Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.

com

L'utilisation de l'habileté plutôt que de la chance sépare la spéculation rentable du jeu. Maintenant que les portes de Wall
Street sont ouvertes à tous ceux qui souhaitent concourir, les spéculateurs intelligents perfectionneront leurs compétences en
trading et appliqueront les bons outils alors qu'ils tentent de devenir les maîtres de leur profession. L'éducation est l'élément
essentiel pour réussir dans n'importe quelle discipline, et le trading ne fait pas exception. Heureusement, vous êtes déjà sur la
bonne voie si vous lisez ces mots. Vous recherchez votre formation en trading auprès de l'un des meilleurs instructeurs de
l'industrie aujourd'hui.

Mon cher ami Alan Farley enseigne aux traders du monde entier comment maîtriser l'art du trading à court terme à
haute probabilité. Il a fondé Hard Right Edge (http://www.hardrightedge.com), un excellent site Web pour les traders à
court terme et une ressource en ligne complète qui fournit quotidiennement à des milliers de traders du matériel
pédagogique. Alan est également un participant actif du babillard électronique, répondant généreusement aux
questions difficiles des nouveaux commerçants et des professionnels du marché. Il a une véritable passion pour
enseigner au débutant comment éviter les erreurs et les pièges associés au trading à court terme. Lorsque j'ai demandé
à Alan comment il trouvait le temps de répondre à toutes ces questions, il m'a dit qu'il prenait le temps parce que les
nouveaux commerçants dépendent des commerçants chevronnés pour leur donner de bons conseils. ''Si je parviens à
éviter qu'un seul nouveau commerçant ne commette une erreur coûteuse,

Alan est déterminé à fournir une éducation haut de gamme et m'a rejoint à plusieurs reprises alors que nous
occupions le devant de la scène pour enseigner lors d'événements nationaux de trading en ligne. Bien que notre
rémunération soit modeste, j'ai toujours hâte de passer du temps avec lui car il a un vrai caractère et un grand sens de
l'humour. La plus grande chose à propos de son succès est le fait qu'il a très bien réussi à être lui-même. Il est un atout
pour la communauté commerciale et je suis fier d'être son ami.

Tradez intelligemment !

Tony Oz
Président, Stockjunkie.com
Auteur de Stock Trading Wizard : Advanced Short-
Term Trading Strategies et The Stock Trader : How I
Make a Living Stocks Trading
Juin 2000

REMERCIEMENTS

De nombreux amis et associés ont aidé à la création de The Master Swing Trader. Je me souviendrai avec émotion
de leur aide inestimable pendant de nombreuses années à venir. Écrire un livre est une tâche difficile, même pour un
écrivain accompli. Écrire un bon livre qui peut aider des milliers de swing traders à battre le jeu est beaucoup plus
difficile. Les personnes suivantes devraient être fières de savoir qu'elles ont joué un rôle important dans l'élévation de
la barre des connaissances en swing trading.

Un merci spécial à Tony Oz pour les nombreuses heures de discussion nocturne sur la presse commerciale moderne et ses
nombreuses complications. Son mentorat et son amitié sont grandement appréciés. Aussi, des remerciements chaleureux et
personnels à Tim Bourquin, Jim Sugarman, Joe Bettencourt et Hillary Marks pour avoir permis à une nouvelle voix de s'exprimer
lors des Expos commerciales nationales. Ces personnes dévouées représentent le brillant avenir de l'enseignement du trading,
et leur influence sur le monde financier devrait persister pendant des décennies.

Un remerciement très reconnaissant à Ross Ditlove et à l'équipe de MB Trading à El Segundo, en Californie,

pour un compte Townsend Real Tick qui m'a permis de produire des illustrations de haute qualité pour le livre.
MB Trading présente un choix de courtier professionnel en accès direct. Ils proposent également
lecteurs 5,00 $ s'échangent pendant les 60 premiers jours suivant l'ouverture d'un nouveau compte. Appelez-les au 1-888-790-4800 pour plus de

détails.

Je dois remercier David Singerman, diplômé de mon cours de trading en ligne et très gentil, pour
ses heures interminables à lire et à commenter le manuscrit du livre. Son œil pour les petits détails va
bien au-delà de mes capacités, et ses efforts sont grandement appréciés.

Merci pour les conseils particuliers d'autres commerçants professionnels et leur capacité à
m'apprendre de nouvelles choses chaque jour. Périsse à l'idée que tout ce qu'il y a à savoir sur les
marchés financiers a déjà été écrit. Ce n'est certainement pas le cas, et ce sont les personnes brillantes
qui continueront à nous inspirer dans les années à venir : Mark Seleznov, Eric Patterson, Joe DiNapoli,
Michael Turner, Teresa Lo, Rogan LaBier, Oswald Castillo, Linda Bradford Raschke, Michael Williams, Chris
Wheeler, Geoff Mott, Steve Bell, Brandon Frederickson, Toni Hansen et Vadym Graifer.

Un merci spécial aux membres de la communauté des médias et des sites Web pour avoir fait du
commerce en ligne l'une des forces financières les plus puissantes du nouveau siècle et permis à Hard
Right Edge de faire partie de ce mastodonte : Mark Etzkorn, Frank Kollar, Michelle Riley, Todd Switzer ,
Noble Ershad, Dave Huff, Tom Nelson, Teresa Carey, Gary Smith, Tom Perry, Angela Alaimo, Dennis
Shepherd, Chuck Thompson et Josh Friedman.

Enfin, un chaleureux remerciement à deux Californiens qui me dénigrent chaque fois que le voyage devient
vraiment étrange : Steve Moebius et Steve Sando.

RealTick est une marque commerciale de Townsend Analytics, Ltd. ©1986–2000. Utilisé avec autorisation.
Toute reproduction, altération ou utilisation non autorisée de RealTick est strictement interdite. L'utilisation
autorisée de RealTick ne constitue pas une approbation par Townsend Analytics de ce livre. Townsend Analytics
ne garantit pas l'exactitude ni ne garantit les représentations faites dans ce livre.

INTRODUCTION

La connaissance du marché vient des endroits les plus improbables. En mars 1983, j'ai passé une semaine à apprendre les
techniques de survie et de pistage des Amérindiens dans une ferme très froide de l'ouest du New Jersey. Notre classe a passé
des nuits agitées sur le sol glacial d'une grange et des journées à enquêter sur les excréments, les nids, les sons et mille petits
secrets qui ont changé notre façon de voir la nature. Nous avons maîtrisé certaines compétences pratiques à la fin de cette
semaine exténuante. Nous pouvions lire le résultat d'une bataille soudaine à travers un ensemble chaotique d'empreintes de
pas. La vision du hibou a concentré notre vue sur le point de vue de l'animal au lieu du nôtre. Et nous pourrions nous faufiler sur
des proies avec une promenade tranquille de renard sans les alerter de nos intentions affamées.

Au fur et à mesure que mon intérêt pour les marchés financiers grandissait, j'ai rapidement réalisé que le succès du
trading nécessitait ces mêmes talents naturels. Le tableau des prix remplace les traces d'animaux mais exige toujours notre
connaissance intérieure pour interpréter le conflit sans fin. Nous sentons une opportunité lorsque nous voyons à travers les
yeux de la foule émotionnelle et mesurons la cupidité ou la peur de ses membres. Et nous créons des bénéfices constants
lorsque nous nous faufilons tranquillement derrière eux et vidons leurs poches bien remplies.

De nombreux commerçants ne comprennent jamais pleinement la nature de la concurrence sur les marchés. On nous
apprend à l'école du dimanche ou par des conjoints bien intentionnés à être gentils avec les autres dans toutes nos activités
quotidiennes. Cela rend difficile la construction de l'instinct prédateur qui mène à un commerce réussi. Reconnaissez notre
objectif unique lorsque le marché ouvre chaque matin. Nous sommes là pour prendre l'argent des autres avant qu'ils ne
prennent le nôtre. La seule façon d'accomplir cette tâche est d'exercer un point de vue du marché ou un avantage commercial
qui vainc cette concurrence.
 NAISSANCE DES CYCLES DE MOTIFS

Je me souviens de la première fois que j'ai vu les bandes de Bollinger. J'étais étonné qu'une telle chose puisse
exister. Mes compétences en analyse technique étaient encore très jeunes et les graphiques boursiers simples étaient
déjà assez difficiles à comprendre. Mais ces bandes élastiques allaient bien au-delà des modèles et des indicateurs que je
lisais. Ils semblaient prédire l'avenir rapidement et efficacement d'une manière presque mystique. Cela n'avait aucun
sens.

J'ai passé des semaines à les regarder. J'imprimerais un graphique boursier et je tiendrais un morceau de papier au-dessus
de l'action. Ensuite, je devinerais l'emplacement de la prochaine barre de prix et déplacerais le papier pour voir si j'avais raison
ou tort. Parfois, je savais exactement où se dirigeait le stock, mais d'autres fois, je n'en avais aucune idée. Après un certain
temps, mes compétences prédictives ont commencé à se développer et mes suppositions sont devenues de plus en plus
précises. J'étais certain d'avoir trouvé la clé secrète du succès commercial. Puis j'ai rencontré John Yurko.

John était membre du personnel du populaire forum des investisseurs Compuserve. Avant l'époque du Net, c'était l'endroit
en ligne pour discuter avec des professionnels du marché, des commerçants et d'autres novices. Un week-end de vacances du 4
juillet, j'ai vu les brillants commentaires de John sur la section d'analyse technique du conseil et j'ai décidé de lui poser des
questions sur les bandes de Bollinger. Cette simple enquête a commencé une relation fascinante qui a duré plusieurs années
jusqu'à sa mort prématurée.

Ce technicien incroyable a offert une richesse de connaissances du marché que je n'ai jamais trouvée sur une
étagère financière. Il a expliqué au cours de notre longue chaîne de messages que je ne prédisais pas vraiment l'avenir
avec les bandes de Bollinger. J'utilisais en fait le tableau pour lire le passé, et c'était ainsi que je pouvais voir ce qui allait
se passer ensuite. Alors que les bandes de Bollinger amélioraient ma vision, les modèles et tendances sous-jacents au
sein des bandes me disaient où le prix était sur le point d'aller. John a également suggéré que ce monde complexe de
modèles de graphiques était réellement construit sur une seule structure unifiée. Il n'a jamais décrit son apparence,
mais il m'est apparu clairement que ce modèle maître pourrait expliquer le mouvement des prix à travers toutes les
périodes. Je suis devenu fasciné par ce concept intrigant et j'ai décidé d'en apprendre davantage.

J'ai cherché ce modèle de marché maître partout, mais je n'en ai trouvé que des morceaux. J'ai remarqué que les
graphiques boursiers imprimaient les mêmes anciennes formations encore et encore. Il y avait des triangles, des coins et
des inversions des livres classiques de John Murphy et Edwards et Magee. J'ai vu plus de preuves à travers le grand W des
creux du marché et la baisse en cinq vagues des ventes massives. J'ai découvert Fibonacci et Elliott mais je n'arrivais pas
à comprendre comment toutes les pièces s'emboîtaient.

Il m'est apparu que les gourous populaires n'allaient pas mieux dans leur quête d'une véritable connaissance du
marché. Ils parlaient sans cesse d'une méthode ou d'une stratégie de trading, mais discutaient rarement des
mécanismes sous-jacents qui créent des opportunités en premier lieu. Ils allèguent la propriété d'un modèle de carte
commun et facturent une fortune à ceux qui sont prêts à payer pour ses secrets. Et ils se nourrissaient impitoyablement
de leurs disciples mal informés avec quelques techniques simples qu'ils avaient apprises grâce à une expérience réelle
du marché.

Enfin, deux brillants commerçants ont ouvert ma vision de ce modèle maître. Linda Bradford Raschke a vu le monde de
John et le décrit de manière vivante comme une pièce musicale dans son interview dans The New Market Wizards, par Jack
Schwager. Elle utilise cette analogie intelligente pour illustrer comment les deux côtés du cerveau doivent travailler ensemble
pour visualiser et interpréter le large éventail de modèles de prix. Stan Weinstein découvre ces mêmes mécanismes puissants
à travers des stratégies de trading classiques qui reposent sur une analyse par étapes dans son livre Les secrets de Stan
Weinstein pour profiter des marchés haussiers et baissiers.
 La roue des commerçants a lentement pris vie grâce à leur puissante perspicacité. Dans les premiers documents apparus
pour la première fois chez Compuserve, la roue décrit comment les marchés évoluent sans relâche de bas en haut et vice-versa à
travers toutes les périodes. Cette première théorie grossière a évolué au fil du temps et s'est diversifiée en de nombreuses
tactiques de trading différentes. Plus tard, je l'ai renommé "Pattern Cycles" pour reconnaître que ces étapes changeantes du
marché se répètent dans un processus ordonné. Ces concepts généraux constituent désormais le cœur de mes supports de
cours et du portail financier Hard Right Edge (http://www.hardrightedge.com).

Au début, je n'avais pas réalisé à quel point les marchés évoluent efficacement à travers des modèles de prix répétitifs. Les
matériaux d'origine ont poussé bien au-delà de mes attentes initiales. Ils englobent désormais tous les mouvements du marché
et fournissent une définition simple de la façon dont le prix passe d'un endroit à l'autre de manière prévisible. Ils offrent
également de nombreux outils puissants aux swing traders pour acquérir un avantage nécessaire sur leurs concurrents.

Les cycles de modèles décrivent le langage machine dans les opportunités du marché. Ils révèlent l'origine de la
configuration commerciale et comment tirer parti de l'inefficacité à chaque phase du conflit haussier et baissier. Ils montrent
aux swing traders où trouver des bénéfices constants et proposent des méthodes naturelles pour changer de tactique
rapidement à mesure que les conditions changent. Par-dessus tout, ce modèle maître prédit avec précision l'impact de la foule
émotionnelle sur la tendance, la gamme et l'évolution des prix.

QUI DEVRAIT LIRE CE LIVRE ?

Ce livre décrit une méthodologie de trading originale qui s'appuie fortement sur l'analyse technique classique et l'interprétation
des modèles. Il propose des dizaines de stratégies et de configurations de trading spécifiques qui incluent des considérations de
récompense, de risque et de stop loss. Il présente des conseils concrets, des concepts et des flux de travail permettant aux lecteurs de
faire des choix éclairés à toutes les étapes du développement du trading à court terme. Il examine spécifiquement les courtiers, les
styles d'exécution et les caractéristiques des actions pour offrir des conseils sur la façon d'adapter le style de vie personnel à la gestion
commerciale. Les lecteurs remarqueront une vision du marché très originale tout au long du texte qui offre au commerçant
compagnon un soutien étendu sur la voie d'une performance constante.

Les passionnés de tous les niveaux d'expérience apprécieront le vaste contenu et les stratégies de négociation de
ce livre. Mais cela suppose une connaissance des mécanismes de base du marché et de l'analyse technique. Prenez le
temps de construire une compréhension de base du monde financier avant d'essayer d'absorber ce texte. Les
commerçants professionnels et autres initiés du marché trouveront ce livre d'une grande valeur pour développer leurs
compétences et améliorer leurs résultats. Et les chronométreurs découvriront que l'analyse technique a encore de
nouvelles idées à offrir après plusieurs siècles de nobles services.

Que décrit vraiment le « swing trading » dans nos marchés modernes ? Pendant des décennies, cette expression a
fait référence à une stratégie de marché à terme qui détenait des positions de 1 à 3 jours afin de capitaliser sur les
fluctuations cycliques du comportement d'achat et de vente. Ce concept classique décrit désormais toute méthode
d'exécution qui évite l'hyperactivité du day trading. Mais cette définition générique restreint l'utilité de cet art puissant.
En réalité, le swing trading caractérise une stratégie indépendante de la période qui exécute un mouvement de prix
unique et direct. En cette ère de liquidité massive du marché, le swing trader peut trouver d'excellentes opportunités sur
les graphiques de 5 minutes et hebdomadaires.

Le swing trader devrait lire ce livre. Mais il en va de même pour le day trader. Et n'oublions pas la position trader ou
investisseur à vocation technique. Les day traders peuvent découvrir des tactiques à court terme qui ne reposent pas sur le
scalping ou les communiqués de presse frénétiques. Les détenteurs de fonds communs de placement peuvent améliorer leur
timing avec ces principes classiques et faire basculer leurs investissements vers un rendement plus élevé. Est-il inhabituel qu'un
concept de trading ait des applications aussi larges ? Pas lorsque cette vue inclut tous les modèles de prix que les marchés
peuvent dessiner.
 QU'Y A-T-IL DANS CE LIVRE ?

Le texte commence par un arrière-plan détaillé sur les cycles de modèle et l'axe de la plage de tendance. Il guide les
swing traders étape par étape à travers la préparation, l'analyse et les considérations stratégiques pour chaque configuration
et exécution de transaction. La section du milieu illustre des dizaines d'applications de trading spécifiques qui incluent une
discussion approfondie des objectifs de profits et pertes ainsi que la gestion des positions. Prenez suffisamment de temps
pour lire la première section avant d'étudier ces exemples et études de cas. Le texte introduit de nombreux termes, concepts
et stratégies originaux dans le flux de travail de négociation.

Le livre organise les informations de manière à ce que le swing trader maîtrise d'abord les cycles de modèles, les
outils techniques avancés et la gestion du temps. Il montre ensuite comment utiliser ces forces puissantes pour
localiser et exécuter des opportunités de profit exceptionnelles à court terme. La dernière section étudie les
techniques d'exécution et les choix de système que chaque lecteur doit gérer pour accéder à l'environnement de
marché moderne. Portez une attention particulière tout au long du texte à l'attitude du swing trader qui réussit et à la
façon dont la foule devient la source de profit à chaque tour.

CHAPITRE 1 : TRADER LE CYCLE DE PATRON

Découvrez pourquoi les marchés impriment des motifs répétitifs encore et encore. Découvrez l'axe tendance-gamme et
voyez son impact sur chaque exécution de transaction. Découvrez en quoi le swing trading diffère du momentum trading.
Commencez la tâche de maîtriser le commerce grâce à la connaissance des principales influences du marché.

CHAPITRE 2 : SE PREPARER POUR LE JOUR DE MARCHE

Commencez la nouvelle journée à la cloche de clôture et préparez-vous pour la prochaine session de marché. Construisez une
base de données solide d'actions prometteuses pour surveiller les opportunités de profit à court terme. Apprenez les secrets de la
cartographie 3D et comment le modèle indique la récompense et le risque. Découvrez comment la polarité du marché déplace
continuellement les mécanismes de négociation interne entre deux états actifs.

CHAPITRE 3 : ANALYSER LE MARCHÉ

Suivez les cycles de modèle alors qu'ils construisent de nouveaux creux, s'éjectent dans de forts rallyes, stagnent aux sommets
majeurs et déclinent dans des liquidations douloureuses. Étudiez les secrets de ce modèle maître et voyez pourquoi il fonctionne sur
tous les marchés et toutes les périodes. Apprenez à appliquer des outils de volume qui lisent la foule et signalent les pics et les creux
émotionnels.

CHAPITRE 4 : CONSTRUIRE UNE STRATÉGIE DE SWING TRADING

Développez l'avantage qui mène à des profits constants sur le marché. Mesurez les risques du momentum trading et
maîtrisez les tactiques qui réussissent dans des environnements de marché forts et faibles. Apprenez à vous démarquer de la
foule à tout moment et à utiliser son comportement insensé à des fins personnelles. Appliquez des stratégies de vente à
découvert efficaces à chaque occasion et gérez des techniques de risque avancées pour rester dans le jeu à long terme.

CHAPITRE 5 : MAÎTRISER LES OUTILS

Ajoutez des dizaines d'outils techniques hautement efficaces à l'arsenal commercial. Découvrez comment ils fonctionnent et
quand les ignorer. Étudiez un nouvel indicateur propriétaire qui signale les retournements et les évasions majeurs bien avant la
participation de la foule. Maîtrisez les lacunes du matin et séparez rapidement celles qui se combleront tout de suite de celles
qui ne se combleront jamais. Apprenez les secrets de l'échec de modèle et comment
pour échanger des modèles techniques populaires contre le troupeau. Utilisez des retracements de Fibonacci sur plusieurs périodes pour
localiser les points de retournement en un seul tick.

CHAPITRE 6 : COMPRENDRE LE TEMPS

Regardez l'horloge du marché et voyez son impact sur la journée de négociation. Identifiez les moments spécifiques de la
journée qui montrent des tendances haussières ou baissières. Découvrez comment le cycle d'alternance S&P de 90 minutes impacte
le comportement d'achat et de vente chaque jour. Maîtrisez les stratégies de trading au cours des premières et dernières heures, car
une volatilité élevée secoue les mains faibles.

CHAPITRE 7 : MAÎTRISER LA CONFIGURATION

Étudiez les différences entre les modèles graphiques classiques et originaux. Découvrez pourquoi les modèles originaux fournissent
des résultats plus fiables. Apprenez à utiliser les scies à chantourner pour un gain personnel. Développez un timing parfait pour entrer
dans des configurations commerciales prometteuses au moindre risque. Étudiez des modèles originaux qui représentent des
opportunités de profit peu connues.

CHAPITRE 8 : DÉCLENCHEMENT DIP

Apprenez à trader le pullback sous toutes ses formes et incarnations. Utilisez les retracements de Fibonacci pour identifier les inversions
avant qu'elles ne se produisent. Reconnaissez les drapeaux haussiers au fur et à mesure qu'ils s'impriment et voyez comment vous concentrer
sur leurs niveaux d'évasion naturels. Passez en revue des études de cas détaillées pour obtenir un avantage sur la concurrence.

CHAPITRE 9 : RESSORT ENROULÉ

Tradez les cassures de la barre de prix à fourchette étroite. Élaborez des stratégies pour capitaliser sur ce modèle
polyvalent, quelle que soit l'évolution du marché. Découvrez les différences entre les marchés latéraux ternes et ceux sur le
point d'exploser dans une nouvelle tendance. Passez en revue les variations de modèle qui apparaissent à maintes reprises dans
diverses conditions de marché.

CHAPITRE 10 : RECHERCHE DE DOIGTS

Découvrez comment les inversions de chandelier à une barre offrent d'importants signaux de swing trading. Apprenez à utiliser
l'analyse de trames multitemporelles pour créer des configurations rentables qui répondent aux dojis, aux marteaux et aux bougies
harami. Trouvez ces modèles sur les marchés intrajournaliers pour identifier les points de retournement et les opportunités rentables.
Ajoutez trois configurations de bougies originales à la boîte à outils du swing trader.

CHAPITRE 11 : TROU DANS LE MUR

Étudiez un nouvel espace qui génère des configurations prometteuses et des bénéfices fiables. Découvrez pourquoi d'autres
auteurs et commerçants l'ont manqué pendant des décennies. Élaborez diverses stratégies pour tirer parti de l'action des prix après
l'apparition de l'écart. Apprenez à prédire la tendance future après la réponse de la foule.

CHAPITRE 12 : PIC DE PUISSANCE

Prédisez l'impact d'un volume important sur l'activité commerciale ultérieure. Utilisez des événements à volume élevé pour
exécuter une variété de tactiques de trading qui tirent parti des étapes du cycle de modèle. Reconnaître les différences entre le
volume climax et le volume d'évasion. Découvrez comment échanger des pullbacks après des évasions de gros volume.
 CHAPITRE 13 : Câlin d'ours

Maîtrisez la vente à découvert et identifiez les meilleurs moments pour éviter le short squeeze. Trouvez des marchés lors de rallyes
baissiers qui manquent de nouveaux acheteurs. Découvrez comment les barres étroites signalent les ventes imminentes et invitent les
opportunités de vente à découvert à faible risque. Identifiez les modèles de marché qui signalent des baisses imminentes et étudiez des
exemples détaillés de stratégies de vente à découvert réussies.

CHAPITRE 14 : 3e VEILLE

Découvrez pourquoi les triples sommets offrent d'énormes opportunités de profit. Apprenez de nombreuses variantes de l'évasion classique
de la tasse et de la poignée. Trouvez des points d'entrée fréquents à faible risque avec un potentiel de récompense élevé. Reconnaissez cette
configuration classique sur de nombreux graphiques intrajournaliers. Identifiez des objectifs de stop loss et de profit spécifiques qui tirent parti du
modèle. Utilisez la troisième montée dans n'importe quel type de résistance pour localiser un commerce à court terme.

CHAPITRE 15 : EXÉCUTION PRÉCISE DES OPÉRATIONS

Appliquez l'analyse du cycle de modèle aux tactiques d'exécution et augmentez les profits. Gérez divers outils intrajournaliers pour
maîtriser l'environnement de marché quelles que soient les conditions à court terme. Découvrez comment filtrer les configurations
imminentes via l'écran de niveau II ou le ruban adhésif pour réduire les risques. Découvrez quand les ECN fonctionnent et quand ils
invitent au danger. Choisissez un système d'exécution et un courtier correspondant à un style de trading spécifique ou à un plan
personnel. Découvrez comment les marchés mentent à chaque session et comment jouer avec les menteurs.

CONCLUSION : TRENTE RÈGLES POUR LE MAÎTRE SING TRADER

Passez en revue les concepts clés qui génèrent des performances de profit exceptionnelles. Entrez dans la peau du
maître swing trader.

