UNIVERSITDUQUBEC MONTRAL

SECTEURINFORMEL ETCONCURRENCEFISCALE
MMOIRE
PRSENT
COMMEEXIGENCEPARTIELLE
DELAMATRISEEN CONOMIQUE
PAR
DJAOJOMAMARCELAUGUSTE
JANVIER2010
UNIVERSITDU QUBEC MONTRAL
Servicedes bibliothques
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possdeun exemplaire.
REMERCIEMENTS
Je tiens remercier le professeur MARCEAU Nicolas de ses prcieux conseils
pour m'avoir aid raliser ce mmoire de maitrise en conomique ainsi que
~ u x qui ont particip de prs ou de loin.
je tiens aussi remercier mes collgues de travail lors de mes tudes
l'Universit du Qubec Montral, en particuliers DIABY Ousmane, BAH
Alassane ainsi qu' PADILLA Juliana.
11
TABLES DES MATIERES
REMERCIEMENTS i
TABLES DES MATIERES ii
LISTES DES FIGURES iv
RSUtvI v
INTRODUCTION 1
Objectif. 2
CHAPITRE1:
LE SECTEURINFORMEL " 3
1. De quoi s'agit-il ? 3
1.1. Dfinitionsdu Bureau International du Travail (BIT) 3
1.2. Diffrentesapproches .4
2. Part du secteurinformel dans l'conomie 7
2.1. Cas du Maroc 8
2.2. Cas de.1'Inde 9
CHAPITRE II :
REVUE DE LA LITTRATURESURLA CONCURRENCEFISCALE 11
1. Dfinitionde la concurrence fiscale 11
2. Modlesde bases de la concurrencefiscale 12
2.1. Le modle deTiebout 13
2.2. Le modle de Zodrow-Mieszkowski 13
2.3. Quelquesdveloppements partirdu modlede base 14
III
CHAPITREIII :
LE MODLEDE LA CONCURRENCE FISCALEAVEC LE SECTEUR
INFORMEL 18
1. Prsentationdu modle 18
1.1. Hypothses " 18
1.2. Programmede maximisation 21
1.3. Revenu du gouvernement 26
2. quilibreenjeudynamique 31
2.1. Hypothsesdans unjeustratgique 31
2.2. quilibre parfaiten sous-jeux 32
CONCLUSION 38
I3IBLIOORi\PI-IIE 40
IV
LISTE DES FIGURES
Figure 1:Matricededestination possibledes capitauxdans les pays 20
Figure2 :La loi uniformede 26
Figure3 :Intervallede solvabilitpourunjoueur .33
Figure4 :Lespaiementspourle paysB 37
v
RSUM
Le secteur informel est incontestablement un phnomne qui a pris de
l'ampleur au cours des dernires aIU1es dans les pays en voie de
dveloppement selon le Bureau International du Travail (BIT). Les tudes
montrent que d'une part, ces pays sont confronts l'insuffisance des revenus
fiscaux dont l'une des principales causes est le poids grandissant du secteur
informel dans leur conomie. D'autre part, les pays en dveloppement font face
une concurrence fiscale ardue comme les autres pays. La concurrence
contraint les gouvernements des pays en comptition ne pas fixer un taux
d'imposition au-dessus d'un certain niveau afin d'attirer les investissements. Et
aussi, les gouvernements ne vont jamais fixer un taux d'imposition au dessous
d'un certain niveau pour s'assurer un minimum de revenu fiscal.
La prsente tude propose un modle de concurrence fiscale qui intgre le
secteur informel. Notre modle se base sur l'article Why do most countries set
high tax rates on capital? '. Cet article ne tient pas en compte un secteur o le
revenu de la production n'est pas soumis la taxation. Nous avons voulu
prendre en considration ce secteur spcifique que nous dfinissons
comme secteur informel dans notre modle. Nous allons utiliser les outils de la
microconomie moderne entre autre la thorie des jeux. La rsolution du
problme dans le modle consiste faire apparatre les dcisions que les
gouvernements vont prendre pour fixer les niveaux de taxation dans un jeu
dynamique. Ces taux forment l'quilibre parfait en sous-jeux. Et la rsolution
du jeu va tre solutionne rebours. tant dOIU1 que les capitaux immobiles
sont de tailles diffrentes, les capitaux mobiles vont certainement se localiser
dans celui qui possde la plus petite taille. Ce qui va lui permettre d'obtenir un
meilleur revenu quelque soit l'ordre du jeu.
1 MARCEAU, N., MONGRAIN, S., WILSON, J., (2007), "Why do most countries set high tax rates on
capital? " , Cahier de recherche/Working papers 07-11, CIRPE
INTRODUCTION
La libre circulation des capitaux est un fait marquant dans le monde
contemporain. Pour cela, les dcisions prises au niveau des gouvernements
prennent en compte cette ralit afin qu'ils puissent faire face aux innombrables
dfis conomiques dans leurs pays. Et parmi les plus grands dfis des
gouvernements figurent l'attraction des capitaux. En effet, chaque
gouvernement s'efforce de faire valoir sa potentialit en matire de politiques
fiscales attractives pour inciter les dtenteurs de capitaux investir dans leur
pays. D'o la conculTence acharne que se livrent les pays. Ainsi, on parle de
conculTence fiscale entre les pays.
Pour cette tude, nous allons partir d'un fait rel marquant les conomies des
pays en voie de dveloppement qui est le secteur informel car il a acquis une
ampleur grandissante, en particulier dans les pays en dveloppement. Nous
allons dfinir ce secteur de manire trs simple et l'intgrer dans un modle de
la concurrence fiscale. Ainsi, on peut se poser la question de savoir comment
les gouvernements vont-ils fixer les taux d'imposition qui leur permettent
d'attirer le capital mobile et d'assurer un meilleur revenu fiscal.
Afin de rpondre cette problmatique, il est important de dfinir le secteur
informel avec diffrentes approches dans une premire partie. Nous allons
prendre les exemples du Maroc et de l'Inde qui ont enregistr un taux de
croissance conomique lev ces dernires dcennies et dont le secteur informel
a largement contribu cela.
Une seconde partie sera consacre la revue de la littrature du modle de base
sur la concurrence fiscale.
Et enfin, un modle de la concurrence fiscale incluant le secteur informel sera
analys dans une dernire partie. Le cas d'un jeu squentiel est retenu pour
l'analyse. Ce qui va nous permettre de trouver les quilibres de parfaits en sous-
2
Jeux correspondants aux nIveaux de taxation fix par chaque pays en
comptition.
Objectif
L'objectif de cette tude n'est pas de faire une analyse approfondie du secteur
informel. Mais il consiste prendre cette ralit sous une forme thorique et
d'analyser les impacts de son introduction dans un modle de concurrence
fiscale sur les choix des taux d'imposition que les gouvernements des pays en
concurrence vont prendre.
Notre contribution est d'tudier un modle de la concurrence fiscale en
intgrant le secteur informel sous une forme simple. On dfinira le secteur
informel comme un secteur o les revenus de la production sont dpourvus de
toute taxation.
