New LC - Master NRJ 2 Électricité 1015

Introduction
lconomie de llectricit
Fondamentaux & Enjeux
Master Stratgie Energtique, Mines ParisTech
Octobre 2015
Lionel CAURET
EDF R&D
CAVEAT
Cette prsentation nengage que son auteur
et ne reprsente pas la position officielle d'EDF
ISUPFERE, Mines ParisTech Janvier 2015 Economie de lnergie : fondamentaux & enjeux Page 2
EDF chiffres cls

Electricit de France
Un leader mondial de llectricit
72,7 milliards deuros de chiffre daffaires
39,3 millions de clients
159 740 collaborateurs dans le monde
84,7 % de production sans CO2
Une ambition : LEADER DES NERGIES

DCARBONES
EDF R&D chiffres cls
2 100
salaris
dont
370 docteurs
150 doctorants
200 chercheurs enseignants
des universits et grandes
coles
520
millions
deuros de budget en
2012
70 % de lactivit en
appui la performance
des mtiers du Groupe
15 dpartements
(comptences, partenariats
et matrise duvre)
14 laboratoires
communs
de recherche
Partenaire de 4 fonds
de capital-risque
dans le domaine des
technologies propres
7 centres
30 % de lactivit pour
Internationaux
anticiper et prparer
lavenir
dont
3 France
4 Allemagne, RoyaumeUni, Pologne, Chine
500
grands projets de
recherche en cours
Plus 1 quipe aux USA

(veille et prospective)
Introduction
Des engagements financiers considrables sur le long

terme avec en plus la non-stockabilit grer
des infrastructures trs capitalistiques (centrales, rseaux, barrages)
une dure de vie souvent suprieure 40 ans
un monopole naturel sur les rseaux de transport et de distribution (pas intercos)
des enjeux politiques et macro-conomiques
Electricit
ncessit dun quilibre physique permanent entre O & D
mais hormis hydro, pas de stockage (pour linstant ?)
Loi de Kirchhoff
libralisation du secteur + objectifs nergie climat
Complexit de la gestion du systme

lectrique
Electricit = production + rseaux + fourniture

Acheminer
400, 225, 90 & 63kV
Produire
Fournir
ErDF & 177 ELD

Rseau de distribution
20kV et 400/230V
Illustration : le march franais
Daprs website CRE, au 06/10/14

Non stockable, llectricit est lnergie la plus complexe

grer en temps rel
Effet TV pick-up - match Angleterre Argentine, Coupe du monde 1998
MW
33000
32500
32000
{
Dbut du match
Fin penalties
23
:1
0
:5
22
22
:3
0
:1
22
21
:5
0
:3
21
21
:1
0
:5
20
20
:3
0
20
:1
0
:5
19
2me mi-temps
Fin 2me prolong.
1re mi-temps :
Fin 1re prolong.
Rush sur toilettes, frigos, thires
Bureaux se vident
plus tt que dhabitude
!!!
Source : National Grid Company
:3
GW en
2 min.
Jeudi 30 juin 1998
31500
31000
30500
30000
29500
29000
28500
28000
19
+2,5
Jeudi 23 juin 1998
Non stockable, llectricit est lnergie la plus complexe

grer en temps rel
Effet TV pick-up
impacts du mariage du Prince William le 29/04/11 entre 08:00 et 16:00
sur la courbe de charge Angleterre vue du rseau de transport
La demande dlectricit est ds lors horosaisonnire
Variabilit de la consommation lectrique au fil des journes
La demande dlectricit est ds lors horosaisonnire
Variation de la consommation lectrique au fil des mois et des saisons
Cette courbe de charge est aussi lie aux choix

technologiques et aux comportements - ex. ECS dans lUE
Allemagne, Autriche :
Italie, Espagne, Portugal :
France, Royaume-Uni :
15 l ; 5 kW
100 l ; 2,5 kW
200 l, HP/HC ; 2,4 kW
P [kW]
Pointes rseaux
12
18
24
15 l
100 l
200 l
A charge pour les oprateurs (fournisseurs, rseaux,

producteurs) denvoyer les bons signaux tarifaires
Ex. du contrle direct des chauffe eau et climatiseurs
Chauffe-eau lectriques
PCONCOMITANTE = de 0.2 1.4 kW, 70 % du parc en France
Climatiseurs individuels
PCONCOMITANTE = de 0.5 2 kW, 1 million d'appareils aux Etats-Unis
Coefficient de foisonnement
1 contrle-commande
2 recouvrement nergtique
3 retour la diversit
4 fonctionnement non altr
2
3
4
0,5
1
0
0
10
12
14
16
18
20
22
24
Heure
De la courbe de charge la monotone de charge
0h
8760h
Do la monotone de charge, ncessaire pour dcider des

investissements
Impacts sur les investissements
: lexemple de llectricit
GW
Programmation linaire des

investissements
1
8760
E/kW
TAG
thermique
classique
nuclaire
1
GW
Construction monotone
8760 h
(tps de fonctionnement)
= optimisation des plans futurs

dinvestissement inter-filires par
identification
des
types
de
centrales les moins coteuses
selon lanticipation des dures
dutilisation dans lanne
(ici, exemple simplifi avec trois modes

de production diffrents : TAG, 80 MW ;
thermique classique, 500 MW ;
nuclaire, 1300 MW).
Trois postes de cot pour en tirer le Bilan Global Actualis
l'investissement I (/kW)
rendement comme un objectif du fabricant
les frais fixes Cf (/kW)
salaires, maintenance
les frais proportionnels Cp (/kWh)
combustibles, pices dusure, prix du CO2
=> Le Bilan Global Actualis (BGA) dun kW dun moyen de
production utilis Nh heures par an
Do la monotone de charge ncessaire pour dcider des

investissements
thermique
classique
/kW
TAG
nuclaire
Pente =
cot marginal CT (~ combustible)
nucl < thcl < TAG
) nucl
) th.cl.
Ordonne = investissement
cot unitaire dun kW de la filire
E/kWnucl > E/kWthcl
) TAG
1
1000 h
3000 h
> E/kWTAG
8760 h
Temps de fonctionnement annuel
Do une slection possible des filires au moindre cot selon les dures dutilisation (pour notre exemple trois filires, valeurs purement
illustratives) :
petite dure dutilisation (<1000 h ; pointe) => TAG ; moyenne dure dutilisation => thermique classique (1000 h < d < 3000 h ; semi-base ; avec
des prix gaz et charbon diffrents + le cot de la contrainte CO2, arbitrage plus difficile) ; grande dure dutilisation de la centrale (>3000 h ; base)
=> nuclaire
Tableau comparatif des cots des filires
In Energie : conomie & politiques, Hansen & Percebois, ed. De Boeck 11/2010, p. 324
Do la monotone de charge pour dcider des investissements