COMMENT UTILISER CE LIVRE

Ce livre profitera immédiatement aux participants actifs du marché et aux passionnés de trading à temps partiel. Gardez
une base de données cartographique ou un site Web à portée de main tout au long de l'étude de chaque chapitre. Trouvez de
nouveaux exemples de concepts de trading grâce à l'action actuelle du marché ou à vos choix d'actions préférés. Le Master
Swing Trader décrit un univers visuel qui nécessite une expérience personnelle pour être pleinement compris. Cette
présentation ne représente pas un événement de marché isolé. Il forme une structure interne qui guide le développement de
tous les modèles de graphique et indicateurs.

Les meilleurs résultats viendront lorsque le lecteur pratique ces stratégies originales par le biais d'une exécution
commerciale réelle. Expérimentez avec les nouveaux concepts et ajoutez-les lentement dans la boîte à outils de
trading. Une amélioration immédiate de la vision du marché fournira le premier avantage. Prenez plus de temps pour
intérioriser les dizaines d'études de cas et d'exemples tout au long du livre. Ils ouvriront de nouvelles tactiques et
renforceront la confiance en prenant position devant, derrière ou contre la foule agitée. Mais ne vous arrêtez pas là.

Les illustrations détaillées permettent au lecteur de visualiser une nouvelle réalité du marché. Ce monde
insoupçonné offre un retour intense sur l'environnement commercial actuel. Pattern Cycles présente également un
système dynamique qui digère les changements de prix et met à jour le paysage graphique en temps réel. Cela
permet au swing trader de maîtriser une stratégie d'exécution puissante que peu d'autres verront jamais.
PARTIE UN
LA PASSERELLE VERS LE TRADING À COURT TERME

1CHAPITRE
COMMERCER LE CYCLE DE MODÈLE

LA VOIE VERS LA PUISSANCE COMMERCIALE

Les swing traders doivent affronter la foule la mieux informée de l'histoire. Les institutions financières ont passé des
décennies à construire des barrières coûteuses pour maintenir leurs intermédiaires au pouvoir. La révolution du Net a
mis fin à ce schéma malheureux et a ouvert les marchés à l'investisseur moyen. Désormais, toute personne disposant
d'un ordinateur peut accéder aux dernières nouvelles, exécuter une transaction à faible commission et assister au
résultat immédiat. L'analyse technique a également atteint les masses. Le Web garantit que tout le monde connaît ses
hauts de ses bas et peut identifier les modèles populaires dès qu'ils apparaissent sur leurs graphiques boursiers
préférés.

La gestion de l'information et la recherche d'opportunités deviennent chaque jour plus difficiles. La connaissance commune de
toute condition de marché ferme l'inefficacité du système qui permet un profit facile. Mais les masses réagissent lentement et
continuent de jeter de l'argent sur des stratégies perdantes pendant un certain temps. Les swing traders réussissent lorsqu'ils
reconnaissent les conditions changeantes et gardent une longueur d'avance sur cette foule agitée. Cette tâche simple
demande une grande discipline car ils doivent constamment abandonner les stratégies gagnantes et en échanger de nouvelles
dès que le troupeau charge dans leur direction.

Les marchés sont devenus extrêmement complexes au cours du siècle dernier. Retour sur les révélations de Charles
Dow sur la tendance et le retournement dansLe journal de Wall Streetou lisez les récits fascinants du commerçant des
années folles Jesse Livermore dans Edwin LeFevreRéminiscences d'un opérateur boursier.Les intermédiaires de
l'époque ont empoché une part si importante de l'action commerciale que seule l'élite bien graissée pouvait profiter
de la plupart des fluctuations du marché. Imaginez un monde dépourvu de réseaux de communications
électroniques, de marchés dérivés ou de têtes parlantes.

Pourtant, les éléments fondamentaux du swing trading et de l'analyse technique n'ont pas changé depuis des décennies. Les actions
continuent de monter ou de descendre avec de nombreux replis pour tester le support et la résistance. De nouveaux sommets continuent
de générer une cupidité qui porte le prix bien au-delà des attentes les plus rationnelles. Et les commerçants modernes font face à la
même foule émotionnelle que Livermore lorsqu'il jouait dans les magasins de seaux au début du siècle dernier.

Les aspirants d'aujourd'hui confondent souvent exécution et opportunité. Des outils de placement rapides et des connexions rapides
promettent des règles du jeu équitables pour toute personne intéressée par les marchés. Ajoutez des logiciels de haute technologie et le
bureau à domicile pourrait même rivaliser avec une maison financière dans une tour de verre. Mais ces systèmes complexes peuvent
court-circuiter l'exigence la plus critique pour des bénéfices constants : la synchronisation du marché qui repose sur la précision plutôt
que sur la rapidité. Et l'énorme facilité d'exécution génère un karma instantané pour les erreurs et élimine les commerçants au rythme le
plus rapide de l'histoire.

Lorsque de nouveaux joueurs entrent pour la première fois dans ce monde fascinant, ils courent rapidement vers les étagères et
absorbent les maîtres du commerce. Mais Murphy, Elder et Schwager révèlent un organisme qui ne peut être digéré qu'en petits
morceaux. Les néophytes doivent avancer lentement et protéger leur capital jusqu'à ce que l'expérience éveille enfin la connaissance. Au
fil du temps, les récompenses commerciales et les tragédies conditionnent l'esprit pour développer les instincts nécessaires à la survie à
long terme. Ce n'est qu'alors que le commerçant compagnon découvrira enfin ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas dans ce jeu
stimulant.

Les commerçants chevronnés ont souvent une réalité de marché imparfaite et incomplète. Ils limitent l'exécution à quelques
configurations classiques plutôt que de développer la compréhension de l'ensemble du mécanisme complexe. Quand le
le marché n'offre pas les conditions parfaites pour leurs stratégies limitées, les tactiques exigent qu'ils restent à l'écart
et attendent. Mais s'ils manquent de discipline forte, l'esprit agité remplit les pièces manquantes et encourage les
mauvaises positions. Ces tactiques étroites peuvent mettre fin à des carrières d'autres manières. Si les masses
découvrent leur jeu bien usé, il pourrait cesser complètement de fonctionner et les laisser sans source de revenus.

Les exigences quotidiennes du trading sont si intenses que de nombreux participants borderline deviennent simplement paresseux et
développent un style autodestructeur. La fatigue s'installe alors que l'esprit lutte pour organiser ce monde complexe et de nombreuses
nuances de gris précieuses se résolvent en une illusion en noir et blanc. Dans cette vision dangereuse, les positions boursières
deviennent des événements tout ou rien et la réalisation des souhaits déforme les signaux entrants vitaux. Alors que l'espoir remplace
le bon jugement, un autre perdant du marché s'efface et cherche un passe-temps plus sûr.

Le trading à tous les niveaux de compétence évoque des émotions qui génèrent de grandes illusions. Des gains soudains nous convainquent que
nous sommes invulnérables, tandis que des pertes douloureuses confirment notre vilaine imperfection. Nous extériorisons alors et nous tournons
vers les autres qui nous réconforteront en perroquettant notre point de vue. Ou nous essayons de blâmer les systèmes externes pour notre échec.
Après tout, tout le monde sait que les teneurs de marché volent notre argent par des tactiques perverses tandis que de mauvaises connexions et
des logiciels bogués nous empêchent de récolter des fortunes.

La voie vers la puissance commerciale moderne doit permettre aux participants de s'adapter rapidement

FIGURE 1.1
Les canaux de prix parallèles offrent un schéma de cassure classique privilégié par de nombreux traders expérimentés. Mais la configuration peut
échouer lorsque la foule la voit venir. Notez comment les acheteurs de l'écart de début mai 3Com n'ont jamais eu l'occasion de profiter avant que le
stock ne s'inverse. Même ceux qui ont acheté le premier repli vers le canal supérieur en ont payé le prix s'ils conservaient la position du jour au
lendemain.
 RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

à de nouvelles inefficacités, offrent des opportunités de profit dans des conditions changeantes et permettent une analyse
rapide et précise de toutes les entrées du système. Il doit être suffisamment puissant pour court-circuiter les illusions mentales
et émotionnelles des traders. Cette connaissance du marché doit être simple à comprendre mais fournir un retour
d'information continu sur toutes les périodes. Et il doit présenter un contexte large pour gérer les configurations commerciales,
les risques et l'exécution à travers une variété de stratégies, y compris le day trading, le swing trading et l'investissement.

LE MARCHÉ CACHÉ

La grande majorité des énergies déstabilisatrices et favorables du marché restent cachées aux commerçants individuels. Les initiés
manipulent discrètement les nouvelles pour protéger les positions sur les options. Les analystes poussent les stocks afin que leurs
services commerciaux puissent décharger les stocks. Les défaillances d'exploitation passent par la magie comptable et disparaissent.
Par conséquent, la connaissance du marché a une valeur limitée à moins qu'elle ne réponde à un test important : elle doit être
considérée comme une image fractale complète de toutes les informations cachées et connues sur ce marché.

Les commerçants et les investisseurs étudient les marchés à travers des graphiques de prix. Ces puissants outils visuels offrent un
langage commun pour toutes les actions, dérivés et indices. Le graphique le plus simple dessine simplement un axe prix-temps et ajoute
le cours de clôture de chaque jour sous la forme d'un point unique ou d'une barre verticale. Les points de données connectés tracent
ensuite une série de hauts et de bas oscillants que les participants étudient pour prédire si le prix augmentera ou diminuera au fil du
temps.

L'analyse des modèles commence par la simple observation que toute activité de marché se reflète dans les
propriétés fractales du prix et du volume. Ces petits éléments d'information créent une représentation visuelle
profonde lorsqu'ils sont liés dans une série chronologique continue : un affichage des résultats actuels et passés
pour toutes les interactions des forces infinies du marché, vus à travers les yeux de tous les participants.

Contrairement à la froide discipline de l'analyse fondamentale, le monde de l'analyste des modèles pue la luxure et l'intrigue. Les
marchés sont une question d'argent. Aucune autre substance contrôlée ne fait ressortir le meilleur et le pire de l'humanité avec
autant d'intensité. Les marchés deviennent nos amants, nos patrons et les tyrans qui nous battaient quand nous étions jeunes. À
mesure que les actifs diminuent ou augmentent, les émotions affluent et obscurcissent la raison, la planification et
l'autodiscipline. Des impulsions chroniques de combat-fuite apparaissent pour déclencher des comportements d'achat et de
vente inconscients (et souvent inappropriés).

Les actions initiées par une impulsion émotionnelle génèrent des oscillations de prix et de temps qui s'impriment clairement
sur les graphiques. Le lecteur de modèle qualifié observe ce comportement instable et visualise le mouvement imminent des
prix. Mais une exécution commerciale réussie nécessite à la fois une prédiction précise et un excellent timing. Heureusement,
les schémas graphiques fonctionnent sans boules de cristal ni intervention divine. En tant que carte détaillée de toutes les
forces du marché, les modèles identifient les points de déclenchement exacts où le swing trader peut exploiter la foule
émotionnelle.

Les modèles simplifient et condensent un vaste univers d'interactions de marché dans des configurations facilement
reconnaissables. L'analyse subséquente évoque en fait les processus subjectifs du cerveau droit plutôt que l'analytique froide
du côté gauche de l'orbe. Une interprétation correcte nécessite que le swing trader concentre son intuition sur les impulsions
de foule évidentes dans chaque graphique de prix. Ceux qui devinent correctement et appliquent ces connaissances à
l'obtention de profits sont de véritables artistes, pas des maîtres de la science.

Edwards et Magee n'ont pas inventé de patrons pour leur classique de 1948Analyse technique des tendances des
actions.Ils ont observé un ordre dans le mouvement des prix aussi ancien que le lieu d'enchères. Ils ont également
reconnu l'existence d'un comportement de foule cyclique à travers toutes les périodes et tous les marchés.
Bien que les composants individuels soient simples et faciles à comprendre, ces formations répétitives offrent
les méthodes prédictives les plus intrigantes de tout le monde financier.

CYCLES DE MODÈLE

Les bourses américaines négocient plus de 9 000 émissions chaque jour. Ajoutez à cela plusieurs milliers de bourses et
d'entreprises émergentes dans le monde entier. Chaque jour, chaque état haussier et baissier, de l'euphorie à la panique, existe
quelque part sur la planète. Enfouies dans cet univers de volatilité et de mouvement des prix, des configurations commerciales
parfaites attendent d'être découvertes. Mais comment le spéculateur peut-il constamment exploiter ce puits de profit sans être
écrasé par une surcharge d'informations ou un épuisement ?

Pendant de nombreuses décennies, les traders techniques ont appris l'interprétation des graphiques à travers les
concepts de la théorie de Dow. Ou ils ont étudié Edwards et Magee et ont fidèlement mémorisé les caractéristiques des
modèles de prix familiers observés quotidiennement sur leurs actions ou contrats à terme préférés. Ces spéculateurs
étaient une minorité au sein de la communauté des investisseurs, et leur taille leur a permis d'exécuter des stratégies
efficaces qui ont capitalisé sur ces modèles peu connus lorsqu'ils sont apparus.

La connectivité Internet révolutionne l'accès du public aux tableaux de prix. Ils ne nécessitent plus un abonnement coûteux et la
plupart des acteurs du marché peuvent les consulter rapidement en temps réel. Maintenant, tout le monde lit les graphiques et
croit qu'il ou elle comprend les secrets intérieurs de l'analyse technique. Comme indiqué précédemment dans ce chapitre, la
connaissance commune de toute condition de marché ferme l'inefficacité du système qui permet d'en tirer facilement profit. Les
triangles, les drapeaux et les doubles sommets appartiennent désormais aux masses et ne sont souvent pas fiables pour le
commerce avec les anciennes méthodes.

Heureusement, la popularité de la lecture des graphiques ouvre une nouvelle et puissante inefficacité à manipuler pour les
swing traders. Ils peuvent utiliser la connaissance limitée des modèles de la foule à leur propre profit. Les nouveaux disciples de
l'analyse technique ont tendance à se concentrer sur les quelques modèles qui ont bien fonctionné au cours du siècle dernier.
Les commerçants qualifiés peuvent se placer de l'autre côté de l'interprétation populaire et atténuer ces configurations avec des
tactiques d'échec de modèle. Plus important encore, ils peuvent maîtriser la structure unifiée qui sous-tend tout développement
de modèle et éveiller les compétences nécessaires pour échanger avec succès des configurations fiables qui n'ont pas de nom ni
de foule adorée.

Les cycles de modèle reconnaissent que les marchés traversent des conditions haussières et baissières répétées à tout moment. Les
tendances se déroulent de manière prévisible, tandis que les gammes restreintes impriment des formes communes. Des caractéristiques
mesurables distinguent chaque phase d'opportunité de la tendance haussière à la tendance baissière et inversement. La plupart des
participants voient ces changements comme des schémas typiques de haut, de bas et de congestion. Mais un monde commercial bien
plus riche existe.

Les deux moteurs de la cupidité et de la peur alimentent la création d'opportunités de marché. Par leur pouvoir, la
foule réagit de manière prévisible à chaque étape de l'évolution des prix. Les prix chutent et la peur libère les actions
décotées entre les mains d'une patiente valeur. Les prix montent et la cupidité aveugle fait monter les actions
chaudes dans les poches des joueurs dynamiques. Indéfiniment, il traverse tous les marchés et toutes les périodes.

La hausse des prix attire la cupidité. Les bénéfices du papier déforment l'image de soi et favorisent une utilisation
inappropriée de la marge. Le frisson addictif d'un rallye attire de nombreux participants à la recherche d'un gain rapide.
D'autres montent à bord juste pour faire une balade dans le parc d'attractions du marché. Mais les rassemblements motivés
par la cupidité ne se poursuivront que tant que le mécanisme du plus grand imbécile tiendra. Finalement, l'excitation
croissante ferme l'esprit aux nouvelles négatives car la foule ne reconnaît que le renforcement positif. L'élan s'estompe et la
tendance haussière se termine enfin.
La chute des prix réveille la peur. L'esprit rationnel fixe des limites artificielles à mesure que les profits s'évaporent ou que les pertes
s'aggravent. Les corrections transpercent à plusieurs reprises ces limites minces et forcent l'instinct animal à remplacer la raison. Les
émotions négatives se construisent rapidement à mesure que les poches se vident. Les défauts de personnalité envahissent la psyché
des blessés pendant longtemps tandis que des rassemblements soudains et courts suscitent de faux espoirs et augmentent la douleur.
La baisse qui s'ensuit devient finalement insupportable et l'actionnaire torturé vend, au moment même où le marché s'inverse.

La foule émotionnelle génère des déséquilibres de prix constants que les swing traders peuvent exploiter. Mais une exécution
réussie nécessite une précision à la fois dans le temps et dans la direction. Heureusement, ce monde chaotique de changement
de prix masque la structure ordonnée du cycle de modèle qui génère des prévisions précises et des opportunités rentables dans
toutes les conditions du marché. Cet ordre intérieur libère l'esprit, fournit une rétroaction continue et permet l'exécution
spontanée de transactions enrichissantes.

Les swing traders capitalisent sur les émotions des autres après avoir contrôlé les leurs. Pattern Cycles les avertit de se tenir
à l'écart de la foule à tout moment. Dans les termes les plus simples, il représente la proie attrayante à partir de laquelle leur
subsistance est faite. Et tout comme un chat sauvage traque le bord du troupeau à la recherche d'un repas vulnérable, le
swing trader doit reconnaître l'opportunité en surveillant la routine quotidienne des fluctuations de prix, des pics de volume
et du bruit du marché.

Les prix n'ont tendance qu'à quinze à vingt pour cent du temps à travers toutes les actions, les dérivés et les indices. Cela est
vrai dans tous les graphiques, des barres d'une minute aux affichages mensuels. Les marchés passent le reste du temps à
absorber l'instabilité créée par la dynamique induite par la tendance. Les swing traders voient ce processus dans le mouvement
ondulatoire des barres de prix alors qu'ils oscillent entre support et résistance.

Chaque sursaut d'excitation de la foule alterne avec de longues périodes d'inactivité relative. Un volume réduit et un mouvement de
contre-tendance marquent cette perte d'énergie. À mesure que les fourchettes se contractent, la volatilité se contracte également.
Comme un ressort hélicoïdal, les marchés approchent des points neutres à partir desquels l'élan se réveille pour déclencher un
mouvement directionnel des prix. Cette interface entre la fin d'une période d'inactivité et le début d'une nouvelle poussée marque une
zone vide (EZ) à haute récompense pour ceux qui peuvent la trouver.

Avant de commencer chaque nouvelle respiration, le corps éprouve un moment de silence à la fin de la dernière
expiration. Les marchés régénèrent leur dynamique de la même manière. L'EZ signale que le prix est revenu à la
stabilité. Parce que seule l'instabilité peut changer cette condition, la volatilité déclenche alors un nouveau cycle d'action
de mouvement directionnel. Les barres de prix s'étendent brusquement hors de l'EZ en vagues de tendance.

Les swing traders utilisent la reconnaissance de formes pour identifier ces tournants rentables. La fourchette de prix (distance
entre le haut et le bas) a tendance à se rétrécir à mesure que les marchés approchent de la stabilité. Des yeux expérimentés
recherchent une série de ces barres qui se rétrécissent dans une congestion latérale après qu'un titre se soit retiré d'une
tendance forte. Une fois localisés, ils placent des ordres d'exécution des deux côtés de l'EZ et entrent leur position dans
n'importe quelle direction du marché.

Paradoxalement, la plupart des indicateurs basés sur les mathématiques ne parviennent pas à identifier ces importantes interfaces de
trading. Les outils modernes tels que les moyennes mobiles et les mesures du taux de variation ont tendance à se stabiliser ou à
revenir au neutre juste au moment où l'action des prix atteint le point de déclenchement EZ. Cet échec renforce l'une des grandes
sagesses de l'analyse technique : utiliser des indicateurs mathématiques pour vérifier la structure des prix, mais pas l'inverse.

La volatilité fournit la matière première pour générer un momentum. Ce concept insaisissable ouvre la porte à des opportunités
commerciales, alors prenez le temps de comprendre comment cela fonctionne.Analyse technique des stocks et des matières
premièresLe magazine décrit la volatilité comme "une mesure de la tendance d'une action à monter et descendre dans le prix,
sur la base de son historique de prix quotidien au cours des 12 derniers mois". Bien que cette définition corrige
seulement sur une seule période, il illustre comment les fluctuations des prix relatifs révèlent des caractéristiques uniques du
mouvement du marché.

Les indicateurs de taux de variation (ROC) mesurent la tendance des prix au fil du temps. La volatilité étudie cette même
information mais supprime d'abord la direction de l'équation. Il étire les vagues de mouvement des prix en une ligne droite, puis
calcule la longueur. Les marchés volatils se déplacent sur de plus grandes distances dans le temps que les marchés moins
volatils. Mais ce moteur interne n'a que peu de valeur pour les swing traders à moins qu'il ne puisse contribuer aux profits.
Heureusement, la volatilité a une caractéristique importante qui permet une prédiction précise. Il a tendance à se déplacer selon
des cycles réguliers et identifiables.

Au fur et à mesure que les prix fluctuent, la volatilité oscille entre les états actifs et inactifs. Les swing traders peuvent appliquer
des techniques originales pour mesurer ce phénomène aussi bien sur les marchés actions que sur les marchés à terme. Par
exemple, la volatilité historique sur 10 et 100 périodes étudie la relation entre les fluctuations cycliques des prix et leur
mouvement actuel. Et l'étude classique de Tony Crabel sur l'expansion de la gamme,Day Trading avec modèles de prix à court
terme et cassure de la fourchette d'ouverture, prédit la volatilité à travers des modèles de barres de prix larges et étroites.

AXE TENDANCE-GAMME

Les marchés oscillent entre des fourchettes restreintes et des tendances directionnelles à travers toutes les périodes. La congestion
reflète l'énergie de rétroaction négative qui invoque le mouvement des prix entre des frontières bien marquées mais ne crée pas de
direction. Les rallyes et les ventes reflètent une énergie de rétroaction positive qui invoque un mouvement directionnel des prix. Les
poussées de congestion font passer la force du marché d'une rétroaction négative à une rétroaction positive. Les événements Climax
font passer la force du marché de la rétroaction positive à la rétroaction négative. Les opportunités de profit augmentent fortement à
toutes les interfaces de rétroaction.

L'élan génère une grande force à mesure que la volatilité croissante se résout en un mouvement directionnel des prix. Il
réveille rapidement l'état de rétroaction positive qui invoque l'expansion de la barre de graphique hors de la congestion. La
foule remarque cette nouvelle condition dynamique et la participation augmente. Cela alimente un moteur dynamique
croissant et génère de nouvelles variations de prix. Ce mécanisme dynamique continue de se nourrir de lui-même jusqu'à ce
qu'un point culminant le ferme finalement et force un renversement vers une nouvelle congestion.

La tendance marque le territoire en passant par des hauts et des bas relatifs dans tous les délais. Ce comportement de signature apparaît
sur tous les marchés et dans toutes les activités graphiques historiques. Les tendances impriment des prix à la hausse ou à la baisse au fil
du temps. Une série de hauts et de bas inférieurs identifie les tendances baissières tandis que les tendances haussières inversent cette
séquence avec des hauts et des bas plus élevés. Les marchés individuels reflètent un puissant phénomène de relativité des tendances
lorsqu'ils sont examinés à travers différents horizons temporels. Le même titre peut afficher une tendance à la hausse sur le graphique
journalier, un marché baissier sur l'hebdomadaire et une congestion latérale lorsqu'il est vu à travers les barres de 60 minutes.

Les périodes calmes caractérisent la plupart des actions du marché. Un mouvement directionnel fort nécessite un repos prolongé pour
absorber l'instabilité. Les longues plages latérales ou à contre-tendance après les tendances reflètent une participation plus faible alors
qu'elles établissent un nouveau support et une nouvelle résistance. La volatilité diminue lentement à travers cette congestion à mesure
que l'action des prix recule. Comme indiqué précédemment, ces marchés ternes invoquent finalement des conditions qui encouragent la
prochaine jambe de tendance. Le prix atteint la stabilité et l'élan revient rapidement pour démarrer un nouveau cycle d'activité.

Les modèles de prix représentent des systèmes dynamiques de tendance ou de fourchette qui invoquent des résultats mesurables.
Chaque formation de configuration présente une probabilité directionnelle qui reflète les conditions internes et externes actuelles.
Les swing traders exécutent des positions pour capitaliser sur la tendance la plus élevée du modèle.
Ils mesurent également le risque et appliquent des techniques défensives pour sortir de leurs transactions si le modèle ne répond
pas conformément aux attentes.

Différentes tactiques capitalisent sur chaque étape de l'axe tendance-gamme. Mais de nombreux participants interprètent mal
leur emplacement et appliquent la mauvaise stratégie au mauvais moment. Ou ils limitent l'exécution à un style de trading
étroit qui échoue à la plupart des étapes du marché. Les swing traders évitent ces pièges dangereux lorsqu'ils apprennent
diverses stratégies qui s'appliquent à de nombreuses conditions et environnements différents. Mais ils doivent d'abord
comprendre la mécanique complexe de l'axe tendance-gamme :

• Le mouvement des prix démontre à la fois une tendance directionnelle et une fourchette non directionnelle.

