Document de Travail N16

Les oprateurs de rseaux
dans lconomie numrique

Lignes de force, enjeux
et dynamiques
Document
de travail n16
JANVIER 2010
1
Janvier 2010
I - Evolution des secteurs des tlcommunications et des TIC . . . . . . . . . . . . . . . .5
Evolutions rcentes du secteur des tlcommunications en France . . . . . .5
Le march des communications fixes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Le march des communications mobiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Les investissements du secteur des tlcommunications . . . . . . . . . . . . . . . .7
La convergence numrique et lcosystme du secteur . . . . . . . . . . . . . . . . .8
des technologies de linformation et des communications . . . . . . . . . . . .8
Le modle en couches appliqu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
lcosystme des tlcommunications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Les dynamiques et les stratgies luvre dans lcosystme . . . . . . . . . .11
II - Analyse conomique de la dynamique du secteur
des technologies de linformation et des communications . . . . . . . . . . . . . . . .16
Une spcialisation internationale existe au sein de lcosystme . . . . . . . . .15
Evolution globale des couches de lcosystme
en termes de chiffre daffaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
La dynamique conomique de lcosystme par des ratios financiers . . . . .18
III - Les enjeux conomiques et rglementaires lis la transition de lADSL
vers la fibre optique et de la tlphonie mobile 2G vers la 3G . . . . . . . . . . .25
Le retard europen dans le dploiement de la fibre . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
La transition technologique mobile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
La transition technologique vers une boucle locale
en fibre optique et lvolution de la rgulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29
Les objectifs de la rgulation europenne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29
La rgulation europenne et les incitations linvestissement . . . . . . . . . . .31
Annexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35
Tableau des entreprises de lcosystme : couches 1 4 . . . . . . . . . . . . . . .35
Quelques exemples de lvolution des services
de tlcommunications consomms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
Rgulation et incitation linvestissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
Rgulation et incitation linvestissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Sommaire
3
Les oprateurs de rseaux
dans l'conomie numrique
Lignes de force, enjeux et dynamiques
Janvier 2010
1
IP signifie Internet Protocol. Il sagit du standard de codage et de transmission des donnes sous forme numrique.
Plusieurs volutions importantes ont marqu les dernires dcennies dans le secteur des tlcommuni-
cations. Les autorits gouvernementales des pays industrialiss ont dcid douvrir le secteur la
concurrence. Ce processus douverture la concurrence a fait voluer le secteur initialement en mono-
pole naturel vers une industrie oligopolistique. Le processus a dabord dbut aux Etats-Unis puis sest
tendu lEurope et au Japon. Son rythme et son ampleur a pu diffrer entre conomies dveloppes
mais le processus peut tre considr comme gnral et abouti.
Louverture la concurrence a dbut aux Etats-Unis. En 1982, les tribunaux amricains dcident du
dmembrement de lancien monopole, American Telephone and Telegraph (AT&T), et de la cration de
sept compagnies nationales exploitant les rseaux locaux. Au Royaume-Uni, les parlementaires dcident
en 1982 de lentre dun second oprateur de rseaux et en 1984, le gouvernement choisit aussi de
privatiser loprateur historique British Telecom. Au Japon, lanne 1985 voit lentre sur le march de
plusieurs concurrents ainsi que la privatisation du monopole dexploitation national de rseaux Nippon
Telegraph and Telecommunications (NTT). En France, la loi du 26 juillet 1996, en application des direc-
tives europennes, ouvre le secteur de la tlphonie fixe une concurrence totale, effective depuis le
1er janvier 1998. Le march franais de la tlphonie mobile est quant lui concurrentiel ds son ouver-
ture en 1992.
Paralllement louverture la concurrence, la numrisation des communications et lutilisation gnra-
lise de la norme IP
1
ont occasionn de profondes modifications dans lindustrie des tlcommunications
mais galement dans dautres industries, celle des mdias et celle de linformatique, crant un phno-
mne de convergence numrique entre plusieurs secteurs. Ces mutations ne sont pas neutres vis--vis
de la dynamique conomique globale et correspondent des enjeux consquents en termes dvolu-
tion des habitudes de consommations, de cration et de destruction de valeur et dinvestissement.Le
chiffre daffaires agrg du secteur des tlcommunications pour les pays de lOCDE est en effet pass
de 400 1 000 milliards de dollars entre 1991 et 2005 (soit un taux de croissance annuel moyen de 6,8%).
Les oprateurs de rseaux dans l'conomie numrique
4
La part du secteur des tlcommunications dans le PIB global des pays de lOCDE est ainsi passe 2,1 %
3 % sur cette priode. En France, les dpenses des mnages en services de tlcommunications ont
augment en moyenne de 6,8 % par an entre 1990 et 2008.
Lobjet de ce document est de prsenter les volutions rcentes qui caractrisent le secteur des tl-
communications et des secteurs connexes, regroups sous le terme de lconomie numrique. Il cons-
titue une introduction lanalyse du poids et de limportance relative du secteur numrique dans les
conomies de lOCDE. Dans cette perspective, le prsent document sarticule autour de trois sections.
La premire section prsente une volution chiffre du march franais des communications fixes et
mobiles entre 1998 et 2008. Le phnomne de convergence entre les secteurs des tlcommunications,
de linformatique et de laudiovisuel est mis en exergue, ainsi que la possibilit danalyser ces secteurs
comme un cosystme compos de plusieurs couches industrielles. Enfin, les diffrents effets cono-
miques gnrs par la convergence numrique au sein de cet cosystme sont examins.
La deuxime section prsente les principales caractristiques des couches industrielles qui composent
cet cosystme. Lvolution de ces diffrentes couches en termes de chiffre daffaires est mise en
perspective. Cette description est complte par une analyse des performances conomiques et finan-
cires des acteurs de lcosystme selon une distinction entre secteur dactivit et zone gographique.
Il savre que le rle des oprateurs de rseaux est central dans cet cosystme et que les entreprises
qui proposent des services dintermdiation sur Internet ont connu un dveloppement important au
cours de ces dernires annes.
La troisime section dcrit les enjeux conomiques et rglementaires lis la transition technologique
entre la tlphonie mobile de deuxime gnration et celle de troisime gnration, mais aussi et
surtout entre lInternet haut dbit (ADSL...) et trs haut dbit (fibre optique). Le retard de lEurope dans
ladoption de la fibre optique est mis en vidence. Les conditions du rattrapage sont esquisses.
n 16
Le march des communications fixes
Le march des communications fixes comprend
les services de tlphonie fixe ainsi que les
services daccs Internet. Le march franais des
communications fixes a vu lentre de nombreux
oprateurs suite son ouverture la concurrence
en 1998. Plusieurs entreprises telles Free, Neuf
Tlcom, Alice, Tele2, Club Internet, AOL, Noos,
UPC, NC Numricable ou encore Darty, sont
entres sur le march des communications fixes,
particulirement celui de la fourniture daccs
internet, et sont venues concurrencer loprateur
historique France Tlcom. Le march est aujour-
dhui un oligopole. Un mouvement de concentra-
tion sest opr la suite de lapparition de ces
nouveaux concurrents. Noos a rachet UPC en
2004 avant de fusionner avec Numricable en
2006. Tele2 a t rachet par SFR et AOL par Neuf
Cegetel en 2006. En 2007, cest au tour de Club
Internet dtre rachet par Neuf Cegetel. Puis, Free
a acquis Alice alors que Neuf Cegetel et SFR ont
fusionn en 2008. En parallle ce mouvement de
concentration, Bouygues Tlcom est entr sur le
march des communications fixes en 2008.
Le chiffre daffaires des services de tlcommu-
nications en France est pass de 18,8 milliards
deuros en 1998 34,9 milliards deuros en
2008, ce qui correspond une augmentation de
6,3 % par anne en moyenne.
Entre 1998 et 2003, le chiffre daffaires agrg des
services de communications fixes a lgrement
progress en France, passant de 14,8 milliards
deuros 15,9 milliards deuros (source : ARCEP),
soit une augmentation moyenne de 1,5 % par an.
Entre 2003 et 2008, le chiffre daffaires des
services de communications fixes est rest
stable, passant de 15,9 milliards deuros
16 milliards deuros. Cette vision globale de
lvolution du march des communications
masque des volutions diffrencies entre la
tlphonie fixe et linternet.
Entre 1998 et 2003, le chiffre daffaires de la
tlphonie fixe
2
a lgrement diminu, passant
de 14,8 milliards deuros 13,5 milliards
deuros, soit une diminution moyenne de
1,7 % par an. Le chiffre daffaires de laccs
Internet a progress de 0,9 milliard deuros en
2000 2,4 milliards deuros en 2003, pour une
croissance moyenne de 38,4 % par an.
Entre 2003 et 2008, le chiffre daffaires de la
tlphonie fixe a recul de faon plus marque,
de 13,5 milliards deuros 10,6 milliards
Evolution des composantes du march
des tlcomunications fixes
Coe-Rexecode
En millions d'euros
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
00
3000
6000
9000
12000
15000
18000
Total services fixes
Tlphonie fixe
Abonnements et com RTC
Abonnements et com en IP
Internet
Internet bas dbit
Internet haut dbit
Source : ARCEP
5
- I -
Evolutions rcentes du secteur des tlcommunications
en France
Janvier 2010
2
LARCEP comptabilise la Voix sur IP avec la tlphonie fixe et non lInternet haut-dbit. Le chiffre daffaire du RTC dimi-
nue de 7,1% par an.
6
n 16
deuros. En moyenne, les revenus des opra-
teurs qui proviennent des services de tl-
phonie fixe ont diminu de 4,7 % par an. Le
chiffre daffaires de la tlphonie traditionnelle
a diminu de 7,1 %, passant de 12,9 milliards
deuros 9,2 milliards deuros.
Au cours de cette mme priode, le chiffre daf-
faires de laccs Internet est pass de 2,4
5,3 milliards deuros, soit une augmentation
moyenne de 17,5 % par an. Le chiffre daf-
faires de la tlphonie sur IP est pass de 0
1,2 milliard deuros.
LInternet haut dbit sest substitu lInternet
bas dbit lors de cette priode. En effet, les
revenus de lInternet bas dbit sont passs de
955 119 millions deuros ce qui quivaut
une diminution moyenne de 33,7 % par an,
tandis que les revenus de lInternet haut dbit
sont passs de 1,3 4,6 milliards deuros soit
une augmentation moyenne de 29,7 % par
anne, ce qui correspond une croissance
annuelle de 38,7% du parc daccs haut dbit.
Le chiffre daffaires de la tlphonie fixe a recul
en raison de trois facteurs. Premirement, la tl-
phonie sur IP est venue se substituer en partie la
tlphonie traditionnelle (RTC)
3
. Ensuite, la
concurrence a exerc une pression la baisse sur
les prix de la tlphonie fixe. Enfin, lusage de la
tlphonie fixe domicile a pu tre concurrenc
par lusage de la tlphonie mobile, en fort dve-
loppement sur cette priode. En effet, le chiffre
daffaires de la tlphonie traditionnelle est pass
de 14,8 milliards deuros en 1998 9,1 milliards
deuros en 2008 tandis que celui de la tlphonie
sur IP a vritablement dcoll pour atteindre
1,2 milliards deuros en 2008. Par ailleurs, entre
1998 et 2003, le volume de minutes de communi-
cations fixes a diminu de 124 899
108 931 millions, soit un taux de dcroissance
moyen de 2,7 %. Entre 2003 et 2008, ce volume
est rest relativement stable, de 108 931
108 630 millions de minutes.
Le march des communications mobiles
Le march franais des communications mobiles a
t en situation de duopole partir de 1992 et
jusquen mai 1996 avec France Tlcom et SFR. En
mai 1996, Bouygues Tlcom a fait son entre sur
le march de la tlphonie mobile, aprs obtention
de sa licence GSM
4
en 1994. A partir de cette date,
le march se caractrise par un oligopole dans
lequel les trois oprateurs en concurrence ont
dvelopp leurs propres infrastructures. Il faut
galement mentionner la concurrence des opra-
teurs de rseaux mobiles virtuels (MVNO)
5
partir
de 2005.
Entre 1998 et 2003, le chiffre daffaires de lindus-
trie franaise des communications mobiles a forte-
ment progress, passant de 4 13,2 milliards
Evolution des services de tlphonie mobile
Coe-Rexecode
En millions d'euros
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
00
3000
6000
9000
12000
15000
18000
21000
Total services mobiles
Transport de donnes
Source : ARCEP
3
RTC signifie rseau tlphonique commut.
4
Le GSM (Global System for Mobile communications) dsigne une norme europenne de tlphonie mobile. Il sagit dun
standard de communication numrique par tlphone mobile.
5
Les MVNO sont des oprateurs qui ne pour pas dinfrastructures en propritaire. Ils contractent des accords avec les op-
rateurs traditionnels pour leur acheter un forfait d'utilisation et le revendre sous leur propre marque.
7
deuros, soit un taux moyen de 27,3 % par an.
Entre 2003 et 2008, le chiffre daffaires de la tl-
phonie mobile est pass de 13,2 18,6 milliards
deuros, pour un taux moyen de 7 % par an. Les
revenus des services de voix sur mobile sont
passs de 4 milliards deuros en 1998
15,5 milliards deuros en 2008. Les revenus des
SMS et du transport de donnes sur mobiles sont
passs de 152 millions deuros en 2000
3,1 milliards deuros en 2008. Le poids de ces
revenus dans le chiffre daffaires des communica-
tions mobiles est pass de 8,4 % en 2000 16,6 %
en 2008. La part des revenus provenant du
transport de donnes sur mobile devrait continuer
crotre dans les annes venir.
Les investissements du secteur
des tlcommunications
Linvestissement agrg des oprateurs de tl-
communications (fixes et mobiles) franais a
atteint un pic entre 1998 et 2001, passant de 5,5 en
1998 9,2 milliards deuros en 2001 ce
qui correspond au dploiement des
rseaux mobiles par les trois oprateurs.
Entre 2002 et 2008, linvestissement total
progresse lgrement de 5,7 6,0 milliards
deuros soit une augmentation de 1,5 % en
moyenne par anne.
En dfinitive, de 1998 2003, le niveau dinvestis-
sement est important et la progression du chiffre
daffaires total des services de tlcommunica-
tions (fixes et mobiles) en France est soutenue. Au
cours de cette priode, le processus dinnovation
concerne principalement la tlphonie mobile et
laccs Internet. Le chiffre daffaires total des
services de tlcommunications est pass de
22,9 milliards deuros en 1998 39,5 milliards
deuros en 2003, soit un taux de croissance moyen
de 10,8 % par an. Entre 2003 et 2008, le dvelop-
pement de lADSL sur le march des communica-
tions fixes sest traduit par un processus de
destruction cratrice conduisant la substitution
de la tlphonie traditionnelle par la tlphonie
sur IP et de lInternet bas dbit par le haut dbit
6
.
Le march des mobiles a connu une forte crois-
sance, (27% par an de 1998 2003 puis 7% par an
de 2003 2008). Cette croissance est fonde sur
trois facteurs : tout dabord la croissance du taux
de pntration de lquipement des particuliers
pour un usage personnel ou professionnel), puis
des offres dabondance pour la voix et les SMS et
enfin les nouveaux usages relatifs au multimdia
et aux contenus. Le remplacement des mobiles de
deuxime gnration (GSM) par celle de troisime
gnration
7
est en cours. Cette transition sopre
plus tardivement que ce qui avait t prvu au
moment de la vente des licences 3G, et ce
nouveau dynamisme rsulte notamment de
lmergence de nouveaux tlphones haut de
gamme et de NetBooks. La progression du chiffre
daffaires global des tlcommunications reste
modre. Le chiffre daffaires est pass de
Evolution des investissements
Coe-Rexecode
En millions d'euros
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
5000
6000
7000
8000
9000
10000
Source : ARCEP
6
Le niveau de pntration de la voix sur IP (et de la TV par ADSL) est nettement plus lev en France que dans le reste
de lEurope. Lannexe 2 dcrit lvolution des usages au cours de la priode 2003-2008.
7
La troisime gnration de tlphonie mobile (3G) correspond la norme UMTS (Universal Mobile Telecommunications
System) qui permet un dbit beaucoup plus rapide que la gnration prcdente (norme GSM ou (2G).