Sur le plan acadmique, cette tude pourrait servir ultrieurement faire des
observations empiriques et une analyse conomtrique pour vrifier la tnacit
de propositions issues de la rsolution du problme. Mais en ce qui nous
concerne, l'analyse de notre hypothse se fera d'une manire thorique.
En pratique, elle pourrait contribuer aux sources d'inspiration des acteurs qui
laborent les politiques conomiques dans les pays en voie de dveloppement et
qui doivent dsormais prendre en compte le secteur informel.
CHAPITRE 1:
LE SECTEUR INFORMEL
1. De quoi s'agit-il?
1.1. Dfinitions du Bureau International du Travail (BIT)
Le rappol1 du BIT de 1972 a tent de dfinir les critres du secteur informel:
la facilit d'entre l'activit
un mnrch de concurrence non rglement
la proprit familiale des entreprises
l'chelle restreinte des activits
le recours aux rserves locales
Je recours une technologie adapte et une forte intensit de travail
une formation acquise hors du systme scolaire
La dfinition du secteur informel a beaucoup volu depuis J'adoption de la
premire tentative en 1972. Le rapport du BIT de 1993 propose une autre
dfinition comme le faible lien entre les institutions officielles et les units de
production qui oprent petite chelle, avec peu ou pas de division entre le
travail et le capital en tant que facteurs de production. Les relations de travail,
lorsqu'elles existent, sont surtout fondes sur l'emploi occasionnel, les relations
de parent ou les relations personnelles et sociales plutt que sur des accords
contractuels comportant des garanties en bonne et due forme .
Le secteur informel a fait l'objet de plusieurs tudes dans divers domaines de
l'conomie. Le champ d'tude concernant ce secteur est trs vaste, et
videmment de plus en plus difficile cerner cause des diverses approches.
4
Nous allons essayer de donner quelques approches dfinissant le secteur
informel dans la littrature existante.
1.2. Diffrentes approches
II existe trois grandes approches du secteur informel dans la littrature. On
distingue l'approche dualiste, l'approche fonctionnaliste et l'approche no-
institutiormaliste.
1.2.1. Approche dualiste
Cette approche est inspire de la thorie dualiste de Lewis (1954). Elle est base
sur la coexistence du secteur conomique traditionnel, principalement de
l'agriculture avec un excs de la main d'uvre d'une part et du secteur moderne
incarn par l'industrie capable d'embaucher un nombre limit de cette main
d'uvre d'autre part. En effet, selon les thories du dveloppement des annes
60, le secteur informel est d la plthore de la main d'uvre du secteur
traditionnel qui devrait tre absorbe par le secteur moderne.
Il devrait y avoir une transformation structurelle par le transfert des activits
conomiques du secteur traditionnel vers le secteur moderne. Le rythme de ce
transfert devrait dpendre du taux d'investissement industriel et de
l'accumulation du capital dans le secteur moderne
2
. Mais cette prdiction
thorique ne s'est pas ralise. L'excs de la main d'uvre issu du secteur
primaire qui n'a pas pu accder au secteur moderne s'est tourn vers le secteur
informel.
Par ailleurs, on a assist une immigration campagne-ville o les
populations rurales fuient les campagnes pour chercher du travail en ville, ce
2 EASTERLY, William (2002), "The Elusive Quest for Growth: Economists' Adventures and
Misadventures in the Tropics", MIT Press, Cambridge, Mass
5
qui a accru le chmage dans le milieu urbain des pays en dveloppement. Ce
phnomne a entran le gonflement du secteur informel car bon nombre de la
population s'est orient vers ce secteur en crant leur propre activit comme
pour devenir des entrepreneurs indpendants pour les uns ou tout simplement
pour essayer de survivre pour les autres. Concernant ce dernier point, lie (2007)
a analys le dualisme comme le secteur moderne o les travailleurs sont plus
productifs avec un salaire plus lev, contrairement au secteur traditionnel o
les travailleurs sont beaucoup moins productifs. Cette configuration est due au
fait que l'intensit en capital est plus leve dans le secteur moderne par rapport
celui du secteur traditionnel. Cette conomie deux vitesses a favoris
l'largissement du secteur informel travers la population qui possde peu de
capitaux pour dmarrer des petites et moyennes entreprises afin de subvenir
leur besoin quotidien.
1.2.2. Approche fonctionnaliste
L'approche fonctionnaliste est dfinie dans une autre logique. El1e considre le
secteur informel comme un secteur o les populations crent des activits
conomiques qui leurs permettent de manifester leurs liens sociaux en dehors
du secteur formel. On parle ainsi d'conomie sociale. Par exemple, les
coopratives non formelles en Afrique comme les tontines conjuguant le volet
conomique et l'aspect social sont une forme de secteur informel
3
. Ce genre de
coopratives fonctionne sur la base de la confiance mutuelle entre les membres
d'une communaut. C'est cette confiance qui perptue les activits dans ce
secteur informel.
Peemans (1997) trouve une origine plus lointaine du secteur informel. Il parle
d'un processus de longue dure qui faisait toujours partie des socits dans les
3 OEVELTERE, P. (2000), "Exclusion sociale, secteur infonnel et conomie sociale", Le
courrier AC?-UE, No 178, p.68-70, Katholieke Universiteit Leuven.
6
pays en dveloppement. Et il dfinit le secteur informel en Afrique, comme un
secteur voluant dans une conomie populaire sculaire appartenant un tissu
de production existant avant la colonisation qui a svit la plupart des pays en
dveloppement, mais qui a t la fois marginalis et diversifi pendant une
bonne partie de la priode postcoloniale. Ainsi, selon lui, le secteur informel
n'est pas un phnomne qui date de quelques dcennies mais trouve son origine
dans les pratiques populaires conomiques et sociales de la population des pays
en voie de dveloppement depuis des sicles.
la diffrence de l'approche dualiste qui date des annes 60 o le secteur
informel est le recours pour les populations qui n'arrivent pas intgrer le
systme formel, l'approche fonctionnaliste analyse le secteur informel comme
une partie intgrante des socits en voie de dveloppement.
1.2.3. Approche no-institutionnaliste
De Soto (1994) propose une dernire gnration de dfinition du secteur
informel comme l'illgal , par opposition l'tat et ses rglementations.
Ainsi, le secteur informel est l'ensemble des activits conomiques qui se
ralisent en marge de la lgislation pnale, sociale ainsi que fiscale et qui
chappent la comptabilit nationale. Cette approche englobe le secteur
informel dans un cadre plus vaste qui souligne l'ide de fraude. Les acteurs de
l'informel choisissent ce secteur pour diverses raisons. Parmi cela, il yale fait
de vouloir viter les taxes qui leur semblent trop leves. Pour faire face cela,
beaucoup de pays ont mis en place une politique fiscale permettant d'attirer les
activits informelles vers le secteur formel en instaurant la taxe synthtique
4
par
exemple. C'est une taxe prfrentielle qui incite les petites et moyennes
entreprises avec un faible niveau de capital formaliser leurs activits de
4 La taxe synthtique a t mise en vigueur Madagascar dans les annes 90
7
production. Malgr cela, le problme est loin d'tre rsolu. Ces petites et
moyennes entreprises ne veulent pas se faire enregistrer au niveau de
l'administration pour ne pas payer de taxes car elles trouvent que leurs activits
sont trop restreintes et qu'ils n'ont pas assez de marge pour payer les impts.
