Audit de La Trésorerie

MEMOIRE DE FIN DETUDES
CYCLE NORMAL
LA GESTION DES RISQUES

BANCAIRES AU MAROC
NOM ET PRENOM
IDRISSI BELKASMI Lina

KARRAKCHOU Soufiane
ENCADRANT
M. Fouad MACHROUH
OPTION
FINANCES
ANNEE UNIVERSITAIRE
2010-2011
DEDICACE
Louange Dieu
A ceux qui ont attendu avec impatience les fruits de leur bonne ducation et
nous ont indiqu la bonne voie en nous rappelant que la volont faisait toujours
les grands Hommes.
Nos parents
A ceux qui nous apportent sans cesse amour, soutien, conseils et
encouragements.
Notre famille et amis
Sans oublier lInstitut Suprieur de Commerce et dAdministration des

Entreprises envers qui nous seront toujours reconnaissants.
REMERCIEMENTS
Pour autant quil soit la somme dune exprience ou dun essai de rflexion, les
aides ou influences extrieures ne sauraient tre mconnues, encore moins,
renies.
Loin de limage pinale du face face solitaire entre ltudiant et son sujet, ce
mmoire est avant tout le fruit dune aventure.
Nous tenons tout dabord rendre un hommage particulier Monsieur Fouad
MACHROUH, pour son attention particulire et son aide prcieuse.
Nous prsentons nos sincres remerciements lensemble des ressources
humaines du Sige Cental de BANK AL MAGHRIB qui, grce leurs
encouragements et encadrements ont pu nous intgrer aisment au sein de
lquipe de travail.
Nous remercions vivement M. Khalid YAACOUBI, Directeur Adjoint de la
Direction Financire, pour nous avoir offert lopportunit de disposer dune
exprience concrte et pour nous avoir insr avec docilit dans le monde
professionnel.
Nous tenons remercier lquipe des analystes financiers, en particulier M.
Mohammed Amine BELHAJ, pour leurs encouragements, leurs encadrements et
leurs conseils prcieux qui nous ont permis de raliser notre projet.
Que toute personne ayant contribue de prs ou de loin llaboration de ce
travail soit vivement remercie.
Sommaire
Remerciements
3
6
Partie introductive
Partie I Bank Al Maghrib
Chapitre 1. Prsentation de Bank Al Maghrib
Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib
Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib
Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib
Partie 2 Diagnostic des risques bancaires
Chapitre 1 Vue densemble du secteur bancaire Marocain
9
10
10
14
15
23
24
1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain

et sa position macro conomique.
2. Structure du systme bancaire marocain
3. Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques
sur base sociale
4. Les indicateurs de bancarisation en amlioration
5. Les tablissements de crdit et organismes assimils
au Maroc
Chapitre 2 Typologie des risques bancaires
39
1. Le risque de crdit
2. Les risques de march
3. Le risque de liquidit
4. Le risque rglementaire
5. Les risques oprationnels
Partie 3 Renforcement de la transparence financire dans le cadre de la
50
transposition de Bale II au Maroc

Chapitre 1 Les accords de Ble I
51
1. Historique et approche
2. Les diffrents piliers de laccord Ble I
Chapitre 2 Les accords de Ble II
1. Prsentation
2. Les diffrents piliers de laccord Ble II
3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mcdonough
58
Chapitre 3 Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour limplmentation de
71
ble II au Maroc : une dmarche progressive et de concertation

1. Dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit
2. Contraintes lies la mise en application de Ble II
3. Coopration internationale
Chapitre 4 Etat davancement de lapplication de Ble II au Maroc
Impact sur loctroi de crdit
Effet de procyclicit
Standardisation des outils de gestion
La stabilit financire renforce
La diffrentiation de traitement entre les diffrents pays
Les mtiers gagnants et perdants
Le cot lev de la mise en place des approches avances
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Chapitre 5 Les Accords de Ble III

1.
2.
3.
4.
84
90
Contexte
Objectifs
Liquidit
Rsultats
5. Les banques Maghrbines peu concernes par Ble III

6. Ble III au Maroc
Conclusion
Annexes
Bibliographie
Wbographie
99
101
109
110
Partie introductive
Les risques bancaires, en raison des problmes conomiques et financiers quont

subis plusieurs banques ces dernires annes, sont dsormais au cur de toutes
les proccupations.
En ces temps de crise, plus particulirement, la gestion des risques bancaires

reprsente un thme dactualit rcurrent, et la matrise de ceux-ci un dfi
important relever.
Cest dans cette optique que le comit de Ble a t cr en 1974, par les
gouverneurs des banques centrales du G 10, avec comme objectif primordial
l'amlioration de la stabilit du systme bancaire international, lui-mme garant de la
stabilit d'un systme financier de plus en plus internationalis, ainsi que
l'harmonisation des rglementations rgissant les risques bancaires avec les
principes fondamentaux prconiss par les instances de surveillance internationales
notamment en matire de ratio de solvabilit. La cration de ce comit suivait de
quelques mois un incident survenu la suite de la liquidation d'une socit
allemande, et qui avait provoqu un effet domino sur dautres tablissements
bancaires.
Il est donc vident que des systmes dficients en matire de gestion des risques
dans le secteur financier peuvent rapidement provoquer des pertes financires
considrables. Le but des autorits de contrle nationales et internationales tant de
minimiser les risques et dharmoniser les normes prudentielles en vigueur.
Dans un premier temps, il tait question de limiter le risque de faillite uniquement,
puis le comit de Ble sest concentr ensuite sur le risque de crdit.
A prsent, les missions du comit de Ble englobent le renforcement de la scurit
du systme financier, la diffusion des meilleures pratiques bancaires, ainsi que
ltablissement de standards et la coopration internationale en matire de contrle

prudentiel.
Cest dans ce cadre quun ensemble de recommandations a t formules par le
comit de Ble notamment Ble I en 1988 et Ble II, qui renforce les premiers
accords, a t mis en place entre 2004 et 2008. Les accords de Ble III quant eux
sont en gestation et prvus vers 2015.
Contexte marocain :
Les rgles prudentielles appliques au paysage bancaire marocain ont connu une
volution importante partir de 1993, en concomitance avec la promulgation dune
nouvelle loi bancaire. Lune des principales circulaires de cette dernire, circulaire
relative au contrle interne des tablissements de crdit a t mise par Bank Al
Maghrib en fvrier 2001.
Avant que cette circulaire numro 6 ne soit applique, de nombreux dbats ont t
soulevs concernant les nombreuses difficults dadaptation que connaissaient les
tablissements de crdit au vu des refontes du cadre prudentiel.
Du fait de ces nouvelles rglementations, les tablissements de crdit sont dans

lobligation de protger leurs clients, actionnaires ainsi que partenaires sous la
contrainte de sanctions pcuniaires dictes par les rcentes lois bancaires. Ainsi,
les banques marocaines seront obliges de revoir leurs mthodes de travail aussi
bien pour lapproche du risque que pour le management en interne.
Ce nivellement du cadre rglementaire par rapport aux normes internationales a pour

but danticiper dventuels dysfonctionnements et/ou
risques lis lactivit des
tablissements concerns.
Par ailleurs, les autorits montaires dmontrent pleinement, travers cet arsenal
rglementaire, leur dsir dobtenir un systme financier en bonne marche, qui ne soit
pas affect par des zones dincertitudes. A ce titre, la circulaire n 9 de Bank Al
Maghrib, relative laudit externe des tablissements de crdit, confre aux
auditeurs externe une plus grande responsabilisation dans lapprciation des

systmes de gestion des tablissements de crdit.
In fine, la volont dassurer la stabilit et la solvabilit du systme bancaire, se traduit
donc par la mise en place dun systme de surveillance qui sappuie sur une
rglementation reposant sur des rgles et ratios internationaux. Aussi, les autorits
en charge de la rgulation bancaire ont engag un processus de renforcement des
systmes de contrle interne.
La dmarche est neuve et implique donc de nombreux comportements et stratgies

de la part des banques qui devront simprgner de rgles de conduite fixes par
Bank Al Maghrib, dans un premier temps, et de les assimiler. Ce qui terme
reprsente une condition sine qua non pour le bon fonctionnement du systme
bancaire.
Partie I : Bank Al Maghrib
Chapitre 1. Prsentation de Bank Al Maghrib
Bank Al-Maghrib cre par le dahir n 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959), ciaprs dsigne la Banque, est une personne morale publique dote de lautonomie
financire dont lobjet, les fonctions, les oprations ainsi que les modalits
dadministration, de direction et de contrle sont arrts par la prsente loi ainsi que
par les textes pris pour son application.
Le capital de la Banque est fix 500.000.000 de dirhams. Il est entirement dtenu

par lEtat.
Sous rserve dapprobation par voie rglementaire, le capital de la Banque peut tre
augment sur dcision du Conseil de la Banque, le commissaire du gouvernement
entendu.
La Banque est rpute commerante dans ses relations avec les tiers.
Le sige de la Banque est Rabat.

La Banque tablit des succursales ou des agences o elle le juge ncessaire.
Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib

Les Banques Centrales qui occupent partout une place prminente au sein
du systme bancaire ont une histoire de prs de quatre sicles.
Concernant le Maroc, sa Banque Centrale remonte 1907 avec la cration par

lActe dAlgsiras de la Banque dEtat du Maroc laquelle fut remplace en juillet
1959 par Bank Al-Maghrib , Instituts dEmission purement nationale.
Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 1-59-233 du 30 juin

1959 pour se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de
10
Banque Centrale. Cre sous forme d'tablissement public dot de la personnalit

civile et de l'autonomie financire, cette institution s'est vue confier le privilge de
l'mission de la monnaie fiduciaire, ainsi que la mission de veiller la stabilit de la
monnaie et de s'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire. A partir de
mars 1987, la dnomination de
Bank Al-Maghrib a t substitue celle de Banque du Maroc .
La Banque dont le capital slve 500.000.000 DH procde annuellement
llaboration de son propre budget de dpenses qui est approuv par le Conseil. Son
capital peut tre augment par incorporation des rserves sur dcision du conseil de
la Banque approuv par dcret. Ce capital est entirement souscrit par lEtat (Dcret
N 2.90.996 du 29/1/1991) acquitte selon les modalits de larticle 69 de cration du
BAM.
Les produits de la Banque sont forms, en grande partie, par les intrts lis
aux placements des devises ltranger ainsi quaux interventions sur le march
montaire et accessoirement par des commissions et des produits divers. Quand aux
charges de fonctionnement de la Banque, elle sont constitues par les frais de
personnel, les frais de fabrication des billets, des monnaies et des documents de
scurit, les frais dentretien et de gestion, ainsi que par les dpenses dquipement
caractre courant et accessoirement par des charges diverses ou exceptionnelles.
Il y a lieu de signaler que le solde net des bnfices de la Banque est acquis au
Trsor.
Quand la comptabilit de la Banque, elle est tenue suivant une

organisation comptable interne, tenant compte de la spcificit de ses activits et
oprations et cest ce qui va tre dvelopp dans la partie qui suit.
Sagissant de son rgime fiscal, la Banque est dote dun statut fiscal spcial lui
accordant lexonration de tous impts, droits et taxes pour le plus part de ses
activits et oprations.
11
Aperu historique :
1906
Ouverture en janvier 1906 Algsiras dune confrence internationale en vue de
sauvegarder lindpendance et lintgrit du Royaume du Maroc, dy garantir la
libert commerciale et lgalit conomique entre les puissances trangres et
dexaminer un projet de rforme de son administration et de ses finances.
Institution de la Banque dEtat du Maroc par lacte de la confrence dAlgsiras
sign, le 7 avril 1906, par les dlgus de douze pays europens, des Etats-Unis et
du Maroc. Cette banque a t constitue en fvrier 1907 sous forme de socit
anonyme dont le sige social tait Tanger. Son capital tait rparti entre les pays
signataires, lexception des Etats-Unis.
A la suite des cessions par certains pays de leurs quote-parts, la France dtiendra
ultrieurement la majeure partie du capital de la Banque.
1911
Investie de certaines missions de banque centrale, la Banque dEtat du Maroc a,
ds 1911, pris en charge la frappe des pices de monnaie en argent de type
hassani et lmission des premiers billets de banque.
1919
En raison de limpossibilit de maintenir une parit force entre la monnaie hassani
et la monnaie franaise en circulation au Maroc, la Banque dEtat du Maroc a
suspendu en octobre 1919 le rgime de parit entre ces deux monnaies.
1920
En mars 1920, il a t dcid de dmontiser les espces hassani et de les
remplacer par des billets et pices en franc marocain dont la parit avec le franc
franais a t assure, compter de dcembre 1921, par le biais dun compte dit
doprations .
12
1946
Renouvellement, pour une dure de 20 ans, du privilge dmission accord la
Banque dEtat du Maroc.
1959
Ds 1958, des ngociations furent engages par le Gouvernement marocain avec
la France et la Banque dEtat du Maroc en vue de la reprise par le Maroc du
privilge
dmission.
Ainsi, le premier juillet 1959, la Banque du Maroc, Institut dmission purement

national, a t cre par le Dahir n 1.59.233 du 30 juin 1959, en remplacement de
la Banque dEtat du Maroc qui cessa officiellement dexister.
1959 : Naissance de la Banque du Maroc et cration du premier Dirham.

1967 : Promulgation de la loi bancaire.
Cette promulgation a permis de renforcer le rle dvolu la Banque du
Maroc par ses statuts, notamment, en matire de contrle de la
profession bancaire.
1974 : Emission du centime.

Lmission du centime vient en remplacement du franc, en tant que fraction
du dirham.
1987 : Cration de Dar As-Sikkah.

La Banque adopte la dnomination Bank Al-Maghrib ; sensuit la mme
anne linauguration de Dar As-Sikkah par Feu Sa Majest le Roi Hassan
II, dotant le Maroc de son propre institut de frappe de monnaie, dimpression
des billets et des documents scuriss.
1993 : Bank Al-Maghrib confirme son rle de Banque des Banques.

Ladoption dune nouvelle loi bancaire va offrir un cadre plus rglement au
systme financier marocain et introduire des mesures relatives la protection
des intrts de la clientle. Cette innovation lgislative confre la Banque un
13
pouvoir accru en matire de rglementation et de contrle de lactivit des

tablissements de crdit, confirmant son rle de Banque des Banques .
2002 : Inauguration du Muse de la monnaie

Sa Majest le Roi Mohammed VI a inaugur le 19 juin 2002 le
Muse de la Monnaie de Bank Al-Maghrib qui, de par sa richesse
numismatique, est considr comme le plus grand muse de
lhistoire montaire du Maroc.
2006 : Bank Al-Maghrib, une institution autonome.

2009 : Bank Al-Maghrib certifie ISO 9001.
Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib
Bank Al-Maghrib exerce le privilge d'mission des billets de Banque et des

pices de monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume.
Bank Al-Maghrib a, galement, pour mission de contribuer, dans les limites des
attributions qui lui sont confres par le prsent dahir, la ralisation des objectifs
conomiques et sociaux arrts par le Gouvernement.
Missions fondamentales de Bank Al-Maghrib

Exercer le privilge de l'mission des billets de banque et des pices de
monnaie ayant cours lgal sur le territoire du
Royaume.
Mettre en uvre les instruments de la politique montaire pour assurer la

stabilit des prix.
Veiller
la
stabilit
de
la
monnaie
et
sa
convertibilit.
Veiller au bon fonctionnement du march montaire et assurer son contrle.
Etablir et publier les statistiques sur la monnaie et le crdit.