Janvier 2010
8
n 16
35,9 milliards deuros en 2003 40,6 milliards
deuros en 2008, soit une progression de 13%
alors que linflation a progress de 11,2 % au
cours de cette priode.
Toutefois, les revenus connaissent un fort ralentis-
sement depuis quelques annes. Un examen
dtaill des chiffres de lARCEP montre que le taux
de croissance des revenus du march apparat
fortement li au taux dquipement des foyers. En
effet le revenu par accs fixe ou par accs mobile
nest pratiquement pas modifi entre 2003 et 2008.
Cependant, dans le mme temps, le volume et la
diversit des usages ainsi que les dbits sampli-
fient et voient leur croissance sacclrer. Ces
nouveaux besoins doivent conduire aux impor-
tants investissements en infrastructure. Dans les
annes venir, la forte croissance des contenus
vido sur Internet et laugmentation du temps que
les clients y consacrent, vont rendre ncessaires
de nouveaux investissements dans les rseaux
daccs fixe (fibre, FTTH), le trs haut dbit
mobile ainsi que dans les curs de rseaux
8
. Le
dploiement de ces nouvelles infrastructures,
notamment les rseaux de fibre optique, rend
ncessaire une hausse des investissements que la
relative stagnation des revenus des oprateurs
pourrait ralentir. Ceux-ci doivent donc dvelopper
des stratgies qui rendront possible une croissance
continue de leur chiffre daffaires.
La convergence numrique
et lcosystme du secteur
des technologies de linformation
et des communications
Paralllement louverture la concurrence du
secteur des tlcommunications, la numrisation
des communications et lutilisation croissante de
la norme IP ont occasionn un phnomne de
convergence entre le secteur des tlcommunica-
tions et dautres secteurs devenus connexes,
comme linformatique et laudiovisuel. Le regrou-
pement de ces secteurs forme le secteur de lco-
nomie numrique. La convergence numrique est
en effet un processus technologique rendant
possible la diffusion de plusieurs types dinforma-
tions (comme la voix, les donnes, laudio et la
vido) de faon plus unifie.
Cette convergence numrique se traduit par une
transformation rapide de la configuration indus-
trielle du secteur de lconomie numrique et par de
nouveaux dfis. En premier lieu, la convergence
favorise linnovation et suscite lapparition de
nouveaux services et usages. Ainsi, titre
dexemple, un consommateur qui regarde un
programme TV en Vido la Demande (des chanes
de TV ou un bouquet) sur un iPhone achte un
service issu de lindustrie audiovisuelle accessible
sur un terminal dvelopp par une entreprise issue
de lindustrie informatique connect grce un
rseau de tlcommunications et ses plates-formes
de services.
La convergence numrique dplace progressive-
ment la cooncurrence intra-technologies vers une
concurrence entre technologies et positionne les
oprateurs de tlcommunications, les cblo-
oprateurs ainsi que les oprateurs de satellite en
situation de concurrence frontale. Ces trois cat-
gories doprateurs ont progressivement enrichi
leur offre de base en y incluant des services
complmentaires, et se concurrencent sur des
offres Triple Play regroupant tlphonie, accs
8
Le rseau cur dsigne la partie du rseau de tlcommunications qui supporte lessentiel du trafic et qui relie entre eux
les rseaux de plus petite taille.
Progression des revenus daccs des oprateurs
et des volumes dusages des consommateurs

Revenus
daccs
Volume
dusages
1998 2003 2008

9
Internet et programme de tlvision. La conver-
gence et lintgration des rseaux et des plates-
formes de services les ont rendus accessibles
travers diffrentes technologies de rseaux
daccs : ADSL
9
, rseaux cbls, satellite, fibre
optique ou mobile (avec une adaptation du
contenu au rseau qui le transporte), et sur diff-
rents types de terminaux (tlphones fixes et
mobiles, ordinateurs et NetBooks, tlviseurs).
Le modle en couches appliqu
lcosystme des tlcommunications
Le secteur des TIC peut sapprhender comme un
cosystme, cest--dire un environnement dans
lequel plusieurs organismes, ici les entreprises ou
les diffrents sous-secteurs que lon peut dfinir
interagissent. Afin de mener lanalyse de cet
cosystme, il peut tre pertinent de recourir un
modle en couches appliqu au secteur des
TIC. Ce modle, dvelopp par Didier Lombard,
offre une lecture des tlcommunications et des
secteurs connexes ce dernier en termes de cra-
tion, de destruction et de transfert de valeur. Il
correspond un classement stratifi des entre-
prises selon leur fonction industrielle principale,
entendue comme une couche dactivit. Dans sa
version la plus simple, le modle se compose de
quatre couches distinctes :
On trouve daval en amont la couche des produc-
teurs dlments de rseaux et de terminaux
(couche 1), la couche des oprateurs de rseaux
(couche 2), la couche des fournisseurs de services
et des plateformes dintermdiation sur Internet
(couche 3) et enfin la couche des producteurs et
diteurs de contenus audiovisuels (couche 4) :
En aval du modle, la couche 1 regroupe :
les producteurs dlments de rseaux ou qui-
pementiers. Ces entreprises comme Alcatel
Lucent, Cisco, Ericsson, Huawei, Nokia,
Motorola ou ZTE produisent les quipements
de tlcommunications (quipements de trans-
mission, commutateurs, routeurs et serveurs) ;
les fabricants de tlphones fixes et surtout
mobiles, (Apple, LG, Nokia,
Motorola, RIM, Samsung ou Sony-
Ericsson) ;
les entreprises spcialises dans le logiciel
comme Microsoft ;
les entreprises qui produisent des quipe-
ments lectroniques grand public connectables
au rseau, comme les micro-ordinateurs (Acer,
Apple, Dell, HP ou Toshiba), ou les lecteurs
MP3, les appareils photos numriques et les
tlvisions (Panasonic, Sharp ou Sony).
Les quipements et terminaux qui sont produits
au sein de la couche 1 sont ensuite intgrs ou
connects aux rseaux de communications oprs
par les entreprises de la couche 2.
La couche 2 regroupe :
les oprateurs historiques (AT&T, BT Group,
Deutsche Telecom, France Telecom, NTT,
Telefonica ou Verizon) ;
les fournisseurs alternatifs daccs Internet
(comme Free et Fastweb) ;
les oprateurs de tlphonie mobile (comme
Vodafone) ;
les oprateurs de rseaux de tlvision pouvant
tre des cblo-oprateurs (comme Cox
Communications, Time Warner Cable ou Virgin
Media) ;
les oprateurs de tlvision par satellite
(comme BSkyB ou DirecTV).
Au sein de la troisime couche se trouvent les
entreprises qui ont bas leur modle conomique
Couche 4 :
producteurs de contenus
Couche 3 :
plateformes de services et intermdiaires
Modle en couches appliqu
lcosystme des TIC
Janvier 2010
Couche 1 : production
dlments de rseaux et terminaux
Couche 2 :
oprateurs de rseaux
9
ADSL signifie Asymetric Digital Subscriber Line.
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n 16
sur lintermdiation. Il sagit dintermdiaires qui
utilisent les rseaux des oprateurs issus de la
couche 2 afin de proposer leurs services aux
consommateurs. Ceux-ci peuvent tre :
Des moteurs de recherche (Google ou Yahoo) ;
Des suites de services (Googlemaps, gmail,
Flicker)
De la vente en ligne (Amazon, eBay, Expedia,
ventesprives.com) ;
Des rseaux sociaux comme Facebook.
Enfin, en amont du modle se trouvent les produc-
teurs de contenus numriques. Les contenus font
rfrence aux productions numriques comme les
informations textuelles, les images, la musique et
les films qui sont consomms sur Internet ou bien
via des mdias lectroniques (comme la tlvision
ou les DVD). Il peut sagir :
De majors du cinma comme Time Warner ou
Walt Disney ;
De chanes de tlvision nationales comme
TF1, Canal Plus ou NBC.
Des contenus autoproduits (par exemple
Youtube)
Le phnomne de convergence numrique struc-
ture lcosystme du secteur des technologies de
linformation et des communications. Il occasionne
des changements en matire de cration et de
destruction de valeur au niveau de la couche 2 mais
galement dans toutes les couches de lcosystme.
Les diffrentes couches de lcosystme, clairement
spares lorigine, sont de plus en plus intgres,
les diffrents acteurs nhsitant pas se dvelopper
sur dautres positions de la chane de valeur.
Quelques exemples lillustrent : Google a utilis son
activit initiale de moteur de recherche comme un
levier pour se positionner sur le march des suites
de communications ( travers la messagerie Gmail),
sur le march des contenus (avec Google Maps,
Picasa, et lachat de Youtube) dans le domaine
des terminaux ( travers son systme dexploitation
Androd), ainsi que dans le domaine des rseaux (
travers lacquisition de licences WiMax San
Francisco ou la construction de capacits de
transport internationales,). Google devient ainsi,
travers cette stratgie, un vritable acteur global de
cet cosystme et attaque de front son concurrent
Microsoft sur les systmes dexploitation et les
applications. Il figure galement en bonne position
pour dsintermdier les oprateurs de rseaux
en les cantonnant un rle de transport de linfor-
mation sans valeur ajoute.
Dans la concurrence qui les oppose, les oprateurs
de rseaux cherchent se diffrencier en proposant
leurs clients des offres de services enrichies, tout
en prservant leur stratgie fondamentale qui
consiste maintenir le contact avec le client final.
Ceci a conduit au lancement doffres Triple Play
et des offres couplant tlphonie mobile et Internet
haut dbit fixe, notamment par les oprateurs
Orange et Vodafone au Royaume-Uni. Certains
oprateurs de tlvision par satellite comme BSkyB
ont galement lanc des offres Triple Play pour
ragir la concurrence quils subissent au niveau de
leurs offres de tlvision. Les offres sous forme de
bundle sont des stratgies manant doprateurs
intgrs rendues possibles par lintgration des
rseaux, des plateformes de services, de leur mise en
uvre et de leur exploitation par des entits uniques.
Ainsi loprateur France Telecom, bientt suivi par
plusieurs oprateurs, a-t-il rachet les actionnaires
minoritaires de ses filiales mobiles et Internet pour
les rintgrer en un seul oprateur convergent. Il faut
galement mentionner lvolution du modle daf-
faire dApple, qui commercialise des contenus audio-
visuels, ainsi que le dveloppement des applications
sur iPhone, qui lui permet dinvestir le march trs
concurrentiel des terminaux mobiles.
Suite ladoption de stratgies convergentes, les
oprateurs de tlcommunication (historiques et
alternatifs), cblo-oprateurs et oprateurs satel-
lites peuvent se retrouver en situation de concur-
rence frontale sur plusieurs marchs. Il en rsulte
principalement une intensification de la concur-
rence sur les diffrents marchs dorigine, pouvant
avoir des consquences sur les prix des offres mais
aussi sur les profits des entreprises. En dautres
termes, la convergence numrique contribue
renforcer la pression concurrentielle qui sexerce
au sein de la couche des oprateurs de rseaux.
11
La convergence numrique offre nanmoins de
nouvelles possibilits de captation de valeur ainsi
quune amlioration de lefficacit conomique
des entreprises de lcosystme. Les offres conver-
gentes permettent aux entreprises deffectuer des
conomies de gamme dans le processus de
production. Une entreprise ralise des conomies
de gamme si ses cots unitaires diminuent lorsque
la gamme de produits quelle propose augmente.
Le fait dintgrer trois services, comme la tlvi-
sion, lInternet et la tlphonie dans une seule
offre permet aux oprateurs de rduire aussi bien
les cots de distribution et les cots de marketing
que les cots publicitaires. En effet, tous ces
services peuvent tre distribus conjointement
sous une marque unique. Au lieu de financer
plusieurs publicits pour les diffrents services,
lentreprise qui applique une offre sous forme de
bundle peut se contenter de ne faire quune seule
publicit.
Les dynamiques et les stratgies
luvre dans lcosystme
Il existe, comme nous lavons indiqu dans la
prcdente section, une cohrence densemble de
lcosystme. Le dveloppement dune couche a
un impact sur les autres couches. Lorsquune
couche innove ou investit en recherche et dve-
loppement, linnovation se diffuse aux entreprises
des autres couches, notamment parce que le
progrs technique est incorpor dans les quipe-
ments ou les terminaux. Linnovation au sein
dune couche donne peut intensifier la contribu-
tion de chaque couche la cration de valeur et
faire augmenter, en dfinitive, la valeur totale de
lcosystme. Par ailleurs, linnovation est
ralise, de plus en plus, en collaboration au sein
de plusieurs couches. On parle alors d open
innovation .
Ainsi, le lancement par Apple de son tlphone
portable iPhone a constitu une innovation en
termes dergonomie dusage par rapport aux
produits des autres constructeurs de tlphones.
La valeur gnre par cette innovation permet de
faire progresser les recettes dApple, mais gale-
ment celles des oprateurs de tlphonie mobile
de la couche 2 en occasionnant une
acclration du trafic de donnes mobiles
ainsi que, dans une moindre mesure, celles
des producteurs de contenus qui peuvent
diffuser leurs produits sur ce terminal. Le
chiffre daffaires dOrange Mobile qui avait
commercialis liPhone depuis fin 2007 a
progress de 7,4 % sur les trois premiers mois de
lanne 2009, notamment grce aux utilisations
multimdias facilites par liPhone (en compa-
raison, le chiffre daffaire de SFR est rest stable
au cours du premier trimestre, avant le lancement
doffres bases sur liPhone). Les moteurs de
recherche sur Internet, comme Google peuvent
galement bnficier du succs commercial de
liPhone. La progression des ventes diPhone
permet aux intermdiaires de bnficier dune
plus grande quantit de trafic lie au dploiement
de lInternet sur mobile.
Le haut dbit numrique gnre de nouveaux
revenus pour les producteurs de contenus audio-
visuels, les chanes qui assemblent ces contenus
ou encore les bouquets de services de tlvision.
Ces services peuvent en effet maintenant tre
accessibles sur les terminaux fixes ou mobiles, et
par ailleurs de nouveaux modes de consommation
des contenus, notamment par Vido la Demande
sur abonnement ou par catch up TV ou tl-
vision de rattrapage. Ces nouveaux revenus sont
partags entre les producteurs de contenus, les
diteurs de chanes ou de bouquets et les opra-
teurs qui fournissent les rseaux et la base de
clients.
Le secteur qui a t cr de toutes pices et qui
connat la plus forte croissance est celui de la
couche 3 des intermdiaires de lInternet comme
Google, Yahoo, Amazon ou EBay. Dans le modle
conomique de Google et de Yahoo, les entreprises
se situent sur un march biface et drainent des
revenus essentiellement issus de la publicit. Un
march biface est un march o un intermdiaire
met en interaction deux parties (par exemple un
producteur et des utilisateurs finaux). Linter-
mdiaire sur un march biface peut fixer un tarif
appropri chacune des deux parties afin de se
procurer la valeur la plus large possible sur les deux
Janvier 2010
12
n 16
faces du march. Google a ainsi utilis les rseaux
des oprateurs de la couche 2 pour mettre en inter-
action des consommateurs utilisant Internet dun
ct et des annonceurs de lautre. Google a su effi-
cacement utiliser laspect biface de son march afin
de crer de la valeur et asseoir ainsi un succs
conomique consquent. En effet le service offert
par Google aux consommateurs a principalement
t financ par les annonceurs. La publicit trans-
forme ainsi lconomie de la couche 3 et devient un
lment constitutif de la valeur ajoute.
Entre 2007 et 2008, le chiffre daffaires de Google
a progress de 29 %, passant de 16,9 milliards
21,8 milliards de dollars. Durant cette priode, le
bnfice net de Google a progress de 30 %, soit
une hausse de 1,3 milliard de dollars. Le modle
conomique bas sur lintermdiation sest avr
particulirement efficace et a contribu la valo-
risation du capital des intermdiaires par les
marchs financiers.
Lenrichissement de loffre des oprateurs, nces-
saire pour se diffrencier de leurs concurrents,
sest aussi traduit par une stratgie de croissance
dans le secteur des contenus audiovisuels.
