Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Loueurs
Baromtre
Quatrime trimestre 2011

Distributeurs
de matriel de BTP

et

Manutention

Ralentissement gnral au dbut 2012

Le dernier trimestre de lanne 2011 a t un bon cru pour lensemble de nos professions. Cest ce qui ressort de la dernire dition de notre baromtre conjoncturel. Les loueurs ont tir profit dune demande encore soutenue de leurs clients, si bien que les niveaux dactivit enregistrs dpassent dsormais ceux observs avant la rcession de 2008-2009. Il faut dire que les conditions climatiques ont t particulirement clmentes en dcembre, participant la bonne tenue de lactivit. Cest en partie aussi pour cette raison que lactivit des distributeurs a termin lanne coule en forte croissance, avec toutefois quelques signes de fragilit (lactivit ayant en ralit recul dun trimestre sur lautre). Dans la manutention, lactivit sest bien tenue. Dbut 2012 sera marqu par le ralentissement de lactivit dans lensemble de nos professions. Les anticipations des adhrents DLR pour le premier trimestre convergent en ce sens. Les problmes de financement bancaire (des collectivits locales notamment) sont au centre des proccupations. Certes, lconomie franaise a vit la rcession au quatrime trimestre 2011. En outre, la perte du triple A auprs de Standard & Poors ne sest pas traduite par une remonte des taux dintrt. Mais globalement, lenvironnement conomique et financier reste dfavorable depuis lt dernier. Dans le BTP, si lactivit sest bien tenue en fin danne dernire, les anticipations des professionnels du secteur se dgradent nettement, corroborant lide dune anne 2012 bien moins favorable pour tout le monde.

Location : +13% Distribution : +23% Manutention : +17%

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Environnement conomique :
Peu ou pas de croissance en 2012

Lactivit du BTP a t dynamique au quatrime trimestre 2011

Le dernier trimestre 2011 a t marqu par une croissance relativement soutenue de lactivit dans le secteur du btiment, de la construction et des travaux publics. Le chiffre daffaires du secteur a progress de 6% environ (par rapport au quatrime trimestre 2010). L'activit globale du btiment a t impacte positivement par la forte hausse des mises en chantiers au quatrime trimestre 2011. Sur le seul mois de dcembre, 49 000 logements ont t commencs, soit 12% des mises en chantiers de lanne coule. En dpit de la dgradation de lenvironnement conomique et financier en France et en Europe (consquence de la crise de la dette qui svit en zone euro), les conditions daccs au crdit (notamment en termes de taux) sont demeures moins dfavorables que ce que lon pouvait craindre. Ce qui explique la bonne tenue du march du logement neuf. Qui plus est, les conditions climatiques ont t exceptionnellement douces en fin danne dernire, permettant la poursuite des chantiers. Dans les travaux publics, lactivit a commenc marquer le pas au second semestre 2011, en lien avec la diminution de la commande publique.

Source : INSEE

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mais les perspectives dactivit sannoncent moins favorables en ce dbut danne 2012
Les perspectives dactivit du secteur du BTP se sont sensiblement dtriores en fin danne dernire, en lien avec un climat conomique et financier dgrad. Lconomie franaise a certes termin lanne 2011 sur une note positive en affichant une croissance de 0,2% au quatrime trimestre, quand les conomies des voisins europens, elles, se repliaient. Mais plusieurs signaux ngatifs laissent prsager une volution moins favorable de lactivit globale des entrepreneurs du BTP cette anne : La solvabilit des mnages se dgrade, en lien avec la dtrioration marque du march du travail (plus de 30 000 emplois salaris nets ont t dtruits au quatrime trimestre 2011 dans le secteur marchand) ; Les nouvelles restrictions budgtaires annonces lt dernier (suppression du prt taux zro plus dans l'ancien et du dispositif Scellier dans le neuf, coup de rabot du crdit d'impt dveloppement durable) sont dsormais effectives et vont trs vite impacter la demande de logements neufs ; La commande publique diminue en France. Certes, la situation financire des collectivits territoriales est globalement bonne. Mais celle des banques est mauvaise, fragilise par la crise des dettes en zone euro. Les conditions de financement deviennent en consquence de moins en moins favorables : laccs au crdit est rendu plus difficile et la dure moyenne des crdits se raccourcit avec la mise en uvre des normes dites Ble III ce qui restreint loffre de prts ddis linvestissement. cela sajoute la dsorganisation de loffre de crdits destination des collectivits locales, en raison du dmantlement de Dexia.

Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Dans ce contexte, lactivit du secteur des travaux publics devrait tre sensiblement affecte ds le dbut de cette anne. Ce que semble confirmer lenqute de conjoncture de lINSEE (janvier 2012) : les soldes dopinions correspondant aux anticipations des entrepreneurs du secteur sur leur activit se sont fortement dgrades au quatrime trimestre 2011. Ils sont dsormais infrieurs leur niveau de longue priode.

Source : INSEE / enqute de conjoncture dans les travaux publics

Dans le btiment, les anticipations sur lactivit venir ont galement sensiblement recul au cours du quatrime trimestre.

Source : INSEE / enqute de conjoncture dans le btiment

Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Les carnets de commandes dans le BTP ont cess de se dgrader au dernier trimestre 2011. Ils sont toutefois encore jugs bien infrieurs leur niveau de longue priode (en particulier dans le btiment).

Source : INSEE / enqutes de conjoncture dans le btiment et dans les travaux publics

Autre point ngatif : le secteur du btiment demeure surcapacitaire, ce que corrobore la dernire enqute de conjoncture de lINSEE. En fvrier 2012, le taux dutilisation des capacits de production dans le secteur tait en effet tabli 88,6%, soit un niveau bien en de de celui de longue priode. Pour cette raison, linvestissement des entreprises du BTP devrait tre limit au seul renouvellement de matriel dans les prochains mois.

Source : INSEE / enqute de conjoncture dans le btiment

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Lexistence de capacits de production sous-utilises dans le btiment se traduit par une pression la baisse plus marque sur les prix pratiqus. Ce que semblent confirmer les anticipations ngatives des industriels du secteur sur les prix. In fine, il est peu probable que les prix augmentent dans les secteurs fournisseurs.

Source : INSEE / enqute de conjoncture dans le btiment

Dans un contexte de hausse des cots, la pression exerce sur les prix risque de dgrader la situation financire des entreprises du secteur.

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La croissance sera faible, voire nulle en 2012

La croissance conomique en France a finalement t positive au quatrime trimestre 2011. Le pays a vit la rcession alors mme que le PIB dun certain nombre de ses partenaires commerciaux (lAllemagne en tte) a recul. La progression du PIB enregistre la fin de lanne coule sexplique essentiellement par une reprise des investissements des entreprises et par une rduction du dficit commercial. En revanche, la consommation des mnages a relativement peu progress au dernier trimestre 2011. Cette anne, la croissance devrait tre quasi-nulle ou lgrement positive. Les raison sont multiples. Dun ct, la demande intrieure va trs certainement tre affecte par : Le resserrement du crdit, qui va compliquer linvestissement des entreprises et des collectivits locales ; La croissance limite de la consommation, en raison de la remonte rapide du chmage il pourrait passer dans le courant de lanne 2012 la barre des 10% de la population active et dune austrit budgtaire renforce (et avec elle une pression fiscale accrue) De lautre, la demande extrieure risque de ralentir. Les exportations franaises devraient en effet marquer le pas au premier trimestre 2012 car les dbouchs europens se rduisent. Seule bonne nouvelle, la perte du AAA franais aprs la dgradation de Standard & Poors na eu finalement que peu de consquences, comme en tmoigne la dtente des taux obligataires franais observe la fin de lanne coule. La France est parvenue pour le moment tenir ses objectifs de rduction des dficits publics. Mais quid de 2012 ? La faiblesse de la croissance conomique attendue cette anne pourrait en effet hypothquer le succs futur des mesures prises pour diminuer la dette. En outre, le risque dune nouvelle dgradation de la notation de la France par Standard & Poors ou encore de Moodys est bien prsent. Cela aurait cette fois-ci un impact certain sur les taux obligataires, compromettant la soutenabilit des finances publiques.

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Baromtre
Quatrime trimestre 2011

Location
de matriel de BTP

Lactivit des loueurs sest acclre au quatrime trimestre 2011

Lactivit du secteur de la location de matriels de BTP sest acclre au dernier trimestre 2011. Le chiffre daffaires des loueurs a progress de 13% par rapport au quatrime trimestre 2010, aprs une hausse de 9% au trimestre prcdent. Dun trimestre sur lautre, la croissance du chiffre daffaires sest tablie environ 12%. Ces bons rsultats confirment la rsistance de lactivit du secteur dans un environnement conomique et financier pourtant devenu moins favorable. Lactivit des loueurs a t porte par la demande soutenue de leurs clients, notamment ceux du btiment. Les conditions climatiques ont en outre t plus clmentes que dordinaire cette priode de lanne.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Le dernier trimestre 2011 a t le meilleur quatrime trimestre depuis 2007, en termes de chiffre daffaires ralis.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Lactivit des loueurs ralentirait au premier trimestre 2012

