Exercice 1 : Soit un bon de trésor aux conditions suivantes : Nominal

: 100000 dhs, date d’émission le 05/04/2015, taux 6%, durée 5 ans

Remboursement infinie )
Calculez le prix du bon de trésor au 10/04/2017 en considérant la
grille du taux suivant

Maturité Taux
1j 2%
365 j 3.5%
730 j 4%
1825j 5%

Calculez la duration, et la sensibilité à une baisse du taux de 60 points

de base

Exercice 2 : (Cas d’examen : Session normale 2018)

Soit la négociation d’un BT en date du 05 juin 2018 ayant les
caractéristiques suivantes :
Nominal : 100 000 dhs émis au pair en date du 06/03/2012, taux facial
6% remboursable infine à la 10ème année.
Extrait de la courbe de taux du 05/06/2018 :
1 an :2.55% 2 ans : 3,98% 5 ans : 5%
Calculez :
Le prix du bon sur le secondaire ainsi sa duration.
La sensibilité à une stabilité de taux.

A.ANWAR