cotisation et un recul de lge lgal de dpart la retraite 65 ans. Par ailleurs, il est ncessaire de prvoir une indexation des retraites en fonction de la situation conomique. Cette rforme serait mettre en place dici 2016.

III. Conclusion : pour une vraie rforme des retraites sur 15 ans
La rforme des retraites de 2013 doit remplir trois objectifs: quilibrer des comptes dont les dficits sont estims a minima par le COR, assurer lquit entre les Franais face aux injustices et rendre le systme sr et comprhensible. En 2013, nous attendons du gouvernement quil entreprenne une rforme courageuse : - en allant au bout de la convergence entre rgimes publics et privs (cotisations et mode de calcul), premire tape avant une fusion des retraites publiques avec le rgime gnral, en un systme unique par points ; - dans la mme logique, il est ncessaire de revoir les rgles des retraites prives entre rgime de base et complmentaires, pour mettre fin une complexit ruineuse ; - il est ncessaire galement de remettre plat ce quil est convenu dappeler les avantages non contributifs (rversion, enfants, solidarit). Alors que le gouvernement entend prendre en charge la pnibilit, le cot de ces prestations (prs de 40 milliards deuros) oblige un vrai dbat sur ces questions ; - enfin, il faut acclrer en France le dveloppement de lpargne-retraite par capitalisation.

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