Flux D'ordres Commerciaux: Comprendre Et Profiter Du Marché Informations Générées Au Fur Et À Mesure

Machine Translated by Google
Flux d'ordres commerciaux
Comprendre et profiter du marché
Informations générées au fur et à mesure
Michel Valtos
http://www.orderflows.com
Page 1 sur 150
Table des matières
INTRODUCTION AU FLUX DE COMMANDES.................................................. .................................................. ..........3
AVANTAGES DU FLUX D'ORDRES DE TRADING ......................................... .................................................. .11
EXEMPLES DE FLUX D'ORDRES DANS LA VIE QUOTIDIENNE ......................................... ..................................13
LOGICIEL DE FLUX DE COMMANDES ................................................ .................................................. ..................15
INTERPRÉTATION DU FLUX DE COMMANDES.................................................. .................................................. ..............17
LECTURE D'UN ORGANIGRAMME DE COMMANDE .................................................. .................................................. ......20
L'IMPORTANCE DU PRIX .................................................. .................................................. ..................24
L'IMPORTANCE DU VOLUME......................................................... .................................................. .............28
L'IMPORTANCE DU DELTA ................................................ .................................................. ................32
COT – ENGAGEMENT DES COMMERÇANTS ............................................. .................................................. .......34
DIFFÉRENTS TYPES D'ACHETEURS ET DE VENDEURS ................................................ .....................................39
PARTICIPANTS AGRESSIFS................................................................ .................................................. ..............41
PARTICIPANTS PASSIFS................................................................ .................................................. .......................44
L'IMPORTANCE DES PARTICIPANTS AGRESSIFS ET PASSIFS ................................................ ..47
NIVEAUX DE DÉSÉQUILIBRE................................................................ .................................................. ..............................49
DÉSÉQUILIBRE EMPILÉ ................................................................ .................................................. .......................51
ACHETEURS ET VENDEURS PIÉGÉS .............................................................. .................................................. ......55
ABSORPTION................................................. .................................................. .......................................60
ACTIVITÉ INITIATIVE................................................................ .................................................. ..................................63
TABLEAUX DES CHANDELIERS ET FLUX DE COMMANDE .................................................. ...............................................66
QUEL GENRE DE GRAPHIQUES PEUT ÊTRE UTILISÉ AVEC LE FLUX DE COMMANDES ......................................... ................72
TRADERS HAUTE FRÉQUENCE (HFT) ET SCALPERS.................................................. .............................74
LES INSTITUTIONS ET LEUR UTILISATION DU TRADING ALGORITHMIQUE .................................. ..............76
VAP.................................................................. .................................................. .................................................. ......81
ORDRES ICEBERG ................................................................ .................................................. ..................................84
SOUTIEN ET RÉSISTANCE ....................................................... .................................................. ................86
HAUTS ET BAS PRÉCÉDENTS ....................................................... .................................................. ................89
LES HAUTS ET LES BAS D'AUJOURD'HUI ................................................ .................................................. .......................98
APPROCHE MACRO ................................................................ .................................................. .............................109
NUMÉROS COMMERCIAUX......................................................... .................................................. .............................110
AUTRES FORCES .................................................. .................................................. .......................................111
APPLICATIONS A LONG TERME DES FLUX D'ORDRES......................................... ....................................112
GESTION DU COMMERCE ET GESTION DE L'ARGENT......................................................... .......................115
Page 2 sur 150
EXÉCUTION CORRECTE DES OPÉRATIONS .................................................. .................................................. ..............122
ASPECTS PYSCHOLOGIQUES DU COMMERCE......................................................... .......................................123
COMMERCE EXCESSIF ET CUPIDITÉ .................................................. .................................................. ...............125
S'ASSISER EST UN COMMERCE......................................................... .................................................. .......................126
SIGNES CONTRACTUELS ................................................................ .................................................. ................................127
CARACTÉRISTIQUES COMMUNES D'UNE OPPORTUNITÉ DE TRADING .................................................. ........129
METTRE TOUS ENSEMBLE.............................................. .................................................. ..................131
COMMENT J'UTILISE LE LOGICIEL ORDERFLOWS POUR TROUVER DES OPÉRATIONS .................................. ..................139
EMBALLER ................................................ .................................................. ..................................................147
Avis de nonresponsabilité : les opérations sur contrats à terme et sur options offrent de grandes récompenses potentielles, mais aussi de grandes
risque potentiel. Vous devez être conscient des risques et être prêt à les accepter afin d'investir dans les
marchés à terme et d'options. N'échangez pas avec de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de
perdre. Il ne s'agit ni d'une sollicitation ni d'une offre d'achat ou de vente de contrats à terme, d'actions ou
d'options. Aucune représentation n'est faite qu'un compte réalisera ou est susceptible de réaliser des profits
ou des pertes similaires à ceux discutés ici. Les performances passées de tout système ou méthodologie de
trading ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs. Si vous décidez d'investir de l'argent réel,
toutes les décisions de trading devraient vous appartenir.
Clause de nonresponsabilité requise par la CFTC : les résultats de performance hypothétiques ou
simulés ont certaines limites inhérentes. Contrairement à un enregistrement de performance réel, les
résultats simulés ne représentent pas le trading réel. De plus, étant donné que les transactions n'ont pas
été effectivement exécutées, les résultats peuvent avoir sous ou surcompensé l'impact, le cas échéant, de
certains facteurs de marché, tels que le manque de liquidité. Les programmes de trading simulés en général
sont également soumis au fait qu'ils sont conçus avec le recul. Aucune représentation n'est faite qu'un
compte réalisera ou est susceptible de réaliser des bénéfices ou des pertes similaires à ceux indiqués.