GW
8760
E/kW
TAG
thermique
classique
nuclaire
Cela permet de les placer sur la

courbe de charge (base, semibase, pointe).
1
GW
8760 h
(tps de fonctionnement)
pointe
semi-base
Rmq : en ralit, du fait notamment de la

saisonnalit de la production hydraulique, il
y a 5 ou 6 monotones partielles sur 8760 h +
choix sur la gestion de la dfaillance en
extrme pointe.
base
8760
1
Il y a une limite au dimensionnement de loffre, au-del de

laquelle il est prfrable de ddommager plutt que de fournir
In Quelle valeur attribuer la qualit de llectricit ? Lavis des consommateurs website RTE
Limite thorique au-del de laquelle il est

prfrable de ddommager plutt que de
fournir (cot de dfaillance)
Une demande dnergie de plus en plus

difficile prvoir long terme
Prvisions : une rupture dans les annes 70
Avant 70s : une prvisibilit forte de la demande dnergie

modulo croissance dmographique et dveloppement conomique du pays
prix de lnergie la baisse
nombreuses volutions technologiques
Aprs 70s : une dconnexion entre les grandeurs

rduction de lintensit nergtique E/PIB (fin de llasticit E / PIB = 1)
fin du doublement dcennal pour llectricit
flambe des prix des nergies et politiques de tarification
volution structurelle de la demande dnergie (nergies de substitution)
volution des comportements - +/- inertes - dachats et dutilisation
nouveaux usages, pilotage & flexibilit
etc
Prvisions : une rupture dans les annes 70
Dcouverte deffets distincts structurel / sectoriel / activit

avant les chocs : demande dnergie E = a * Y
aprs les chocs :
Ei = [ Ei / VAi ] * [ VAi / Y] * Y
=>
aucun problme pour anticiper E
=> anticipation devient difficile
avec Ei consommation dnergie, VAi valeur ajoute du secteur i, Y = PIB national
Ei =
[ VAi / Y ] * Y *
[ Ei / VAi ]
effet sectoriel
+ [ Ei / VAi ] * Y *
[ VAi / Y ]
effet structurel
+ [ VAi /Y ] * [ Ei / VAi ] *
niveau dactivit
Exemple de llectricit
La prvision de la demande dlectricit est devenue plus difficile aprs les
70s (fin du x2 dcennal) et les 00s (libralisation)
TWh
Prvisions pour la France
1000
900
800
700
600
prvisions
500
probabilises
1995
400
300
200
100
0
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
00
05
10
Importance de la notion de rente

dans lnergie
Importance de la notion de rente
Sous-systme
des prix
Rente de
monopole
La rente est un paramtre clef car elle met en relief les

surcots relatifs ou absolus des filires / process
Elle engendre notamment des avantages concurrentiels
de certains industriels par rapport leurs concurrents
directs.
En conomie de march, la rente est une diffrentiation
des conditions de production (fonction de production) :
elle explique la discontinuit de la courbe doffre dun
bien.
Rente de
raret/puisabilit
Redevances
Rente minire
Rente de qualit
Rente de position
Prix de march
et / ou tarifs
Principe : on essaie toujours de produire un bien avec

les process les plus avantageux disponibles (merit
order).
Surplus du
consommateur
Structuration
des cots
Importance du merit order pour fixer les prix

Pour produire un bien / service, on fait dabord appel aux processes les moins coteux, puis des
processes plus coteux, cela jusqu ce que loffre rponde la demande.
On remarque que la courbe doffre dun bien nest pas continue.
Cot marginal
Offre
200
180
D1
D2
D3
160
140
120
100
80
P5
Process 5
60
40
20
Process 4
P4
Process 3
P3
Process 2
Process 1
0
q1
Q1
q2
q3
q4
Q2
Q3
Niveau de prod.
Importance du merit order pour fixer les prix

La recette tirer dun process reflte lcart entre prix de march et cot marginal du
process concern. Recette du process i = (prix Cmi) / Qt produite par process i
Cm
Offre
200
180
D2
160
140
120
100
80
60
P = Cm4 40
Recette
process 1
Recette
Recette
process 2 process 3
Recette
process 4 ~ 0
Cm3 20
0
q1
q2
q3
Q2
Capacits de production
Le merit order est quotidiennement utilis

Ex. 1 : March FR EPEX SPOT, le 09/02/2012 pour la tranche horaire 12h-13h
Pour cette heure-l :

- tous les acheteurs servis vont
payer 456 /MWh
Offre : cumul des offres producteurs

par ordre croissant de Cm
- tous les producteurs retenus

vont recevoir 456 / MWh
Demande : cumul des demande

acheteurs par ordre dcroissant de Cm
Le merit order est quotidiennement utilis

Ex. 2 : RU / lectricit, 1re enchre de capacit ralise le 18/12/14 pour 2018
Besoins exprims de ~ 50
GW pour 2018
19,6 /kW
49,2 GW
Les 49,2 GW les moins

chers ont t retenus
RMQ : ce prix, il ny a
pratiquement que des
units existantes (pas de
new projets)
In National Grid, Provisional Auction Results: T-4 Capacity Market Auction 2014, 12/2014
Union Europenne, ouverture des

marchs et modes de rgulation
Contexte de la libralisation
Dans des annes 80, le contexte technologique et nergtique laissait prsager que la
drgulation du secteur serait favorable aux consommateurs
innovations technologiques (CCG) + baisse du prix du gaz + surcapacits => baisse tendancielle des prix
Succs de la libralisation dans dautres secteurs (tlphonie, arien)

les conomistes pro-march dnoncent alors leffet Averch-Johnson (surinvestissement), lasymtrie dinformation, la
capture des rgulateurs
Qualit de fourniture de lnergie parfois mdiocre initialement
(GB, ESP)
Considrations nationales spcifiques parfois

ITA : importations dnergie 80% et prix finaux de llectricit trs levs
GB : Thatcher, face au pouvoir des mineurs, casse le dbouch du charbon anglais (i.e. le systme lectrique)
=> mouvement initi aux USA (80s), GB et Chili (fin 80s) puis ARG (92)
Des prrogatives nergie de lUE toujours limites en dpit de

ses efforts et de quelques avances
Les 3 piliers nergie de lUE
Concurrence
Rappels
entre 1990 & 2000
CECA charbon acier (1952 2002),

