LES RETRAITEMENTS ET RECLASSEMENTS DES SIG Lors du calcul des SIG, analyste financier procéde souvent au reclassement de certains postes du compte de résultat. Ces retraitements peuvent concerner entre autres : les contrats de location-financement, le personnel extérieur, la participation des salariés, les subventions exploitation. Ces retraitements sont préconisés par la Centrale de bilans de la Banque de France afin d’affiner les divers niveaux de résultat, Le retraitement consiste 4 déplacer un poste afin de le regrouper avee d'autres postes dont il était séparé dun point de vue comptable, 1) _ Présentation des différents retraitements du compte de résultat Les corrections effectuées la Centrale de bilan de la Banque de France sont résumées dans le schéma suivant : Les redevances de location-financement Les charges de personnel exté: La participation des salariés Les subyentions d’exploitation recues en complément du prix de vente ue La sous-traitance Les redevances versées ou recues sur brevets Les pertes sur créances irrécouvrables Les réductions financiéres (escomptes obtenus et accordés) Les revenus sur créances commerciales reclassements SIG 1IL_) Les contrats de locatior ancement & Les contrats de location-financement (ou erédit-bail) sont des contrats de location par lequel le bailleur céde au preneur le droit d’ utilisation d'un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements qui transférent au locataire la quasi-totalité des nhérents & la propriété du bien loué. Relévent de ce type de contrat : le crédit-bail, certaines locations avec option d’achat et la location vente. Pour l'analyse financiére, ils sont considérés comme un mode de financement des investissements dans la mesure od ils permettent a lentreprise de disposer du bien sans avoir & rassembler les capitaux nécessaires a son acquisition. isques et avantages jitement des redevances de location: cement : Considérées comme un mode de financement relatif @ ’emprunt et non comme une consommation intermédiaire, les redevances de location-financement doivent tre retraitées afin de ne pas fousser l'analyse de la valeur ajoutée, Ce retraitement est effectué selon les modalités suivante * Les redevances sont supprimées des autres achats et charges externes (consommations intermédiaires) ; * Les redevances sont ensuite réparties entre les dotations aux amortissements «exploitation et les charges financigres. D La part de la redevance affectée aux dotations aux amortissements correspond au montant de la dotation qu’aurait enregistrée lentreprise si elle avait acheté le matériel concerné par lopération de location-financement, Cette dotation est calculée & partir de la formule suivante : Dotations aux amortissements dexploitation liées i 1a location-financement (VO du bien acquis ~ Valeur de rachat fin de contrat ) / Durée du contrat D La part de la redevance affectée aux charges financidres est obtenue par différence Dotations amortissements Charges financiéres liées a 1a location-financement = Redevances ‘& Le retraitement des redevances de location-financement n°a aucune incidence sur la marge commerciale et sur la production de lexercice. En revanche, il modifie la VA, PEBE et le résultat d’exploitation. VA retraitée VA non retraitée + Redevances de location-financement EBE retraité EBE non retraité + Redevances de location-financement Résultat d’exploitation retraité | Résultat d'exploilation non retraité + Charges financiéres de location-financement HL) _Le personnel intérimaire et la participation des s: ob Lorsque l’entreprise a recours & du personnel intérimaire, elle enregistre la facture payée 4 la societé dintérim en « autres achats et charges extemnes ». La valeur ajoutée est ain: influeneée par la politique de recrutement de entreprise. La VA d'une entreprise qui fait appel & du personnel intérimaire est inférieure & celle qui choisit d’embaucher du personne en CDI. Diagnostic Financier — Retraitements et reclasseob De méme, fa participation des salariés aux résultats nest pas incluse dans les charges de personnel alors qu’elle peut étre considérée comme un complément de salaire et figurer, & ce titre, avec les charges de personnel. + Leretraitement du personnel intérimaire ct de la participation des salariés : Considérée comme une charge de personnel et non comme une consommation intermédiaire, la charge afférente au personnel intérimaire (ou extéricur) doit étre retraitée afin de ne pas fausser analyse de la VA. Le retraitement consiste & supprimer le personnel intérimaire des ‘consommations intermédiaires pour le reclasser dans les charges de personnel. De méme, la participation des salariés doit étre rajoutée aux charges de personnel, + Les SIG retraités du personnel intérimaire et de la participation des salariés : Le retraitement du personnel intérimaire et de la participation des salariés n'a aucune incidence sur ]a marge commerciale et sur la production de l’exercice. La suppression du personnel \térimaire des autres achats et charges externes diminuant le montant des consommations intermédiaires, le retraitement du personnel intérimaire augmente la VA de la charge correspondante, Le retraitement de Ja participation des salariés n’a aucune incidence sur la VA. VA retraitée VA non retraitée + Personnel intérimaire EBE retraité EBE non retraité — Participation des salariés Résultat d’exploitation retraité_| Résultat d’exploitation non retraité — Participation des salariés RCAI retraité RCAL non retraité — Participation des salariés IV ) Les subventions d’exploitation Lorsqu'’elles sont accordées en compensation de ’insuffisance des prix de vente, les subventions «exploitation sont considérées comme des ajustements de prix de vente. Ces produits exploitation sont retraités au niveau de la VA produite. Elles doivent done étre rajoutées & la production de exercice. V+) La sous-traitance La sous-traitance intervient dans le tableau des SIG au niveau du calcul de la valeur ajoutée ; elle augmente les consommations de l’exercice en provenance des tiers. La Centrale de bilans de la BDF fait observer que la production de Pexercice peut avoir été réalisée par entreprise ou bien par des sous-traitants. Or, une progression de la production obtenue par un recours a la sou traitance n’entraine pas de croissance économique au niveau de l’entreprise donneur dordre. En effet, c'est le sous-traitant qui se développe. Il est done nécessaire de retrancher Ia s traitance de la production de lexercice dans le but de faire apparaitre un solde appelé « production propre ». Diagnostic Financier ~ Retraitements et reclassements SIG 3