Remerciements particuliers à : NinjaTrader.com est le logiciel et la plateforme de trading primés que
j'utilise pour générer mes graphiques.
Droit d'auteur 2015
Page 3 sur 150
INTRODUCTION AU FLUX DE COMMANDES
Je m'appelle Michael Valtos et depuis 1994 je négocie pour des banques (JP Morgan et
Commerzbank) ainsi que des sociétés de négoce de matières premières (Cargill et EDF Man)
et pour moimême. En négociant pour les banques d'investissement, j'ai appris comment
extraire des informations du marché et comment échanger ces informations dans une position
rentable ; lorsqu'il y a une opportunité de gagner un rendement significatif par rapport au
risque, vous entrez dans une position. En négociant dans des maisons de négoce de matières
premières, j'ai appris à penser à la manière dont pensent les utilisateurs finaux commerciaux ;
vous êtes toujours dans une position simplement en étant dans cette entreprise, que vous
ayez choisi ou non de couvrir une position sur le marché à terme. En négociant pour moi
même, j'ai appris à prendre des transactions à faible risque et à haut rendement; Je n'essaie
pas de capturer tous les mouvements aléatoires du marché. Ce que je recherche, c'est ce que
j'aime appeler des « transactions sans stress », qui pour moi sont des entrées à faible risque
qui ont un potentiel de profit élevé. J'ai suffisamment de stress dans ma vie, je ne veux pas
que le trading en rajoute.
L'analyse du flux d'ordres est une représentation visuelle des mouvements des prix du marché
construite en enregistrant le volume négocié sur l'offre et l'offre au lieu de simplement regarder
le prix. La valeur de l'analyse des flux d'ordres réside dans la confirmation instantanée des
hauts et des bas du marché lorsqu'ils se forment, en déterminant où les changements de l'offre
et de la demande se sont produits et en fournissant un aperçu de la psychologie du marché et
des conditions du marché.
Voici un graphique Orderflows comparé à un graphique en chandelier traditionnel :
Page 4 sur 150
Les graphiques à barres normaux ne montrent que l'ouverture, le haut, le bas et la clôture.
Ils ne montrent pas combien échangé sur l'offre et l'offre. Ils ne mesurent pas la force des
acheteurs et des vendeurs. Les graphiques de flux de commandes vous le disent.
Les nouveaux traders essaient toujours de trouver le Saint Graal en matière de trading.
Une façon de négocier qui leur permettra de retirer de l'argent du marché comme s'il
s'agissait de leur propre distributeur automatique de billets, un ordre secret aux marchés
basé sur des indicateurs de prix et des moyennes mobiles. Cependant, en ce qui concerne
le marché, il n'y a pas de secrets. Rien sur le marché n'est sûr à 100 %. Le travail acharné,
la pratique, une bonne gestion de l'argent et, surtout, la discipline sont ce qui rendra un
trader rentable.
Tout comme les alchimistes essayaient de transformer le plomb en or, les mathématiciens
et les programmeurs informatiques proposent de nouveaux indicateurs pour tenter de
prédire la prochaine tendance du marché. Les passionnés de Gann et les praticiens d'Elliot
Wave me jettent la pierre quand je dis que le marché n'est pas régi par des formules
mathématiques.
Peu de choses ont changé au cours des 100 dernières années de trading, à l'exception
de l'avènement des ordinateurs qui a accéléré la diffusion des informations sur le
marché. Les traders regardent toujours l'ouverture, le haut, le bas, la clôture et le
volume presque de la même manière qu'il y a 100 ans. Les traders regardent toujours le
téléscripteur, bien qu'ils l'appellent désormais flux d'ordres. Les ordinateurs ont rendu le
suivi des transactions beaucoup plus facile et permettent d'analyser et de déchiffrer les
données.
Les Japonais ont un dicton "consulter le marché sur le marché", ce qui signifie que
lorsque nous négocions sur le marché, nous devons porter une attention particulière
au mouvement du marché, plutôt en nous laissant influencer par des informations
extérieures au marché, que ce soit fondamentalement ou techniquement. En période de
volatilité, un trader/analyste fondamental peut avoir parfaitement raison sur le marché, mais
il peut se faire écraser à court terme. Un trader à long terme doit être conscient de ce qui
se passe sur le marché à court terme.
Il n'y a pas que les détaillants qui se font prendre. Parfois, ce sont les grands fonds
spéculatifs institutionnels qui ne surveillent pas ce qui se passe sur le marché. Dans le
cas de Clive Capital, les fondamentaux étaient toujours haussiers, les techniques étaient
quelque chose qui arrive rarement le marché a déplacé 5 écartstypes. Rien de tout cela
n'a arrêté le marché.
Page 5 sur 150
L'analyse des flux d'ordres auraitelle aidé Clive Capital ? Je ne sais pas.
Mais je sais que quand je vois de la fumée je cherche un feu et s'il y a un
feu je cours vers la sortie. Je n'attends pas que le feu soit éteint.
Je sais ce que vous allez dire, "Warren Buffet dit d'acheter quand tout
le monde vend et de vendre quand tout le monde achète." Vous devez
estomper la mentalité de foule. Bien que cela soit vrai la plupart du temps,
vous devez sortir lorsque les panneaux sont là. Si vous êtes un Américain
en visite en Iran et que les gens scandent « mort aux Américains », il est
dans votre intérêt de vous y rendre. Certes, c'est un exemple extrême, mais
vous devriez comprendre. Si le marché vous dit de sortir, vous devriez sortir.