Grer les rserves publiques de change.
14
S'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire et veiller l'application

des dispositions lgislatives et rglementaires relatives l'exercice et au
contrle de l'activit des tablissements de crdit et organismes assimils.
Veiller la surveillance et la scurit des systmes et moyens de paiement

et la pertinence des normes qui leur sont applicables.
Autres missions de Bank Al Maghrib

Assurer le rle d'agent financier du Trsor.
Conseiller le Gouvernement dans le domaine financier.
Reprsenter le Gouvernement auprs des institutions financires et
montaires internationales cres en vue de promouvoir la coopration dans
les domaines montaire et financier.
Participer la ngociation des accords financiers internationaux et leur

excution
Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib

Les organes suprieurs dadministration sont le Gouverneur, le Conseil et le
Comit de Direction,
Les organes de contrle sont le Commissaire du Gouvernement, le Commissaire
aux Comptes et la Cour des Comptes.
Quand son organisation, la Banque comprend une Administration Centrale et un
ensemble de siges
15
1) Organes dadministration
1.1 Conseil de la Banque
Le Conseil de la Banque a pour attributions de dterminer les objectifs de la
politique montaire. A cet effet, il fixe les taux dintrt des oprations de la Banque
et peut exiger la constitution de la rserve montaire obligatoire.
En vertu de larticle 38 des statuts de Bank Al-Maghrib, le Conseil de la Banque est
compos comme suit :
le Gouverneur de la Banque, prsident ;
le Vice-gouverneur ou le Directeur Gnral de la Banque ;
le Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au sein du Ministre

charg des Finances ;
Six membres dsigns par le Premier Ministre, dont trois sur proposition du
Gouverneur, parmi les personnes connues pour leur comptence en matire
montaire, financire ou conomique et nexerant aucun mandat lectif,
aucune fonction de responsabilit dans les tablissements de crdit ou
caractre financier ou dans ladministration publique.
Les membres du Conseil de la Banque sont les suivants
M. Abdellatif JOUAHRI, Gouverneur de Bank Al-Maghrib ;
M. Abdellatif FAOUZI, Directeur Gnral de Bank Al-Maghrib ;
M. Abdelaziz MEZIANE BELFQUIH, Conseiller de Sa Majest le Roi ;
M. Zouhair CHORFI, Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au

Ministre des Finances et de la Privatisation ;
Mme Meriem BENSALEH CHAQROUN;
M. Bassim JAI-HOKIMI ;
M. Mohamed BENAMOUR ;
M. Mustapha MOUSSAOUI ;
M. Abdellatif BELMADANI
Commissaire du Gouvernement M.Abdeltif LOUDYI.
16
1.2 Le Gouverneur
Le Gouverneur administre et dirige la Banque. Il a notamment pour attribution de
veiller lobservation des dispositions statuaires et des rglements de la Banque et
lexcution des dcisions du Conseil.
1.3 Comit de Direction

Il assiste le Gouverneur dans la gestion des affaires de la Banque.Le Comit de
Direction est compos du Gouverneur, du Directeur Gnral et de directeurs
dsigns par le Gouverneur
2) Organes de contrle
2.1 Le Commissaire du Gouvernement

Sauf en ce qui concerne les oprations de la politique montaire, le
commissaire du gouvernement contrle pour le compte de lEtat et au nom du
ministre charg des finances, les activits de la Banque et veille au respect par celleci des dispositions lgislatives rgissant lesdites activits et en particulier les
dispositions des prsents statuts.
Il assiste, avec voix consultative, aux sances du conseil et sil le juge opportun aux
dlibrations des comits restreints manant du conseil.
Il reoit communication des procs-verbaux de ces sances et dlibrations.
17
Il peut exiger communication de toutes pices quil estime devoir consulter et faire
toutes propositions ou suggestions quil estime utiles. Il peut exiger que toutes
dcisions, autres que celles relatives la politique montaire, fassent lobjet dune
seconde dlibration avant leur excution.
La rpartition des bnfices de la Banque nest dfinitivement approuve par le

conseil quavec lagrment du commissaire du gouvernement.
Le commissaire du gouvernement est nomm dans les conditions prvues larticle
30 de la Constitution, parmi les hauts fonctionnaires du ministre charg des
finances. Il peut tre assist dun commissaire supplant dsign sur sa proposition
par arrt du ministre charg des finances.
Le commissaire du gouvernement adresse, la fin de chaque semestre, un rapport
au ministre charg des finances sur lexercice de sa mission.
2.2 Le Commissaire aux Comptes

Les comptes de la Banque sont soumis un audit annuel ralis sous la
responsabilit dun commissaire aux comptes. Ce dernier certifie que les tats de
synthse de la Banque donnent une image fidle de son patrimoine, de sa situation
financire et de ses rsultats et apprcie son dispositif de contrle interne.
Le rapport daudit est communiqu aux membres du conseil et au commissaire du
gouvernement, au plus tard cinq mois aprs la clture de lexercice.
Lors de sa 208me sance tenue le 27 avril 2006, le Conseil de la Banque a dcid
de dsigner le cabinet DELLOITTE & TOUCHE AUDITORS, Commissaire aux
comptes, charg de laudit annuel des comptes de la Banque au titre des exercices
2006, 2007 et 2008.
18
2.3 La Cour des Comptes
Bank Al-Maghrib produit annuellement la Cour des comptes ses propres

comptes ainsi que ceux des organismes de prvoyance sociale de son personnel,
dans les formes prvues par la lgislation en vigueur.
Elle communique la Cour des comptes les extraits des procs-verbaux du Conseil
relatifs au budget de la Banque et son patrimoine, accompagns de copies des
rapports des auditeurs
3) Administration centrale
Bank-Al-Maghrib est actuellement structure autour de quatorze (14) Directions et

de Dpartements Centraux, situs Rabat et Casablanca ainsi que vingt (20)
agences ou succursales, situes dans les grandes villes du Royaume.
Direction des oprations montaires et des changes,

Direction de la supervision bancaire,
Direction du rseau et des relations avec les entreprises,
Direction des tudes et des relations internationales,
Direction de Dar As-Sikkah,
Dpartement du muse et de la monnaie,
Dpartement de la recherche,
Dpartement de l'audit et de la prvention des risques,
Direction de la logistique,
Direction des ressources humaines,
Direction financire,
Direction de l'organisation et des systmes d'information,
Direction des affaires juridiques,
19
Dpartement de la communication.
La Banque compte un effectif denviron 2500 collaborateurs rpartis entre
lAdministration Centrale (58%) et les agences (42%).
4) Les siges
Installs dans les principales villes du royaume, les siges ou agences sont
actuellement au nombre de 20. Une circulaire interne indique les circonscriptions
territoriales composant le rayant daction de chaque sige.
Les activits des siges peuvent tre classes, dune manire gnrale, en
deux catgories : les activits de banque et celle de fonctionnement. Les activits de
Banque assure par les siges de Bank Al-Maghrib sont lies aux missions de
Banque Centrale.
Toutefois ces siges sont amens galement, dans le cadre de la gestion des
comptes de dpt de la clientle particulire, traiter un certain nombre doprations
bancaires ordinaires.
20
Certains siges de Bank Al-Maghrib notamment la Succursale de Casablanca et

lAgence de Rabat, exercent, en plus des activits cites ci-dessus, dautres propres
chacun deux.
21
5) Organigramme gnral
Entits Support
22
Entits Mtier
Partie 2: Diagnostic des

risques bancaires
23
Chapitre 1 : Vue densemble du secteur bancaire

Marocain
1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain
et sa position macro conomique.
Depuis le dbut des annes 90, le secteur financier au Maroc a connu une priode
de libralisation marque par des rformes appuyes par une srie dinitiatives de la
Banque Mondiale.
Celles-ci concernaient le secteur bancaire (1991-1995), le dveloppement du march

des capitaux ainsi que la poursuite de la libralisation du secteur financier (1996).
Sagissant des reformes mises en place durant cette priode, il est question de
l'limination de l'encadrement du crdit, la libralisation des taux dintrt, la refonte
du cadre lgislatif de l'activit des tablissements de crdit par l'adoption en 1993
d'une nouvelle Loi Bancaire, la suppression progressive des emplois obligatoires
(Plancher dEffets Publics) et le renforcement de la rglementation prudentielle des
banques en sinspirant des normes internationales.
Les prrogatives de la Banque Centrale dans le domaine de la supervision bancaire

et de la politique montaire ont, quant elles, t renforces par la refonte des
nouveaux statuts de Bank Al-Maghrib en janvier 2005 et la nouvelle loi bancaire en
fvrier 2006.
Lintermdiation financire des banques marocaines sest, son tour, dveloppe
par rapport la taille de lconomie un rythme qui ne menace pas de dstabiliser
lquilibre financier des principales banques commerciales.
De plus, la rduction de la prsence de lEtat dans le systme bancaire a eu pour
effet une augmentation de la part des crdits destins au financement du secteur
priv.
24
Nanmoins, la croissance relative des crdits moyen et long terme et de lpargne

bancaire terme ne sest pas sensiblement amliore et le financement du Trsor
continue de reprsenter une partie non ngligeable des emplois du secteur bancaire.
Il est galement noter quune revue de la rglementation et de la supervision
bancaires a vu le jour au Maroc suite aux vingt-cinq principes formuls par le Comit
de Ble la fin de lanne 1997 pour rehausser la qualit de la rglementation et de
la supervision bancaires.
Ainsi, le positionnement du systme bancaire dans le systme financier marocain on

peut tre schmatis ainsi :
Bank
Al-Maghrib
est
charg
du
contrle
des
oprations
courantes
des
tablissements de crdit, cette mission trouve toutefois ses prrogatives renforces

par la nouvelle loi bancaire du 14 fvrier2006 en particulier dans le domaine de la
supervision bancaire.
25
Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) est linstance

professionnelle des banques. Il communique les dcisions et positions communes de
la profession en matire denvironnement oprationnel des banques et publie
rgulirement des recommandations sur les taux de base bancaire.
Les autres associations professionnelles incluent lAssociation Professionnelle des
Socits de Financement (APSF) et lAssociation Professionnelle des Socits de
Bourse (APSB) et des OPCVM (ASFIM)
2. Structure du systme bancaire marocain

Le champ de contrle de Bank Al-Maghrib sest largi, en 2008, du fait de lagrment
de deux nouvelles banques et 5 intermdiaires en matire de transfert de fonds.
Ainsi, le nombre dtablissements assujettis est pass de 78 84 tablissements
rpartis entre 18 banques, 37 socits de financement, 6 banques offshore, 13
associations de micro-crdit, 7 socits spcialises en matire de transfert de
fonds, la Caisse Centrale de Garantie, la Caisse de Dpt et de Gestion et les
services financiers de Barid Al-Maghrib.
Quelques chiffres cls :

- Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : 84
Banques : 19
Socits de financement : 36
Banques offshore : 6
Associations de microcrdit : 12
Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : 9
Autres tablissements : 2
26
Source Bank Al Maghreb
- Rseau :
Au Maroc : 4.425 guichets, dont 887 guichets pour Barid Al-Maghrib, soit un
guichet pour 7.100 habitants
A ltranger : 18 filiales, 71 agences et succursales et 58 bureaux de
reprsentation
Guichets automatiques bancaires : 4.144
Source Bank Al Maghreb
27
- Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 41.200 agents
3. Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base

sociale
Les banques ont dmontr, ces dernires annes, leur capacit dvelopper leurs
activits et trouver les relais de croissance ncessaires pour prenniser leurs
revenus. Un important effort de dploiement linternational a t, en effet, entrepris
par les principaux tablissements, notamment en direction de lEurope, du Maghreb
et de lAfrique Centrale et de lOuest.
(Montants en milliards de dirhams)

Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements
de crdit de Bank Al-Maghrib, 2009
4. Les indicateurs de bancarisation en amlioration
La pntration des services bancaires a bien progress en 2008, mais reste en de

de son potentiel avec un maillage insuffisant. Cette volution est conforte par les
analyses du Conseil pour la recherche en relations internationales, organisme bas
28
New Delhi, qui procde au classement des pays sur la base du critre de linclusion
financire1. Ainsi selon ce classement, le Maroc se positionne devant plusieurs pays
niveau de dveloppement comparable, tels que le Chili, le Kowet, lEgypte et
lAfrique du Sud.
Le taux de bancarisation, entendu comme le rapport entre le nombre de comptes
ouverts auprs des banques et la population totale, sest amlior de 2 points 29%.
Ce taux stablit 43% si lon prend en considration les comptes ouverts sur les
livres de Barid Al-Maghrib. Calcul sur la base de la population ayant un ge
suprieur 15 ans, le taux de bancarisation atteint 34%, soit une amlioration de 3
points par rapport celui enregistr lanne dernire.
29
5. Les tablissements de crdit et organismes assimils au Maroc

Liste des tablissements de crdit et organismes assimils :
Banques
Dnomination sociale
Adresse du sige social
AL BARID BANK
798,
Angle
Boulevard
Ghandi
et
Boulevard Brahim Roudani - Casablanca

ARAB BANK PLC
174, Boulevard Mohamed V - Casablanca
ATTIJARIWAFA BANK
2,
Boulevard
Moulay
Youssef
Casablanca
BANK AL-AMAL
288, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca
BANQUE
CENTRALE
POPULAIRE 101, Boulevard Mohamed Zerktouni
B.C.P
Casablanca
BANQUE
MAROCAINE
COMMERCE
EXTERIEUR
DU 140, Avenue Hassan II
20000 -
BMCE Casablanca
BANK
BANQUE
MAROCAINE
COMMERCE
ET
POUR
LE 26, Place des Nations Unies - Casablanca
LINDUSTRIE
B.M.C.I
BANQUE POPULAIRE DU CENTRE
SUD
BANQUE
CASABLANCA
POPULAIRE
Avenue Hassan II - Agadir
DE Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et

Avenue Moulay Rachid - Casablanca
BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA- Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida
30
SAFI
BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA
Angle Rue Allal Loudyi et Rue Abdelali

Benchekroun - Fs
BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE

BANQUE
POPULAIRE
9, Boulevard Mohamed V - Layoune
DE Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech
MARRAKECH - BENI MELLAL

BANQUE POPULAIRE DE MEKNES
4, Rue dAlexandrie - Mekns
BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al 113, Boulevard Al Massira - Nador

HOCEIMA
BANQUE POPULAIRE DOUJDA
Boulevard Derfoufi - Oujda
BANQUE POPULAIRE DE RABAT
3, Avenue de Tripoli - Rabat
BANQUE POPULAIRE DE TANGER- 76, Avenue Mohamed V - Tanger

TETOUAN
CDG CAPITAL
Place Moulay El Hassan- Rabat
Dnomination sociale
CREDIT AGRICOLE DU MAROC
2, Avenue dAlger - Rabat
CASABLANCA FINANCE MARKETS
5-7 , Rue Ibnou Toufail - Casablanca
CITIBANK MAGHREB
Lotissement Attaoufik- Imm. I Ensemble

immobilier Zenith Millnium -Sidi Marouf Casablanca
31
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER 187, Avenue Hassan II - Casablanca

C.I.H
CREDIT DU MAROC
48-58,
Boulevard
Mohamed
Casablanca
FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat
F.E.C
MEDIAFINANCE
3, Rue Bab Mansour- Espace Porte dAnfa.

Casablanca
SOCIETE GENERALE
55,
Boulevard
Abdelmoumen
Casablanca
UNION MAROCAINE DE BANQUES 36, Rue Tahar Sebti - Casablanca
U.M.B
BANCOSABADELL
Twin center, Tour ouest, 12me tage

angle Bds Zerktouni et Al Massira-20100
Casablanca
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE 11, Rue Aziz BELLAL Zerktouni, 5me

BARCELONA LA CAIXA
tage n 5 - Maarif - Casablanca
Socits de crdit la consommation
Dnomination sociale
ASSALAF CHAABI
3, Rue d'Avignon - Casablanca
BMCI CREDIT CONSO
30, Av. des FAR - Casablanca
CETELEM MAROC
30, Avenue des Forces Armes Royales
32
DAR SALAF S.A
207, Boulevard Zerktouni -Casablanca
DIAC SALAF
32,
Boulevard
de
la
Rsistance
Casablanca
OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A 18,
Rue
de
Rocroy,
Belvdre-
CREDIT FINACRED
Casablanca
RCI FINANCE MAROC S.A
Place Bandoeng BP 13700- Casablanca
SALAFIN
Zenith
Millenium,
Immeuble
8,
Sidi
Maarouf-Casablanca
SALAF AL MOUSTAKBAL S.A.
SOCIETE
DE
CREDIT
20, Boulevard de La Mecque - Layoune

A
LA 29,
CONSOMMATION TASLIF
SOCIETE
DACHATS
DE
A
Boulevard
Moulay
youssef
Casablanca
FINANCEMENT 161, Avenue Hassan II - Casablanca

CREDIT
SOFAC-
CREDIT
SOCIETE
DE
FINANCEMENT Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays

NOUVEAU A CREDIT FNAC
Agdal - Rabat
EQDOM
127, Angle Bd Zerktouni et rue Ibnou

Bourad - 20100 Casablanca
SOCIETE
NORDAFRICAINE
DE 29, Boulevard Mohamed V - Fs
CREDIT SONAC
SOCIETE POUR LE DEVELOPPEMENT 79,
DES ACHATS A CREDIT ACRED
Avenue
Moulay
Hassan
Casablanca
SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A 256, Bd Zerktouni - Casablanca

LA
CONSOMMATION
SORECCREDIT
33
1er
ASSALAF AL AKHDAR
1, Place Bandoeng - Casablanca
SOGEFINANCEMENT
127, Boulevard Zerktouni - Casablanca

Angle
WAFASALAF
rue
Jenner
et
Boulevard
Abdelmoumen-Casablanca
Socits de crdit immobilier
Dnomination sociale
ATTIJARI IMMOBILIER
2,
Boulevard
Moulay
Youssef
Casablanca
WAFA IMMOBILIER
Socits daffacturage
Dnomination sociale
ATTIJARI FACTORING
2,
Boulevard
Moulay
Youssef
Casablanca
MAROC FACTORING
243, Boulevard Mohamed V - Casablanca
Socits de crdit-bail
Dnomination sociale

Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss
BMCI- LEASING
COMPAGNIE
LOCATION
- Casablanca
MAROCAINE
D
MAROC- LEASING
34
DE
EQUIPEMENT
57,
Angle
Rue
Abdelmoumen
Pinel
et
Casablanca
Boulevard
CREDIT
DU
MAROC
LEASING
201, Bd Zerktouni Casablanca
CDML
SOCIETE GENERALE DE LEASING DU
MAROC SOGELEASE MAROC
55, Boulevard Abdelmoumen -Casablanca
SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT - 45,
Boulevard
Moulay
Youssef-
BAIL (LEASING) MAGHREBAIL
Casablanca
WAFABAIL
1, Avenue Hassan II -Casablanca
Socits de cautionnement
Dnomination sociale
CAISSE MAROCAINE DES MARCHES 12, Place des Alaouites - Rabat

CMM
DAR AD-DAMANE
Socits de gestion de moyens de paiement
Dnomination sociale
CENTRE
INTERBANCAIRE

MONETIQUE Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et
Avenue
Moulay
Rachid
-20050
Casablanca
INTERBANK
26, Rue du Mausole - Casablanca
WAFA CASH
15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca
35
Autres socits
Dnomination sociale
SOCIETE DE FINANCEMENT POUR LE 28, Rue Abou Faris Al Marini, BP 49 DEVELOPPEMENT
AGRICOLE Rabat
S.F.D.A
JAIDA
Place Moulay Hassan, Imm. Dalil-Rabat
Banques offshore
Dnomination sociale
ATTIJARI INTERNATIONAL BANK
58, Boulevard Pasteur, Tanger
BANQUE OFFSHORE
BANQUE
INTERNATIONALE
DE Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa
TANGER -BANQUE OFFSHORE

BMCI
-BANQUE
Bnou Noussair, Tanger
OFFSHORE- Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle
GROUPE BNP
SOCIETE
Boulevard Madrid, Tanger
GENERALE
OFFSHORE
TANGER
(SG.TANGER 58, Avenue Mohamed V, Tanger
OFFSHORE)
BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE
CHAABI
INTERNATIONAL
OFFSHORE
OFFSHORE)
36
(CIB
Zone Franche, Port de Tanger, BP 513,

Tanger
BANK
BANQUE Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger
Associations de Micro-Crdit
Dnomination sociale
Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL

AMANA)
40,Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M, RABAT 10

000
Association Al Karama pour le Micro-Crdit (AL KARAMA)
38 Br Abdelmounen Appt 23 4me tage Hassan

RABAT
Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC)
115,Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES
Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF)

Association Marocaine Oued Serou pour le Micro-Crdit (AMOS)
Association Ttouanaise des Initiatives Sociaux- Professionnelles
(ATIL)
Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC)
Fondation ARDI
1,Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince Hritier-1er

tage FES
Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab KENITRA
Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma Blanca-1er
Etage N 1 TETOUAN
3,Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio CASABLANCA
137, Avenue Allal Ben Abdellah - Rabat 10 000
Fondation Micro Crdits du Nord
N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2 entresol,

appa. N 34 TANGER
Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP)
17,Rue Cadi Senhaji,Pinde-Souissi II Rabat 10 000
TAWADA
N 119, avenue de la Rsistance, appartement 27

RABAT
Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)
9,Rue Kser Essok, App.n6 Quartier Hassan-3me Etage

RABAT
Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds
Dnomination Sociale
Adresse
CASH ONE
345, Avenue 10 Mars - Mabrouka- Casablanca
DAMANE CASH
212, Avenue Mohamed V - Rsidence Elite

2me Etage Bureau 211 - Guliz - Marrakech
EUROSOL
37
Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar
Immeuble B, n 3 et 4 - Rabat
QUICK MONEY
16/18 Lotissement Aattaoufik Espace Jet

Business Class - Sidi Maarouf - Casablanca
MEA Finance Service
Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui

6me tage - Casablanca
TENOR DISTRIB
22, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca
RAMAPAR
1, Rue des Pliades - Quarier des HopitauxCasablanca
TRANSFERT EXPRESS
282, Boulevard de la Rsistance et Angle

Rue de Strasbourg - Casablanca
Evolution du nombre dtablissement de crdit et organismes assimils
38
Chapitre 2 : Typologie des risques bancaires

Le mtier de la banque comme toute activit but lucratif implique la prise de
positions risques. L'inventaire des risques associs l'activit bancaire fait tat
d'une varit de risques considrables .Des divergences existent nanmoins sur leur
nature et leur tendue. Toutefois, au-del des diversits d'apprciation, du primtre
restreint ou tendu que l'on entend donner chaque type de risque, une tendance se
dgage.
La premire phase de toutes les dmarches actuelles de gestion et de suivi des

risques bancaires consiste dans la dlimitation prcise de ces derniers et dans une
dfinition claire de ces risques, commune et applicable l'ensemble d'un
tablissement bancaire.
Toute activit bancaire expose l'tablissement des risques stratgiques, des

risques rputationnels, des risques financiers et des risques oprationnels. Afin
d'apprcier et d'analyser chaque risque, le risk manager et/ou lauditeur bancaire
procde une estimation des risques inhrents chaque domaine dactivit. (Voir
graphique ci-dessous)
Ces risques peuvent tre classs en trois catgories :
Les risques financiers dcoulant du march (impact de la variation des prix), du

dfaut des contreparties (crdit) et de la liquidit (difficult de la banque dhonorer
ses engagements);
Les risques oprationnels qui ont leur source dans les risques que lorganisation, ses
acteurs et lenvironnement externe font courir la banque. Ils intgrent les risques
lis aux systmes dinformation, aux procdures, aux personnes et lenvironnement
externe.
39
Le risque de rputation dcoulant de tout vnement susceptible d'entacher la

rputation de la Banque ou de porter atteinte la confiance quelle doit inspirer au
public. Il se manifeste suite une publicit ou un vnement ngatif ou des erreurs
de communication externe
1. Le risque de crdit
Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation
initiale qui est de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte
dbiteur, la banque est appele supporter un risque de crdit.
Le risque de crdit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de
contrepartie dans les transactions de prt sur le march interbancaire et financier, et
de risque de faillite ou de crdit proprement dit, pour les transactions sur le march
de crdit.
40
Il sagit dans la majorit des cas de rembourser des fonds emprunts, risques
enregistrs dans le bilan, ainsi que de livrer des fonds ou des titres loccasion dune
opration terme ou dune caution ou garantie donne, risque enregistr dans le
hors bilan.
On distingue trois types de risque de crdit : le risque de dfaut, le risque de
dgradation du spread et le risque li lincertitude du recouvrement, une fois le
dfaut survenu.
Le risque de dfaut :
Cette forme de risque est associe loccurrence dun dfaut, caractrise par
lincapacit de la contrepartie assurer le paiement de ses chances. Le comit de
Ble dans son second document consultatif, considre quun dbiteur est en dfaut
lorsque lun ou plusieurs des vnements suivants est constat :
-
Lemprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses dettes (

principal, intrts et commissions)
La constatation dune dette portant sur lune de ses facilits : comptabilisation

dune perte, restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un
rchelonnement du principal, des intrts ou des commissions.
Lemprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre-vingt dix jours sur lun
de ses crdits.
Lemprunteur est en faillite juridique.
Le risque de dgradation du spread
Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est
dtermine en fonction du volume de risque encouru ( plus le risque est lev, plus
le spread lest). Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader
la qualit de la contrepartie et donc laccroissement de sa probabilit de dfaut. Cela
conduit une hausse de sa prime de risque, do la baisse de la marge sur intrts.
Ce risque peut tre mesur dune faon spare pour chaque contrepartie ou
globalement sur tout le portefeuille de crdit.
41
Le risque de recouvrement
Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui

sera rcupr en entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la
contrepartie. Le recouvrement portera sur le principal et les intrts aprs dduction
du montant des garanties pralablement recueillies.
En outre, le principal problme pos par la dfinition dun risque est de dterminer
dans quelle mesure il convient de prendre en compte des formes moins directes de
risque de crdit en plus des prts bancaires classiques. Cette tche sest rvle de
plus en plus complexe avec lintroduction de nouvelles techniques et instruments de
financement. Une question similaire est de savoir sil faut tenir compte du risque de
crdit moins grand encouru sur des crances bnficiant de srets ou de garanties.
est donc propos denglober dans la mesure du risque le montant des risques de
crdit dcoulant la fois des engagements effectifs (comprenant les participations,
actions et obligations) et des engagements potentiels de toute nature (cest--dire les
engagements futurs quune banque a accept de fournir) ainsi que les engagements
conditionnels. En consquence, le systme de mesure devrait inclure les substituts
de crdit leur valeur nominale tels que garanties, acceptations, lettres de crdit et
effets les actifs titriss et autres oprations passibles de recours et toute autre
forme dengagements conditionnels, en particulier dengagements de crdit.
Cependant, certaines considrations qui ont prsid llaboration du dispositif de
pondration des fonds propres pourraient valoir ici, savoir celles qui dfinissent les
facteurs de conversion appliqus aux lments hors bilan, tels que swaps, options,
contrats terme dinstruments financiers, pour lesquels le risque du crancier ne
porte pas sur la totalit du principal mais uniquement sur le cot de remplacement.
Le risque de crdit affrent cette catgorie doprations peut tre apprci en
utilisant la mesure du risque dclar aux fins du calcul du niveau des fonds propres1.
Toutefois, certains responsables du contrle bancaire ainsi que des banques sont
plutt davis que cette mesure du risque, bien adapte lorsquil sagit dvaluer le
risque de crdit dans un portefeuille de produits drivs, nest pas ncessairement
indique pour lapprciation des grands risques pour lesquels, comme il a dj t
mentionn, une mesure plus rigoureuse peut tre ventuellement justifie.
42
Par ailleurs, les risques de crdit sont souvent causs par des imperfections au
niveau du management et du contrle interne. Cest la raison pour laquelle un sous
comit de surveillance bancaire europen a mis en place un groupe de recherche
concernant les principales causes de pertes engendres par les credit risk .
Cette tude montr que la dfaillance du risk management conduisait
laccroissement du risque crdit qui est 75 / des cas, la cause des situations
compromettantes vcues par le secteur bancaire.
A la lumire des dveloppements prcdents, le risque de crdit est en grande partie

la cause des difficults des institutions bancaires. Les situations difficiles vcues par
certains tablissements bancaires en sont lexemple.
En effet, certaines institutions financires ont montr certaines faiblesses
consquentes, ce qui nous amne mettre en vidence les critres de slection et
de contrle du risque de crdit qui sont sujets de contradictions :
Le changement de stratgie adopt par les organismes bancaires marocains qui sont
de plus en plus slectifs quant leurs clients, ces mmes clients qui sont quant
eux demandeurs de plus dinformations et de garanties. De ce fait, on assiste des
emprunts avec gage hypothcaires qui permettent aux crdits de consommation
dafficher le taux de croissance le plus lev en matire de crdits distribus. La
tendance a t encourage par lapparition croissante de socits prives de
financement.
Le segment des crdits jugs moins risqus a conduit une concurrence accrue
concernant le financement de projets dordre conomique et donc a certaines
ngligences sur les standards de prudences mis en place. La baisse des taux
dintrts pratiqus le montre bien.
Dans le mme ordre dide, Bank Al Maghrib a exprim son mcontentement face
cette situation qui affecte pleinement les standards et irritent les tablissements de
crdit.
43
2. Les risques de march

Il correspond la baisse de la valeur du portefeuille dactifs (obligation, action, )
dtenu par la banque la suite dune volution dfavorable de la valeur des cours
sur le march, en dautre terme ce risque provient de lincertitude de gains rsultant
de changement dans les conditions du march. Ce type de risque dcoule
principalement de linstabilit des paramtres du march (taux dintrt, indices
boursiers et taux de change), do leffet des marchs volatils, de la libralisation, et
des nouvelles technologies sont accompagns par un accroissement remarquable
de risque de march.
Les risques de march sont ceux lis aux fluctuations des taux dintrt, des taux de
change et des cours de bourse.
Au niveau marocain, les activits de march reprsentent un enjeu majeur pour les
tablissements financiers du fait quil y a une imbrication notable entre les activits
de march et celles de crdit et liquidit dune part. Dautre part, les contributions
dans le PNB des marges sur oprations de placements et de trsorerie devraient
saccroitre.
A cet effet, lensemble des activits financires ont t runies travers de nouvelles
entits appeles salles de march comprenant :
Les marchs de change, marchs montaires, marchs des titres et fonds et
marchs obligataires.
Le risque de taux :
Le risque de taux est occasionn par des variations non anticipes des taux dintrt.
De par leur rle dintermdiaires entre les agents capacit de financement et ceux
besoin de financement, les banques sont naturellement amenes dtenir des
avoirs de maturit suprieure celle de leurs engagements. Selon le degr
dexposition ( diffrence entre la maturit des avoirs
taux fixes et des
engagements taux fixes ; et selon le caractre plus ou moins variable des taux
dintrt, le risque de taux est plus ou moins important). De plus si ce risque peut tre
dsormais couvert avec le dveloppement dinstruments financiers terme, il est lun
des rares ne pouvoir tre diversifi. Cette caractristique en fait un risque dont la
44
maitrise peut paraitre indispensable. Par ailleurs, sil nest pas diversifiable, cela
signifie, dans lhypothse o il est correctement maitris, quun degr dexposition
lev ce risque correspond au choix des dcideurs dadopter des positions
spculatives.
Le risque de change :
La spculation sur le march des changes, les oprations de prts ou demprunts

plus ou moins long terme, stipules en devises, sont dautres facteurs qui peuvent
accroitre le risque de march. De plus le risque de change
d aux oprations
demprunts et de prts en devises fait intervenir un risque de taux qui rend la maitrise
de ce dernier encore plus difficile.
Sur le plan local, les banques marocaines ont une exposition aux risques de change
limite du fait que les banques ont des positions en devises qui se situent en
dessous des limites prudentielles fixes par le cadre rglementaire.
Spculation sur titre financiers :

La gestion dun portefeuille titres par les tablissements financiers pour leur propre
compte, les expose un risque qui dpend de la stratgie dinvestissement, mais
aussi du degr de turbulence ou de calme rgnant sur les marchs financiers. Il
sagit l dun risque qui se traduit par la fluctuation du cours des valeurs dtenues,
indpendamment du risque de contrepartie qui se concrtisera galement dans ces
cours.
3. Le risque de liquidit
Le risque de liquidit est troitement li aux autres sources de risque notamment au
risque de taux inhrent lactivit de transformation de maturit exerce par essence
par la banque.
Le risque de liquidit sentend comme le risque pour ltablissement de crdit de ne
pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leur
chance. Il rsulte de lincapacit dune banque de faire face une rduction de
son passif ou de financer un accroissement de son actif. Lorsquun tablissement ne
dispose pas dune liquidit adquate, il ne peut obtenir des fonds suffisants un cot
raisonnable, soit en augmentant son passif, soit en convertissant rapidement des
45
actifs, ce qui affecte sa rentabilit. Dans des cas extrmes, une liquidit insuffisante
peut conduire une situation dinsolvabilit.
Le risque de liquidit est li la possibilit de retraits massifs de fonds auprs de la
banque de la part des dposants. Plus prcisment, le risque survient lorsque ces
retraits obligent la banque obtenir ces fonds un cot suprieur la normale. Si
ces cots lis ( la liquidation dactifs des conditions inopportunes) sont
suffisamment levs, ils peuvent amener une banque devenir insolvable. Toutefois,
dans un march des capitaux presque parfait vhiculant linformation sur le degr de
solvabilit de la banque, la possibilit demprunter rend quasi inexistant ce passage
de la solvabilit. A dfaut, un prteur en dernier ressort peut se substituer aux
prteurs imparfaitement informs sur le march.
L'exposition actuelle des banques marocaines au risque de liquidit est relativement
limite (exclusion faite bien videmment des ex-OFS). Elles bnficient cet effet
d'un financement quasiment gratuit constitu dans une large mesure de dpts vue
( trs faible taux de rmunration).Les statistiques sur le comportement des dpts
et des crdits montrent effectivement que les ressources varient la hausse selon
une cadence plus forte que celle des emplois, d'o un excdent de liquidit que les
banques jugent structurel compte tenu de:
- la distribution de crdits de plus en plus verrouille, ce qui limiterait l'octroi de
crdits des clients nots d'un niveau de risque lev;
- le comportement positif des dpts dont une partie considrable provient des
marocains rsidents l'tranger. La majeure partie des dpts bancaires est d'une
dure infrieure un an. Les banques bnficient toutefois de la stabilit de leurs
dpts vue et ont une faible dpendance vis-- vis de gros dpts terme
institutionnels ou commerciaux. En plus de la forte proportion des dpts vue,
l'autre particularit importante des dpts des banques commerciales marocaines
est que prs du quart de ces dpts provient des MRE. Le risque de liquidit associ
ces dpts a t faible au cours des dernires annes, la part des dpts MRE
dans lensemble des dpts des banques est reste relativement stable au tour de
25 28%.
Nanmoins, vu que ces dpts sont mobiles, ils reprsentent la source la plus
importante du risque de liquidit du systme bancaire marocain. " Cette dpendance
par rapport cette manne d'argent est dangereuse, soulignent les analystes de S&P
46
dans un rcent rapport sur la solvabilit des banques nord-africaines. N'importe

quelle variation radicale dans les tendances d'outre mer de dpt de liquidits
reprsenterait une menace importante pour le secteur bancaire".
4. Le risque rglementaire
Les rgles imposes par les autorits peuvent parfois accrotre la fragilit bancaire.
Certaines rgles introduites dans le but de limiter le risque peuvent paradoxalement
entraner leffet inverse.
Les lois limitant le champ dactivit des tablissements financiers sont parfois la
cause dun risque plus lev d labsence de diversification suffisante. Certaines
rgles limitant le champ gographique et sectoriel de lactivit bancaire exposent les
banques un risque lev. Dautre part, en obligeant ou encourageant les
tablissements dvelopper certaines oprations, cela peut avoir des consquences
similaires. A titre dexemple, une politique visant dvelopper les prts bonifis de
maturit relativement longue peut accrotre lexposition au risque de taux des
tablissements concerns.
5. Les risques oprationnels

