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LA NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE APRS DAVID TWEEDIE

LA NORMALISATION
COMPTABLE INTERNATIONALE
APRS DAVID TWEEDIE
NICOLAS VRON *

L
es normes comptables internationales IFRS (International
Financial Reporting Standards) ont acquis pendant la crise
financire une place indite dans les dbats publics et une
visibilit dont beaucoup de comptables auraient sans doute volontiers 211
fait lconomie. Jamais auparavant on navait vu des sujets tels que la
comptabilit en juste valeur et la prise en compte des conditions de
march dans les tats financiers occuper lattention des dirigeants
politiques au plus haut niveau. Au mme moment, la Fondation IFRS,
qui a pour mission dlaborer ces normes, et en son sein le comit
de normalisation proprement dit, lIASB (International Accounting
Standards Board), tournent une page importante de leur jeune histoire
avec le dpart dici quelques mois de David Tweedie qui aura
prsid lIASB pendant une dcennie depuis sa cration en 2001 et aura
incarn la Fondation IFRS vis--vis de ses interlocuteurs externes,
particulirement au cours des dernires annes. Cette transition fournit
loccasion de considrer les polmiques souvent vives concernant
les IFRS dans le contexte de plus longue dure du dveloppement de
lIASB et de ses dfis probables dans les annes venir.

LES SUCCS DE LA DCENNIE TWEEDIE


Lopposition laquelle se heurtent parfois les IFRS particulirement
en France, mais galement dans dautres environnements, peut

* conomiste, Bruegel (Bruxelles) ; chercheur invit, Peterson Institute for International Economics
(Washington).

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facilement faire oublier les succs spectaculaires qui ont accompagn


leur dveloppement depuis que lIASB a t constitu en 2001 comme
une entit autonome de la profession comptable, la diffrence du
comit prexistant, lIASC (International Accounting Standards
Committee), cr en 1973 par des organisations professionnelles
nationales telles que lordre des experts-comptables en France.
lpoque, seule une poigne dentreprises dans le monde avaient recours
aux IFRS, dont lutilisation en substitution des normes nationales
tait autorise pour certaines catgories dentreprises dans un petit
nombre de pays (tels que lAllemagne et la Suisse), sans que beaucoup
dinvestisseurs soient familiariss avec leur usage.
linverse, aujourdhui, les IFRS peuvent revendiquer la premire
part de march mondiale qui sera bientt majoritaire. Plus de 40 %
des 500 premires entreprises mondiales cotes utilisent les IFRS comme
rfrence pour leurs tats financiers publics (dont prs des deux tiers,
soit 137 entreprises sur 216, ayant leur sige dans lUnion europenne)
et cette proportion est appele atteindre prs de 60 % (dont un peu
moins de la moiti dans lUnion europenne) lorsquune srie de
pays (Canada, Inde, Core...) aura achev la transition vers les IFRS
lhorizon de lanne 2012. cette date, plus de 96 % des grandes
entreprises mondiales cotes utiliseront soit les IFRS ou des normes
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troitement calques sur celles-ci, soit les normes amricaines
(US GAAP - Generally Accepted Accounting Principles) ou japonaises,
et le nombre dentreprises non amricaines utilisant les US GAAP
sera probablement ngligeable alors quil reprsentait encore plus
de 7 % de lchantillon il y a seulement quatre ans1. Le morcellement
gographique, qui caractrisait la pratique comptable encore rcem-
ment, aura largement disparu au profit presque exclusif de lextension
apparemment inexorable du domaine des IFRS.
La gnalogie de ce succs oblige remonter un peu en amont de la
cration de lIASB en 2001 et notamment lapproche visionnaire
quavait reprsente la cration de lIASC en 1973 linitiative
de Henry Benson, lune des figures majeures de la profession comptable
au XXme sicle. Dans les annes 1990, lIASC a renforc lacceptabilit
de ses normes par les autorits amricaines et europennes, tout en
prparant la rforme de sa gouvernance et son autonomisation vis--vis
des structures nationales de la profession comptable. La dcision de
principe dadoption des IFRS dans lUnion europenne a t prise ds le
printemps 2000, mme si la traduction juridique nen a t finalise
qu la mi-2002. Arthur Levitt, lpoque prsident de la Securities
and Exchange Commission (SEC), lautorit de rgulation boursire
amricaine, et son responsable des affaires comptables, Lynn Turner,
ont jou un rle important dans la rforme de la gouvernance du