Elles prfrent prendre le risque d'exercer leurs activits dans l'illgalit.
travers ces diverses approches non exclusives, on peut aborder la littrature
du secteur informel selon l'orientation du sujet. La prsente tude ne fait pas
exception cela. La dernire approche dfinissant le secteur informel comme
un secteur d'activit chappant tout contrle de l'tat sera retenue. Ainsi, on
le dfinira comme une partie de l'activit conomique dpourvue de toute
taxation. Dans le cadre de cette tude, le secteur informel sera prsent sous
une forme trs simple d'un secteur illgal. Par contre, les entreprises qui
voluent dans le secteur formel paient les taxes qui contribuent aux recettes
fiscales.
2. Part du secteur informel dans l'conomie
Le secteur informel a t choisi dans cette tude pour reprsenter les activits
qui voluent hors taxation parce qu'il contribue une part importante de la
production et aux revenus des pays en voie de dveloppement.
Selon l'Organisation internationale du travail (OIT), le secteur informel
constitue une part importante dans les conomies africaines, sud-amricaines et
asiatiques. La contribution de l'conomie informelle au Produit Intrieur Brut
(P) se situerait entre 25 % et 50 % dans les huit pays de l'UEMOA
s
(OIT,
5 Union Economique et Montaire Ouest Africain
8
2002). En Asie, la contribution du secteur informel au PIB se situerait entre 16
% et 32 % (OIT, 2004).
Depuis des dceIU1ies, beaucoup de pays en dveloppement font face la
pauvret.
Les pays africains sont les plus touchs. Selon les statistiques de la Banque
mondiale de 2008, un milliard d'individus environ - soit un cinquime de la
population de la plante - vivent avec moins de 1 USD par jour. Et l'Afrique
comptait 31 % des habitants de la plante vivant dans l'extrme pauvret
en 2004, contre 19 % en 1990, et II % seulement en 1981
6
.
Charms (2001) mentionne que la pauvret est l'un des facteurs qui a favoris
le secteur informel. La pauvret conduit la dbrouillardise et la recherche
d'un emploi pour survivre. Pour avoir une ide de la ralit du secteur informel
dans les pays en dveloppement, nous allons prsenter le cas du Maroc et celui
de l'Inde. Ces deux pays ont COIU1U une croissance conomique importante ces
dernires dcennies.
2.1. Cas du Maroc
Le Maroc est un pays qui a COIU1U un taux de crOIssance conomique
remarquable durant les trente dernires aIU1es, soit une croissance de 763%
entre 1975 2005. Les autorits marocaines ont constat que cette croissance
ne trouve pas sa source uniquement dans les activits formelles. C'est pourquoi
le secteur informel a fait l'objet d'une tude significative au Maroc en 2004
7
.
l'instar de tous les pays ayant acquis leur indpendance dans les aIU1es 60, le
Maroc a construit un modle de dveloppement sur le modle dualiste o le
6 Dfinition de la pauvret selon la Banque mondiale
7 ALAMI, R. (2006), Le secteur informel au Maroc: 1956-2004, !RD
9
secteur moderne, par le biais de l'industrialisation, devrait absorber le secteur
traditionnel. Le secteur informel devrait constituer une tape transitoire dans ce
processus. Ce qui n'tait pas le cas car ce dernier est devenu permanent et, au
contraire, a connu une forte croissance.
En 2000, l'enqute a recens 39,0 % de l'emploi informel non agricole. Toutes
les catgories de personnes sont reprsentes dans cette catgorie d'emploi
comme les jeunes, les migrants, les femmes, les enfants mais aussi des
diplms et parfois des petits fonctionnaires pour boucler leur fin du mois. Il
existe une dynamique incontestable de cration d'emplois dans ce secteur au
moment o le secteur formel offre de moins en moins d'opportunit.
Nanmoins, le secteur informel est limit dans le sens o il joue en faveur de
l'auto-emploi. Ce sont les travailleurs indpendants qui forment la composante
essentielle du travail informel avec 69% au Maroc.
L'enqute indique que parmi les causes de la consolidation du secteur informel
figure le chmage. La population active occupe a augment de 3,75 % par an
entre 1989 et 1996, tandis que le chmage s'est accru deux fois plus vite (soit
environ 7,5 % par an) entre 1990 et 1996. Le chmage urbain a doubl entre
1976 et 2000, allant de 10,8 % en 1976 18,4% en 1984, et de 22% en 2000
20 % en 2002. Le rapport de l'enqute met en vidence le lien entre cette
croissance du chmage et ceUe du secteur informel.
2.2. Cas de l'Inde
L'Inde se trouve parmi les pays o le secteur informel occupe une place
importante dans le monde. Avec un Produit Intrieur Brut croissant aux
alentours de 6.5% par an ces dernires annes, l'Inde est aussi devenu une
puissance conomique mergente grce notamment J'volution de sa
10
production et surtout sa capacit d'attirer les capitaux trangers investir dans
le pays.
Le National Sample Survey Organisation (NSSO)8 a effectu une enqute
concernant l'emploi en Inde durant la priode 1999-2000 et ses rsultats ont
montr que, sur une population active totale de 397 millions, seulement 28
millions de travailleurs sont employs dans le secteur formel et le reste volue
dans le secteur informel. Il rvle que pendant plus d'une dcennie, l'emploi
dans le secteur formel a stagn ou lgrement baiss. La contribution du secteur
informel dans le total du PIE prix courants a t de plus de 60%.
Le rsultat de l'enqute montre aussi qu'il y avait 44,35 millions d'entreprises et
79,71 millions de travailleurs employs dans le secteur non-agricole informel.
Parmi ces entreprises, 25,01 millions d'entre elles employant 39,74 millions de
travailleurs taient dans les zones rurales tandis que 19,34 millions d'entreprises
avec 39,97 millions de travailleurs dans les zones urbaines.
Actuellement, le gouvernement indien fait face un norme dfi pour
l'intgration du secteur informel dans le cadre lgal vu son potentiel
conomique grandissant.
8 Le NSSO est l'office nationale des statistiques indiennes
CHAPITREIl:
REVUE DE LA LITTRATURE SUR LA CONCURRENCE
FISCALE
1. Dfinition dela concurrencefiscale
La notion de la concurrence fiscale a t aborde par de nombreux
auteurs. Parmi eux figurent Wilson et Wildasin qui proposent une dfinition
troite de la concurrence fiscale
9
. Ils dfinissent la concurrence fiscale comme
la mise en place d'une taxe non-cooprative o les gouvernements indpendnts
travers leurs choix politiques se livrent une concurrence par une assiette
fiscale mobile.
