ACTIVIDAD

LURI PILAR TORRES VALCARCEL

LINDA PAMELA GRANADOS ZAPATA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
MATEMATICA FINANCIERA
BOGOTÁ D.C.
2018
 INVERSION INCIAL 120000000
APALANCADO 48000000
TASA EFECTIVA 12%
TASA MENSUAL 0.949%
PERIODOS 84

AÑO MESES CUOTA MENSUAL INTERESES ABONO CAPITAL SALDO

AÑO 1 MES 1 $ 831,665 $ 455,462 $ 376,203 $ 47,623,797
AÑO 1 MES 2 $ 831,665 $ 451,892 $ 379,773 $ 47,244,024
AÑO 1 MES 3 $ 831,665 $ 448,289 $ 383,376 $ 46,860,648
AÑO 1 MES 4 $ 831,665 $ 444,651 $ 387,014 $ 46,473,634
AÑO 1 MES 5 $ 831,665 $ 440,979 $ 390,686 $ 46,082,947
AÑO 1 MES 6 $ 831,665 $ 437,272 $ 394,394 $ 45,688,554
AÑO 1 MES 7 $ 831,665 $ 433,529 $ 398,136 $ 45,290,418
AÑO 1 MES 8 $ 831,665 $ 429,751 $ 401,914 $ 44,888,504
AÑO 1 MES 9 $ 831,665 $ 425,938 $ 405,727 $ 44,482,777
AÑO 1 MES 10 $ 831,665 $ 422,088 $ 409,577 $ 44,073,199
AÑO 1 MES 11 $ 831,665 $ 418,201 $ 413,464 $ 43,659,736
AÑO 1 MES 12 $ 831,665 $ 414,278 $ 417,387 $ 43,242,349
AÑO 2 MES 13 $ 831,665 $ 410,318 $ 421,347 $ 42,821,001
AÑO 2 MES 14 $ 831,665 $ 406,320 $ 425,346 $ 42,395,656
AÑO 2 MES 15 $ 831,665 $ 402,284 $ 429,382 $ 41,966,274
AÑO 2 MES 16 $ 831,665 $ 398,209 $ 433,456 $ 41,532,818
AÑO 2 MES 17 $ 831,665 $ 394,096 $ 437,569 $ 41,095,250
AÑO 2 MES 18 $ 831,665 $ 389,944 $ 441,721 $ 40,653,529
AÑO 2 MES 19 $ 831,665 $ 385,753 $ 445,912 $ 40,207,617
AÑO 2 MES 20 $ 831,665 $ 381,522 $ 450,143 $ 39,757,473
AÑO 2 MES 21 $ 831,665 $ 377,250 $ 454,415 $ 39,303,058
AÑO 2 MES 22 $ 831,665 $ 372,939 $ 458,727 $ 38,844,332
AÑO 2 MES 23 $ 831,665 $ 368,586 $ 463,079 $ 38,381,253
AÑO 2 MES 24 $ 831,665 $ 364,192 $ 467,473 $ 37,913,779
AÑO 3 MES 25 $ 831,665 $ 359,756 $ 471,909 $ 37,441,870
AÑO 3 MES 26 $ 831,665 $ 355,278 $ 476,387 $ 36,965,483
AÑO 3 MES 27 $ 831,665 $ 350,758 $ 480,907 $ 36,484,576
AÑO 3 MES 28 $ 831,665 $ 346,195 $ 485,471 $ 35,999,105
AÑO 3 MES 29 $ 831,665 $ 341,588 $ 490,077 $ 35,509,028
AÑO 3 MES 30 $ 831,665 $ 336,938 $ 494,727 $ 35,014,301
AÑO 3 MES 31 $ 831,665 $ 332,243 $ 499,422 $ 34,514,879
AÑO 3 MES 32 $ 831,665 $ 327,505 $ 504,161 $ 34,010,719
AÑO 3 MES 33 $ 831,665 $ 322,721 $ 508,944 $ 33,501,774
AÑO 3 MES 34 $ 831,665 $ 317,891 $ 513,774 $ 32,988,000
AÑO 3 MES 35 $ 831,665 $ 313,016 $ 518,649 $ 32,469,352
AÑO 3 MES 36 $ 831,665 $ 308,095 $ 523,570 $ 31,945,781
AÑO 4 MES 37 $ 831,665 $ 303,127 $ 528,538 $ 31,417,243
AÑO 4 MES 38 $ 831,665 $ 298,112 $ 533,553 $ 30,883,690
AÑO 4 MES 39 $ 831,665 $ 293,049 $ 538,616 $ 30,345,074
AÑO 4 MES 40 $ 831,665 $ 287,938 $ 543,727 $ 29,801,347
AÑO 4 MES 41 $ 831,665 $ 282,779 $ 548,886 $ 29,252,460
AÑO 4 MES 42 $ 831,665 $ 277,571 $ 554,095 $ 28,698,366
AÑO 4 MES 43 $ 831,665 $ 272,313 $ 559,352 $ 28,139,013
AÑO 4 MES 44 $ 831,665 $ 267,005 $ 564,660 $ 27,574,353
AÑO 4 MES 45 $ 831,665 $ 261,647 $ 570,018 $ 27,004,336
AÑO 4 MES 46 $ 831,665 $ 256,239 $ 575,427 $ 26,428,909