Les anticipations des loueurs deviennent moins favorables. Elles font ressortir un ralentissement de lactivit au premier trimestre 2012. 29% des entreprises interroges prvoient une augmentation de leur activit au premier trimestre (par rapport au mme trimestre en 2011). Cest beaucoup moins quau trimestre prcdent o elles taient 58% prvoir une hausse dans les prochains mois. Les professionnels du secteur sont en revanche plus nombreux anticiper une stabilit de lactivit. Prs de six loueurs sur dix prvoient ainsi une activit stable au cours du premier trimestre ils taient mois de 40% un trimestre plus tt. Seules 12% des entreprises interroges anticipent quant elles une baisse de leur activit. La plupart des loueurs ont observ un mois de janvier correct. Mais ils constatent galement un environnement conjoncturel de plus en plus impact par la crise de la dette en zone euro. Ils redoutent notamment: dans les travaux publics, une baisse marque de la commande publique (lie aux difficults que rencontrent les collectivits locales pour se financer) ; dans le btiment, un recul des mises en chantiers (en lien avec des dispositifs de soutien rendus beaucoup moins attractifs). En outre, la vague de froid qui a frapp la France au cours de la premire quinzaine de fvrier, parmi les plus fortes depuis 1988, aura trs certainement frein lactivit.

Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Les anticipations des loueurs sont compatibles avec une progression du chiffre daffaires au premier trimestre 2012 de lordre de 5-6% (en glissement annuel).

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Le solde dopinion sur lactivit des trois prochains mois a fortement recul au quatrime trimestre 2011, perdant 37 points par rapport au trimestre prcdent.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Les investissements ralentissent ; les prix remontent

La vitalit de la demande de location au quatrime trimestre se traduit par un taux de rotation du parc lev (de lordre de 46%). La quasi-totalit des loueurs interrogs (88%) citent la variation du taux de rotation du parc comme facteur expliquant lvolution de leur chiffre daffaires. Plus de la moiti des loueurs (56%) avancent la variation des prix comme dterminant tangible de leur chiffre daffaires. Dans ce groupe, prs de 9 entreprises sur 10 observent dsormais une hausse des prix. Enfin, la proportion dentreprises pour laquelle lvolution de la valeur du parc explique lvolution de leur chiffre daffaires a fortement recul. Ils ne sont plus que 38% quand ils taient plus de la moiti le trimestre prcdent. Cest le signe que les investissements ont ralenti au quatrime trimestre.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Les embauches vont reculer

En ligne avec les anticipations moins favorables des loueurs sur leur activit, les intentions dembauche reculent au quatrime trimestre 2011. Les loueurs sont en effet moins nombreux envisager des embauches : ils sont dsormais 24% avoir lintention de recruter au cours des prochains mois ils taient 38% lenvisager dans la prcdente enqute. La quasi-totalit des entreprises qui prvoient des embauches auront recours essentiellement aux CDD et autres contrats temporaires.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre
Quatrime trimestre 2011

Distribution
de matriel de BTP

Lactivit des distributeurs demeure fragile

Le secteur de la distribution de matriel de BTP a termin lanne 2011 en forte progression. Au quatrime trimestre, le chiffre daffaire a en effet augment de 23% sur un an, aprs une hausse de 15% au troisime trimestre. linstar des loueurs, lactivit des distributeurs a pu tre stimule par des conditions climatiques plus douces que dordinaire (surtout en dcembre) permettant la poursuite des chantiers. Cependant, dun trimestre sur lautre, la croissance de lactivit est passe en terrain ngatif. Le chiffre daffaires a ainsi recul de 5% par rapport au troisime trimestre (contre une augmentation de 8% un trimestre plus tt). Cette volution souligne le caractre relativement fragile de la croissance chez les distributeurs de matriel de BTP.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 La profession na dailleurs toujours pas retrouv les niveaux dactivit observs avant la rcession de 2008-2009.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Lactivit est stimule par la vente de matriel

