IMPACT CONOMIQUE ET SOCIAL

DES ACTEURS FRANAIS

DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2013
Le 10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

www.afic.asso.fr |

MTHODOLOGIE
Principes de collecte

Les statistiques sont tablies sur la base des rponses collectes via le site Internet scuris www.aficdata.com ddi aux membres de l'AFIC

Seules les entreprises soutenues par des bureaux franais des membres de lAFIC sont prises en compte

La collecte a t effectue auprs de 243 socits de gestion membres de lAFIC. Les donnes compltes
de chiffre daffaires et deffectifs Monde au 31 dcembre 2012 et 2013 ont t obtenues pour une
population de 2 889 entreprises franaises (contre 2 790 entreprises franaises lanne prcdente).

Principes de traitement

Certaines donnes manquantes ont t compltes avec les sources publiques analyses par les quipes
de EY et de lAFIC

Les fonds de fonds sont exclus de ltude

Les Grandes Entreprises* cotes sont retenues dans ltude si elles comptent au moins un membre de
lAFIC sigeant au Conseil dAdministration ou au Conseil de Surveillance

Les entreprises qui ont fait lobjet dune liquidation judiciaire en 2013 ont t identifies et rintgres
dans la base dtude

De mme, les entreprises nouvellement cres en 2013 ont t prises en compte

Enfin, lorsque linformation est publique, nous avons limin les effets de variation de primtre (effets
des acquisitions et cessions).

* Entreprises ayant plus de 5 000 salaris ou ralisant plus de 1 500 M de chiffre daffaires

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

CHANTILLONS DE LTUDE
Population totale - 5 785 entreprises

2 889 entreprises

Donnes compltes
(CA et Effectifs)

Population tranger
635 entreprises

Population France**
5 150 entreprises

21 GE*
cotes
2 261 entreprises

206 ent.

Donnes incompltes
(CA et/ou Effectifs)

Donnes
compltes
429 ent.
Donnes
incompltes

* GE (Grandes Entreprises) : Entreprises ayant plus de 5 000 salaris ou ralisant plus de 1 500 M de chiffre daffaires

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

** Entreprises ayant leur sige social en France.

PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CRATION DEMPLOIS

Alors quen 2013 les secteurs marchands franais ont affich de fortes destructions demplois
Repli de linvestissement des PME de -9,5% un plus bas depuis 2000
Plus de 1 emploi marchand sur 100 dtruit en France entre dbut 2011 et fin 2013
Recensement de 174 800 chmeurs de catgorie A supplmentaires sur les 12 mois de lanne 2013

Le capital-investissement et les entreprises franaises quil accompagne ont continu crer des emplois
Cration nette demplois cumule sur 4 ans *

Croissance des effectifs **

(du 31 dcembre 2009 au 31 dcembre 2013)

(entre 2012 et 2013)

+ 253 128 sal.

+ 1,6%
+ 36 097 sal.

- 0,4%
- 68 100 sal.

- 59 800 sal.
Secteurs marchands
en France
* Primtre non constant

10 dcembre 2014

chantillon France

Secteurs marchands
en France

(2 889 entreprises)

** Effectifs France et tranger des entreprises franaises

AFIC tudes 2014

chantillon France
(2 889 entreprises)

Sources : AFIC / EY - INSEE

PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CROISSANCE DE LACTIVIT

Alors quen 2013 la croissance de lconomie franaise et de ses principaux partenaires sest encore tasse
Nouveau repli en 2013 de la croissance du PIB nominal France +1,1%
Ralentissement de la croissance conomique mondiale, des tats-Unis et de lUnion europenne
Stabilit de la croissance en volume en France en 2013 et recul de la croissance en volume en Allemagne depuis 2011

Les entreprises franaises accompagnes par le capital-investissement franais ont affich un fort dynamisme
Croissance des chiffres daffaires cumule sur 4 ans *

Croissance des chiffres daffaires **

(du 31 dcembre 2009 au 31 dcembre 2013 - base 100 en 2009)

(entre 2012 et 2013)

+ 20,7%
+ 1,4%
+ 1,1%
+ 9,0%

PIB nominal
France
* Primtre non constant

10 dcembre 2014

chantillon France

PIB nominal
France

(2 889 entreprises)

** Chiffres daffaires France et tranger des entreprises franaises

AFIC tudes 2014

chantillon France
(2 889 entreprises)

Sources : AFIC / EY - INSEE

CARACTRISTIQUES
DES ENTREPRISES SOUTENUES

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

ENTREPRISES SOUTENUES DANS LE MONDE

Une forte concentration en France des 5 785 entreprises *

Reste du Monde

Europe

Total France

171 ent.