AÑO 4 MES 47 $ 831,665 $ 250,778 $ 580,887 $ 25,848,022
AÑO 4 MES 48 $ 831,665 $ 245,267 $ 586,399 $ 25,261,624
AÑO 5 MES 49 $ 831,665 $ 239,702 $ 591,963 $ 24,669,661
AÑO 5 MES 50 $ 831,665 $ 234,085 $ 597,580 $ 24,072,081
AÑO 5 MES 51 $ 831,665 $ 228,415 $ 603,250 $ 23,468,831
AÑO 5 MES 52 $ 831,665 $ 222,691 $ 608,974 $ 22,859,857
AÑO 5 MES 53 $ 831,665 $ 216,912 $ 614,753 $ 22,245,104
AÑO 5 MES 54 $ 831,665 $ 211,079 $ 620,586 $ 21,624,518
AÑO 5 MES 55 $ 831,665 $ 205,191 $ 626,475 $ 20,998,044
AÑO 5 MES 56 $ 831,665 $ 199,246 $ 632,419 $ 20,365,625
AÑO 5 MES 57 $ 831,665 $ 193,245 $ 638,420 $ 19,727,205
AÑO 5 MES 58 $ 831,665 $ 187,187 $ 644,478 $ 19,082,727
AÑO 5 MES 59 $ 831,665 $ 181,072 $ 650,593 $ 18,432,134
AÑO 5 MES 60 $ 831,665 $ 174,899 $ 656,766 $ 17,775,367
AÑO 6 MES 61 $ 831,665 $ 168,667 $ 662,998 $ 17,112,369
AÑO 6 MES 62 $ 831,665 $ 162,376 $ 669,289 $ 16,443,080
AÑO 6 MES 63 $ 831,665 $ 156,025 $ 675,640 $ 15,767,439
AÑO 6 MES 64 $ 831,665 $ 149,614 $ 682,051 $ 15,085,388
AÑO 6 MES 65 $ 831,665 $ 143,142 $ 688,523 $ 14,396,865
AÑO 6 MES 66 $ 831,665 $ 136,609 $ 695,056 $ 13,701,809
AÑO 6 MES 67 $ 831,665 $ 130,014 $ 701,652 $ 13,000,158
AÑO 6 MES 68 $ 831,665 $ 123,356 $ 708,309 $ 12,291,848
AÑO 6 MES 69 $ 831,665 $ 116,635 $ 715,030 $ 11,576,818
AÑO 6 MES 70 $ 831,665 $ 109,850 $ 721,815 $ 10,855,003
AÑO 6 MES 71 $ 831,665 $ 103,001 $ 728,664 $ 10,126,339
AÑO 6 MES 72 $ 831,665 $ 96,087 $ 735,578 $ 9,390,760
AÑO 7 MES 73 $ 831,665 $ 89,107 $ 742,558 $ 8,648,202
AÑO 7 MES 74 $ 831,665 $ 82,061 $ 749,604 $ 7,898,598
AÑO 7 MES 75 $ 831,665 $ 74,948 $ 756,717 $ 7,141,881
AÑO 7 MES 76 $ 831,665 $ 67,768 $ 763,897 $ 6,377,984
AÑO 7 MES 77 $ 831,665 $ 60,519 $ 771,146 $ 5,606,838
AÑO 7 MES 78 $ 831,665 $ 53,202 $ 778,463 $ 4,828,375
AÑO 7 MES 79 $ 831,665 $ 45,815 $ 785,850 $ 4,042,525
AÑO 7 MES 80 $ 831,665 $ 38,359 $ 793,306 $ 3,249,219
AÑO 7 MES 81 $ 831,665 $ 30,831 $ 800,834 $ 2,448,385
AÑO 7 MES 82 $ 831,665 $ 23,232 $ 808,433 $ 1,639,952
AÑO 7 MES 83 $ 831,665 $ 15,561 $ 816,104 $ 823,848
AÑO 7 MES 84 $ 831,665 $ 7,817 $ 823,848 -$ 0
 AÑOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
PAGO DE INTERES $ 5,222,330 $ 4,651,412 $ 4,011,984
PAGO DE CAPITAL $ 4,757,651 $ 5,328,569 $ 5,967,998
VALOR CUOTAS $ 9,979,982 $ 9,979,982 $ 9,979,982
SALDO $ 43,242,349 $ 37,913,779 $ 31,945,781
$ 53,222,330 $ 47,893,761 $ 41,925,763
 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$ 3,295,824 $ 2,493,725 $ 1,595,374 $ 589,221
$ 6,684,158 $ 7,486,256 $ 8,384,607 $ 9,390,760
$ 9,979,982 $ 9,979,982 $ 9,979,982 $ 9,979,982
$ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760 $ (0)
$ 35,241,605 $ 27,755,349 $ 19,370,742 $ 9,979,982
inversion $ 120,000,000 Aporte socios $ 72,000,000
Salvamento $ 18,000,000
inversion sin salvamento $ 102,000,000
depreciacion anual $ 14,571,429

