FR = capitaux permanant actif immobilisation FR= (Capitaux propre +dette LMT + amortissement) (Immob incop+corp+Immob finan) Evolue en dpend

nd de : politique dinvestissement, politique de financement, politique commercial

BFRE = actif dexploitation passif dexploitation BRFE = (stock marchandise + EENE + crance+ charge constat davance) (dette fournisseur + avance reu des clients + dette fiscale et parafiscale) BFRHE = actif hors exploi passif hors exploi BFRHE= crance divers - IBS Evolue en dpend de : politique dinvestissement, politique de financement, politique commercial Il faut une cohrence entre le FR et le BFR le FR couvre le BFR au minim 50 % SI < 50% problme de trsorerie Tr net = Tr active Tr passive Tr net = (VMP + disponibilit) (Concour bancaire + compte courant dassocier + EENE) Tr net = FR BFR

TCR Etat de performance de lentreprise (activit) Rentabilit : Tx de marge = EBE / CA Tx de rentabilit = EBE / (CP + DETTE)

Examiner la structure financire de lentreprise : Ratio dautonomie financire = D/K < 1 Capacit dendettement = K- D Tx dendettement financier net = Endettement financier net / capitaux propre Part des concours bancaire = concours bancaire / endettement financier Capacit de remboursement = Endettement financier / CAF

La Capacit dauto financement permet de : Rembours les emprunts Rmunr les actionnaires Renforc la structure financire Renouvellement et acquisition