Certains oprateurs, comme France Tlcom ou
Belgacom, ont acquis des droits exclusifs de diffu-
sion de leurs championnats de football natio-
naux
10
. Dans dautres cas, certains oprateurs,
comme France Tlcom et Telefonica, ont sign
des accords exclusifs avec Warner Bros pour
diffuser des films appartenant au catalogue de
cette Major. On assiste donc un positionnement
stratgique des oprateurs de rseaux vers les
couches suprieures. Ces mouvements strat-
giques peuvent aller au-del et certains oprateurs
peuvent mme investir dans la production de
contenus audiovisuels. Cest le cas du groupe
France Tlcom qui a cr une filiale, Studio 37,
voue la production de contenus cinmatogra-
phiques. Au-del de lacquisition ou de la produc-
tion de contenus, cette expertise nouvelle doit
placer les oprateurs en position de prparer leurs
rseaux et surtout leurs plateformes de services
pour les nouvelles applications comme la tlvi-
sion en trois dimensions, le couplage des contenus
et des ressources de lInternet, les nouveaux
moteurs de recherche sur les vidos, les nouveaux
modes de consommation de contenus numriques
sur les trois types dcrans (TV, PC et mobile). Il
sagit l pour les oprateurs de rseaux dune
opportunit de reprendre linitiative face aux
grands acteurs de la couche 3 de lintermdiation.
Lacquisition de contenus par les oprateurs peut
cependant ncessiter un cot lev de sorte que la
rentabilit dun tel investissement peut tre
diffre. Cependant, le jeu trois acteurs entre
diteurs de contenus, oprateurs de rseaux et
consommateurs est un jeu o les trois parties sont
gagnantes car la taille du march global sen
trouve accrue. En effet, lditeur ralise un gain
car les rseaux augmentent laudience, loprateur
ralise un gain car les contenus lui apportent de
nouveaux revenus et le consommateur en bn-
ficie car il accde une plus grande varit de
contenus.
Dautres acteurs de lcosystme procdent des
mouvements stratgiques vers des segments adja-
cents. Cest le cas notamment dApple qui a investi
la couche des intermdiaires avec sa plateforme
iTunes qui offre la possibilit aux consommateurs
de tlcharger des contenus numriques payants.
Microsoft investit galement la couche des interm-
diaires via le lancement du logiciel Windows Live
Messenger qui offre des services de voix sur IP et
de visioconfrence et dont le modle conomique
est fond sur des revenus publicitaires. Google se
positionne sur la couche des quipementiers par la
commercialisation du tlphone mobile Google
10
Le groupe France Tlcom Orange a obtenu trois des douze lots mis aux enchres par la Ligue de football professionnelle
pour la priode allant de 2008 2012. France Tlcom a obtenu le meilleur match du samedi soir, le magazine quil diffu-
sera en vido la demande ainsi que le lot mobile (que le groupe avait dj obtenu quatre ans auparavant). Le groupe
Canal plus a quant lui investit 460 millions et obtenu 9 des 12 lots mis aux enchres par la Ligue de football profession-
nelle. Canal plus et France Tlcom sont prsent des concurrents directs sur les marchs de laudiovisuel et du football.
Loprateur historique belge, Belgacom a investi 47,5 millions deuros par an et a obtenu le contrat sur les droits tlvisuels
du championnat de Belgique de football de division 1 pour la priode allant de 2008 2011.
13
Phone et du systme dexploitation pour tlphone
mobile Androd qui pourrait permettre de faire
progresser les revenus publicitaires de Google lis
au dveloppement de lInternet mobile. De
nouvelles situations dopposition apparaissent,
illustres notamment par la concurrence entre le
systme dexploitation Androd de Google et
liPhone dApple sur le march de la tlphonie
mobile de troisime gnration.
La dynamique de convergence se traduit galement
par un processus de concentration industrielle,
cest--dire de fusions horizontales se produisant
lintrieur dune mme couche dactivit ou bien de
fusions verticales soprant entre couches dactivit
diffrentes. Les concentrations verticales peuvent
correspondre des stratgies de croissance externe
ou des stratgies dadaptation conduisant la
mise en concurrence directe dactivits autrefois
spares. Ainsi, les mouvements de consolidation
qui soprent dans lcosystme sont guids par la
ncessit, pour un acteur donn, quelle que soit sa
couche dactivit, de procder des prises de
contrle stratgiques. En dautres termes, dac-
qurir des actifs complmentaires, ncessaires la
structuration dune offre devant accrotre sa capa-
cit de production de services.
Par les concentrations au sein dune mme couche,
les oprateurs de rseaux daccs fixes et plus
rcemment mobiles confortent leur position au sein
de leur secteur dactivit spcifique, dont la course
la taille repose sur des conomies dchelles lies
aux cots fixes du dploiement dinfrastructures de
rseaux. Grce aux conomies dchelle, les opra-
teurs voient leurs cots de production diminuer
lorsque leur taille augmente. Du point de vue de la
stratgie commerciale, lacquisition dactifs compl-
mentaires permet un oprateur de proposer des
offres intgres Fixe/Mobile.
Plusieurs exemples rcents viennent illustrer les
oprations de consolidations seffectuant entre
acteurs au sein des couches, soit entre acteurs de
couches diffrentes. En ce qui concerne les
mouvements des oprateurs de rseaux aux tats-
Unis, AT&T, a rcemment achet Bell South, pour
un montant de 67 milliards de dollars, dans le but
de prendre le contrle de Cingular,
oprateur de tlphonie mobile, et dac-
qurir les capacits ncessaires la mise en
uvre dune stratgie doprateur intgr. En
suivant une logique similaire, Softbank, opra-
teur japonais de tlphonie fixe, daccs Internet
haut dbit et de tlvision sur IP par linterm-
diaire de la marque Yahoo ! Broadband a acquis
loprateur mobile Vodafone Japon.
En Europe, le groupe espagnol Telefonica a rachet
O2, oprateur mobile britannique dtenant des
rseaux dans plusieurs pays europens, pour
25 milliards deuros en 2006. Deutsche Telekom a
rintgr sa filiale mobile T-Online pour
3 milliards deuros, alors que Telecom Italia sest
spar de sa filiale mobile TIM. En ce qui
concerne les cblo-oprateurs, NTL a acquis
Virgin Mobile au Royaume-Uni pour 962 millions
de livres sterling. Plusieurs cblo-oprateurs
amricains se sont allis avec loprateur de tl-
phonie mobile Sprint Nextel en 2005 afin de
Janvier 2010
Prsence et chiffres daffaires
des oprateurs de rseaux (en millions de dollars)
Oprateur
Chiffre
daffaires
en 2008
Principaux pays
dactivit
AT&T 111 358 Etats-Unis
NTT 101 810 Japon
Verizon 97 354 Etats-Unis
Deutsche Telekom 82 783 Allemagne
Telefonica 77 789
Espagne, Roy.-Uni,
Allemagne, Italie, Argen-
tine, Brsil, Etats-Unis
France Tlcom 71 805
France, Roy.-Uni,
Espagne, Pologne
China Mobile 60 330 Chine
Vodafone 52 495
Roy -Uni, Allemagne,
Espagne, Italie,
Australie, Etats-Unis
Telecom Italia 40 485
Italie, Brsil,
Allemagne, Pays-Bas
Sprint Nextel 35 635 Etats-Unis
KDDI 28 099 Japon
Softbank 28 189 Japon
Comcast 22.276 Etats-Unis
Source : Reuters et Internet
14
n 16
proposer indirectement une offre quadruple play.
Au sein de la couche des intermdiaires, plusieurs
mouvements de fusions horizontales se sont
galement raliss. En effet, le fournisseur de voix
sur IP par PC Skype a t achet par eBay pour
2,6 milliards de dollars tandis que Google a
intgr dans ses activits la plateforme Youtube
pour 1,8 milliard de dollars ainsi que loprateur
de publicit en ligne Double Click pour 3,1
milliards de dollars.
Suite aux mouvements stratgiques et aux opra-
tions de fusions acquisitions respectives dApple et
Google, ces deux oprateurs se trouvent prsent
en concurrence dans le domaine des plateformes
de distribution de contenus audiovisuels, par lin-
termdiaire respectivement diTunes et de You
Tube, dont les modles daffaires sopposent, lun
tant bas sur lexclusivit permettant de rmu-
nrer linnovation, et lautre sur la gratuit
soutenue par les investissements des annonceurs.
Les mouvements de consolidation de type hori-
zontal ou de type vertical ne sont toutefois pas
irrversibles et peuvent donner lieu des opra-
tions de sparation ou de scission, ceci en fonction
de la rponse des marchs et des externalits qui
peuvent exister entre les services lis dans une
mme offre
11
.
En dfinitive, des phnomnes de cration et de destruction de valeur se sont manifests ces
dernires annes au sein de lcosystme du secteur des technologies de linformation et des
communications. Concernant le secteur des tlcommunications franais, la priode de 1998 2003
sest caractrise par une croissance consquente du chiffre daffaires ainsi que par des investisse-
ments soutenus. Entre 2003 et 2008, la croissance du chiffre daffaires et les investissements des
oprateurs ont t plus modrs malgr les nouveaux usages en forte croissance, tels que la Voix sur
IP, la tlvision sur IP et les donnes sur Mobile. La phase actuelle de maturit de la pntration des
mobiles et de lInternet large bande laisse prsager une relative stagnation des revenus provenant
de laccs et des communications. Le dploiement annonc des rseaux de fibre optique et de la
quatrime gnration de tlphonie mobile (technologie Long Term Evolution) va gnrer une
hausse des investissements dans les prochaines annes. Il convient cependant de sinterroger sur les
capacits des oprateurs de rseaux pouvoir raliser ces investissements. Leur position centrale
dans lcosystme des tlcommunications les rend la fois ncessaires cet environnement mais
galement vulnrables aux volutions stratgiques qui sy prparent.
Le fonctionnement de la couche des oprateurs de rseaux est vital pour les quipementiers de la
couche 1, pour les intermdiaires de la couche 3 et dans une moindre mesure pour les producteurs
de contenus de la couche 4. Les oprateurs de rseaux issus de la couche 2 devront inluctablement
effectuer des mouvements stratgiques vers dautres couches de lcosystme afin de faire
progresser leurs revenus pour pouvoir ainsi financer les investissements venir.
11
Le groupe France Tlcom Orange est, par exemple, oprateur dans trente pays (hors Orange Business Services).
Une spcialisation internationale existe
au sein de lcosystme
Lcosystme est caractris par un fort degr de
spcialisation internationale, donc par lexistence
davantages comparatifs. Le graphique suivant
indique limportance relative des entreprises des
trois continents au sein des quatre couches indus-
trielles de lcosystme.
La couche de la production dlments de rseaux a
longtemps t domine par des entreprises amri-
caines et europennes (notamment grce lavance
prise par la France dans la commutation et la trans-
mission numrique dans les annes 1980 et par
lEurope grce au dveloppement de la norme
GSM). Ce nest plus le cas aujourdhui et lAsie vient
contester cette ancienne domination. Le chiffre daf-
faires de la couche 1 provient 40 % dentreprises
nord-amricaines, 11 % dentreprises europennes
et 49 % dentreprises asiatiques. Les gouverne-
ments japonais, coren ou tawanais ont considra-
blement soutenu la recherche et dveloppement
ainsi que linnovation. De plus, les quipementiers
chinois bnficient de lavantage concurrentiel li
au faible cot du travail.
Il existe une relation de complmentarit entre les
quipementiers de la couche 1 et les oprateurs de
la couche 2. Les producteurs de terminaux four-
nissent des facteurs de production aux oprateurs
de rseaux. Linnovation et la recherche et dve-
loppement ralise au sein de la couche 1 permet-
tent une amlioration de la qualit des services
produits au sein de la couche 2 (une augmentation
des dbits par exemple) conduisant une
augmentation des dispositions payer des
consommateurs ou une augmentation de la taille
du march (de la demande exprime par les
consommateurs finaux). Par ailleurs, la trs forte
croissance des entreprises chinoises permises par
des niveaux de prix plus bas et des ressources
consacres la Recherche et Dveloppement trs
suprieures par rapport celles de leurs homolo-
gues europennes peut favoriser les oprateurs de
rseaux qui cherchent optimiser leurs investisse-
ments mais pose un problme srieux quant au
futur de lindustrie des quipementiers de tl-
communications en Europe.
Les oprateurs de rseaux de la couche 2 taient
au dpart des monopoles naturels au niveau pluri-
national. Bien que leur activit se soit internatio-
nalise suite louverture la concurrence du
secteur
12
, ces acteurs continuent oprer au
Rpartition des chiffres d'affaires agrgs des couches
en fonction des zones gographiques
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Couche 1 Couche 2 Couche 3 Couche 4
Asie
Europe
Amrique
du Nord
Source : calculs des auteurs d'aprs donnes Reuters
(la liste des entreprises est fournie en annexe )
* Lannexe contient un classement des diffrentes entreprises de
lcosystme TIC selon la couche industrielle principale et la
zone gographique.
- II -
Analyse conomique de la dynamique du secteur
des technologies de linformation et des communications
12
Le groupe France Tlcom Orange est, par exemple, oprateur dans trente pays (hors Orange Business Services).
15
Janvier 2010
16
n 16
niveau local et leur base dabonns demeure
toujours nationale. La rpartition par zone du
chiffre daffaires des oprateurs de rseaux est, de
fait, plus quitable (31 % du chiffre daffaires
provient dentreprises nord-amricaines, 37 %
dentreprises europennes et 32 % dentreprises
asiatiques). Nanmoins, la couche des oprateurs
de rseaux est un des points forts des acteurs
europens. Ces entreprises sont pour la plupart
solides mais connaissent une croissance ralentie
dans leurs pays dorigine en raison de la progres-
sion modre des services de communications
fixes et mobiles. Il existe cependant des perspec-
tives de croissance pour ces oprateurs notam-
ment dans les pays mergents.
Les intermdiaires sont principalement des entre-
prises implantes aux Etats-Unis, et 84 % du
chiffre daffaires de la couche 3 est ralis par des
entreprises nord-amricaines qui trouvent souvent
leur origine dans le monde acadmique, ont t
cres linitiative de chercheurs issus des
meilleures universits et bnficient dune forte
tradition de capital-risque. Certaines de ces entre-
prises (comme Google et Yahoo) drainent des
revenus essentiellement publicitaires, qui augmen-
tent avec le nombre dutilisateurs. Ils exercent, de
plus, un contrle sur lutilisateur final travers
leurs plateformes de navigation. Si les quipemen-
tiers et les oprateurs de rseaux doivent raliser
des investissements consquents, ce nest pas le
cas des intermdiaires, lexception de Google qui
investit dans ses serveurs et dans sa capacit de
transmission. Les intermdiaires de la couche 3
bnficient de structures lgres et flexibles, ce
qui les rend aptes innover et commercialiser
leurs innovations rapidement. Dans la couche
diteurs de contenus audiovisuels numriques ,
la plupart des chanes de tlvision oprent au
niveau national. Cependant, la plupart des
grandes entreprises qui produisent des contenus
audiovisuels et notamment les majors sont
implantes aux Etats-Unis (61 % du chiffres daf-
faires de la couche 4 est ralis par des entreprises
nord-amricaines, 31 % par des entreprises euro-
pennes et 8 % par des entreprises asiatiques).
Evolution globale des couches
de lcosystme en termes
de chiffre daffaires
Cette section prsente lvolution du chiffre daf-
faires des diffrentes couches entre 2003 et 2008
au niveau mondial et avance une volution
possible lhorizon 2013.
Le chiffre daffaires global de lchantillon den-
treprises reprsente 4 130 milliards de dollars en
2008. Les oprateurs de rseaux et les quipemen-
tiers reprsentent prs de 90 %
13
du chiffre daf-
faires global de lcosystme pour cette mme
anne. Malgr lrosion tendancielle du revenu
des couches 1 et 2 souligne prcdemment et le
dveloppement de la couche 3, celle-ci ne repr-
sente que 2 % du chiffre daffaires global de
lchantillon, avec cependant un taux de crois-
sance annuel moyen de 30 % entre 2003 et 2008.
Les tableaux suivants indiquent les niveaux de
chiffres daffaires agrgs des entreprises par
couche industrielle et leur taux de croissance (le
secteur du logiciel figure dans la couche 1 des
quipementiers).