(hors France)

464 ent.

(3%)

(8%)

5 150 ent.
(89%)

* Chaque entreprise est affecte au pays de son sige social

10 dcembre 2014

Source : AFIC / EY

AFIC tudes 2014

ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES

LIle-de-France et la rgion Rhne-Alpes
prpondrantes dans la rpartition rgionale des 5 150 entreprises *

273
55

73
80

77

1 955

82

92

215
341
DOM-TOM
55

95

33

48

69

133

41

609

174
236

122

269

23

* Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

10 dcembre 2014

Source : AFIC / EY

AFIC tudes 2014

ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES

Le capital-dveloppement est majoritaire
parmi les 5 150 entreprises franaises soutenues
57%

24%

2 912
18%

1 256

906

Capital-innovation

76 - 1%
Capital-dveloppement

Capital-transmission

Capital-retournement
Source : AFIC / EY

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES

Rpartition rgionale et par stade de dveloppement *
des 5 074 entreprises **
58

CAPITAL-DVELOPPEMENT
(2 912 entreprises)

7
10

15

409

25

36
43

27

29

1 083

41

50

43

28

37

137
38

12

DOM-TOM

191

84

35

DOM-TOM
10

156

65

92
49

27
44

28

21

342

106

55

137

66

148

21

29
25

24

18

437

23

14

26

47

CAPITAL-INNOVATION
(906 entreprises)

108

35

21

14

DOM-TOM
10

CAPITAL-TRANSMISSION
(1 256 entreprises)

22

10

11

167

37
54

27

64

* hors les 76 entreprises accompagnes en capital-retournement

10 dcembre 2014

** Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

AFIC tudes 2014

Source : AFIC / EY

10

ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES

Rpartition sectorielle des 5 150 entreprises franaises

19%

18%

17%
15%

373

50 %

975

938

899

9%

8%
6%

774
454

413

315

20

Biens de
consommation

Transports
& Services

Industrie
& Chimie

Informatique
& Numrique

Autres
secteurs

Mdical
& Biotech.

BTP
Construction

4%

3%

207

175

Telecom.
Communication

nergie
Source : AFIC / EY

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

11

ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES - CA ET EFFECTIFS RENSEIGNS

Forte reprsentation des PME parmi les 2 889 entreprises

692 ETI
24%
1 649 PME
57%

Trs Petites Entreprises (TPE)

Petites et Moyennes Entreprises (PME)

492 TPE
17%

Entreprises de Taille Intermdiaire (ETI)

56 Grandes
Entreprises
2%
(dont 21 cotes)

Grandes Entreprises (GE)

TPE : Entreprises ayant moins de 20 salaris et ralisant moins de 2 M de chiffre daffaires en 2012
PME : Entreprises ayant moins de 250 salaris et ralisant moins de 50 M de chiffre daffaires en 2012
ETI : Entreprises ayant entre 250 et 5 000 salaris et ralisant moins de 1 500 M de chiffre daffaires en 2012
GE : Entreprises ayant plus de 5 000 salaris ou ralisant plus de 1 500 M de chiffre daffaires en 2012

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

Source : AFIC / EY

12

CROISSANCE
DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES DAFFAIRES

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

13

AGRGAT DE RFRENCE - COMPARAISON

Une croissance des effectifs * significative
dans un contexte social et conomique toujours difficile
+ 1,6%

+ 1,6%

+ 36 097 sal.

+ 17 773 sal.

chantillon France

chantillon France - hors GE cotes

(2 889 entreprises)

(2 868 entreprises)

- 68 100 sal.

