Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
autres valeurs
Capital
Classe
Classe 2
immobilises
Classe 3
Provisions techniques
Part des
rassureurs dans les P.T.
1 Rserves
Dettes long et
moyen terme
Provisions
techniques
Bnfice
Autres charges
- Frais de personnel : ce compte enregistre les salaires et primes verss au
personnel ainsi que la provision pour congs pays et toutes les charges
sociales.
- Impt et taxes : Ce compte enregistre les diffrentes catgories d'impts
et taxes comprises dans ce poste. 0n ne trouvera pas dans ce compte
l'impt sur les bnfices qui est enregistr dans le compte de pertes et
profits.
- Travaux, fournitures, services extrieurs : 0n comptabilise dans ce poste
les loyers et charges locatives des immeubles et des locaux utiliss pour
les besoins de l'entreprise mais galement toutes les fournitures faites
l'entreprise.
- Frais divers de gestion : c'est un compte fourre-tout puisque nous
pouvons trouver, sans que la liste ne soit exhaustive, les frais de publicit,
de missions et de rceptions, runions d'agents, les fournitures de bureau,
les jetons de prsences allous aux administrateurs.
- Les frais financiers : Les agios, commissions bancaires, etc...
1.3.2.2. Crdit du compte d'exploitation gnrale
Primes et accessoires
C'est le poste le plus important du compte d'exploitation et l'lment
essentiel, l'indicateur principal de la gestion de l'entreprise d'assurance.
Dcomposition du chiffre d'affaires :
- primes mises en affaires directes ;
- en plus : primes affrentes l'exercice mais non encore mises au 31
dcembre ;
- en moins : primes mettre figurant l'ouverture de l'exercice ;
- en plus : les primes acceptes des rassureurs.
b=
c=
Rsultat d'exploitation
Actif total non financier
Excdent brut d'exploitation Actif total non financier
Le ratio (a) mesure la rentabilit de l'ensemble de l'actif, qu'il soit affect
l'exploitation de la firme ou ses investissements financiers.
Les ratios (b) et (c) privilgient une mesure de la rentabilit de l'exploitation
de l'entreprise. Il est alors indispensable que numrateur et dnominateur
concernent exclusivement l'exploitation. Dans la mesure o le rsultat
financier est exclu du numrateur, l'actif gnrant un rsultat
(immobilisations financires, valeurs mobilires de placement et comptes
bancaires ) doit galement tre exclu du dnominateur. 15
1.4.2. Rentabilit financire
La rentabilit financire mesure la rentabilit de la firme du point de vue de
chaque catgorie de pourvoyeurs de fonds, actionnaires ou prteurs.
Rentabilit du point de vue des actionnaires.
Le ratio de rentabilit financire sert estimer le taux de rmunration du
capital financier, c'est dire la rentabilit de l'investissement ralis par les
propritaires.
Le ratio le plus frquemment utilis est :
15
Rsultat net
d=
Capitaux propres
Si le rsultat exceptionnel est trs important, on peut lui prfrer un ratio
mettant le rsultat courant.
. ANALYSE DE LA SOLVABILITE
L'analyse des rsultats passs est un point de dpart pour juger des
risques de pertes futurs.
Ces risques de perte potentielle inhrents l'assurance sont de trois
sortes :
- certaines pertes potentielles sont lies au passif rel du bilan d'aujourd'hui
: les provisions techniques (mme bien calcules) peuvent se rvler
insuffisante ;
- certaines pertes potentielles sont lies l'actif du bilan d'aujourd'hui : les
placements (mme conformes aux normes de sret, liquidit, rentabilit)
peuvent se dprcier par suite de circonstances imprvues, telles qu'une
crise conomique ;
- d'autres pertes peuvent dcouler de l'exploitation future :
d'une sous-tarification ( plus de frais gnraux, ou plus de sinistres autres
qu'exceptionnels que prvoit le tarif );
ou d'alas (survenance de sinistres exceptionnels ou rassurance
dfectueuse).
0r, il importe, pour les assurs, que l'entreprise d'assurance soit
actuellement solvable et le reste jusqu' ce qu'elle ait fini de remplir les
engagements en cours.
La solvabilit d'une entreprise d'assurance repose sur trois piliers, qui ne
sont que la traduction du principe de bons sens :
- la socit doit valuer correctement ses dettes au sens le plus large :
calculer tout moment le montant de ses engagements vis vis des
assurs ( les provisions techniques ) en veillant ce que le montant soit
suffisant ;
- face ces engagements, elle doit possder un montant suffisant d'actifs
srs, liquides et rentables ;
- elle doit possder plus d'actifs rels que de dettes et engagements, c'est
dire une marge de solvabilit, permettant de rester solvable mme dans
l'ventualit d'une perte future.
1.5.1. Marge de solvabilit
Elle permet :
- de constituer une information synthtique interne ou externe ;
- de visualiser une volution historique ou prvisionnelle ;
- d'tablir des comparaisons avec les entreprises du mme type ou de
mme branche ;
- de tenir un tableau ;
- d'aider la prise de dcision.
1998
1999
2000
1. CP
494.163.494
2.071.015.913
2.313.457.152
CP/ PT
24%
23%
21%
2001
29%
2002
28%
Capitaux
Passif total (P) CP/ P
propres (CP)
1998
1999
2000
2001
2002
Taux de
cession
1998
970.508.009
10%
1999
1.023.142.322 117.804.618
12%
2000
976.854.205
10%
2001
1.181.439.104 103.177.647
9%
2002
1.604.405.417 109.855.764
7%
96.519.683
97.178.418