Le graphique suivant montre que la couche des
intermdiaires ne reprsente en 2008 quune faible
13
La couche 1 se compose des producteurs dquipements de tlcommunications, des producteurs dordinateurs, des pro-
ducteurs de devices lectroniques, des fournisseurs de services informatiques et de conseils, des entreprises qui produisent
des semi-conducteurs et des entreprises qui produisent des logiciels. En 2008, les producteurs dquipements de tlcom-
munications ralisent un chiffre daffaires de 261 milliards de dollars soit 12,6% du chiffre daffaires de la couche 1, les
producteurs dordinateurs ralisent un chiffre daffaires de 597 milliards de dollars soit 28,7% du chiffre daffaires de la
couche 1, les producteurs de devices lectroniques ralisent un chiffre daffaires de 503 milliards de dollars soit 24,3%
du chiffre daffaires de la couche 1, les fournisseurs de services informatiques et de conseils ralisent un chiffre daffai-
res de 342 milliards de dollars soit 16,5% du chiffre daffaires de la couche 1, les entreprises qui produisent des semi-
conducteurs ralisent un chiffre daffaires de 227 milliards de dollars soit 10,9% du chiffre daffaires de la couche 1 et des
entreprises qui produisent des logiciels ralisent un chiffre daffaires de 143 milliards de dollars soit 6,9% du chiffre daf-
faires de la couche 1.
17
part de la valeur globale de lcosystme de lco-
nomie numrique apprhend par les entreprises
de lchantillon.
Deux scnarios dvolutions du chiffre daffaires
sont ensuite prsents, selon une hypothse
basse et une hypothse haute . En retenant
le taux de croissance annuel moyen tel quindiqu
dans le tableau prcdent pour le cas o le secteur
des logiciels appartient la couche des quipe-
mentiers, le chiffre daffaires global de lcosys-
tme pourrait progresser un rythme
compris entre 7 % et 10 % pour atteindre
une valeur comprise entre 5 800 et
6 800 milliards de dollars lhorizon 2013.
Ces deux scnarios dvolution du chiffre daf-
faires montrent qutant donn la croissance
tendancielle de chaque couche industrielle, une
dynamique de dcollage de la couche des plate-
formes dintermdiation ne permettra pas dob-
server un rattrapage court terme du chiffre daf-
faires, comme le montre le graphique page 18.
Prvisions (en %) Couche 1 Couche 2 Couche 3 Couche 4
Taux de croissance annuel
moyen 2009-2013
hypothse basse
3 3 20 3
Taux de croissance annuel
moyen 2009-2013
hypothse haute
5 5 40 6
Les firmes fabriquant des logiciels sont considres dans la couche 1.
Source : donnes Reuters.
Chiffre daffaires des entreprises (en milliards de dollars)
Equipementiers
(couche 1)
Oprateurs
(couche 2)
Intermdiaires
(couche 3)
Producteurs de
contenus (couche 4)
2003 1 306 1 095 22 270
2004 1 451 1 132 31 283
2005 1 558 1 224 41 300
2006 1 720 1 384 54 309
2007 1 906 1 570 70 316
2008 2 074 1 659 83 332
(logiciels dans la couche 3)
2003 1236 1 095 93 270
2004 1371 1 132 111 283
2005 1467 1 224 132 300
2006 1616 1 384 158 309
2007 1785 1 570 191 316
2008 1930 1 659 226 332
Les entreprises ont t rparties selon leur activit principale. La couche 3 regroupe seulement les entreprises qui fournissent
des services sur Internet. Les fabricants de logiciels sont comptabiliss, dans la couche 1, de mme que les fournisseurs de ser-
vices de conseil en systmes dinformation. Nous prsentons nanmoins une reprsentation du secteur dans laquelle ces deux
derniers types dentreprises sont comptabiliss dans la couche 3.
Taux de croissance du chiffre daffaires des entreprises (en %)
Couche 1 Couche 2 Couche 3 Couche 4
2004 11,1 3,4 37,7 4,8
2005 7,3 8,2 32,9 5,9
2006 10,4 13,1 31,9 3,1
2007 10,8 13,4 29,3 2,3
2008 8,8 5,7 18,7 5,1
Janvier 2010
18
n 16
Il nen demeure pas moins quune croissance
continue du chiffre daffaires de la couche 3
jusquen 2013 au rythme constat au cours de la
priode de 2003-2008 (30 %) ou plus conduirait
un chiffre daffaires de 400 milliards de dollars pour
cette couche. A lhorizon 2013, les oprateurs de
rseaux pourraient reprsenter un chiffre daffaires
au niveau mondial de lordre de 2 500 milliards de
dollars dans le cas le plus favorable.
La dynamique conomique
de lcosystme par des ratios
financiers
Les performances conomiques et financires des
entreprises de lcosystme diffrent selon les
couches dactivits et selon les rgions auxquelles
ces entreprises appartiennent. Afin de mettre en
vidence ces disparits, nous procderons
lexamen de six ratios financiers diffrents
calculs sur un panel de 347 entreprises reprsen-
tant plus de 80 % de la valorisation boursire
globale du secteur de lconomie numrique.
Les ratios financiers que nous retenons sont :
Le taux de marge nette, qui permet de mesurer
la rentabilit des entreprises, cest--dire le
profit en pourcentage du chiffre daffaires,
correspondant au rapport entre le rsultat net
aprs taxes et impts (NOPAT
14
) et le chiffre
daffaires ;
Le taux de rentabilit de lactif, qui mesure
lefficacit oprationnelle de lentreprise, soit
lefficacit avec laquelle les capitaux de len-
treprise sont utiliss afin de gnrer un exc-
dent dexploitation, et qui est gal au rapport
entre le rsultat net aprs taxes et impts et le
total de lactif ;
Le retour sur investissements, qui mesure la
rentabilit des investissements et correspond
au rapport entre le rsultat oprationnel avant
dotation pour amortissements (EBITDA) et le
total de lactif ;
Le retour sur capitaux propres, qui mesure la
capacit des entreprises gnrer des profits
partir de leurs capitaux propres, soit la faon
14
NOPAT signifie Net Operating Profit After Taxes
Chiffres d'affaires agrgs au niveau mondial
des diffrentes couches de l'cosystme tlcoms
Coe-Rexecode
En milliards de dollars
2003 2004 2005 2006 2007 2008
00
600
1200
1800
2400
Couche 1
Couche 1
Couche 2
Couche 4
Couche 3 avec logiciel
Couche 3
Chiffre d'affaires agrg des diffrentes
couches de l'cosystme TIC
Coe-Rexecode
En milliards de dollars
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
00
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Equipementiers (couche 1)
Oprateurs (couche 2)
Intermdiaires (couche 3)
Producteurs de contenus
(couche 4)
19
dont lefficacit oprationnelle se traduit en
termes de bnfices pour les propritaires de
lentreprise. Il sagit du rapport entre le rsultat
net et les capitaux propres investis par les
actionnaires ;
Le rapport entre les dpenses en capital
(CAPEX) et le chiffre daffaires qui mesure lef-
fort dinvestissement de lentreprise et traduit
le besoin en capital du processus de produc-
tion ;
Le rapport entre la dette nette et le rsultat
oprationnel aprs dotation pour amortisse-
ments (EBITDA) qui reprsente la capacit
rembourser ses dettes partir de ses rsultats.
Pour le calcul de ces ratios, nous oprons deux
distinctions :
1/ la premire est effectue entre les couches de
lcosystme auxquelles appartiennent les entre-
prises (quipementiers, rseaux, intermdiaires et
contenus).
2/ la seconde est ralise entre les diffrentes
zones gographiques dorigine des entreprises de
lcosystme (Europe, Amrique du Nord et Asie)
toutes couches confondues.
Il apparat que lappartenance une
couche savre plus structurante que la
localisation gographique en matire de
profil des ratios financiers, mme si, comme
nous lavons dj signal, la forte spcialisa-
tion gographique implique une certaine dpen-
dance des ratios financiers la zone gographique
dorigine de lentreprise.
Le graphique ci-dessous prsente les taux de
marge moyens des diffrentes entreprises selon la
couche laquelle elles appartiennent. Il savre
que ce sont les intermdiaires qui obtiennent les
taux de marge moyens les plus levs. Certaines
entreprises comme les moteurs de recherche tels
que Google et Yahoo ont des taux de marge nette-
ment suprieurs la moyenne des entreprises de
lcosystme (20 % pour Google).
Nous pouvons ce sujet signaler quil existe une
asymtrie rglementaire entre les oprateurs de
rseaux de la couche 2 (et notamment les opra-
teurs historiques) qui sont fortement rglements
et les entreprises de la couche 3 qui proposent des
services sur Internet pour lesquels la rglementa-
tion est inexistante. Ainsi, les moteurs de
recherche et les entreprises spcialises dans la
vente sur Internet sont relativement bien protgs
Taux de marge
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par couche toutes zones confondues
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par zone toutes couches confondues
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n 16
par le principe de neutralit de lInternet. Le prin-
cipe de neutralit de lInternet implique labsence
de restriction lusage des rseaux. Ce principe
renvoie limpossibilit, pour les oprateurs de
rseaux, de bloquer ou de restreindre laccs un
site ou des flux en provenance de celui-ci ainsi
qu limpossibilit dintroduire une diffrencia-
tion tarifaire de laccs au consommateur final
15
.
Les entreprises de la couche 3, qui utilisent les
rseaux des oprateurs de tlcommunications, de
cble et de satellite, ne versent pas ces derniers
de compensations financires. Par ailleurs, les
moteurs de recherche et les entreprises spciali-
ses dans la vente sur Internet exploitent de faon
trs efficace laspect biface du march sur lequel
ils se situent. Les entreprises de la couche 3 sont
par ailleurs moins taxes que ne le sont les opra-
teurs de rseaux. Du fait de leur caractre trans-
national, elles ont une possibilit de choix dans la
localisation de leur implantation qui peut leur
permettre dabaisser le niveau de prlvement
fiscal qui sexerce sur eux. Cela nest pas le cas
des oprateurs de rseaux qui sont par nature des
entreprises localises sur le territoire o sexerce
leur activit.
Les oprateurs de rseaux obtiennent en moyenne
le deuxime niveau de taux de marge. Les produc-
teurs de contenus obtiennent le troisime niveau
de taux de profit. Enfin, les producteurs dquipe-
ments technologiques sont les moins performants
en termes de profitabilit. Une consolidation du
secteur pourrait de fait survenir.
Lanalyse selon la dimension gographique rvle
quen 2003 et 2004, les oprateurs dAmrique du
nord obtenaient en moyenne les meilleurs taux de
marge nette. A partir de 2005 et jusquen 2006, ce
sont les entreprises europennes qui prsentent
les niveaux moyen de taux de marge les plus
levs. A partir de 2007, ce sont nouveaux les
entreprises nord-amricaines qui ralisent en
moyenne la meilleure performance. Les entre-
prises asiatiques prsentent le niveau moyen de
taux de marge le plus faible notamment du fait de
leur forte concentration dans la couche 1.
Par ailleurs, le taux de marge moyen des entre-
prises nord-amricaines augmente partir de 2006
tandis que le taux de marge moyen des entreprises
europennes diminue partir de 2005. De plus, la
plupart des intermdiaires comme Google, Yahoo,
Taux de rentabilit de l'actif
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Contenus
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Stricto sensu le rgime de neutralit de lInternet nexiste lgalement ni aux Etats-Unis ni en Europe. Aux Etats-Unis, la posi-
tion de la Federal Communications Commission est la suivante : Linstance rglementaire ne trouve pour linstant aucune
vidence de discrimination des oprateurs de rseaux vis--vis des intermdiaires de lInternet. Cependant, si cela savrait
tre le cas et si une telle discrimination allait lencontre des consommateurs, la FCC nhsiterait pas intervenir .
21
eBay ou Amazon sont des entreprises amricaines.
Ainsi, dun point de vue macroconomique, le
dveloppement du modle publicitaire, largement
domin par des entreprises implantes outre atlan-
tique mais oprant sur des rseaux mondiaux, se
trouve lorigine dun transfert de revenus crois-
sant seffectuant essentiellement de lEurope et de
lAsie en direction des Etats-Unis. En Europe, 70 %
des recettes publicitaires en ligne sont ralises
par des acteurs amricains. Le transfert de valeur
vers les Etats-Unis reprsenterait dj 7 milliards
de dollars pour lanne 2007 (Source : Lombard,
2008).
La possibilit pour les intermdiaires dutiliser
gratuitement les rseaux des oprateurs contribue
au transfert de valeur de lEurope et de lAsie vers
les Etats-Unis en lien avec le dveloppement du
modle publicitaire.
Les intermdiaires ont, en moyenne, un taux de
rentabilit de lactif le plus lev. Les producteurs
dquipements technologiques obtiennent en
moyenne le deuxime niveau de rentabilit de
lactif. Les producteurs de contenus ralisent
quant eux le troisime niveau de rentabilit de
lactif. Ce sont les oprateurs de rseaux qui ont le
taux de rendement de lactif le plus bas. Les opra-
teurs de rseaux ont un actif qui est suprieur aux
oprateurs des autres couches. En raison de lactif
consquent du bilan des oprateurs de
rseaux, le taux de rentabilit de lactif
de ces entreprises est gnralement inf-
rieur leur taux de marge.
Au niveau gographique, les entreprises implan-
tes en Amrique du Nord ont ralis en moyenne
le meilleur taux de rentabilit de lactif en 2003 et
en 2004. A partir de 2005, les oprateurs euro-
pens ralisent en moyenne le meilleur de taux de
rentabilit de lactif. En 2008, ce sont les entre-
prises situes en Amrique du nord qui ralisent le
taux de rentabilit de lactif le plus lev. Les
entreprises implantes en Asie sont les entreprises
qui ralisent le niveau de rentabilit le plus bas. A
partir de 2006, le taux de marge moyen des entre-
prises implantes en Amrique du nord progresse
plus rapidement que celui des entreprises euro-
pennes et asiatiques. Le transfert de valeur en
direction de lAmrique du nord est donc gale-
ment mis en avant travers lanalyse des taux de
rentabilit de lactif.
Les intermdiaires ralisent en moyenne les
retours sur investissements les plus levs, et
lcart avec les trois autres couches de lcosys-
tme est significatif. Les producteurs de technolo-
gies effectuent en moyenne les deuximes retours
sur investissements. Les producteurs de contenus
effectuent les troisimes retours sur investisse-
Retours sur investissements
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En %
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Equipementiers
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Contenus
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22
n 16
ments. Les oprateurs de rseaux obtiennent en
moyenne les retours sur investissements les plus
faibles. Les investissements raliss par les opra-
teurs de la couche 2 sont consquents en raison de
lentretien et du dploiement des rseaux, et les
retours sur investissements peuvent tre plus
longs se manifester.
Au niveau gographique, les diffrences sont trs
marques. Les entreprises implantes en Europe
obtenaient jusquen 2005 les meilleurs niveaux de
retours sur investissement. Entre 2005 et 2007, les
entreprises dEurope et dAmrique du Nord obte-
naient des retours sur investissements moyens
relativement similaires. En 2008, les entreprises
dAmrique du Nord ralisent des retours sur
investissements moyens suprieurs ceux des
entreprises situes en Europe. Les entreprises asia-
tiques ont en moyenne le plus faible niveau de
retours sur investissements.
En 2003 et 2004, les producteurs de technologies
ralisaient les meilleurs retours sur capitaux
propres. Entre 2005 et 2007, ce sont les interm-
diaires qui ralisent les meilleurs retours sur capi-
taux propres. En 2008, les oprateurs de rseaux et
les producteurs de technologies effectuent les
meilleurs niveaux de retours sur capitaux propres
moyens. Ce sont globalement les producteurs de
contenus qui, en moyenne, obtiennent les plus
faibles retours sur capitaux propres.
La prise en considration des zones gographiques
rvle que les entreprises situes en Asie ont
ralis en moyenne les meilleurs retours sur capi-
taux propres en 2003, en 2004 ainsi quen 2006.
Les entreprises implantes en Europe ont obtenu
les meilleurs retours sur capitaux propres en
moyenne en 2005, en 2007 ainsi quen 2008. Les
entreprises nord-amricaines ont obtenu en
moyenne les plus faibles niveaux de retours sur
investissements sauf en 2003 et 2006, dates
auxquelles ce sont les entreprises europennes qui
obtiennent les retours moyens sur capitaux
propres les plus faibles.
Concernant les efforts dinvestissement, le ratio
CAPEX sur chiffre daffaires des oprateurs de
rseaux est nettement suprieur celui des entre-
prises qui sont situes dans les autres couches.