Page 6 sur 150
Le flux de commandes n'est pas une autre forme d'analyse technique en soi. L'analyse
technique est l'étude des prix tels qu'ils apparaissent sur un tableau des prix et suppose
que les prix actuels représentent toutes les informations connues sur le marché. Le
problème avec cela est que les prix négociés ne représentent pas seulement des faits
intrinsèques sur les chiffres de l'offre et de la demande, les prix tiennent également compte
des attentes des gens quant à l'avenir. L'analyse des flux d'ordres est un moyen dynamique
et en temps réel de visualiser l'évolution et l'évolution de l'état du marché. Son principal
avantage réside dans sa capacité unique à voir clairement qui contrôle le marché sur la base
des informations générées par le marché au fur et à mesure.
Les éléments clés du flux d'ordres sont le prix, le volume d'offre négocié, le volume de
demande négocié. Lorsque ces éléments sont affichés dans un diagramme de flux d'ordres,
les traders qui comprennent le flux d'ordres seront en mesure d'identifier les points forts et
les points faibles du marché. Chaque marché évolue vers le haut ou vers le bas en fonction
de l'interaction entre l'offre et la demande. Les techniques de cartographie ou d'analyse
traditionnelles ne vous permettent pas d'analyser, de comprendre et d'interpréter avec
précision les combats entre l'offre et la demande. Les organigrammes de commande vous
permettent de disséquer l'équilibre de l'offre et de la demande en temps réel au fur et à mesure
qu'il se produit. Vous comprendrez quel camp contrôle et serez prêt à réagir en cas de
changement.
Comme nous l'apprend le cours d'économie 101, les prix sont fonction de l'offre et de la
demande, et l'offre et la demande sont toutes deux affectées par les émotions des gens. Les
marchés évoluent en fonction des besoins des personnes et, plus important encore, de leurs
attentes futures en matière de besoins. Le problème est qu'un graphique à barres traditionnel
ne mesure ni ne reflète avec précision les émotions des acteurs du marché.
L'analyse du flux d'ordres permet à un trader d'avoir une lecture rapide des variations de
l'offre et de la demande. En analysant les mouvements de prix du volume échangé sur l'offre
et la demande, un trader peut confirmer très tôt une poursuite ou un renversement de tendance
et évaluer le sentiment du marché en déterminant l'agressivité du marché.
Dans le passé, il était difficile de lire et de comprendre le flux des commandes, cependant
les progrès de la technologie et les échanges ont rendu la lecture et le suivi des flux
d'ordres accessibles à toute personne intéressée à l'apprendre.
Page 7 sur 150
L'avantage de l'analyse des flux d'ordres est qu'elle montre au trader une image visuelle très
claire de ce qui se passe sur le marché. Il fournit un aperçu plus approfondi du marché par
rapport à d'autres types de graphiques.
Les signaux du marché qui apparaissent dans le flux d'ordres ne sont pas disponibles dans
d'autres formes de graphiques à barres. Maintenant, vous pouvez voir et déterminer par vous
même à quel point l'achat ou la vente dans un bar est vraiment agressif.
C'est un fait que les traders institutionnels sont les premiers à agir lorsqu'un grand mouvement
est sur le point de se produire parce qu'ils ont l'argent pour faire bouger le marché et ce sont
souvent les traders qui donnent au marché l'impulsion dont il a besoin pour commencer à
bouger. Dans le passé, il y avait une salle des marchés où les commerçants indépendants qui
payaient de grosses sommes d'argent pour être dans la fosse de négociation criaient et hurlaient
tout en négociant avec des courtiers qui exécutaient les ordres du commerçant institutionnel.
Lorsqu'un ordre important entrerait dans la négociation, les négociateurs indépendants pourraient
faire une supposition éclairée si l'ordre déplacerait le marché et se négocierait en conséquence.
Aujourd'hui, il n'y a pas de stands commerciaux. Il n'y a personne qui crie pour exécuter ses
transactions dans une fosse commerciale où vous pouvez voir quels joueurs achètent et vendent.
Le trading se fait désormais par voie électronique. Cependant, le commerce électronique est
anonyme et silencieux. Vous devez être capable de lire les empreintes laissées par les traders
institutionnels sur le marché.
Environ 95% des commerçants perdent de l'argent. Pourquoi? Les traders perdants prennent
des décisions commerciales basées sur des indicateurs tels que RSI, stochastique, MACD,
moyennes mobiles, etc. Tous ces indicateurs sont dérivés du prix. Je trouve qu'il vaut mieux se
contenter de regarder le prix et la façon dont les acteurs du marché réagissent au prix.
Le prix est un mécanisme publicitaire. Il est là pour vous faire entrer dans un métier.
Les traders perdants sont votre avantage sur le marché. C'est leur argent que vous devez
prendre. Pour ce faire, vous devez aborder et lire le marché d'une manière différente de ce que
font les 95% des traders perdants.
De nombreux commerçants sont amenés à croire qu'ils peuvent suivre aveuglément un système
mécanique basé sur une formule mathématique et rétrotesté sur 20 ans de données pour
montrer sa rentabilité. Mais ce qu'ils ne comprennent pas, c'est que ce ne sont pas les formules
mathématiques qui font bouger les marchés.
Vous n'avez pas besoin d'un diplôme supérieur en mathématiques appliquées pour
comprendre et utiliser efficacement le flux d'ordres. Même les experts financiers ne connaissent
pas toutes les réponses. Personne ne le fait. L'analyse des flux d'ordres est un outil pour
Page 8 sur 150
aider un trader à prendre les bonnes décisions, à repérer les hauts et les bas faibles, à repérer les achats
et les ventes agressifs et bien plus encore.