EURATOM (1957)
puis Trait de Rome sur le march unique (1957),
Acceptabilit ?
lui-
mme nourri des ides de libre circulation des hommes et des biens
Environnement
Scurit
Entre 2000 & 2005
depuis 2005
La CE a un pouvoir fort : lauto-saisine mais des prrogatives nergie

limites en dpit de ses tentatives
ex.1 : objectifs nergie-climat par exemple (2009, 3 * 20 en 2020 ; 10/2014, - 40% GES p.r. 1990 (contraignant), 27% dnergie
partir dEnR dans la conso. dnergie (objectif contraignant au niveau europen, non dclin pays par pays contrairement lchance
2020) ; 27% dconomies dnergies p.r. aux projections de conso. 2030 (objectif non contraignant ; peut-tre 30 %)
ex. 2 : utilisation rcurrente de la soft law notamment sur les enjeux futurs (recommandations, orientations-cadres, guides de bonne
pratique ; communication sur le march Intrieur (2013) ; communication attendue sur le march retail)
ex. 3 : tentatives lors des crises gaz rcurrentes RUS / UKR depuis 2007 (European Energy Security Strategy, 28/05/14)
Des prrogatives nergie de lUE toujours limites en dpit de

ses efforts et de quelques avances
ACER, une jeune agence de coordination des rgulateurs qui prend

progressivement de limportance
coordination efficace de la rdaction et de la publication des Grid Codes depuis 2012
appui lintgration des marchs et des bourses
intrt croissant pour smart techs, distribution, retail (cf rapport dvaluation de son action par la CE, 02/2014)
Moins daffaires antitrust depuis 2011, mme si laction de la DG COMP

demeure une pe de Damocls avec des moyens trs dissuasifs (voir annexes)
03/13, enqute sur les exemptions aux taxes ENR pour les lectro-intensifs en ALL
feu vert de lenqute aide dEtat mi 10/2014 sur laide FiT CfD au projet nuclaire dEDF Hinkley Point C en GB
rejet de la procdure dappel doffre pour de nouvelles centrales CCG en Belgique (23/03/15)
enqute sur les mcanismes de capacit dans 11 pays lance dbut 05/2015
Laction de la CE varie aussi en fonction du contexte

politique notamment pr-lectoral (ex.: 2014 vs 2009)
Avant 06/2009 : CE en position de force pour faire passer in extremis des

textes nergie climat dcisifs avant les lections (3ime Paquet, 3 * 20)
Avant 06/2014 : la CE, affaiblie, navait plus le temps den faire adopter
lections europennes sur fond de crise et deuroscepticisme
annonce de Cameron dun referendum en 2017 en GB sil tait rlu (01/2013)
blocage du processus de dcision du fait des lections allemandes en 09/13

vives critiques portant sur lchec suppos de sa politique nergtique
pb croissant de scurit ; prix CO2 bas ; redcollage du charbon ; prix finaux en hausse
non la balkanisation instable , Mr Mestrallet, 05/13 ; idem par Mr Proglio, 29/05/13 lAssemble
Principaux lments des Directives sectorielles

1996. Premire directive / tablir les rgles pour la libralisation
Accord sur principe douverture du march (prod./ventes)

Accs des tiers aux rseaux
Rgles de sparation rgul/drgul (sparation comptable)
Autorit indpendante de rgulation (option)

Pas de rformes de structure, pas de privatisation obligatoire
2003. Deuxime directive / favoriser lmergence de nouveaux entrants
Ouverture totale la concurrence (calendrier)

Obligation dune autorit indpendante de rgulation
Renforcement rgles de sparation avec sparation juridique (sparation fonctionnelle & stratgique)
2009. Troisime directive / garantir transparence et concurrence sur les marchs
Renforcement des rgles de sparation

Renforcement des pouvoirs des rgulateurs
Coopration entre rgulateurs (ACER)
Meilleure harmonisation sur le fonctionnement des intercos (coopration TSOs)
Du nouveau la CE pour tenter de redonner du souffle

lintgration. Mais dautres priorits seront en concurrence
INSTITUTIONS EUROPEENNES
CES CdR
CONSEIL
DE LEUROPE
(rgions)
CEJ
Depuis 2013 avec

arrive du smart et du
Big Data
PARLEMENT
CONSEIL
DES MINISTRES
DG Connect
(tlcoms => smart)
DG Entreprises
(comptitivit industrielle)
Depuis 2013,
priorit la
comptitivit
industrielle
Eco & Finances

Com. Concurr.
DG COMP
Com. Energie Climat
DG ENERGIE
Com. March Int. +Industrie +PME
Taxation
Emplois
Stabilit financ.
Com. Environnt +Maritime +Pche

Com. Recherche
(315 G sur 2015-17)
COMMISSION
vice-prsident Mr KATAINEN
Emplois, Croissance,
Investissements, Comptitivit
19/03/15 : Oui mais
Com. Transports
Com. Agricult.
UNION DE LENERGIE
vice-prsident MrSEFCOVIC
Transparence des contrats dappro gaz

Vers une diplomatie climatique europenne ?
Vers une nouvelle gouvernance ? Union
favorable la ralisation de fiches pays nergie
climat 2030 (18/05/15), la consultation entre
pays voisins pour les PEN dont rseaux et ENR
(08/06/15)
EDF R&D / EFESE pour ITech, 11/06/2015 - Rgulation en

Europe
Petit rappel sur le processus communautaire
Le rle des lobbies est ncessaire de part

lorganisation de lUE. Il sadapte chaque
tape du processus de co-dcision.
La vraie question porte sans doute
davantage sur la manire de les encadrer.
Cauret [2007] daprs Gosselin [2005] & Guguen [2007]

Avec la libralisation, le contrle doit sadapter.

Cest la rgulation
Jules Dupuit (X) ~1840
M. Allais (XM, Nobel) ~ 1940
Ce sont les penseurs libraux qui ont introduit la notion de rgulation vers 1850
distribution de leau, clairage gaz, ferroviaire, silos grains => licit des rentes monopole, installations essentielles, march vs collectivit
Avec la libralisation, pour viter carences et drives des marchs, le

gendarme doit dsormais tre
de plus en plus expert (ex. Porcheville)

capable de sadapter rapidement
capable dadapter le market design rapidement
indpendant p.r. oprateurs et administration & dcisionnaire
Au final
libralisation & drglementation ne veulent pas dire disparition des rgles
tout va dpendre des moyens rels donns au rgulateur
Pourquoi faut-il rguler ?
Risk 1 Carence
des marchs
Risk 2 Drive
des marchs
Libralisation
Activits rgules
Activits drgules
Activits en monopoles naturels