Les producteurs de contenus prsentent en
moyenne le plus faible ratio. Une partie des inves-
tissements en capitaux effectus par les oprateurs
de rseaux profitent aux intermdiaires qui obtien-
nent ainsi les meilleurs niveaux de taux de marge
comme nous lavons prcdemment signal. Par
ailleurs, les investissements raliss par les opra-
teurs de rseaux ont permis certaines entreprises
Retours sur capitaux propres
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En %
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-10
0
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20
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Intermdiation
Contenus
23
de la couche 3 de proposer leurs services sur
Internet (notamment les entreprises spcialises
dans la vente en ligne sur Internet comme
Amazon ou eBay) mais aussi daccrotre la qualit
des services proposs par les entreprises de la
couche 3. Ces investissements sont primordiaux
pour les entreprises de la couche 3. On explique
ainsi une grande partie des constations prc-
dentes concernant les volutions des ratios finan-
ciers par limportance des investissements qui
doivent tre raliss et supports par les opra-
teurs de rseaux, alors que lensemble de lco-
systme bnficie de ces investissements.
Les entreprises asiatiques ralisent en
moyenne leffort dinvestissement le plus
important Les entreprises europennes
prsentent le deuxime niveau le plus lev en
matire deffort dinvestissement. Les entreprises
nord-amricaines ont leffort dinvestissement le
plus faible en moyenne. Dans une certaine mesure,
les entreprises nord-amricaines bnficient des
investissements effectus par les entreprises euro-
pennes et asiatiques, les entreprises amricaines
tant plus prsentes dans les couches 3 et 4. Les
facteurs explicatifs des disparits observes entre les
diffrentes zones sont discuts dans lannexe 4.
Ratio CAPEX/CA
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En %
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En %
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-1.0
-0.5
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En %

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0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
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Asie
Ratio dettes / EBITDA
Janvier 2010
24
n 16
Ce sont les oprateurs de rseaux et les produc-
teurs de contenus qui prsentent en moyenne les
ratios de dette sur EBITDA les plus levs. Les
intermdiaires ont le troisime ratio de dette sur
EBITDA alors que les producteurs de technologies
ont le ratio le plus faible.
En 2003, les entreprises asiatiques avaient le ratio
de dette sur EBITDA le plus lev en moyenne. Les
entreprises europennes avaient le niveau de dette
sur EBITDA le plus lev en 2004 et 2005. A partir
de 2006, ce sont les entreprises nord-amricaines
qui ont le ratio de dette sur EBITDA le plus lev.
Les entreprises nord-amricaines ont obtenu le
ratio de dette sur EBITDA le plus faible en moyenne
de 2003 jusquen 2005. Entre 2006 et 2008, ce sont
les entreprises asiatiques qui obtiennent le niveau
de dette sur EBITDA moyen le plus lev.
La couche de la production des lments de rseaux est aujourdhui principalement domine par des
entreprises asiatiques, dsormais surtout chinoises, qui imposent une forte concurrence aux entre-
prises amricaines et europennes, contribuant une baisse des prix des lments de rseaux nces-
saires aux entreprises de la couche 2. Les oprateurs de rseaux de la couche 2 sont des oprateurs
nationaux ou multinationaux dont la croissance du chiffre daffaires ralentit en mme temps que le
taux de pntration des services de communications fixes et mobiles. Les intermdiaires de la
couche 3 sont principalement des entreprises implantes aux Etats-Unis. Le chiffre daffaires de ces
entreprises progresse plus rapidement que celui des entreprises des autres couches. Les diteurs de
contenus peuvent-tre des chanes de tlvisions nationales ou internationales ou bien des majors.
Ces dernires entreprises sont galement principalement implantes aux Etats-Unis.
Lanalyse des ratios financiers rvle que ce sont les intermdiaires qui ont en moyenne les taux de
marge nette les plus levs. Ces entreprises sont agiles et exploitent efficacement laspect biface des
marchs sur lesquels elles oprent. Les oprateurs de rseaux prsentent les niveaux moyens de
ratios CAPEX/CA les plus importants. Les investissements raliss par les oprateurs de rseaux sont
vitaux pour les intermdiaires. Les intermdiaires bnficient donc de leffort dinvestissement des
oprateurs de rseaux. Par ailleurs, le dveloppement du modle bas sur les revenus publicitaires,
domin par des entreprises implantes outre atlantique, se trouve lorigine dun transfert de revenu
croissant soprant de lEurope et de lAsie en direction des Etats-Unis.
Un enjeu conomique important pour lEurope et la France rside dans la capacit crer et
capter, au niveau national, les revenus provenant des services offerts par la couche des interm-
diaires. Ceci permettrait dviter leur dispersion vers les Etats-Unis et de rentabiliser les futurs inves-
tissements des oprateurs de rseaux lis au dploiement de la fibre optique. Dans cette perspec-
tive, les oprateurs de rseaux peuvent mettre profit les relations dveloppes avec leurs clients
finaux afin de prendre position sur la couche de lintermdiation. Une autre solution pour les opra-
teurs de rseaux consisterait adapter la tarification de la location de la capacit par les interm-
diaires. Cette solution qui reviendrait faire supporter une partie de leffort dinvestissement aux
intermdiaires est nanmoins limite par lasymtrie rglementaire qui existe entre les oprateurs de
rseaux et les intermdiaires. Les oprateurs de rseaux sont fortement rglements alors que les
intermdiaires de la couche 3 ne le sont quasiment pas. Lacuit de ces questions ne pourra qutre
renforce par les transitions technologiques luvre au niveau des infrastructures mobiles (de la 2G
la 3G puis la 4G) et surtout au niveau de la boucle locale fixe (de lADSL la fibre optique) qui
vont structurer lcosystme dans les annes venir.
25
Les carts dans le dploiement
de la fibre optique et la 3G*
Le dploiement dun rseau de fibre optique (ou
FTTx) et sa substitution progressive lADSL (ou,
plus gnralement, aux technologies appartenant
la norme xDSL) donnent lieu une transition
majeure de nature accrotre les potentialits
dapplications en termes de services aux entre-
prises et aux particuliers. En effet, le dveloppe-
ment croissant des usages sur Internet et lenri-
chissement des contenus audiovisuels appellent
une augmentation du dbit rendue possible seule-
ment par le dploiement de nouveaux rseaux en
fibre optique. Un premier point noter est que le
dploiement dune telle infrastructure, cest--dire
la construction dun rseau, prendra du temps
(plus dune dizaine dannes) et ncessitera des
investissements de lordre de 30 40 milliards
deuros dans le cas de la France.
Par consquent, une proportion croissante de la
contribution de la diffusion du numrique la
dynamique conomique sera explique par le
degr dadoption de la fibre optique par les
secteurs de lindustrie et des services ainsi que par
les foyers. Des estimations de limpact des infras-
tructures de tlcommunications sur la croissance
conomique sont donnes par Roller et Waverman
(2001)
16
. Ces auteurs dmontrent lexistence dun
effet positif du taux de pntration de la tl-
phonie fixe sur le taux de croissance du PIB dun
panel de pays de lOCDE et de pays en transition.
On peut ainsi supposer que le renouvellement
technologique de lindustrie des tlcommunica-
tions aura un impact conomique dont lampli-
tude, si elle est moins forte que celle mise en
vidence dans lanalyse de ces auteurs, sera nan-
moins importante.
Un nouveau dploiement dinfrastructures comme
celui de la fibre optique ncessite une accumula-
tion de capital intensif en technologie qui aura
donc un effet positif sur la formation brute de
capital fixe et par consquent sur le PIB. Par suite,
une part croissante des diffrentiels de producti-
vit, donc de comptitivit des conomies pourrait
tre explique par les carts en termes dadoption
technologique, et par consquent par la vitesse de
la transition entre deux gnrations de technolo-
gies (comme entre lADSL et la fibre optique).
Les carts de taux de pntration
de laccs trs-haut dbit
Un second point relever est que lEurope accuse
un retard par rapport aux Etats-Unis et surtout par
rapport au Japon et la Core dans le dploiement
de rseaux de fibre optique. LEurope se situe en
effet dans la phase initiale de la transition techno-
logique. La France, en particulier, ne compte que
170 000 abonns la fibre fin 2008 (source
ARCEP). La part de march de la fibre optique est
constante et ne semble pas connatre dinflexion
depuis 2005. Cela traduit une absence dinvestis-
sement massif dans la transition technologique
vers laccs trs haut dbit.
* Nous focalisons notre propos dans cette partie sur le dploiement de la fibre optique et la transition de la tlphonie
mobile 2G vers la 3G. Par ailleurs, dans certaines zones peu denses, le rseau mobile 4G est envisage comme un moyen
complmentaire daccder au trs haut dbit lorsque le dploiement de la fibre optique est plus onreux.
16
Roller et Waverman (2001) montrent quune augmentation de 10% du taux de pntration entrane une augmentation de
2,8 % du PIB dun chantillon de pays de lOCDE et de pays en dveloppement.
- III -
Les enjeux conomiques et rglementaires lis la transition de lADSL
vers la fibre optique et de la tlphonie mobile 2G vers la 3G puis vers la 4G*
Janvier 2010
26
n 16
Les Etats-Unis et lEurope prsentent des taux de
pntration de lInternet haut dbit par foyer simi-
laires au premier trimestre de lanne 2009,
respectivement 66,1 % et 66,2 %, ainsi que des
dynamiques de diffusion comparables (source :
Informa Telecom & Media). Ces deux zones ont
effectu des choix technologiques diffrents, qui
ont conduit un fort dveloppement du cble sur
le territoire amricain (le taux de pntration du
cble aux Etats-Unis atteint 33 % en 2009), et de
lADSL dans la plupart des pays Europens. Ces
diffrences technologiques nont pas deffets cons-
tats sur la dynamique de transition, les taux de
pntration de la fibre optique demeurant rsi-
duels en Europe et trs faibles aux Etats-Unis.
LEurope occidentale compte en tout moins de
2 millions dabonns la fibre au premier
trimestre 2009, alors que lAsie en compte plus de
40 millions, et les Etats-Unis un peu plus de
4 millions, pour un taux de pntration de 3,5 %.
La France ne prsente un taux de pntration que
de 0,1 % cette mme priode. Dans le cas des
Etats-Unis, le dploiement de la fibre est un levier
stratgique pour les oprateurs de rseaux qui
doivent affronter la concurrence des cblo-opra-
teurs, avec une boucle locale ADSL obsolte et peu
efficace.
Le Japon et la Core prsentent les taux de pn-
tration de la fibre (FTTx) par foyers les plus
levs, soit 31 % et 41,7 % au premier trimestre
2009, ceci alors mme que le taux de pntration
des technologies haut dbit, nest pas, au Japon,
significativement plus lev que la moyenne des
pays europens, notamment la France, dont la
couverture haut dbit atteint plus de 60 % des
Transition technologique entre l'Internet
haut-dbit et trs haut-dbit
Coe-Rexecode
Etats-Unis (en %)
01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
6
12
18
24
30
36
FTTx
xDSL
Cable
France (en %)
01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
00
15
30
45
60
75
FTTx (chelle de gauche)
xDSL (chelle de droite)
Japon & Core (en %)
01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
10
20
30
40
50
FTTx Japon
xDSL Japon
FTTx Core
xDSL Core
Evolution du nombre
des abonnements la fibre optique
Coe-Rexecode
Source : Calculs Coe-Rexecode d'aprs
donnes Informa Telecom & Media
2006 2007 2008 2009
00
3000000
6000000
9000000
12000000
15000000
Union europenne
Etats-Unis
Japon
Core
27
foyers. La composition du march des technolo-
gies haut dbit pour la Core fait clairement appa-
ratre une progression non linaire de la fibre,
amorce partir de lanne 2005, conjointement
une diminution du nombre daccs ADSL. Une
substitution croissante entre les deux technologies
daccs fixe haut dbit est luvre, et caractrise
la transition vers laccs trs haut dbit, alors que
limportance relative du cble demeure faiblement
affecte. Les graphiques de la page 27 illustrent les
dynamiques de transition technologiques aux
Etats-Unis, en Core et au Japon.
Le Japon et la Core prsentent les taux de pn-
tration de la fibre (FTTx) par foyers les plus
levs, soit 31 % et 41,7 % au premier trimestre
2009, ceci alors mme que le taux de pntration
des technologies haut dbit, nest pas, au Japon,
significativement plus lev que la moyenne des
pays europens, notamment la France, dont la
couverture haut dbit atteint plus de 60 % des
foyers. La composition du march des technolo-
gies haut dbit pour la Core fait clairement appa-
ratre une progression non linaire de la fibre,
amorce partir de lanne 2005, conjointement
une diminution du nombre daccs ADSL. Une
substitution croissante entre les deux technologies
daccs fixe haut dbit est luvre, et caractrise
la transition vers laccs trs haut dbit, alors que
limportance relative du cble demeure faiblement
affecte. Les graphiques de la page 27 illustrent les
dynamiques de transition technologiques aux
Etats-Unis, en Core et au Japon.
Le Japon et la Core disposent dune avance
consquente en terme de dploiement du trs haut
dbit. Lcart substantiel dans les dynamiques de
transition technologique doit cependant sexpli-
quer par des facteurs exognes aux performances
intrinsques des oprateurs de rseaux. En effet,
les incertitudes institutionnelles, rglementaires et
technologiques qui conditionnent le cycle des
investissements dans le renouvellement de la
boucle locale peuvent retarder ladoption techno-
logique des conomies occidentales. Le Japon,
pour des raisons de mimtisme dans les stratgies
dacteurs et la Core, pour des raisons structu-
relles relatives la densit de population et aux
caractristiques urbaines favorables au
dploiement, disposent dune avance en
termes de diffusion de la fibre optique et,
dans une moindre mesure, de la technologie
de tlphonie mobile 3G. Le nombre dabonns
la fibre optique progresse moins vite en Europe
quaux Etats-Unis, au Japon et en Core. En effet,
entre octobre 2005 et janvier 2009, le nombre
dabonns la fibre optique a augment en
moyenne de 28 % en Europe, de 111 % aux Etats-
Unis, de 43 % au Japon et de 60 % en Core.
Le retard europen
dans le dploiement de la fibre
Le retard europen dans le dploiement de la fibre
peut en partie sexpliquer par les enjeux indus-
triels et conomiques qui conditionnent les opra-
teurs. En particulier, la qualit des infrastructures
de cuivre plus rcentes, moins longues et en
meilleur tat que celles installes aux Etats-Unis,
allie aux importants progrs des dernires gn-
rations dADSL en termes de transmission des
donnes permet doffrir des dbits consquents
comme par exemple la transmission de contenus
tlvisuels en mme temps quune utilisation
Internet haut dbit. La fibre savre technique-
ment suprieure uniquement pour les cas dim-
portants dbits remontants, de la rception simul-
tane de plusieurs canaux de tlvision ou pour la
tlvision haute dfinition ou TVHD. La demande
des consommateurs pour la fibre ne constitue pas,
dans limmdiat, un facteur dterminant du
dploiement du rseau par les oprateurs, mais
elle le deviendra progressivement avec lavne-
ment des nouvelles offres de contenus vido.
Le systme de tarification de lutilisation du
rseau pour la diffusion de contenus devrait
prendre en compte les cots dexploitation et la
rmunration des investissements. Il pourrait tre
conomiquement justifi quune partie de la
valeur qui rsulte du trafic de contenus et des
services des intermdiaires bnficie aux opra-
teurs qui fournissent les infrastructures nces-
saires. Les tentatives dintgration verticale des
acteurs de la couche des intermdiaires vers les
Janvier 2010
28
n 16
couches des oprateurs de rseaux peuvent
terme constituer une menace pour ces derniers,
ralentir voire inhiber leurs investissements. Les
tensions prcdemment voques ne sont pas
appeles disparatre ce qui fait de la relation
conomique entre les couche 2 et 3, et du transfert
de richesse vers les Etats-Unis, des phnomnes
durables entretenant lincertitude sur la rentabilit
espre des investissements en fibre.
Les rgles de la concurrence et le contexte dincer-
titude rglementaire relatifs lexploitation du
rseau de fibre optique contribuent galement
expliquer le retard de la France, et plus gnrale-
ment de lEurope, en termes de transition vers une
boucle locale en fibre optique. Nous dvelopperons
ces enjeux rglementaires pour la France plus loin.