La concurrence fiscale peut tre verticale ou horizontale. Dans un mme pays,il
peut y avoir les deux formes de concurrence. Le Canada qui est un tat fdral
donne une illustration. Il y a les taxes du gouvernement fdral et des
gouvernements provinciaux.
Et en ce qui concerne la concurrence fiscale horizontale, les gouvernements au
mme niveau sont en concurrence. Dans ce cas, la concurrence se fait entre les
gouvernements provinciaux afin d'attirer les capitaux sur sa province.
Mais en ce qui concerne cette tude, nous n'allons pas faire la diffrence entre
ces deux cas.
D'autre paIt, la concurrence fiscale peut tre dfinie dans le cadre d'une
externalit. On parle d'une concurrence fiscale si les dcisions d'une
collectivit affectent directement les capacits d'autres collectivits. Et les
9 WILSON, J., WILDASIN D., (2001), "Tax competition :Bane or Boon, for Office ofTax
Policy Research", Inslill/lefor Fiscal SIl/dies Conference, May 24-25, London, UK
12
mcanismes de march se rvlent insuffisants pour rguler cette interaction.
C'estladfinitionconomiquemmed'uneexternalit.
Le gouvernement d'un pays ne paie pas l'interaction engendre d'une
externalit ngative, ou n'est pas rtribu en cas d'externalit positive. La
concurrence fiscale embrasse alors les situations o les dcisions d'un
gouvernementdans un pays en matire de rgles d'imposition affectent la prise
de dcision dans d'autres pays. Cette interaction n'est possible que si les
assiettesfiscales concernessontmobiles
lO
.
2. Modles de bases de la concurrence fiscale
Les modles de base de la concurrence fiscale sont inspirs par les travaux de
Tiebout(1956) etprincipalementdeZodrow-Mieszkowski (1986).
Raspiller (2005) tente de tirer quelques enseignements sur cette littrature que
nousallonsdonnerunpetitaperu.
Ensuite, nous allons donner un dveloppement du modle mettant en lumire
l'application et l'utilisation du jeu dynamique, en l'occurrence le modle de
Wildasin (1998), qui tudie le comportementdes gouvernements pour fixer les
taux d'imposition l'quilibre de Nashfiscal ainsi qu'unrsum du modlede
Marceau, Mongrain et Wilson (2007) auquel nous allons baser notre modle
dansle chapitreIII en ingrantle secteurinformel.
10 RASPILLER, S., (2005), "Laconcurrencefiscale: les principaux enseignementsde l'analyse
conomique", Direction des Synthses et tudes conomiques, INSEE
13
2.1. Le modle de Tiebout
Ce modle constitue l'un des prcurseurs de la thorie sur la concurrence fiscale
moderne. Il suppose la mobilit parfaite des individus. Ces derniers font une
comparaison entre les impts qu'ils devraient payer dans chaque localit et les
biens publics que la localit propose. partir de cette comparaison, l'individu
fait le choix de la localit qui lui offre le meilleur ratio impts/biens publics.
D'o la clbre formule de Tiebout disant que: les individus votent avec leurs
pieds.
L'analyse de Tiebout repose ainsi sur deux hypothses fondamentales. Il y a la
parfaite mobilit des individus et le couple systme d'imposition! biens publics.
D'une part, les impts servent uniquement financer les biens publics mais
n'ont pas de vocation redistributive. D'autre part, l'offre en biens publics d'une
collectivit ne gnre pas d' externalit.
En pratique, les hypothses proposes sont difficilement ralisables au niveau
d'un pays et encore moins au niveau international.
Le problme de la mobilit des personnes est en effet bien plus restreint. L'tat,
suppos rationnel, choisit le systme d'imposition qui est une solution d'un
programme d'optimisation. Ce programme consiste maximiser une fonction
objectif modlisant les prfrences de l'tat. Le choix de la fonction objectif est
crucial. La solution du programme dpend essentiellement du jeu de variables
retenues.
2.2. Le modle de Zodrow-Mieszkowski
Le modle suppose une conomie compose de plusieurs petites juridictions.
Cette conomie produit un bien priv. La fonction de production est
14
rendement constant. Elle ne dpend que du travail qui est suppos comme un
facteur immobile et du capital pris comme le facteur mobile. Ces deux facteurs
sont disponibles en quantit fixe et limite. Le taux de transformation du bien
priv en bien public est gal l'unit. Le bien public est produit uniquement
partir du bien priv. Le bien public dans chaque juridiction est financ par la
taxe qu'elle prlve. La fonction d'utilit de l'individu reprsentatif dpend de
son niveau de consommation de ces deux biens. Le capital est suppos
parfaitement mobile. Et pour cela, il cherche s'installer dans le pays qui lui
offre le meilleur rendement net. Si une juridiction augmente unilatralement
son taux d'imposition, son stock de capital va se rduire au profit des autres.
Cette fuite de capitaux constitue un cot qui affecte la production du bien
public. En effet, la diminution du capital entrai ne une rduction des impts
prlevs et par consquent, rduit la production du bien public. Cela illustre
bien la concurrence fiscale comme une externalit fiscale que l'on a voque
dans la dfinition. Et l'on parle d'quilibre non-optimal. On ne peut pas
atteindre l'optimalit du fait qu'une augmentation du capital dans un pays se
fait au dtriment des autres.
Mais si l'augmentation du taux d'imposition se fait de manire exogne, la
production du bien public sera plus grande pour chaque pays. Dans ce cas,
l'inefficacit pourrait provenir de la ncessit pour les pays d'imposer le capital
la source. Cela veut dire que le gouvernement impose les revenus raliss
dans son pays, y compris ceux perus par les non-rsidents.
Pour rsoudre ce problme, leur modle propose une coordination des taux
d'imposition sur le capital entre les pays. Ainsi, on peut imaginer qu'une
coopration entre les pays pourrait amliorer la production du bien public car
les niveaux de taxation des pays qui cooprent vont rester stables.
15
2.3. Quelques dveloppements partir du modle de base
Les principales hypothses du modle de Zodrow et Mieszkowski sont reprises
dans la plupart des modles de concurrence fiscale. En particulier, nous allons
prendre les travaux de Wildasin traitant un modle standard de la concurrence
fiscale'l.
La contribution de son modle consiste en l'adoption des comportements
stratgiques d'une collectivit face la dcision d'une autre. Les hypothses
reprennent celles de Zodrow-Mieszkowski (1986). Mais comme il prsente son
modle sous forme de jeu, on peut le traduire comme suit. Le choix du niveau
de taxation d'un pays influence celui des autres pays. On parle de
comportement non-coopratif vu l'hypothse de la mobilit parfaite des
capitaux entre les pays. Pour tre comptitif, un pays doit avoir un taux de
taxation plus bas par rapport aux autres afin d'attirer le plus de capitaux
possible. partir du moment o un pays abaisse son taux, les autres vont
emboter le pas pour tre leur tour comptitif.
La modlisation de ce jeu non coopratif prend comme variables stratgiques
les taux de taxation du capital de chaque pays. Le problme consiste
maximiser une programmation de l'utilit d'un agent reprsentatif sous
contraintes du bien priv et du bien public. Ainsi, on peut trouver un quilibre
de Nash fiscal o les taux fiscaux sont faibles par rapport l'optimum social.