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normalisateur international et la mise en place de lIASB et de la


Fondation IFRS ( lpoque appele Fondation IASC). la mme
poque, lautonomie financire du nouvel organisme a t atteinte grce
lengagement dterminant de Paul Volcker, lancien prsident de la
Federal Reserve, comme prsident des trustees (administrateurs) de la
Fondation IASC et, ce titre, principal responsable de ses leves de
fonds auprs dun ensemble trs divers de structures publiques et
surtout dentreprises prives.
Lengagement de lUnion europenne a eu un effet majeur sur les
succs ultrieurs de lIASB. La dcision europenne dadopter les IFRS
en 2000-2002 a immdiatement cr un effet dentranement dans les
pays voisins comme la Norvge ou la Suisse, ainsi que dans plusieurs
pays du Commonwealth (Australie, Hong Kong, Afrique du Sud). Puis,
en partie grce une mobilisation trs forte des autorits de march
dans les diffrents tats membres, la transition concrte vers ladoption
des IFRS en 2005-2006 sest droule pratiquement sans mauvaise
surprise et sest traduite par une satisfaction gnrale des investisseurs
institutionnels (AFG et FFSA, 2007). Cette transition russie
explique sans doute une seconde vague de dcisions dadoption
partir de 2006-2007, y compris par des pays proches des tats-Unis
et o les US GAAP avaient acquis une influence dterminante, comme
213
le Canada, le Mexique, le Brsil ou Isral.
LUnion europenne a ainsi jou un rle de catalyseur essentiel en
tant la premire grande conomie prendre le risque dimposer
les IFRS et en tablissant ainsi leur viabilit comme systme de normes
comptables obligatoires. La dcision de lUnion europenne rsulte
elle-mme de lchec pass de ses propres projets dharmonisation
comptable interne par voie de directives, dans les annes 1970 et au
dbut des annes 1980, qui staient heurts la diversit des traditions
comptables des tats membres et notamment aux profondes diffrences
dapproche entre la France, lAllemagne et le Royaume-Uni. Cest la
lumire de cet chec que la Commission europenne a fait, au cours des
annes 1990, le choix radical de lharmonisation comptable mondiale
plutt que rgionale, tablissant en cela lexemple emblmatique
dune stratgie plus large dappui sur une dynamique dharmonisation
internationale pour atteindre ses objectifs dharmonisation au sein de
lUnion europenne (Posner et Vron, 2010).
Mais si la dcision europenne a bien jou un rle de catalyseur, elle
na t rendue possible que par le chemin parcouru par lIASC-IASB
depuis le dbut des annes 1970. ce titre, les facteurs de succs sont
de deux ordres : dune part, lenvironnement favorable qua constitu
linternationalisation graduelle des pratiques dinvestissement depuis
les annes 1980, renforant progressivement le cot de la fragmen-

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tation des systmes comptables nationaux et la demande des grands