La transition technologique mobile
Dans le cas de la transition technologique du
secteur des communications mobiles, cest--dire
limbrication entre les technologies de seconde
gnration (norme GSM) et de troisime gnra-
tion (norme W-CDMA et CDMA), la rpartition
mondiale des infrastructures rvle une large
prdominance des rseaux GSM. La diffusion de la
troisime gnration atteint un niveau significatif
dans les pays de lOCDE. La transition technolo-
gique des communications mobiles est plus rapide
que celles des infrastructures fixes, car les
contraintes technologiques et conomiques inh-
rentes au dploiement y sont moins importantes,
notamment en termes dinvestissements. Par
ailleurs, ladoption de terminaux mobiles permet-
tant laccs Internet peut susciter une acclra-
tion de la transition.
La transition vers la troisime gnration de tl-
phonie mobile, par laquelle les oprateurs vont
tendre les services de communications
lInternet mobile, est comparativement plus
avance que la transition vers la boucle locale de
fibre optique, comme en tmoignent les taux de
pntration atteints en Europe Occidentale (prs
de 40 % de la population en 2009), aux Etats-Unis
(prs de 50 % de la population), en Core et au
Japon (entre 50 % et 60 % de la population). Les
graphiques ci-contre illustrent cette dynamique de
renouvellement des marchs mobiles.
La substitution technologique entre les connec-
tions GSM et W-CMDA/CDMA progresse plus rapi-
dement en Europe quaux Etats-Unis partir de
2005, et le point dinflexion semble devoir tre
atteint en 2009. La progression de ladoption de
terminaux mobiles de troisime gnration peut
tre lorigine dune substitution croissante entre
Internet fixe et Internet mobile, et cette concur-
Transition technologique
en matire de tlphonie mobile
Coe-Rexecode
Source : Informa Telecom & Media
en Europe Occidentale (en %)
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
20
40
60
80
100
GSM
WCDMA
Aux Etats-Unis (en %)
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
10
20
30
40
50
GSM
WCDMA
En Asie (en %)
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
00
20
40
60
80
100
GSM
WCDMA
29
rence technologique peut inciter les oprateurs
acclrer le dploiement de la fibre optique. Le
dveloppement de la technologie 3G permettant
laccs Internet en mobilit est un dterminant
stratgique de lacclration du dploiement de la
fibre, car il peut se substituer lInternet fixe pour
un certain nombre de fonctions. A moyen terme,
la transition vers la technologie 4G de tlphonie
mobile est galement attendue. Cette technologie
pourrait, dans certaines zones peu denses, tre un
substitut une infrastructure fixe trs haut dbit.
La transition technologique
vers une boucle locale en fibre optique
et lvolution de la rgulation
Les fondements conomiques de la rgulation
sectorielle
Le secteur des tlcommunications est pass, au
cours des annes 1990, dune configuration de
monopole un march dconcentr, suite lou-
verture la concurrence. Trois facteurs cono-
miques avaient prcdemment uvr ce que lin-
dustrie des tlcommunications devienne, en lab-
sence de rgulation, une industrie de monopole
naturel. Premirement, cette industrie se caract-
rise par des cots fixes irrcouvrables. Le dvelop-
pement dinfrastructures de rseaux implique des
investissements financiers consquents. Ensuite,
cette industrie se caractrise par la prsence dco-
nomies dchelle ou de rendements dchelle crois-
sants. En dautres termes, les cots marginaux des
entreprises diminuent lorsque leur taille augmente.
Enfin, lindustrie des tlcommunications est gn-
ratrice dexternalits de rseaux positives
17
.
De mme que les rendements dchelle croissants,
les externalits positives favorisent les oprateurs
dominants et il nest pas ais pour les nouveaux
entrants de construire leurs propres infrastruc-
tures. Une industrie est alors considre
comme un monopole naturel si son cot
global est plus faible lorsquil nexiste
quune seule entreprise pour fournir les
biens ou les services.
Laffont et Tirole (2000) ont expos deux raisons
conomiques qui justifient louverture la concur-
rence du secteur des tlcommunications. En
premier lieu, les pouvoirs publics ont considr
que les oprateurs historiques pouvaient tre
conomiquement inefficaces. En situation de
monopole, ces derniers avaient peu dincitation
abaisser leurs cots. En second lieu, la monopoli-
sation du secteur contribuait distordre la struc-
ture tarifaire et imposer des prix levs aux
consommateurs. Enfin, il se peut quun entrant
puisse tre plus efficace quun oprateur histo-
rique ou bien que la menace de la concurrence
amliore lefficacit de la firme en place
18
.
Les objectifs de la rgulation
europenne
Les rgulateurs disposent de plusieurs mthodes
leur permettant de dvelopper la concurrence et
donc lincursion des nouveaux entrants sur les
marchs. La mthode la plus utilise a t celle du
dgroupage. Avec le dgroupage, lentrants peut
louer la partie du rseau de loprateur historique
donnant accs labonn (la boucle locale).
Loprateur historique reste responsable du main-
tien des lments dgroups. Le prix des lments
dgroups doit tre orient vers le cot moyen
incrmental de long terme (CMILT) de llment
du rseau dgroup augment dune partie de les-
timation des cots communs. Beaucoup de rgula-
teurs ont galement dcid de fixer les charges
dinterconnexion entre oprateurs des prix
orients vers les cots.
17
Il existe des externalits de rseaux positives lorsque lutilit des consommateurs augmente avec le nombre dagents
connects.
18
Beaumol et al. (1982) ont expos la thorie de la contestabilit selon laquelle un monopole peut tre incit faire ten-
dre son prix vers son cot marginal sous la menace dune entre potentielle. Le monopole est alors considr comme
contestable si ce procd est luvre.
Janvier 2010
30
n 16
La mthode daccs base sur les cots prsente
plusieurs avantages. Premirement, cette mthode
est relativement facile mettre en uvre.
Deuximement, il sagit de la seule mthode de la
tarification de laccs qui offre aux entrants une
possibilit darbitrer entre utiliser le rseau de
loprateur historique et construire un rseau
propre. En effet, si le niveau daccs est suprieur
au cot que supporterait lentrant sil construisait
sa propre infrastructure, ce dernier sera incit
contourner le rseau de loprateur historique.
Enfin, il sagit dune mthode quitable et non
discriminatoire. Tous les nouveaux entrants se
voient octroyer un tarif daccs similaire.
Dans le cas de lADSL, le rgulateur, a, pour faci-
liter lentre des concurrents, dfini une gamme
doffres de gros sur linfrastructure de loprateur
historique, permettant de passer progressivement
dune situation dinvestissements inexistants ou
faibles avec des loyers levs une situation din-
vestissements plus importants et de rmunra-
tions plus faibles de loprateur historique. Ces
offres de gros sont la revente de la mme offre
que celle de loprateur historique, la vente dun
flux de donnes ou bitstream et le dgroupage
partiel ou total. Chaque oprateur alternatif a
donc pu construire son offre en sappuyant sur les
offres de gros les plus rentables de son point de
vue, en fonction du nombre de clients par central.
Au fur et mesure que le nombre de clients
augmente, loprateur peut ainsi optimiser ses
cots de rseau et passer au dgroupage total en
installant ses propres quipements ADSL sur la
boucle locale de cuivre de loprateur historique,
coupant de fait tout lien commercial entre le
client et loprateur historique dans le cas du
dgroupage total.
La rgulation europenne
et les incitations linvestissement
La Commission europenne se focalise sur les
incitations des oprateurs historiques abaisser
leurs cots. Cependant, lorientation de laccs
vers les cots peut freiner les incitations des
oprateurs historiques et des nouveaux entrants
investir. Les nouveaux entrants seraient peu
incits investir dans de nouvelles infrastructures
principalement dans les zones faible densit
gographique. Dans les zones forte densit, ou la
concurrence est luvre et les cots de dploie-
ment sont plus faibles, leffet dfavorable de
lorientation de laccs vers les cots sur les inci-
tations linvestissement des nouveaux entrants
est moins fort. Lexploration de la relation entre
lobjet et les instruments de la rgulation dune
part, et les incitations linnovation et linves-
tissement dautre part, est alors ncessaire pour
interprter les choix technologiques des opra-
teurs, et leurs arbitrages inter-temporels. La
concurrence a pu dynamiser linvestissement et le
dgroupage a contribu accrotre la concurrence
et de fait le taux de pntration de lInternet haut
dbit.
La rglementation applicable la fibre optique ne
peut tre dduite dune simple adaptation de la
rglementation applique lADSL, car il sagit
dune nouvelle infrastructure construire. La
question conomique sous-jacente la relation
entre concurrence entre oprateurs et dynamique
de linnovation ne se pose pas en des termes
comparables. En particulier, il convient de se
demander de quelles faons la rgulation va
inciter les oprateurs utiliser les gains de
progrs techniques raliss sur la technologie de
fibre optique. Ces gains seront-ils utiliss pour
baisser les tarifs appliqus au client final dans les
zones les plus concurrentielles ou seront-ils
utiliss pour tendre les zones de couverture ? Le
paradigme appliqu jusqu prsent dans le cas
des rseaux fixes et qui consiste fixer un prix
daccs orient vers les cots qui, dun point de
vue statique, permet de gnrer de la concurrence
et de diminuer les prix de dtail, peut, dans un
contexte dynamique, entraver linvestissement.
Par consquent, les diffrentiels de pntration de
la fibre optique rsultent des choix technologiques
des oprateurs qui dpendent du contexte institu-
tionnel, politique et conomique. La politique
publique relative au dploiement mise en uvre
en Asie est une politique interventionniste. Au
Japon, NTT a effectu des investissements malgr
31
une rgulation quil considre excessive et allant
lencontre de la profitabilit et menaant donc
lefficacit de lentreprise. Le gouvernement japo-
nais a incit financirement NTT investir.
Linvestissement de NTT rsulte galement dune
raction aux investissements de ces principaux
concurrents. Ces investissements ont cependant
permis NTT de devenir le leader mondial de la
fibre jusquaux locaux (Fiber to the premisses,
FTTP). Bien quil ait bnfici de soutiens finan-
ciers, NTT est contraint doffrir un accs dgroup
son rseau en fibre optique dans certaines zones
o il se trouve en position dominante. En Core
du Sud, le gouvernement a concd des prts aux
oprateurs leur permettant de dployer ces
nouvelles infrastructures.
Le dploiement de la fibre optique
et le cadre rglementaire
En France, le projet de dploiement de la fibre
optique et son encadrement soulve plusieurs des
problmes conomiques technologiques et indus-
triels. Les politiques publiques devront prendre
explicitement en compte la situation conomique
actuelle et les consquences du dploiement de la
fibre sur les modles daffaires des diffrents
oprateurs sapprtant engager ces investisse-
ments. Il est important que le cadre rglementaire
relatif au dploiement de la fibre optique soit
stable et clairement dfini afin que les oprateurs
soient incits investir.
Il convient tout dabord de rappeler la distinction
en trois zones gographiques sur la base du
critre de densit de population. La zone 1
correspond aux communes o la densit de popu-
lation est forte. LARCEP estime que 5 millions de
foyers, soit 11 millions dhabitants, seraient situs
dans les zones fortes densit de population
19
.
La zone 2 regroupe entre 8 et 10 millions de foyers
et concerne les communes o la densit de popu-
lation est moyenne. La zone 3 correspond aux
Position de lARCEP
sur le dploiement de nouveaux rseaux trs haut dbit
La rgulation mene par lARCEP ncessite une vision de long terme sattachant prserver la concur-
rence, linvestissement et linnovation. Afin de parvenir cet objectif, lARCEP portera son action sur le
dveloppement conomique et de lemploi, lamnagement quilibr et solidaire du territoire et le
renforcement de la qualit des services offerts aux consommateurs. Selon lARCEP, lquipement du terri-
toire en trs haut dbit reprsente un investissement considrable, de lordre de plusieurs dizaines de
milliards dEuros, qui agitera un effet levier pour renforcer la comptitivit des entreprises franaises et
contribuer au dveloppement de nouveaux services innovants. Il convient pour cela de mettre en place
un cadre juridique permettant de librer linvestissement de faciliter linitiative priv et de mobiliser des
fonds publics afin dassurer une couverture la plus large et la plus rapide des territoires. Dans un premier
temps, il est ncessaire de russir le fibrage de la zone trs dense. Cette zone, forte concentration de
population o une concurrence par les infrastructures est conomiquement viable, est estime par
lARCEP un peu moins de 5 millions de foyers rpartis sur environ 150 communes appartenant
25 agglomrations. Dans une deuxime partie du territoire qualifie de semi-dense , un dploiement
de fibre sur fonds priv est possible condition de mutualiser une partie importante des infrastructures
en conservant un rseau ouvert de faon non discriminatoire aux diffrents oprateurs. Une intervention
publique aux cts des oprateurs privs peut acclrer les dploiements. Enfin, dans le reste du terri-
toire, la rentabilit parat trop faible pour permettre un dploiement par les seuls oprateurs privs. Une
intervention publique sous forme de subventions devient dans ce cas ncessaire, par exemple travers
des rseaux dinitiative publique auxquelles participent activement les collectivits territoriales.
Janvier 2010
19
LARCEP classe 147 communes (appartenant 25 agglomrations) situes en zone dense dont : Bordeaux, Clermont-
Ferrand, Grenoble, Lille, Lyon, Marseille Montpellier, Nancy, Metz, Montpellier, Nancy, Nantes, Nice, Orlans, Paris,
Rennes, Rouen, Saint-Etienne, Strasbourg, Toulon, Toulouse, Tours
32
n 16
communes o la densit de population est faible.
Face cette distinction en trois zones, lalternative
conomique du Lgislateur et/ou du Rgulateur
est la suivante : laisser agir le march concurren-
tiel ou accompagner leffort des oprateurs voir sy
substituer.
La position de lARCEP sur le dploiement des
nouveaux rseaux de trs haut dbit est expose
dans lencadr page 31.
Dans les zones forte densit de population, il est
pertinent, dun point de vue conomique, que
chacun des oprateurs dploie son propre rseau
de fibre optique
20
. Il serait conomiquement viable
pour les oprateurs de se concurrencer en infras-
tructures dans les zones forte densit de popula-
tion. Cest le cas galement des zones de densit
moyenne, ou zone 2 o la rentabilit conomique
du dploiement de la fibre est souvent possible
avec deux oprateurs. En revanche, dans les zones
faible densit de population, o linvestissement
dun acteur priv ne se rvlerait pas rentable, une
intervention publique est donc ncessaire. Elle
devra permettre de complter le dploiement, et
dtendre la couverture au-del des zones de
rentabilit des investissements privs
21
.
Il savre par ailleurs que les investissements des
oprateurs dans les zones forte et moyenne
densit de population limitent leur capacit
utiliser les marges ralises dans ces zones afin din-
vestir et de dployer leurs infrastructures dans les
zones de densit faible. En dautres termes, linves-
tissement dans les zones forte et moyenne densit
de population limite la possibilit deffectuer un
transfert vers les zones de densit faible. Cet effet
est dautant plus significatif pour loprateur histo-
rique qui a dj construit un rseau ADSL devenu
rentable et qui devra toutefois tre remplac par le
rseau de fibre optique. Au contraire, les oprateurs
alternatifs qui utilisent principalement le rseau de
loprateur historique travers le dgroupage
devront uniquement investir dans un rseau de fibre
optique. Les dpenses dinvestissement des opra-
teurs alternatifs viendront se substituer aux verse-
ments quils effectuent actuellement loprateur
historique. Dans les zones moyenne densit, la
concurrence pourrait tre viable, les oprateurs
pouvant recourir galement linterconnexion.
Dans les zones faible densit de population, les
collectivits pourraient subventionner les utilisa-
teurs ou bien les oprateurs afin de compenser les
carts de cots fixes des infrastructures entre zones.
Lincitation au dploiement de la fibre est plus forte
pour les oprateurs alternatifs que pour les opra-
teurs historiques du fait des gains en termes de loca-
tion de rseau, alors que pour loprateur histo-
rique, le rseau de cuivre constitue encore un actif
vivant quil est ncessaire de continuer entre-
tenir.
Il est donc conomiquement prfrable que les
oprateurs se trouvent en concurrence dans les
zones forte et moyenne densit. Lexemple de la
tlphonie mobile, avec trois oprateurs privs
ayant chacun dploy leur propre infrastructure
pour aboutir une couverture maximale de la
population, montre que la concurrence en infras-
tructures est non seulement possible mais savre
aussi efficace dun point de vue industriel.