D'autres commerçants pensent qu'ils peuvent simplement confier leur argent à un programme
informatique "boîte noire" et s'asseoir et effectuer des retraits mensuels de leur compte de courtage. Ils
pensent qu'ils peuvent gagner de l'argent avec un programme informatique prêt à l'emploi. Ils ne veulent
pas mettre dans le travail acharné nécessaire pour développer les compétences nécessaires pour devenir
un commerçant prospère.
Un trader doit apprendre à trader, pas apprendre à prendre un trade. Ce que je veux dire, c'est qu'un trader
doit apprendre à lire le marché, à anticiper ce que le marché va faire en fonction de ce qu'il vous dit et à
suivre. Si vous parlez à un trader en herbe, il vous dira tout sur le dernier indicateur ou croisement de
moyenne mobile qu'il utilise pour trader.
Ce n'est pas du commerce, c'est juste prendre un commerce.
Alors, comment gagnet
on de l'argent en échangeant?
En écoutant ce que le marché
vous dit et en utilisant des
stratégies et en prenant des
transactions qui vous donnent
un avantage en étant plus
informé que la plupart des
autres commerçants. Ce n'est
pas aussi difficile qu'il y paraît.
La clé pour
réussir à négocier des contrats
à terme est de jouer le jeu en
votre faveur.
Cela se fait en
échangeant lorsque vous
avez un avantage. Le flux de
commandes vous donne cet
avantage. La plupart des commerçants
Page 9 sur 150
ne faites pas attention au flux de commandes. L'un des avantages de l'ordre est que vous n'avez
pas à analyser chaque tick. La plupart des nombres peuvent être ignorés.
Ce que vous recherchez, ce sont des chiffres qui sortent du lot, puis demandezvous ce
qui se passe sur le marché.
Soyez réaliste dans votre réflexion et votre approche du marché. À tout moment, il y a
littéralement des milliers, voire des dizaines de milliers de commerçants qui surveillent le marché
avec l'intention de trouver une transaction rentable à prendre. Vous n'avez pas besoin d'une boule
de cristal pour savoir quand ils arrivent, il vous suffit d'entrer avant tout le monde.
Le temps peut me donner tort, mais je m'inquiète de l'état des marchés alors que toutes les
grandes sociétés de négoce ne veulent embaucher que des commerçants titulaires d'un diplôme
avancé en mathématiques. Il ne faut pas un doctorat pour comprendre pourquoi un marché bouge.
J'ai toujours pensé que le trading ressemblait à la plupart des professions en ce qui concerne
l'accumulation de connaissances. Les marchés ne font pas toujours ce qu'ils sont censés faire.
Le trading à terme est une activité comme une autre. Il est facile d'être ébloui par les histoires de
bonus d'un million de dollars. La plupart des gens négocient sur les marchés pour une raison :
gagner de l'argent. Un trader qui réussit a un plan d'affaires (plan de trading quand entrer et
sortir), un budget (capital commercial), un plan d'exploitation (gestion de l'argent) et surtout a de la
discipline et utilisera cette discipline pour s'en tenir à ses plans et faire argent. Ils reconnaissent
quand ce n'est tout simplement pas leur journée et arrêtent de négocier pour la journée. Ils savent
quand être agressifs et quand reculer.
Demain est un autre jour. Les marchés à terme sont ouverts tous les jours de la semaine.
Les commerçants qui réussissent négocient selon leurs propres termes et conditions. Quand les
conditions sont réunies, ils entrent dans le commerce, sinon ils attendent. Les traders qui
réussissent abordent le trading comme une entreprise comme le ferait n'importe quel professionnel.
Nous voulons tous beaucoup d'argent en tant que commerçant. Quand nous regardons le basket,
nous voulons tous le montant d'argent que Michael Jordan a gagné ou ce que Lebron James gagne
actuellement environ 20 millions de dollars par an. Le fait est que ces gars sont des superstars et
les meilleurs dans leur métier. Regardez des joueurs moins importants comme Ray Allen, qui est le
meilleur tireur à 3 points de tous les temps au basketball. Il gagne 3 millions de dollars par an. Il
arrive en fin de match et tire et marque 3 tentatives de points. Il se spécialise est une chose, mais il
le fait
Page 10 sur 150
extrêmement bien. Il en est devenu un maître. Le commerce est de la même manière.
Comprenez les bases et devenez un maître dans un aspect du trading.
Chaque mère veut que son enfant grandisse pour devenir médecin. Pourquoi? Parce qu'ils savent
que les médecins gagnent beaucoup d'argent. Mais je suis sûr que parmi les médecins que vous
connaissez, ceux qui gagnent le plus d'argent sont ceux qui se spécialisent dans un domaine et sont
experts dans leur domaine de formation, comme le cardiologue ou le neurochirurgien. Certains des
professionnels les mieux payés sont des spécialistes. Le point ici est que dans presque tous les
domaines, vous pouvez faire
beaucoup d'argent en se spécialisant dans un certain domaine.
La plupart des personnes qui débutent dans le trading ne prennent pas le temps de devenir
des experts dans un domaine du trading. Ils sautent d'indicateur en indicateur lorsqu'ils subissent
une perte. Ces nouveaux commerçants pensent alors tout savoir sur le marché. Mais le fait est qu'ils
ne savent pas grandchose, leur problème est qu'ils n'ont pas pris le temps de se renseigner sur le
marché et ce qui le fait bouger.
Les commerçants de détail accordent souvent trop d'importance à la recherche du
système "parfait" absolu pour négocier avec le bon équilibre d'indicateurs techniques. Les
traders professionnels prennent leurs décisions de trading sans s'appuyer sur des indicateurs
et des graphiques encombrés.