On parle d'inefficacit.
Il WILDASIN, D. (1988), "Nash equilibria in models of fiscal competition", Journal of Public
Economies 35,229-240.
16
En ce qui concerne cette tude, nous allons baser notre modle sur l'article de
Marceau, Mongrain et Wilson 12 . Nous allons donner brivement un petit
rsum.
Les hypothses de base du modle ne sont pas trs diffrentes de ce que nous
avons cit plus haut. Mais pour le besoin du modle, les auteurs poussent un
peu plus loin leurs analyses.
La diminution du revenu par l'effet de la concurrence fiscale est mitige cause
de la diffrence de traitement des bases fiscales mobile et immobile. Dans ce
contexte, il y a deux sortes de comportements pour les pays ayant une base
fiscale mobile. Il s'agit de choisir une taxation nulle ou faible d'un ct et un
systme de taxation prfrentielle o une part du capital chappe l'impt, de
l'autre. Mais pour cela, la littrature sur la concurrence fiscale ne trouve pas de
compromis sur les rgimes prfrentiels et non-prfrentiels. Janeba et Peters
(1999) aboutissent la conclusion suivante: l'limination des rgimes
prfrentiels conduit l'augmentation du niveau total de la taxation sur le
revenu. Alors que Keen (2001) arrive une conclusion totalement oppose.
Lorsque les pays sont autoriss percevoir individuellement des taux d'imposition
sur les capitaux mobile et immobile, la concurrence fiscale pour attirer le capital
mobile s'intensifie, causant une importante perte' de recettes fiscales car les taux
d'imposition baissent.
La question que les auteurs se posent dans leur modle est de savoir s'il est
prfrable d'apporter un traitement diffrenci des capitaux mobile et immobile par
le biais des pays qui offrent de faibles taux d'imposition dans un rgime fiscal non-
prfrentiel, ou par l'intermdiaire d'un traitement fiscal prfrentiel.
12 MARCEAU, N., MONGRAIN, S., WILSON, 1., (2007), "Why do most countries set high
tax rates on capital? ", Cahier de recherche/Working papers 07- 1l, CIRPE
17
La concurrence fiscale avec un rgime fiscal non-prfrentiel conduit une
perte de revenu fiscal compar au rgime fiscal prfrentiel. Cependant, le
revenu fiscal pourrait augmenter dans un rgime fiscal non-prfrentiel.
L'analyse sur le rgime fiscal non-prfrentiel montre que les pays qui offrent
de faibles taux d'imposition mergent dans les petits pays.
L'intuition qui se dgage est la suivante: les petits pays font face une base
fiscale plus lastique, leur donnant une incitation mettre en place un niveau de
taxation plus faible. Si un petit pays a une faible base fiscale, il devient
importateur de capitaux. Ce qui lui donne un ratio capital/travail relativement
lev tandis que les autres pays restent les mmes. Cependant, le reste du
monde ne va pas tenter d'attirer le capital mobile. Il va plutt se concentrer sur
leur capital immobile pour financer les biens publics.
L'analyse dveloppe dans leur modle consiste trouver l'quilibre du jeu
simultan et celui du jeu squentiel.
Mais en ce qui concerne notre tude, nous allons exposer dans le chapitre III
qui suit, le modle de concurrence fiscale prenant en compte le secteur
informel. Nous allons utiliser un jeu squentiel simple entre deux pays pour
dterminer l'quilibre parfait en sous-jeu.
l,
CHAPITRE III: LE MODLE DE LA CONCURRENCE
FISCALE AVEC LE SECTEUR INFORMEL
1. Prsentation du modle
1.1. Hypothses
Considronsun monde constitu de deux payssoient le pays A et le pays B.
Le gouvernement de chaquepays choisit respectivement son niveau de taxation
que l'onnote respectivementpartet Il.
Supposons qu'il existe deux sortesde capitaux disponibles dans l'conomie: Je
capital mobile M et le capital immobile 1. Les capitaux disponibles dans ce
monde sont donc donns par K =M+1. Le capital mobile Mpeut tre orient
vers le pays Asoitalors Nf ou vers le pays B, alorsAI.
Le dtenteur du capital mobile va toujours choisirde localiser le capital dans le
pays qui lui offre le meilleur rendement net possibledu capital. Une fois que la
destination du capital est choisi, le capital va tre investi dans le secteurformel
(voir figure 1, p.20). Dans la ralit, il est difficile d'imaginer qu'une
multinationale, qui veut investir dans un pays en dveloppement, dcide de
s'implanter dans le secteur informel, non seulement par sa taille mais aussi par
les activitsqu'il va mener. Donc, le casd'uncapital mobilequi est investi dans
le secteurinformel estexclu de notre modle.
Ensuite, il yalecapital immobile 1qui est disponible dans chaque pays. Ce
capital ne peut pas se localiser l'extrieurdu pays. On dsigne respectivement
parrI et1/1 les capitaux immobilesqui sont propresaux pays Aet B. Parcontre,
le dtenteur du capital immobile dans chaque pays peutfaire le choix d'investir
dans le secteur lgal ou investir dans le secteur informel. Ce dernier est une
19
fonction de qui reprsente le cot de rester dans l'illgalit car le revenu du
capital immobile dans ce secteur n'est pas soumis la taxation t. Ce cot peut-
tre par exemple le gardiennage pour une vigilance face une probable
inspection des agents gouvernementaux. Dans un tel cas, nous allons admettre
que le cot de rester dans l'illgalit est infrieur la taxation t.
D'une manire gnrale, on peut rsumer comme suit le fonctionnement de ce
monde. Premirement, chaque pays choisit son niveau taxation rA et t
B
. Ensuite,
le capital mobile se localise dans le pays A ou B en fonction du rendement net
du capital qu'offre chaque pays. Le capital mobile se localise seulement dans le
secteur lgal. Enfin, le capital immobile dans chaque pays, va faire le choix
d'investir dans le secteur lgal ou illgal en fonction du cot par rapport t.
20
Capitauxmobiles
M
r--------:r"-/_
Pays A Cr B

Capitaux Capitaux Capitaux Capitaux
Mobiles immobiles Mobiles immobiles
MA
B
1/ M Y
/ /'
Secteur / Secteur Secteur / Secteur
Formel informel Formel informel
Figure 1 : Matrice de destination possible des capitaux dans les pays
21
1.2. Programme de maximisation
En tenant compte des hypothses voques ci-dessus, nous allons prsenter le
programme de maximisation permettant de trouver le niveau du capital que
l'investisseur (dtenteur du capital) est prt investir dans le secteur formel et
celui du secteur informel. Dans chaque pays, le citoyen reprsentatif dtient une
fonction de production:
F(K) = yK est une fonction qui transforme le capital en production.
Si les dtenteurs de capitaux mobiles M et les propritaires de capitaux
immobiles 1 investissent une unit de capital dans un pays, alors la fonction de
production est donn par F (M+I) = Y(M+!) avec y > O.