• Le mouvement de gamme alterne avec le mouvement de tendance.

• Les tendances reflètent un état de rétroaction positive où le mouvement des prix se construit progressivement dans une
seule direction.
• Les fourchettes reflètent un état de rétroaction négative où le mouvement des prix oscille entre les points
minimum et maximum mais ne crée pas de direction.
• Les tendances reflètent un biais à la hausse ou à la baisse.
• Les tendances changent et s'inversent à certains points complexes de développement.

• Les plages reflètent leurs schémas répétitifs, le biais de continuation ou d'inversion et l'intensité de la
tendance qui devrait les suivre.
• Le mouvement hors des fourchettes poursuit la tendance existante ou l'inverse.
• La volatilité des plages culmine à l'interface entre un point culminant de tendance et le point de départ d'un
nouveau modèle de congestion.
• La volatilité du range diminue au point culminant juste avant le début d'une nouvelle tendance.
• Volatilité élevée = barres larges, volume élevé et faible taux de variation des prix.
• Volatilité à faible fourchette = barres à fourchette étroite, faible volume et faible taux de variation des prix.
• Les éruptions de modèle de congestion reflètent un passage de la rétroaction négative à la rétroaction positive.
• Une forte volatilité associée à la fin de la rétroaction positive induit un mouvement de prix non
directionnel.
• Une faible volatilité associée à la fin de la rétroaction négative induit un mouvement
directionnel des prix.
• La rétroaction négative s'enregistre sur les oscillateurs comme des décalages entre les états de surachat et de survente, mais
ne s'enregistre pas sur les jauges de momentum.
• La rétroaction positive s'enregistre sur les indicateurs d'élan comme un mouvement directionnel mais donne de fausses
lectures sur les oscillateurs.

Le pendule oscille sans cesse entre tendance et gamme. Lorsqu'un marché termine une poussée dynamique, il s'arrête pour
tester les limites du mouvement précédent et attirer de nouveaux participants. Le prix absorbe enfin la volatilité et une autre
jambe de tendance commence. Ce mouvement cyclique invoque des modèles de graphiques prédictifs encore et encore à
travers toutes les périodes. Une exécution commerciale rentable découle de la reconnaissance précoce de ces formations et des
règles personnalisées qui en tirent parti.

Les marchés doivent continuellement assimiler de nouvelles informations. Leur futur mécanisme d'actualisation entraîne des
impulsions cycliques de stabilité et d'instabilité. Chaque nouvelle information choque la connaissance commune et crée une
friction dynamique qui se dissipe par le mouvement des prix induit par la volatilité. Dans sa forme la plus pure, la volatilité
génère une rétroaction négative lorsque les prix oscillent de manière aléatoire d'avant en arrière. Mais lorsqu'ils sont
concentrés dans une seule direction, les retours positifs se réveillent pour générer un élan vers une tendance forte. Une
bonne reconnaissance de ces états actifs-passifs déterminera le succès ou l'échec du swing trader dans la spéculation sur le
marché.

Pattern Cycles organise la stratégie de trading le long de cet important axe de tendance. Lorsque les éruptions
éclatent, suivez les instincts du joueur dynamique. Achetez haut et vendez plus haut tant qu'un plus grand
imbécile attend pour assumer le poste. Mais reconnaissez rapidement quand le volume baisse et que les barres se contractent. Ensuite,

concentrez-vous sur les tactiques de swing trading classiques et utilisez les limites de prix pour atténuer la direction à court terme.

FIGURE 1.2
Les marchés alternent entre tendance directionnelle et range congestionnée à travers toutes les périodes. Après un rallye ou une vente, la stabilité
revient lentement à mesure qu'une nouvelle gamme évolue. Ce marché calme offre finalement les conditions propices à l'émergence d'une nouvelle
tendance. Remarquez comment la fin de chaque plage présente une interface de zone vide étroite juste avant qu'une nouvelle tendance n'apparaisse
soudainement pour démarrer un nouveau cycle.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

BALANÇOIRE CONTRE. ÉLAN

Les actions à rotation rapide attirent l'attention et suscitent une grande excitation. De nombreux néophytes attrapent la fièvre du jeu
avec ces jeux chauds et n'explorent jamais d'autres méthodes de spéculation. La presse financière renforce sa dangereuse illusion avec
des reportages effrénés sur les gros gagnants et les gros perdants. Mais les bénéfices dynamiques nécessitent une grande compétence
et une grande discipline. Lorsque la foule émotionnelle déclenche un mouvement de prix brutal, la cupidité obscurcit rapidement la
conscience du risque. De nombreux participants réagissent bêtement et chassent les positions dans des inversions majeures. Pour la
plupart des traders, l'élan dévore les capitaux propres et détruit les carrières prometteuses.

Le prix cherche l'équilibre. Lorsque des événements de choc déstabilisent un marché, une force de contre-tendance émerge
rapidement pour revenir à un état stable. Cette réaction inévitable vers l'arrière suit chaque impulsion vers l'avant. Les novices ne
tiennent pas compte de ce cycle action-réaction lorsqu'ils entrent dans des positions dynamiques. Ils exécutent aveuglément des
transactions qui s'appuient sur une stratégie courante mais dangereuse : une entrée latérale longue sur un
accélération de la poussée des prix. Les inversions apparaissent alors soudainement pour secouer les mains faibles. Le joueur
dynamique typique n'a pas de plan de gestion des risques efficace pendant ces fortes contre-tendances et essaie de sortir avec
le troupeau. Les offres se tarissent rapidement sur la vente et forcent une exécution bien en dessous du prix prévu.

La chasse à l'élan ronge également les comptes de trading pendant les marchés agités. Cette stratégie populaire nécessite
un environnement à forte tendance. Comme indiqué précédemment, les périodes de changement de direction des prix
durent relativement peu de temps par rapport à une congestion latérale plus longue. Mais plutôt que de rester à l'écart, de
nombreux participants sont la proie de souhaits d'accomplissement et voient des tendances là où elles n'existent pas. Ils
entrent dans de petites fluctuations de prix en supposant à tort que l'action représente une nouvelle cassure. Même si ces
erreurs n'entraînent pas de pertes importantes, elles nuisent en même temps à l'équité et à la confiance.

Les survivants du jeu de l'élan commencent à apprécier la complexité du marché et réalisent que la maîtrise du trading
nécessite de nombreuses compétences diverses. Alors que les prix passent par des phases régulières, la stratégie doit s'adapter
rapidement pour tirer parti de la foule actuelle. Les swing trades qui s'exécutent juste à côté du support ou de la résistance
offrent une alternative puissante. Ce style d'exécution classique exige une planification plus précise que l'élan, mais permet des
risques mesurables et des récompenses très cohérentes.

L'alternance des gammes de tendances engendre différents styles de trading. Lorsque les marchés s'enflamment dans un
mouvement de prix rapide, les traders dynamiques qualifiés utilisent l'excitation de la foule

TABLEAU 1.1
Caractéristiques Momentum vs Swing
Échanger Élan Se balancer

État: Commentaire positif Retours négatifs

Stratégie: Récompense Risque

Base: Demande Fournir

Graphique: S'orienter Intervalle

Impulsion: Action Réaction

Objectif: Poussée Test
Condition: Instabilité La stabilité

Indicateur: En retard Premier

Changement de prix: Directionnel Ligne plate

pour empocher de gros gains. Le basculement inévitable vers un support et une résistance définis marque la prédominance des
techniques précises de swing trading. Mais aucune des deux catégories ne se distingue réellement de l'autre. La nécessité de s'adapter
rapidement aux conditions changeantes du marché exige que tous les commerçants qui réussissent appliquent des éléments des deux
stratégies pour gagner leur vie.

Les swing traders cherchent à exploiter les poussées de prix directes lorsqu'ils entrent dans des positions de support ou de résistance. Ils
utilisent les caractéristiques des modèles de graphique pour localiser et exécuter les inefficacités de marché à court terme sur les
marchés à la fois en tendance et en fourchette. Cette stratégie classique est étroitement liée aux tactiques de trading de position qui
détiennent des actions de 1 à 3 jours ou de 1 à 3 semaines. Mais le swing trading représente en fait une méthodologie indépendante de la
période. Les praticiens modernes peuvent ne jamais occuper un poste du jour au lendemain, mais appliquer exactement les mêmes
stratégies que les participants à plus long terme.

L'origine de la balançoire vient de George TaylorLa technique de trading Taylor, un commentaire classique sur les marchés à
terme publié pour la première fois dans les années 1950. Sa méthode des 3 jours envisage un cycle qui classe chaque jour
comme une opportunité d'« achat », de « vente » ou de « vente à découvert ». À la base, la tactique du swing étroit achète au
support et vend à la résistance sur des marchés congestionnés. Il efface la direction à court terme car il prédit qu'une barrière
se maintiendra et renversera le prix. Le commerce moderne étend cela
concept pour localiser le swing à travers de nombreuses autres conditions de marché et élargit les tactiques qui génèrent
des profits.

Les marchés boursiers présentent une arène naturelle pour le swing trader. La relation symbiotique entre les contrats à terme
et les actions garantit que le comportement d'achat et de vente cyclique traverse tous les marchés. Les actions ont les
avantages d'une liquidité massive et d'une diversité d'horizons temporels. En d'autres termes, les participants peuvent scalper le
même marché en même temps que les institutions prennent des positions pour des investissements pluriannuels.

Les concepts de swing trading classiques doivent s'adapter pour débloquer leur pouvoir sur les marchés d'aujourd'hui. La révolution de l'exécution des

transactions à grande vitesse ouvre des stratégies de swing qui durent des minutes au lieu de plusieurs jours. Des modèles de prix fiables apparaissent sur les

graphiques dans toutes les périodes. Alors que les traders modernes travaillent avec des graphiques en temps réel, les configurations de swing intrajournalier

offrent les mêmes opportunités que celles qui apparaissent quotidiennement sur les graphiques à plus long terme.

La capacité de commercer dans diverses conditions marque des carrières réussies. Le swing trading fournit un cadre
naturel pour identifier les conditions changeantes et appliquer de nouvelles méthodes pour les exploiter. Cela expose
un autre concept obsolète pour cette approche polyvalente. À la base, le swing trading n'est pas le contraire du
momentum trading. Pendant les périodes où de forts mouvements de prix caractérisent un marché, une stratégie de
momentum disciplinée devient le swing trade préféré. De cette façon, les swing traders modernes peuvent appliquer
les principes de la gestion des risques et des limites de prix au monde maniaque du spéculateur et utiliser la cupidité
du momentum à leur avantage.

TEMPS

Les cycles de modèle oscillent de manière égale à travers toutes les périodes. Les configurations commerciales restent valides dans
chaque vue de graphique, qu'elles s'impriment sur des barres d'une minute ou mensuelles. Chaque longueur de graphique attire un
groupe spécialisé de participants qui interagissent avec tous les autres groupes à travers la mécanique universelle de la cupidité et de la
peur. Ce processus 3D dynamique entraîne une convergence-divergence de tendance sur différentes durées. Les swing traders
améliorent leurs performances lorsqu'ils ajustent leur vue graphique pour correspondre à la période de détention choisie. Comme
l'illustre le tableau 1–2, les tactiques de swing modernes englobent à la fois le monde du day trader et celui du position trader.

Une exécution commerciale réussie aligne les positions grâce à une vue temporelle multidimensionnelle. Choisissez d'abord un
écran principal qui reflète la période de détention et la stratégie d'appariement. Ensuite, étudiez le graphique d'une magnitude
au-dessus de cette période pour identifier la résistance au support et d'autres caractéristiques du paysage qui ont un impact
sur la récompense: le risque. Enfin, passez au graphique une magnitude en dessous de l'écran principal et identifiez les points
d'entrée à faible risque. Alexander Elder a défini de nombreux éléments de cette stratégie dans son système Triple Screen en
Commerce pour gagner sa vie.Le moment est venu d'élargir ses concepts classiques pour s'adapter aux doigts plus rapides des
marchés modernes à grande vitesse.

Évaluez une configuration commerciale à travers toutes les périodes qui peuvent affecter la position. La vue juste au-dessus et en
dessous de la période de détention prévue peut ne pas capturer les lignes de tendance, les écarts ou les modèles importants. Étudiez
l'historique pluriannuel de ce marché avant l'exécution, car le temps le permet pour identifier les pivots de swing à grande échelle. Si
l'objectif commercial passe par des hauts ou des bas majeurs datant de plusieurs années, accordez à ces niveaux une attention
adéquate. Les autres joueurs verront les mêmes fonctionnalités de graphique et pourront les utiliser pour entrer ou sortir. Mais gardez à
l'esprit que l'importance des anciens prix extrêmes diminue avec le temps. Considérez l'intensité émotionnelle actuelle de la foule avant
de rejeter les échanges basés sur d'anciens obstacles.

L'analyse de la période au-dessus et au-dessous du tableau de configuration actuel identifiera les opportunités et les risques dans la
plupart des cas. Par exemple, lorsqu'une configuration prometteuse apparaît sur un graphique de 5 minutes, le swing trader vérifie le
graphique de 60 minutes pour la résistance du support, mais utilise le graphique de 1 minute pour synchroniser l'exécution avec le
flux à court terme du marché. Cette approche multidimensionnelle fonctionne à tous les niveaux de temps.
Même les détenteurs de fonds communs de placement peuvent en bénéficier lorsqu'ils localisent un investissement potentiel sur un graphique hebdomadaire,

mais utilisent l'entrée quotidienne et mensuelle pour obtenir la probabilité de réussite la plus élevée.

Les acteurs du marché échouent régulièrement dans la gestion du temps. Beaucoup n'identifient jamais leur période de détention prévue avant

d'entrer dans une transaction. D'autres manquent d'un soutien majeur-

TABLEAU 1.2
Style de trading et tableau des prix associés
Participant Tableau des prix

Scalpeurs 1 minute
Commerçants à la journée 5 minutes
Négociants de position 60 minutes
Investisseurs du quotidien

Établissements Hebdomadaire

résistance sur le graphique journalier lorsqu'ils s'exécutent sur les barres de 60 minutes. Certains restent assis sur des positions non
performantes pendant des semaines et immobilisent des capitaux importants tandis que d'excellentes opportunités passent. Dans tous les cas, le
temps travaille aussi efficacement que le prix pour mettre fin à des carrières prometteuses.

L'heure de la journée, de la semaine et du mois affiche toutes des propriétés uniques qui améliorent ou réduisent les chances de profit. Les initiés

du marché utilisent la volatilité des exécutions de la première heure pour atténuer les tendances nettes et vider les poches. La semaine

d'expiration des options peut tuer des marchés solides ou forcer des marchés plats à exploser. Les sessions de vacances minces offrent des rallyes

spectaculaires ou des ventes massives dans les problèmes les plus inattendus. Et de nombreux vendredis commencent par des statistiques

gouvernementales qui déclenchent une forte variation des prix.

Chaque opportunité de profit arrive avec une ombre temporelle qui la surplombe. Apprenez à concentrer votre attention sur les
commentaires importants au moment exact où l'information aura probablement un impact sur ce marché. Il peut signaler une fenêtre
d'exécution qui se ferme en quelques minutes ou proposer une sortie qui doit être prise sans poser de questions lorsqu'elle arrive.
Reconnaître l'impact du temps sur la récompense:risque avant l'entrée en position et mettre à jour les conclusions à chaque nouvelle
barre de prix imprimée.

Les swing traders doivent gérer le temps aussi efficacement que le prix. Calculez la période de détention prévue pour chaque nouvelle
position en fonction de la distance jusqu'à la prochaine zone à haut risque. Utilisez à la fois des déclencheurs de prix et de temps pour la
gestion du stop loss. Le temps devrait activer les sorties sur les transactions non performantes même lorsque les arrêts de prix n'ont pas
été atteints. N'exécutez que lorsque le biais temporel améliore les chances de profit et écartez-vous fréquemment.

TENDANCE RELATIVITÉ

Les tendances ne sont valides que pour la période au cours de laquelle elles se produisent. Une tendance dans un laps de temps
ne prédit pas le changement de prix dans le prochain laps de temps inférieur jusqu'à ce que la période la plus courte croise les
niveaux clés de l'impulsion plus large. Les cycles de modèle dans des délais plus grands et plus petits que la tendance actuelle
sont indépendants et affichent des attributs uniques de l'axe de la plage de tendance. Cette interrelation se poursuit d'une
minute à l'analyse annuelle des graphiques.

Les swing traders doivent toujours opérer dans cette relativité de tendance 3D. Les positions les plus rentables s'aligneront sur la résistance de
support sur le graphique au-dessus du commerce et afficheront des points d'entrée à faible risque sur le graphique ci-dessous. Mais les
considérations relatives à la relativité des tendances ne s'arrêtent pas là. Le prix évolue à travers des conflits haussiers et baissiers dans tous les
délais. Lorsque les tendances en cours ne correspondent pas parfaitement à des périodes graphiques spécifiques, la préparation des transactions
peut devenir subjective et dangereuse.
Un travail acharné donne des configurations prometteuses qui s'alignent sur la période de détention du swing trader. Mais
ces opportunités doivent s'intégrer dans une structure de marché plus large pour que les postes réussissent. Avec des
tendances en mouvement moins de 20% du temps sur tous les marchés, les cotes ne favorisent pas une confluence de
conditions commerciales favorables sur trois périodes. L'occasion parfaite existe rarement. Une cassure passionnante sur un
graphique peut faire face à une résistance massive à plus long terme juste au-dessus d'un niveau d'entrée prévu. Ou un
graphique à plus court terme peut afficher une telle volatilité que toute entrée devient une entreprise dangereuse.

Peu d'exécutions s'alignent parfaitement avec le paysage graphique. Un trading réussi nécessite une analyse minutieuse des
informations contradictoires et une entrée lorsque les cotes favorables atteignent un niveau acceptable. Face à une bonne
configuration dans un laps de temps mais dans des conditions marginales pour ceux qui l'entourent, utilisez toutes les
compétences disponibles pour évaluer le risque global. Si la récompense : le risque se déplace dans une fourchette tolérable,
envisagez l'exécution même si tous les facteurs ne favorisent pas le succès. C'est la nature du jeu commercial.

La priorité de support-résistance est parallèle à la longueur du graphique. Utilisez cette hiérarchie pour localiser les niveaux d'entrée à
haute probabilité et éviter les échanges à faible récompense. Par exemple, les hauts et les bas majeurs sur le graphique journalier ont
une plus grande importance que ceux sur le graphique de 5 minutes. Au fur et à mesure que les barres les plus courtes dérivent vers les
bas de la vue plus longue, un fort soutien existe pour un rebond significatif. Ces mécanismes 3D suggèrent également que la résistance
dans le laps de temps plus court que la position peut être ignorée en toute sécurité lorsque d'autres conditions soutiennent l'entrée.

L'opportunité de profit s'aligne sur des délais spécifiques. Mais de nombreux participants ne définissent jamais clairement leur période
de détention ciblée et se piègent dans une faille de stratégie destructrice. Ils voient leurs transactions dans un laps de temps mais les
exécutent dans un autre. Cette erreur de relativité de tendance force souvent une nouvelle position juste au moment où le swing à court
terme tourne brusquement contre l'entrée. Les néophytes tombent très fréquemment dans ce piège. Ils ressentent de la fierté lorsqu'ils
voient un mouvement imminent sur leur carte préférée et sautent imprudemment à bord. Le cycle action-réaction se déclenche alors et
les secoue à mesure que les tests de prix se confirment avant de se diriger vers la hausse.

Les erreurs de relativité de tendance volent également les bénéfices sur les bonnes entrées. Personne ne veut laisser d'argent sur la table.
Ainsi, les joueurs marginaux peuvent geler dès qu'une nouvelle position évolue en leur faveur. Mais des objectifs de prix inexacts peuvent
mesurer une tendance tandis que l'entrée initiale découle d'une autre. Le mouvement naturel des vagues perturbe alors fortement la
position défectueuse et envoie le commerce dans une perte substantielle bien avant d'atteindre un objectif de récompense.

L'information visuelle cherche à réduire le bruit et à augmenter le signal lorsqu'il se déplace de l'œil au cerveau. L'esprit
rationnel voit les grandes tendances mais peut facilement filtrer les nombreux obstacles en cours de route. Ou le participant
marginal manipule la période de détention choisie et la courbe correspond à l'opportunité de correspondre au plan actuel. La
plupart des joueurs ne devraient jamais modifier leur période de détention sans une planification préalable détaillée. Des délais
spécifiques nécessitent des compétences uniques que chaque swing trader doit maîtriser avec expérience. Ce noble effort ne
devrait pas commencer à essayer de sauver un perdant d'une mauvaise prise de décision.

Compensez ce biais mental par une gestion commerciale précise. Commencez par vous concentrer sur le prochain
mouvement direct dans un laps de temps prédéterminé. Préparez un plan de trading écrit indiquant la durée de la
position et respectez-le. Établissez un objectif de profit pour chaque configuration prometteuse, puis réévaluez le
paysage que le prix doit traverser pour y arriver. Considérez l'élément de temps pur du commerce. Décidez combien de
barres doivent passer avant qu'une transaction soit abandonnée, quel que soit le gain ou la perte.

FIGURE 1.3
Trois graphiques de périodes différentes brossent des images très différentes de la même action sur les prix. Atmel franchit un
support horizontal majeur et recule pour tester la résistance sur la vue quotidienne. Mais ce test important se cache du
 Graphique de 60 minutes où le prix dessine un triangle symétrique serré. Pendant ce temps, le day trader ne voit qu'une évasion et un drapeau
haussier sur l'écran de 5 minutes. Trouver des opportunités dans un laps de temps mais les échanger dans un autre conduit à des erreurs de relativité
de tendance coûteuses.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

LE VOLUME

Les forces émotionnelles façonnent les tendances dans toutes les conditions du marché. Les nouvelles tendances à la hausse suscitent
l'enthousiasme des foules, ce qui attire des vagues d'acheteurs avides. La mentalité de jeu surmonte lentement le bon jugement alors
que les prix poussent de plus en plus haut dans un territoire inexploré. Le rallye frénétique se refroidit enfin et le troupeau devient
nerveux. Au fur et à mesure que le marché tourne, la peur de la vente remplace l'excitation avide. Le déclin prend de l'ampleur et se
poursuit bien au-delà des attentes rationnelles. La panique remplace la peur, mais tout comme la douleur devient insupportable, les
joueurs de valeur interviennent et mettent fin à la correction. Le prix commence à former un creux et un nouveau cycle de modèle prend
vie.

Dans un marché turbulent, des attentes déformées caractérisent à la fois les positions longues et courtes. Le prix se déstabilise
et la participation de la foule augmente alors que les haussiers et les baissiers se balancent dans des batailles émotionnelles.
Bien que ces vagues constantes d'accumulation et de distribution semblent chaotiques, elles cachent souvent un axe de
mouvement directionnel. Pour mesurer cette tendance sous-jacente, étudiez l'empreinte émotionnelle du comportement
d'achat et de vente.

Deux données simples dévoilent les mystères des marchés émotionnels : le prix et le volume. Alors que les techniciens
manipulent le prix à travers de nombreux modèles et indicateurs, la meilleure analyse de volume se produit
à partir des histogrammes simples proposés par la plupart des packages de cartographie. Ces pics et ces vallées dans le volet
inférieur du graphique des prix indiquent souvent aux swing traders tout ce qu'ils doivent savoir sur la foule actuelle.

Les histogrammes courants affichent le volume à travers une seule teinte ou un code couleur de l'action en fonction de la
direction de fermeture de la barre de prix. La version bicolore (rouge pour le bas et vert pour le haut) offre une vue puissante de
l'axe de gamme de tendances de ce marché et révèle un aperçu complexe de la direction de la foule. Une fois que cela est
détecté, surveillez les opportunités car l'indicateur suit l'interaction entre le comportement d'achat et de vente et le mouvement
directionnel des prix.

Le volume révèle rarement l'accumulation-distribution de manière directe. Des rafales d'achats ou de ventes
émotionnels peuvent dicter la direction des prix sur de courtes périodes, quelle que soit la tendance sous-jacente. Une
analyse efficace à plus long terme nécessite des mécanismes de filtrage pour faire la distinction entre ces poches de
volatilité effrénée et une participation importante qui finira par guider les prix à la hausse ou à la baisse.

Un ressort caché relie les variations de volume et de prix. L'accumulation-distribution peut être en avance ou en retard sur la
tendance. Au fur et à mesure qu'une force avance, la tension sur le ressort augmente. L'impulsion principale s'arrête jusqu'à ce
qu'un point de relâchement frappe et que l'autre rejoigne son partenaire. Cette mesure de tension entre le prix et le volume
offre un signal important pour le mouvement imminent du marché. Étant donné que les commentaires positifs nécessitent une
synchronicité entre les deux éléments, le leadership en volume prédit un changement de prix.

Les indicateurs techniques classiques fournissent des lectures continues d'accumulation-distribution. Des techniques
moins connues mesurent la tension sur le ressort prix-volume lui-même. Comme l'eau portée lentement à ébullition, le
volume reflète l'énergie latente qui se libère par tendance. L'accumulation-distribution et les histogrammes mesurent
la puissance de cette force émotionnelle.