Transport & Distribution
Activits en concurrence
Production & Fourniture
Risques potentiels
dpendance du GRT / GRD
non transparence des rgles du march
discrimination laccs au rseau

tarifs rseaux trop levs (rente de monopole)
manque dinfras (quantit & qualit) ...
concentration indue
abus de position dominante
entente entre industriels
manque dinvestissement et scurit dappro.
dfaut de qualit (sur le bien, le service)
double peine pour les clients vulnrables...
Pourquoi faut-il rguler ?
Risk 1 Carence
des marchs
Risk 2 Drive
des marchs
Libralisation
Activits drgules
Activits rgules
Sparation verticale
comptable, fonctionnelle, juridique
voire patrimoniale
Transparence
Enqutes antitrust
Market monitoring
Tarifs rguls
Risques potentiels
dpendance du GRT / GRD
non transparence des rgles du march
discrimination laccs au rseau

tarifs rseaux trop levs (rente de monopole)
manque dinfras (quantit & qualit) ...
concentration indue
abus de position dominante
entente entre industriels
manque dinvestissement et scurit dappro.
dfaut de qualit (sur le bien, le service)
double peine pour les clients vulnrables ...
Planning + incitations
CAPEX, OPEX, qualit...
Autorisations
Licences
Concessions
Protection des consommateurs
Ex. 1 : empcher lexercice dun pouvoir de march

Le march est surveill (monitored) par lautorit publique, pour viter tout
comportement anticoncurrentiel tel que lexercice dun pouvoir de march par un
industriel pour accrotre sa rente en rduisant intentionnellement ses capacits
Cm
Offre
200
180
D2
160
140
120
100
80
60
P = Cm4 40
Rente
process 1
20
0
q1
q1
Q2
Mines
ParisTech
Janvier
2015 Economie
lnergie :(ici
fondamentaux
& enjeux
Si ISUPFERE,
un oprateur
pouvait
rduire
volontairement
sesde
capacits
de process
1)... Page 44
Ex. 1 : empcher lexercice dun pouvoir de march

Le march est surveill (monitored) par lautorit publique, pour viter tout
comportement anticoncurrentiel tel que lexercice dun pouvoir de march par un
industriel pour accrotre sa rente en rduisant intentionnellement ses capacits
Cm
Un
industriel
pourrait tre tent
darbitrer entre les
deux niveaux de
rentes, modulo le
risque de sanction
encouru.
Offre
200
180
160
D2
Cas o un oprateur rduit
volontairement ses capacits
140
120
100
P = Cmi > P
Nouvelle rente
process 1
80
60
P = Cm4 40
Rente
process 1
20
0
q1
q1
Q2
Ex. 2 : Rorganisation industrielle du secteur depuis 2003

SCHEMA CLASSIQUE
Entreprise(s) publique(s) intgre(s),
Locale(s) ou nationale(s)
SCHEMAS DEREGULES
ET DE-INTEGRES
Unbundling + privatisation souvent
GB : P+C+D possible
ou pure players
BEL: P+C possible

ou pure players
Concurrence
Concurrence
Prod
Monopole naturel
RTE
ELIA
P
P
Monopole naturel
bo
ur
se
s
27 monopoles naturels locaux
D DD
bo
ur
se
s
ErDF
Concurrence
P
P
NGT
Distribution
Concurrence
Monopole naturel
Transport
FR : P+C+T+D possible
ou pure players
Concurrence
ommerciali.
D D D
Concurrence
C
C
C
C
bo
ur
se
s
C
C
C
C
C
C
Comment rguler ? Ncessit dun rgulateur sectoriel

Il y a toujours ncessit dun gendarme ds quil y a transaction
protger le consommateur, fixer et appliquer les rgles, rgler les litiges, grer les externalits
Mais avec la libralisation, ce gendarme doit dsormais tre
de plus en plus expert face des oprateurs plus nombreux, des logiques de march et dactionnaires
capable de sadapter rapidement
capable de faire voluer le market design rapidement
Indpendant i.e. insensible aux cycles politiques, aux firmes (qui contrle le rgulateur ?)
Drgulation & libralisation ne veulent donc pas dire fin des rgles
Au final, tout va dpendre des moyens rels donns au rgulateur
Quelles rpartitions des pouvoirs de dtection, enqute, sanction & correction ?
Comment rguler ? De nombreux outils

Des outils peu intrusifs et peu incitatifs
rgulation dite non incitative (ex.: tarifs cost plus = tarif rseau qui rembourse les cots aprs-coup ou ex post)
code de bonne conduite (engagement volontaire souvent peu ou pas contraignant)
autorgulation ou accord de branche (ex.: accords WW1, WW2, WW2+ en ALL jusquen 2005)
vers des outils intrusifs et incitatifs

rgulation dite incitative (ex. : tarifs price cap ou revenue cap = tarifs rseau avec cibles ex ante et efforts de productivit)
yardstick regulation (comparaison des cots, des ralisations entre acteurs comparables, avec des bonus / malus)
sunshine regulation (coup de projecteur) : base sur l'exercice d'un pouvoir d'investigation et d'expertise dbouchant sur
des avis rendus publics.
Soft law : documents de droit non contraignants mais qui deviennent de fait une rfrence
Au final, des outils dploys de plus en plus hybrides

Qui pour rguler ?

Activits rgules
Activits drgules
LUE fixe les objectifs (Directives...)

Les Etats transposent en droit national
Les rgulateurs nationaux appliquent
Les rgulateurs dfinissent le market design

Les autorits antitrust vrifient les comportements
Autorit antitrust nationale
ou europen (DG COMP)
Vers plus dindpendance de certains rgulateurs ?

Vers une homognsation des pouvoirs ?
Vers plus de coordination entre rgulateurs
(ACER) et entre GRT (ENTSO-E et ENTSO-G)
Vers des sanctions de plus en plus dissuasives
Impacts sur le secteur lectrique europen,

via la libralisation
1- Rles du gestionnaire de rseau de transport (GRT)

Dvelopper, exploiter et maintenir le rseau de transport dlectricit et des
intercos
Garantir en temps rel et en permanence la suret et lefficacit du rseau,
via lquilibre O / D
Assurer les activits de comptage des utilisateur du rseau de transport
Permettre le raccordement et laccs non discriminatoire des utilisateurs au
rseau (producteurs, grands consommateurs & distributeurs)
tre totalement indpendant des oprateurs du systme
1- Rles du gestionnaire de rseau de distribution (GRD)