La masse et la diversit des oprations traites quotidiennement par une banque
sont toujours considrables. Des erreurs, ngligences, retards et fraudes se
produisent invitablement. Ils engagent, non seulement la responsabilit pcuniaire
de l'tablissement, mais galement contribuent dtriorer son image de marque.
L'inefficacit est aussi un risque important, qui se traduit par un cot excessif des
services qui obrent la rentabilit. A cette inefficacit, s'ajoute en gnral une
mauvaise qualit des services, qui l encore est un facteur de dtrioration de
l'image de marque de l'tablissement. Or, autant les pertes conscutives des
risques mesurs, et consciemment assums et contrls, sont normales car
inhrentes au mtier de banquier, autant les pertes par ngligence, par inadvertance,
par inconscience ou par l'insuffisance d'organisation sont intolrables. Elles sont
toujours la consquence d'une carence dans le systme de contrle interne. Ce sont
l quelques aspects du risque oprationnel sans que cette liste soit exhaustive ou
limitative. En effet, le concept du risque oprationnel n'est pas bien dfini et ne fait
pas l'objet d'un consensus. Il correspond galement une srie de pertes
47
occasionnes par la gestion des oprations qui ne sont pas relies aux risques
parfaitement identifiables, appels parfois risques financiers, tels que le risque de
march, de crdit, de liquidit, de taux d'intrt. Certains d'ailleurs dfinissent le
risque oprationnel comme tout risque autre que les risques financiers. La circulaire
BAM N6 donnait un sens plutt restrictif au risque oprationnel, dfini, l'article 8,
comme '' tous les risques qui pourraient tre engendrs par des procdures
inefficientes, des contrle inadquats, des erreurs humaines ou techniques, des
fraudes ou par toutes autres dfaillances". Le risque oprationnel n'est pas un sujet
nouveau. Durant les dix dernires annes, les faillites bancaires, les pertes lies
des erreurs de valorisation ou un mauvais suivi des risques ont dfray la
chronique : parmi les incidents les plus rcents, Barings, Daiwa ou Sumitomo et la
liste n'est pas exhaustive. Les pertes y affrents sont estimes 12 milliard de
dollars sur les dix dernires annes. La gestion des risques oprationnels commence
proccuper de plus en plus les tablissements, de mme que les actionnaires et
les rgulateurs. Les propositions rcentes du comit de Ble en sont la preuve. En
juin 1999, le comit de Ble dans son projet de rforme du ratio Cooke intgre
explicitement l'importance des risques autres que les risques de crdit et de marchs
et insiste sur la ncessit d'un environnement de contrle interne rigoureux, essentiel
pour la gestion des risques oprationnels. Il faut toutefois souligner que les
problmes financiers vcus par certains tablissements financiers sont souvent la
combinaison de la survenance d'un risque de crdit ou de march et d'un risque
oprationnel. Ainsi la cause de la faillite de la Barings tait due un risque de
march qui tait la cause directe. La cause indirecte tait l'absence de supervision et
de sparation des tches et des fonctions. Le comit de Ble remarque, par ailleurs
que la globalisation, la drgulation, la sophistication des nouvelles technologies, les
fusions rendent l'activit bancaire, et le profil de leurs risques, plus complexes et plus
diversifis. Les tendances actuellement observes sont les suivantes :
Le dveloppement des systmes automatiss transforme le risque d'erreurs
manuelles en risque de dfaillance de systme;
Les fusions large chelle posent le problme de l'intgration de nouveaux
systmes;
48
Le dveloppement de rducteurs de risques tels que les garanties, drivs de

crdits, titrisation rduisent le risque de crdit et de march mais font natre de
nouveaux risques oprationnels.
Les quatre composantes du risque oprationnel.
Le Comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme tant

Le risque de perte rsultant dune inadquation ou dune dfaillance attribuable
des procdures internes, des personnes, des systmes internes ou rsultant
dvnements extrieurs .
Par risques oprationnels, il faut entendre les risques que lorganisation, ses acteurs
et lenvironnement externe font courir la banque. Ils se dcomposent en 4 sousensembles :
-Le risque li au systme dinformation : dfaillance matrielle, bug logiciel,
obsolescence des technologies (matriel, langages de programmation,) ;
-Le risque li aux processus (saisies errones, non respect des procdures,) ;
- Le risque li aux personnes (absentisme, fraude, mouvements sociaux, mais
aussi capacit de l'entreprise assurer la relve sur les postes cls) ;
- Le risque li aux vnements extrieurs (terrorisme, catastrophe naturelle,

environnement rglementaire,)
49
Partie 3: Renforcement de
la transparence financire
dans le cadre de la
transposition de Bale II au
Maroc
50
Chapitre 1 : Les accords de Ble I

1. HISTORIQUE ET APPROCHE
Ble I fait rfrence un ensemble de recommandations formules en 1988 par le

comit de Ble, un comit rassemblant les banquiers centraux des pays du G10 sous
l'gide de la Banque des Rglements Internationaux (B.R.I), Ble.
Ces recommandations, galement connues sous le nom d'Accord de Ble de 1988,
visaient assurer la stabilit du systme bancaire international en fixant une limite
minimale la quantit de fonds propres des banques.
Ce minimum a t fix en mettant en place un ratio minimal de 8% de fonds propres
par rapport l'ensemble des crdits accords par les banques.
Rappelons que lorsqu'une banque subit des pertes sur les crdits accords, elle ne
peut couvrir ces pertes qu'en consommant son capital. Lorsque tout le capital est
consomm, la banque commence consommer les capitaux dposs ou qui lui ont
t prts et est en tat de faillite virtuelle (il est en fait peu vraisemblable qu'on en
aille jusqu'au point o tout le capital sera consomm).
L'approche du comit a donc t de fixer une grossire approximation du risque
crdit global en pourcent du portefeuille de crdit en gnral, et d'utiliser ce
pourcentage pour fixer le minimum de fonds propres adosser aux crdits.
2. LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD BALE I

Le risque de crdit
L'Accord de Ble de 1988 a plac au centre de son dispositif le ratio Cooke, qui veut
que le ratio des fonds propres rglementaires (au sens large) d'un tablissement de
crdit par rapport l'ensemble des engagements de crdit de cet tablissement ne
pouvait pas tre infrieur 8% (ce que l'on peut traduire de la faon suivante : la
banque doit financer chaque 100 (euros) de crdit par un minimum 8 (euros) en
fonds propres et maximum 92 (euros) en utilisant ses autres sources de financement
tels que dpt, emprunts, financement interbancaire, etc). L'accord dfinissait
galement ce qu'il fallait considrer comme fonds propres
rglementaires et ce qu'il fallait considrer comme l'ensemble des engagements de
51
crdit.
Les fonds propres rglementaires

Ce sont des ressources propres la banque. On distingue principalement dans ces
fonds le capital social, les dividendes non verss. Ils assurent un rle de garantie vis
- vis des cranciers en mettant en vidence la solvabilit de la banque. Ils
permettent aussi de financer les oprations de croissance interne ou externe.
Par fonds propres, on entend en fait le capital au sens strict. On peut y intgrer des
rserves et les reports nouveau ou bnfice non distribu. Au sens large, il s'agit
des ressources censes rester dans l'entreprise de manire permanente en vue de
couvrir des risques ventuels lis l'activit de l'entreprise.
Les quasi - fonds propres

Outre le capital au sens strict, on peut inclure dans la catgorie des fonds propres
rglementaires (suivant les indications du comit de Ble), les rserves de
rvaluation d'actifs, les provisions pour pertes et les dettes lies long terme
(obligations convertibles en actions,...) actualiser au taux de 20%.
Par dettes lies, on entend des dettes pour lesquelles l'obligation de remboursement
est subordonne des conditions qui ont pour objet de faire participer les cranciers
aux risques de l'entreprise. Il s'agit par exemple des missions des titres participatifs,
des obligations convertibles en actions, etc.
Ces genres de quasi-fonds propres rpondent logiquement au principe de la libert
contractuelle et ce titre, nous estimons qu'ils sont divers et varis.
Toutefois, ils sont considrs comme des fonds propres faisant de ce fait partie des
fonds rglementaires.
Les engagements
L'ensemble des crdits et avances octroys sont pris en compte. Cependant, il existe
des pondrations :
Le ratio Cooke doit respecter deux exigences :
1 Le ratio entre fonds propres et quasi-fonds propres sur l'ensemble des

engagements pondrs doit tre au moins gal 8%,
52
2 Le ratio fonds propres sur l'ensemble des engagements doit tre au moins
gal 4%.
De l dcoule la formule de calcul du ratio Cooke qui suit:
Avec :
Actifs pondrs du risque = postes d'actifs X pondration du risque correspondant
Dans les accords de Ble de 1998, il tait recommand de tenir compte de tous les
engagements de crdits. Il existe toutefois quelques amnagements. Par exemple
les crdits court terme ne sont pas pris en compte dans le calcul des fonds
rglementaires.
Dans la catgorie des engagements des tablissements de crdit, il convient de
distinguer les engagements portant sur les lments du bilan et ceux portant sur le
hors bilan.
a- Les engagements du bilan

Dans cette catgorie de risque, on distingue :
- Les crances liquides sur les Etats membres de l'OCDE ou les banques centrales.
Ces engagements, libells en monnaie nationale, sont pondrs 0% c'est--dire
trs srs d'tre recouvrs. Les accords de Bale tiennent de ce fait compte du risque
pays car cette pondration n'est pas la mme dans les autres pays hors OCDE. Mais
cette hypothse est relativiser car, il faut envisager le cas o les pays dbiteurs
sont dans des situations de dficit macroconomique (rcession, dficit budgtaire,
etc.).
- Les crances sur les organismes du secteur public des pays de l'OCDE. La
pondration oscille entre 0 et 50% des engagements. La logique est que les
organismes paratatiques reprsentent au mme titre que l'Etat un risque faible de
recouvrement.
Dans le cas d'une insolvabilit, l'Etat est cens tre garant du paiement du crdit
consenti.
53
- Les crances sur les banques sont pondres 20%. Par contre les crdits
accords aux banques des pays non membres de l'OCDE, cette pondration varie
en fonction du
risque pays.
- Les crdits hypothcaires pour les logements sont pondrs 50% tenant compte
du risque li au secteur.
- Les autres crances pondres 100%. Il s'agit des crances haut risque. On
distingue dans ces crances, les prts octroys au secteur priv et particulirement
aux PME/PMI/TPE. Il en est de mme des crances sur les Etats des pays non
membres de l'OCDE. La commission de Ble estime que ces engagements exposent
les banques un risque maximum.
b- Les engagements hors bilan

Les accords de Ble de 1988 tiennent aussi bien compte des engagements hors
bilan convertir en risque de crdit au bilan. Les principales conversions sont
dfinies comme suit :
- Les engagements suprieurs 1 an (lignes de crdit des entreprises, garantie des
crdits long terme, etc.) rvocables tout moment : pondration 0% car le risque
est presque nul.
- Auto-liquidation, frais financiers divers (crdits documentaires, nantissements...):
pondration 20%.
- Les garantie et lettres de crdits standards (garantie de bonne fin de transaction,
mission des billets ordre) : pondration 50%.
- Les accords de ventes et de rachats, endossements des effets de commerce et
autres transactions : pondration au risque maximum soit 100%.
Cette distinction peut tre schmatise l'aide du tableau ci-aprs:
54
Figure : source BRI Ble
Cette prise en compte des lments du hors bilan a conduit l'amlioration du calcul
du ratio Cooke en prenant en compte tous les lments conduisant une meilleure
apprciation de l'adquation des fonds propres. Mais cette apprciation ne serait
exhaustive que si tous les risques de dfaut auxquels les banques seraient exposes
taient pris en compte. D'o l'amendement sur les risques lis au march et aux
produits drivs.
Le risque li aux activits de march
Le risque de march est dfini comme le risque de perte enregistr au compte de

rsultat sur les positions bilan et/ou hors bilan qui rsulte des variations des prix de
march. Les risques pris en compte sont lis aux taux d'intrts et aux cours des
actions pour les postes de bilan (dettes et capitaux), les contrats, les changes de
marchandises et devises pour les engagements hors bilan.
Les risques relatifs au march sont valus par rgles de pondration interne des
55
tablissements de crdits et des banques. Ces rgles doivent avoir t approuves

par les autorits nationales de rgulation.
En dfinitive, le ratio Cooke porte sur trois piliers savoir le risque de crdit, le risque
de march et en outre le risque des produits drivs. Mais cette valuation simpliste
peut paratre grossire et non exhaustive car elle ne tient pas compte de certains
paramtres de dfaut auxquels les tablissements de crdit sont exposs.
3. CRITIQUES ET LIMITES DU RATIO COOKE
Il a t constat au fur des annes que Ble I n'avait pas fini les investigations
tendant la matrise du risque bancaire en matire d'exposition au risque d'une part
et surtout en matire d'octroi des crdits et de la couverture de ceux-ci par rapport
aux fonds propres d'autre part.
D'abord, les pondrations forfaitairement appliques ne correspondent pas la
ralit conomique, et leur diffrenciation par rapports aux diffrents postes du bilan
relve de l'arbitraire sinon d'une approximation sans relle corrlation avec les
donnes relles. Il en est de mme des carts constats entre les exigences
rglementaires d'une part et la pratique bancaire de l'autre. Celle-ci tant en avance
sur l'valuation du risque et disposant gnralement des fonds rglementaires au
dessus des minimum exigs.
Aprs, le capital conomique est un indicateur plus pertinent en terme de calcul du
risque que le capital rglementaire.
Ensuite, le ratio Cooke ne tient pas compte des dveloppements technologiques
dans les infrastructures des banques, de la vitesse de circulation de l'argent et de la
naissance des nouveaux instruments financiers.
Aussi, le ratio tait caractris par :
une prise en compte limite des srets adosses aux engagements tels les
garanties ou les hypothques,
une insensibilit remarquable aux nouvelles techniques lies aux drivs de crdit
telle la titrisation...,
aucune prise en compte de la diversification du portefeuille des crdits.
Enfin, malgr l'amendement de 1996 sur les produits drivs, le dveloppement
56
explosif de ceux-ci dans les annes quatre vingt dix a rendu trs complexe
l'valuation des engagements hors bilan.
Ces diffrentes faiblesses ont conduit une incohrence entre le capital
rglementaire et le niveau de fonds propres requis conomiquement. On assiste
enfin dans la pratique bancaire une asymtrie de traitement des agents besoin
de financement suivant leurs rating. On constate soit une surcapitalisation lorsque
la solvabilit du dbiteur est leve, soit une sous-capitalisation lorsque celle-ci est
faible.
Des discussions ont donc t engags la B.R.I par le comit dit de Ble II pour une
reforme du mode de calcul du ratio Cooke.
57
Chapitre 2 . Les accords de Ble II

Laccord Ble II a t conu pour contribuer la prvention des faillites bancaires
individuelles grce des normes de fonds propres plus flexibles et mieux
proportionnes aux risques et leurs volutions.
Rapprochant la notion de capital rglementaire de celle du capital conomique utilis
en gestion par la banque et tant au coeur de son systme dinformation, le nouveau
dispositif Ble II permet un meilleur pilotage des risques.
En attnuant les chocs dans la distribution du crdit, les normes de Ble II devraient
contribuer ainsi limiter les crises sectorielles ou macroconomiques et amliorer la
stabilit financire.
1.
PRESENTATION
La grande limite du ratio Cooke, et donc des rglementations issues des premiers
accords de Ble, est lie la dfinition des engagements de crdit. La principale
variable prise en compte tait le montant du crdit distribu. la lumire de la thorie
financire moderne, il apparat qu'on a nglig la dimension essentielle de la qualit
de l'emprunteur, et donc du risque de crdit qu'il reprsente rellement.
Le Comit de Ble a donc propos en 2004 un nouvel ensemble de
recommandations, au terme duquel sera dfinie une mesure plus pertinente du
risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur,
y compris par l'intermdiaire d'un systme de notation financire interne propre
chaque tablissement (dnomm IRB, Internal Rating Based).
Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du nom du prsident du
Comit de Ble, William J. McDonough. Ce ratio sinscrit dans la dynamique
dvolution instaur par Ble I et suivant le calendrier rsum dans le tableau
suivant:
58
Figure : source : planning des travaux ble

2. LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD DE BALE II
Les recommandations de Ble II sappuient sur trois piliers (terme employ

explicitement dans le texte des accords). Le contenu de ces trois piliers est mis en
relief dans le tableau ci-dessous, tableau faisant ressortir les diffrences avec
l'accord de Ble I.
Figure : source BAM
59
Pilier 1 : lexigence de fonds propres

Comme indiqu ci-dessus, c'est le point qui nous intresse le plus ; il affine l'accord
de 1988 et cherche rendre les fonds propres cohrents avec les risques rellement
encourus par les tablissements financiers. Parmi les nouveauts, signalons-la prise
en compte des risques oprationnels (fraude et pannes de systme) et des risques
de march, en complment du risque de crdit ou de contrepartie.
Nous passons ainsi d'un ratio Cooke o :
Fonds propres de la banque > 8 % des risques de crdit
Un ratio McDonough o :
Fonds propres de la banque > 8 % des (risques de crdit (75%) + de
march (5%) + oprationnels (20%))
-Le Risque de Crdit

La nouveaut dans la gestion du risque Ble II c'est la prise en compte de la qualit
du client. L'analyse s'y conduisant aboutirait la matrise des donnes clients plus
RWA = r A
contraignante que par le pass. Ces clients sont des entreprises (trs souvent des
petites pour lesquelles l'information n'est pas toujours la porte de la banque), les
associations et les particuliers. Mais, il peut s'agir aussi des organismes publics, des
autres banques clientes.
Cette nouvelle rglementation donne l'occasion aux banques de rduire le niveau
des fonds propres allous aux diffrents contrats qu'ils concluent avec leur client en
fonction de la qualit des dossiers clients.
Cela passe donc par le dveloppement des modles de gestion des risques en
interne dans chaque tablissement. Ces mthodes de notation des entreprises
doivent tre valides par la commission bancaire.
Ble II prconise trois mthodes :
La mthode dite standard qui consiste utiliser des systmes de notation
fournis par des organismes externes.
60
Les mthodes plus sophistiques (mthodes IRB pour Internal Ratings Based)
avec la mthode dite IRB-Fondation et celle dite IRB-Avance et qui impliquent des
mthodologies internes et propres l'tablissement financier d'valuation de cotes
ou de notes, afin de peser le risque relatif du crdit.
a- La mthode standard
Cette approche est en principe rserve aux banques ou tablissements de crdit de

petite et moyenne taille. Toutefois, les grandes banques peuvent y recourir si elles ne
peuvent procder une notation interne des entreprises. Mais dans la ralit, les
dispositions de Ble les incitent plutt adopter les mthodes les plus dveloppes.
L'lment novateur dans cette valuation est que le ratio est de plus en plus sensible
au risque de crdit. Celui-ci tient davantage compte de la solvabilit de l'emprunteur
et de la qualit des garanties qu'il fournit.
Dans cette approche, les tablissements de crdit utilisent les valuations externes
des agences de rating reconnues. Dans le secteur financier, il en existe globalement
trois savoir : Moody's, Standard & Poor's et Fitch Ratings. Elles ont
approximativement quarante agences reparties dans 75 pays.
Le calcul du capital rglementaire est valu suivant la formule ci-aprs :

RC = RWA 8 %
RWA = r A
Avec :
RC = fonds propres rglementaire (regulator capital)
RWA = actif pondr du risque (risk weighted asset)
r = pondration du risque adapt en fonction des srets.
A= actifs (par exemple le crdit)
Il existe diffrentes grilles de pondration suivant les catgories d'emprunteurs. Les
encours pondrs sont nets de provisions s'y rattachant. Toutes les techniques
relatives la rduction du risque sont prises en compte. Il s'agit par exemple des
garanties, des hypothques, des srets ou encore des drivs de crdit.
Pour la pondration, les banques doivent choisir les enseignes de rating externes en
61
fonction des critres pertinents approuvs par le rgulateur. Il s'agit par exemple de
l'objectivit, de la transparence, de l'indpendance, de la crdibilit et des
publications.
Par rapport au ratio Cooke, on constate les changements ci-aprs :
-Labandon du critre d'appartenance l'OCDE et l'utilisation des notations
externes ;
-La pondration prfrentielle des oprations aux particuliers 75% et des
crdits hypothcaires dans l'immobilier 35% ;
-Lintroduction d'une catgorie pondre 150% pour les dettes les plus
risques ;
-La conversion des engagements hors bilan (de moins un an) en risque crdit du
bilan et pondrs 20% contre 0% avec le ratio Cooke ;
-La pondration dans la fourchette de [20% - 50%] pour les crances sur les
entreprises forte crdibilit. Par exemple 20% pour les entreprises notes AAA
AA- et 50% pour les entreprises notes A+ A-. Cette pondration tait
uniforme 100% dans l'ancien ratio.
Dans le troisime document de la BRI, ces notations sont mises en relief suivant le
tableau suivant :
Figure : Source : BRI, 3me document consultatif cabinet Standard & Poors
*Les crdits interbancaires peuvent aussi tre pondrs en fonction des risques
pays.
**Les crdits hypothcaires sont pondrs 35% suivants spcificits
62
A titre d'illustration, un crdit aux entreprises notes A- d'un montant de 500 000
Euros doit tre couvert par des fonds propres de 8% x 50% x 500 000 euros soit 20
000 Euros.
b- La mthode IRB
Elle tient compte des systmes de notation interne des tablissements de crdit. Elle
permet aussi une allocation optimale des ressources en fonds propres. L'objectif
n'tant pas d'augmenter des fonds propres mais plutt une meilleure allocation entre
les diffrents risques supports par la banque.
Pour cette mthode IRB, le comit de Ble a distingu deux approches : IRB
Fondation et IRB avance.
b1- L'approche IRB Fondation ou de base
Pour procder la pondration des postes d'actif ou de contrats hors bilan selon
cette mthode, les banques doivent recourir aux quatre paramtres suivants pour
chaque ligne de crdit (sauf pour les crdits aux particuliers qui ne sont pas l'objet de
notre tude) :
1 la probabilit de dfaut (ou probability of defaut) - PD,

2 le taux de perte en cas de dfaillance (ou loss given defaut) - LGD,
3 l'exposition en cas de dfaillance (ou exposure at defaut) - EAD,
4 la dure du crdit (ou effective maturity) - M.
Le mode de calcul des fonds propres rglementaires se fait de la manire suivante :
Besoin en fonds propres = [ I( PD, LGD, M) 8 % ]
1 Probabilit de dfaut - PD
Pour le cabinet Mazars (Ble II), un dfaut apparat lorsque les critres suivants
surviennent (concomitamment ou pas) : incapacit des emprunteurs payer leurs
dettes (liquidation, cessation de paiement, provisionnement des encours,
rchelonnement des prts...) ou impays de plus de quatre vingt dix jours.
63
Le risque attach cet vnement est donc la probabilit qu'une contrepartie soit
dfaillante sur une priode d'un an. Cette probabilit ne dpend pas des actifs objets
du crdit car elle est oriente vers l'emprunteur.
Le principe dans cette mthode est que la banque value la probabilit de dfaut et
l'autorit de contrle fixe les trois autres paramtres avec la maturit du crdit fixe
deux ans et demi (pour l'instant).
2 Taux de perte en cas de dfaillance - LGD
Elle est oriente vers la transaction. C'est la perte conomique qui se calcule en
prenant en compte tous les cots directs et indirects ainsi que les lments de
rduction du risque apports telles les srets et garanties ainsi que l'efficacit de
ses services de recouvrement. Un emprunteur peut avoir plusieurs LGD en fonction
des actifs ayant fait l'objet d'un financement.
Exemple : Le non paiement d'un crdit en blanc pour lequel le montant total est
amortir correspond un LGD lev alors qu'un immobilier rsidentiel faible
coefficient de financement ou encore disposant d'un hypothque aura un LGD faible.
3 Exposition en cas de dfaillance - EAD
Elle correspond la perte effective en cas de dfaillance de la contrepartie. Elle peut

tre leve s'il s'agit d'un crdit assorti de sret ou d'un engagement de ligne de
crdit sans possibilit de rsiliation anticipe.
Cette notion couvre aussi bien l'aspect produit que l'aspect emprunteur.
4 La dure du crdit - M
C'est le temps imparti l'emprunteur pour honorer ses engagements.

Ces quatre lments sont pris en compte dans les procs prescrits par les accords et
valids par les instances de rgulation pour le calcul du niveau des fonds propres
rglementaires.
64
b2- L'approche IRB avance
Cette mthode diffre de la prcdente juste par le fait que dans cette optique, c'est
la banque ou l'tablissement de crdit qui tablit elle-mme l'valuation des quatre
paramtres permettant la pondration des lignes d'engagement pour dterminer les
fonds propres rglementaires.
Cela sous entend des investissements considrables dans les infrastructures de
calcul du risque, une technologie adquate et la pertinence dans les mthodes de
calcul.
Cependant, ces procs doivent obtenir l'aval des autorits de contrle.
En somme, dans le modle prenant en compte des notations internes, il est tenu
compte de la nature du dbiteur comme le montre la figure 6.
Dans cette approche IRB, la pondration des risques se fait l'image du tableau ciaprs (nous nous sommes bass sur le tableau du Crdit Suisse produit par le
cabinet S&P) :
Figure : pondration des risques selon lapproche IRB- source crdit suisse et BRI
(2005)
65
On constate que la pondration des actifs est infrieure pour les crdits risque
faible que pour les crdits risque lev.
Par exemple, un crdit finanant une habitation principale sera moins pondr que
celui finanant un local commercial.
Ble II tient compte aussi des risques de march et oprationnels pour le calcul des
fonds propres. C'est ce que nous mettons en relief ci-dessous sans pour autant
entrer dans les dtails pour des raisons de pertinence par rapport au risque de crdit
avec incidence sur le financement des PME.
- Le Risque de March
La philosophie d'apprhension n'a pas chang par rapport au ratio Cooke,

amendement de 1996. On entend toujours par risque de march le risque de perte
probable et ventuel sur des positions de bilan et de hors bilan conscutives aux
variations des prix sur le march.
Par contre, on a deux visions suivant les approches :
- Le Risque Oprationnel
Le risque oprationnel est la grande rvolution du nouvel accord prudentiel sur les
fonds propres. Par risque oprationnel, on entend tout risque de perte d une
inadquation ou dfaillance :
-des procdures internes et oprationnelles,
-des personnes par l'exercice de la profession,
-des systmes internes ou d'infrastructures informatiques
66
-ou des vnements extrieurs.

Ces dfaillances doivent tre susceptibles d'occasionner des incidences sur le
fonctionnement de la structure et susceptible d'occasionner des pertes effectives
avant correction.
On tient compte du risque juridique. Mais pas du risque de rputation ou du risque
stratgique intgrant des erreurs de management.
On distingue trois approches de calcul du risque oprationnel :
a- L'approche de l'indicateur de base
Le calcul se fait de la manire suivante :
K= Indicateur de base
L'indicateur de base peut tre le produit net bancaire moyen sur les trois dernires
annes ou autre indicateur pertinent. Le coefficient est fix par les autorits de
rgulation.
b- L'approche standard
La formule de calcul est la suivante :
K= i (i Ei)
Le principe de calcul reste le mme. Par contre, le calcul se fait par ligne de mtier
de la banque ou tablissement de crdit. Par exemple, on calcule le risque d'un
groupe bancaire sur le Corporate, la gestion prive et la banque de dtail.
c- L'approche avance
Le comit de Ble n'indique aucune orientation pour cette mthode. Le principe reste
la flexibilit. Les banques doivent :
-modliser les rgles de calcul,
-enregistrer les donnes internes de perte,
67
-analyser les scenarios possibles.

L'objectif reste la pertinence du modle et l'aval de l'instance de rgulation est
obligatoire.
Pilier 2 : la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres

C'est la partie critique du cadre de l'adquation des fonds propres. Les
recommandations du comit de Ble stipulent que les banques doivent respecter le
seuil de 8% pour la solvabilit des tablissements de crdit. Par contre, cette
adquation doit correspondre au profil global des risques de ces tablissements :
c'est le principe de l'adaptabilit du ratio prudentiel par rapport aux spcificits de
chaque agent financeur.
Le rle des institutions de surveillance est de veiller l'adquation des fonds propres
par rapport ce profil global de risque. Ils veuillent aussi s'assurer que le niveau
des fonds propres exig constitue bien un matelas de scurit devant garantir
l'pargne collecte en amont et assurer la stabilit du systme bancaire. Ces
instances de surveillance sont aussi censes apporter des amliorations aux
diffrentes dfaillances ventuelles dans les procs et mthodes utiliss. Ce qui
permettra aux banques d'affronter avec efficience les difficults et crises du march
(avec la prise en compte du risque externe).
Les outils y contribuant sont entre autres :
-l'implication du conseil d'administration dans le management et la dclinaison des
stratgies,
-le respect des rgles et procdures,
-le contrle interne
-et les enqutes, les discussions, le reporting et l'examen des rapports d'auditeurs.
Pilier 3 : la discipline de march
L'objectif de ce dispositif est d'inciter les grants des banques piloter leur entreprise
de manire saine et suivant les rgles de l'art. Pour que la discipline de march soit
efficace, il faudrait que les informations publies par les banques soient fiables et
pertinentes.
Le seuil minimum des fonds propres exig doit donc tre dtermin de faon
pertinente. Il est cens reflter l'image fidle de la situation sociale de l'organisation.
68
Par cette qualit de l'information, le public et les diffrents acteurs du march

disposent des outils indispensables une bonne apprciation des risques.
Les deux grands principes respecter pour assurer la discipline du march sont :
-le renforcement de la communication financire afin de favoriser la transparence
et la crdibilit.
-et la rduction de l'incertitude du march par rapport aux risques.
Tous les agrgats ncessaires au calcul du risque doivent tre mis en relief et
expliqus par les tablissements de crdit. Il en est de mme des donnes
qualitatives entrant dans les recommandations de Ble II.
Malgr l'abondance de l'information financire, l'objectif est de rechercher la
pertinence de l'information, la transparence et la fiabilit.
3. RAPPROCHEMENT
ENTRE
LE
RATIO
COOKE
ET
LE
RATION
MCDONOUGH
Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux
ratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Ble II, il
est tenu compte du risque oprationnel contrairement Bale I.
Les deux derniers piliers de l'accord Ble II apportent une conception nouvelle sur le
ratio prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de
crdit. Cette rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs
&dterminants dans l'valuation du risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec le
ratio Cooke.
69
Dans son premier pilier, Ble II amliore Ble I dans une optique de calcul
dynamique et adapte de l'valuation des fonds propres rglementaires. Cette
amlioration n'a pas pour but de baisser le niveau du ratio en de de 8%, mais
plutt permettre une meilleure allocation des ressources.
70
Chapitre 3 : dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour

limplmentation de Ble II au Maroc : une dmarche
progressive et de concertation
Au Maroc, pour la transposition de Ble II, Bank Al-Maghrib a adopt une dmarche
pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et
rpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est incitatrice adopter les
meilleures pratiques en matire de gestion des risques.
Ainsi, comme le montre la figure 8 ci-aprs, le calendrier de transposition de Ble II,
arrt dun commun accord avec la profession bancaire, prvoit ladoption, en 2007,
des seules approches standard pour les trois catgories de risque du premier pilier.
Lapplication des approches avances ne devrait intervenir qu partir de 2009-2010,
selon le degr de prparation des banques.
Figure : Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule Ble

II Bank AlMaghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du
nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007
71
Dans cette perspective, Bank Al-Maghrib a poursuivi ses efforts de mise en

conformit du systme de supervision avec lensemble des principes fondamentaux
dicts par le Comit de Ble, en la matire. Ladoption de la nouvelle loi bancaire
offre galement un cadre lgal adquat pour la mise en oeuvre de Ble II au Maroc.
Les travaux prparatoires des dispositions du Nouvel accord ont t structurs,

comme le montre la figure ci-aprs, dans le cadre de six commissions techniques
mixtes constitues de reprsentants du Ministre charg des finances, de Bank AlMaghrib et des banques. Chacune de ces commissions a t charge de lexamen
dun aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de march,
risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces
commissions se droulent conformment au planning tabli par Bank Al-Maghrib.
Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de
pilotage compos des responsables de la Direction de la Supervision Bancaire et
des Directions Gnrales des banques.
Plus de 50 (25 jours pleins) runions des commissions mixtes ont t tenues pour
examiner les difficults pratiques que soulve la mise en uvre de ce dispositif.
72
Figure : Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule Ble