F est une fonction croissante avec F'>O pour chaque pays et y la technologie
associe au capital afin de transformer et produire les biens. Le rendement net
du capital est donn par p = F' (K) - ti = Y- t(
1.2.1. Le capital investi dans le secteur formel
Le programme de maximisation veut que, pour le capital mobile qui se localise
dans un pays et dans le secteur lgal, le dtenteur du capital va maximiser son
rendement ou sa consommation nette en rduisant ses cots. Ce qui se traduit
par le retour total de leur investissement diminu des cots.
Supposons que la fonction de cot est donne par C(X) o X qui est infrieur
K. En effet, X reprsente le capital investi dans le secteur formel provenant du
capital mobile et d'une partie du capital immobile car l'autre partie de ce
dernier est investi dans le secteur informel. Ainsi, on peut obtenir le niveau du
capital investi dans le secteur formel par le programme de maximisation
suivant:
L(t) = max (y-t) X - C(X) (1)
X
22
2
Nous allons prendre une fonction de cots C(X) = X avec C'>O et C">O.
2
La condition de premier ordre caractrisant la dcision de l'investissement dans
le sectelir formel est:
(y-t) - X = 0, soit on a X(t) = y-t (2)
Dans ce cas, X(t) reprsente la taille de l'investissement dans le secteur formel.
dX(t)=_I<O
dt
Un investissement supplmentaire du capital dcoule d'une diminution de la
taxation t. partir de t = y, on ne peut plus envisager un investissement dans ce
secteur. En introduisant (2) dans (1), on obtient L(t) qui n'est autre que le
rendement total net si l'investissement se fait dans le secteur formel. Et l'on a:
L(t) = (y_t)2/2 >0
dL(t) dL(t) .
. -- = - y + 1. On a -- < 0, pUisque t <y.
dt dt
Dans ce cas, une diminution de la taxe t provoque une augmentation du
rendement de l'investissement dans le secteur formel L(t).
23
1.2.2. Le capital investi dans le secteur informel
De son ct, seul le capital immobile peut tre investi dans le secteur informel.
On sait que le revenu obtenu paltir du capital investi dans ce secteur n'est pas
soumis la taxation. Cela veut dire que le revenu issu des biens de production
transforms partir de la technologie y est exempt de t. Par contre, on a not
que l'investissement dans le secteur informel a un certain cot fJ (dtaill la
page 24).
Supposons que la fonction de cot est dorme par CCZ) = Z2 o Z reprsente le
2
capital investi.
D'o le programme de maximisation devient:
G (fJ) = max y Z - ( 1+fJ) CCZ) (4)
Z
La condition de premier ordre nous dorme le montant du capital optimal que le
dtenteur du capital est prt investir dans le secteur informel soit:
y - (l + fJ) Z= 0
Et l'on a Z(fJ) = r (5)
(l +(3)
Pour un investissement supplmentaire dans le secteur informel, on a :
dZ(fJ)
r <0
d(3 (l +(3)2
24
Celasignifiequ'uneaugmentation du cotdans le secteurinformel, c'est--dire
de va diminuerl'investissementdansce secteur.
En injectant (5) dans (4), on obtient G(jJ) qui s'avre tre le rendement total si
l'investissements'effectuedans le secteurinformel. Etl'ona:
2
G(jJ) - Y > 0
2(1 + 13)
En calculantlavariationde G(jJ) parrapportjJ, on a:
dG(f3) (1 + 13)- y2 . 2
---= < 0pUIsquey > 1+
df3 2(1 + 13)2
Dans ce cas, une augmentation du cot de rester dans le secteur informel va
diminuerle rendement total du secteurinformel G(jJ).
1.2.3. Dcision du capital immobile de se localiser dans le secteur formel ou
informel
Il est important de noter que jJ constitue un repre dcisifpour le dtenteur du
capital immobile dans un pays afin de choisirs'il va se localiserdans le secteur
informel ou dans le secteurformel. Le choix va se faire entre la taxation tet le
cotjJ.
25
On suppose que jJ suit une loi uniforme compris entre et 1 not par: jJ - U[O,
1] (voir figure 1 p.25). L'hypothse d'uniformit est conforme la dfinition
simple du secteur informel que nous traitons dans cette tude.
Il existe un f3 tel que < f3 < l, qui reprsente le cot-limite pour un
dtenteur du capital immobile.
f3 est une rfrence pour le dtenteur du capital immobile afin de lui permettre
de choisir s'il va investir dans le secteur informel ou dans le secteur formel.
Pour cela, on peut dire que d'une part f3 constitue le cot minimal dont le
dtenteur d'un capital immobile dans un pays est prt accepter pour investir
dans le secteur formel.
Et d'autre part, il dsigne le cot maximal que le propritaire du capital
immobile dans un pays est prt accepter afin d'investir dans le secteur
informel. Ainsi, f3 est donn par la solution de :
L(t) = G (f3)
En effectuant l'opration (3) = (6), on obtient:
t(2y - t)
f3 = ---'----'------,,:-
(y -li
Pour jJ < f3 , le dtenteur du capital immobile va choisir le secteur informel qui
va lui permettre de payer moins de charges. Par contre, si f3 < jJ, il prfre aller
dans le secteur formel afin de s'acquitter les taxes.
26
On peut schmatiser la rpartition des secteurs formel et informel de la manire
suivante:
0 secteur informel
f3
secteur formel
l :* r
y y
Figure 2: La loi uniforme de p
Par ailleurs, le nombre de dtenteurs du capital immobile dans chaque pays qui
investit dans le secteur illgal est donn par bj =f3 Ij.
Le nombre de dtenteurs de capital immobile dans chaque pays dans le secteur
lgal est donn par: lj = (1 - f3 j) Ij + Mj.
Les dtenteurs du capital immobile lj et bj qui investissent dans les secteurs
formels ou informels peuvent diminuer ou augmenter en fonction du niveau
de f3 .
En rsum, si f3 est plus leve dans un pays, les dtenteurs du capital
immobile seront plus nombreux investir dans le secteur informel au dtriment
du secteur formel. Et on peut imaginer une situation inverse dans le cas
contraire.
1.3. Revenu du gouvernement
L'objectif d'un gouvernement pour un pays donn est de maximiser son
revenu. Cela va dpendre en grande partie de leur choix sur le niveau de la
taxation.
27
Le bien public local estfinanc parune taxe sur le capital prleve la source
Ij. Ainsi pourunefirme donne, le revenu est:
Pourune taxe1donne, le revenu du gouvernementd'unpaysest:
R(t m) =t- [M m + l,] X
J J' J J J J
On dsigne par m un indicateur de valeur gal 1si le capital mobile choisit
d'investirdans le paysj et0sinon.
Ces deux cas sontanalyss dans les paragraphes suivantsafin de dterminer les
tauxdetaxationoptimaux.