- 0,4%
Secteurs marchands en France
* Effectifs France et tranger des entreprises franaises

10 dcembre 2014

Sources : AFIC / EY - INSEE

AFIC tudes 2014

14

AGRGATS DE RFRENCE - COMPARAISON

Une croissance des chiffres daffaires * significative
dans un contexte social et conomique, cette anne encore, difficile
+ 1,7%

+ 1,4%

+ 3 171 M

+ 5 089 M

+ 1,1%

PIB nominal France

chantillon France

chantillon France - hors GE cotes

(2 889 entreprises)

(2 868 entreprises)

* Chiffres daffaires France et tranger des entreprises franaises

10 dcembre 2014

Sources : AFIC / EY - INSEE - Datastream Thomson Reuters - Capital IQ

AFIC tudes 2014

15

VOLUTION PAR STADE DE DVELOPPEMENT *

Variation des effectifs en %

Variation des effectifs en volume

+ 6,4%

+ 21 306 sal.

+ 14 703 sal.

+ 1,8%

+ 1,6%
+ 578 sal.

- 490 sal.
- 1,5%
Capitalinnovation

Capitaldveloppement

Capitaltransmission

Capitalretournement

Capitalinnovation

* chantillon des 2 889 entreprises bases en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et tranger

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

Capitaldveloppement

Capitaltransmission

Capitalretournement
Source : AFIC / EY

16

VOLUTION PAR STADE DE DVELOPPEMENT (Hors GE cotes) *

Variation des effectifs en %

Variation des chiffres daffaires en %

- Hors GE cotes

- Hors GE cotes

+ 18,4%

+ 6,4%

+ 1,3%

+ 2,1%

+ 1,1%

+ 2,5%

- 0,9%
- 3,5%
Capitalinnovation

Capitaldveloppement

Capitaltransmission

Capitalretournement

Capitalinnovation

Capitaldveloppement

Capitaltransmission

* chantillon des 2 868 entreprises hors GE cotes bases en France pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres daffaires France et tranger

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

Capitalretournement
Source : AFIC / EY

17

VOLUTION PAR STADE DE DVELOPPEMENT *

Variation des chiffres daffaires en %

Variation des chiffres daffaires en volume

+ 18,4%

+ 2 840 M
+ 2 200 M

+ 2,2%

+ 188 M

+ 1,0%

- 139 M
- 3,5%
Capitalinnovation

Capitaldveloppement

Capitaltransmission

Capitalretournement

Capitalinnovation

Capitaldveloppement

* chantillon des 2 889 entreprises bases en France pour lesquelles nous disposons des chiffres daffaires France et tranger

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

Capitaltransmission

Capitalretournement
Source : AFIC / EY

18

VOLUTION PAR SECTEUR DACTIVIT

Fort impact social du capital-investissement franais *
sur les effectifs dans les secteurs des services et des transports, de lindustrie et du numrique
+ 17 159 sal.

+ 9 953 sal.
+ 6 644 sal.

+ 3,5%

+ 4 718 sal.
+ 2,7%

+ 1 688 sal.

+ 5,8%

+ 4,6%

+ 0,2%

Industrie
& Chimie

Informatique
& Numrique

Autres
secteurs

Mdical
& Biotech.

* chantillon des 2 889 entreprises bases en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et tranger

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

+ 1,3%

+ 4,9%

Telecom.
Communication

nergie

- 1 956 sal.

- 2 923 sal.
Transports
& Services

+ 326 sal.

- 0,7%

- 2,5%

Biens de
consommation

+ 486 sal.

BTP
Construction

Source : AFIC / EY

19

VOLUTION PAR SECTEUR DACTIVIT

Fort impact conomique du capital-investissement franais *
sur les chiffres daffaires dans lindustrie, le numrique, les secteurs de lnergie et de la sant
+ 12,4%
+ 336 M

+ 10,0%
+ 1 236 M
+ 5,9%
+ 706 M

+ 4,1%
+ 2 584 M

+ 2,1%

+ 1,3%

+ 508 M

+ 695 M

- 726 M

- 118 M

- 0,6%

- 0,2%

- 132 M
- 1,9%

Biens de
consommation

Transports
& Services

Industrie
& Chimie

Informatique
& Numrique

Autres
secteurs

Mdical
& Biotech.

BTP
Construction

* chantillon des 2 889 entreprises bases en France pour lesquelles nous disposons des chiffres daffaires France et tranger

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

Telecom.
Communication

nergie
Source : AFIC / EY

20

VOLUTION PAR RGION (SIGES SOCIAUX)

volution des effectifs *

volution des chiffres daffaires *

+ 304 M

+ 456 sal.
- 1 627 - 1 071 sal.
+ 275 sal.

+ 31 631

- 90 M - 53 M
+ 135 sal.