II Bank Al-Maghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du
nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007
73
Ces travaux ont donn lieu ldiction des circulaires relatives aux modalits de
calcul des fonds propres et des risques relevant du pilier 1.
Les tats de reporting Ble I (intgrant les risques de march) et Ble II, devant
constituer le canevas pour les dclarations semestrielles des banques, ont
galement t labors. Ainsi, les premires dclarations sur la base des nouveaux
tats de reporting Ble I ont t effectues sur la base des comptes arrts au 31
dcembre 2006. Quant aux dclarations relatives Ble II, elles ont fait lobjet dun
test sur la base des donnes arrtes au 31 dcembre 2006, la premire dclaration
Bank Al-Maghrib a t faite sur la base des chiffres arrts fin juin 2007.
Paralllement et dans le cadre de la mise en oeuvre du pilier 2, Bank Al Maghrib a
dict 3 directives relatives aux dispositifs de gestion des risques oprationnels, de
taux dintrt et de liquidit. Lapplication de ces directives est de nature amliorer
la qualit de la gestion de ces risques et den rduire limpact. Elle devra galement
permettre aux banques marocaines de se conformer progressivement aux standards
internationaux et de mettre en place des systmes appropris pour la gestion et la
prvention contre les vulnrabilits associes ces risques. De mme, elle
permettra Bank Al-Maghrib de disposer dinformations essentielles pour estimer et
valuer les risques encourus par les banques.
Bank Al-Maghrib a galement entam la refonte des dispositions de la circulaire sur
le contrle interne, en vue de son harmonisation avec les dispositions de Ble II et la
nouvelle version des 25 principes du Comit de Ble ainsi que les meilleures
pratiques au niveau international.
Ella a aussi entrepris llaboration de directives relatives la gestion des risques de
taux dintrt et de liquidit, la lumire des conclusions des tudes dimpact
menes auprs des banques et en tenant compte des normes dictes en la matire
par le Comit de Ble.
Pour complter la mise en oeuvre du pilier 2, des questionnaires portant sur la
gouvernance, le risque de concentration de crdit et le risque de non-conformit ont
t transmis aux banques en vue de disposer dun tat des lieux des pratiques de la
profession en la matire.
Sagissant du pilier 3, Bank Al-Maghrib a mis en consultation, dans le cadre de la
commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM (Groupement Professionnel des banques
du Maroc), un projet de directive dfinissant les informations devant tre publies par
74
les tablissements de crdit. Ce texte comporte des informations tant qualitatives

que quantitatives, portant sur la structure des fonds propres, les expositions aux
diffrents risques, les procdures de gestion de ces risques et ladquation des fonds
propres.
Dans ce cadre, une tude dimpact de lapplication du pilier 3 a t effectue par
Bank Al-Maghrib auprs des banques.
1. DISPOSITIF PRUDENTIEL APPLICABLE AUX ETABLISSEMENTS DE

CREDIT
Comme on a dj signal, lanne 2006 a t marque par la promulgation de la loi
bancaire n 34-03 qui consacre lautonomie de la Banque centrale en matire de
supervision et lhabilite notamment octroyer les agrments pour lexercice de
lactivit bancaire, dicter, par voie de circulaires, toutes les normes comptable et
prudentiel, prononcer les sanctions lgard des tablissements qui enfreignent les
dispositions lgales ou rglementaires et traiter les difficults des tablissements
de crdit.
Ainsi, le dispositif prudentiel a fait lobjet dune refonte en vue de son harmonisation
avec les nouvelles dispositions de la loi bancaire et de son alignement sur les
standards internationaux. Il a t renforc, en particulier, par la publication de
plusieurs textes ayant trait la transposition du nouvel accord sur les fonds propres.
Rgle du capital minimum
La circulaire n20/G/2006 du 30 novembre 2006 relative au capital minimum des

tablissements de crdit a revu la hausse le montant du capital minimum exig des
tablissements de crdit, en vue de renforcer les exigences en fonds propres.
Ainsi, les tablissements de crdit doivent justifier leur bilan dun capital
intgralement libr ou dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre
gal au moins :
- 200 millions de dirhams pour les banques recevant des fonds du public ;
- 100 millions de dirhams pour les banques qui ne recueillent pas de fonds du public ;
- 50 millions de dirhams pour les socits de financement agres pour effectuer les
75
oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail et les oprations de

crdit autres que celles prvues ci-aprs ;
- 40 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations
de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ;
daffacturage ;
- 20 millions de dirhams pour les socits agres pour effectuer les oprations de
crdit la consommation ;
de mise la disposition de la clientle de tout moyen de paiement et leur gestion ;
- 1 million de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de
cautionnement mutuel.
Un dlai de 2 ans a t fix aux tablissements de crdit pour se mettre en

conformit avec les nouvelles dispositions.
En vue de maintenir en permanence la reprsentativit financire du capital
minimum, la circulaire prvoit de dduire du montant du capital social des
tablissements de crdit les pertes, les non valeurs, les prts et avances accords
aux principaux actionnaires ainsi que les souscriptions des titres de crance mis par
ces personnes.
Fonds propres prudentiels
La circulaire n24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des

tablissements de crdit fixe les modalits de dtermination, sur base individuelle et
consolide, des fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratios
prudentiels.
Ses dispositions sappliquent la fois aux tablissements assujettis Ble II et
ceux qui demeurent rgis par Ble I.
La dfinition des lments constitutifs de chacune des catgories de fonds propres
ainsi que les modalits de leur prise en compte sont conformes aux dispositions
prvues en la matire par le Comit de Ble.
Le contrle de cette rgle se fait au vu des reporting semestriels que les
tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib.
76
Coefficient minimum de solvabilit
La circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de

solvabilit fixe les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de
crdit et de march applicables aux tablissements qui demeurent assujettis Ble I.
Les dispositions de cette circulaire ont t compltes par lincorporation des
modalits de calcul des risques de march, telles qudictes par lamendement
publi en 1996 par le Comit de Ble, ainsi que les amnagements prvus par la
mise jour de 2005.
La vrification du coefficient minimum de solvabilit seffectue sur la base de
reporting que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, selon une
priodicit semestrielle.
Exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march

et oprationnels
La circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les
risques de crdit, de march et oprationnels transpose les normes du nouvel accord
sur les fonds propres (Ble II). Elle dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs
au titre de chacune de ces trois catgories de risques et des exigences en fonds
propres ncessaires leur couverture.
-Dispositions relatives au risque de crdit
Les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit sont fixes
conformment la mthode standard prconise par le nouvel accord.
Les principales options retenues dans le cadre des discrtions nationales prvoient
lapplication dune pondration de :
- 0% pour les crances, libelles et finances en dirhams, dtenues sur lEtat
marocain et Bank Al-Maghrib et dautres organismes internationaux ;
- 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances
interbancaires libelles et finances en dirhams et dont lchance initiale est gale
ou infrieure trois mois ;
77
- 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement de lacquisition de

logements ;
- 50% pour le crdit-bail immobilier ;
- 75% pour les crances sur les particuliers et les crances sur les toutes petites
entreprises (TPE) qui relvent du segment de la clientle de dtail.
Pour uniformiser la terminologie et saligner sur les normes dictes par le Comit de
Ble, Bank Al-Maghrib a fix, sur la base dtudes statistiques menes auprs des
banques, les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la
segmentation de la clientle en PME et clientle de dtail .
La circulaire intgre galement de nouveaux aspects ayant trait aux techniques
dattnuation du risque de crdit, travers llargissement de lventail des srets et
des garanties ligibles et la prise en compte des instruments de drivs de crdit.
- Dispositions relatives aux risques de march

Le calcul des risques de march se fait sur la base de lapproche standard et tient
compte des normes dictes en la matire par le Comit de Ble en 1996 ainsi que
de la mise jour de ces normes en 2005. Cette dernire porte notamment sur
lamlioration de la mthode de calcul du risque spcifique de taux en tenant compte
- Dispositions relatives aux risques oprationnels
Trois approches sont proposes pour le calcul des exigences en fonds propres au
titre des risques oprationnels : lapproche indicateur de base, lapproche standard et
lapproche standard alternative. Ladoption de cette dernire tant subordonne
laccord pralable de Bank Al-Maghrib.
Une tude dimpact sur les risques de crdit et les risques oprationnels a t mene
en octobre 2005 auprs des 5 principales banques, sur la base des comptes arrts
au 31/12 /2004. Les rsultats de cette tude, conjugus avec ceux de ltude
dimpact sur les risques de march finalise le 30 novembre 2005, ont permis davoir
une estimation de lincidence de la transposition des dispositions de Ble II sur les
fonds propres et les risques pondrs des banques.
78
Ces tudes ont galement permis aux banques didentifier leurs besoins en matire
de systmes dinformation et les actions entreprendre pour russir la transition vers
Ble II.
Les principaux enseignements tirs de ces tudes dimpact font ressortir notamment
que :
- le niveau des fonds propres des banques concernes leur permettrait de rpondre
aux nouvelles exigences et de respecter le ratio minimal de 8 % ;
- le ratio de solvabilit moyen de ces banques est estim prs de 10 %, soit une
baisse de 2,8 % imputable essentiellement laugmentation des risques pondrs
pour un montant de 45,9 milliards dirhams, ou 26 % ;
- les exigences additionnelles en fonds propres se justifient pour lessentiel par les
besoins de couverture des risques oprationnels qui reprsentent prs de 59,5% du
total, suivis par les risques de march (22,9%) et les risques de crdit (17,6%) ;
- la configuration globale des risques pondrs est la suivante : 83% pour les risques
de crdit, 12,3% pour les risques oprationnels et 4,7% pour les risques de march.
Coefficient maximum de division des risques
La rgle de la division des risques vise prvenir toute concentration des risques
dun tablissement lgard de contreparties limites et assurer une diversification
de ses portefeuilles de crdit et de titres de manire ne pas se trouver en position
difficile en cas de dfaillance dune ou plusieurs de ces contreparties.
Le coefficient de division des risques est rgi par larrt du Ministre des finances et
des investissements extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 tel que modifi, dont les
modalits dapplication sont fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib n 3/G/2001
du 15/01/2001.
Aux termes de cette circulaire, un tablissement ne peut dtenir sur un mme
bnficiaire, client individuel ou ensemble de clients constituant un groupe dintrt,
des crances (crdits et titres) excdant 20% de ses fonds propres.
Les dispositions de cette circulaire font lobjet dun rexamen en vue de leur rvision,
en cohrence avec les nouvelles normes internationales.
79
Coefficient minimum de liquidit
La circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 exige des banques de disposer, en

permanence, des ressources suffisantes pour faire face aux engagements qui
viennent chance dans le mois venir ou au cours des priodes suivantes.
Le coefficient minimum de liquidit se prsente sous forme dun rapport entre le total
des liquidits et actifs ralisables court terme et celui des exigibilits vue et
court terme. Il doit tre gal au moins 100%.
Les lments de calcul de ce coefficient sont affects de pondrations en fonction de
leur degr dexigibilit et de liquidit.
Le numrateur se compose des flux de trsorerie entrants constitus notamment des
prts, des bons du Trsor et des titres de crance ngociables choir dans moins
dun mois, les accords de financement reus ainsi que dautres actifs cessibles sur
un march liquide ou ligible au refinancement de la Banque centrale.
Le dnominateur inclut les flux de trsorerie sortants, constitus notamment des
dpts vue et terme et autres dettes envers la clientle choir dans un dlai
dun mois ainsi que les engagements de financement donns.
Compte tenu des volutions qua connues le secteur bancaire et des enseignements
tirs de lapplication de cette rgle au cours des dernires annes, la circulaire
prcite, qui est dsormais applicable aux seules banques, a apport un certain
nombre damendements lis notamment la revue des quotits de pondration de
certains lments composant aussi bien le numrateur que le dnominateur du
coefficient.
Le contrle du respect de cette rgle se fait au vu des dclarations adresses
mensuellement, Bank Al-Maghrib, par les banques assujetties ainsi qu loccasion
des contrles sur place.
Lvaluation du risque de liquidit des tablissements se fera galement sur la base
de la conformit du dispositif de gestion de ce risque aux dispositions de la directive,
qui sera dicte cet effet, par Bank Al-Maghrib dans le cadre de la mise en oeuvre
du deuxime pilier de Ble II.
80
Rgles de prises de participation
Les conditions rgissant les prises de participation par les tablissements de crdit
dans des entreprises existantes ou en cration, sont arrtes par la circulaire
n29/G/2006 du 5 dcembre 2006.
Lobjectif vis par cette rgle est dviter que les tablissements de crdit ne
prennent des risques excessifs dans des socits commerciales ou industrielles.
Ainsi et sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques, les
prises de participation ne peuvent aucun moment excder lune des limites, ciaprs, aussi bien sur base individuelle que consolide :
- 60% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne le montant
total du portefeuille des titres de participation
- 15% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne chaque
participation
- et 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice, pour ce qui
est de chaque participation.
Sont exclues de ces limites, les participations dtenues dans les tablissements
caractre financier et, sous certaines conditions, les holdings ayant pour objet de
prendre des participations ou de grer un portefeuille de valeurs mobilires.
Sont galement exclues de ces limites, les participations dtenues dans les
entreprises faisant lobjet dun programme dassainissement ou de sauvetage agr
par ltablissement prteur ou en contrepartie du rglement des crances en
souffrance que les entreprises dbitrices nont pu rembourser, condition que la
dtention des titres nexcde pas le dlai de quatre ans.
Bank Al-Maghrib peut revoir la baisse les limites prcites, lorsquelle juge que la
prise de participation en question fait encourir ltablissement un risque excessif ou
quelle pourrait entraver le contrle prudentiel.
2. CONTRAINTES LIEES A LA MISE EN APPLICATION DE BALE II

Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis
didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du Nouvel
81
accord.
Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables la
faiblesse du nombre dentreprises notes par les agences de rating et des donnes
histories sur les dfauts de paiements.
Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, en labsence de dispositions
rglementaires spcifiques, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre
de techniques dattnuation des risques de crdit prvues par Ble II, notamment le
recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de
redressement judiciaire des contreparties. La lenteur de ralisation des srets
reues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties constitue
galement une contrainte.
Dautres difficults sont propres aux banques elles-mmes, celles- ci sactivant pour
les surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformation qui ne permettent pas la
mise en uvre, de manire aise, des nouvelles dispositions, telles que : la
segmentation de la clientle, laffectation ligne par ligne des srets et garanties
dtenues, la ventilation des impays et des provisions par portefeuille, la ventilation
de lactivit sur les lignes de mtier retenus pour lvaluation des risques
oprationnels et la sparation entre le portefeuille bancaire et de ngociation dans le
cadre des risques de march.
3. COOPERATION INTERNATIONALE
Lchange dinformations entre les autorits de supervision bancaire revt une

grande importance pour la mise en ouvre de Ble II. A cet gard, la nouvelle loi
bancaire donne la facult Bank Al-Maghrib de passer des conventions bilatrales
avec ses homologues ltranger. Elle assure la prsidence du Groupe des
superviseurs bancaires francophones, qui a t cr en septembre 2004 loccasion
de la 13me runion de la Confrence internationale des contrleurs de banques qui
sest tenue Madrid.
La cration de ce Groupe rpond au souhait des pays membres de mettre en place
un forum pour lchange des expriences et des ides sur toutes les questions
importantes en relation avec la supervision bancaire et la mise en oeuvre de Ble II.
Il est galement destin, en sa qualit de groupe rgional, assurer la liaison avec le
82
Comit de Ble.
La premire runion du Groupe, qui sest tenue en mars 2005 Rabat, a t
consacre lexamen de la mise en application du deuxime Pilier du Nouvel
accord. Sur recommandation mise lors de cette premire rencontre, un rapport
retraant les tapes pratiques suivies par chacun des pays membres pour la mise en
oeuvre du deuxime pilier ainsi que les difficults rencontres a t ralis
linitiative dun groupe de travail dont Bank Al-Maghrib fait partie. Lexamen de ce
rapport figurait lordre du jour de la deuxime runion du groupe qui a eu lieu
Paris en mars 2006.
Le Maroc est galement membre depuis une douzaine dannes du Comit des
superviseurs des banques arabes , dont le secrtariat est assur par le Fonds
Montaire Arabe, qui sige Abu Dhabi.
Les travaux des deux groupes portent, outre Ble II, sur des sujets dactualit en
rapport avec la Gouvernance dentreprise, la rvision des principes fondamentaux du
Comit de Ble pour un contrle bancaire efficace, les modalits dchange
dinformations entre autorits du pays dorigine et celles du pays daccueil, la
microfinance et les normes IFRS.
83
Chapitre 4 : Etat davancement de lapplication de Ble II au