AÑOS 1 2 3
UNIDADES 500,000 520,000 540,800
COSTO MATERIA PRIMA $ 70 $ 73 $ 77
MANO DE OBRA $ 50 $ 52 $ 55
PRECIO UNITARIA $ 360 $ 378 397
INCREMENTO POR UND 4%
GASTOS DE VENTA $ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653
INCREMENTO INFLACION + SPREED 5.0%
COSTO INDIRECTOS $ 30 $ 31 $ 33
INCREMENTO COSTO 4.8%
COSTO FIJO $ 16,000,000 $ 16,768,000 $ 17,572,864
TASA IMPOSITIVA 35%
GASTOS FINANCIEROS $ 5,222,330 $ 4,651,412 $ 4,011,984
COMISION DE VENTAS 1.5% 19.56%
valor del acitvo $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
depreciacion acumulada $ 14,571,429 $ 29,142,857 $ 43,714,286
INFLACION 3.50%
 4 5 6 7
562,432 584,929 608,326 632,659
$ 81 $ 84 $ 88 $ 92.74
$ 58 $ 60 $ 63 $ 66.24
$ 417 $ 438 $ 459 $ 482

$ 3,515,861 $ 3,839,318 $ 4,192,534 $ 4,578,247

$ 35 $ 36 $ 38 $ 39.75

$ 18,416,361 $ 19,300,347 $ 20,226,763 $ 21,197,648

$ 3,295,824 $ 2,493,725 $ 1,595,374 $ 589,221

$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429

$ 58,285,714 $ 72,857,143 $ 87,428,571 $ 102,000,000
 AÑO 1
VENTAS $ 180,000,000
COSTO $ 91,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 89,000,000
GASTOS DE VETAS $ 2,700,000
GASTOS DE DEPRE $ 14,571,429
UTILIDAD OPERCIONAL $ 71,728,571
GASTOS FINANCIEROS $ 5,222,330
UTILIDAD ANTES IMPU $ 66,506,241
IMPUESTO $ 23,277,184
UTILIDAD NETA $ 43,229,057

FLC $ (120,000,000.00) $ 57,800,485

TIR 54%
TIO 19.25%
VA $ 48,468,260.98
VNA $ 152,699,281.59

ESTADO DE RESULTADO AÑO 1

 ESTADO DE RESULTADO AÑO 1

ESTADO DE RESULTADO AÑO 2

VENTAS
COSTO
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE DEPRE
UTILIDAD OPERCIONAL
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES IMPU
IMPUESTO
UTILIDAD NETA
 AÑO 2 AÑO 3
$ 196,560,000 $ 214,643,520
$ 98,512,000 $ 106,667,284
$ 98,048,000 $ 107,976,236
$ 2,948,400 $ 3,219,653
$ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 80,528,171 $ 90,185,154
$ 4,651,412 $ 4,011,984
$ 75,876,759 $ 86,173,170
$ 26,556,866 $ 30,160,610
$ 49,319,894 $ 56,012,561
AÑO 4 AÑO 5
$ 234,390,724 $ 255,954,548
$ 115,522,152 $ 125,137,840
$ 118,868,572 $ 130,816,708
$ 3,515,861 $ 3,839,318
$ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 100,781,282 $ 112,405,961
$ 3,295,824 $ 2,493,725
$ 97,485,458 $ 109,912,236
$ 34,119,910 $ 38,469,283
$ 63,365,548 $ 71,442,954