+ 23 M
+ 129 sal.

+ 749 sal.

+ 44 M

+ 322 sal.
+ 90 sal.

- 790 sal.

+ 452 sal.

- 7 M

+ 133 sal.

DOM-TOM
- 12 sal.

+ 2 717

+ 80 M

+ 13 M

+ 289 M
+ 53 M

+ 9 M

DOM-TOM
+ 487 sal.

- 33 M

- 89 sal.

+ 2 138 sal.

+ 172 M

- 9 M
- 30 M

- 150 sal.
+ 1 354 sal.
+ 1 082 sal.

+ 965 M

+ 130 M
+ 970

- 398 sal.

- 10 M

- 169 sal.

* Effectifs et chiffres daffaires France et tranger - Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

10 dcembre 2014

+ 158 M

AFIC tudes 2014

+ 160

+ 220 M
- 17 M

Source : AFIC / EY

21

HISTORIQUE CUMUL SUR LES 4 DERNIRES ANNES

Une croissance cumule des effectifs
contre-courant du secteur marchand en France depuis 2011
Cumul des emplois nets crs dans les entreprises franaises soutenues par le capital-investissement franais *
Secteurs marchands en France

+ 253 128 sal.

+ 217 031 sal.
+ 137 364 sal.

+ 61 293 sal.
+ 115 300 sal.
Base 0
+ 56 900 sal.
+ 8 300 sal.
- 59 800 sal.
2009

2010

2011

* Primtre non constant - Effectifs France et tranger des entreprises franaises

10 dcembre 2014

2012

2013
Sources : AFIC / EY - INSEE

AFIC tudes 2014

22

HISTORIQUE CUMUL SUR LES 4 DERNIRES ANNES

Surperformance globale des entreprises soutenues face la crise *
Croissance cumule des chiffres daffaires des entreprises franaises soutenues par le capital-investissement franais *
PIB nominal France

120,7
119,1

114,5

107,2

107,8

109,0

106,2

Base 100
103,1
2009

2010

2011

* Primtre non constant - Chiffres daffaires France et tranger des entreprises franaises

10 dcembre 2014

AFIC tudes 2014

2012

2013
Sources : AFIC / EY - INSEE

23

A propos de l'AFIC
LAFIC, travers sa mission de dontologie, de contrle et de dveloppement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues
par lAMF et dont ladhsion constitue pour les socits de gestion une des conditions dagrment. Cest la seule association professionnelle
spcialise sur le mtier du capital-investissement.
Promouvoir la place et le rle du capital-investissement, participer activement son dveloppement en fdrant lensemble de la profession
et tablir les meilleures pratiques, mthodes et outils pour un exercice professionnel du mtier dactionnaire figurent parmi les priorits de lAFIC.
Lassociation regroupe lensemble des structures de capital-investissement installes en France et compte ce titre plus de 270 membres actifs.

A propos dEY (ex-Ernst & Young)

EY est un des leaders mondiaux de l'audit, du conseil, de la fiscalit et des services transactionnels. EY Transaction Advisory Services (6.700
professionnels dans plus de 80 pays) intervient toutes les tapes de l'agenda financier des entreprises et notamment sur leurs oprations
dacquisition, de cession, d'valuation, de reprise ou de restructuration.
Adoss au cabinet et totalement intgr, notre dpartement Transaction Advisory Services, fort de plus de 250 personnes en France, vous assure
laccompagnement et le soutien dquipes sur mesure, engages vos cts dans une logique daction. Nos quipes sont composes dexperts
sectoriels qui partagent les meilleurs pratiques dans le monde et mettent votre disposition lensemble des comptences ncessaires au succs de
vos transactions.

Contacts AFIC :
Nadia COULIBALY - Responsable des tudes conomiques et statistiques | n.kouassi@afic.asso.fr
Pierre-Michel BECQUET - Charg des tudes conomiques et statistiques senior | p.becquet@afic.asso.fr
Gabriela GUBLIN GUERRERO - Charge des tudes conomiques et statistiques junior | g.gublinguerrero@afic.asso.fr
Simon RUCHAUD - conomiste | simon.ruchaud@afic.asso.fr

Contacts EY :
Laurent MAJUBERT - Associ | laurent.majubert@fr.ey.com
Guilhem De MONTMARIN - Senior Manager | guilhem.de.montmarin@fr.ey.com

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