Dvelopper, exploiter et maintenir le rseau de disitrubtion dlectricit
Le plus souvent, assurer les activits de comptage des utilisateur du rseau
de distribution (mais pas en GB par exemple)
Permettre le raccordement et laccs non discriminatoire des utilisateurs au
rseau (producteurs locaux & petits consommateurs)
tre totalement indpendant des oprateurs du systme
SPOT
CT (i.e. infras existantes)
2- Les prises de dcisions sont complexes, dautant plus

dans un secteur libralis - ex. du prix spot
Alas
Disponibilit
hydraulique
et ENR
Alas
Congestions
rseaux
y.c. intercos
Disponibilit &
utilisation
du thermique
Cots
des
combustibles
/MWh
Cot
du
CO2
Horosaisonnalit
ou vnements
Temprature
O
GRT pour
quilibrer
en temps
rel
(balancing)
Stratgie
des
concurrents
2- Les prises de dcisions sont complexes, dautant plus

dans un secteur libralis - ex. du prix terme
/MWh
Stratgie
des
concurrents
FORWARD
LT (i.e. yc nouvelles infras
Dclassement
prolongation
centrales existantes
Accessibilit
Ressources
fossiles
Contraintes
Politiques &
gopolitiques
Perspectives
mise en service
nouvelles centrales
Politique
Energie Climat
Modes
daccs au
financement
Cadre rgulatoire
& market design
Dvpmt rseaux,
smart, intercos
Evolutions
de la demande
EE
Stockage
Active demand
Encadrement
Antitrust
et surveillance
Contrats LT
des prix finaux Prix ngatifs
3- Rles des bourses / places de march centralis

Facultatives le plus souvent, elles ne couvrent quune partie des
transactions (10% en FR, 65 % en SCAN)
Concentrent les achats et ventes entre professionnels de llectricit, dune
manire anonyme et scurise
Utilisent des produits standardiss (blocs horaires, M, S, A ; pointe et base)
Font apparatre de manire transparente un prix de march

Les marchs sont en permanence surveills
Ex. : : Dim. 18 oct. 2009 : Record battu sur le day-ahead Powernext pour le
19 oct. entre 8h et 12h, 3000 / MWh
40 8h ; 90 le 17/10 ; Prcdent record : 2500 en 2007
la CRE
=> Enqute de
Conclusion de lenqute du rgulateur = combinaison dvnements

involontaires : arrts fortuits du NUK (-4,1 GW)
+
chute des
tempratures (+3 GW)
+
pbs de procdures sur EPEX
Daprs website CRE, 06/10/14

Sans stockage de llectricit (hors hydrau), diffrents types de marchs pour asurer
lquilibre permanent entre Offre et demande
LT (>10 ans) MT (3-10 ans)
Annes Trimestres Mois
Semaines
rencontre physique
offre / demande
TCT
CT (1-2 ans)
Jour j-1
h-1
Jour j
day ahead
a posteriori
Capacits
Marchs terme
(forwards, futures)
Energie
Bourses & gr--gr (OTC)
March spot
Bourses
Gr--gr
Services
dquilibrage
Appels doffre
terme
GRT
Marchs
infrajournaliers
(intraday,
adjustment)
OTC (& PX)
Mcanisme
dajustement
(balancing)
real time)
GRT
Rglement
des carts
GRT
Rserves
Appels doffre
terme
Activation
rserves
GRT
GRT

Sans stockage de llectricit (hors hydrau), diffrents types de marchs pour asurer
lquilibre permanent entre Offre et demande
LT (>10 ans) MT (3-10 ans)
Jour j-1
Annes Trimestres Mois Semaines
Capacity
Energy
day ahead
market
market
Capacits
=> Marchs terme
=>
(forwards, futures) Merit order
Disponibilit
March spot
Bourses & gr--gr (OTC)
Energie
Bourses
Gr--gr
Cots
fixes
Services
dquilibrage
Rserves
Cots
variables
Appels doffre
terme
GRT
rencontre physique
offre / demande
TCT
CT (1-2 ans)
Jour j
h-1 h
Balancing
market
=>
Flexibilit
a posteriori
Marchs
infrajournaliers
(intraday,
adjustment)
OTC (& PX)
Mcanisme
dajustement
(balancing)
real time)
GRT
(fuel, CO2)
Rglement
des carts
GRT
Appels doffre
terme
Activation
rserves
GRT
GRT
Toutefois, les marchs de gros

3des bourses
seRles
coordonnent
de + / + / places
Couplage des marchs volutions 2010-2015

1
Les GRT dveloppent deux-mmes de nouvelles

cooprations autour des intercos
ex. : market coupling FR / BEL / PB + ALL& LUX
Idem avec la fusion progressive des bourses, avec les

GRT comme actionnaires
CWE - 11/2010
Extention du couplage dans la zone
CWE, passe de 3 5 pays
(pentalatral coupling )
Nordpool - CWE - 11/2010

Premiers pas de l'intgration
des marchs CWE et Nordpool,
3
1
3 Ligne BritNed - 03/2011

Intgration GB au CWE
4
HON SLO TCH - 2012

Couplage assure par EPEX Spot
Rapprochement des bourses

1
11/2009
Cration de EPEX spot
par EEX & Powernext,
2007-15 : rle de coupler des marchs (85% de la demande UE en 2014)

2012- : concurrence entre bourses pour offrir des services dautres pays
01/2010
Cration de N2X (GB)
par NordPool Spot & NASDAQ
09/10 : acquisition de BELPEX par APX (PB GB) (TenneT 71% & ELIA 29 %)
07/15 : acquisition dAPX par EPEX Spot (51 % Powernext & EEX ; 49 % HGRT)
04/2010
Achat de BELPEX (BEL)
par APX-ENDEX (PB/GB)
2001-07 : rle de donner des prix nationaux de rfrence
1
4
4 07/2015
Achat dAPX par EPEX Spot
Des GRT ont mme commenc sintgrer entre eux
Ces initiatives contribuent envoyer de bons signaux

CT pour optimiser lutilisation des infras
Participation financire entre GRT

1
03/10 ELIA sur THT vattenfall,
11/09 Tennet sur THT E-On,

11/07 GASUNIE sur gaz BEB,
2
1
03/09 EIRGRID sur SONI, (TSO)

12/10 ESB sur NIE (actifs)
06/12 Projet de fusion entre GRT
gaz Gasunie (PB)
et Fluxys (BEL)
4
3
Source
: EDF
ISUPFERE, Mines ParisTech Janvier 2015 Economie de lnergie : fondamentaux & enjeux
Page
59R&D
3- Le couplage desOmarch
en sont les permet
marchs ? notamment de limiter
Do des prix
de gros un peu
la volatilit
desplus
prixconvergents
Evolutions des carts de prix horaires de llectricit
entre les bourses EEX (ALL) & APX (PB) avant & prs le
couplage en 11/2010 ( / MWh)
Source : RWE, 11/2012
Pourcentage dheures entre 01/01/10 & 07/08/12 durant

lesquels les prix sont gaux sur les diffrents marchs
avant & prs le couplage (%)
Source : RWE, 11/2012
3- Le couplage desOmarch
en sont les permet
marchs ? notamment de limiter
Do des prix
de gros un peu
la volatilit
desplus
prixconvergents
Evolutions des prix des contrats annuels 2015 en Belgique et en France (/MWh)
Arrt du racteur Doel 4 (problme turbine)