Atteindre une couverture de fibre optique quiva-
lente 50% du territoire implique un investisse-
ment quivalent celui qui fut ncessaire pour
aboutir une couverture exhaustive en ce qui
concerne la tlphonie mobile. Laisser les opra-
teurs investir et se concurrencer en infrastructures
dans les zones forte et moyenne densit de
population permettrait lEtat ou les collectivits
territoriales doptimiser lefficacit de son inves-
tissement. En effet, laggravation de la dette
publique dans les annes venir impose lEtat
de nintervenir quavec discernement, cest--dire
20
Plusieurs solutions techniques existent. Le mono-fibre, o loprateur dimmeuble pose une fibre par logement, partage
via un dispositif de brassage indispensable ce partage et le multifibre o chaque oprateur prsent dispose de sa fibre
ddie et dcider dinstaller ou non un dispositif de brassage.
21
La position de lARCEP va dans le sens de cette rpartition, comme en tmoigne la Tribune de son prsident, J.L.
Silicani au Club Parlementaire du Numrique du 21 Octobre 2009.
33
dans les zones faible densit de population l o
les oprateurs auraient peu dincitations investir.
Bien que la mutualisation des infrastructures (ou le
partage des investissements) permette aux opra-
teurs de raliser des conomies de cots, ce
concept ralentirait la vitesse des investissements
des oprateurs et aurait alors un effet nfaste sur
lefficacit globale des investissements. En effet, la
mutualisation permettrait aux oprateurs de
raliser des conomies de cots travers le partage
des investissements. De plus, la mutualisation peut
permettre dviter partiellement la duplication des
infrastructures ce qui peut tre peru comme
conomiquement inefficace en raison dun surcot
social. Cependant, dans un contexte de mutualisa-
tion, les oprateurs ne sont plus incits ragir aux
investissements de leurs concurrents, ainsi leffet
dynamique dont le march a besoin dans les
premires phases de son dveloppement est inhib.
La mutualisation des infrastructures contribuerait
alors diffrer lapparition de gains de productivit
et par consquent limpact positif du dploiement
de la fibre optique sur la croissance conomique.
Le concept de mutualisation, est par ailleurs, en
contradiction avec celui de concurrence. La couver-
ture du territoire en fibre optique serait plus longue
avec la mutualisation des infrastructures quavec
une concurrence en infrastructures.
Si la mutualisation est impose par une sparation
de la fonction doprateur de rseau et de la fonc-
tion doprateur de service, il va en rsulter soit un
blocage du processus de prise de dcision relatif au
dploiement soit vers une collusion des oprateurs.
Une telle sparation a dj t tente avec le plan
Cble dans les annes 1980. Cette sparation des
rseaux et des services a conduit une impasse et a
contribu au retard de la France dans lquipement
de la tlvision cble.
Le nouveau cadre rglementaire ne doit pas favo-
riser lapparition de comportements opportunistes
de la part doprateurs qui procderaient un
transfert du risque vers dautres oprateurs en
adoptant une stratgie attentiste consis-
tant laisser leurs concurrents investir en
premier pour ensuite bnficier du rseau.
Hors, une orientation de la tarification de
laccs des nouveaux rseaux en fibre optique
vers les cots favoriserait lmergence de ce type
de comportements opportunistes. En effet, ceci
peut avoir un impact nfaste sur lincitation
investir des oprateurs en dynamique. En effet, les
oprateurs alternatifs ont peu dincitation
investir dans un nouveau rseau car ils peuvent
utiliser celui de loprateur historique. Loprateur
historique a, quant lui, peu dincitation
investir car son investissement bnficie aux
oprateurs alternatifs.
Aux Etats-Unis, les investissements ont t favo-
riss par la dcision rglementaire prise par la FCC
en 2003, contribuant ne pas obliger les opra-
teurs historiques locaux dgrouper leurs futurs
rseaux en fibre optique. Aux Etats-Unis, suite
cette mesure, les deux principaux oprateurs de
tlcommunications, AT&T et Verizon, ont investi
en fibre optique et ont ainsi pu amliorer la qualit
de leurs services face la concurrence du cble.
Enfin, le cadre rglementaire doit contribuer ce
que les investissements et la couverture du terri-
toire en fibre optique, forcment progressifs,
soient amorcs simultanment sur lensemble du
territoire. Le dploiement de la fibre optique va
ouvrir une priode de transition technologique
puisque le rseau de fibre optique va coexister
avec le rseau ADSL qui pourra continuer tre
amlior par loprateur historique. Dans les
zones faible densit de population, les modalits
de lintervention publique peuvent prendre la
forme dune participation active au financement
du dploiement de la fibre, en tenant compte du
fait quune monte progressive en dbit plutt
quune substitution de la fibre lADSL est une
solution technologique prfrable pour les foyers
gographiquement isols, ainsi que lutilisation de
technologies permettant laccs Internet par voie
non filaire au niveau local (Wimax, LTE).
Janvier 2010
34
n 16
Si le cadre rglementaire existant a effectivement permis le dveloppement de la concurrence par
les services, il est ncessaire quun nouveau cadre rglementaire vienne accompagner le dploie-
ment de la fibre optique. Celui-ci devra tre mois asymtrique au regard de la situation de lopra-
teur historique qui ne semble pas bnficier davantage initial en ce qui concerne cette infrastruc-
ture nouvelle. Ce nouveau cadre devra inciter les oprateurs investir en se livrant une concurrence
en infrastructures, partout o cela est conomiquement justifi.
Ainsi, dans les zones forte densit de population, la concurrence en infrastructures serait viable et
pertinente dun point de vue conomique. Cest galement le cas des zones moyenne densit de
population o deux oprateurs pourraient se concurrencer en infrastructures dans la majorit des
cas. Il est prfrable de laisser la concurrence en infrastructures et linvestissement priv sexprimer
dans les zones de densit forte et moyenne. Lexemple de la tlphonie mobile o trois oprateurs
ont chacun dploy leur propre infrastructure suggre que la concurrence par les infrastructures est
non seulement possible mais galement efficace.
Dans les zones forte et moyenne densit de population, le partage des infrastructures, bien que
permettant aux oprateurs de raliser des conomies de cots ralentirait la vitesse des investisse-
ments de ces derniers. Ds lors, les oprateurs ne seraient plus incits ragir aux investissements
de leurs concurrents ce qui conduirait diffrer les gains de productivit et limpact positif du
dploiement de la fibre optique sur la croissance conomique. Par ailleurs, une mutualisation force
des infrastructures, entranant une sparation des fonctions doprateur de rseau et doprateur de
service est exclure car elle conduirait au blocage du processus de prise de dcision, loprateur de
rseau ne pouvant choisir entre les demandes ou les priorits des oprateurs de service. Une mutua-
lisation force pourrait galement aboutir la collusion des oprateurs, liminant de fait toute
concurrence. Une telle sparation avait par le pass dj t tente avec le Plan Cble. Dans les
annes 1980, il a conduit une impasse industrielle et un fort retard de la France en termes dqui-
pement en tlvision cble. La concurrence en infrastructure aura pour effet dacclrer le rythme
de dploiement des infrastructures par rapport la mutualisation et donc de stimuler linnovation.
Par contre, dans les zones faible densit de population, une intervention publique est souhaitable.
Une partie du grand emprunt pourrait tre consacre au financement du haut et trs-haut dbit dans
de telles zones, ce qui permettrait dy acclrer lmergence de lconomie numrique.
Linvestissement public doit avoir pour vocation de rduire la fracture numrique qui apparatrait en
son absence. Le fait de concentrer son investissement uniquement dans les zones faible densit de
population permettrait lEtat doptimiser son intervention.
Amrique du Nord Europe Asie Autres
Accenture, Activision Blizzard,
Adobe Systems, Advanced
Micro Devices, Affiliated
Computer Services, Alliance
Data Systems, Altera, Analog
Devices, Apple, Applied
Materials, Autodesk, BMC
Software, Broadcom
Corporation, Broadridge, CA
Inc, Cerner, CGI Group, Cisco
Systems,
Citrix Systems, Cognizant
Technology, Computer Sciences,
Dell,
DST Systems, Electronic Arts,
EMC, First Solar, Fiserv, Harris,
Hewlett-Packard, HIS, IMS
Health,
Intel, International Business
Machines, International Game
Technology, Intuit, Juniper
Networks, KLA-Tencor, Lender
Processing, Linear Technology,
Maxim Integrated Products,
McAfee, MEMC Electronic
Materials, Metavante
Technologies, Microchip
Technology, Micron Technology,
Microsoft, Motorola, National
Semiconductor, NetApp,
Nortel, Nuance
Communications, NVIDIA,
Oracle, QUALCOMM, Red Hat,
Research In Motion Limited,
SAIC, Salesforce.com, SanDisk,
Sun Microsystems, Symantec,
Texas Instruments, Total System
Services, Verisign, Mware,
Western Digital,
Xerox, Xilinx.
Alcatel-Lucent, Amdocs Limited,
ASML Holding, Autonomy, Cap
Gemini, Dassault Systemes,
Experian plc, Indra Sistemas,
Koninklijke Philips Electronics,
Nokia Oyj, Q-Cells SE, SAP AG,
STMicroelectronics,
Telefonaktiebolaget LM
Ericsson, The Sage Group plc,
Thomson.
Acer, Advanced Semiconductor,
ASUSTEK Computer, Canon, Chi
Mei Optoelectronics, Doosan
Co., Elpida Memory, Flextronics
International, Foxconn
International, Foxconn
Technology, FUJITSU LIMITED,
Hon Hai Precision Industry,
HOYA, HTC, Hynix
Semiconductor,IBIDEN,
Infosys Technologies Limited,
Inotera Memories, KONICA
MINOLTA, LG, LG Display, LG
Electronics,
MediaTek, Murata
Manufacturing, NEC,
NITTO DENKO, NTT DATA, Oki
Electric Industry, ORACLE COR-
PORATION JAPAN, Panasonic,
Panasonic Electric Works,
Powerchip Semiconductor,
Quanta Computer, RICOH
COMPANY, Samsung Electro-
Mechanics, Samsung
Electronics, SANYO Electric,
Seiko Epson, Sharp, Siliconware
Precision Industries, SONY,
SUMCO, Suntech Power
Holdings, Taiwan
Semiconductor, Tata
Consultancy Services Limited,
Tatung Company, Tokyo
Electron Limited, TOSHIBA,
Trend Micro Incorporated,
United Microelectronics, Wipro
Limited, ZTE.
Check Point
SoftwareTechnologies, Garmin,
Marvell Technology Group,
Seagate Technology.
Annexe 1
Tableau des entreprises de lcosystme
Couche 1 : producteurs dlments de rseaux et de terminaux
35
Janvier 2010
36
n 16
Couche 2 : oprateurs de rseaux
Amrique du Nord Europe Asie Asie
American Tower Corporation,
AT&T, BCE, Cablevision,
Centennial Communications,
CenturyTel, Charter
Communications, Cincinnati Bell,
Clearwire Corporation,
Comcast, Crown Castle
International, DISH Network,
Embarq Corporation, Equinix,
Frontier Communications,
Leap Wireless, Level 3
Communications, Liberty Global,
Liberty Media, Mediacom
Communications, MetroPCS
Communications, NII Holdings,
Pitney Bowes,
Qwest, Rogers Communications,
SBA Communications, Scripps
Networks Interactive, Shaw
Communications, Sirius XM
Radio, Sprint Nextel, Telephone
& Data Systems, TELUS, The
DIRECTV Group, Time Warner
Cable, United States Cellular
Corporation, Verizon,
Windstream
Belgacom, BSkyB, BT Group,
Cable and Wireless, Deutsche
Telekom, Elisa Oyj, Eutelsat
Communications, Fastweb,
France Telecom, Freenet AG,
HELLENIC TELECOM, Iliad,
Inmarsat Plc, Koninklijke KPN
N.V., Magyar Telekom Nyrt.,
Mobistar, Portugal Telecom,
SES, Swisscom AG, TDC A/S,
Tele2 AB, Telecom Italia SpA,
Telefonica O2 Czech Republic,
Telefonica, elekom Austria AG,
Telekomunikacja Polska, Telenet
Group Holding NV, Telenor ASA,
TeliaSonera AB,
United Internet AG, Virgin
Media, Vivendi, Vodafone
Group, ZON.
Advanced Info Service PCL,
Bharti Airtel Limited, China
Communications, China Mobile,
China Telecom, China Unicom,
China United
Telecommunications, Chunghwa
Telecom, CITIC Guoan, Digi.com
Berhad, Far EasTone
Telecommunications, Globe
Telecom, Hutchison
Telecommunications,
Idea Cellular Limited, Jupiter
Telecommunications, KDDI, KT
Corporation,
NIPPON TELEGRAPH AND
TELEPHONE,
NTT DoCoMo, PCCW,
Philippine Long Distance
Telephone, PT Indosat Tbk, PT
Telekomunikasi Indonesia,
Reliance Communications,
Singapore Telecommunications
Limited, SK Telecom, SOFT-
BANK, StarHub, Taiwan Mobile,
Tata Communications Limited,
elekom Malaysia Berhad,
Tencent Holdings, TM
International Bhd, Total Access
Communication Public, True
Corporation PCL.
AFK Sistema,
America Movil S.A.B, Bezeq,
Brasil Telecom Participacoes,
Brasil Telecom, Carso Global
Telecom, Cellcom, Discount
Investment, Egyptian Company
for Mobile Services, Embratel
Participacoes, Emirates
Telecommunications, Empresa
Nacional de
Telecomunicaciones,
Empresas Cablevision, Etihad
Etisalat, IDB Holdings
Corporation,
Macquarie Communic.
Infrastructure, Maroc Telecom,
Mobile Telecommunications
Company, Mobil'nye
TeleSistemy OAO, MTN,
National Mobile Telecom, Net
Servicos de Comunicacao,
Orascom Telecom, Partner
Communications, Qatar
Telecom, Rostelekom OAO,
Saudi Mobile
Telecommunications, Saudi
Telecom, Tele Norte Leste
Participacoes, Telecom Corp of
New Zealand, Telecomunicacoes
de Sao Paulo, Telefonica
Moviles, Telefonos de Mexico,
Telemar Norte Leste, Telkom SA
Limited, Telmex Internacional,
Telstra Corporation Limited, TIM
Participacoes, Turk
Telekomunikasyon, Turkcell
Iletisim Hizmetleri, Vivo
Participacoes.
37
Couche 3 : plateformes de services et intermdiaires
Amrique du Nord Europe Asie Asie
Akamai, Amazon,
eBay, Expedia,
Google, Idearc,
priceline.com Incorporated, R.H.
Donnelley, Yahoo!, Yell Group
plc, Yellow Pages Income Fund.
PagesJaunes, Seat Pagine Gialle
SpA
Alibaba.com, Baidu,
NetEase.com, NHN, Rakuten,
Yahoo Japan.
Couche 4 : producteurs de contenus
CanWest Global
Communications, CBS, Clear
Channel Outdoor,
Discovery Communications,
Dolby Laboratories, Gannett,
Lamar Advertising, News
Corporation, Omnicom Group,
Quebecor, Regal Entertainment,
The McGraw-Hill Companies,
The Walt Disney Company, The
Washington Post Company,
Time Warner,
Viacom.
Axel Springer, Bertelsmann AG,
Daily Mail and General Trust,
Independent News & Media
PLC, Informa,
Lagardere, MEDIASET, Pearson
PLC, Promotora de
Informaciones, ProSiebenSat.1
Media AG, Publicis, Reed
Elsevier NV, Reed Elsevier plc,
RTL,
Sanoma Oyj, TF1, Wolters
Kluwer, WPP PLC.
DENTSU, Shanghai Oriental
Pearl, TOHO, Tokyo BROAD-
CASTING SYSTEM HOLDINGS.