Lactivit a progress dans tous les segments au dernier trimestre 2011. Les ventes de matriels ont plus particulirement contribu lactivit des distributeurs. Elles ont reprsent 19 points de croissance du chiffre daffaires sur les 23% enregistrs au quatrime trimestre. La location a t le segment le plus dynamique mais son poids dans le chiffre daffaires total reste marginal, peine 5%. La croissance du chiffre daffaires relatif aux activits lies lentretien et aux pices dtaches sest acclre.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Les ventes de matriels neufs augmentent structurellement dans le secteur de la distribution de matriel de BTP.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Lacclration des ventes de matriels doccasion sest poursuivie au dernier trimestre 2011. Elles ont progress de 22% sur un an, aprs une hausse de 13% au trimestre prcdent. linverse, les ventes de matriels neufs ont une nouvelle fois ralenti : +15% sur un an au quatrime trimestre, aprs +29% au troisime trimestre. Il est ressorti de nos entretiens avec les distributeurs que certains de leurs clients auraient dores et dj commenc rencontrer des difficults pour financer leurs investissements. En consquence, ces derniers auraient pu tre amens choisir du matriel doccasion, moins cher que le neuf.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Lacclration de lactivit sur le segment de lentretien (main duvre et dplacements) et sur celui des pices dtaches tmoigne de lutilisation plus importante des matriels en fin danne.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Lactivit location des distributeurs sest fortement redresse au quatrime trimestre, la fois sur la location longue dure (+32%) et la location courte dure (+16%).

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Lactivit devrait ralentir au premier trimestre 2012

linstar de que lon observe chez les loueurs, les distributeurs de matriel de BTP anticipent globalement un ralentissement de leur activit au premier trimestre 2012. Ceux anticipant une hausse de leur activit se font beaucoup moins nombreux (27% des entreprises interroges). Dans le mme temps, la part des distributeurs interrogs prvoyant une stabilisation de leur chiffre daffaires a fortement progress. Plus de la moiti (53%) sattendent ainsi un chiffre daffaires stable par rapport au premier trimestre 2011. La part des entreprises prvoyant une baisse dactivit, bien quen augmentation, demeure quant elle relativement faible (20% danticipations ngatives). Les distributeurs sont, pour la plupart, inquiets quant laccs au financement bancaire de leurs clients. In fine, le chiffre daffaires des distributeurs pourrait progresser au rythme annuel de 5% au premier trimestre 2012.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Le solde dopinion sur lactivit venir a sensiblement recul au quatrime trimestre (-22 points), revenant son plus bas niveau depuis 2009.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Les anticipations moins favorables des distributeurs sur leur activit sexpliquent galement par le tassement des carnets de commandes, lesquels se sont lgrement dgarnis au quatrime trimestre 20111. fin dcembre, ils reprsentaient ainsi 73 jours de chiffre daffaires (contre 78 trois mois plus tt). Un point relativement positif cependant, ltat des carnets de commandes reste un niveau bien suprieur celui observ durant la rcession de 2008-2009, un niveau suffisamment lev pour permettre la poursuite de lactivit.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Il faut en outre noter que la valeur du jour de chiffre d'affaires retenue pour valuer les commandes est un peu moins leve qu'au trimestre prcdent, puisque le chiffre d'affaires ralis sur le trimestre est en lger retrait.

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

La hausse des stocks de matriels doccasion se poursuit

Laugmentation des stocks de matriels doccasion sest poursuivie au quatrime trimestre 2011. Ceux-ci slvent dsormais 100 jours de chiffre daffaires un niveau qui reste nanmoins modr. Il faudrait un peu plus de trois mois pour couler les stocks actuels si les ventes de matriels doccasion se poursuivaient au mme rythme. La hausse des stocks sexplique en partie par le fait que la valeur du jour de chiffre daffaires gnr par les ventes doccasion a diminu dun trimestre sur lautre.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre
Quatrime trimestre 2011

Manutention
industrielle

Lactivit industrielle est fragilise

La production industrielle a flchi de 0,8 % au dernier trimestre 2011, aprs une hausse de 0,6% le trimestre prcdent. Les niveaux dactivit seront demeurs faibles durant toute lanne coule, infrieurs en moyenne de 9% par rapport ceux observs avant la rcession de 2008-2009. Le climat des affaires dans lindustrie se dtriore depuis lt 2011. La dernire enqute de conjoncture de lINSEE (fvrier 2012) indique une nette dgradation des carnets de commandes trangers.

Source : Insee

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Le commerce de gros et le transport rsistent

Les niveaux dactivit observs dans le commerce de gros et le transport sont demeurs soutenus. Ils dpassent ceux observs avant la rcession de 2009. Lactivit dans les deux secteurs tend toutefois ralentir, en lien avec laffaiblissement de la demande (changes extrieurs, consommation des mnages). En novembre 2011, le chiffre daffaires du commerce de gros (hors automobiles) a augment de 5% sur un an, aprs une hausse de 7% le mois prcdent. Celui du secteur du transport et de lentreposage a connu une progression plus modeste (+2% aprs +6% en octobre).

Source: Insee. Champ : Commerce de hors automobile.