Les événements politiques mondiaux, les politiques monétaires, les rapports économiques et
d'autres forces fondamentales externes sont des facteurs clés qui déterminent les mouvements
de prix. Ces facteurs ne peuvent pas être mesurés avec un oscillateur ou une moyenne mobile.
Savoir comment lire le flux d'ordres, ce qui se passe sur le marché, au fur et à mesure que ces forces
fondamentales apparaissent, vous donne un avantage sur les autres traders qui suivent simplement
des indicateurs ou des oscillateurs qui sont en retard sur le prix.
Si j'atteins mon objectif à travers ce livre, je vous aurai amené à un nouveau niveau de
compréhension du marché auquel la plupart des commerçants ne pensent ou ne comprennent
jamais. Comme pour toute façon de négocier sur les marchés, il faut procéder par petites étapes
lors du démarrage. Assurezvous de bien comprendre ce que vous faites avant de vous lancer,
car il y a des risques lorsque vous commencez à trader avec de nouvelles idées et de nouveaux
concepts.
Assez de cette prédication, entrons dans le vif du sujet et commençons à apprendre à utiliser
le flux d'ordres pour devenir un trader rentable.
Page 11 sur 150
AVANTAGES DU FLUX D'ORDRES DE TRADING
Le flux d'ordres montre la psychologie du marché. Que se passetil dans la lutte
entre acheteurs et vendeurs. Il n'existe aucune autre forme d'analyse qui vous montre,
entre autres, à quel point les traders sont agressifs sur le marché.
Les traders débutants passent souvent leur temps à concevoir des systèmes de trading qui
affichent des ratios gainspertes incroyables de 80% de transactions gagnantes, des ratios
de profit dépassant de loin 3 $ de profit pour chaque perte de 1 $ et générant des millions
de dollars lorsqu'ils sont testés. Ils ouvrent donc un compte de trading et perdent rapidement
tout leur argent. Ils pensent que les marchés sont logiques alors qu'en fait c'est
psychologique. Ce sont les émotions des acteurs du marché qui dictent leurs achats et
leurs ventes, et non des formules mathématiques. Un marché n'atteint pas un sommet et
ne tourne pas parce que le RSI indique que le marché est suracheté, il tourne parce que
les vendeurs ont submergé les acheteurs ou que les acheteurs ont disparu.
Les traders institutionnels gagnent leur argent en étant du bon côté du marché quand il
bouge. Ces commerçants travaillent pour des banques, de grandes entreprises, des fonds
spéculatifs et des gouvernements. Ils ne peuvent pas se permettre de se tromper très
souvent sur le marché, car cela leur coûtera finalement leur travail et leur style de vie
pépère. Parfois, ces commerçants peuvent avoir accès à des informations qui ne sont pas
facilement accessibles au grand public. Ces commerçants sont capables de voir les grandes
tendances avant qu'elles ne se produisent et de se positionner en conséquence. Ils ne
s'appuient pas sur des indicateurs techniques et des systèmes de boîte noire. Ils utilisent la
boîte noire entre leurs oreilles appelée leur cerveau.
Ce qui est génial avec le flux d'ordres, c'est que leurs actions sont reconnaissables dans
le volume après leurs transactions. Cela permet au trader du flux d'ordres de comprendre
ce qui se passe sur le marché avant que les autres traders ne puissent remarquer ce
qui se passe.
Le flux d'ordres aide à éliminer le caractère aléatoire des décisions commerciales.
Les traders qui utilisent des indicateurs techniques fondent leurs décisions de trading sur
des combinaisons de moyennes mobiles rapides et lentes. Il n'y a aucune logique derrière
cela. Pourquoi une moyenne mobile sur 21 jours devraitelle être bien meilleure qu'une
moyenne mobile sur 20 jours ? Les indicateurs techniques s'adaptent simplement à la
courbe des résultats antérieurs pour que les résultats soient beaux. Nous avons tous vu les
graphiques montrant une transaction MACD parfaite donnant un signal d'achat au plus bas
et un signal de vente au plus haut. Mais tu ne vois pas les cartes où tu serais haché
Page 12 sur 150
tous les autres bars, achetez, vendez, achetez, vendez, achetez, vendez, etc. Le flux de commandes
vous aidera à vous tenir à l'écart des marchés agités.
Le flux d'ordres permet à un trader de prendre des décisions commerciales précises. Il est facile
de gagner de l'argent lorsque le marché évolue magnifiquement dans une direction. Mais le
marché ne le fait pas toujours. Les tendances du marché, s'arrêtent, continuent, changent de
direction, etc. La plupart des outils techniques sont en retard sur le prix actuel. Lorsque le comportement
du marché commence à changer, vous devez vous adapter rapidement. Le flux d'ordres montre ce qui
se passe sur le marché MAINTENANT afin que vous puissiez capitaliser sur les opportunités au fur et à
mesure qu'elles se présentent. Les flux de commandes vous montrent pourquoi les prix ont tourné à un
certain niveau. Le flux d'ordres vous montre à quel point les acteurs du marché sont agressifs.
Le flux d'ordres fournit un moyen objectif de quantifier le risque. Chaque livre de trading dit de "réduire
vos pertes et de laisser courir vos gagnants". Bien que génial en théorie, la réalité est que lorsque
vous réduisez vos pertes, vous réduisez également vos bénéfices potentiels. Les traders techniques et
fondamentaux ont du mal à savoir quand réduire leurs pertes. Il n'y a aucun indicateur technique qui dit
que vous pouvez couper une position courte ici ou là. Le flux d'ordres vous montre exactement où sortir
d'une transaction lorsqu'elle ne se déroule pas comme prévu. Vous n'êtes pas obligé de deviner si un
échange fonctionne ou non. Vous le saurez avant d'entrer. De plus, le flux de commandes vous indique
quand il y a eu un changement dans l'offre et la demande, ce qui vous aidera à déterminer si vous devez
effectivement réduire vos pertes.