1.3.1. Casde m = 1: situationd'unpaysavec le capital mobile
Pourun pays donn, ona :R(t, 1) =[M+ (1 - fJ (t)) 1] tX(t)
Le revenu fiscal du gouvernementpourl'ensemblede l'conomie d'un pays est
donn par:
t(2y - t)
R(t, 1) = [M+ (1- 2 1)] t(y-t)
(y - t)
afJ (2y - t) t (2y - t)
On adonc: - = - + 2t ~
at (y_t)2 (y_t)2 (y_t)3
28
afi = 2(y - t)2 + 2t(2y - t) >0
Et:
at (y_t)3
partir de R(t, 1), on a peut obtenir 1 qui est:
1 = argmax R(t, 1)
1 = argmax [M + (1 - fi (t)) 1] t X(t)
t
1 = argmax [M + (1 - t Q..1:12 ) 1 ] t (y-t)
t (y-t) 2
Donc, 1 est la solution de la condition de premier ordre suivante:
(y-2 1) M + (1 - ti-) 1 1(y- 1) + 1 (1 - fi ( 1)) (y- 1) - 1 (1 - fi ( 1)) 1= 0
ot
1.3.2. Cas de m = 0 : situation d'un pays sans le capital mobile
Le revenu du gouvernement est donn par:
R(t, 0) = t lj l(t)
t(2y - t)
R(t,O)=[I- 2I]t(y-t)
(y - t)
Dans ce cas, 0 est la solution de la condition de premier ordre que l'on peut
trouver.
29
i
o
= argmax R(t, 0)
t(2y - t)
i
o
= argmax [1 - 1] t (y-t)
(y _ t)2
Ainsi, ia est donn par la condition de premier ordre suivante:
[- ..iL 1
0
(y-i
o
) + (l-J) (y-l
o
) - (l-J) i
o
] =0
8t
On a donc 11 > la. Ainsi, la courbe de R(t, 1) est alors asymtrique (voir figure
2, page 36).
Pour chaque pays, on suppose une taxe T qui correspond ReT,l) = R(o'O).
Cette galit reprsente d'un ct le revenu qu'un pays peut obtenir partir
d'une taxe minimum Tqu'il est prt choisir s'il participe la concurrence
fiscale et qui est quivalent d'un autre ct au revenu de ce mme pays s'il ne
participe pas la concurrence fiscale en taxant seulement le capital immobile de
manire optimale avec la.
Le taux de taxation Test alors donn par:
[M + (1 - fi (T 1] t (y -T) (l - fi (o l ta (y - i o)
(6)
30
De cette galit, on veut savoir comment le capital immobile 1 affecte 7. Pour
cela, il faut procder partir d'une diffrentielle totale de l'quation (6) pour
dt
dgager- .
dl
Soit H l'expression caractrisant cette quation:
H = [M + (1- 3 (7)) 1] 7 (y -7) - (1- 3 (i
o
)) l io("1 - i
o
)
Ainsi, la diffrentielle totale est donn par:
aH ~ aH
~ dt + - dI=O
at al
aH
Donc: dt = _ al
dl aH
at
O aH = (1- 3 (7)) 7 (y -7) - (1- 3 (io)) i
o
(y - i
o
)
al
aH ~ ~ afJ ~ ~
Et ~ = [M + (1 - fJ
h
(t)) 1] (y - t ) - ~ l t (y - t )
at. at
dt
Le sIgne de l'expression -
dl
est ambigu dpendamment des signes
aH aH
d e e t ~
al at
31
Ces derniers sont eux-mmes difficiles dterminer. Alors que cela est utile
pour dterminer l'quilibre de Nash. Nous ferons donc des hypothses sur le
dt
signede -.
dl
Nousallons commencerpardfinir l'quilibrede Nash avantde procderune
analyse du fonctionnement du jeu avec lesquels les pays vont fixer les taux
d'impositionqui leursontpropres chaquecas.
2. quilibre en jeu dynamique
La thorie des jeux tudie l'interaction des prises de dcisions. Elle est une
tude approfondie de la prise de dcision rationnelle pour comprendre le
comportement conomique
13
. Cette tude d'interaction nous est ncessaire
l'analyse de notre modle afin de mettre en vidence les dcisions que peuvent
entreprendre les gouvernementsdans leurschoixdes tauxd'imposition.
2.1. Hypothses dans un jeu stratgique
Un jeu stratgique est un ensemble de rgles qui encadre ou contraint le
comportementdesjoueursetqui dtermineles gains desjoueurssurlabasedes
actions entreprises. Les rgles du jeu doivent prciserl'ordre dans lequel les
joueurseffectuerontleurs choix14.
13 VARIAN, R., (1995), "Analyse microconomique, ouvertures conomiques", De Boeck, p.
262
14 SCHTTER,A. (2003), "Microeconomies: amodemapproach", Prentice-Hall,
International, Inc.
32
Dans notre cas, chaque pays reprsente un joueur. Comme nous allons supposer
le jeu dynamique, on va donc supposer que l'ordre du jeu se droule de la
manire suivante:
le joueur A joue en premier et suivi par le joueur B.
Dans ce jeu dynamique, chaque joueur va choisir la stratgie lui permettant
d'obtenir le meilleur paiement dpendant de l'ordre du jeu. C'est--dire que
celui qui va jouer en premier choisira la stratgie qui va le permettre d'obtenir
le meilleur paiement possible anticipant les coups du joueur suivant. Et le
choix du second joueur sera en fonction du choix du premier.
2.2. quilibre parfait en sous-jeux
Bucovetsky (1991), Kanbur and Keen (1993), ainsi que Wilson (1991), dans
leurs tudes sur la concurrence fiscale asymtrique, considrent que la taille de
la population constitue la principale mesure d'un pays. De leur ct, Marceau,
Mongrain et Wilson (2007) ont introduit une autre mesure sur la taille d'un
pays. En effet, ils avancent l'ide que la taille d'un pays se diffre par leur
dotation en capital immobile. Et le pays ayant la plus faible dotation choisira le
plus faible taux d'imposition.
Ainsi, la taille d'un pays joue un rle trs important dans la fixation du taux de
taxation par les gouvernements. Les petits pays ont toujours un avantage en
fixant un niveau de taxation plus faible car cela devrait leur permettre d'attirer
plus de capitaux mobiles. Par contre, les grands pays se rsignent un niveau
de taxation qui leur permet d'acqurir un meilleur niveau de revenu fiscal. Et
pour cela, les grands pays misent sur la taxation optimale du capital immobile.
En effet, le capital immobile d'un pays ne peut pas se dplacer dans un autre
pays.
33
En ce qui concerne notre cas, le capital immobile a aussI sa contrainte. Le
gouvernementdoitfaire face l'existencedusecteurinformel.
On peutmontrerque le taux de taxation dechaque pays devraitsetrouver dans
un intervalleprsentparleschmaci-aprs:
1
o 10
Figure 3 :Intervalle de solvabilit pour un joueur
Le gouvernement d'un pays ne choisira jamais une stratgie lj> i 1.
En effet, un pays ne choisira pas un taux d'imposition au-dessus de i 1, parce
que des taux plus faibles permettent d'acqurir des recettes fiscales plus
leves et ont plus de probabilit d'attirer des capitaux mobiles sur son
territoire.