L'analyse de la participation de la foule par le volume a peu de valeur à moins qu'elle ne prédise avec précision l'évolution des
prix. Des configurations rentables résultent de la reconnaissance des événements de volume climax et de l'identification de la
construction de la force émotionnelle aux points clés de rupture et de rupture. La nature humaine balance la cupidité et la peur
entre des frontières stables la plupart du temps. Le maître swing trader peut identifier les conditions étroites où la volatilité
augmentera et déstabilisera le comportement de la foule vers ses extrêmes émotionnels.

L'accumulation-distribution atteint mieux le comportement du troupeau que toute autre forme d'analyse technique. Cela nécessite
également de grands efforts pour filtrer les données sans signification et se concentrer sur les interactions clés de la foule. Les marchés
génèrent du volume pour de nombreuses raisons non émotionnelles, telles que les offres secondaires ou les rapports sur les transactions
en bloc. Mais ces événements techniques ne modifient jamais les tendances de la même manière que la cupidité ou la peur. Dans la
plupart des cas, l'exécution réussie des transactions appartient à ceux qui peuvent constamment lire l'esprit paranoïaque des marchés.

ANALYSE CROISÉE

L'action du marché génère des cycles de modèle internes et externes. Les swing traders doivent tenir compte de ces
deux facteurs avant d'exécuter leurs positions. L'interaction complexe des marchés mondiaux fait quotidiennement son
chemin vers les actions individuelles et les contrats à terme. Mais une prédiction précise de l'impact exact au cours
d'une session donnée nécessite une compréhension détaillée des forces macroéconomiques et de l'arbitrage entre
différentes entités.

Tenez compte de l'influence des marchés du crédit et des contrats à terme avant d'entrer dans une position en actions. Une
liquidation soudaine dans l'une ou l'autre de ces bourses peut avoir un effet immédiat sur le cours des actions. L'arbitrage
entre les actions, les contrats à terme et le crédit conduit également à une oscillation intrajournalière qui traverse toutes les
bourses. Observez ce mouvement rythmique sur les registres TICK et dans le swing cyclique des prix qui
parcourt tous les principaux indices. Les swing traders peuvent utiliser ce phénomène bien connu pour chronométrer des
exécutions qui se synchronisent avec ces forces plus importantes.

Les influences locales changent rapidement d'un jour à l'autre. Les marchés recherchent constamment le leadership. En
l'absence de forces plus importantes, ce rôle peut passer à tout moment des contrats à terme S&P au Nasdaq en passant par le
Dow 30 Industrials. Un secteur majeur peut soudainement passer sous les feux de la rampe et entraîner d'autres marchés à la
hausse ou à la baisse sans avertissement. Ces fluctuations peuvent ou non affecter une position individuelle. Le swing trader
doit déterminer rapidement l'impact potentiel et changer de stratégie si nécessaire.

Les influences inter-marchés se déplacent entre les forces locales et mondiales. Pendant les périodes calmes, l'arbitrage simple
génère une influence primaire. Mais des événements mondiaux ou des problèmes monétaires généraux pourraient remonter à
la surface et choquer les marchés américains. Défendez toujours les positions actives en restant informé et en planifiant une
sortie sécuritaire en cas d'urgence. Évitez les prises du jour au lendemain pendant les périodes très volatiles et pensez le
contraire à tout moment. La meilleure opportunité peut se présenter juste après que la foule saute vers les sorties.

Suivez quotidiennement les graphiques des principaux indices et contrats à terme S&P. Les traders intrajournaliers doivent surveiller
leur mouvement en temps réel tout au long de chaque session. Gardez une trace du rendement obligataire actuel et identifiez les
principaux niveaux de support-résistance. Identifiez le leadership du marché le plus tôt possible dans la journée. Utilisez ensuite cette
action des prix pour prédire le flux à court terme du marché. Lorsqu'un événement macroéconomique apparaît, envisagez de prendre
un jour de congé à moins qu'une stratégie claire n'émerge pour en tirer parti.

Les configurations prometteuses échouent souvent ces jours-ci car elles ne trouvent pas la foule pour les transporter.

RÉCOMPENSE : RISQUE

Le swing trading nécessite un engagement sérieux en matière de compétences, de connaissances et de contrôle émotionnel. Traitez-le comme une
entreprise à tout moment. Préparez un plan de trading personnel, évaluez soigneusement le capital-risque et fixez-vous des objectifs réalisables
pour l'avenir. Si les préjugés personnels s'attendent à ce que cette discipline vous rapporte rapidement des richesses, trouvez immédiatement un
autre passe-temps ou commencez simplement à jouer. Les marchés n'ont pas l'intention d'offrir de l'argent à ceux qui n'en gagnent pas. Et
souvenez-vous toujours de cette sagesse précieuse : l'attention portée au profit est un signe d'immaturité commerciale, tandis que l'attention
portée à la perte est un signe d'expérience commerciale.

Montrez une volonté de renoncer aux positions marginales et attendez que de bonnes opportunités se présentent. Préparez-
vous à vivre de longues périodes d'ennui entre des poussées frénétiques de concentration. Attendez-vous à rester à l'écart, à
attendre et à regarder quand les marchés n'offrent rien à faire. Acceptez cet état indésirable comme le font tous les
participants qui réussissent. Le besoin d'excitation fait un partenaire commercial très dangereux.

Une sélection rigoureuse des actions contrôle mieux le risque que n'importe quel système de stop loss. Un mauvais timing fait
plus de dégâts que de subir de grosses pertes. Faites des choix judicieux avant d'entrer en position et faites face à moins de
risques à la sortie. Méfiez-vous des gains secondaires qui n'ont rien à voir avec le profit. L'exécution des transactions libérera de
l'adrénaline, que la position gagne ou perde de l'argent. Faites toujours face à vos véritables raisons de swing trading sur les
marchés. La principale motivation doit être de retirer agressivement de l'argent de la poche de quelqu'un d'autre. Rassurez-
vous, la concurrence qualifiée fera de son mieux pour prendre la vôtre à chaque occasion.

Chaque configuration a un prix qui viole le modèle. La mesure de cette violation à l'entrée de la transaction marque le risque
pour la position. Lors de la planification de l'exécution, recherchez les niveaux où le prix ne doit se déplacer que sur une courte
distance pour montrer que la transaction était une erreur. Ensuite, développez cette mesure pour trouver l'objectif de profit
raisonnable et appliquez cette méthodologie à chaque nouvelle opportunité. Limitez l'exécution aux positions où le risque
reste inférieur à un niveau acceptable et utilisez des objectifs de profit pour pénétrer les marchés qui ont les ratios
récompense/risque les plus élevés.
Chaque swing trader a une tolérance au risque différente. Certains trouvent du confort en renversant les mastodontes du NYSE, tandis
que d'autres jouent des hurleurs à flotteur bas. Suivez les tendances naturelles et rappelez-vous que les stratégies de swing utilisent
une entrée discrétionnaire. Le commerçant seul doit décider quand entrer, sortir ou rester à l'écart. Testez les résultats globaux en
examinant les profits et les pertes à la fin de chaque semaine, mois et année. Les bons résultats rapportent de l'argent, tandis que les
mauvais résultats en font perdre.

MAÎTRISER LE MÉTIER

Des performances commerciales constantes nécessitent une identification précise des conditions actuelles du marché et
l'application de stratégies appropriées pour en tirer parti.

Les cycles de modèle fournissent une méthode efficace pour la découverte des prix à travers tous les graphiques et les délais.
Ce concept élargi de swing trading offre divers outils pour découvrir des opportunités de profit grâce à une rétroaction
continue, quels que soient les marchés haussiers, baissiers ou latéraux.

Mais l'information n'est pas synonyme de profit. Les marchés ont un nombre limité d'opportunités à offrir à un moment donné.
Les tableaux de prix évoluent lentement d'une configuration prometteuse à l'autre. Entre les deux, ils émettent des informations
divergentes dans lesquelles des éléments définissables de risque et de récompense entrent en conflit les uns avec les autres.
Parfois, cette incohérence donne des indices importants sur le prochain échange. Plus souvent, il représente un bruit qu'il faut
ignorer à tout prix. La capacité de faire la différence entre les deux marque un passage important sur la route du succès
commercial.

Le bruit de trading se produit pendant les commentaires positifs et négatifs. Il représente simplement les périodes où les
participants doivent rester à l'écart plutôt que de se lancer dans l'action. Le capital du compte a des limites et ne doit s'engager
que dans les configurations les plus prometteuses. Alors que les stratégies efficaces génèrent des bénéfices, de nombreux
participants éprouvent de l'anxiété entre les positions et ont tendance à appuyer sur la gâchette prématurément. Rappelez-vous
que la longévité exige une stricte autodiscipline. Les swing traders recherchent inconsciemment l'excitation au lieu des profits
pendant les périodes de marché calmes. Laissez l'ennui faire baisser le niveau émotionnel et attendez patiemment la prochaine
chose réelle.

Les conditions de rétroaction négatives et positives produisent des échanges gratifiants, mais la confusion entre les deux peut
entraîner des pertes importantes. Les stratégies de swing classiques fonctionnent mieux pendant les commentaires négatifs,
tandis que les commentaires positifs favorisent une entrée dans l'élan rentable. Évitez le danger de choisir la mauvaise stratégie
grâce à une application cohérente des méthodes de swing étendues. En ce qui concerne la phase de marché, utilisez cette
approche simple et unifiée pour toutes les exécutions de transactions : entrez dans des positions à faible risque et sortez-les à
haut risque. Ces mécanismes sont souvent parallèles à l'achat au support et à la vente à la résistance exercés dans les tactiques
de swing classiques. Mais cette définition élargie permet d'entrer dans le royaume du trader dynamique avec sécurité et
précision.

Les swing traders étudient à la fois l'action et la réaction lors de l'évaluation des configurations dans l'environnement de momentum. Cela
exige une planification complexe et une exécution détachée qui aligne les positions sur la tendance sous-jacente mais contre les émotions
actuelles de la foule. Cette stratégie favorise naturellement l'exécution par rapport aux tactiques de momentum traditionnelles. Les
réactions de contre-tendance offrent d'excellents niveaux d'entrée de swing sur les marchés dynamiques. Une fois remplies, ces positions
trouvent une sortie confortable lors de la prochaine poussée d'accélération, tout comme de nouveaux participants arrivent de l'autre
direction.

Les joueurs très expérimentés peuvent utiliser des techniques plus sophistiquées pour localiser une entrée commerciale à faible risque
moins évidente et entrer dans une dynamique d'accélération. Ces positions à forte volatilité nécessitent des arrêts suiveurs serrés qui
protègent le capital-risque. Mais la stratégie de sortie réussie reste la même grâce à diverses tactiques d'entrée. Recherchez une
accélération et alimentez la position entre les mains affamées des autres participants au moment même où le prix pousse dans une zone
à haut risque.
L'exécution doit se synchroniser avec l'élan action-réaction ou elle donnera des résultats frustrants. Chaque joueur
connaît la douleur d'exécuter une entrée à faible risque, de suivre une tendance rentable mais de tout perdre lors d'une
réaction ultérieure. Des tactiques de sortie de swing clairement définies éviteront cette expérience désagréable.
L'analyse technique multi-tendances et les techniques de vérification croisée identifient les points d'inversion probables
bien avant l'action des prix. Malheureusement, la plupart des acteurs du marché ne visualisent pas leur sortie lorsqu'ils
entrent dans une nouvelle position et permettent à la cupidité de dominer l'analyse dès qu'elle se transforme en profit.
Le maître swing trader localise toujours les voies d'évacuation naturelles et les principaux niveaux de profit avant une
nouvelle exécution.

FIGURE 1.4
Le cycle de momentum continu forme un noyau de synchronisation pour les swing traders afin d'aligner des exécutions rentables. La
tendance fait un bond en avant contre la friction du poids de la contre-tendance. L'élan ralentit et le prix recule pour tester les limites
antérieures. En atteignant la stabilité, la tendance primaire se réaffirme enfin et enflamme un nouvel élan. Utilisez des modèles de graphique
répétitifs pour découvrir ces reculs et entrez des positions longues ou courtes en harmonie avec l'impulsion plus large.

Gérez les risques des deux côtés de la transaction. Concentrez-vous sur l'optimisation des points d'entrée et de sortie et spécialisez-
vous dans les mouvements de prix directs uniques. N'oubliez pas que l'exécution d'entrées à faible risque dans des positions médiocres
permet plus de flexibilité que les entrées à haut risque dans de bons marchés. Évitez l'analyse fondamentale des véhicules commerciaux à
court terme. Les préjugés mentaux découlant de la connaissance du fonctionnement interne d'une entreprise peuvent déformer le
message du tableau des prix juste au moment où l'occasion se présente.

Le swing trading permet de nombreuses méthodes pour améliorer la rentabilité. Essayez d'ajuster la taille de la position, de gérer le
temps plus efficacement ou de réduire progressivement les gagnants pour conserver une pièce pour la prochaine poussée de prix. Mais
une sélection commerciale minutieuse fait plus pour construire du capital que toute autre technique. Saisissez de nouvelles positions
uniquement lorsque les signaux convergent et envoyez un message clair. La mise à l'écart nécessite une préparation aussi minutieuse que
l'entrée ou la sortie et doit être envisagée avant chaque exécution.

Gagner est un jeu difficile. Chaque swing trader doit rivaliser avec tous les autres participants pour prendre leur
argent. Les règles de la maison garantissent que les initiés conservent toujours un avantage. Les teneurs de marché et
les spécialistes utilisent des techniques éprouvées pour effrayer les petits acteurs et les secouer. Exercez des stratégies
originales tout en contrôlant les émotions avec une forte discipline mentale pour trouver l'avantage nécessaire sur la
foule.

Utilisez l'analyse technique et percez les prix de swing dans la mémoire. Ciblez des pertes acceptables en dollars et en ticks.
N'oubliez pas que le gain de position moyen doit être nettement supérieur à la perte moyenne ou la survie dépendra d'un
pourcentage de gain bien supérieur à 60 %. Améliorez les résultats en réduisant d'abord les pertes et en augmentant les profits
ensuite. Tenez des registres commerciaux à jour et précis. L'esprit jouera des tours cruels lorsque les résultats dépendent de la
mémoire.

Considérez l'impact réel du capital disponible et de l'effet de levier. La concurrence bien graissée peut surmonter ses
coûts de transaction en négociant de gros blocs. Mais les petits comptes d'actions doivent surveiller de près la taille et la
fréquence des transactions. Les commissions fréquentes et le petit capital finiront par se terminer
des carrières prometteuses dans la spéculation. Lorsque vous essayez de développer un petit compte, allongez la période de détention et
optez pour des bénéfices plus importants par entrée. Et utilisez tout rabattement comme un signal majeur pour alléger et ralentir.

2CHAPITRE
PREPARER LE JOUR DE MARCHE

LA CLOCHE DE CLÔTURE

La cloche de clôture signale le début de la préparation du prochain jour de marché. Utilisez ce temps précieux pour mesurer les cycles
actuels et trouver des gagnants pour la prochaine session. Sondez les marchés pour les meilleures nouvelles opportunités et appliquez
des techniques de graphique des prix pour identifier les conditions de trading probables. Jetez un coup d'œil en arrière et critiquez les
actions entreprises lors de la session précédente. Ajustez les listes de surveillance pour supprimer les opportunités perdues et ajouter
de nouvelles actions prometteuses pour l'avenir.

Mettez à jour le plan de trading personnel et la stratégie actuelle après avoir passé en revue les événements de chaque session.
Effectuez quotidiennement de petits ajustements stratégiques, mais n'effectuez des modifications importantes qu'après des semaines
d'exploration de données et d'introspection personnelle. Repensez à la journée en toute honnêteté. Les sorties ont-elles été prises
lorsqu'elles étaient proposées ? L'espoir a-t-il remplacé le bon jugement ? Les règles personnelles ont-elles été respectées et cela a-t-il
fait une différence dans le compte de résultat ? Assurez-vous de réviser tous les registres de trading quotidiennement pour éviter un
arriéré d'anciens tickets et relevés de compte.

Chaque marché d'intérêt génère de nouveaux commentaires à la fin de la journée de négociation. Les lignes de tendance se brisent et les
écarts de choc modifient des hypothèses importantes. Des nouvelles importantes peuvent dicter de nouvelles stratégies ou établir un
nouveau biais sur la direction à court terme. Passez en revue les problèmes spécifiques qui feront probablement bouger les marchés
lorsque la nouvelle journée commencera. Comment le sentiment a-t-il changé et quel impact cela aura-t-il sur la foule ? Catégorisez
rapidement le marché actuel et actualisez les tactiques qui y répondront.

Consultez le calendrier économique pour les rapports gouvernementaux importants. Faites preuve d'une plus grande prudence les
vendredis qui publient le rapport sur le chômage ou dénouent les positions d'options. Si la volatilité monte en flèche en raison de
nouvelles ou de conditions désagréables, n'hésitez pas à prendre un jour de congé et à laisser la concurrence assumer le risque. Le
marché offrira encore de nombreuses opportunités après que d'autres se soient fait prendre dans des scies à chantourner ou aient
pris des profits spectaculaires.

Évitez la surcharge d'informations. Prévoyez un temps raisonnable pour la préparation et limitez l'analyse pour vous concentrer sur les
actions et indices clés en détail. Réduisez les listes de surveillance, les actualités et les graphiques jusqu'à ce qu'ils soient conformes à
un mode de vie personnel sain. Faites-vous plaisir, mangez sainement et dormez suffisamment avant le début du nouveau jour de
marché. Les swing traders épuisés prennent de terribles décisions.

Utilisez les heures calmes pour localiser et évaluer les configurations commerciales. L'analyse précipitée de nouvelles opportunités
pendant la journée de marché invite au danger. Les fonctions graphiques importantes passent inaperçues et le pouls de l'écran de niveau
II devient difficile à ignorer. Le swing trader est également confronté à de nombreuses tâches qui interfèrent avec la récompense lucide :
évaluation des risques pendant la session active. Une préparation préalable libère le planning pour que la séance active puisse bénéficier
de toute l'attention.

Lorsque le marché s'ouvrira, soyez prêt à réagir rapidement et sans hésitation à un flot de nouvelles données. Appliquez des
compétences originales en matière de graphiques 3D qui filtrent rapidement les opportunités et gèrent les risques. Utilisez de nouvelles
variantes des stratégies classiques pour placer chaque problème dans son cycle de modèle et générer des commentaires continus dans
toutes les conditions. Surveillez attentivement le téléscripteur pour vous défendre contre les influences extérieures et exercez des
tactiques qui se balancent contre la foule pour réaliser des bénéfices constants.
SOUTIEN-RÉSISTANCE

La résistance de support (S / R) organise le paysage graphique en niveaux bien marqués qui prédisent les oscillations et les
évasions. L'action des prix à ces limites importantes dépend de leurs caractéristiques uniques et de leurs emplacements
spécifiques dans l'axe de la fourchette de tendance. Les actions peuvent osciller d'avant en arrière sur un pivot S/R central
plutôt que de trouver un plancher ou un plafond. La résistance de support peut présenter une barrière absolue qui ne peut
pas être franchie ou présenter une élasticité qui peut être étirée mais pas rompue. Dans un S/R horizontal commun, la
résistance devient un support lorsque le prix monte et vice versa lorsqu'il tombe. Les swing traders gagnent leur vie en
trouvant et en exécutant des configurations le long des interfaces S/R.

Diverses limites S/R s'impriment sur chaque graphique dans toutes les périodes. La plupart ont un facteur de charge unique et
se cassent lorsque l'intensité d'achat ou de vente le dépasse. Une fois que le prix franchit un niveau, il se développe
normalement vers la prochaine barrière S/R. Ce mécanisme fournit la source de nombreuses stratégies rentables. Le swing
trade classique achète au support et vend à la résistance. Par conséquent, ces niveaux définissent à la fois la récompense et le
risque. Cherchez à acheter du support lorsque la résistance la plus proche est bien au-dessus et cherchez à vendre de la
résistance lorsque le support le plus proche est bien en dessous. Mais assurez-vous que le paysage ne cache aucun obstacle
dangereux. Un seul niveau négligé peut avoir des résultats désastreux.

La rentabilité dépend d'une prédiction précise aux interfaces S/R. L'œil averti doit rapidement localiser ces points et évaluer leur impact
sur chaque configuration. Commencez avec un modèle de graphique dense qui superpose tous les types de limites S/R directement sur
le prix. Étudiez ensuite les éléments individuels et comment chacun affecte la récompense: le risque. Commencez par les hauts et les bas
dans la période applicable la plus longue et travaillez jusqu'à l'évolution récente des prix. Portez une attention particulière aux
événements de choc qui peuvent produire un S/R significatif dans une seule barre. Par exemple, de fortes lacunes peuvent rester non
comblées pendant de nombreuses années.

Appliquez une hiérarchie simple qui évalue l'importance de chaque fonctionnalité S/R. Les niveaux horizontaux qui persistent
dans le temps ont plus de poids que ceux de périodes plus courtes. Les hauts et les bas majeurs fournissent un S/R plus fort que
les moyennes mobiles ou d'autres dérivés de prix. Les niveaux cachés offrent des opportunités plus propres que les niveaux bien
connus qui invitent les scies sauteuses et les stratégies de décoloration. Le S/R se renforce lorsque de nombreuses barrières
convergent vers le même prix et s'affaiblit lorsqu'un seul obstacle bloque la progression du mouvement des prix.

TYPES DE S/R

Le prix horizontal marque la forme la plus courante de S/R. Ces hauts et ces bas importants révèlent des champs de bataille marqués
entre les haussiers et les baissiers. Ils portent une ombre émotionnelle qui exerce une influence durable chaque fois que les prix
reviennent. Les marchés ont tendance à tirer un support inférieur sur un volume élevé, puis à le tester à plusieurs reprises. Au fil du
temps, ceux-ci deviennent des planchers importants lors des corrections futures. Alternativement, les hauts qui s'impriment lors de
rassemblements frénétiques peuvent persister pendant des années. Les tests ratés à ces niveaux renforcent la résistance et génèrent un
pool d'investisseurs qui doivent être absorbés avant que la tendance haussière ne puisse se poursuivre. Dans les deux cas, les niveaux S/R
horizontaux devraient être évidents au premier coup d'œil d'une nouvelle configuration prometteuse.

Recherchez le prix pour échouer au premier test de tout niveau S / R horizontal élevé ou bas significatif. Mais attendez-vous à
une violation réussie lors de la prochaine tentative. Cette action de prix classique a l'apparence d'une cassure triple haut ou
bas. Le modèle populaire de tasse et de poignée offre une illustration claire de ce processus dynamique. Surveillez également
de près où le premier test échoue. Si le prix ne peut pas atteindre la barrière horizontale avant de rouler, un deuxième test
devient peu probable jusqu'à ce que le modèle se brise brusquement dans l'autre sens.
Les swing traders doivent évaluer de nombreuses restrictions de prix au-delà des simples planchers et plafonds. Ces pivots
moins connus offrent une entrée et une sortie superbes lorsqu'ils sont localisés. La foule interprète souvent mal l'action des
prix à ces niveaux et déclenche des opportunités de l'autre côté du commerce. Comme indiqué précédemment, la
connaissance commune a tendance à saper la fiabilité des configurations techniques. Alternativement, les marchés
récompensent la vision et la stratégie originales. Considérez les avantages substantiels lorsque la mécanique S/R classique se
combine avec une entrée contraire.

Les marchés en vogue émettent leur propre empreinte S/R. Les moyennes mobiles croissantes ou décroissantes marquent
régulièrement des limites importantes. Les paramètres populaires de ces indicateurs polyvalents ont trouvé leur place dans la
presse financière, les manuels d'analyse technique et les programmes de cartographie. Les calculs les plus courants tracent des
lignes aux moyennes mobiles sur 20, 50 et 200 jours. Ces trois tracés dérivés sont largement acceptés comme limites naturelles
des baisses de prix. Deux forces importantes renforcent ces moyennes classiques. Tout d'abord, ils définissent les niveaux où
les prises de profits et pertes diminueront suite à un fort mouvement des prix. Deuxièmement, leur reconnaissance commune
attire une foule qui perpétre un événement auto-réalisateur chaque fois que le prix approche.

FIGURE 2.1
Les swing traders analysent le paysage graphique pour identifier la résistance de support horizontale et les principales moyennes mobiles qui révèlent les
niveaux d'inversion naturels. Bien que ce processus semble simple, l'action des prix génère de nombreuses variations complexes qui déroutent la planification
de l'exécution. Essayez de combiner autant de formes de convergence des prix que possible pour choisir des configurations à cotes élevées.

RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
Le caractère S/R des moyennes mobiles change à mesure qu'elles s'aplatissent et se renouvellent. Le virage d'une
moyenne spécifique vers l'horizontale signifie une perte d'élan pour cette période. Cela augmente les chances d'un saut
de ligne majeur. Mais ne confondez pas cette condition avec un marché latéral étendu dans lequel plusieurs moyennes
se stabilisent et se rapprochent les unes des autres. Dans ce marché mort, le prix va très probablement pivoter d'avant
en arrière à plusieurs reprises sur son axe dans un schéma bruyant. Les swing traders trouvent peu d'opportunités dans
ce type d'environnement.