Arrt des racteurs Tihange 2 et Doel 3 (microfissures des cuves)
Impacts sur le secteur lectrique europen,

via les enjeux nergie climat
4- Le
rchauffement
Le ptrole
dans le temps climatique est dsormais une
Gnralits
sur lindustrie
ptroliredes choix nergie climat
nouvelle
composante
Des projections inquitantes
Des constats
Source : Chiffres cls du climat France et Monde MEDDE, 2013

Le ptrole dans le temps

Panorama
mondial des missions de GES en 2010
Gnralits sur lindustrie ptrolire
(attention aux critres retenus pour les comparaisons internationales)
Rappel : seuls les pays de lAnnexe I du Trait de Kyoto sont soumis des objectifs chiffrs.
Source : Chiffres cls du

climat France et Monde
MEDDE, 2013
Depuis
Kyoto
1992, des objectifs chiffrs ont t
Le ptrole
dans le temps
Gnralits
sur lindustrie
ptrolire
assigns
un certain
nombre de pays signataires
La Directive europenne dite

Paquet 3 * 20 de 03/2009
fixe comme objectifs pour 2020:
20 % dENR dans les nergies
consommes ;
amliorer de 20 % lefficacit
nergtique ;
-20 % dmissions de GES p.r.
1990
Conf. de Paris en 2015

Source : Chiffres cls du
MEDDE, 2013
(quid aprs 2020 Post Kyoto ? Quel

position de la Chine ?...)
Quatre grands axes pour la baisse des GES
le noir (CO2) / ETS
(march du CO2) lhorizon

2020, il ny aura sans doute pas de prix unique du CO2 dans le
monde, ce qui va donner des rentabilits diffrentes des
investissements en technologie non carbone suivant les
rgions
Des engagements htrognes au plan international

Parties
Engagements absolus pour 2020:

unilatral (conditionnel un accord)
Base 1990
Base 2005
UE
-20% (- 30%)
-13% (23%)
le noir (CO2) / mcanismes de

flexibilit post-Kyoto = investissements propres
USA
-4%
-17%
Canada
+5%
-17%
raliss sans un autre pays (MDP = mcanismes de

dveloppement propre avec les pays du sud ; MOC = mise en
uvre conjointe avec certains pays dont les pays de lEst
PECO)
Japon
(-25%)
(-30%)
Russie
-15% (-25%)
+33% (+18%)
Engagements spcifiques
Chine
le vert (ENR)
: quotas dlectricit verte imposs aux

oprateurs, tarifs de rachat...
Inde
Brsil
le blanc (efficacit nergtique dont

certificats blancs)
intensit CO2 du PIB : -40 -45%, base 2005

intensit GES du PIB, -20 -25% hors agriculture,
base 2005
-36 -39% base BAU 2020
Annonces (en gras) et calculs (hors Land Use, Land-Use Change

& Forestry, LULUCF) daprs CCNUCC
Des
objectifs
finalement rpartis entre
Le ptrole
dans lenationaux
temps
Gnralits
sur lindustrie
ptrolire
diffrents
secteurs
dactivit dun pays donn
en France
Daprs les Chiffres cls du

MEDDE, 2013
Cumac = kWh
d'nergie finale
cumule et
actualise sur la
dure de vie du
produit
Dans ce contexte, le dveloppement des ENR a t

le plus spectaculaire
Source : AIE, 26/06/13
Pour respecter leur cible nergie

climat, les tats adoptent des
mesures incitatives envers les
ENR (subventions, tarifs dachat, certificats
verts, mesures fiscales, mise en priorit sur les
certains marchs de gros de llectricit).

le plus spetaculaire
Source : EURELECTRIC, 05/2014
France

le plus spectaculaire mais est contrast
In Subsidies and costs of EU energy, interim report ECOFYS pour CE, 10/2014

le plus spectaculaire et contrast
Subsidies and costs of EU energy
Rapport intermdiaire ECOFYS pour la CE, 14/10/14
La crise conomique rend toutefois aujourdhui plus

difficile le financement des mesures
Les dficits publics conduisent les Etats

revoir la baisse leurs aides aux EnR
PV : dveloppement au-del des prvisions en ESP, ALL, GB,
ITA ayant conduit depuis 2010 des rductions des aides, des
tarifs dachat moins favorables
ALL : olien onshore (MW) from BWE
ALL : parts des ENR et cumul des subventions

In RWE, prsentation au WEC 2012, 07/11/12
(60 GW en 2012)
Certains objectifs ont des impacts systmiques

Cest notamment le cas de lmergence massive des ENR
baisse des prix de gros
volume
Chute des
cours du
charbon
+ cannibalisation ENR
volatilit des prix

intermittence
+ demande inerte
ENR
prioritaires linjection
& sur le march
ou compensations pour ne pas tourner (GB)
besoins backup
conduite rseau
rentabilit du thermique (stt gaz)
en baisse + instabilit rgulatoire
Fonctionnement des CCG (2000-2010 UE 15 pays)
2000
- 25% dheures dappel

des centrales
entre 2000 et 2010
2005
2010
dvpt des rseaux

Raccordement & renforcement
1000
2000
3000
4000
5000 h de fonctionnement
Source : Donnes POLES
autoconsommation
Nouveaux mcanismes pour viter le
risque de sous-capacits
subventions
li la mise sous cocon ou fermeture de centrales

Illustration de limpact sur les rseaux
Raccordement des ENR onshore et offshore

Renforcement dun rseau dsormais en double flux
Nouveaux outils de conduite du rseau
Rle des interconnexions
Forte opposition des populations locales
Ce contexte dforme aussi significativement les merit orders
Impact sur le Merit order sur la zone du market coupling