investisseurs pour un systme de normes homognes lchelon inter-
national, et, dautre part, la capacit de lIASB rpondre cette
demande latente, grce linitiative visionnaire dHenry Benson, puis
des choix judicieux dans la pratique de la normalisation, illustre par
exemple au dbut des annes 2000 lorsque lIASB fut la premire
introduire la prise en compte du cot des effets dilutifs des attributions
de stock options dans le compte de rsultat. Cest un projet que le
normalisateur comptable amricain, le FASB (Financial Accounting
Standards Board), avait entrepris au dbut des annes 1990, mais il
stait heurt lpoque lopposition dtermine des milieux daffaires
amricains et notamment du secteur des entreprises de haute techno-
logie. Ce nest quaprs ladoption par lIASB et lUnion europenne
de la norme correspondante (IFRS 2) que le FASB a pu vaincre les
rsistances de ses parties prenantes domestiques la prise en compte des
stock options dans le compte de rsultat, illustrant ainsi le leadership de
lIASB sur ce projet.
Les trois facteurs de succs des IFRS - la demande des investisseurs
internationaux, lentrepreneuriat manifest par le normalisateur
international et le rle pilote de lUnion europenne - peuvent tous trois
tre identifis avant laccs de David Tweedie la prsidence de lIASB
214
en 2001. Toutefois, cest bien sous sa prsidence quils ont dploy leur
plein effet. Particulirement aprs le dpart de Paul Volcker (et de son
successeur pendant quelques mois, Tommaso Padoa-Schioppa) en 2006,
David Tweedie est devenu le principal reprsentant de lorganisation
de normalisation, au point dincarner les IFRS aux yeux de la plupart
des observateurs et interlocuteurs internationaux. Cest galement lui
qui a fait de la convergence avec les normes comptables amricaines
- formalise par un accord bilatral IASB-FASB en 2002, puis par
un memorandum of understanding plus dtaill en fvrier 2006 - laxe
central de la stratgie de normalisation de lIASB au cours de cette
priode, permettant notamment lavance majeure qua constitue
lacceptation de la comptabilit en IFRS pour les metteurs trangers
cots aux tats-Unis, concde par la SEC la fin de lanne 2007.
Tout au long de ces annes, le prsident de lIASB a formul ce que
lon pourrait appeler la doctrine Tweedie comme expression des
objectifs stratgiques du normalisateur international : ladoption du
corpus complet des IFRS, chance rapproche, par lensemble
des pays du monde ou du moins par toutes les grandes conomies.
Lambition du prsident sortant de lIASB est de scuriser latteinte
de ces objectifs au moment de lexpiration de son mandat la tte de
lIASB en 2011, le point dorgue espr tant ladoption des IFRS aux
tats-Unis.

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VULNRABILITS ET DFIS
Cependant, les dveloppements de ces dernires annes et particuli-
rement la crise financire mondiale ont simultanment multipli les
dfis pour lIASB et ont fait apparatre ses vulnrabilits, rendant la
perspective de ralisation de la doctrine Tweedie de moins en moins
probable.
LIASB a enregistr une srie de turbulences et de dconvenues,
certaines plus visibles que dautres, depuis la chute de Lehman Brothers
et la phase la plus aigu de la crise financire. En octobre 2008,
les normalisateurs internationaux ont adopt un amendement
la norme IAS 39 sur les instruments financiers sous trs forte contrainte
politique, en particulier de la part de la Commission europenne ainsi
que la indiqu plus tard publiquement David Tweedie. Peu de temps
aprs, la SEC a report ce qui avait pu sembler tre une perspective de
dcision rapide sur ladoption des IFRS pour les socits cotes amri-
caines, qui est encore actuellement dans une phase de consultation
dans la perspective dune dcision ventuelle la fin de lanne 2011.
Au dbut de lanne 2009, les trustees de la Fondation IFRS
ont accept de se soumettre lautorit dun Conseil de contrle
(Monitoring Board) compos de reprsentants de la SEC, de la
Commission europenne, du rgulateur financier japonais et de lInter- 215
national Organization of Securities Commissions (IOSCO), mettant
ainsi fin la revendication dindpendance de la Fondation IFRS. Puis
lIASB et le FASB ont chou parvenir une position commune
sur la norme cruciale relative aux instruments financiers (IFRS 9 dans
la nomenclature de lIASB) et ont annonc des dlais sur dautres projets
de convergence entre les deux systmes de normes.
Enfin, plusieurs nominations cruciales sont intervenues ces derniers
mois dans une ambiance tendue. Le prsident des trustees, Gerrit Zalm,
a annonc en juin 2010 sa dmission avant le terme de son mandat et
a aussitt t remplac par Tommaso Padoa-Schioppa. Puis la nomi-
nation du successeur de David Tweedie a prsent lapparence dtre
soumise une pression politique externe. Au dbut de lt, les rumeurs
de choix par les trustees du No-Zlandais Ian Mackintosh (qui
dirigeait le Conseil des normes comptables britanniques depuis 2004)
ont t suivies de manifestations de dsaccord par le commissaire
europen Michel Barnier. Puis les trustees ont annonc en octobre la
slection inopine du rgulateur boursier nerlandais Hans Hoogervorst
comme prochain prsident de lIASB (Ian Mackintosh prenant la
vice-prsidence), sans tenir apparemment compte des statuts de la
Fondation IFRS qui indiquent lexpertise en matire comptable comme
premier critre de slection pour les membres de lIASB2.