Maroc
Impact du nouveau dispositif sur le systme bancaire marocain.
1. Impact sur loctroi de crdit
Le ratio Cooke ne dfinissait aucun lien entre lexigence en fonds propres et le risque
de faillite, ce qui rend le comportement de la demande de crdit identique en
labsence de capital exig, c'est--dire que le comportement de la demande de crdit
au taux dintrt est similaire pour les emprunteurs risqus et moins risqus, sans
diffrentiation du niveau de risque.
Pour le nouveau ratio, leffet est diffrent, le niveau de capital exig crot en fonction
de la probabilit de dfaut, ainsi le retrait de loffre de crdit diminue pour les
contreparties les moins risques. Car, plus la probabilit de dfaut est importante
pour les contreparties risques, plus le capital requis pour la banque est lev. Ainsi,
loffre de crdit est rduite pour les contreparties risques en raison de la raction du
capital exig la probabilit de dfaut. Le taux dintrt augmente pour les
emprunteurs risqus et baisse pour les moins risqus.
En fonction de ces lments, la tarification des crdits bancaires diffre dun
emprunteur un autre, en matire du cot du risque et en fonction du capital exig.
Ainsi, les entreprises, notamment les petites et moyennes entreprises (PME) qui
dpendent fortement du financement bancaire vont subir les consquence de cette
diffrentiation, chose qui entranera une nette sparation au niveau du tissu des
petites et moyennes en entreprises, entre celles capables de se maintenir au niveau
des exigences du nouveau ratio et celles qui seront lies par des taux dintrts
levs en raison de leur insolvabilit incertaine.
84
2- Effet de procyclicit
Procyclicit signifie une amplification du cycle conomique cause du ratio de

solvabilit Ble II.
Il existe un cycle du crdit bancaire li au cycle conomique. Ce cycle de crdit se
caractrise, dans les priodes de rcession, par une forte monte des provisions et
une contraction des nouveaux crdits et, dans les priodes de croissance, par une
dcrue des provisions et un dveloppement des nouveaux crdits.
Les variations dans la notation des clients induiraient des variations dans les
exigences de fonds propres rglementaires, qui acclreraient la distribution des
crdits en priode de croissance et la contraindraient fortement en priode de
rcession.
Ainsi, la procyclicit du ratio de solvabilit va amplifier le cycle de crdit, luimme augmentant le cycle conomique.
Cette crainte ralentirait lactivit conomique, tous les acteurs tant touchs
brutalement par la rarfaction du crdit, aprs une priode de crdit facile pendant la
priode de croissance.
Cet effet concerne en premier lieu les notations qui connaissent une dgradation en
phase de rcession. Durant cette phase, lorsque les notations dgradent pour les
emprunteurs, les banques subissent une rduction de fonds propres et contractent
fortement loffre de crdit, elles sont ainsi confrontes une contrainte de capital
exig. Quand la notation se dgrade pour certains emprunteurs dans les rcessions,
il y a renforcement de lintensit de la contrainte du capital minimum.
Malgr lamlioration apporte par Ble II, du fait de la diffrentiation de lexigence
de capital en fonction du niveau de risque des emprunteurs tout en prservant la
gestion efficace du couple Risque/Rentabilit , leffet procyclique quoiquil a
diminu demeure existant,
Pour ce qui de lexamen des notations externes des agences, qui sont utilises dans
la mthode standard, bien que les agences de rating indiquent que leur notation
85
sinscrit travers le cycle, plusieurs tudes ont contest cette affirmation en

observant la monte des dgradations de notes en phase de rcession.
En ce qui concerne les notations internes, les tudes ont montr une diversit
dapproches.
Certaines approches de notation travers le cycle conduisent une relative
stabilit des notations dans le temps. Pour dautres, la notation un point donn du
cycle se traduit par une grande variabilit des notations internes dans le temps.
Lanalyse du ratio Ble I et du ratio Ble II montre que le premier est totalement
insensible aux variations de qualit des contreparties et nest sensible quaux
volumes c'est--dire aux encours de crdit, alors que le second est sensible la
qualit des contreparties, travers leur notation, ainsi quaux volumes tout en
prenant en considration la capacit des banques sadapter au nouvel
environnement rglementaire.
Il est noter que pour grer efficacement le nouveau ratio, les banques peuvent
moduler leurs fonds propres, mais galement grer leurs encours de faon adapter
leurs risques, par exemple par titrisation classique ou synthtique ou par ladoption
de techniques de rduction des risques.
La prvention du risque systmique impliquerait de privilgier la stabilit de
lexigence en fonds propres, voire de la rendre contracyclique et non de la rendre
sensible au cycle conjoncturel comme le proposerait implicitement la rforme.
Le nouveau ratio est au coeur du fonctionnement et du pilotage de la banque dans la
mesure ou il est sensible la qualit des contreparties. Il a t conu plus sensible
au cycle conomique, en raction lexprience du ratio Cooke qui na pas permis
dviter limpact des crises conomiques et financires sur les banques.
3- Standardisation des outils de gestion :

Un autre impact prvoir est li une standardisation des outils de gestion du risque
de crdit des banques, la faveur dun modle rglementaire unique.
Lhomognisation des systmes vont non seulement conduire en diminuer
lefficacit, mais, surtout, vont engendrer des mouvements moutonniers, facteurs
dinstabilit financire.
Si les banques sappuyaient sur les mmes observations du pass pour dfinir leur
stratgie, on pourrait, en effet, craindre des effets de mode dans les stratgies
bancaires sujettes des retournements brutaux. Les outils des banques ne se
86
rsument pas cependant lexploitation de donnes passes, mais intgrent une

dimension prospective des mtiers qui varie grandement dune banque une autre.
4- La stabilit financire renforce :

La mise en place du nouveau ratio de solvabilit a permis de rduire les risques
prdfinis par les normes, en prsence des dfauts des contreparties, les revenus de
la banque sont trs faibles et ne couvrent pas les cots de ses crdits. Dans la
mesure ou Ble I ne dfinissait aucune diffrence entre les emprunteurs risqus et
les moins risqus mais se basait sur une compensation mutuelle des risques, la
stabilit financire des banques ntait pas assez solide.
Par contre le nouveau ratio de solvabilit, dfinit une relation entre le capital exig et
le risque de dfaut des emprunteurs ce qui permet dassurer une stabilit financire
solide et renforce.
Le nouveau ratio se trouve au coeur du fonctionnement du systme de la banque et
du pilotage de ses diffrents rouages, il exerce une contrainte dautant plus forte que
le risque crot, ce qui est un gage de ractivit et donc de la stabilit financire. Ainsi,
grce des fonds propres rglementaires bien dfinis et une plus grande efficacit
dans la gestion des risques (de crdit, oprationnel et de march) le nouveau
dispositif de Ble II permet le renforcement de la stabilit et la transparence
financire, dans la mesure ou il a t conu pour prvenir les ventuelles faillites
bancaires individuelles grce des normes flexibles et adaptes aux risques.
5- La diffrentiation de traitement entre les diffrents pays :

La diffrentiation concerne deux principaux points :
La notation des agences externes : ces notations, gnralement trs favorables aux
pays dvelopps engendrent des exigences en fonds propres bancaires moindres et
peuvent donc encourager davantage encore les financements dans les relations
nord-nord.
Par contre, pour les financements des pays mergents, qui ont des notations plus
faibles ou moins performantes que les pays dvelopps, les exigences en fonds
propres bancaires deviennent plus lourdes et peuvent avoir pour consquences une
certaine
dsaffection
des
financements
cers
ces
pays
ou
encore
surenchrissement non ngligeable des ressources trangres dont ils ont besoin.
87
un
La diffrentiation des applications : appliques depuis janvier 2007, les rgles de

Ble II ont t mises en application dans les diffrents pays selon des approches
diffrentes en fonction du contrle central en vigueur dans chaque pays. Ainsi,
certaines banques se verront pnalises par rapport dautres et certaines
pourraient se trouver comme alternatives de se dlocaliser vers dautres lieux o
elles nauront pas consacrer une bonne partie de leurs rsultats annuels la
constitution de fonds propres en vue de couvrir convenablement leur activit selon
Ble II.
Ces distorsions de concurrence sont galement aggraves par la nature
des portefeuilles que dtiennent les banques des diffrents pays, certaines qui
disposent de larges portefeuilles de clientle de dtail verront leurs exigences en
fonds propres diminuer linverse des banques qui dtiennent de grands
portefeuilles de PME en sant prcaire qui auront supporter une augmentation de
leurs fonds propres.
6- Les mtiers gagnants et perdants :

Le nouveau ratio de solvabilit impose aux tablissements de crdit dapporter les
fonds propres ncessaires et diffrents en fonction du risque de chaque activit, de
chaque produit et de chacun des clients bnficiant de crdits ou dopration de
march.
Les fonds propres requis un tablissement de crdit et ses actionnaires seront
dautant plus levs que les degrs de risques couvrir seront importants.
La gestion des diffrents risques a donc des rpercussions induites sur le montant
global des fonds propres que ltablissement de crdit doit apporter dans lexercice
de ses diffrents mtiers, lesquelles rpercussions influent directement sur la
rentabilit des capitaux investis en question.
Il est donc naturel que les tablissements de crdit cherchent amliorer, autant que
se faire, ces risques en optant pour ceux qui sont les moins levs ou les plus
encourags, c'est--dire des risques faibles consommateurs de capitaux propres.
Dans la catgorie des mtiers priss par les banques car dots de quotit de
pondrations faibles, on trouve :
Le crdit immobilier (pondr 35 %).
Le crdit bail immobilier (pondr 50 %).
Les crdits aux TPE (pondrs 75 %).
88
Le crdit la consommation (pondr 75 %).

Dans la catgorie des mtiers perdants, il y a lieu dvoquer :
Lexposition au risque actions qui est lourdement pnalis : les pondrations y
affrentes varient entre 200 % pour les actions cotes et 300 % pour les actions non
cotes.
Les oprations de titrisation ont des pondrations dissuasives variant entre 100 %
pour les actifs court terme et 350 % pour les actifs long terme.
Le capital-risque et le capital-investissement ont galement reu une pondration
leve de 150 %.
Les projets dinvestissement de grande envergure voient leurs pondrations varier
entre 115 % pour les risques satisfaisants et 250 % pour les risques levs.
Il est attendu que ces activits forte pondration migrent vers les banques
denvergure ayant la capacit de rduire sensiblement les exigences en fonds
propres y affrentes grce aux approches avances dvaluations fines des risques
quelles peuvent adopter.
7- Le cot lev de la mise en place des approches avances :

La mise en place des approches avances de Ble II par une banque, lui procurant
la fois une gestion plus fine des risques et des conomies importantes en matire
dexigences des fonds propres est trs coteuse, certaines estimations arrivant
mme des cots variant entre 100 et 200 millions deuro.
Les tablissements de crdit de faible dimension auront, beaucoup de difficults
investir ces montants et pourraient tre fortement fragiliss sils sont dans lobligation
de raliser cet effort lhorizon 2008/2010, ils nauront pas dautres alternatives que
dtre absorbs par les plus grandes banques.
Le phnomne de concentration des tablissements bancaires ira donc en
samplifiant, le cot trs lev de la mise en place des approches avances peut
galement permettre aux grandes banques dtre trs comptitives sur diffrents
crneaux.
89
Chapitre 5. Les Accords de Ble III

Ble III se droule dans le contexte de la prise de conscience que le risque de
contrepartie sur les transactions des 500 billions d'euros de produits drivs a t
mal mesur sur la base d'hypothses peu contrles, en particulier dans le cadre de
marchs baissiers.
1. Contexte
Durant l't 2010, le gouvernement amricain doit augmenter le minimum de fonds
propres de 4 % requis par les accords de Ble; sa problmatique est de ne pas
pnaliser les 30 principales banques amricaines dj soumises Ble II au niveau
international.
Dans l'hypothse d'un stress sur la dette souveraine de 566 milliards d'euros sur la
priode 2010-2011, 91 banques europennes (reprsentant 65% du march
europen en termes de total d'actifs) ont t audites en coordination avec 20
autorits de supervision nationales.
Selon ce scnario ngatif publi en juillet 2010, le ratio moyen Tier 1 de ces
banques passerait de 10,3 en 2009 9,2 en 2011 et seules 7 banques auraient un
ratio infrieur 6 %.
Mais force est de rappeler que les banques qui ont fait faillite ou ont t
nationalises en 2008 et 2009 avaient des ratios Tier 1 considrs comme
"excellents" et de solvabilit. Il est maintenant devenu trs important de suivre, en
plus de ces ratios, l'effet de levier et surtout le volume des options figurant dans le
hors bilan d'une banque.
2. Objectifs
Parmi les volutions venir (1er janvier 2013), on peut citer les points suivants
(encore non finaliss) :
mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ;
90
mise en place dun ratio dit deffet de levier ;
redfinition des fonds propres (Tier 1 notamment) ;
une rvision de la couverture de certains risques ;
la mise en place de mesures contra-cycliques.
Pour disposer de la liquidit ncessaire pour survivre 30 jours, la gestion des risques
semble ncessiter une fourchette de 8 et 9 % du bilan bancaire.
3. Liquidit
L'un des pans les plus importants de la rforme Ble III est l'introduction de deux
ratios de liquidit : le "LCR" (Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" (Net Stable
Funding Ratio).
Le LCR est un ratio un mois qui vise permettre aux banques de rsister des
crises de liquidit aiges ( la fois systmique et spcifique la banque) sur une
dure d'un mois. Son principe est le suivant : les rserves de liquidit (cash, titres
d'Etat liquides sur le march et ligibles au refinancement en Banque Centrale...)
doivent tre suprieures aux fuites de liquidit gnres par la perte des possibilits
de refinancement sur le march, par la fuite des dpts, et par une srie d'autres
facteurs qui peuvent advenir lors d'une telle crise de liquidit (tirages de lignes horsbilan, fuite de liquidit lie aux collatraux...). Selon le texte de Ble du 16 dcembre
2010, ses principaux paramtres sont les suivants :
le cash et les titres d'Etat sont pondrs 100% ;
un certain nombre d'autres titres sont pondrs 85% (15% de dcote sur
leur valeur de march);
les prts aux clients sont supposs renouvels 50%, les prts interbancaires
ne sont pas renouvels ;
les dpts retail subissent des taux de fuite entre 5% et 10% selon la stabilit
estime du dpt en question ;
les dpts des grandes enterprises subissent un taux de fuite entre 25% et
75% selon la stabilit estime du dpt en question (critres assez restrictifs) ;
le refinancement de march est renouvel 0%.
91
Le NSFR est un ratio un an qui vise permettre aux banques de rsister un an

une situation de crise spcifique l'tablissement. Son principe est le suivant : le
montant des besoins en ressource stable ("required stable funding") doit tre
suprieur au montant des ressources stables ("available stable funding").
4. Rsultats
Les accords de rglementation bancaire Ble III ont ignor le hors bilan l'origine de
la crise des subprimes. Aprs Ble II jamais appliqu par les amricains, la
rvaluation des seuils prudentiels par les reprsentants de 27 banques centrales
s'est traduit par le fait que les banques devront avoir 4,5% au titre du capital de
base (core Tier One) auxquels s'ajoute un coussin dit "de conservation" de 2,5%, soit
7% au total . Selon la BNP, le seuil de 7% quivaut un ratio de 10% dans
l'ancienne dfinition - comparer aux 2% minimum exigibles auparavant[10].
En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation :
Avec :
DF : Dette de l'entreprise
FP : Capitaux propres de l'entreprise.
Les recommandations du comit de Ble doivent tre transmises en droit national
d'ici le 1er janvier 2013 et les banques auront jusqu'en 2019 pour les appliquer.
92
5. Les banques Maghrbines peu concernes par Ble 3
Les banques maghrbines trop petites et dconnectes des marchs sont peu
concernes par le resserrement des normes prudentielles internationales. La marche
vers la reconstruction dune supervision bancaire mondiale ne les concerne pas et se
fait sans eux.
Le Comit de Ble, regroupant des banquiers centraux et des experts financiers et

dont le secrtariat est abrit par la Banque des Rglements Internationaux (BRI) a
rendu publique en septembre le dispositif prudentiel Ble 3. Ces nouvelles mesures
qui constituent en lvolution dune dmarche amorce la fin des annes 1980 avec
les ratios Cooke, visent renforcer les bilans et amliorer la solvabilit des
banques. Le package de nouvelles rgles bancaires censes prmunir contre une
crise systmique comme celle de la fin de lanne 2007 a fait lobjet dun intense
lobbying de la part des banques commerciales. Aprs avoir obtenu un dlai de mise
en uvre de neuf ans, les grandes banques internationales ont fini par admettre la
ncessit damliorer leurs fonds propres. Ble 3 aura peu dimpact sur les banques
algriennes, trs liquides et peu impliques dans les activits de marchs
internationaux, qui ne devraient pas prouver de difficults consolider leurs
quilibres. Le Maroc, svertue en suivre les directives. Les banques du royaume
observent dj les recommandations Bale 2. Bank Al Maghrib, dont la rglementation
sinspire de ce dispositif prudentiel ne devrait pas sempresser de mettre en uvre
Bale 3 alors que toutes les banques nont pas encore digr Bale 2. La Banque
Centrale marocaine impose dj des rgles strictes en matire de capitalisation : un
ratio minimum de solvabilit de 10 % contre 7% pour Ble 3, mme si le calcul nest
pas exactement identique. Les tunisiens considrent pour leur part que la taille de
leur banques les rend trs lointaines des rgles de Bale 3. Le Maghreb est loin des
marchs et ses banques sont loin datteindre la masse critique des too big to fail ,
les banques trop importantes pour faire faillite, problme central des rgulateurs de
Ble.
93
Solvabilit et renforcement des fonds propres