Le flux d'ordres permet un trading plus structuré et moins stressant. Tous les commerçants
recherchent des transactions à faible risque, mais je vais un peu plus loin et je recherche des
transactions à faible stress. Nous avons tous assez de stress dans notre vie, il n'y a aucune raison
pour que le trading en rajoute. Le flux de commandes vous permet de connaître les zones dans
lesquelles entrer et la zone dans laquelle vous saurez si une transaction ne fonctionne pas.
Page 13 sur 150
EXEMPLES DE FLUX DE COMMANDES AU QUOTIDIEN
Les noncommerçants pensent que le trading de contrats à terme est un art noir réservé à ceux
qui sont à l'intérieur et si vous essayez de leur expliquer ce qu'est l'analyse des flux d'ordres, ils
penseront que vous êtes une sorte de sorcier vaudou. En fait, nous sommes tous des commerçants
de flux d'ordres dans la vraie vie sans nous en rendre compte. Dans notre vie quotidienne, nous
sommes confrontés à des décisions concernant la valeur des choses, qu'il s'agisse de décider de
faire le plein d'essence chez Shell ou Texaco en fonction du prix ou de lire une vente pour le
dernier téléphone portable. Nous prenons des décisions en fonction de notre perception de la
valeur d'un produit par rapport à ce que nous sommes prêts à payer et à quel point nous en avons
désespérément besoin.
Lorsque vous achetez une voiture, vous vous rendez chez un concessionnaire automobile avec
une idée de la valeur de la voiture que vous souhaitez acheter et de ce que vous êtes prêt à
payer pour cela. Le concessionnaire sait à quel prix le plus bas il peut le vendre. Vous et le
concessionnaire négociez dans les deux sens jusqu'à ce que vous soyez tous les deux satisfaits
et que vous vous mettiez d'accord sur un prix. Dans le cadre de la négociation, l'un de vous devait
être l'initiateur du commerce. Soit le concessionnaire est descendu au prix que vous vouliez
payer, soit vous avez payé le prix que le concessionnaire proposait de vous vendre la voiture.
Les femmes ne s'en rendent pas compte, mais elles sont au premier rang des bénéficiaires des
forces du commerce et du marché, car le secteur de la mode fonctionne exactement comme le
marché. Les tendances de la mode changent constamment, les jupes se raccourcissent, certains
tissus deviennent plus populaires ainsi que les couleurs. Les magasins de vêtements surveillent
leur inventaire et anticipent les changements dans les tendances de la mode pour s'assurer qu'ils
sont suffisamment approvisionnés en articles où la demande est forte et qu'ils peuvent facturer
des prix élevés. Les magasins baissent les prix des articles lorsque la demande diminue et ils
peuvent toujours en tirer profit. Si un magasin ne change pas sa position assez rapidement et
baisse le prix des articles dont la demande diminue, il sera obligé de vendre ces articles à perte.
La température de votre corps fluctue au cours de la journée, la plupart du temps, votre
température se situe dans une plage normale de 36 à 37 degrés Celsius. La température
corporelle a tendance à être à son plus bas le matin et à son plus haut l'aprèsmidi. De nombreux
facteurs extérieurs tels que l'exercice, manger, consommer de l'alcool ou attraper un virus
peuvent faire monter votre température en dehors de sa plage normale. S'il atteint un certain
niveau et y reste pendant une période prolongée, vous savez que vous n'êtes pas en bonne
santé.
Page 14 sur 150
Les marchés sont de la même manière, sauf qu'au lieu de la température, vous
avez affaire à des prix. Si un prix est trop extrême, cela peut être le signe que le
marché est malsain. Lorsque des facteurs externes s'ajoutent à la routine normale, le
marché peut y réagir et y réagira, tout comme votre température corporelle.
Il ne pleut pas toujours quand le ciel est nuageux. Un soleil brillant n'indique pas non
plus un temps chaud. Les prévisions météorologiques dépendent de facteurs tels que
la période de l'année, les zones de haute et basse pression, les lectures du baromètre,
etc. Les marchés se comportent de la même manière. Ce n'est pas parce qu'un
graphique indique que quelque chose doit se produire que cela se produira. C'est
simplement parce que l'analyse fondamentale vous amène à croire que les prix devraient
augmenter qu'ils le feront. Vous devez regarder ce qui se passe réellement sur le
marché pour savoir ce qui se passe sur le marché.
Page 15 sur 150
LOGICIEL DE FLUX DE COMMANDES
Il existe plusieurs fournisseurs de logiciels de flux de commandes différents sur le marché.
J'ai essayé la plupart d'entre eux. Les prix varient de quelques centaines de dollars à plus de
3 000 $ ! La partie effrayante est que les gens dépensent en fait 3000 $ et plus pour un logiciel
de trading en pensant que cela fera d'eux un meilleur trader. Il est tentant de voir leur
argumentaire de vente astucieux. Je veux dire, qui ne voudrait pas trader 2 heures par jour et
gagner 1000 $ ? Si vous pouviez me garantir 1 000 $ par jour de trading de bénéfices pendant
seulement 2 heures par jour, inscrivezmoi. Malheureusement, il n'y a aucune garantie dans le
commerce et cela demande du travail, parfois beaucoup de travail.