TABLEAU 2.1
Paramètres de moyenne mobile et tendances
associées Moyenne mobile S'orienter

20 jours Court terme

50 jours Moyen terme
200 jours Long terme

Les lignes de tendance et les canaux signalent un S/R majeur sur les marchés actifs. Une ligne graphique utile s'imprime à partir
de n'importe quel vecteur tracé sur deux hauts ou bas relatifs. Mais ces fonctionnalités simples ont peu de résistance.
Recherchez trois points ou plus qui se croisent en ligne droite. Ensuite, étendez cette ligne de tendance pour localiser les limites
importantes de l'évolution des prix. Comme pour les autres caractéristiques du paysage, les lignes à long terme ont une plus
grande persistance que les plus courtes. Les lignes de tendance fortes peuvent même durer des décennies sans violation.

Tracez des lignes valides au-dessus de trois hauts ou plus et en dessous de trois bas ou plus, que le marché affiche une
tendance haussière ou baissière. Deux ensembles ou plus de lignes de tendance parallèles forment des canaux de prix.
Leur construction nécessite au moins quatre points : deux en appui et deux en résistance. Les participants agressifs
peuvent construire des projections de canaux de prix avec seulement trois points et étendre les lignes estimées pour les
parcelles manquantes. Mais n'utilisez ces extensions que pour prédire les tournants et soyez très réticent à parier le
compte uniquement sur leurs résultats.

De nombreux swing traders supposent que la violation d'une ligne de tendance ou d'un canal signifie le début d'une nouvelle tendance.
Ce n'est pas vrai et conduit à des stratégies inappropriées. Les cassures de la ligne de tendance signalent la fin d'une tendance antérieure
et le début d'une phase latérale (limitée par la plage). Un marché peut facilement reprendre une ancienne tendance après son retour à la
stabilité. Les événements de choc qui se combinent avec des sauts de ligne peuvent déclencher des tendances immédiates dans la
direction opposée, mais cela se produit rarement. Les trous dans le mur (voir chapitre 11) fournissent un exemple frappant de ce
phénomène.

Les ruptures de ligne de tendance et de canal devraient induire une expansion immédiate des prix vers la prochaine barrière. Lorsque
cette poussée ne se produit pas, elle peut signaler une fausse cassure qui oblige le prix à franchir la ligne et à piéger la foule. Whipsaws et
échecs de modèle caractérisent les marchés modernes. Au fur et à mesure que la connaissance commune de l'analyse technique se
développe, les initiés poussent régulièrement le prix au-delà du S / R juste pour déclencher des arrêts et du volume. Ces exercices de tir
ne se terminent qu'après l'épuisement du carburant et induisent une baisse tranquille du prix à son ancien emplacement.

Les statistiques mathématiques de la tendance centrale étudient le domaine ésotérique de la divergence par rapport à un
axe central des prix. Les analystes utilisent ces calculs tous les jours lorsqu'ils explorent l'écart type du prix du marché par
rapport à une valeur attendue et son éventuelle

FIGURE 2.2
Les lignes de tendance et les canaux de prix parallèles s'impriment dans tout le paysage graphique. Notez comment les chandeliers de 60 minutes de
Cisco configurent plusieurs canaux sur ce court segment de 9 jours. Les canaux génèrent souvent des niveaux harmoniques qui invoquent des lignes
parallèles supplémentaires entre les limites principales.
 RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

régression vers la moyenne. Les concepts généraux de conditions de surachat et de survente reposent sur une mesure
appropriée de ces variables complexes. Les swing traders dépendent de cette science obscure pour identifier une
puissante résistance à l'écart type grâce aux bandes de Bollinger et à d'autres outils de tendance centrale.

Chaque marché laisse une empreinte de sa volatilité historique lorsqu'il oscille d'avant en arrière. La tendance centrale
définit jusqu'où l'action des prix doit porter avant qu'un effet élastique ne la ramène vers le centre en évolution. Comme
un élastique qui s'étire jusqu'à sa limite, le prix devrait rebondir brusquement lors de l'expansion de la force. Ces outils
uniques mesurent également les marchés stables mieux que toute autre méthode. Lorsque la variation des prix se
contracte vers le bas de sa fourchette attendue, les valeurs convergent souvent vers un point unique qui déclenche un
mouvement violent, qui ramène la volatilité vers sa moyenne attendue.

La tendance centrale offre d'excellentes opportunités de trading mais prenez le temps de comprendre ses mécanismes. Les
conditions extrêmes durent souvent bien au-delà des attentes et bousculent les positions contraires. Ils peuvent déclencher
des erreurs de relativité de tendance lorsque les extrêmes élastiques ne s'alignent pas sur différentes périodes. Cet outil
puissant complète d'autres modèles classiques et mesures S/R mais ne les remplace pas. Utilisez la tendance centrale pour
découvrir des conditions commerciales mûres, puis passez à d'autres indicateurs pour identifier les niveaux d'entrée à faible
risque et le bon moment.
Le volume établit des limites S/R importantes. Lorsque les marchés impriment de très gros volumes, ils subissent un
changement de propriété important qui exerce une influence durable sur l'évolution des prix. L'événement frénétique peut se
produire dans une seule barre ou durer plusieurs sessions. L'action de volume doit s'élever bien au-dessus de la moyenne
historique de cette émission dans les deux cas. Ces pics de puissance invoquent des caractéristiques spéciales qui peuvent
générer des opportunités de trading fréquentes. Mais l'événement laissera une marque durable sur le paysage graphique, qu'il
produise ou non un profit immédiat.

L'accumulation et la distribution des foules (acc-dis) définissent les limites des volumes cachés. La pression d'achat ou de vente
entraîne souvent l'évolution des prix. Lorsque acc-dis diverge fortement dans l'une ou l'autre direction, le prix avancera
régulièrement pour résoudre le conflit. La divergence elle-même induit la mécanique S/R. Par exemple, un titre peut chuter
fortement mais rester en forte accumulation à mesure qu'il baisse. Le comportement d'achat ralentit non seulement le déclin,
mais signale également que le problème imprimera probablement un support majeur et rebondira rapidement.

Peu de swing traders comprenaient le retracement S/R de Fibonacci avant que les programmes graphiques modernes n'offrent des
outils simples pour cette étude fascinante. Les mathématiques Fib calculent jusqu'où un rallye ou un déclin reculera probablement avant
de s'inverser. L'analyse de retracement intimide de nombreux participants. Certains pensent même qu'il s'agit d'une forme de vaudou
marchand plutôt que de science. Et d'autres ne peuvent tout simplement pas comprendre pourquoi les actions arrêtent de chuter sans
raison à des niveaux apparemment aléatoires.

Les mathématiques de Fibonacci fonctionnent à travers le comportement de la foule. Un rallye construit une structure commune
de participation. Lorsqu'il se termine enfin et commence à se détendre, les actionnaires essaient de prédire jusqu'où le prix
pourrait baisser avant que la tendance sous-jacente ne reprenne. L'inconscient voit d'abord le retracement proportionnel d'un
tiers comme un bon point d'inversion. De nouveaux acheteurs émergent ici, mais le rebond ultérieur échoue souvent et le
problème passe par le creux intermédiaire précédent. Cela met fin à la phase d'avidité de la foule et commence une période de
raison. L'œil inquiet voit maintenant le retracement à mi-chemin comme un support et la question rebondit à nouveau dans les
délais.

Les pullbacks peuvent frapper diverses limites S/R à tout moment et changer de direction. Mais les corrections retracent
régulièrement au moins un tiers à la moitié avant que le support ne commence une nouvelle phase de rallye. De nombreuses
tendances actives reculent jusqu'aux deux tiers avant que la direction principale ne se réaffirme. Ces creux profonds ont un fort
effet sur la foule. La rupture de l'appui à mi-chemin met fin à la raison et éveille la peur. La menace que la tendance précédente
s'inverse complètement déclenche de fortes ventes à ce dernier niveau jusqu'à ce qu'un bouleversement final mette fin à la
baisse.

Les tendances baissières fonctionnent à travers des mécanismes émotionnels similaires à ceux des rallyes. Les éléments
mathématiques et proportionnels restent identiques. Cependant, les reculs des ventes massives commencent par une peur qui
évolue vers une période de raison aux mêmes niveaux de retracement.

Cela laisse place à l'espoir si le retracement pousse vers la barrière des deux tiers. La gravité influence également la façon
dont ces rallyes baissiers reviennent vers la tendance baissière principale. Les roulements se produisent souvent violemment
ici après que le prix ait atteint un objectif de résistance important.

Les marchés modernes cachent des frontières de nature plus ésotérique que la science des retracements. Les nombres ronds
affectent le développement des tendances à travers toutes les périodes. L'intensité S/R augmente à mesure que les zéros
s'ajoutent au prix. Par exemple, les actions qui approchent de 100 font face à une résistance plus importante que celles qui
atteignent moins de 10. Le nombre entier S/R a tendance à culminer selon des multiples de 10. En d'autres termes, 10, 20, 30,
etc. représentent des barrières naturelles. Et recherchez d'autres S/R aux diviseurs de 10 tels que 5, 15 et 25.

FIGURE 2.3
Les outils de tendance centrale réagissent aux changements à court terme de la volatilité et de la direction. Ils signalent également lorsque le mouvement des prix
dépasse les limites historiques. Ces 13 périodes, 2 bandes de Bollinger de développement standard suivent avec précision les progrès de Qualcomm
à travers un fort rallye et une inversion en tête sur le graphique de 5 minutes. Portez toujours une attention particulière aux changements d'angle de bande à l'approche des
barres. Les bandes horizontales indiquent une résistance cachée qui peut rapidement inverser le mouvement des prix.

RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

Les acteurs du marché sont quotidiennement confrontés à des phénomènes de nombres entiers. Les investisseurs ont passé des mois à
regarder le Dow battre 10 000 pour la première fois. De nombreux traders de position prennent des bénéfices lorsque les actions
approchent de 50 ou 100. Les day traders exercent des stratégies de scalping alors que l'écran de niveau II propose aux adolescents
d'aller et venir sur un seul numéro. Ce S/R fascinant se construit à partir des ordres d'achat et de vente qui se rassemblent en nombres
ronds. Les investisseurs et les traders ont tendance à se concentrer sur les objectifs d'exécution et à arrêter les ordres à ces niveaux
paresseux.

FIGURE 2.4
Les événements à volume élevé épuisent souvent l'offre de foule disponible et déclenchent des inversions importantes. Une bonne nouvelle a déclenché
une ruée vers de nouveaux postes WebMD lors d'une journée spectaculaire de 25 millions de partages. À peine 3 jours plus tard, le titre a imprimé un
sommet majeur qui s'est finalement transformé en un marché baissier douloureux.
RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

CONTRE-VERIFICATION

L'interaction complexe entre les différents éléments du graphique déconcerte de nombreux swing traders. Ils ne parviennent
pas à évaluer toutes les influences S/R importantes qui prédisent le mouvement directionnel des prix. L'esprit rationnel se
rebelle naturellement contre l'analyse détaillée car elle réduit les données entrantes en éléments gérables. Cela va à l'encontre
des intérêts du swing trader et peut contribuer à une mauvaise préparation. Un esprit paresseux peut attraper un seul niveau
S / R mais manquer un champ de mines d'obstacles auxquels une nouvelle position doit faire face.

La vérification croisée parcourt le paysage graphique pour localiser les principaux indicateurs d'opportunités de trading. Le bon
sens veut que de multiples influences de la foule favorisent certains niveaux de prix par rapport à d'autres. Les swing traders
peuvent identifier ces intersections de configuration lorsqu'ils découvrent les points où différents types de S/R et délais
convergent les uns avec les autres. Par exemple, un seul niveau qui pointe vers un sommet majeur, un retracement de 50 %
d'une tendance plus large et la moyenne mobile sur 50 jours impliquent fortement que certains événements importants se
produiront lorsque le prix atteindra ce point.

FIGURE 2.5
Les baisses de prix à travers ce rallye dynamique de JDS Uniphase masquent un ordre sous-jacent de Fibonacci. Notez comment les baisses se terminent à des niveaux
de retracement classiques avant de s'enflammer dans de nouvelles jambes de tendance. La fourchette médiane de Fib comprise entre 38 % et 62 % présente souvent
un mouvement de prix congestionné et de fortes fluctuations lorsque la foule franchit les barrières émotionnelles.
 RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

Préparez-vous pour le jour du marché grâce à une analyse S/R complète qui recherche la convergence à des niveaux de prix spécifiques.
Plus il y a d'éléments qui se croisent à travers une seule limite, plus la probabilité que cette fonctionnalité de graphique soutienne ou
résiste aux changements de prix est élevée. Quatre points de vérification croisée ou plus peuvent apparaître à une seule intersection S/R
et signaler une excellente opportunité de profit. Mais ne laissez pas moins de points de croisement rejeter des transactions
prometteuses. De nombreuses bonnes configurations présentent moins de convergence mais affichent une entrée significative avec peu
de barrières ou de points d'intérêt entre les deux.

L'exécution des transactions à ou près de nouveaux sommets soulève des considérations S/R particulières. Le high lui-même présente la
seule barrière de résistance dans le laps de temps plus large. Si des périodes de cartographie plus courtes ne révèlent pas d'obstacles plus
petits, la seule stratégie requise consiste à décider d'acheter, de vendre ou de maintenir une position active sur un test aussi élevé. Bien
sûr, l'analyse des risques doit également trouver une échappatoire facile si le commerce tournait mal.

Concentrez la préparation commerciale sur la vérification croisée pour localiser les configurations prometteuses et mesurer la
récompense: le risque. Recherchez un prix proche d'un support substantiel pour identifier les transactions longues à faible
risque. Recherchez des prix proches d'une résistance substantielle pour trouver des ventes à découvert à faible risque. Mesurez
la distance entre l'entrée et la prochaine barrière pendant la période de détention de la transaction. Cela indique la sortie prévue
et l'objectif de profit raisonnable (PT). Mesurez la distance entre l'entrée et le prix qui confirme que la configuration était
erronée. Cela indique la sortie involontaire et la cible d'échec raisonnable (FT). N'exécutez que les transactions avec une distance
PT élevée et une distance FT faible.
CARTOGRAPHIE 3D

Un swing trading réussi commence par des tactiques originales et des prédictions précises. Un excellent timing entre alors dans
une position juste avant l'expansion de la barre et sort alors que la foule perd le contrôle. Une planification minutieuse guide
l'entreprise à chaque étape et prévoit une issue de secours au cas où les choses tournent mal. Temps d'échange, prix et
sécurité. Les bénéfices suivront rapidement.

FIGURE 2.6
Des multiples de 10 mesurent les progrès de Seibel alors qu'il se rapproche de 100. Ces chiffres ronds classiques suscitent un comportement S/R commun
avec un prix qui franchit la résistance mais recule ensuite pour tester un nouveau support. Notez également la forte expansion des barres de prix
lorsqu'elles traversent les barrières horizontales pour la première fois.

RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

Une prévision précise nécessite la capacité de voir le mouvement des prix dans plus d'une dimension. Les investisseurs et les
institutions peuvent souvent accomplir cette tâche avec un seul tableau de prix. Les swing traders ont besoin de plus d'informations et
doivent surveiller les marchés en utilisant des techniques de cartographie 3D. Identifiez trois délais qui correspondent à la période de
détention choisie. Trouvez un segment au-dessus et un en dessous du focus de position. Par exemple, de nombreux traders
intrajournaliers s'appuient sur des graphiques de 1 minute, 5 minutes et 60 minutes, tandis que de nombreux traders de position
manipulent des combinaisons de 60 minutes, quotidiennes et hebdomadaires.
FIGURE 2.7
La vérification croisée trouve des configurations prometteuses à des intersections clés de prix et de temps. Remarquez comment les éléments du graphique
convergent pour produire une excellente vente à découvert Broadvision : 1. Le prix chute grâce au support du plus haut précédent à 65. 2. La même barre
casse la ligne de tendance de 2 mois. 3. La même barre casse également la moyenne mobile de 50 jours. 4. Les écarts de prix sous le support, la ligne de
tendance et la moyenne mobile. 5. La bande de Bollinger inférieure s'élargit pour suggérer une baisse des prix à venir.

RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

Vous ne savez pas combien de temps conserver une position ? La plupart des swing traders devraient choisir une période de détention
spécifique qui reflète leur style de vie et ne pas la changer jusqu'à ce qu'une planification réfléchie présente une stratégie alternative.
L'esprit rationnel transformera des délais mal définis en pertes majeures. Les transactions deviennent des investissements et les
anciens commerçants deviennent des investisseurs modestes. Au fur et à mesure que les stratégies évoluent, expérimentez lentement
avec différents délais. Au cours de ces phases, préparez-vous à répondre clairement à la question du temps avant chaque exécution de
transaction. Écrivez-le et respectez-le ou le succès ne viendra pas facilement.

LE PAYSAGE CARTOGRAPHIQUE

La cupidité résiste à une planification commerciale adéquate et à une exécution précise du temps. Mais une discipline
cohérente ramène l'attention au centre car elle marque le fossé entre le succès et l'échec. Un néophyte peut créer une fausse
confiance en jetant de l'argent sur des actions chaudes et en réalisant de beaux gains. Devine quoi? De courtes phases du
cycle de modèle large permettent à cette stratégie de fonctionner. Mais leur approche imprudente échoue rapidement dès
que l'élan s'estompe et que les swing traders vident leurs poches avec de puissantes techniques de cartographie 3D.
Les graphiques en trois dimensions obligent le swing trader à reconnaître les tendances à travers différentes périodes et à évaluer
comment leur interaction affectera le mouvement des prix. Les paysages de support et de résistance révèlent des niveaux de swing
cachés mûrs pour une entrée commerciale rentable. Les graphiques 3D regroupent des couches d'informations complexes dans de
très petits espaces pour révéler rapidement ces points chauds. Grâce à l'analyse visuelle, le trader trouve où les moyennes mobiles,
les retracements, les fourchettes de prix, les modèles de barres et les lignes de tendance se croisent ou convergent les uns avec les
autres. Ces zones horaires/prix isolées constituent le terrain de jeu d'une entrée rentable.

Chaque élément du paysage cartographique a une apparence distincte. Prenez le temps d'apprendre le message
spécial que chacun affiche lorsque ces diverses forces interagissent les unes avec les autres. Prenez également
conscience de leurs limites. Les transactions les plus mémorables surviennent lorsque le message d'un indicateur
peut être ignoré en toute confiance et que l'instinct informé guide la gestion de la position.

TABLEAU 2.2
Période de détention et corrélation graphique Type

de commerce Période de détention Combinaison de cartes 3D

Scalpeurs Secondes à minutes 1 minute 5 minutes 15 minutes 1
Commerçants à la journée Minutes à heures minute 5 minutes 60 minutes 60
Négociants de position Heures à jours minutes par jour par semaine
Investisseurs Jours à semaines Quotidien Hebdomadaire Mensuel

Établissements Des semaines à des années Hebdomadaire mensuel annuel

Basculez fréquemment entre les graphiques arithmétiques (linéaires) et logarithmiques (géométriques). Les graphiques de journal examinent la
croissance en pourcentage. La longueur visuelle entre les incréments diminue à mesure que les prix augmentent. Les graphiques linéaires
examinent la croissance des prix. La longueur visuelle entre les incréments reste constante à mesure que les prix augmentent. Les courbes de
tendance peuvent se former sur des graphiques logarithmiques ou linéaires. Si vous ne savez pas quelle vue fournira les meilleures informations,
appliquez cette règle utile pour une analyse rapide : restez avec des graphiques logarithmiques pour les actions à bas prix ou les actions qui
connaissent des changements de prix importants sur de courtes périodes, et fiez-vous aux graphiques linéaires pour les actions à prix plus élevé ou
plus lentes. stocks en mouvement.

Les volets d'information situés sous les barres de prix ont un seul objectif : faciliter l'examen du volet supérieur. Utilisez des
indicateurs pour soutenir l'analyse des modèles et non l'inverse. De nombreux acteurs du marché recherchent tellement la
perfection mathématique qu'ils en perdent la capacité de voir. Avant tout, l'analyse technique est un art visuel. Commencez
toujours la préparation des échanges en jetant d'abord un coup d'œil aux barres de prix. Si quelque chose attire votre
attention, vérifiez le volet inférieur pour savoir s'il confirme ou réfute l'observation. Les joueurs moins expérimentés doivent
saisir les opportunités lorsque les mesures du volet inférieur ne permettent pas d'observations objectives. Mais une fois que
l'expérience s'est développée avec les indicateurs du volet inférieur, ignorez-les judicieusement lorsque le modèle raconte une
histoire différente.

CONSTRUIRE LA FEUILLE DE ROUTE

Les marchés livrent leurs secrets aux swing traders qui prennent le temps de bien regarder. La construction d'un
paysage détaillé sur chaque graphique révèle des powerpoints de tendances et de modèles où convergeront
d'importantes forces de foule. Ces fuseaux horaires/prix ciblés ciblent les points cachés amorcés pour les inversions et
les évasions. Lorsque le participant a un plan clairement défini de ce qu'il doit faire lorsque le prix atteint l'un de ces
points chauds, il a appris l'art du swing trading.

Observez ces points en temps réel chaque fois que possible pour décider si l'action de la bande prend en charge ou non le message du
motif. Appuyez sur la gâchette au niveau ou à proximité du prix d'entrée à faible risque prédéterminé après confirmation. Le chemin vers
une entrée commerciale parfaite est atteint par une compréhension approfondie de chaque composant de la feuille de route 3D. Chaque
événement de convergence déclenche une réaction physique différente.
Des techniciens expérimentés mesurent l'impact relatif de chaque force individuelle et font des prédictions
toujours précises des mouvements de prix ultérieurs.

Développez des compétences visuelles précises et ne comptez pas sur une boîte à outils d'indicateurs mathématiques
complexes. Le swing trading enseigne une exécution discrétionnaire basée sur la convergence du temps et du prix mais ne
nécessite pas de modèles ou de systèmes mécaniques. Sachez que la plupart des indicateurs proviennent de blocs de
construction très simples. Apprenez bien ces composants de base et perfectionnez cet avantage sur la concurrence qualifiée.

Faites attention aux nouvelles forces à l'œuvre dans le paysage cartographique. Les marchés évoluent pour fermer les opportunités aussi
rapidement qu'elles apparaissent, et des niveaux S/R fiables échoueront à mesure que de nouvelles dynamiques travailleront pour vaincre la
majorité. Le profit à long terme nécessite une adaptation rapide aux nouvelles conditions car les anciennes méthodes échouent. Utilisez la
puissance de Pattern Cycles pour identifier et tester de nouvelles stratégies qui répondent aux changements majeurs du marché.

RUBANS DE MOYENNE MOBILE

Construisez le paysage graphique avec des moyennes mobiles (MA). Ces outils de momentum classiques définissent à la fois les
niveaux de tendance et de retrait naturel. Utilisez-les dans tous les graphiques à travers toutes les périodes. Les AM répondent à
des paramètres spécialisés qui reflètent la foule dominante au cours de toute période de détention. Veillez donc à choisir des
valeurs appropriées. Les moyennes doivent s'aligner sur la stratégie de swing trading actuelle, sinon elles généreront des
exécutions mal chronométrées.

Les moyennes mobiles fournissent des informations très visuelles car elles interagissent directement avec le prix. Les
indicateurs qui s'intègrent dans un volet inférieur séparé obligent l'œil à filtrer de grandes quantités de bruit pour gérer les
informations. Malheureusement, le processus de filtrage rejette également des données importantes. Les moyennes mobiles
émettent un signal continu sans bruit car elles tracent dans le volet des prix. Ils impriment des modèles en temps réel qui
interagissent avec d'autres fonctionnalités S/R pour révéler des niveaux de convergence rentables.

Identifier la convergence-divergence entre le prix et les MA. Étant donné que le prix se rapproche ou s'éloigne toujours
d'une moyenne sous-jacente, chaque nouvelle barre ou bougie révèle les caractéristiques de l'élan, de la tendance et
du temps. Ce même processus fonctionne aussi bien dans les relations entre deux AM ou plus. Par exemple, l'indicateur
classique MACD (Moving Average Convergence-Divergence) applique cette technique pour mesurer les tendances des
marchés.

Utilisez des moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour des périodes plus longues, mais passez à des moyennes mobiles simples (SMA)
pour des périodes plus courtes. Les EMA accélèrent et lissent l'action en donnant plus de poids aux récentes variations de prix. Les SMA
voient chaque point de données de la même manière. Alors que les marchés intrajournaliers déclenchent des rafales de données sans
signification, les SMA permettent au swing trader d'espionner les autres participants. La plupart conservent leurs paramètres à ces
niveaux simples car ils ne reconnaissent pas l'avantage des EMA. De bons signaux intrajournaliers reposent davantage sur la
compréhension de la façon dont la concurrence pense que sur les aspects techniques du moment.