In prsentation RWE au WEC 2012, 07/11/12
Energie
Pays
Des centrales CCG, parfois quasi-neuves, peinent dsormais trouver leur

rentabilit. Do de nombreuses fermetures ou mises sous cocon
Les nouveaux merit orders sont dfavorables au thermique

fossile (fermeture, cocon, peu dinvestissements)
In Linklaters [2015]
Consquence : JP Morgan Cazenove (2013) estime que la chute des prix va continuer inciter la fermeture ou
la mise sous cocon de centrales thermiques (in Enerpresse, 07/13)
Do les mcanismes de capacits en cours de

dploiement un peu partout en Europe
Les Capacity Requirement

Mechanisms pour favoriser la
disponibilit et plus seulement
lnergie (energy-only market) :
une solution au dsquilibre
menaant la scurit
dapprovisionnement
un systme permettant de
maintenir les centrales existantes,
ou incitant les new projets,
ncessaires pour lquilibre du
systme
des solutions nationales
toutefois contrastes qui
interpellent la CE
Le march de gros voit aussi apparatre des squences de

prix particulires
Des priodes avec des prix de pointe infrieurs aux prix de
base se multiplient
Ex. : FR / dimanche 21/07/13 : 17,40 /MWh pointe contre 17,92 /MWh base
A linverse, des squences ponctuelles de pics de prix

demeurent mais sont strictement surveilles
Ex. : Dim. 18 oct. 2009 : record battu sur le day-ahead Powernext pour le 19 oct. entre 8h et 12h, 3000
40 8h ; 90 le 17/10 ; Prcdent record : 2500 en 2007
/ MWh
=> Enqute de la CRE
Conclusion de lenqute : combinaison dvnements involontaires : arrts fortuits du NUK (-4,1 GW)
+
chute des
tempratures (+3 GW)
+
pbs de procdures sur EPEX (contrainte dune heure limite 11h05 pour lancer une 2d enchre)
78
Lvolution sectorielle ncessite aussi de rformer le

fonctionnement des marchs existants
Ex.: des squences de prix de gros ngatifs sont dsormais
possibles sur certains marchs (CALIF, ALL, ESP, FR, BEL)
Conditions doccurrence = forte production EnR + demande faible + cots darrt / redmarrage des centrales thermiques trop
levs + pas de prix plancher sur le march
Ex. : bourse allemande lectricit day ahead EEX 2009 2011 dap. CREG [2011]
Cela existe aussi dans dautres cas

Ex.: taux directeurs des banques
centrales (ex. 11/06/14)
Lvolution sectorielle ncessite aussi de rformer le

fonctionnement des marchs existants
En France aussi, les prix ngatifs sont apparus en 01/2012
Idem en Belgique (28/05/12)
Rebelote en FR, le dim. 16/06/13 : -200 entre 06h & 08h
RMQ : concrtement, chaque oprateur du

march doit ouvrir un compte de bourse, avec
un seuil minimal de fonds obligatoire. Chaque
jour, aprs le clearing, chaque acheteur est
dbit de ses oprations du jour, et chaque
producteur crdit. Cest linverse en cas de prix
ngatif.
Loprateur doit veiller ce que son compte soit
toujours au-dessus du seuil, sous peine de
pnalit voire dinterdiction du march
Un march du CO2 qui fonctionne mais pas comme

prvu !
Volume et prix sur le march du CO2 en Europe (ETS) (/t)
13/01/15
7,38
Bilan de lETS par Cl. Crampes / IDEI, Univ. Toulouse, 28/05/13
Un march du CO2 qui fonctionne mais pas comme

prvu mais qui fonctionne !
Evolution du Facteur Carbone des 20 principaux lectriciens europens
du panel PricewaterHouse Coopers, 12/2014
428 kgCO2/MWh
hors EDF
328 kgCO2/MWh
(346 kgCO2/MWh
en 2012)
Lobjectif de crer des filires industrielles nationales

pour les ENR est plus difficile que prvu
Parts de marchs des principaux constructeurs PV en 2012
Source : IHS Solar Market Tracker 1Q 2013
Les principaux constructeurs doliennes

et de PV sont EUR & CHI
Lascension chinoise fait polmique
(concurrence juge dloyale)
une industrie chinoise fortement tributaire des subventions de lEtat
CH CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH CH
05/13, lUE attaque la CHI qui se venge sur le vin

05/15, enqute de lALL sur les importations de PV chinois
Mouvement entretenu par la baisse des

subventions en EUR & aux USA
Vers un repositionnement EUR sur
linnovation ?
(MW installs)
L'homme le plus riche de Chine est un

magnat de l'nergie solaire
(avec 26 G$, Li Hejun prside la socit Hanergy et a ravi le titre Jack
Ma, le fondateur dAlibaba,) - Les Echos, 03/02/2015
Mais laction dHanergy a fait -47% en 24 min le 20/05/15

(Li Hejun absent de lAG des actionnaires)
De nouvelles contraintes pourraient arriver encore

Ex.1 : mtaux rares et terres rares
La crise de 2011 (prix * 20) a marqu les esprits (impacts batteries, PV, oliennes)
CHI en 2011 = 99 % et 87 % des appro. en terres rares lourdes et lgres
Mais si des pnuries sont tjs possibles pour ces lments critiques , la situation
sest dtendue depuis (new producteurs USA, AUS, projet SUEDE ; recyclage)
Preuve de cette nouvelle donne, la Chine a mis officiellement fin aux quotas lexportation de ses terres rares dbut 2015
antimoine, bryllium, cobalt, fluorine, gallium, germanium, graphite, indium, magnsium, niobium, platinodes (six matriaux dont platine et
palladium) + terres rares (17 lments dont lithium) + tantale et tungstne.
Source : rapport CE Critical raw materials for the EU , 06/2010


Ex.2 : liaisons eau nergie
Depuis 2012, la watergy est mise en avant
1 chapitre entier dans le World Energy Outlook AIE, 11/2012
eau utilise
(water use)
= eau prleve
(withdrawals) puis rendue

environnement modulo pollution (15% du prlev pour lnergie)
son
+ eau consomme
(consumption) soustraite dfinitivement

son environnement (vaporation, incorporation dans le produit,
transformation chimique)
Des lments de dbat apparaissent

aussi dsormais dans certains EMs
ESP : nouvelle taxe sur lutilisation deau pour la production lectrique
inscrite dans le projet de projet loi approuv le 27/12/12
BEL / Wallonie : nouvelle taxe sur leau en discussion

Ex.2 : liaisons eau nergie
FROM :
http://www.worldbank.org/en/news/feature/2014/08/29/infog
raphic-why-does-the-energy-sector-need-water
Au final, une pression la hausse sur les

prix finaux et/ou les tarifs rglements
Prix finaux libres et/ou tarifs rglements
Les tarifs rglements ne sont pas interdits mais doivent :
Etre strictement encadrs. Ils doivent permettre la firme en charge dassurer

des missions de service public bien prcises (par ex. la scurit de fourniture /
tarif de dernier recours / ou la lutte contre lexclusion / tarifs sociaux). Fournir de
llec. des prix raisonnables pour tous les clients.
Sinon, risque de distorsion de concurrence et pas de comptition en aval

(contraire lesprit des traits).