J'ai créé le logiciel Orderflows afin que la lecture et la compréhension du flux d'ordres
soient plus faciles en fonction de ce que je pense être important pour le trader. J'ai passé
la majeure partie de trois décennies à négocier des commandes de toutes tailles. J'ai
échangé plus que ma part de milliers de commandes de lots. Je connais l'impact de certains
types d'ordres et de transactions sur le marché. Je sais ce que c'est que d'être pris au piège
dans une position et d'avoir besoin de se démener pour en sortir. Je sais ce qui arrivera au
marché lorsque j'interviendrai avec 1500 lots à acheter et créerai un creux de la journée. Il existe
de nombreuses complexités du marché que le logiciel de flux d'ordres actuel n'a tout simplement
pas mis en évidence ou expliqué. J'ai trouvé un codeur et lui ai donné mes instructions et le
résultat est le logiciel Orderflows.
Lors de la création du logiciel Orderflows Trader je souhaitais que les indicateurs s'affichent
automatiquement sur le graphique. La beauté de l'analyse des flux d'ordres est qu'elle peut être
appliquée à n'importe quelle période, plage ou volume avec des résultats cohérents.
Le logiciel Orderflows Trader peut être utilisé seul ou en conjonction avec la méthode que
vous utilisez pour analyser le marché et prendre des décisions de trading.
J'ai délibérément voulu garder le graphique propre et épuré afin qu'il soit facile de voir les
configurations au fur et à mesure qu'elles se produisent. La seule ligne ondulée sur mon
graphique est le haut et le bas pour la session.
Page 16 sur 150
Le logiciel Orderflows fonctionne sur la plateforme de trading NinjaTrader. J'ai choisi
cette plateforme car pour un commerçant de détail, c'est probablement la meilleure
plateforme de trading disponible. De nombreux courtiers à terme utilisent le logiciel
NinjaTrader. NinjaTrader propose une version gratuite. Vous pouvez exécuter le logiciel
Orderflows sur une version gratuite de NinjaTrader si vous le souhaitez et exécuter vos
transactions via votre propre interface de trading fournie par votre courtier.
Je reçois mes données de Kinetick. La qualité est excellente et le prix est abordable.
Page 17 sur 150
INTERPRÉTATION DU FLUX DE COMMANDES
Lorsqu'un participant institutionnel, comme un fonds spéculatif, veut acheter 2 500 contrats de soja, il ne
se contente pas de passer un ordre au marché pour acheter 2 500 contrats sur le marché. Ils doivent
penser à l'impact sur le marché qu'une commande de cette taille pourrait avoir. Il existe de nombreuses
façons de travailler l'ordre pour minimiser l'impact sur le marché, mais le fait reste le même. Lorsque les
transactions seront effectuées, elles apparaîtront sur la bande et pourront être interprétées
dans le flux de commandes.
La valeur du flux d'ordres n'est pas de prédire les hauts ou les bas exacts, mais de confirmer les
hauts ou les bas du marché au fur et à mesure qu'ils se forment et de fournir un aperçu de la
psychologie du marché.
Au niveau le plus élémentaire de la structure du marché, ce sont les acheteurs (demande) et les
vendeurs (offre) qui font bouger les marchés. Ce ne sont pas des formules mathématiques.
Les marchés ne bougent pas parce que le MACD ou le RSI ont atteint un
niveau prédéterminé. Ce qui fait bouger les marchés, c'est lorsque la demande dépasse l'offre ou que
l'offre dépasse la demande. Les indicateurs sont en retard sur les prix.
Lorsque le marché atteint un sommet, il n'y a aucun indicateur qui dira de vendre bien après que le
marché ait baissé.
Ce qui fait tourner et changer de direction les marchés est un peu plus complexe. Les marchés
tournent lorsque le dernier acheteur a acheté ou le dernier vendeur a vendu. Les marchés tournent lorsque
le prix est considéré comme bon marché et que les gros acheteurs commencent à entrer et à
s'approvisionner à ces niveaux de prix bas.
Inversement, lorsque les prix sont élevés et que les vendeurs veulent vendre autant qu'ils le peuvent,
les prix sont élevés. Il y a des moments où il est tout simplement évident que vous ne le croiriez pas.
Les organigrammes de commande vous montrent ces niveaux.
J'utilise le flux d'ordres pour comprendre le comportement du marché. Tout ce que je fais est de
comprendre le comportement des autres acteurs du marché. J'essaie de comprendre la position de l'autre
commerçant. Sontils longs et erronés ?
Un grand joueur atil décidé que le prix était trop bon marché ou trop cher ? Quelqu'un atil essayé de
pousser les prix plus haut ou plus bas et a échoué ? Toutes ces questions et bien d'autres peuvent trouver
une réponse avec le flux de commandes. Les déséquilibres entre l'offre et la demande peuvent être détectés
grâce à l'analyse des volumes.
Une fois que vous aurez commencé à observer la façon dont les commandes arrivent sur le marché en
lisant les traces ou les empreintes laissées par les commerçants, cela deviendra plus clair.
où va le marché. Les marchés ne sont pas prévisibles tout le temps, mais
Page 18 sur 150
à certains moments, la direction que prendra le marché deviendra assez évidente.
Le flux d'ordres est un moyen discrétionnaire de négocier. Même si cela nécessite de la
discrétion, cela ne signifie pas que vous l'échangez sans règles. Chaque situation est un peu
différente. Ce que vous recherchez, ce sont des modèles qui se reproduisent sans cesse.
Ils ne sont peutêtre pas exactement les mêmes, mais le schéma du flux d'ordres est
reconnaissable. Des acheteurs agressifs arriventils ? Un high estil faible ? Etc.