Les swing traders accèdent à un puissant outil d'information lorsqu'ils ajoutent plusieurs MA dans des graphiques 3D et
créent un système complet de tendance à plusieurs périodes. Attachez ces rubans MA (MAR) ensemble grâce à une
relation mathématique qui imite le temps. Une combinaison classique pour un graphique journalier utilise 20, 50 et 200
périodes. Remarquez comment chaque segment se rapproche de trois à quatre fois le précédent. Ces ratios ont
tendance à se réduire dans les moyennes intrajournalières plus courtes, mais l'objectif reste le même. Ils fournissent un
cadre efficace pour étudier et négocier trois périodes de tendance distinctes : à court, à moyen et à long terme.

Les rubans MA émettent un retour de tendance continu. Par exemple, ils signalent un marché baissier lorsqu'ils retournent sur
le quotidien et que l'AM de 200 jours est en tête. Le taureau se réveille lorsque les moyennes plus courtes
repassez au-dessus des plus longs et chacun s'aligne à nouveau dans l'ordre. Attendez-vous à une action des prix
saccadée pendant les phases où les moyennes s'entrecroisent hors séquence. Le prix peut rebondir plusieurs fois
comme un flipper avant de se libérer lorsqu'il est pris entre des moyennes inversées.

Utilisez les paramètres standard de 20-50-200 pour la période quotidienne ou accélérez-les jusqu'à 18-50-150 pour une vue agressive.
Les moyennes quotidiennes populaires fournissent un cadre simple pour une digestion rapide d'un grand nombre de graphiques
boursiers. Regardez-les pour mesurer la foule adverse. Concentrez-vous sur la croyance commune selon laquelle les tendances à court
terme reviennent à la MA de 20 jours tandis que les impulsions intermédiaires et à long terme trouvent un soutien aux MA de 50 et 200
jours.

Les vues de graphique intrajournalières doivent être plus rapides car les participants ont tendance à réagir très rapidement et les
changements de tendance peuvent se produire en quelques minutes plutôt qu'en quelques jours. Les paramètres de cinq, 8 et 13
périodes pour les graphiques de 1 minute, 5 minutes et 60 minutes s'adaptent à l'oscillation du marché à court terme. Ces nombres de
Fibonacci correspondent à une action de tendance dynamique, routinière et faible au sein d'actions, d'indices et de dérivés individuels,
et ils interagissent puissamment avec les outils de tendance centrale à court terme tels que les bandes de Bollinger.

Les MAR génèrent des couches de rétroaction de convergence-divergence. Au lieu d'une interaction des prix avec les moyennes, les
moyennes interagissent désormais les unes avec les autres. Les stratégies de croisement classiques évoluent en modèles complexes
avec de nombreuses formations uniques. Les rubans révèlent des relations subtiles entre le prix, le temps et la tendance. Les
moyennes majeures ont tendance à imprimer le comportement S/R les unes avec les autres. Les swing traders utilisent ce mécanisme
pour générer une exécution originale lorsqu'une autre action sur les prix vérifie l'opportunité. Ce comportement aide également à un
timing précis car les MA sont en retard sur le mouvement des prix. Ils réduisent les faux-coups et les fausses éruptions lorsqu'ils
tournent lentement pour répondre aux nouvelles conditions. Les indicateurs mathématiques complexes pointent souvent directement
vers l'entrée où les principales moyennes mobiles convergent. Les rubans MA facilitent le travail du swing trader grâce à leur simplicité
visuelle et leur analyse spectrale unique.

Les marchés en tendance font constamment écho au comportement caractéristique des prix. Mesurez cette empreinte fractale dans la
profondeur qu'un problème corrige après chaque impulsion d'une tendance. Les MAR permettent un examen rapide pour localiser les
niveaux de retracement classiques à utiliser pour l'entrée lors du prochain retrait. Ces moments peuvent être très agréables pour les
swing traders. Regardez attentivement comment le prix pénètre dans le ruban. La profondeur qu'elle atteint avant d'émerger reflète
souvent un niveau que la tendance se répétera encore et encore. Lorsque le prix subit un changement soudain de direction, les rubans se
tordent et marquent des panneaux de signalisation clairs pour réveiller la volatilité. Chacune des moyennes nécessite une période de
temps différente pour absorber les variations de prix et se reconduire. Cela émet une large gamme de motifs arc-en-ciel qui ont un
pouvoir prédictif évident.

Les MARs s'inversent lentement pour s'adapter aux conditions changeantes alors que le choc des prix induit une nouvelle
tendance. Gérez les positions en utilisant ces interrelations visuelles. Exécutez des swing trades à court terme lorsque les MAR
entrecroisés prédisent un mouvement de prix pivotant. Une fois l'inversion terminée, passez à l'entrée dynamique qui tire parti
du nouvel environnement convergent. L'étalement des MAR signale l'accélération de l'élan lorsqu'ils sont superposés sur des
périodes de temps adjacentes.

La pratique de l'analyse technique manque souvent de simplicité. De nombreux swing traders pensent qu'ils ne
peuvent pas réussir sans des ensembles compliqués d'entrées mathématiques pour prédire l'évolution des prix. Au
contraire, beaucoup gagnent leur vie grâce à de simples éléments de prix et de volume, assortis de moyennes
mobiles. Ces indicateurs primaires fournissent le lien essentiel entre le temps, le prix et la tendance, et ces blocs de
construction naturels se lient facilement dans de puissants systèmes de trading visuels.

FIGURE 2.8
Les rubans MA marquent les progrès d'Amazon après une vente massive sur le graphique de 60 minutes. Cet outil polyvalent offre une rétroaction
continue sur l'élan relatif sur de nombreuses périodes. Regardez à quelle profondeur le prix pénètre dans la colonne du ruban et les types uniques
de modèles créés par l'interaction. Notez comment les barres de prix AMZN montent d'une moyenne majeure à la fois avant de retomber pour
retester les plus bas.
RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

CHANDELIERS

L'histoire des chandeliers remonte bien plus loin que les barres de prix standard. Les commerçants japonais les
utilisaient au XVIIIe siècle pour prévoir les prix du riz. Selon la légende, un spéculateur local a exécuté plus de 100
positions gagnantes consécutives en appliquant cet outil simple. Les noms militaires de nombreuses formations de
chandeliers proviennent du système féodal de cette époque. Les noms de modèles qui comparent les séances de trading
aux batailles et au sang restent valables 300 ans plus tard.

Les graphiques en chandeliers condensent beaucoup plus d'informations que les diagrammes à barres standard. Ils séparent les
extrêmes de la fourchette de prix au cours d'une période choisie des valeurs centrales d'ouverture et de clôture. Le corps réel du
chandelier représente l'action des prix de base, mesurée de l'ouverture à la clôture. Les ombres supérieure et inférieure
marquent la plage à l'extérieur de cette limite. Les chandeliers illustrent le conflit intrabar entre les haussiers et les baissiers. Ils
révèlent l'action des prix dans le laps de temps inférieur à celui mesuré par le graphique.

Le codage couleur du mouvement des prix intrabar ajoute une autre dimension à l'étude des bougies. Lorsque l'ouverture s'imprime au-
dessus de la fermeture, le corps réel apparaîtra généralement creux et désignera un changement vers le haut. Alternativement, le corps
se remplira de noir, de rouge ou de toute autre couleur lorsque l'ouverture se situe en dessous de la clôture. L'interaction des bougies
creuses et remplies révèle des conditions de swing à très court terme ainsi que des poussées de volatilité. Il découvre également les
lacunes cachées qui se remplissent à la fermeture de la barre. Alors que la plupart des graphiques occidentaux ignorent ces échecs
importants, les swing traders peuvent examiner de nombreux niveaux cachés avec des chandeliers et localiser un S/R significatif.
Les bougies impriment de nombreux modèles prédictifs avec seulement une à quatre barres de données, ce qui en fait un
outil exceptionnel pour le trading à court terme. La prédiction des chandelles dépend de l'emplacement du motif dans le
paysage cartographique. Deux formations identiques à des limites S/R différentes généreront des résultats uniques.
Envisagez d'abandonner les barres de prix à la vanille et de commercer exclusivement avec des bougies.

Utilisez des chandeliers pour tous les graphiques dans toutes les périodes, mais soyez prudent sur les vues à très court terme. Les
extrêmes des bougies intrajournalières (zones d'ombre) génèrent des informations inexactes créées par de mauvais ticks. Filtrez
mentalement les prix extrêmes pour éviter d'exécuter des positions basées sur des données erronées. N'agissez que sur les bougies qui
impriment avec une longueur et un volume à la fois bien supérieurs à la moyenne des barres précédentes et celles situées précisément
aux principaux pivots S/R. Évitez tous les signaux basés sur des modèles dans les émissions à bas prix ou minces.

Les chandeliers illustrent les modèles d'inversion mieux que tout autre outil technique. De nombreux changements de
tendance ont leur origine dans la période située sous la vue principale du swing trader. Les formations courantes telles que les
étoiles filantes, les marteaux, les dojis et les haramis fournissent une alerte précoce pour préparer des stratégies contre la
foule. Mais tous les signaux doivent fonctionner dans le contexte imprimé par les bougies.

FIGURE 2.9
Les chandeliers fonctionnent bien en conjonction avec les bandes de Bollinger et d'autres outils de tendance centrale. Recherchez les modèles d'inversion
lorsque le prix pousse à l'extérieur de la bande supérieure ou inférieure. L'action des bougies sur la bande centrale d'Apple signale plusieurs oscillations
intermédiaires qui précèdent des poussées brusques vers les extrêmes de la bande. Notez que bon nombre de ces schémas d'inversion correspondent
également à des hauts et des bas clés ainsi qu'à des reculs à soutenir après le mouvement de cassure.
RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

Localisez la convergence S/R grâce à la vérification croisée avant de vous fier à un modèle intéressant. Les chandeliers japonais
fonctionnent très bien en conjonction avec l'analyse technique occidentale classique. Surveillez leur apparition le long des
barrières moyennes mobiles sur les marchés en tendance. Recherchez les bougies d'inversion à volume élevé lors des tests des
hauts et des bas, des principales zones de S/R et des retracements de Fibonacci standard.

Les raids stop loss paralysent les lignes de tendance tirées des barres de prix standard, mais les graphiques en bougies
survivent à ces violations à court terme du S/R connu. Alors que le bargraphe conclut que le support a cassé et passe à la
prochaine opportunité, le graphiste en bougies sait que le même niveau reste intact. La construction en bougie permet
des lignes de tendance à la fois à l'extrême ombre et au bord du corps réel. Cela permet une vision contraire puissante
dans un environnement où tout le monde connaît les bases de l'analyse technique.

La manipulation des principaux S/R génère de fréquentes violations de prix et un risque accru. Les bougies sont un outil
parfait pour s'adapter à cet environnement bruyant. Les modèles d'inversion Doji et marteau traversent de nombreuses
barrières S / R, pour se refermer dans le support. Leur emplacement et leur apparence indiquent que le support de la
frontière reste bien intact. Ces niveaux importants génèrent des stratégies contraires intéressantes et améliorent le
timing. (Voir Chapitre 10).

Oubliez la plupart des définitions de modèle de bougie standard trouvées dans les livres financiers modernes. Concentrez-vous
sur les quelques formations majeures qui pointent constamment vers les conflits de foule et leur résolution. Chaque
configuration agit différemment, selon l'emplacement, le volume et la tendance. Voir la vérité si elle confirme ou conteste
l'opinion populaire. Des modèles non documentés à fort pouvoir prédictif apparaissent chaque jour. Apprenez à lire le message
des bougies même si elles ne portent pas une identité guerrière. La plupart des archétypes cachés de l'excitation, de la panique
et de l'inversion des foules surviennent dans l'inconscient et peuvent être compris par l'intuition du trader ainsi que par
l'analyse.

BANDES DE BOLLINGER

Les swing traders doivent étudier la tendance centrale dans chaque opportunité prometteuse. L'action du marché
devrait revenir vers un centre de gravité après s'être fortement étendue dans les deux sens. Cet axe a tendance à
soutenir le prix par le bas et à lui résister par le haut pendant les marchés actifs. Dans les périodes plates, l'action des
prix oscille généralement d'avant en arrière sur le pivot jusqu'à ce que la volatilité déclenche une nouvelle impulsion
directionnelle.

Les bandes de Bollinger (BB) concentrent l'analyse de la tendance centrale en temps réel. Au fur et à mesure que les marchés évoluent, cet outil
puissant dessine des canaux supérieurs et inférieurs qui prédisent les extrêmes en fonction de la relation entre le prix et l'action la plus récente.
Pour utiliser efficacement les bandes, appliquez une moyenne mobile centrale qui s'accorde avec la période de détention prévue. Choisissez cette
valeur importante avec soin. Des moyennes plus longues conduiront à des signaux plus tardifs, tandis que des moyennes plus courtes généreront
des faux-semblants. Choisissez des paramètres plus courts pour les graphiques intrajournaliers tels que les barres de 5 minutes et de 60 minutes.
Les swing traders ne peuvent pas se permettre des informations tardives lorsqu'ils jouent dans ce laps de temps frénétique. Passez à des moyennes
plus longues pour les graphiques quotidiens ou hebdomadaires afin de découvrir les grands cycles du marché et les tendances émergentes.

Définissez les paramètres d'écart type (std dev) pour réguler jusqu'où le prix s'étirera avant de frapper une bande. La plupart des
sources d'analyse technique conseillent 2 std dev comme paramètre commun. Raccourcissez cette longueur pour accélérer les
signaux, mais faites face aux mêmes faux pas rencontrés avec la manipulation de la moyenne mobile. La plupart des swing
traders devraient commencer par les paramètres les plus populaires pour chaque période et les ajuster
à la volatilité de leurs marchés favoris. Le prix devrait rarement dépasser les limites supérieures ou inférieures dans les
tendances moyennes lorsque les bandes de Bollinger sont fixées à 2 std dev. Mais les rallyes paraboliques et les ventes peuvent
dépasser les bandes fixées jusqu'à 3 std dev et plus.

N'essayez pas de trouver des réglages parfaits. Apprenez comment fonctionnent les imparfaits et quand ils émettent de faux signaux.
Des barres similaires peuvent apparaître à plusieurs reprises dans certaines bandes, mais offrent toujours des informations précieuses
sur les inversions imminentes. Les modèles BB prédictifs s'impriment sur tous les graphiques indépendamment des entrées et
récompensent l'entrée avec une grande précision. En cas de doute sur les paramètres à utiliser pour un marché spécifique, créez un
ruban BB en superposant plusieurs niveaux d'écart sur un seul graphique. Ensuite, voyez comment ce marché réagit aux bandes à travers
différentes phases de tendance.

FIGURE 2.10
L'écart type prédit jusqu'où le prix s'étendra avant qu'il ne s'inverse. Les bandes de Bollinger réglées sur une moyenne mobile de 20 bars et
2 std dev enfermeront la plupart des fluctuations du marché dans ses limites. Mais lorsque les stocks volatils commencent à dépasser ces
paramètres communs, étendez-vous vers 3 std dev. Cela s'ajuste à la volatilité maximale et fonctionnera sur la plupart des marchés
paraboliques.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

La plupart des programmes de cartographie utilisent par défaut les paramètres de développement populaires de 20 barres, 2 std. Affichez
fréquemment cette vue commune pour écouter comment la foule voit ses positions. Ce BB standard promeut des tactiques simples qui s'alignent
sur les réactions courantes du troupeau. Entrez des positions de fondu lorsque le prix atteint des bandes horizontales supérieures ou inférieures qui
restent fermes après la collision. Recherchez des bandes à resserrer autour d'un marché terne dans
l'attente d'un mouvement d'évasion brutal. Sur les marchés actifs, la congestion se forme souvent lorsque le prix se rapproche de la
bande centrale et persiste jusqu'à ce que les barres se dilatent fortement à travers la barrière ou s'inversent en cas de défaillance. Entrez
des positions dans la direction de l'expansion ou placez des arrêts d'entrée aux deux extrémités de la congestion. Envisagez de
nouvelles ventes à découvert lorsque le prix dépasse de plus de 50 % la bande supérieure et de nouvelles positions longues après la
même violation de la bande inférieure.

Les swing traders ont besoin de signaux plus rapides que les investisseurs. Envisagez un réglage de 13 barres, 2 std dev pour la plupart
des graphiques intrajournaliers. Cette entrée plus sensible capture l'activité et la panne des tendances mieux que la barre de 20. Tous
les BB fonctionnent mieux en combinaison avec d'autres moyennes mobiles placées sur les bandes. Ajoutez des SMA à 5 et 8 barres
pour créer une combinaison 5-8-13. Cet ensemble de nombres de Fibonacci capte systématiquement les principales fluctuations et
inversions intrajournalières. Utilisez la barre 5 pour S/R sur les tendances dynamiques, la barre 8 pour les reculs et la barre 13 pour
localiser le changement et l'inversion de tendance.

Les bandes de Bollinger identifient les sous-phases de la tendance actuelle. Le prix entre dans une phase haussière lorsqu'il dépasse la
bande centrale. Cet axe central soutient désormais le prix sur les pullbacks. Lorsqu'il est franchi, le prix a tendance à se déplacer jusqu'à la
bande supérieure avant qu'un renversement majeur ne se produise. Ce modèle prend en charge l'entrée d'oscillation longue lorsqu'il est
confirmé par d'autres caractéristiques du paysage. La bande centrale devient une résistance lorsque le prix passe en dessous. Les chances
sont favorables à une baisse des prix jusqu'à la bande inférieure lorsque le pivot central se brise. Ce modèle prend en charge l'entrée de
swing court lorsqu'il est confirmé par d'autres caractéristiques du paysage.

Les bandes de Bollinger combinent la sophistication des mathématiques complexes avec la simplicité de la reconnaissance des
formes. Une forte tendance dans les deux sens imprime des motifs de barres qui semblent s'accrocher à la bande supérieure
ou inférieure comme des barreaux de rideaux. Souvent, ils affichent une série de petits reculs qui n'atteignent jamais la bande
centrale avant de reprendre la tendance. Ces mouvements brusques peuvent culminer lorsque plus de 50 % de la barre de prix
atteint la fin d'une bande. Cela signale un état de surachat ou de survente qui déclenche une forte résistance et ramène le prix
dans ses limites. Mais le timing commercial avec ce phénomène peut être délicat. Des problèmes très forts peuvent surmonter
cette forte tendance centrale pour un certain nombre de barres de prix avant de retomber dans les frontières.

Les bandes de Bollinger ajoutent de la puissance à l'analyse d'événements sur plusieurs périodes de temps. Basculez entre les
bandes hebdomadaires et intrajournalières sans modifier aucun des paramètres. Cet exercice révèle une vue 3D avec un
excellent pouvoir prédictif. Il peut même découvrir des S/R cachés et identifier des inversions à l'intérieur d'une seule barre de
prix. Une méthode similaire crée un affichage simultané à trois graphiques qui suit les progrès du marché sur différentes
périodes. Appliquez la stratégie Triple Screen d'Elder avec l'une ou l'autre des méthodes pour aligner l'entrée sur les positions
relatives des prix haussiers/baissiers au sein des bandes.

Un jour, un autre Charles Dow ou Edwards et Magee viendra catégoriser la grande variété de modèles de
bande/prix et leur attribuer des règles de négociation efficaces. Jusque-là, appliquez ces concepts simples de
bande à la préparation quotidienne du marché :

1.L'emplacement et la direction déterminent la phase de négociation :

• Action supérieure ou inférieure :L'emplacement des barres de prix détermine la force de la phase actuelle. Le
prix dans la bande supérieure signifie la puissance tandis que le prix dans la bande inférieure signale la
faiblesse.
• Sens du prix :La direction du prix dans la bande identifie la convergence-divergence avec la tendance actuelle. La
divergence s'imprime lorsque le prix augmente dans la bande inférieure ou tombe dans la bande supérieure. La
convergence s'imprime lorsque le prix augmente dans la bande supérieure ou tombe dans la bande inférieure.

• Test de tendance :Les bandes inférieure, centrale et supérieure représentent S/R pour la tendance. L'inversion de
n'importe quelle bande augmente les chances que le prix augmente dans le sens inverse et revienne à la dernière
bande traversée ou touchée.
 FIGURE 2.11
Les bandes de Bollinger 5-8-13 offrent aux traders intraday un puissant outil d'analyse. Utilisez-les sur des graphiques de 1 minute, 5
minutes et 60 minutes pour suivre les oscillations et les opportunités du marché à très court terme. Notez comment Applied Materials
revient à plusieurs reprises à la MA à 8 barres pendant le grand rallye de 69 à 83. Le 5-8-13 signalera souvent une entrée à faible risque en un
seul tick.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

2.La pénétration à travers la bande centrale augmente l'élan directionnel :

• Traversant du bas du centre vers le haut :Tendance haussière augmentation de la force. Observez le mouvement
directionnel de la bande supérieure à mesure que le prix approche.
• Traversant du haut du centre vers le bas :Augmentation de la tendance baissière de la faiblesse. Observez le mouvement
directionnel de la bande inférieure à mesure que le prix approche.

3.Les bandes s'ouvrent en réponse à la tendance d'éveil :

• Monter à l'échelle :Si l'angle de la bande supérieure augmente en réponse à l'approche du prix, attendez-vous à une
série de barres de prix à la hausse, chacune augmentant le long de la bande supérieure. C'est une tendance
haussière en cours.
• La pente glissante :Si l'angle de la bande inférieure diminue en réponse à l'approche du prix, attendez-vous à une série
de barres de prix à la baisse, chacune poussant vers le bas le long de la bande inférieure. C'est une tendance baissière
en cours.
4.Les bandes s'aplatissent en réponse à la tendance d'éveil :

• Tête au plafond :Si l'angle de la bande supérieure s'aplatit en réponse à l'approche du prix, attendez-vous à ce que les barres
de prix percent la bande et s'inversent. Cela mettra probablement fin à une oscillation vers le haut et commencera une
oscillation vers le bas. Mais regardez si le prix recule lentement pendant que la bande s'ouvre ensuite. Cela signalera une
évasion imminente.
• Pied dans le sol :Si l'angle de la bande inférieure s'aplatit en réponse à l'approche du prix, attendez-vous à ce que les
barres de prix percent la bande et s'inversent. Cela mettra probablement fin à une oscillation vers le bas et
commencera une ascension. Mais regardez si le prix recule lentement pendant que la bande s'ouvre ensuite. Cela
signalera une panne imminente.

Les bandes de Bollinger définissent les extrêmes naturels dans le développement des tendances. Au fur et à mesure que les bandes sont
touchées, le prix rebondit souvent vers l'arrière jusqu'à ce qu'une force suffisante puisse pousser la bande hors du chemin. La congestion
se développera probablement juste en dessous de la bande supérieure ou au-dessus de la bande inférieure si le modèle global soutient
une dynamique croissante. Cela continuera jusqu'à ce que la bande tourne et s'écarte du prix, indiquant que la résistance a été
surmontée. Le prix peut alors s'éjecter dans une tendance durable et s'accrocher au bord de la bande. Mais gardez à l'esprit que le
mouvement ultime dépendra de toutes les limites S/R et pas seulement de celles associées aux BB.

FIGURE 2.12
Le paysage Lucent de 5 minutes imprime des modèles de bande de Bollinger communs tandis que le S/R classique converge à des tournants de bande
importants : 1. L'inversion de la tête dans le plafond apparaît à court terme en double sommet. 2. L'action des prix reteste le haut tandis que la bande
supérieure se détourne du prix pour signaler une cassure imminente. 3. La nouvelle tendance haussière gravit les échelons
 dans un autre sommet. 4. Le prix monte dans une bande en forte baisse qui signale un autre mouvement à la baisse et une rupture de la
ligne de tendance de 2 jours. 5. L'action des prix reteste le bas dans un triangle descendant tandis que la bande inférieure se détourne du
prix pour signaler une panne imminente. 6. La nouvelle tendance baissière glisse sur la pente glissante.

POLARITÉ DU GRAPHIQUE

L'interprétation de la variété infinie de motifs, d'indicateurs, de bandes et de lignes peut sembler écrasante.
Heureusement, le marché simplifie ce processus grâce à sa polarité native. L'action des prix déplace le mouvement
entre deux états polaires ou l'aplatit vers un milieu neutre. Cet axe sous-jacent caractérise presque toutes les phases,
conditions et indicateurs du marché. Par exemple, les prix ne peuvent augmenter ou baisser qu'avec des périodes sans
direction entre les deux. Cela signale l'existence de marchés haussiers, baissiers ou latéraux.

BULL-BEAR

Un swing trading efficace commence par l'identification de la phase actuelle du marché. Mais les stratégies nécessitent des
informations plus détaillées avant l'exécution de la transaction. Commencez par les questions suivantes : À quelle vitesse les
conditions changent-elles ? Représentent-ils des événements larges ou étroits ? Comment la volatilité affectera-t-elle
l'environnement commercial ? Les réponses peuvent marquer la différence entre une simple correction des prix et un krach
boursier.

Les marchés haussiers représentent des périodes au cours desquelles une forte pression d'achat caractérise le mouvement des prix. Les
marchés baissiers représentent des périodes au cours desquelles une forte pression de vente caractérise le mouvement des prix. Ces
images graphiques n'ont aucune corrélation avec un laps de temps spécifique, mais représentent généralement une action sur des
graphiques quotidiens. L'opinion la plus populaire établit la moyenne mobile sur 200 jours comme l'interface entre les marchés haussiers
et baissiers au sein des actions individuelles.