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Au-del des proccupations de lactualit, les deux dernires annes


ont donn lieu des doutes de plus en plus rpandus sur trois
dimensions cls de la normalisation internationale.
Premirement, la Fondation IFRS souffre dune absence manifeste
de consensus sur la nature de son mandat. Chacun saccorde sur
lobjectif de normes comptables mondiales de haute qualit , mais la
qualit des normes nexiste pas dans labsolu et renvoie lidentification
des objectifs de la normalisation et des parties prenantes aux besoins
desquelles cette normalisation doit rpondre.
Les spcialistes de ces dbats sont familiers de la distinction entre
prparateurs et utilisateurs de linformation financire dont les
normes comptables rgissent la production, savoir respectivement
les entreprises qui publient des tats financiers et les autres acteurs,
notamment les investisseurs, pour lesquels ces tats financiers consti-
tuent un lment essentiel du processus de dcision conomique. En
principe, les normes comptables doivent rpondre aux proccupations
des utilisateurs et non des prparateurs : ces derniers nont pas besoin de
normalisation pour connatre leur propre activit, alors que pour les
investisseurs (et les analystes), la normalisation est indispensable pour
assurer que lentreprise ne donne pas de sa situation et de ses oprations
une image plus favorable que la ralit.
216
Toutefois, ce principe simple en apparence se heurte de multiples
cueils. En premier lieu, les prparateurs disposent dans les dbats
comptables de moyens considrablement plus dvelopps que les
utilisateurs. Les grandes entreprises ont en gnral des quipes
comptables nombreuses et des capacits multiples dinfluence dans les
dbats publics, alors que les investisseurs forment une communaut
atomise dont peu de membres ont des capacits comparables, tant en
termes techniques que politiques. En outre, les auditeurs (commissaires
aux comptes) qui jouent un rle cl de rfrence et dexpertise
dpendent financirement des prparateurs qui sont leurs clients. En
deuxime lieu, dans beaucoup de pays, y compris en Europe conti-
nentale, le rle des actionnaires dans la gouvernance des entreprises ne
fait pas lobjet dun consensus et de multiples acteurs politiques et
conomiques sont rticents lide que la normalisation comptable soit
oriente prioritairement vers les besoins des investisseurs. En troisime
lieu, les normes comptables ont des effets sur le comportement des
acteurs conomiques, ce qui en fait en pratique (et quelles que soient les
intentions des normalisateurs) des instruments de politique cono-
mique. Pour cette raison, il est au moins thoriquement possible que la
satisfaction des besoins dinformations des utilisateurs dinformations
financires puisse entrer en conflit avec des objectifs macroconomiques
tels que la croissance ou la stabilit financire, auquel cas lintrt

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collectif justifierait une entorse au principe gnral selon lequel


les proccupations des utilisateurs doivent guider la normalisation
comptable.
Depuis le dbut de la crise, ces cueils se sont traduits respectivement
par une mobilisation sans prcdent du secteur bancaire dans les
dbats comptables, dans un contexte financier o une transparence
pousse aurait sans doute conduit reconnatre linsolvabilit dun
certain nombre dinstitutions financires, notamment en Europe, et
forcer leur restructuration, par des critiques trs vives de lIASB au plus
haut niveau politique dans plusieurs pays et notamment en France3 et
par une conviction rpandue chez beaucoup de dirigeants publics que
lIASB devrait se voir confrer un mandat de stabilit financire .
LIASB a sans doute renforc cette conviction en refusant de sengager
dans un dbat de fond sur les effets conomiques de ses normes, tout
en reconnaissant que de tels effets existent, et en prtant ainsi le flanc
des accusations dirresponsabilit. LIASB a certes cr un groupe
dexamen des questions lies la crise financire (Financial Crisis
Advisory Group), mais cette initiative, bien quutile, a pes relativement
peu face lintensit des critiques envers le normalisateur international.
Dans le mme temps, lIASB a perdu une partie de la confiance dont
il faisait lobjet de la part de la communaut des investisseurs, dont
217
certains jugent leurs proccupations dsormais insuffisamment prises
en compte dans la normalisation internationale.
Deuximement, la structure de la Fondation IFRS et son identit
dorganisation internationale sont de moins en moins lisibles.
Avant 2006, cette structure tait la fois claire et problmatique.
La Fondation IFRS ( lpoque nomme Fondation IASC) tait une
fondation prive, indpendante, gouverne par un groupe de trustees
initialement nomms en 2001 et renouvels depuis par cooptation, et
finance par des contributions volontaires dacteurs conomiques
majoritairement privs. Cette structure tait problmatique car du fait
du mcanisme de renouvellement par cooptation, les trustees navaient
de comptes rendre personne sinon eux-mmes, une situation
habituelle dans de nombreuses fondations prives, mais qui devenait de
plus en plus difficile tenir compte tenu des responsabilits publiques
grandissantes du normalisateur international.
Depuis, deux changements principaux sont intervenus. En 2006, la
Fondation IFRS, constatant ses difficults obtenir des financements
stables, notamment depuis le dpart de Paul Volcker comme prsident
des trustees, a cherch mettre en place une nouvelle structure de
financement dans laquelle chaque pays contribuerait un montant
dtermin selon une grille uniforme et sur la base dun systme de
cotisations obligatoires dacteurs conomiques nationaux, les dtails de