Lapproche du Comit de Ble est fonde sur deux principes : permettre la
comparaison de la solidit des banques et lamlioration des capacits dabsorption
de pertes importantes. Ble 3 est articul autour du renforcement des fonds propres,
de ladaptation des liquidits, de la cration de rserves contre-cycliques et de la
modification de la pondration du ratio deffet de levier. La mise en uvre de ces
mesures doit se faire avant 2019, les banques ayant bataill pour obtenir ce trs
gnreux dlai.
La consolidation du noyau dur des fonds propres le Core tier 1 - est destine
amliorer la solvabilit des banques. Selon Ble 2 dj, chaque crdit devait
correspondre une couverture adquate en fonds propres. Le Comit de Ble a
dcid de rehausser le ratio de solvabilit Core Tier 1 de 2% 4,5% avec en plus un
matelas de scurit de 2,5%. Autrement dit, les fonds propres durs ,
exclusivement composs d'actions et de bnfices mis en rserve, devront
reprsenter 7% des activits de march ou de crdit des banques afin de rfrner
lapptit pour le risque.
Pour lamlioration de la liquidit, les rgulateurs introduisent deux nouveaux ratios.
Le liquidity coverage ratio , court terme, qui impose la dtention dun stock
d'actifs immdiatement cessibles, et le net stable funding ratio , long terme. Le
premier permettrait de rsister pendant 30 jours une crise et le second vise le
mme objectif sur un an. La hantise du recours laide publique et celle des faillites
bancaires est lancinante. Lobligation de mettre en rserves spciales une partie des
rsultats raliss dans les phases positives pour servir damortisseurs en cas de
crise est une disposition rvlatrice de lampleur du traumatisme de la banqueroute
de Lehman Brothers.
Enfin, lencadrement des oprations de march est apprhend au moyen du ratio
deffet de levier. Ce ratio qui permet d'valuer la taille des engagements des banques
par rapport leur bilan devient une base dcisive pour la dtermination des fonds
94
propres.
Rticences bancaires
Pour les banques, le gel de ressources impliqu par Ble 3 affecterait loffre de
crdit. Les banques considrent que le niveau de fonds propres est excessif et
pourrait les amener lever dans les deux ans venir entre 400 et 500 milliards
deuros. Le ratio de liquidit long terme impliquerait un appel de fonds propres
nouveaux suprieur mille milliards deuros. Selon les banquiers, cet effort
gnrerait une hausse pnalisante des taux dintrts. De plus, la dfinition de la
notion dactifs liquides uniquement les obligations dEtats - est juge
excessivement troite. Les banquiers ont t entendus : le ratio de levier ne sera
dtaill qu'en 2015 et le ratio de liquidit long terme, ne sera pas appliqu avant
2018.
Aux cris dorfraies des banques rpondent de nombreux conomistes qui estiment
que le relvement du ratio de fonds propres est en de de celui escompt. Le
niveau de 4,5% pour ce ratio a surpris ceux qui attendaient un niveau minimal de
8%. Des experts estiment mme que ce niveau aurait pu tre port plus de 10%
dans les priodes de forte croissance. En tout tat de cause, de grandes banques,
soucieuses de leur notation, manifestent leur souci datteindre rapidement le niveau
de 7%. Ainsi, dans la foule de Deutsche Bank qui a lev plus de dix milliards
deuros, Standard Chartererd a annonc la semaine dernire une augmentation de
capital de 3,8 milliards deuros pour se mettre en conformit avec Ble 3. De plus, la
sanction pour les banques sous-capitalises rtives la mise en uvre du ratio est
plutt bnigne. Il leur sera interdit de distribuer de dividendes, sans tre obliges de
lever les fonds manquants.
Les analystes contestent largument sur la contraction du crdit. Le surendettement
des banques est davantage imputable au secteur banque dinvestissement o
se concentre lessentiel du risque de march. La correction du gonflement excessif
des bilans par rapport aux fonds propres passe donc par la rduction des oprations
95
spculatives. Mais derrire largumentation vertueuse des banques sur limpact

sur le crdit lconomie se profilent dautres proccupations Lun des effets
directs de Ble 3 est la rduction de la performance des fonds propres ; cest bien
pour leur rentabilit que les banques salarment. Les actionnaires qui attendent des
rendements deux chiffres devront revoir la baisse le niveau de leurs
esprances.
En attendant Ble 4
Mais Ble 3 qui va dans le sens dun meilleur encadrement bancaire souffre de
labsence dautorit supranationale de supervision. Lapplication de Ble 3 et la
surveillance des banques sont assures au niveau national par les banques
centrales. Lapplication de ces mesures, on la vu pour Ble 2 largement ignor par
les banques amricaines, est nuance. Plus gravement, les activits de march
financier international chappent grandement tout contrle. Et cest trs
certainement ce niveau que les mesures prudentielles trouvent leurs limites.
Faudra-t-il une autre crise globale pour quenfin un minimum de contrle des
marchs internationaux soit mis en place ?
6. Ble III au maroc
Au Maroc, Bank Al Maghrib travaille une convergence des systmes de notation
des banques les plus importantes vers celles de Ble II.
Sur ce point, elle a programm des vrifications sur le terrain, au cours de cette
anne, portant sur la conformit des systmes de notation interne, dvelopps par
les banques, au titre du risque de crdit.
De mme, il est prvu la conduite dtudes dimpact sur les exigences en fonds
propres, llaboration dun guide de validation des modles de notation interne et la
conception
de
reporting
rglementaire.
En outre, lvaluation du secteur bancaire relve des progrs dans lapplication des
dispositifs de Ble II.
96
Cependant, le rgulateur appelle plus de vigilance sur les risques de

concentration, de transformation et oprationnels.
La Banque centrale souligne que certains engagements ncessitent dtre diversifis
compte
tenu
des
risques
accrus
quils
peuvent
recler.
Elle a ainsi rappel lordre deux tablissements bancaires qui prsentaient un profil
de
risque
de
liquidit
important.
Par ailleurs, la structure bilancielle des banques laisse entrevoir une augmentation
du risque de transformation. Lequel relve principalement de lallongement de la
maturit des crdits, de la faible croissance des dpts ainsi que de la volatilit des
ressources terme. Ce qui ncessite ladoption de politique efficace de gestion actifpassif, selon BAM.
Mme constat pour les risques oprationnels, pour lesquelles les banques doivent
renforcer leurs dispositifs de gestion travers un systme de reporting appropri tout
en acclrant la mise en place des plans de continuit dactivit.
Lobjectif
est
de
rduire
la
recrudescence
des
fraudes.
Selon lautorit de rgulation centrale, la priorit reste aujourdhui lachvement du

chantier de Ble II, mme si cela nempche pas louverture des discussions sur les
mesures
de
Ble
III.
Dores et dj certaines directives du comit de Ble ont suscit le courroux des

grandes banques internationales. Et le dbat promet dtre anim ici aussi, relvent
un professionnel.
Les principaux points mis en cause concernent le resserrement des contraintes de
solvabilit et de liquidit. Il sagit notamment des exigences dun ratio de liquidit
un an.
Une rgle qui, si elle est applique, serait une entrave pour les banques dans la
transformation des ressources courtes en prts longs, relvent les professionnels. En
effet, celle-ci limiterait fortement le calcul des ressources, tout en augmentant les
engagements des tablissements. Jusque-l, les tablissements marocains sont
soumis au respect dun ratio de liquidit un mois.
97
Toujours est-il que la mise en application du nouveau cadre rglementaire devrait

engendrer dimportants besoins en capitaux propres. Des besoins qui devraient tre
ressentis de faon moins ardue par les banques marocaines, estime-t-on auprs de
lautorit de rgulation nationale.
Les nouvelles rgles prudentielles vont dans le sens dun apurement des bilans des
banques, en dpouillant les fonds propres de base.
En clair, les rgulateurs prnent un retour au capital compos dactions ordinaires.
Sur ce registre, les institutions bancaires marocaines nont pas dajustements
effectuer puisque par dfinition, au Maroc, les fonds propres incluent uniquement les
actions ordinaires, les rserves et le report nouveau.
Les axes de rforme proposs par le comit de Ble

1- Lamlioration de la qualit des fonds propres
2- La rduction des facteurs pro-cycliques et le renforcement des facteurs contracycliques de certaines dispositions rglementaires
3- La mise en place dun dispositif harmonis de surveillance prudentielle du risque
de liquidit
4- La prise en compte dun ratio de levier, en complment au ratio minimum de
solvabilit
5- Le renforcement de la gouvernance en matire de gestion des risques.
98
CONCLUSION
lheure o la frocit de la concurrence na dgale que la multiplication des
scandales financiers, un savant dosage entre performance et prudence nest plus un
luxe que certains peuvent soffrir en vue de leur prosprit, mais une ncessit que
tous doivent assurer en vue de leur survie.
Par ailleurs, la transparence du march rend ncessaire lassainissement du
systme bancaire.
Dans la mesure o les activits et lexposition aux risques dun tablissement de
crdit apparatront clairement travers la communication financire, la crainte des
ractions des acteurs du march, comme les dcisions en matire de placement par
exemple, incite fortement amliorer les mthodes de gestion des risques et les
contrles internes en vue de mettre en place un systme solide et des pratiques
saines.
Sil nest pas possible de faire de la banque sans prendre quelques risques, il est tout
aussi vident que cette prise de risque doit, dune part, tre dimensionne au fonds
de commerce de la banque, dautre part, tre entoure de contre-feux destins
minimiser les consquences de ces risques.
Mais les meilleurs outils resteront de peu defficacit si le risque nest pas, au sein
mme des tats majors bancaires, considr comme un processus ininterrompu qui
dmarre louverture dun compte un client et se termine au service contentieux.
Cela signifie que la matrise du risque doit tre intgre dans la rflexion stratgique
de la banque et ne peut pas tre dlgue un service et/ou un intervenant
externe.
Le risque ne soppose pas au dveloppement, bien au contraire, il loriente et le
canalise pour le rendre profitable. Mais cela suppose lintgration, dans la stratgie
de dveloppement de la banque, de quelques rflexes organiss qui touchent :
99
La dfinition dune politique de crdit adapte aux forces et faiblesses de

ltablissement.
La mise en place de structures de gestion des risques et doutils adapts.
La volont dagir en prenant des dcisions et en ne se contentant pas dune vision
contemplative de la situation.
La ncessit de faire voluer la culture crdit de lentreprise bancaire en
irriguant lensemble des services de la banque pour diffuser la culture du risque.
La mise en oeuvre dun systme de pilotage rapproch du risque et lorganisation,
laide du contrle interne, de clignotants dalerte, utiliss pour recentrer, si
ncessaire, lactivit crdit de la banque.
Le pilotage du risque suppose la mise en place, dans la banque, doutils de mesures
quantitatifs et qualitatifs des ralisations passes, la dfinition dune stratgie prcise
et formelle, et le contrle permanent, par un mouvement rcurrent, de ladquation
de la stratgie aux risques engrangs.
Toutefois, linstauration dun systme de gestion des risques efficace au sein dun
tablissement de crdit est une tche relativement rude. Elle ncessite la contribution
dune
panoplie
dacteurs,
de
comptences
tout
aussi
diversifies
et
complmentaires. Quil sagisse des membres de la direction, des auditeurs internes

ou externes, des autres employs de ltablissement ou des autorits de tutelle, tous
doivent contribuer laborer un dispositif de gestion mme de rpondre aux
besoins de ltablissement de crdit.
100
ANNEXES
Annexe 1
101
102
103
104
105
Annexe 2
106
107
108
Bibliographie
Arnaud de Servigny : Le risque de crdit : nouveaux enjeux
bancaires, Dunod, Paris, 2001
Aubier, M. et Cherbonnier, F. (2007), Laccs des entreprises au crdit
bancaire , n7, Lettre de
Bank Al-Maghrib, Circulaire n19/G/2002 relative la classification des
crances et leur couverture par les provisions, disponible sur le site
internet : http://www.bkam.ma.
Bank Al-Magrhrib, Notice technique n B26/DSB/2006, disponible sur le
site internet : http://www.bkam.ma.
Bank Al-Maghrib, Notice technique N B27/DSB/2006, disponible sur le
Bank Al-Maghrib, Circulaire n 26/G/2006 relative a ux exigences en
fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et
oprationnels des tablissements de crdit, disponible sur le site
internet : http://www.bkam.ma.
Bank Al-Maghrib, (2006), Communication du gouverneur de la banque
central lors du point de presse du mardi 14 mars 2006, disponible sur le
Bank Al-Maghrib, Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les
rsultats des tablissements de crdit-exercice 2006, disponible sur le
site internet : http : //www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib,
Daniel Karyotis : La notation financire : une nouvelle approche du
risque , Revue Banque diteur, 2me trimestre 1995.
De Servigny (A) et Zelenko (I) : Le risque de crdit : Nouveaux enjeux
bancaires , Dunod, 2003.
Pitri (J) : Comment garantir le risque de crdit , Argus, 1994.
Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des
tablissements de crdit-exercice 2007, disponible sur le site internet :
http ://www.bkam.ma.
109
Webographie
www.bkam.ma.
www.bis.org
www.banque-france.fr
www.standardandpoors.com
www.creditmetrics.com.
www.ccg.ma.
www.ssm.com.
www.aecm.be/PDF/culturerating_FR.pdf.
www.Oecd.org/publications/synthses.
www.eduscol.education.fr/D0015/ann_stat_6.pdf.
110

Audit de La Trésorerie

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Audit de La Trésorerie

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

MEMOIRE DE FIN DETUDES

LA GESTION DES RISQUES

IDRISSI BELKASMI Lina

Notre famille et amis

Sans oublier lInstitut Suprieur de Commerce et dAdministration des

1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain

transposition de Bale II au Maroc

Chapitre 3 Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour limplmentation de

ble II au Maroc : une dmarche progressive et de concertation

Chapitre 5 Les Accords de Ble III

5. Les banques Maghrbines peu concernes par Ble III

Les risques bancaires, en raison des problmes conomiques et financiers quont

En ces temps de crise, plus particulirement, la gestion des risques bancaires

ltablissement de standards et la coopration internationale en matire de contrle

Du fait de ces nouvelles rglementations, les tablissements de crdit sont dans

Ce nivellement du cadre rglementaire par rapport aux normes internationales a pour

risques lis lactivit des

auditeurs externe une plus grande responsabilisation dans lapprciation des

La dmarche est neuve et implique donc de nombreux comportements et stratgies

Partie I : Bank Al Maghrib

Chapitre 1. Prsentation de Bank Al Maghrib

Le capital de la Banque est fix 500.000.000 de dirhams. Il est entirement dtenu

Le sige de la Banque est Rabat.

Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib

Concernant le Maroc, sa Banque Centrale remonte 1907 avec la cration par

Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 1-59-233 du 30 juin

Banque Centrale. Cre sous forme d'tablissement public dot de la personnalit

Quand la comptabilit de la Banque, elle est tenue suivant une

Ainsi, le premier juillet 1959, la Banque du Maroc, Institut dmission purement

1959 : Naissance de la Banque du Maroc et cration du premier Dirham.

1974 : Emission du centime.

1987 : Cration de Dar As-Sikkah.

1993 : Bank Al-Maghrib confirme son rle de Banque des Banques.

pouvoir accru en matire de rglementation et de contrle de lactivit des

2002 : Inauguration du Muse de la monnaie

2006 : Bank Al-Maghrib, une institution autonome.

Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib

Bank Al-Maghrib exerce le privilge d'mission des billets de Banque et des

Missions fondamentales de Bank Al-Maghrib

Mettre en uvre les instruments de la politique montaire pour assurer la

Veiller au bon fonctionnement du march montaire et assurer son contrle.

Etablir et publier les statistiques sur la monnaie et le crdit.

S'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire et veiller l'application

Veiller la surveillance et la scurit des systmes et moyens de paiement

Autres missions de Bank Al Maghrib

Participer la ngociation des accords financiers internationaux et leur

Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib

le Gouverneur de la Banque, prsident ;

le Vice-gouverneur ou le Directeur Gnral de la Banque ;

le Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au sein du Ministre

Les membres du Conseil de la Banque sont les suivants

M. Abdellatif JOUAHRI, Gouverneur de Bank Al-Maghrib ;

M. Abdellatif FAOUZI, Directeur Gnral de Bank Al-Maghrib ;

M. Abdelaziz MEZIANE BELFQUIH, Conseiller de Sa Majest le Roi ;

M. Zouhair CHORFI, Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au

Mme Meriem BENSALEH CHAQROUN;

Commissaire du Gouvernement M.Abdeltif LOUDYI.

1.3 Comit de Direction

2.1 Le Commissaire du Gouvernement

La rpartition des bnfices de la Banque nest dfinitivement approuve par le

2.2 Le Commissaire aux Comptes

2.3 La Cour des Comptes

Bank Al-Maghrib produit annuellement la Cour des comptes ses propres

Bank-Al-Maghrib est actuellement structure autour de quatorze (14) Directions et