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Métodos paramétricos
Métodos NO paramétricos
Se llaman métodos paramétricos porque asumen una función de distribución conocida en la cual lo único que falta por determ
𝑅=𝑥=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙−𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)/𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑃𝑛𝐿=𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑥 𝑅
En el método Delta-Normal
𝜎^2
Los rendimientos del protafolio se asume siguen una función de distribución Normal con Media 0 y varianza
les de mercado como: precios de acciones, estructuras de tasas de interés, tipo de cambio, volatilidades, etc.
a 0 y varianza
Calcular el VaR utilizando el método delta-Normal de un portafolio qiue tiene 40k accciones de TELMEX
El horizonte de tiempo esa un día y el nivel de confianza es del 99%
Para el 12 de Nov del 2009
𝑉𝑎𝑅(𝛼;𝑡)=𝑉∗𝑘(1−𝛼)∗𝜎∗ √𝑡
Vo= $ 465,200.00
alfa $ -
1-alfa
K(1-alfa)
t 1
desv stand.
Varianza
𝑉𝑎𝑅(𝛼;𝑡)=𝑉∗𝑘(1−𝛼)∗𝜎∗ √𝑡 𝑉𝑎𝑅(∑24_(𝑖=1)^𝑛▒𝑤_
∗𝑅_𝑖 )=∑_(𝑖=1)^𝑛▒∑_(
Vo= $ 465,200.00
alfa $ -
1-alfa
K(1-alfa) 𝑉𝑎𝑅(∑24_(𝑖=1)^𝑛▒𝑤
t
desv stand.
1
&𝑤_𝑛 )]∗(■8(𝜎_1^2&⋯
Varianza &𝜎_𝑛^2 ))∗[■8(𝑤_1@
24_(𝑖=1)^𝑛▒𝑤_𝑖
∑_(𝑖=1)^𝑛▒∑_(𝑖=1)^𝑛▒𝑤_(𝑖∗ 𝑤_𝑗∗𝜎_𝑖𝑗 )
W CEMEX 0.6578908663
WTELMEX 0.3421091337
Rendimiento CEMEX
Rendimiento TELMEX
Rendimiento CE 0.00165915923 0.0003706
Rendimiento TE 0.00037059918 0.0006382
1*2 2*2
1*2 2*1
0.00095963393
$ 1,359,800.00
0.03097795884
0.99
0.01
-2.32634787404
1
-$ 97,994.68
0.65789087
0.34210913
2*1
VaR 12 nov 2009
5000 CEMEX
12000 TELMEX
8500 WALMEX
1 FWD2 millones
100706 CETE
100118 BONO M
1*5 SWAP Fecha de contrato 29 de oct del 2009 con un nocional de 5 millones
Se va a intercambiar tasa variable por tasa fija
TIIE 5%
Implicita PESOS
VaR a 1 día
PnL real
VaR a 10 días con un nivel de confianza del 99%
PV01 por moneda
zPVBP por moneda
Rendimiento TELMEX
Rendimiento WALMEX Rendimiento CEMEX
Rendimiento TELMEX
0.0003702126 0.00033691 Rendimiento 0.019611322447374 0.0045657656
0.0006373987 0.00017115 Rendimiento 0.004565765634659 0.0069428964
0.0001711539 0.00050337 Rendimiento 0.003447037383573 0.0015905267
Var(RP) = 0.003871428401345
Vo $ 598,040.00
Sigma 0.062220803605748
alpha 0.995
1-alpha 0.005
K(1-alpha) -2.5758293035489
t 10
VaR(alpha) -$ 303,097.90
30 días
W CEMEX 0.1260785232
W TELMEX 0.0979867567
W WALMEX 0.7759347201
Var(RP) = 0.01190345723864
Vo $ 598,040.00
Sigma 0.109102966222923
alpha 0.995
1-alpha 0.005
K(1-alpha) -2.5758293035489
t 30
VaR(alpha) -$ 920,543.89
Vo $ 598,040.00
Rendimiento WALMEX
0.01255109
0.00435299
0.01186106
0.77593472
0.1260785232
0.0979867567
0.7759347201