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ce systme variant selon les pays. Puis, en 2009, la cration du Moni-


toring Board a profondment transform lquilibre institutionnel de
la Fondation IFRS en plaant celle-ci sous la tutelle dune structure
informelle (le Monitoring Board na pas de personnalit juridique),
mais dote de pouvoirs bien rels, puisque les statuts modifis de la
Fondation IFRS reconnaissent au Monitoring Board un droit de veto
sur la nomination et le renouvellement des trustees.
la suite de ces changements, la Fondation IFRS acquiert progres-
sivement certaines caractristiques dune organisation internationale
fonde sur la coopration entre tats souverains, que ce soit par son
financement, de plus en plus contrl par les tats (et la Commission
europenne), ou par sa gouvernance dsormais domine par un Moni-
toring Board essentiellement intergouvernemental. Dans le mme temps,
les structures de fondation prive autonome, commencer par les
trustees, restent en place. Cette personnalit ddouble, publique et
prive, est illustre par le statut particulirement ambigu du Monitoring
Group, qui est tabli de manire redondante et contradictoire la
fois comme une structure interne la Fondation IFRS, puisque les
statuts de celle-ci le mentionnent et dfinissent son mandat, et externe
celle-ci travers une charte de fonctionnement signe par ses membres
et dont la Fondation IFRS nest pas partie prenante. Dans le mme
218
ordre dides, alors que selon les textes en vigueur les trustees sont
souverains pour le choix des membres de lIASB, linfluence directe de
la Commission europenne, membre du Monitoring Board, a t
vidente dans le choix de Hans Hoogervorst en octobre 2010.
Troisimement, le rle et les objectifs de lIASB et de la Fonda-
tion IFRS en aval du processus de normalisation restent incertains.
En principe, lIASB publie des normes que chaque entit territoriale
comptente est libre ou non dadopter. Le contrle de la mise en uvre
(enforcement ) est assur en premier lieu par les auditeurs et en second
lieu par les autorits publiques en charge de lintgrit de linformation
financire, en gnral le rgulateur boursier (comme en France, aux
tats-Unis, en Chine et au Japon) ou, dans certains pays, une autorit
spcialise et distincte (comme au Royaume-Uni et en Allemagne). En
cas de doute, les acteurs locaux peuvent saisir le Comit dinterprtation
des IFRS, plac comme lIASB sous lgide de la Fondation IFRS, et
dont les avis sont intgrs au corpus des IFRS.
En pratique, toutefois, linteraction entre le normalisateur mondial
et les environnements locaux est sensiblement plus complexe. LIASB
nest pas neutre en ce qui concerne ladoption des normes et a cur
de faire en sorte que ses textes reoivent ladhsion des principaux
pays : cest ainsi que le processus de convergence avec les US GAAP
a domin lagenda de normalisation internationale depuis 2002 et

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que lIASB a galement intgr en amont les proccupations de la