Les swing traders peuvent appliquer ce concept à n'importe quelle période en établissant un axe haussier-baissier approprié. Le
retracement de Fibonacci fournit un outil plus puissant à cette fin que les moyennes mobiles standard. Établissez d'abord la tendance
haussière ou baissière majeure qui guide la configuration commerciale. Dessinez ensuite une grille Fib sur les extrêmes. Pendant les
tendances haussières relatives, évitez les ventes à découvert lorsque le prix reste au moins 38 % au-dessus du plus bas. Par le biais de
tendances à la baisse relatives, évitez les entrées longues lorsque le prix reste au moins 38 % en dessous du niveau relativement élevé.
Alternativement, considérez une violation de tout retracement de 62% comme un déplacement sur l'axe haussier-baissier.

Ce concept simple peut prêter à confusion à première vue. Les tendances et le sentiment haussier représentent en fait des
forces distinctes. Une tendance haussière peut exister dans un environnement baissier et vice versa. En fait, les premières
phases des nouvelles tendances voyagent souvent dans une atmosphère hostile et sans reconnaissance par la foule. La relativité
de tendance permet également un fort mouvement contraire dans des délais plus courts que la principale interface haussière-
ourse. Utilisez cette polarité pour préparer des stratégies d'entrée de retrait. Identifiez le sentiment actuel et la tendance active
au sein du marché qui vous intéresse. Surveillez les reculs de contre-tendance lorsque les deux forces s'alignent. Suivez le prix
jusqu'à ce qu'il atteigne un niveau S/R élevé, puis exécutez une position lorsqu'il se réaligne avec la force primaire. La tendance
active devrait se réaffirmer rapidement et ramener les prix dans l'autre sens.

TENDANCE-GAMME

La polarité de la gamme de tendance sous-tend toute préparation de swing trade. Alignez correctement l'exécution sur cet axe principal
ou les bénéfices disparaîtront. Les tendances évoluent rarement en ligne droite. Au fur et à mesure que le prix augmente, il s'arrête
fréquemment pour tester, retracer et se reposer. Cette contre-tendance secoue les preneurs de profit, les perdants et les mécréants. Cela
réduit la volatilité et permet à de nouveaux participants de monter à bord dans l'espoir d'une nouvelle flambée des prix. Les nouveaux
postes nécessitent un excellent timing dans ces conditions. Sujets d'exécution précoces
le swing trader aux whipsaws tandis que les entrées tardives ratent le coup et font face à un risque accru. Les plages
comportent également une forte probabilité d'erreurs de relativité de tendance. Les participants se piègent dans un
mouvement de prix étroit tout en étant obsédés par un marché à tendance plus large. Bien que la fourchette limite les pertes,
le capital immobilisé rate d'autres opportunités.

FIGURE 2.13
Les taureaux vivent au-dessus de la MA de 200 jours tandis que les ours vivent en dessous. Lorsque vous négociez dans ce laps de temps, alignez les
stratégies générales sur les conditions qui favorisent le côté droit du marché. Par exemple, restez long lorsque le prix dépasse la moyenne et vendez à
découvert lorsqu'il descend. Les traders à court terme doivent comprendre comment une pression haussière ou baissière à grande échelle peut affecter
les performances de leurs véhicules de trading individuels. Mais ils doivent aligner leurs positions sur les pressions d'achat et de vente à plus petite
échelle pour comptabiliser les bénéfices.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

Concentrez les stratégies de trading sur l'axe de la fourchette de tendance, mais construisez le timing sur le cycle swing-
momentum qui le sous-tend. La rétroaction positive (mouvement directionnel) a tendance à déferler par vagues. Ces poussées
dynamiques apportent toutes les récompenses recherchées par les swing traders. La rétroaction négative (mouvement non
directionnel) prépare le terrain en fournissant les conditions nécessaires pour générer des points d'entrée rentables.
Coordonnez ces deux impulsions pour exécuter avec un timing parfait. Entrez des positions lorsque la fourchette se rapproche
du S/R primaire, puis surveillez l'élan dans la prochaine période inférieure pour porter la transaction à profit. Lorsque la position
commence à courir, alignez une sortie sur l'élan dans le même laps de temps que l'entrée pour maximiser le gain.
Identifiez la gamme de tendances grâce à la reconnaissance des modèles et à la prise en charge des indicateurs. Les tendances s'impriment sous
forme de barres de prix en forte hausse. Ils forcent le taux de variation des prix (ROC) et les indicateurs de mouvement directionnel (ADX) à
augmenter fortement. Les fourchettes apparaissent sous forme de reculs, de contraction des prix ou d'action latérale. Recherchez le volume et le
taux de changement à diminuer au fur et à mesure que les plages se développent. Ils forcent les moyennes mobiles à se stabiliser en fonction de la
durée de leur période. Les oscillateurs tels que les stochastiques oscillent rapidement d'avant en arrière grâce à de petits décalages dans la
direction de la plage. Regardez l'indicateur sauter à un extrême et y rester lorsque la tendance prend le dessus.

Utilisez des modèles de graphique répétitifs pour découvrir les points de swing importants. Les formations classiques de triangle, de
drapeau et de fanion localisent les configurations commerciales avec des niveaux d'entrée et de risque clairement définis. La restriction
des barres de prix, la baisse de la volatilité et le placement de la gamme signalent la fin d'un swing et le début d'une nouvelle impulsion.
Alignez les positions longues ou courtes en harmonie avec le mouvement attendu, mais faites attention à un meilleur commerce dans la
direction opposée en cas d'échec du modèle.

EXPANSION-CONTRACTION

Les barres de prix démontrent une polarité expansion-contraction ordonnée à mesure que le cycle de swing-momentum évolue. Les bars
ont tendance à se développer rapidement jusqu'à un point culminant grâce à des rassemblements et des ventes massives. Ensuite, la
congestion s'installe et la volatilité diminue à mesure que la fourchette de barres se contracte avec le taux de variation des prix. Cette
rétroaction négative caractérise les progrès jusqu'à ce qu'une forte congestion signale un mouvement de prix imminent qui se libère à
nouveau dans les bars en expansion. Les lecteurs de modèles ont ici un avantage commercial car ces points d'entrée captent l'attention
de l'œil. À l'inverse, de nombreux indicateurs mathématiques atteignent des zones neutres dans cet environnement et ne montrent rien
d'intéressant.

Les swing traders doivent accorder une attention particulière à ces conditions neutres négligées. Les points d'équilibre silencieux
déclenchent les opportunités les plus puissantes et les plus rentables sur tous les marchés. Les zones vides ont peu de
parrainage ou d'intérêt. Ils tirent leur pouvoir initial dans un état de faible volatilité et le résolvent par un mouvement
directionnel et une forte volatilité. Ils signalent des niveaux d'entrée à haut rendement et à faible risque qui permettent aux
swing traders de se démarquer de la foule. Étant donné que les barres étroites de la fourchette caractérisent cette opportunité,
un mouvement défavorable après l'entrée permet une sortie rapide du stop loss avec peu de glissement.

L'expansion-contraction est étroitement liée à la planification des récompenses. Les chances augmentent considérablement que les
prochaines barres se contractent lorsque les barres d'expansion s'enfoncent dans un S/R connu. Pour cette raison, l'apparition de
barres à large plage signale souvent la nécessité d'être prudent. Examinez à nouveau le paysage graphique, identifiez tous les
obstacles et réexaminez la période de détention prévue. Les chances sont favorables à un recul qui entraînera une baisse
substantielle des bénéfices avant de se lancer dans un autre mouvement.

Pour la plupart des transactions, prévoyez de sortir lorsque le prix augmente en S/R. Cette stratégie suit l'ancienne sagesse qui nous
conseille "d'entrer dans les temps doux mais de sortir dans les temps sauvages". Envisagez également de fermer la position lorsque le
marché imprime une barre large qui s'écarte considérablement de l'action de prix de routine mais ne se produit pas à un point de
cassure. Celles-ci marquent souvent de courts mouvements de couverture, des arrêts de course dans des délais plus courts et des points
culminants de contre-tendance.

Le swing trader cherche à tirer profit de poussées de prix uniques et directes, sauf lorsque des conditions très favorables exigent une plus
grande flexibilité. Lorsque les cycles de momentum s'alignent sur plusieurs périodes et que les positions affichent déjà un profit, essayez
de capturer une série de barres d'expansion. Mais rappelez-vous que les marchés ne tendent que quinze à vingt pour cent du temps. Il y a
de fortes chances que vous acceptiez le cadeau de quelques barres et que vous passiez au prochain échange. Seules des compétences
commerciales chevronnées peuvent sélectionner de manière cohérente le bon chemin à suivre avec une configuration particulière.
Apprenez à observer les opportunités en trois dimensions et faites un pas de géant vers cette sagesse.
EN AVANCE-RETARD

La plupart des indicateurs techniques reposent sur de simples données prix/volume. Lorsque ces points de données se
déplacent d'avant en arrière, ils génèrent également une polarité du graphique dans les calculs mathématiques dérivés. Cette
interrelation explique pourquoi le swing trader ne doit pas rechercher l'indicateur parfait. La foule agitée entraîne le
changement de prix, mais les mathématiques n'interprètent que le résidu de leur participation. Les yeux voient les tendances
émergentes bien avant que les chiffres ne signalent leur présence. Pour cette raison, utilisez toujours des indicateurs
techniques pour soutenir le modèle, et non l'inverse.

Appliquez des indicateurs de prix populaires pour examiner la polarité des graphiques qui précède ou retarde les cycles de changement.
Les oscillateurs attendent avec impatience de localiser les inversions de swing majeures. La stochastique et l'indicateur de force relative
(RSI) de Wilder surveillent tous deux l'axe changeant des conditions de surachat-survente pour identifier les points de retournement. Les
indicateurs de suivi des tendances regardent en arrière pour examiner l'évolution des prix. Tracez des rubans MA ou utilisez
l'histogramme MACD classique pour mesurer l'axe de la plage de tendance et identifier la phase actuelle du cycle de swing-momentum.

FIGURE 2.14
Tous les marchés oscillent sans fin entre contraction et expansion. Mais les phases de congestion utilisent beaucoup plus de barres de prix que les
mouvements de tendance. Cela suggère pourquoi gagner de l'argent sur les marchés peut être si difficile. Une tendance peut déjà être terminée au moment
où la plupart des participants voient une forte reprise ou une vente massive. À tout le moins, le risque augmente considérablement, car la hausse des prix peut
s'inverser ou entrer dans une nouvelle congestion à tout moment. Le swing trader essaie d'entrer dans une position à faible risque juste avant l'expansion de la
barre de prix, dans la mesure du possible, et laisse la foule en petits groupes le pousser vers un profit rapide.
Un groupe limité d'acheteurs et de vendeurs participe à chaque marché à tout moment. Les rallyes et les corrections se
nourrissent de cette offre jusqu'à ce qu'elle se dissipe. Plus le rallye est fort ou plus la correction est faible, plus
rapidement un titre atteindra le fond de son approvisionnement en carburant. Les oscillateurs mesurent cette jauge
importante à travers la polarité surachat-survente. Ces indicateurs prospectifs ont tendance à planer près des extrêmes,
puis à osciller brusquement vers le pôle opposé. Les swing traders anticipent où ce changement se produira dans les
stratégies d'entrée et de sortie.

Les marchés peuvent attirer de nouvelles foules à mesure que les prix évoluent. Les nouveaux participants peuvent rapidement
remplacer les fournitures épuisées. Ce mécanisme de tendance auto-alimenté permet aux conditions d'achat et de vente extrêmes de se
poursuivre longtemps après que les mesures suggèrent que des inversions devraient avoir lieu. Les oscillateurs reflètent cela lorsqu'ils se
déplacent vers un extrême et y restent. Pour cette raison, ne vous fiez pas à ces indicateurs sur les marchés en tendance. Ils fonctionnent
mieux dans des plages restreintes où les cycles naturels permettent des changements réguliers de l'offre et de la demande.

Les indicateurs prospectifs oscillent entre 0 et 100 ou oscillent autour d'un axe central. L'interprétation populaire suggère que
le prix atteint des niveaux de surachat proches de la valeur maximale et déclenche une pression de vente. Ce même
raisonnement dicte que des conditions de survente existent près des plus bas et invitent les acheteurs à envisager de
nouvelles positions. Au fil du temps, les chartistes ont défini des valeurs intermédiaires où les croisements de tracés signalent
le début de la phase associée. Par exemple, le RSI utilise couramment des niveaux de 30 à 70 pour signaler les états de
survente et de surachat.

Les indicateurs de suivi de tendance mesurent la polarité directionnelle. Les moyennes mobiles s'intègrent parfaitement dans le volet des prix
tandis que de nombreuses autres parcelles dessinent séparément. Certains impriment des modèles communs qui révèlent de nouvelles tendances
et identifient le timing des échanges. Mais les indicateurs de suivi des tendances sont à la traîne de la plupart des actions graphiques. En d'autres
termes, ils augmenteront ou diminueront après le mouvement des prix et non avant. Ils identifient des cycles directionnels sur de nombreux
éléments temporels différents. Par exemple, la moitié des moyennes peut pointer vers le haut et l'autre moitié vers le bas en même temps dans un
ruban MA typique.

Utilisez ces mesures de retard lorsque les oscillateurs cessent de fonctionner. Les indicateurs de suivi des tendances offrent une meilleure
feuille de route sur les marchés directionnels et identifient les déclencheurs d'entrée à faible risque. Ils identifient l'emplacement d'un titre
sur l'axe de la tendance et révèlent les niveaux de recul naturels. Appliquez-les à des stratégies dynamiques qui capitalisent sur des
conditions de tendance fortes. Laissez-les également signaler le début d'une nouvelle gamme. Relevez ensuite quelques oscillateurs pour
réexaminer l'environnement changeant.

DIVERGENCE DE CONVERGENCE

Une exécution commerciale réussie repose sur une interprétation correcte de l'axe de convergence-divergence (CD). Ce concept
puissant définit les relations entre le prix et tous les autres aspects du paysage graphique. Indicateurs qui évoluent dans une
direction différente de la divergence des signaux de prix. Ils convergent lorsque leur mouvement correspond à la direction des
prix. Des conditions divergentes marquent une rétroaction négative, tandis que la convergence s'aligne sur une rétroaction
positive. Un marché peut également converger ou diverger avec un autre. Lorsque le S&P 500 monte et que le Nasdaq 100
baisse, les deux indices divergent. Les obligations et les contrats à terme sur indices convergent lorsqu'ils augmentent tous les
deux.

Les swing traders doivent décider quelles forces prévaudront lorsque les conditions divergentes se résorberont. Par exemple,
lorsque les barres de prix en baisse évoluent contre une MM en hausse, l'une finira par tourner pour suivre l'autre. La sagesse
technique courante veut que les indicateurs définissent une tendance sous-jacente avec plus de précision que le prix sur de
courtes périodes. Mais cette logique échoue souvent et les indicateurs capricieux se tournent docilement pour confirmer l'action
des prix.

Appliquez une stratégie logique pour évaluer la divergence et éviter les très mauvaises exécutions. Commencez par
reconnaître que chaque marché présentera de nombreuses relations CD. Limiter l'analyse détaillée à
les éléments qui soutiendront ou interféreront avec l'installation prévue pendant la période de détention choisie.
Localisez les principaux thèmes de CD et filtrez les plus petits. Certaines divergences ont tendance à se résoudre
plus rapidement que d'autres. L'accumulation peut retarder le prix pendant longtemps avant d'arrêter un rallye.
Mais une moyenne mobile en baisse pourrait avoir un effet dramatique sur le prix en cas de rallye à court terme.

FIGURE 2.15
Les oscillateurs captent les virages du marché plus rapidement que les indicateurs de suivi de tendance. Remarquez comment les stochastiques oscillent
rapidement en réponse à chaque inversion Cisco tandis que l'histogramme MACD plus lent répond progressivement à chaque barre de prix. Utilisez des
oscillateurs sur des marchés agités, mais passez à des mesures de suivi des tendances lors de fortes poussées et de pannes.

RealTick® ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.

Appliquer des techniques de vérification croisée à l'analyse du commerce CD. Recherchez de nombreuses formes discontinues
de convergence qui soutiennent le modèle prometteur. Comparez-les avec les éléments qui divergent pour arriver à une
conclusion logique sur la prochaine direction des prix. Lorsque la convergence s'aligne à plusieurs reprises sur un seul prix, les
chances augmentent considérablement qu'une cassure ou un renversement important se produise à cet endroit. Associez ces
connaissances à des informations S/R bien marquées et exécutez en toute confiance. Le S/R exerce une plus grande influence
sur l'évolution des prix que le CD. Lorsqu'un marché construit une tendance haussière face à des indicateurs en baisse, l'action
ultérieure des prix confirmera plus probablement la tendance que les mathématiques divergentes.
Identifiez d'autres conditions qui soutiennent ou entrent en conflit avec l'évolution actuelle des prix avant d'effectuer la transaction.
Déterminez comment la saisonnalité ou le biais lié à l'heure de la journée affecte les chances du déménagement prévu. Tenez compte
des limites de l'indicateur ou de l'élément paysager qui présente la divergence. Les oscillateurs sur les marchés en tendance et les
indicateurs de suivi de tendance sur les marchés plats déclenchent tous deux de nombreux faux signaux. En cas de doute, mettez-vous
à l'écart et attendez une meilleure opportunité. Les transactions les plus rentables présenteront une convergence majeure entre de
nombreux éléments du graphique.

LECTURE DU SENTIMENT DU MARCHÉ

Les swing traders qui réussissent commencent chaque journée de marché par une analyse approfondie des conditions actuelles.
Identifiez les cycles plus longs, les influences externes et les nouvelles importantes qui entraîneront probablement l'évolution des prix.
Examinez ensuite les configurations les plus prometteuses et décidez si elles s'alignent correctement sur ces forces complexes. Évaluez
tout risque particulier associé à la négociation ce jour-là et décidez comment modifier la stratégie d'exécution pour vous adapter au
nouvel environnement. La taille de la position doit-elle être augmentée ou diminuée ? La première heure doit-elle être évitée ou
négociée de manière agressive ? Les conditions sont-elles mûres pour un rallye majeur, une vente massive ou un renversement ?

Passez en revue le sentiment actuel, les chiffres importants et les indicateurs techniques. Définissez les types de facteurs
inattendus qui resserreront ou assoupliront les tactiques de gestion commerciale actuelles. Notez ces paramètres pour
éviter de vous faire avoir, si nécessaire. Exécutez ensuite selon les limites prédéterminées. Regardez comment l'action de la
première heure modifie ou ajuste cette analyse initiale. Ensuite, changez la stratégie active pour s'adapter aux inversions,
aux évasions ou aux pannes réelles lorsqu'elles exercent leur influence. Mais méfiez-vous des coûteuses erreurs de
relativité des tendances. Assurez-vous que les changements importants du marché se produisent dans le laps de temps qui
vous intéresse avant d'ajuster le plan de trading pour les adapter.

ÉVITER LE PIÈGE DU MOMENTUM

Le succès dépend de la force ou de la faiblesse globale du marché et de la manière dont les positions capitalisent sur
l'environnement changeant. Les entrées individuelles peuvent agir contre le sentiment et générer de bons bénéfices, mais avec
le temps, les chances de succès diminuent lorsque les positions ne suivent pas les mouvements des indices plus importants et
des cycles du marché. Le swing trading produit de meilleurs résultats lorsqu'on surfe sur la vague et qu'on ne s'y noie pas.

Les marchés ont tendance à se corriger pendant plusieurs mois à la fois. Mais la plupart des participants se concentrent sur des périodes
relativement brèves de forte dynamique haussière où ils espèrent empocher de gros gains. Malheureusement, ces temps passionnants
réveillent également la cupidité et affaiblissent la gestion des risques. Les participants enfreignent les règles personnelles, poursuivent
des positions dangereuses et développent un sentiment malsain d'invulnérabilité. Ils oublient aussi que l'environnement momo
disparaîtra rapidement et sans avertissement.

Les stratégies qui fonctionnent bien sur les marchés chauds détruisent les comptes de trading pendant les marchés froids. La plupart
des acteurs ont un biais d'élan long pour dominer les marchés et les corrections. Cela déclenche des positions inappropriées, conduit à
des opportunités manquées et vide les mêmes poches qui se remplissaient si facilement lors des rallyes paraboliques. Évitez ce piège
commun à mesure que l'expérience grandit. Apprenez à lire le marché au sens large et adaptez-vous rapidement aux conditions
changeantes. Construisez des mesures de cycle personnelles qui contournent la presse financière et les bavardages boursiers. Faites
preuve de bon sens pour anticiper et tester de nouvelles stratégies de profit que la foule ne verra peut-être jamais.

Combinez le sentiment du marché et les cycles de modèle pour localiser les meilleures opportunités du moment. Les forces
larges s'alignent bien avec les différentes configurations sur les stocks individuels. Évaluez d'abord les conditions actuelles, puis
décidez quels types de métiers fonctionneront le mieux dans cet environnement. Assurez-vous que les stratégies correspondent
à la même période que l'analyse. Lorsque les principaux indices convergent, négociez la même phase que leur cycle de modèle
actuel dans la mesure du possible. Quand ce n'est pas le cas, choisissez des positions qui
soutenir le sentiment général et le risque actuel. Utilisez des barrières S/R sur les actions et les indices plus larges pour planifier des
sorties rentables.

Les swing traders doivent vendre à découvert aussi facilement qu'ils sont longs. Cela remet en question le parti pris des investisseurs que
la plupart des néophytes portent sur les marchés modernes. De nombreux participants ne comprennent toujours pas de nombreux
aspects de cette pratique commerciale classique. L'établissement financier a découragé les clients de détail de s'informer sur les ventes à
découvert pendant de nombreuses années. La règle de la hausse a rendu l'entrée difficile, tandis que Wall Street a dit aux praticiens
qu'ils nuisaient à l'économie américaine afin qu'ils puissent garder cette stratégie rentable pour eux-mêmes. Les temps ont changé. Les
systèmes d'exécution à accès direct permettent désormais de saisir des ventes à découvert aussi rapidement que des positions longues.
Apprenez à les utiliser sans tarder.

Les cycles de modèle nécessitent un large éventail de stratégies d'exécution dans les deux sens. Soyez prêt à vous adapter rapidement
aux changements de sentiment du marché en apprenant des moyens simples de reconnaître de nouvelles conditions à grande échelle.
Tous les efforts sincères seront grandement récompensés. Les transactions les plus faciles arrivent toujours au début d'une tendance
avant que la foule ne les remarque. Profitez des marchés dynamiques, mais n'en tombez pas amoureux. Un risque accru suit toujours une
récompense accrue. Travaillez pour élargir vos compétences d'exécution et apprenez à trader tout ce qui offre une bonne opportunité.
Les joueurs du marché qui frappent de nombreux simples dureront plus longtemps que ceux qui frappent quelques coups de circuit mais
frappent le reste du temps. Soyez cohérent et gagnez bien votre vie à travers les tendances à la hausse et à la baisse.

LA GRANDE IMAGE

Les swing traders doivent digérer une grande quantité d'informations sur le marché pour tirer des conclusions simples sur les
opportunités et les risques. Commencez par une analyse croisée des marchés et décidez si les influences locales ou mondiales
seront plus susceptibles de faire bouger les prix. Restez au courant des nouvelles ou des conditions fondamentales qui auront
un impact sur les marchés, mais restez concentré sur les modèles et les chiffres. À l'exception des événements de choc, les
marchés suivront les techniques car les initiés échangent déjà les informations les plus cachées avant le public.

L'interaction entre la dette, la devise et les matières premières peut affecter considérablement les marchés boursiers américains. Ces forces

générales déclenchent un arbitrage entre les contrats à terme sur indices et la dette qui font bouger les cours des actions et volent les bénéfices.

Heureusement, les changements les plus significatifs entre ces marchés mondiaux se produisent lentement. Les swing traders peuvent se préparer

de manière adéquate à leur impact substantiel grâce à quelques articles de presse bien choisis ou à une analyse hebdomadaire des graphiques

d'indices.

Rester informé. L'effervescence d'aujourd'hui ne fera pas bouger les marchés de demain. Apprenez à reconnaître la
situation dans son ensemble et à anticiper le leadership grâce à une étude de fond de l'économie, des médias et de
la politique mondiale. Une fois ancré dans les bases, suivez simplement l'actualité financière et le message le plus
important de la journée deviendra évident. Les marchés modernes ont un mécanisme auto-réalisateur qui pousse
les problèmes les plus émotionnels au sommet du tas commercial. Étudiez d'abord ces thèmes centraux et décidez
de la gravité ou de la durée de leur impact.

Identifiez les leaders et les retardataires des indices américains. Regardez les cycles de modèle pour chaque indice pour trouver
les phases de trading actuelles. Sont-ils limités ou tendance ? Les oscillateurs montent-ils ou descendent-ils ? Convergent-elles
ou divergent-elles ? Chaque indice a des caractéristiques qui affectent et faussent les résultats quotidiens. Prenez le temps
d'apprendre leur construction et comment les mouvements de stock individuels peuvent générer des informations biaisées. Par
exemple, un rallye ou une vente de Microsoft certains jours en 1999 a représenté la plupart des variations de prix dans le Dow
30 et le Nasdaq 100.