$ 63,891,322 $ 70,583,989 $ 77,936,976 $ 86,014,382

$ 44,925,589.07 $ 41,618,273.32 $ 38,534,290.13 $ 35,661,601.02

ESTADO DE RESULTADO AÑO 3 ESTADO DE RESULTADO AÑO 7

 ESTADO DE RESULTADO AÑO 3 ESTADO DE RESULTADO AÑO 7

VENTAS VENTAS
COSTO COSTO
UTILIDAD BRUTA UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE DEPRE GASTOS DE DEPRE
UTILIDAD OPERCIONAL UTILIDAD OPERCIONAL
GASTOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES IMPU UTILIDAD ANTES IMPU
IMPUESTO IMPUESTO
UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA

ESTADO DE RESULTADO AÑO 4

VENTAS
COSTO
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE DEPRE
UTILIDAD OPERCIONAL
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES IMPU
IMPUESTO
UTILIDAD NETA
 AÑO 6 AÑO 7
$ 279,502,293 $ 305,216,484
$ 135,581,133 $ 146,924,675
$ 143,921,160 $ 158,291,810
$ 4,192,534 $ 4,578,247
$ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 125,157,197 $ 139,142,134
$ 1,595,374 $ 589,221
$ 123,561,822 $ 138,552,912
$ 43,246,638 $ 48,493,519
$ 80,315,184 $ 90,059,393

$ 94,886,613 $ 104,630,822

$ 32,988,355.01 $ 30,502,912.05

DO DE RESULTADO AÑO 7
DO DE RESULTADO AÑO 7

91 MILLONES
 AÑO0 AÑO1 AÑO2
FLUJO OPERACIONAL
RECAUDO DE INGRESOS 0 $ 165,000,000 $ 180,180,000
PAGO DE COSTOS 0 $ (91,000,000) $ (98,512,000)
PAGO DE COMISIONES 0 $ (5,175,000) $ (2,948,400)
PAGO DE IMPUESTOS 0 $ (23,277,184) $ (26,556,866)
EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN 0 $ 45,547,816 $ 52,162,734
FLUJO DE INVERSION
APORTES DE SOCIOS $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000
PAGO DE DIVIDENDOS $ - $ - $ -
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS $ 18,000,000 $ 20,700,000 $ 23,805,000
VENTA DE ACTIVOS FIJOS $ - $ - $ -
EFECTIVO GENERADO EN INVERSION $ 72,000,000 $ 92,700,000 $ 95,805,000
FLUJO DE FINANCIACION
DESEMBOLSO DEL CREDITO $ 48,000,000 $ 43,242,349 $ 37,913,779
PAGO DE CREDITOS $ - $ 4,757,651 $ 5,328,569
EFECTIVO GENERADO DE FINANCIACION $ 48,000,000 $ 48,000,000 $ 43,242,349

EFECTIVO GENERADO $ 120,000,000 $ 186,247,816 $ 191,210,083

SALDO FINAL $ 192,000,000 $ 258,247,816 $ 263,210,083
 AÑO3 AÑO4 AÑO5 AÑO6 AÑO7

$ 196,756,560 $ 214,858,164 $ 234,625,002 $ 256,210,435 $ 279,781,777

$ (106,667,284) $ (115,522,152) $ (125,137,840) $ (135,581,133) $ (146,924,675)
$ (3,219,653) $ (3,515,861) $ (3,839,318) $ (4,192,534) $ (4,578,247)
$ (30,160,610) $ (34,119,910) $ (38,469,283) $ (43,246,638) $ (48,493,519)
$ 56,709,013 $ 61,700,240 $ 67,178,562 $ 73,190,130 $ 79,785,336

$ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000

$ - $ - $ - $ - $ -
$ 27,375,750 $ 31,482,113 $ 36,204,429 $ 41,635,094 $ 47,880,358
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 99,375,750 $ 103,482,113 $ 108,204,429 $ 113,635,094 $ 119,880,358

$ 31,945,781 $ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760 $ (0)

$ 5,967,998 $ 6,684,158 $ 7,486,256 $ 8,384,607 $ 9,390,760
$ 37,913,779 $ 31,945,781 $ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760