Commission europenne et des autorits japonaises, notamment lors
de la publication de la norme IFRS 9 sur les instruments financiers
lautomne 2009. Pour autant, lIASB a chou pour linstant imposer
ladoption de la totalit de ses normes dans tous les territoires ayant
choisi les IFRS. Le carve-out (excision de quelques paragraphes, portant
notamment sur la technique dite de macrocouverture) opr par
lUnion europenne sur la norme IAS 39 en 2004 a fait lobjet de
multiples commentaires, mais des exemptions bien plus significatives
ont t pratiques entre autres par la Chine et sont galement probables
en Inde lorsque ce pays adoptera les IFRS4.
En ce qui concerne lenforcement, le risque est que les autorits locales
(et les auditeurs) donnent leur lgitimation des versions diffrentes de
mise en uvre des IFRS, risque dautant plus lev que celles-ci se
revendiquent principles-based et laissent de ce fait une grande marge
de manuvres aux acteurs locaux pour dfinir leur propre doctrine
dapplication. Lvolution naturelle est que les autorits locales
dfinissent leurs propres rgles (implementation guidances), introduisant
un risque vident de non-comparabilit dun pays lautre. LIASB
a frquemment mis en garde contre ce risque, mais sest pour linstant
refus jouer lui-mme un rle actif dans le contrle de la mise en
219
uvre de ses normes. Toutefois, une fragmentation des rgles de mise
en uvre aurait un impact ngatif non ngligeable sur la crdibilit
de lIASB et lattractivit des IFRS largement fonde sur la promesse
de comparabilit transfrontalire.
Ces trois ensembles dinterrogations psent lourdement sur les
perspectives de dveloppement des IFRS. Elles ont en commun de
renvoyer la responsabilit politique de lIASB, une responsabilit que
celui-ci assume jusqu prsent avec une difficult trs visible. De ce
point de vue, depuis 2007, la crise financire a profondment modifi
le contexte de dveloppement des IFRS, en mettant laccent sur la
re-rgulation du monde financier, qui soppose la drgulation qui
avait domin les deux dcennies antrieures et port la monte en
puissance des IFRS. Or cette re-rgulation va ncessairement de pair
avec une politisation des dynamiques de rgulation financire, ce qui
rend intrinsquement plus difficile la convergence vers des normes
harmonises au niveau mondial (Rottier et Vron, 2010).

LES SCNARIOS DE LAPRS-TWEEDIE


La normalisation comptable internationale de lIASB, en dpit de ses
succs spectaculaires tout au long des annes 2000, demeure un projet
exprimental dont la prennit nest pas assure et dont la nature

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mme est largement volutive. Compte tenu des dynamiques et des


tensions prcdemment exposes, les trajectoires possibles pour lIASB
aprs David Tweedie se regroupent autour de trois scnarios divergents.
Le premier scnario est la transformation graduelle de lIASB en
une ONU comptable , en dautres termes une organisation interna-
tionale formalise, base soit sur un trait en bonne et due forme, soit
sur un accord politique explicite des tats et autres entits politiques
(telles que lUnion europenne) ayant dcid dadopter ses normes.
Lvolution rcente de la Fondation IFRS, notamment la rforme de son
financement en 2006 et la cration du Monitoring Board en 2009,
va en partie dans ce sens. LIASB rejoindrait ainsi dautres instances
publiques de dfinition de rgles internationales telles que lUnion
internationale des tlcommunications (UIT) ou lOrganisation mon-
diale du commerce (OMC). La question cl dans ce scnario est de
savoir si une telle entit internationale publique est mme de produire
dans la dure des normes comptables rpondant aux proccupations
des utilisateurs dinformations financires. Ceci est loin daller de soi :
ce nest pas un hasard si la quasi-totalit des pays dvelopps ont pris
la dcision dexternaliser leur fonction nationale de normalisation
comptable des entits domines par des reprsentants du secteur priv
mieux mme dapprhender les transformations permanentes des
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pratiques commerciales et financires et dy rpondre par des volutions
adaptes de la normalisation. Si lIASB se dtache ainsi peu peu des
besoins des utilisateurs, ceux-ci rpondront sans doute moyen terme
en choisissant pour rfrence des normes diffrentes des IFRS et en
faisant pression sur les metteurs pour quils sy conforment. Un proces-
sus comparable a pu tre observ dans lAllemagne des annes 1990,
o les normes nationales ont graduellement perdu leur autorit.
Le deuxime scnario est une diminution graduelle de lautorit
et de la lgitimit de lIASB au niveau mondial et son recentrage
progressif sur lEurope, se transformant ainsi peu peu en un EASB
(European Accounting Standards Board). Lvolution actuelle va
galement partiellement dans ce sens. Depuis 2007, les trustees de la
Fondation IFRS sont prsids par un Europen (Gerrit Zalm, puis
Tommaso Padoa-Schioppa), alors que le prsident avait t amricain
pendant lessentiel de la priode antrieure (Paul Volcker, puis
Phil Laskawy aprs un bref intermde en 2006). Le prsident de lIASB
sera au cours des annes venir un Europen (Hans Hoogervorst)
succdant lEuropen David Tweedie et son vice-prsident Ian Mac-
kintosh, bien que citoyen no-zlandais, aura occup des fonctions de
nature publique en Europe depuis 2004. Le Monitoring Board a t
prsid par un Europen pendant ses deux premires annes dexistence
(galement Hans Hoogervorst, dont le successeur nest pas encore

