1Structured Finance 

A Primer1

1.1Introduction

1 1.2Valorisation sans arbitrage et réplication de portefeuilles

2 1.3Réplication de portefeuilles pour dérivés

3 1.3.1Dérivés linéaires

3 1.3.2Dérivés non linéaires

3 1.4Pas d’arbitrage et tarification5processus

8 1.5.1Les objets de base

9 1.5.2Facteurs, moments et dimensions de risque

9 1.5.3Gestion des risques

11 1.6Une histoire de deux obligations1

3 1.6.1Coupons conditionnels et plans de remboursement

13 1.6.2Exposition à l’actif risqué

14 1.6.3Exposition à la volatilité

14 1.6.4Couverture

15 1.7Financements structurés et orienté objetprogrammation

15 Références et lectures complémentaires

17 2Programmation orientée objet

19 2.1Introduction

19 2.2Qu’est-ce que la POO (programmation orientée objet) ?

19 2.3Analyse et conception

20 2.3.1Un exemple simple

20 2.4Modélisation

25 2.4.1Le langage de modélisation unifié (UML)

25 2.4.2Un langage orienté objet langage de programmation :Java

26 2.5Idées principales sur la POO 27 2.5.1Abstraction

27 2.5.2Classes

28 2.5.3 Attributs et opérations : le principe d’encapsulation28

2.5.4Responsabilités

29 2.5.5Héritage
29 2.5.6Classes abstraites

34 2.5.7Associations

34 2.5.8Échange de messages

37 2.5.9Collections

37 2.5.10Polymorphisme37 Références et lectures complémentaires

42 3Volatilité et corrélation

45 3.1Introduction

45 3.2Volatilité et corrélation implicites

4.2.3informations

47 3.2.2Modèles paramétriques

47 3.2.3Moments (croisés) réalisés

47 3.3Probabilité implicite

48 3.4Mesures de volatilité

50 3.4.1Volatilité implicite

50 3.4.2Modèles de volatilité paramétrique

51 3.4.3Volatilité réalisée

54 3.5Corrélation implicite

55 3.5.1Corrélation implicite des marchés des changes

55 3.5.2Action « moyenne »corrélation implicite

56 3.5.3Corrélation implicite de crédit

56 3.6Corrélation historique

57 3.6.1GARCH multivarié

57 3.6.2Modèle de corrélation dynamique

58 3.7Fonctions de copule

59 3.7.1Fonctions de copule : les bases

59 3.7.2Fonctions de copule : exemples

60 3.7.3Copules et copules de survie

61 3.7.4Dualités de copule

62 3.8Probabilités conditionnelles

63 3.9Mesures non paramétriques

64 3.10Dépendance des queues

65 3.11Asymétrie de corrélation

66 3.11.1Asymétrie de corrélation : finance

66 3.11.2Asymétrie de corrélation : économétrie

68 3.12Copules non échangeables

68 3.13Problèmes d’estimation

70 3.14Processus de Lévy71lecture72