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Lactivit est demeure soutenue au dernier trimestre 2011

Lactivit des loueurs et distributeurs de chariots de manutention a lgrement ralenti au quatrime trimestre 2011. Le chiffre daffaires a progress de 17% sur un an, aprs une hausse de 19% au troisime trimestre. Dun trimestre sur lautre, la croissance du chiffre daffaires sest tablie environ 7%. Les entreprises du secteur ont constat un ralentissement des investissements dans les secteurs clients.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Le niveau dactivit observ au dernier trimestre 2011 est le meilleur depuis la ralisation de ce baromtre. 2012 devrait dbuter sur des niveaux proches de ceux enregistrs au dbut 2008.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Les ventes de matriels et la location ont ralenti

Les ventes de matriels ont ralenti au dernier trimestre 2011 mais sont demeures soutenues, en particulier dans le neuf (+36% sur un an). Au final, les ventes de matriel ont contribu hauteur de 13 points de pourcentage (dont 12 points pour le seul matriel neuf) la croissance du chiffre daffaires total des professionnels de la manutention (+17%), devant la maintenance (3 points), deuxime segment contributeur. Ce dernier a t particulirement dynamique la fin de lanne dernire (+14%). Le segment de la location a t moins porteur : le chiffre daffaires quil a gnr a progress de 5% sur un an, aprs une hausse de 9% au troisime trimestre.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Lactivit devrait dclrer au dbut 2012

Les perspectives dactivit du secteur deviennent moins favorables. La proportion dentreprises prvoyant une hausse de leur activit a fortement recul : 31% danticipations positives pour le premier trimestre 2012, quand la moiti des entreprises prvoyaient une hausse pour le dernier trimestre de lanne coule. Dans le mme temps, 46% des entreprises interroges anticipent une activit stable au premier trimestre. Trois mois plus tt, elles taient moins dun tiers lenvisager. La proportion dentreprises anticipant une baisse de leur activit a en revanche relativement peu volu : 23% des entreprises sondes (contre 21% danticipations ngatives un trimestre plus tt). La profession sinquite des problmes de financement et de solvabilit rencontrs par certains clients, notamment dans lindustrie. Compte tenu de ces anticipations, la progression du chiffre daffaires ne devrait pas dpasser 8% au premier trimestre.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 En consquence danticipations moins favorables sur lactivit, le solde dopinion (diffrence entre les anticipations positives et les anticipations ngatives) a perdu 21 points, descendant 8 au quatrime trimestre 2011. Un niveau qui reste toutefois lgrement suprieur celui de longue priode.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

Les intentions dinvestissement se stabilisent. Moins dune entreprise sur deux interroges (46%, soit autant que lors de la prcdente enqute) a dclar vouloir investir court-terme.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011 Les intentions dembauche remontent. Elles se situent dsormais lun des plus hauts niveaux depuis la cration du baromtre : plus de six entreprises sur dix (62%) ont lintention dembaucher dans les mois venir. Lactivit ayant t soutenue en 2011, les machines ont globalement t plus utilises, entrainant un besoin de maintenance plus important (en fin danne notamment). Les effectifs de la manutention avaient fortement diminu en 2009 et 2010, ce qui explique pourquoi la quasi-totalit des embauches prvues au dbut 2012 concerneraient des mcaniciens.

Source : enqute baromtre DLR / Asters

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Baromtre DLR Quatrime trimestre 2011

Mthodologie
Lenqute a t ralise par Asters en janvier 2012 auprs des entreprises adhrentes du DLR. Les entreprises ayant particip lenqute reprsente environ 20% du chiffre daffaires de lensemble de la profession (tant pour la location que la distribution et la manutention). Les entreprises participantes refltent de faon satisfaisante la structure de la profession (par leur taille et leur rgion dimplantation). Variation du chiffre daffaires en glissement annuel Les ventes du trimestre sont rapportes au mme trimestre de lanne prcdente. Solde dopinion Le solde dopinion est la diffrence entre la part des entreprises anticipant une baisse du chiffre daffaires et la part des entreprises anticipant une hausse. Commandes exprimes en jours de chiffre daffaires La valeur du jour (calendaire) de chiffre daffaires du matriel neuf se calcule en divisant le chiffre daffaires du matriel neuf du trimestre par 90. Le montant des commandes non encore livres en fin de trimestre est divis par la valeur du jour de chiffre daffaires, de faon exprimer ces commandes en nombre de jours de chiffre daffaires. Nombre de jours de stock La valeur du jour (calendaire) de chiffre daffaires du matriel doccasion se calcule en divisant le chiffre daffaires du matriel doccasion du trimestre par 90. Le montant des stocks (estims leur valeur de reprise) est divis par la valeur du jour de chiffre daffaires.

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