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LA NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE APRS DAVID TWEEDIE

connu au moment de la rdaction de cet article). Le sige de lIASB et la


quasi-totalit de ses quipes sont situs Londres, y compris le
secrtariat de la Fondation IFRS bien que celle-ci soit lgalement
une entit de droit amricain. Surtout, linfluence politique de la
Commission europenne sest manifeste plusieurs reprises, imposant
lIASB et aux trustees des dcisions quils ntaient apparemment pas
disposs prendre en premier lieu, quil sagisse de la rvision de la
norme IAS 39 en octobre 2008 ou de la nomination de Hans Hoogervorst.
Il nest pas surprenant que les Europens, ayant jou un rle essentiel
dans la monte en puissance du rle international de lIASB, reven-
diquent une influence dans son fonctionnement, mais le risque est bien
rel que cette influence ait pour effet terme de diminuer lattractivit
des IFRS pour les parties prenantes non europennes.
Le troisime scnario est laccomplissement de la promesse de lIASB
de produire de manire continue des normes mondiales de haute
qualit, la diffrence des deux scnarios prcdents marqus par le
risque de normes de qualit insuffisante (ONU comptables) et/ou sans
dimension mondiale (EASB). la lumire des lments prcdemment
analyss, il est improbable que ce scnario puisse tre confondu avec la
doctrine Tweedie : en dautres termes, pour atteindre son objectif
stratgique, lIASB doit sans doute accepter que certains pays (dont
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les tats-Unis) nadoptent pas ses normes immdiatement et que
ceux qui les adoptent ne les adoptent pas ncessairement toutes ds
leur publication, reconnaissant ainsi la lgitimit dadoptions partielles
ou de carve-outs. LIASB devra galement clarifier son mandat, sa
structure et son rle en aval de la normalisation proprement dite, afin
de lever les doutes voqus dans la partie prcdente. Il sagit de crer
de toutes pices un nouveau modle dorganisation mondiale, prive
dans sa structure, mais dote de mcanismes de responsabilit
(accountability) suffisamment robustes pour lui permettre de dfendre
sa mission dintrt public. Pour devenir ralit, ce scnario suppose
sans doute de la part de lIASB une combinaison de clart des objectifs,
dinventivit institutionnelle, de sens des responsabilits et dhabilet
tactique qui na pas toujours t visible au sein de lIASB et de la
Fondation IFRS au cours des annes rcentes. Cela tant, il nest jamais
interdit desprer.

NOTES
1. Calculs de lauteur sur la base du classement FT Global 500 au 31 dcembre 2009 et de la base de donnes
Datastream.
2. Constitution de la Fondation IFRS, annexe 1.

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3. Voir par exemple : le discours du prsident de la Rpublique franaise au Forum conomique mondial
de Davos en janvier 2010 (disponible sur le site : www.elysee.fr), dans lequel il est fait rfrence la
normalisation comptable de multiples reprises.
4. Voir par exemple : larticle intitul India May Dilute IFRS du 27 octobre 2010 sur le site :
www.webcpa.com.

BIBLIOGRAPHIE
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(2007), Points de vue dinvestisseurs sur la mise en uvre des normes IFRS, recueil dopinions, dcembre.
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ROTTIER S. et VRON N. (2010), Not All Financial Regulation is Global , Bruegel, Policy Brief,
n 2010/07, septembre. Traduction franaise paratre dans la revue Commentaire.

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