Fairfax Media Limited, Grupo
Televisa,
Naspers Limited
Janvier 2010
38
n 16
Fixe + mobile 2003 2008 08 vs 03 Commentaires
CA communications lectro. (G) 35,9 40,6 13%
Le CA des services de communications lectro-
niques a cru un rythme voisin de l'inflation (11%)
CA rectifi de l'inflation (G) 39,8 40,6 2%
Accs (en millions) Mais pour la mme valeur :
Accs fixes Tlcoms (1) 33,9 34,3 1% Le mme nombre d'accs fixes entretenir
Clients Mobiles 41,7 58,0 39% 16 millions de clients mobiles supplmentaires
Clients actifs data Mobile 6,0 18,7 12 millions de clients actifs en data mobile
Accs ADSL 3,2 16,8 +13,6 M 13,6 m de clients ADSL supplmentaires
IPTV 0 6,2 +6,3 M 6 M de clients IPTV
Usages (en milliards de minutes ou milliards SMS)
Volume de minutes voix fixe+mobiles 169,3 208,9 23%
Voix Mobile 63 102 62% 60 % de minutes mobiles en plus
Voix Fixe 106 107 1% Le mme nombre de minutes fixe
Dont VoIP 0 47 avec un fort dcollage de la VoIP
Volumes de SMS 8,2 34,4 320% 4 fois plus de SMS (+ 26 milliards)
dbits DSL 512k/1M 10/20 M Des dbits ADSL beaucoup plus levs
Annexe 2
Quelques exemples de lvolution des services
de tlcommunications consomms
Le tableau suivant permet dapprcier le dveloppement important des usages et lamlioration des
services de tlcommunications offerts sur la priode 2003-2008.
39
En Europe continentale, les agences nationales de
rgulation, en application des directives de la
Commission Europenne, ont privilgi le dgrou-
page de la boucle locale des oprateurs historiques
afin de permettre aux nouveaux entrants de
proposer des offres ADSL leurs clients. Les
agences nationales de rgulation ont impos aux
oprateurs historiques le dgroupage de la boucle
locale un prix daccs orient vers les CMILT
augment dune partie fixe destine couvrir les
cots fixes de loprateur historique. En Europe,
tant donn le pouvoir de march dont disposent
les oprateurs historiques, il est ncessaire de sas-
surer que ces derniers ne fixent pas un trop haut
tarif dinterconnexion entre les rseaux. Une tari-
fication de linterconnexion base sur les CMILT
est donc prconise. La Commission suggre que
lapprobation des tarifs dinterconnexion des
oprateurs puissants soit dlivre par les agences
nationales de rgulation. Suite aux directives de la
Commission, lARCEP vise une convergence
asymptotique des tarifs dinterconnexion vers les
CMILT tout en prvoyant, en priode transitoire,
une marge de rmunration additionnelle destine
financer une partie des cots fixes supports par
les oprateurs historiques.
Certains conomistes considrent que lobligation
de dgroupage encourage linnovation et linves-
tissement aussi bien par les nouveaux entrants
que par les oprateurs historiques. En effet, le
dgroupage entrane la concurrence. Par ailleurs,
plus le nombre de concurrents est lev (le degr
de concentration industrielle diminue), plus ces
derniers devraient tre incits investir dans le
dveloppement dune nouvelle technologie afin
dacqurir un avantage technologique. Ainsi, aux
Etats-Unis la FCC considre que plus le nombre de
concurrents est lev, plus leurs incitations
adopter une nouvelle technologie afin de se diff-
rencier sont fortes. La FCC reconnat galement
que largument selon lequel le dgroupage peut
stimuler linnovation est cohrent avec la thorie
conomique.
Selon Fransman (2007), les rgulateurs ont
consult les thoriciens afin de concevoir le para-
digme rglementaire dominant qui consiste fixer
un prix daccs proche du cot moyen incrmental
de long terme (CMILT) dans loptique de promou-
voir la concurrence. Fransman indique que le
paradigme rglementaire dominant ne prend pas
suffisamment en compte laspect dynamique du
secteur, essentiellement linnovation, ainsi que les
incitations des oprateurs historiques et des
nouveaux entrants investir et innover. Ce para-
digme ne permet pas la diffusion des gains deffi-
cience qui rsultent de la dynamique de linnova-
tion.
La relation entre innovation et concurrence est
empiriquement analyse par Aghion et al (2005).
Ces auteurs considrent un panel de 311 firmes
oprant au Royaume-Uni au cours de la priode
1973-1994. Linnovation est reprsente par le
nombre moyen de brevets par firmes pour une
industrie donne. La concurrence est reprsente
par un indice gal lunit diminue de la somme
des indices de Lerner24 pondr par le nombre de
firmes. Lorsque cet indice est faible, la concur-
rence est lche, par contre, lorsque cet indice est
lev la concurrence est intense. Le nuage statis-
tique (marge de points en coupe instantane)
rvle une courbe en forme de U invers. Ds lors,
le niveau de concurrence est relativement faible,
linnovation progresse avec la concurrence.
Ensuite, lorsque la concurrence devient plus
intense, linnovation diminue lorsque la concur-
rence saccrot.
Daprs Cave et Vogelsang (2003), la conclusion
selon laquelle le meilleur moyen de stimuler lin-
Annexe 3
Rgulation et incitation linvestissement
Janvier 2010
40
n 16
vestissement en infrastructures consiste fixer des
charges daccs leves est une conclusion qui
rsulte dune analyse statique et nest de fait pas
exacte. Selon ces auteurs, il est ncessaire, afin de
traiter la relation entre investissement et rgula-
tion, de prendre en considration la concurrence
dun point de vue dynamique qui seffectue entre
les entrants et les oprateurs historiques ainsi que
celle qui seffectue entre les entrants. Il convient
dtudier plus particulirement le procd dyna-
mique selon lequel les nouveaux entrants tablis-
sent progressivement leurs propres infrastructures.
Il nest pas vident que la fixation de charges
daccs leves encourage linvestissement en
infrastructures. Il est incorrect de considrer que
les entrants vont pouvoir immdiatement concur-
rencer les oprateurs historiques avec leur propre
infrastructure. Les nouveaux entrants doivent
dans un premier temps utiliser certaines parties
des infrastructures des oprateurs historiques. Une
charge daccs trop leve pourrait alors provo-
quer leur viction. Par ailleurs, une charge daccs
leve pourrait se rpercuter la hausse sur les
prix.
Ces analyses recommandent de distinguer les
lments du rseau des oprateurs historiques qui
peuvent tre aisment rpliqus de ceux qui le
seraient plus difficilement. Ainsi, la boucle locale
peut tre difficilement rplique. Dautres
lments de rseaux, comme le rseau longue
distance, o les conomies dchelle sont dampli-
tude moindre, peut tre plus facilement rpliqu.
Par ailleurs, lorsque les oprateurs historiques
dtiennent une base dabonns consquente
conduisant les entrants proposer un prix inf-
rieur afin de gagner des parts de marchs, la dupli-
cation du rseau savre plus difficile. Au
contraire, lorsque loprateur et lentrant sont en
concurrence pour lancer un nouveau service la
duplication est plus probable. Les auteurs se
situent dans une logique de rgulation de laccs
qui pourrait varier au cours du temps. Lorsque la
concurrence est peu dveloppe et que loprateur
historique est en position dominante, le niveau
daccs serait faible. Par contre, lorsque la concur-
rence est plus intense, le niveau de charge daccs
peut tre plus lev.
Dans une optique analogue, Cave (2004) propose
de mettre en application une chelle des investis-
sements destination des nouveaux entrants afin
que ceux-ci dveloppent progressivement leurs
propres infrastructures. Selon ce principe, il est
ncessaire de diffrencier les lments de rseaux
et de dterminer ceux qui sont le plus facilement
replicables et ceux qui sont le sont le plus diffici-
lement.
41
Taux de CAPEX/CA par pays et par oprateurs
Etats-Unis Chine Japon Core Sud Italie Allemagne Roy.-Uni France Monde
2003 16,1 36 18,7 19,2 18,9 11,1 17,8 9,6 16
2004 17,2 31,4 18,7 17,4 18,9 10,9 13,1 10,7 16,6
2005 17,9 26,9 19,3 16,3 18,9 15,1 16,7 11,3 17,3
2006 18,6 24,3 19,6 18,6 17,5 18,7 15,7 12,6 18
2007 17,8 25,3 19,5 18,3 18,2 12,6 14,6 12,3 17,4
2008 17,2 32,2 17,8 16,7 18,2 13,6 13,7 12,3 17,5
Taux de CAPEX/CA des oprateurs de rseaux par pays
AT&T NTT Verizon
Deutsche
Telekom
Telefonica
France
Tlcom
China
Mobile
Vodafone
Telecom
Italia
2003 13,5 20,6 10,6 11,4 13,3 11,1 27,7 17,8 17,8
2004 14,1 22 8,3 12,2 11,5 11,4 30,3 13,5 17,8
2005 14,4 21,2 6,9 15,6 11,8 12,8 27,2 18,7 17,3
2006 14,9 21,5 18,5 19,2 13,1 13,6 26,1 17,6 16,4
2007 16,5 22,2 18,1 12,8 12,9 13,3 27,6 14,6 17,3
2008 17,7 20 12,4 14,1 13,6 13,3 29,3 13,2 17,8
Taux de CAPEX/CA des oprateurs de rseaux
Sur lensemble de la priode, les oprateurs de
rseaux chinois prsentent en moyenne un taux de
CAPEX sur chiffre daffaires nettement plus lev
que les autres pays asiatiques et que le reste du
monde. Il slve en effet 32% en 2008, alors que
la moyenne mondiale est 17,5% la mme anne.
Ces disparits sexpliquent par le fait que les situa-
tions varient fortement entre les diffrentes
rgions. Par exemple, les rseaux fixes et mobiles
connaissent un dveloppement rapide en Chine,
qui compte en 2008 plus de 100 millions
dabonns au mobile selon lIDATE, dont la crois-
sance conomique est toujours dynamique.
Par ailleurs, le ratio des pays europens est en
moyenne infrieur celui des pays asiatiques et
des Etats-Unis, qui accusent un retard relatif dans
la couverture mobile du territoire par rapport
lEurope et dont le nombre dabonns au mobile
est toujours en croissance significative avec plus
de 72 millions de nouveaux clients en 3 ans selon
lIDATE. Ainsi en 2008, on enregistre un taux de
13,7% pour le Royaume-Uni, 13,6% pour
lAllemagne et 18,2% pour lItalie, contre 17,8%
pour le Japon, 16,7 % pour la Core, 17,2% pour
les Etats-Unis, qui, en plus de la croissance du
nombre dabonns la tlphonie mobile, ont
initi les investissements relatifs au dploiement
de la fibre optique, et de 12,3 % pour la France en
2008. Dans le cas de la France, le taux relative-
ment plus faible que la moyenne de lchantillon
peut sexpliquer par le caractre rcent et la bonne
Annexe 4
Rgulation et incitation linvestissement
Janvier 2010
qualit de la boucle locale de cuivre, ainsi que par
les possibilits offertes par le dgroupage. Ainsi,
les besoins en investissements dans les infrastruc-
tures de rseaux ne sont pas aussi importants que
dans le cas des pays o la boucle locale prsente
un degr dobsolescence suprieur. De plus, le
dynamisme de lindustrie de la tlphonie mobile
a permis une couverture rapide du territoire relati-
vement au cas des Etats-Unis, ce qui implique une
dcroissance du montant des investissements dans
les rseaux mobiles, qui avaient t initis plus tt
que dans le reste du monde.
Les investissements initiaux en infrastructures
sont par dfinition plus importants que les inves-
tissements ncessaires une monte en dbit, ce
qui implique logiquement que les pays qui doivent
encore tendre la couverture gographique des
rseaux prsentent un ratio de CAPEX sur chiffres
daffaires plus levs que les pays qui ont achev
leur transition technologique. Par ailleurs, les plus
faibles taux de CAPEX sur chiffres daffaires
observs en Europe peuvent tre en outre une
consquence de la rglementation qui a favoris
l'utilisation optimale du rseau fixe de l'oprateur
historique.
42
n 16
Ratios financiers par pays
2003 6,6 12,6 9,6 11,9 14,8 9,8 -3,1 9,6 9,7
2004 7,5 13,1 10,7 10,7 18,2 7 -1,2 12,8 10,8
2005 8,7 12,2 8,6 11,5 15,3 8,2 12,4 13,7 11,7
2006 8,7 10,9 8,6 10,6 14,7 5,6 11,8 13,3 11,5
2007 9,1 12 8,3 7,4 12,5 5,6 11,6 13,3 11,8
2008 9,3 9,5 8,3 5,6 11,8 7,2 10,8 13,1 12
Taux de marge des oprateurs de rseaux par pays
2003 11,9 8,5 13,9 17,8 19,7 13,5 28,2 21,9 16,5
2004 10,5 9,5 13,5 16,7 19,9 13,9 22,1 20,8 16,6
2005 11,2 9,5 12,1 16,5 19,6 10,6 19,9 19,7 15,3
2006 12,5 9,9 12,1 15,7 16,8 8,9 21,3 22,1 15,3
2007 12,7 12,2 12,1 14,2 16,1 28,7 22,4 22,5 17,6
2008 12,8 11,4 11,8 13,3 15,9 11,3 20,7 23,1 17
Retour sur Investissement des oprateurs de rseaux par pays
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Coe-Rexecode... centre dobservation et de recherches
conomiques pour lexpansion de lconomie
et le dveloppement des entreprises
Une mission de
veille conjoncturelle
Coe-Rexecode assure un suivi conjoncturel permanent
de lconomie mondiale et des prvisions conomi-
ques lattention de ses adhrents :
Runions de conjoncture et perspectives
Documents : cahier graphique hebdomadaire de
400 sries statistiques, Lettre de quinzaine prsen-
tant notre lecture de lactualit conomique, prsen-
tation trimestrielle des perspectives conomiques, en
France et dans le Monde : matires premires, pays
mergents
Un accs aux conomistes pour toute demande ou
interprtation de problmatiques conjoncturelles
Un accs au centre de documentation pour la
veille et la recherche dinformations
Un accs au service statistique : nos statisticiens
alimentent quotidiennement la base Teleco riche de
plus de 9 000 sries et distribue par Global Insight.
Une mission de participation
au dbat de politique conomique
La participation au dbat public de politique conomi-
que est soutenue par des membres associs (institution-
nels), la Chambre de Commerce et dIndustrie de Paris
et des membres partenaires (entreprises). Lactivit
de participation au dbat de politique conomique
comporte trois volets : des travaux dtudes spcifiques,
un cycle de runions de politique conomique et
lorganisation des Rencontres de la croissance (avec
la participation du Premier Ministre) prolonges par
ldition dun ouvrage sur ltat davancement des
rformes en France.
Un cycle de runions sur des questions
de politique conomique
Plusieurs thmes dactualit sont abords lors de ru-
nions de travail prpares par Coe-Rexecode auxquel-
les participent des reprsentants des membres asso-
cis et partenaires, des conomistes et, le cas chant,
dautres personnalits extrieures.
1
2
Les travaux dtudes spcifiques
Des travaux dtudes sont mens pour analyser les
consquences conomiques du Grenelle de
lEnvironnement, le dveloppement des entreprises du
secteur des services la personne, le lien entre cono-
mie globale et tlcommunications. Les axes de recher-
che portent sur le financement de la protection sociale,
sur lemploi et les chiffres de la comptitivit franaise
et sur lvaluation conomique des politiques de pro-
tection de lenvironnement.
Les Rencontres de la croissance
Coe-Rexecode organise depuis 2003 les Rencontres de
la croissance, places sous la prsidence du Premier
Ministre. Linstitut publie cette occasion un ouvrage
aux ditions Economica, remis au Premier Ministre et
largement diffus. Les titres des ouvrages prcdents
taient : Des ides pour la croissance, ouvrage recueil-
lant les contributions de 77 conomistes, La crois-
sance par la rforme et Demain lemploi si... (dispo-
nibles en librairie, ditions Economica). Ces manifes-
tations ont pour but dclairer lensemble des acteurs
conomiques et sociaux (entreprises, fdrations pro-
fessionnelles, administrations, personnalits politiques
et de la socit civile) sur les modalits et enjeux de
la croissance, de dbattre des rformes structurelles
quelles impliquent, d'examiner le chemin parcouru
au cours des dernires annes et denvisager celui qui
reste parcourir vers lobjectif dune croissance dura-
ble au rythme de 3 % lan.
Les adhrents
de Coe-Rexecode
Ladhsion Coe-Rexecode est ouverte tous, entrepri-
ses, administrations, fdrations professionnelles,
quelle que soit leur taille. Les 80 adhrents correspon-
dants de Coe-Rexecode comptent de grandes entrepri-
ses industrielles, des banques, des organismes de ges-
tion financire, des fdrations professionnelles et des
administrations. Les membres associs sont les mem-
bres qui soutiennent les tudes sur le systme productif
et la participation au dbat de politique conomique.

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