Un pays ne choisira pas non plus de jouer une stratgie t
j
< T
Un pays ne choisira pas un taux d'imposition infrieur T parce que des taux
plus levs lui permettentd'acqurirplus de revenus. Enne participant pas la
concurrence fiscale, un pays a l'assurance d'obtenir R(io,0). Donc un pays ne
jouerajamaisunetaxeendessousde T carR(7,1)= R(i
o
,0).
quilibre dujeu
34
En tenant en compte de tout cela, les stratgies d'quilibre doivent donc se
trouverdans l'intervalle [T, id.
dt
Pourtrouvercetquilibre, il fautpartirde l'expression - trouvla page29.
dl
dt
Commele signede cedernierestambigu,prenons le caso - > O.
dl
Etpour les deux pays A et B, supposons maintenant lescapitaux immobiles de
ces pays sont lA> lB et les taux de taxation minima qu'ils sont prts choisir
deviennentainsi 7A> 7IJ .
Dans cecas, les capitaux mobiles vontncessairementse localiserdans le pays
B car il peut offrir le meilleur rendement net possible. Tout en sachant que la
localisation du capital mobile va se retrouver dans le pays B, la question est
savoir avec quels taux d'imposition ce capital sera-t-il impos dans ce pays.
Celavadpendredel'ordredujeudanslesquels les paysA etB vontjouer.
On suppose que le pays A joue en premIer suivi du pays B. Dans un Jeu
squentiel, on va solutionner le jeu rebours. Pmions du pays B qui joue en
seconde position. En sachantque le capital mobile va lui revenir, il vajouer la
taxe lui permettant d'acqurir le meilleur revenu. Pour cela, il y a deux choix
qui peuvent se prsenter car cela va dpendre du niveau de
B
1 par rapport
l B tA
35
En jouant en deuxime position, le pays B va choisir
B
L Car ce dernier peut
lui procurer un revenu conespondant un niveau maximum dont il est sr
d'obtenir ds lors que le capital mobile se localise sur son territoire. Le pays A
va choisir
A
O
lui permettant d'acqurir un meilleur revenu.
Ainsi, les pays (pA, pB) vont jouer les taxes (\
B
\)
l'quilibre.
Dans l'autre cas, supposons que
B
1
>
A
O

t B t A t 0 t 1
Dans ce cas, le pays B est oblig de se positionner par rapport
A
O
. Il va devoir
choisir une taxe juste au dessous de \ soit
A
O
- E qui va lui permettre de
maintenir l'acquisition du capital mobile et d'assurer un meilleur revenu fiscal.
Ainsi, les pays (pA, pB) vont jouer respectivement les taux (A
O
'
A
- E).
O
Concernant le pays A, en sachant que le capital mobile ne pourrait pas lui
revenir, il vajouer la taxe lui permettant d'acqurir un revenu correspondant au
niveau le plus lev dont il peut le procurer avec son capital immobile au taux
. .
maXimum, SOIt t o.
Dans un second temps, supposons maintenant que le pays B joue en premier.

tB t A t 0 t 1
36
Le pays A qui joue en deuxime position va choisir tAo Ce qui va lui permettre
de se procurer un meilleur revenu partir du capital immobile.
Afin de maintenir son avantage concernant la localisation du capital mobile sur
son territoire, le pays B va choisir 1A - E. Car il sait que le pays A n'ira pas au
dessous de 1A .
Les pays (pB, pA) vont alors respectivement jouer les taux (lA - E, tAO)
l'quilibre.
Puisque lA> lB , on peut voir travers ces rsultats que quelque soit l'ordre du
jeu, tant donn que le capital mobile se localise dans le pays B, le pays A va
toujours choisir le taux d'imposition optimal issu du capital immobile soit tAo
Par contre, pour le pays B qui bnficie de la localisation du capital mobile,
l'ordre du jeu avec lequel il joue en deuxime position lui permet d'obtenir
plus de revenu que celui o il joue en premier. Pour ce dernier cas, il serait
oblig de fixer un taux trs faible afin de garder son avantage.
37
Revenu
R(t, 1)
R (\ 1)
R (
B
o
0) =R (P, 1)
--------------- - - - - - - - - - - - - - - . . . . . . - ~
R(t,O)
'8 '8
o t 0 t 1
Figure 4 : Les paiements pour le pays B
CONCLUSION
L'objectif de cette tude consiste analyser l'hypothse d'un modle de
concurrencefiscale qui prend en comptele secteur informel. Cettetudese base
sur le modle de la concurrence fiscale de Marceau, Mongrain et Wilson
(2007). L'introduction du secteur informel dans le modle nous permet de
trouverdes conclusionsdiffrentes.
Pour dterminer l'quilibre du jeu, nous avons utilis le jeusquentiel. C'est--
dire que les paysjouent l'un aprs l'autre selon un ordre bien dfini. Le jeuva
tresolutionn rebours.
Dans cejeu, les pays vont choisirdes taux de taxation dans l'intervalle [T , 1]
o Test Je taux minimal qu'un pays est prt choisir. Dans chaque pays, la
taille du capital immobile 1affecte T. C'estla raison pour laquelle nous avons
dl
calcul -.Mais comme le signe de ce dernier est incertain, nous avons
dl
dl
suppos - > 0 pour dterminer le taux d'imposition que chaque pays va
dl
choisirl'quilibredeNash.
Dans le cas o lA> lB, les taux d'imposition des deux pays sont alors TA>T
ii
.
Le pays B offre donc un meilleur rendement net par rapport au pays A. Ce qui
lui permet d'attirer le capital mobile. Les rsultats de ce jeu sont similaires
celui du modlede Marceau, Mongrainet Wilson (2007).
dl
Mais il y a aussi la possibilit o - < O. Dans ce cas, les rsultats de notre
dl
1
13
analyse seront inverss. Effectivement, supposons que lA > Les taux de
39
taxation seront donns par tA < t B. Ainsi, le pays A ayant une plus grande
taille du capital immobile que le pays B va offrir un meilleur rendement net du
capital. Donc, il va attirer le capital mobile. Ce dernier cas n'est pas envisag
par l'article de Marceau, Mongrain et Wilson (2007).
D'autre part, nous savons que dans une comptition fiscale, le pays qui fixe un
niveau de taxation plus faible attire le capital mobile. Et le capital mobile se
localise toujours vers le secteur formel. Et de son ct, un faible taux
d'imposition attire le capital immobile vers le secteur formel. Ce qui va
diminuer le secteur informel.
Mais un niveau du taux d'imposition plus lev dans un pays n'attire pas le
capital mobile. Et aussi, le dtenteur du capital immobile qui investit dans ce
pays ne sera pas attir par le secteur formel. Il prfre rester dans le secteur
informel car le cot fJ est infrieur au niveau de la taxation. Ce qui va
augmenter le secteur informel.
Cette tude thorique dOime les rsultats de l'introduction du secteur informel
dans un modle de concurrence fiscale. Notre tude est une approche thorique.
Mais il serait intressant de faire des tudes conomtriques pour vrifier la
tnacit de ces rsultats.
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