Suivez ces indices et mesures qui ont un impact sur la prise de décision quotidienne. Le Nasdaq Composite, le Nasdaq
100, le S&P 500 et le Dow Industrials fournissent la plupart des données nécessaires pour participer aux marchés
américains. Les swing traders peuvent isoler de nombreux rallyes et ventes de sous-secteurs grâce à ces
influences majeures. Suivez également les contrats à terme sur obligations ou le rendement des obligations et ajoutez des marchés plus petits qui

génèrent un intérêt particulier. Mais jetez rapidement les informations si elles n'améliorent pas le résultat net.

De nombreux négociants en actions conservent désormais des données actives sur les contrats à terme sur leurs écrans en temps réel. La
baisse des frais du Chicago Merchantile Exchange (CME) et la naissance du contrat à terme sur indice S&P E-Mini permettent aux
participants de détail de voir les marchés dérivés qui étaient cachés au public il y a quelques années à peine. Commencez à examiner les
contrats à terme en remplaçant les cotations de l'indice S&P 500 par le populaire E-Mini. Observez ensuite l'interaction entre ce marché et
les actions. Ce tiraillement quotidien explique une grande partie de l'oscillation des prix à court terme qui apparaît comme un bruit pour
la plupart des observateurs. Avec un peu de pratique, les swing traders peuvent élaborer des stratégies qui chronométrent
soigneusement l'exécution de ces fluctuations.

FIGURE 2.16
Les indicateurs de force relative de l'indice mesurent les conditions et les cycles commerciaux actuels. Un écart entre le Nasdaq et le SP-500
oppose l'activité des actions de croissance à la sécurité des blue chips. Les creux du marché ont tendance à s'imprimer lorsque le Nasdaq
prend le relais des autres indices. Un RSI de 14 semaines révèle des pressions d'achat et de vente à long terme sur le Nasdaq. Lissez la
moyenne de 5 à 7 périodes et quelques faux pas se produiront une fois que l'intrigue commencera à rouler. Les swing traders améliorent
leurs performances lorsqu'ils alignent les tactiques longues et courtes sur le sentiment général du marché.

RealTick ©1986–2000. Tous les droits sont réservés. Utilisé avec la permission de Townsend Analytics, Ltd.
®

La foule des contrats à terme S&P a un pourcentage plus élevé de professionnels que d'actions. Les swing traders peuvent voir
leur participation sur les graphiques intraday. Les fondus majeurs suivent presque tous les mouvements de barre large. Cela
donne une étrange apparence de porc-épic au flux d'action des prix. Utiliser ce phénomène comme un bruit
filtre pour l'exécution des positions en actions. Les véritables évasions et pannes dépasseront ces points de fondu tandis que
les faux mouvements s'y termineront. Faites attention et apprenez à vous tenir à l'écart lorsque d'autres sont pris dans de
petites ondulations de prix intrajournalières qui saignent les comptes de trading.

THÉORIE DOW Y2K

Mettez à jour et appliquez la théorie de Dow pour les marchés américains modernes. Les experts qui utilisent encore les
moyennes Dow Transportation and Utility pour prédire les grandes tendances intermédiaires ne méritent pas notre attention.
L'interaction du marché tourne désormais autour du Dow Industrials, du S&P 500 et du Nasdaq Composite. Les swing traders
peuvent évaluer le caractère de la plupart des rallyes et corrections majeurs en utilisant ces trois indices. Considérez également
la domination croissante du marché du Nasdaq alors que le monde passe de l'ère industrielle à l'ère de l'information. Dans
quelques années, même les Dow Industrials pourraient ne plus capter l'intérêt de personne.

Les relations leader-tardif parmi les grands indices définissent la plupart des conditions de marché actuelles. Lorsque le Nasdaq
est en tête des blue chips, cela signale une phase technologique spéculative axée sur la vente au détail avec une forte variation
des prix et une volatilité accrue. L'ascension du S&P 500 ou du Dow indique une fuite vers la sécurité, avec de gros capitaux
institutionnels qui déplacent les marchés. Leur leadership signale une période de volatilité plus faible et une forte probabilité
d'une tendance latérale plus calme.

Le Nasdaq a plusieurs bizarreries très hostiles aux commerçants, bien qu'il attire le plus l'attention des détaillants. Trois sous-secteurs
distincts composent ce marché dominant : les méga-technologies géantes, la technologie/service intermédiaire et un vaste univers de
petites capitalisations. N'évaluez l'action des prix du Nasdaq qu'après avoir inspecté les performances actuelles de chaque sous-secteur.
Fréquemment, les quatre plus grandes actions du Nasdaq représenteront la plupart des variations de prix dans l'indice. D'autres fois, la
léthargie de ces mêmes méga-actions masque des rassemblements ou des ventes massives de petites capitalisations.

Vérifiez que les conditions réelles du marché soutiennent les stratégies de swing choisies. Les méga-caps se négocient comme de petits
indices et nécessitent souvent peu d'analyses externes. Mais les positions dans des émissions plus minces peuvent dépendre du bon sous-
secteur de l'indice agissant de manière favorable. La plupart des swing traders devraient suivre le large Nasdaq Composite et un petit
indice de capitalisation pour filtrer les distorsions. Ajoutez le Nasdaq 100 ou des méga-actions individuelles pour suivre l'impact de ces
mastodontes. Dans la mesure du possible, jetez toujours un coup d'œil à leur mouvement juste avant d'entrer dans une position
intrajournalière.

Une tendance au rallye ou à la correction entraîne les principales moyennes du marché à presque tout moment.
L'attraction émotionnelle entre haussier et baissier garantit pratiquement que les prix oscilleront trop loin vers le biais
directionnel existant en ce moment. Cette large inefficacité du marché invoque un mécanisme profond qui sous-tend
tout profit de swing trading : lorsqu'une force directionnelle met un objet en mouvement, il a tendance à rester en
mouvement jusqu'à ce qu'une autre force intercède.

Tirez parti du biais directionnel en surveillant les jours de suivi. Après des barres d'indice à large éventail, les marchés ont tendance à
bondir dans la même direction le lendemain matin. Cela peut se produire sous la forme d'un mouvement d'écart important ou
simplement d'une mouture lente. Dans les deux cas, les positions au jour le jour utilisent cette tendance pour augmenter les profits. Une
stratégie populaire prend une position de clôture dans un titre tendance qui imprime une barre large et termine la journée près de son
plus haut ou de son plus bas. Le swing trader saisit alors une sortie rapide dans l'action avant le matin ou au début de la première heure
avant que la découverte des prix ne vole le profit.

Les positions détenues après cette première poussée matinale font face à un risque accru. Un écart d'ouverture marque souvent un point
culminant de tendance à court terme. Étant donné que les marchés ont besoin de tendances très fortes pour imprimer deux larges barres
directionnelles d'affilée, les indices s'inversent souvent brusquement juste après un mouvement large. Les swing traders reconnaissent cette
tendance et surveillent de très près l'action volatile du matin. Ils recherchent leurs listes de surveillance dans
avancer pour de nouvelles configurations qui peuvent bénéficier si une inversion soudaine apparaît. Ensuite, ils chronométrent en
toute confiance leur exécution sur les indices larges lorsque le marché tourne.

TROUVER DES GAGNANTS

Travaillez dur pour trouver de nouvelles opportunités sur les marchés boursiers. Commencez par rejeter la plupart des actions comme
étant impropres à la négociation. Il s'agit notamment des REIT (Real Estate Investment Trusts), des fonds à capital fixe, des ADR
(American Depository Receipts) et des services publics. Ensuite, éliminez la moitié inférieure aux deux tiers de tous les stocks triés par
volume quotidien moyen. Recherchez des actions liquides qui permettent une entrée et une sortie à faible glissement. Cela réduit les
choix à environ 2 000 problèmes. À tout moment, 90 % de ces actions à volume élevé n'ont pas les caractéristiques requises pour
empocher un profit raisonnable. Ainsi, une stratégie d'analyse quotidienne doit rechercher les 10 % qui cachent des configurations et
des opportunités décentes. Et la plupart du temps, les actions d'hier ne correspondront pas aux pièces prometteuses de demain. Ainsi,
les nouvelles analyses doivent actualiser une liste active car les anciens choix sont supprimés.

AIGUILLE DANS LA MEULE DE FOIN

Les swing traders ont deux façons de trouver de bonnes configurations : trouver les actions eux-mêmes ou demander à quelqu'un
d'autre de le faire pour eux. Les choix de salles de discussion et les analyses de sites Web offrent de grandes opportunités lorsqu'ils
correspondent à des styles de trading individuels et présentent de graves dangers lorsqu'ils ne le font pas. Effectuez toujours une analyse
personnelle et ne vous fiez jamais uniquement à l'opinion de quelqu'un d'autre pour toute sélection d'actions. Le succès à long terme ne
viendra pas des configurations identifiées par quelqu'un d'autre. Cet opérateur de site Web, ce gourou de la newsletter ou ce promoteur
de bourse a une stratégie de détention et une méthode d'exécution différentes de celles de n'importe quel acteur du marché.

Une routine de planification quotidienne doit identifier les configurations prometteuses du cycle de modèle, mesurer la
récompense: le risque et localiser les niveaux d'exécution appropriés à l'avance. Construisez un processus de filtrage
automatique qui évalue chaque sélection ou analyse objectivement de ces caractéristiques. Le bon flux de travail découvrira les
configurations qui prennent en charge les trois considérations. Réalisez qu'un seul défaut majeur qui ne rentre pas dans le
plan de trading annulera une opportunité. Par exemple, évitez une évasion en triangle bien formée si la récompense
potentielle n'offre pas un bon profit ou si le motif entre en conflit avec d'autres caractéristiques du paysage.

Méfiez-vous de la tendance à voir quelque chose qui n'est pas là. Un examen détaillé par numérisation ou étude de
cartes révèle souvent les éléments de base d'une configuration réussie, mais n'offre aucune entrée attrayante.
Malheureusement, ce processus d'analyse peut induire une forme de renforcement secondaire. Cela détend, met le
cerveau en mode théorie des jeux et apaise l'ego qui voit toutes ces configurations passées qui auraient pu être entrées
avec un recul parfait. Cette jouissance inconsciente encourage l'esprit à combler les pièces manquantes sur de nouveaux
schémas douteux. Exercez toujours une autodiscipline rigide lorsque vous demandez aux yeux de chercher une
opportunité.

La tâche préparatoire la plus urgente jette presque tout ce qui avait l'air bien la première fois. Sachez quand une configuration
n'a aucun potentiel et soyez prêt à passer à la prochaine opportunité. La préparation nocturne doit découvrir des actions qui
sont si prometteuses que le swing trader ne peut tout simplement pas attendre la prochaine session. Mais avant que la nouvelle
journée ne commence enfin, jetez un deuxième coup d'œil à chaque configuration qui a sonné la cloche du dîner la nuit
précédente. Les bonnes perspectives ne doivent pas perdre leur éclat dans l'éclat du matin. Rappelez-vous cette règle d'or pour
trouver des gagnants réguliers : si vous devez regarder, ce n'est pas là. Oubliez votre diplôme universitaire et faites confiance à
votre instinct.

COÛTS D'OPPORTUNITÉ

Envisagez un package de cartographie hors ligne et éloignez-vous des indicateurs prédéfinis. Utilisez le package pour trouver
de nouvelles opportunités qui correspondent à votre style de trading personnel. Le logiciel permet bien plus
personnalisation que les sites Web les plus sophistiqués. Il offre également la possibilité de modifier le langage machine derrière les
calculs populaires et d'adapter les nombres aux besoins individuels. Ne confondez pas les packages d'analyse graphique avec les
programmes de base de données. Les logiciels qui se concentrent sur l'analyse intensive du marché fournissent souvent un ensemble
de base d'indicateurs qui peuvent facilement être dupliqués en ligne. Les programmes de cartographie analyseront les marchés, mais
leur force réside dans le traitement des chiffres lourds.

Le Net offre toujours un endroit idéal pour trouver de nouveaux scans, choix et opportunités. Construisez une liste filtrée d'actions dans
des positions de configuration prometteuses. Examinez ensuite leurs graphiques en détail sur plusieurs périodes de temps sur les
meilleurs services en ligne disponibles. Construisez une deuxième liste de surveillance des actions à examiner chaque jour, quelle que
soit l'opportunité à court terme. Familiarisez-vous avec la façon dont leurs prix changent, comment leurs écarts évoluent et comment ils
réagissent aux conditions générales du marché. Alors que certains marchés actifs offriront quelques bonnes configurations au fil du
temps, recherchez les problèmes qui génèrent des échanges quotidiens semaine après semaine.

Évitez de négocier les actions à court terme les plus liquides. Des professionnels chevronnés s'affrontent activement
chez Dell Computer (DELL), Intel Corp (INTC), Cisco Systems (CSCO) et Microsoft Corp. (MSFT). Ces stocks écraseront la
plupart des participants qui manquent de compétences ou d'expérience approfondies. Notez que le style de trading
actuel peut ne pas supporter leur action de prix volatile. Ces actions à volume élevé évoluent souvent dans des
canaux de prix plutôt que dans de simples lignes. Toute stratégie qui inclut ces mastodontes doit également tenir
compte des baisses associées à ce type de comportement graphique.

Chaque courtier et système d'exécution fournit des remplissages rapides pour certains problèmes et lents pour d'autres. Assurez-vous de
n'échanger que ce qui répond rapidement et évitez ce qui ne répond pas. Les problèmes d'accès direct doivent avoir une représentation
approfondie par le biais des ECN, sinon ils déclencheront de lourds dérapages. Les courtiers à escompte ont des accords de flux d'ordres avec les
teneurs de marché de gros qui favorisent certaines actions par rapport à d'autres. Certains peuvent même remplir aussi rapidement que les
commandes correspondantes ECN. Utilisez cette règle générale pour l'entrée et la sortie des transactions : plus la période de détention est longue,
moins l'exécution instantanée devient urgente. Par exemple, les grands teneurs de marché du Nasdaq passent tellement de temps à éliminer les
scalpers que les swing traders de 1 à 3 jours peuvent facilement occuper des positions à faible risque en dessous de ce radar et générer des
bénéfices constants.

L'opportunité est directement liée au temps consacré à l'analyse du marché. Choisissez seulement un ou deux problèmes et
suivez-les exclusivement si le temps de négociation est limité à quelques heures par semaine. Plusieurs heures par jour
représentent l'engagement minimum pour réussir le swing trade d'une variété d'actions. Augmentez la taille de la liste de
surveillance à mesure que le temps dédié augmente. Le succès vient plus rapidement en négociant 2 ou 3 actions bien
analysées qu'en pourchassant 20 ou 30 actions mal comprises.

La capacité de surveiller les marchés en temps réel détermine la stratégie de trading appropriée. Allongez la période de
détention à plusieurs jours lorsque les positions ne peuvent pas être suivies tick par tick. Utilisez à la fois des stops physiques et
des ordres à cours limité pour contrôler le risque. Les systèmes en temps réel fonctionnent mieux pour le swing trader et le
scalper intrajournalier. La grande majorité des participants au marché ont un large éventail d'intérêts non liés qui retiennent
l'attention lors de chaque session. Ne vous fiez pas aux cotations instantanées ou aux utilitaires Net qui se cachent sous la
fenêtre de travail principale pour gérer les transactions. Le patron se tiendra juste au terminal juste au moment où le marché
commencera vraiment à bouger.

Les tableaux boursiers offrent d'excellents endroits pour discuter avec des amis, mais causent de terribles dommages à
un compte de trading. Presque tout le monde sur le Net a un agenda caché, et toutes les informations doivent être
traitées avec suspicion. Un swing trading réussi nécessite peu de connaissances sur les fondamentaux sous-jacents
d'une entreprise. Il y a de fortes chances que la participation à un conseil ne fasse que renforcer les préjugés sous-
jacents. Soyez prêt à comprendre la vérité, que cela aide ou blesse une position active. Les traders techniques ne croient
pas aux entreprises. Ils croient aux chiffres.
Seuls le prix, le temps et le risque devraient déclencher des actions commerciales. Connaître les graphiques à
l'intérieur et à l'extérieur sans les regarder. Identifiez l'emplacement exact du prix dans le cycle de modèle de chaque
graphique. Recherchez ce niveau S / R où la foule sautera ou où un couteau qui tombe peut être attrapé en toute
sécurité. Trouver des gagnants nécessite un niveau de détachement émotionnel que la plupart des individus trouvent
très inconfortable. Inconfort et profit se côtoient souvent.

CONSTRUIRE DES LISTES DE SURVEILLANCE

La technologie moderne offre un accès rapide aux listes de surveillance des actions à court terme. Les services en ligne gratuits analysent les
marchés en temps réel et produisent les leaders/retardataires dans de nombreuses catégories. Mais au fil du temps, les swing traders constatent
que ces listes ne répondent pas à leurs besoins croissants et commencent à créer leurs propres bases de données personnalisées. Ces précieux
outils organisent rapidement les informations sur le marché et analysent les configurations imminentes, souvent en temps réel. Les analyses
fournissent une méthode efficace pour découvrir des sous-ensembles de l'univers du marché qui correspondent à la tolérance au risque
individuelle. L'expérience développe une affinité pour les actions dans des secteurs définis, la liquidité et la volatilité. Les filtres d'analyse ciblent
ces bizarreries uniques et font un excellent travail en se concentrant sur des besoins d'informations spécifiques.

La plupart des bases de données de marché sur CD et en ligne contiennent désormais des échanges entiers de numéros individuels.
Créez un sous-ensemble de cet univers d'actions total pour isoler toutes les principales catégories et secteurs d'intérêt. De nombreux
services de base de données permettent aux utilisateurs de définir des analyses personnalisées qui incluent des classements de force
technique et de filtrer la sortie en fonction du volume, de la capitalisation boursière et de la croissance des prix/bénéfices. Mais évitez
trop de règles et de filtres. Ce secteur battu sur le marché actuel pourrait devenir liquide et volatil dans un laps de temps relativement
court. Programmez donc les scans pour capturer ces joyaux lorsqu'ils se réveilleront enfin d'entre les morts.

Évaluez soigneusement l'impact de la taille du compte de trading sur la liste de surveillance. En général, le capital disponible exclura les positions
supérieures ou inférieures à certains niveaux de prix. Les petits commerçants de détail peuvent éviter les problèmes de plus de 100 $, tandis que
de nombreux professionnels ne regarderont pas les actions évaluées en dessous de 30 à 40 $. Les petits comptes devraient éviter la tendance à
négocier des actions à très bas prix dans la fausse croyance que cela permettra de surmonter la sous-capitalisation. Des spreads relatifs élevés sur
ces émissions annulent leur plus grand mouvement de prix en pourcentage. De plus grandes fortunes se développent dans les petits comptes qui
contrôlent le risque que dans ceux qui recherchent des récompenses rapides.

Analysez par échange ainsi que les caractéristiques des stocks individuels. La popularité du Nasdaq pour l'exécution à court
terme en fait le choix préféré des traders intrajournaliers. Mais les traders de position concluent souvent que le NYSE offre de
meilleures opportunités de gain avec un risque contrôlé. La plupart des participants peuvent créer des listes de surveillance
efficaces grâce à cette méthode simple : conserver la moitié supérieure du NYSE mais seulement le tiers supérieur du Nasdaq.
Évitez les actions Nasdaq plus minces à moins d'exécuter des transactions via un terminal à accès direct qui se remplit
régulièrement entre l'écart. Sans avantage d'exécution, les actions illiquides volent les bénéfices et ruinent la gestion des
risques. Pour les opportunités à long terme, envisagez un filtre supplémentaire pour trier les problèmes à faible volume par
force relative. Ne conservez que les meilleures sorties de ce groupe et ajoutez-les à l'univers des stocks liquides.

Les 1 000 à 3 000 actions qui survivent au premier processus de numérisation deviennent la matière première de l'analyse commerciale
en fin de journée. Exécutez ces problèmes avec des critères personnalisés qui créent des listes de surveillance distinctes pour cibler des
actions ou des configurations spécifiques (voir les chapitres 7 à 14). N'oubliez pas que les meilleures analyses construiront plusieurs
filtres les uns sur les autres. La taille de ces listes de sortie ultérieures doit correspondre au temps disponible pour la préparation. Cela
n'a aucun sens de découvrir de superbes configurations qui ne seront jamais échangées.

Envisagez des critères d'analyse uniques pour découvrir des ventes à découvert prometteuses. Gardez à l'esprit que ces problèmes nécessitent
un volume moyen plus important pour minimiser les dangers de la compression courte. Ils demandent également plus d'efforts pour se localiser.
Alors que les actions fortes constituent généralement de bonnes positions longues, les actions faibles peuvent ne pas
produire de bonnes ventes à découvert. Les marchés chutent plus vite qu'ils ne montent et avec moins d'avertissement. Les analyses

personnalisées doivent tenir compte des caractéristiques motivées par la peur qui produisent des déclins rapides.

Utilisez des analyses pour identifier les tendances émergentes en plus des configurations imminentes. Créez et gérez un groupe
principal distinct de 50 à 100 problèmes majeurs à examiner chaque nuit. Ajoutez la sortie active de cette liste aux meilleurs
choix parmi les groupes de configuration spécifiques. Cela produit une liste chaude finale pour attirer l'attention du swing trader
lors de la session suivante. Essayez de suivre ces actions tick par tick pour atteindre le prix d'exécution prédéterminé. Si cette
liste produit trop de choses à surveiller pendant les heures de marché, créez un groupe abrégé de 20 à 30 actions et jetez le
reste. Modifiez la liste chaude chaque soir, mais conservez le groupe principal pendant des mois à la fois.

ÉCRITURE DE NUMÉRISATIONS

Regardez une analyse de base de données typique qui recherche les caractéristiques de l'indicateur d'histogramme MACD
(Moving Average Convergence-Divergence) classique avec le langage TC2000 EasyScan de Worden. L'analyse applique les
paramètres populaires 12-26-9 tout en se déplaçant étape par étape à travers un processus de filtrage logique :

1. La MACD commence par la différence entre une moyenne mobile courte et une moyenne mobile
longue :
BALAYAGE : (AVGC12)-(AVGC26)
TRADUCTION : Soustraire une moyenne mobile simple sur 26 jours du cours de clôture d'une moyenne
mobile simple sur 12 jours du cours de clôture.
2. MACD recherche alors cette différence lissée sur 9 jours :
SCAN : AVG(AVGC12,9)-AVG(AVGC26,9)
TRADUCTION : Soustrayez une moyenne mobile simple sur 26 jours du cours de clôture des
9 derniers jours d'une moyenne mobile simple sur 12 jours du cours de clôture des 9 derniers jours.
3. Signaux MACD BUY basés sur le croisement zéro de l'histogramme UP :
BALAYAGE : (AVGC12.1-AVGC26.1)-(AVG(AVGC12.1,9)-AVG(AVGC26.1,9))<0 ET
(AVGC12-AVGC26)-(AVG(AVGC12.1,9)- MOY(AVGC26.1,9))>0
TRADUCTION: Le MACD d'hier est en dessous de la ligne zéro de l'histogramme et le MACD actuel est au-dessus de
la ligne zéro de l'histogramme.
4. Les signaux MACD SELL basés sur le croisement zéro de l'histogramme DOWN :
BALAYAGE : (AVGC12.1-AVGC26.1)-(AVG(AVGC12.1,9)-AVG(AVGC26.1,9))>0 ET
(AVGC12-AVGC26)-(AVG(AVGC12,9)-AVG( AVGC26,9))<0

TRADUCTION : Le MACD d'hier est au-dessus de la ligne zéro de l'histogramme et le MACD actuel est en dessous de la
ligne zéro de l'histogramme.

Ce scan peut sembler compliqué à première vue. Mais il utilise simplement des entrées de prix simples et regarde plusieurs jours en
arrière pour comparer l'action actuelle. Les signaux sont générés à partir de croisements à un niveau d'indicateur clé et s'adaptent
facilement aux préférences de l'utilisateur. Heureusement, les swing traders moins enclins aux mathématiques peuvent localiser nombre
de ces analyses gratuitement et en ligne sur des sites Web dédiés aux différents packages de bases de données. Les techniciens plus
assidus trouveront les langages de numérisation faciles à apprendre et très polyvalents.

Gardez à l'esprit que les analyses répondent à deux besoins principaux. Tout d'abord, ils accèdent à de vastes bases de données et produisent une
liste primaire qui répond aux spécifications générales du swing trader. Deuxièmement, ils effectuent une analyse étroite de ce sous-ensemble
restant pour découvrir des configurations et des modèles de trading spécifiques. Effectuez une maintenance fréquente sur la liste principale, mais
ne réexécutez pas l'intégralité de la base de données tous les jours. Développez une idée de la fréquence à laquelle ils se bouchent avec des
données mortes et ont besoin d'un nouveau spin. Cependant, exécutez des analyses de configuration tous les soirs à mesure que les données de
chaque jour deviennent disponibles. Les marchés changent si rapidement que l'avantage appartient à ceux qui préparent de nouvelles tactiques
pour la cloche d'ouverture.