Le flux de commandes vous permet d'identifier l'action des prix qui se répète dans un sens
général. Comment le flux d'ordres circule sur le marché. Bien que l'activité du marché ne se répète
jamais exactement, savoir comment lire l'activité du marché au fur et à mesure qu'elle se produit
permet au trader d'évaluer l'état actuel du marché et de se faire une opinion de ce qui va se passer.
Il y a toujours une lutte constante entre les acheteurs et les vendeurs. Les acheteurs veulent que le
prix augmente et les vendeurs veulent que le prix baisse. Vous devez donc vous demander « qui
contrôle ? » Le marché donne toujours des indices sur qui contrôle.
En observant le flux des échanges, un commerçant peutil comprendre qui contrôle le marché.
J'ai passé trois décennies à observer et à négocier des contrats à terme en fonction du flux d'ordres.
Les mêmes concepts s'appliquent encore il y a 20 ans ou même il y a 100 ans comme ils le font
aujourd'hui. Lorsque le prix de quelque chose est trop bon marché, les gens l'achètent et cela
devient un bas. Quand le prix est trop élevé, les gens le vendent et le high est fait.
Ce que le flux d'ordres offre au trader, c'est la possibilité de rester en dehors du marché lorsqu'il n'y a
aucune raison de trader. Il permet au trader de voir les deux côtés du marché, ce qui se négocie sur
l'offre et ce qui se négocie sur l'offre, et donne au trader une bien meilleure vision de l'état actuel de
l'offre et de la demande que le trader ordinaire aura du mal à voir. .
J'ai rencontré beaucoup de commerçants au sol dans ma vie et certains des meilleurs m'ont dit
qu'ils avaient une "sensation" du marché. Bien que cela ait pu être vrai pendant les jours de tollé
général, car vous pouvez voir et entendre les échanges en cours en fonction du niveau de bruit et
des signaux manuels qui clignotent d'avant en arrière.
Malheureusement, maintenant, les parquets à la criée sont fermés et tout se négocie par
voie électronique. Il est difficile d'obtenir cette « sensation » sur le marché. Même quand j'y
pense, avoir un «sentiment» sur le marché m'a causé plus d'ennuis que je ne veux le mentionner.
Page 19 sur 150
Cependant, je crois que n'importe qui peut apprendre à « lire » le marché. La lecture du
marché vous permet de savoir où l'achat et la vente se font ou se tarissent. La lecture du
marché vous permet de savoir où se sont produits des hauts et des bas solides.
Les traders gagnent de l'argent en étant positionnés dans la direction dans laquelle le marché
évolue. Ils sont longs lorsque le marché est haussier. Ils sont courts lorsque le marché est
en baisse. Cela semble simple, mais tant de gens perdent de l'argent sur le marché parce
qu'ils sont courts lorsque le marché est en hausse ou longs lorsque le marché est en baisse.
En lisant le flux d'ordres, un trader peut déterminer la direction du marché. Si le marché dit
vous devez être long, puis acheter et rester long, et quand il commence à baisser, alors
sortez de la position ou devenez short.
Laissez le marché vous montrer la direction dans laquelle il veut aller plutôt que d'essayer de
prédire où le marché ira.
Les diagrammes de flux d'ordres peuvent être utilisés sur n'importe quel marché à terme qui
a un volume suffisant de transactions quotidiennes. Il existe différentes stratégies à employer
pour différentes conditions de marché. Les marchés qui ont une forte volatilité des prix (ont de
larges fourchettes de prix) avec un volume variable, c'estàdire les contrats à terme sur devises,
ont certaines caractéristiques qui leur sont inhérentes, tandis que les marchés qui ont une faible
volatilité des prix mais un volume élevé, c'estàdire les contrats à terme sur taux d'intérêt, ont
leurs propres caractéristiques. Cependant, bon nombre des principes sousjacents évoqués ici
peuvent s'appliquer aux deux types de marchés.
Page 20 sur 150
LECTURE D'UN ORGANIGRAMME DE COMMANDE
Lorsque vous comparez les prix sur un organigramme d'ordres, vous devez le faire en
diagonale de gauche à droite, et non horizontalement.
Les marchés à terme ne négocient plus une fixation en ce sens qu'ils arrivent à un prix comme
1,1244 toutes les personnes qui veulent l'acheter et la vendre à ce prix
boîte. La façon dont les marchés fonctionnent est que les commerçants font des offres et des
offres et les gens achètent et vendent en conséquence. Le marché passera de 1,1240 offre / 1,1241
offre à 1,1241 offre / 1,1242 offre à 1,1242 offre /1,1243 offre.
Lorsque vous regardez l'exemple cidessus, lorsque le marché était à 1,1240 offre / offert à 1,1241.
9 lots ont été vendus dans le cadre de l'offre et 94 lots ont été achetés dans le cadre de l'offre.
Lorsque le marché était à 1,1241 bid / offert à 1,1242, 38
lots ont été vendus dans le cadre de l'offre et 29 lots ont été achetés dans le cadre de l'offre.
Lorsque le marché était de 1,1242 offre / 1,1243 offre, 67 lots ont été vendus dans l'offre et 57 lots
achetés à l'offre. Lorsque le marché était à 1,1243 offre / 1,1244 offre, 86 lots ont été vendus dans
l'offre et 80 lots achetés à l'offre à 1,1244. Lorsque le marché était de 1,1244 offre / 1,1245 offre,
85 lots ont été vendus dans l'offre et 100 lots achetés sur l'offre. Quand le marché

Flux D'ordres Commerciaux: Comprendre Et Profiter Du Marché Informations Générées Au Fur Et À Mesure

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Flux D'ordres Commerciaux: Comprendre Et Profiter Du Marché Informations Générées Au Fur Et À Mesure

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Machine Translated by Google

Vous aimerez peut-être aussi