$ 193,998,542 $ 197,128,134 $ 200,644,615 $ 204,600,591 $ 209,056,454

$ 265,998,542 $ 269,128,134 $ 272,644,615 $ 276,600,591 $ 281,056,454
 BALANCE GENERAL AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

ACTIVOS
EFECTIVO $ 120,000,000 $ 180,000,000 $ 229,319,894
CXC $ - $ 15,000,000 $ 16,380,000
ACTIVO FIJOS $ - $ 18,000,000 $ 23,805,000
DEP ACUMULADA $ - $ 14,571,429 $ 29,142,857
TOTAL ACTIVOS $ 120,000,000 $ 168,428,571 $ 240,362,036
PASIVOS
COMISIONES POR PAGAR $ - $ 225,000 $ 245,700
IMPUESTOS X PAGAR $ - $ 23,277,184 $ 26,556,866
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 48,000,000 $ 43,242,349 $ 37,913,779
TOTAL PASIVO $ 48,000,000 $ 66,744,533 $ 64,716,345
PATRIMONIO
APORTES DE SOCIO $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000
UTILIDAD DEL PERIODO $ - $ 43,229,057 $ 49,319,894
UTILIDAD ACUMULADA $ - $ 43,229,057 $ 92,548,950
TOTAL PATRIMONIO $ 72,000,000 $ 115,229,057 $ 164,548,950
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 120,000,000 $ 181,973,590 $ 229,265,295
COMPROBACION 0 $ (13,545,018) $ 11,096,741

$ 180,000,000
$ 163,229,057
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

$ 285,332,454 $ 348,698,002 $ 420,140,956 $ 500,456,140 $ 590,515,533

$ 17,886,960 $ 19,532,560 $ 21,329,546 $ 23,291,858 $ 25,434,707
$ 27,375,750 $ 31,482,113 $ 36,204,429 $ 41,635,094 $ 47,880,358
$ 43,714,286 $ 58,285,714 $ 72,857,143 $ 87,428,571 $ 102,000,000
$ 286,880,879 $ 341,426,961 $ 404,817,788 $ 477,954,520 $ 561,830,598

$ 268,304 $ 292,988 $ 319,943 $ 349,378 $ 381,521

$ 30,160,610 $ 34,119,910 $ 38,469,283 $ 43,246,638 $ 48,493,519
$ 31,945,781 $ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760 $ (0)
$ 62,374,695 $ 59,674,523 $ 56,564,593 $ 52,986,776 $ 48,875,040

$ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000 $ 72,000,000

$ 56,012,561 $ 63,365,548 $ 71,442,954 $ 80,315,184 $ 90,059,393
$ 148,561,511 $ 211,927,059 $ 283,370,013 $ 363,685,197 $ 453,744,590
$ 220,561,511 $ 283,927,059 $ 355,370,013 $ 435,685,197 $ 525,744,590
$ 282,936,207 $ 343,601,582 $ 411,934,606 $ 488,671,973 $ 574,619,630
$ 3,944,672 $ (2,174,621) $ (7,116,818) $ (10,717,452) $ (12,789,032)

$ 4,941,387
 AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
SALDO INICIAL

FLUJO OPERACIONAL

TODO LO OPERACIONAL

RECAUDO DE INGRESOS 165,000,000

INGRESOS DEL EDR-CTAS X COBRAR

VENTAS/360*(360-ROTACION)

COSTOS (PAGO)

PAGO DE COMISIONES
IMPUESTOS

EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN

FLUJO DE INVERSION

APORTES DE SOCIOS
PAGO DE DIVIDENDOS
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS (15%)
VENTA DE ACTIVOS FIJOS
EFECTIVO GENERADO POR LA INVERSION

FLUJO DE FINANCIACION

DESEMBOLSO DE CREDITO
PAGO CREDITO (CUOTAS)

EFECTIVO GENERADO POR FINANCIACION

E+
S-

EFECTIVO GENERADO (+ DE LOS TRES BLOQUES)

SALDO FINAL (SALDI I + EFE GENE)

BALANCE GENERAL
AÑO0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
ACTIVO
EFECTIVO
CUENTAS X COBRAR
ACTIVOS FIJOS
DEPRESIACION ACUMULADA
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
COMI
IMPUESTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES FINANCIERRAS
TOTAL
PATRIMONIO
APORTE DE SOCIOS
UTILIDAD DE PERIODO
UTILIDAD ACUMULADA
TOTAL PATRIMONIO 115229057
AÑO6 AÑO7