Nombre dEMs de l'UE27 avec / sans tarifs rglements en 2010
ELECTRICITE
Nombre dEMs de l'UE27 avec / sans tarifs

rglements en 2010 - GAZ
D'aprs "L'Europe de l'lectricit et du gaz", Grand & Veyrenc

ECONOMICA 2011
Prix finaux : coexistence de tarifs rglements et de

prix libres - exemple de la France
Daprs website CRE, au 06/10/14

Illustration du mcanisme concurrentiel
Rpercution des prix de gros dans les prix de dtail en Grande-Bretagne
Tous ces lments aboutissent des structures de prix

Des
situations
toutefoisdun
contrastes
les pays
finaux
diffrents
paysselon
lautre
Structure des prix lectricit en Europe pour les mnages au 01/03/12
Source : E-control & VaasaETT, 31/03/12
Zoom sur les prix en France (source CRE website)
Ils se traduisent aussi par des hausses des prix et tarifs

Des situations toutefois
selon
les pays
finaux notamment
causecontrastes
des taxes
et des
rseaux
FR / Evolution dici 12/2017 du tarif bleu selon CRE, 09/13
Et encore, la hausse des taxes est parfois insuffisante

Des situations toutefois contrastes selon les pays
i.e. volutions appliquer aux

niveaux des TRV actuels (fixs
par arrt au 1 novembre 2014)
afin :
- dune part de couvrir
le niveau prvisionnel des TRV
par empilement au 1 aot 2015,
et
- dautre part de raliser
lintgralit des rattrapages
tarifaires, en un an pour les
tarifs bleus, et sur la priode du
1 aot 2015 au 31 dcembre
2015 pour les tarifs jaunes et
verts.
er
er
er
Source : CRE cite par ENERPRESSE, 31/07/15

Une priorit renforce sur la lutte contre la prcarit

nergtique
Une priorit politique rcente encore mal estime
Estimation UE de 2008-09 encore utilise au S2/2014 : 50 125 millions dEuropens concerns (10 25%)
FR / Estimations Insee bases sur Enqute Nationale Logement 2006 encore utilise (3,8 M mnages, 8 M pers.)
FR / Observatoire national de la prcarit nergtique, 03/10/14 : 5 M de mnages, 11.5 M pers., 20 % de la pop.
Des situations nationales diffrentes
ESP : faible besoin en nergie, parc bti rcent et prix lectricit encore bas mais fort chmage
ITA : parc bti ancien, peu de MDE, prix nergie levs et fort chmage
GB : chec des mesures en dpit dune priorit politique pourtant prcurseur en la matire (T. Blair, 1998)
GB : volutions du nombre de mnages fuel poors

DECC 05/2014 (mthode 10% )
Fuel Poverty 2014 Statistics, DECC 05/2014 (mthode 10% )
Mnages vulnrables
avec personne ge
avec enfant
avec une maladie chronique
ou avec une disabled person
Prix nergie en baisse

Revenus en hausse
Mesures defficacit nergtique
Prix nergie en hausse

Revenus en baisse depuis 2008

nergtique
Les rares dfinitions de la prcarit nergtique ramnent souvent

lincapacit chauffer correctement son habitation un prix raisonnable
GB : fuel poor = tout mnage qui doit dpenser plus de 10% de son revenu en nergie pour maintenir un niveau adquat de
chaleur - in DECC [2010]
FR : avoir froid ou dpenser trop pour se chauffer (INSEE, 05/2011)
ALL, ESP, ITA : pas de dfinition officielle
Union Europenne : entre dans lagenda communautaire en 08/2008 seulement => pas de dfinition officielle
Les politiques nationales de lutte contre la prcarit nergtique sont ellesmmes contrastes (tarifs, rnovation du bti, aides aux quipements)
Ex. des tarifs sociaux : nexistent pas en ALL ; en FR, BEL, ITA, ESP, GB, ils se distinguent par les critres
dligibilit, les mcanismes (tarifs type TPN, chques nergie), les montants, le financement des mesures

nergtique exemple du RU
11
Alors que tous les

EMs adoptent par
dfaut la dfinition
britannique, celle-ci
est en voie de
redfinition en GB !
Le 10% : dfinition
datant de 1994, sur une
base statistique de 1989 et
avec de nbx biais !
nouvelle dfinition
adopte en 12/13 avec
des indicateurs de bas
revenus et de fortes
dpenses
idem pour le 1er rapport

de lONPE en FR en
10/14
Chaque pays tente donc de dfinir, souvent

sans concertation, sa Transition Energtique
Comment financer la scurit dappro. et les enjeux nergie climat tout
en maintenant les prix finaux des niveaux acceptables ?
Chaque pays dfinit sa propre transition nergtique

avec le secteur lectrique au cur des enjeux
Grande-Bretagne = Green Transition
-35% de GES 2020, -80% en 2050
toutes options low carbon (ENR, nuclaire, mobilit
low carbon, ULEV), terme portes par le march
dbats sur le cot des mesures (200 G dici 2020) +
exemptions + gaz de schiste incit
Allemagne = Energiewende
sortie du nuclaire dici 2022
-80% des GES en 2050 p.r. 1990
ENR, 60% de la conso. primaire en 2050
-20% de lnergie primaire entre 2008 et 2020 et 50% en 2050
dbats sur le niveau et la rpartition des cots des
mesures (>1000 G dici 2030, Altmaier)

Grande-Bretagne = Green Transition
France = Transition Energtique (PdL du 14/10/14)
-35% de GES 2020, -80% en 2050
toutes options low carbon (ENR, nuclaire, mobilit low
carbon, ULEV), terme portes par le march
dbats sur le cot des mesures (200 G dici 2020) +
exemptions + gaz de schiste incit
GES : -40% 2030 et divis par 4 en 2050 p.r. 1990

Conso. nergie finale : -50% en 2050 et -20% en 2030
p.r. 2012
Conso. nergie finale nergies fossiles : -30% en 2030
p.r. 2012
Part ENR dans conso. finale brute : 23% en 2020 et
32% en 2030
nuclaire : 50% de la production dlectricit en 2025
tous les btiments rnovs aux normes "btiment
basse consommation" ou assimil horizon 2050
DOM : autonomie nergtique en 2030
sortie du nuclaire dici 2022 (pas de prolongation)

-80% des GES en 2050 p.r. 1990
-20% de lnergie primaire entre 2008 et 2020 et -50% en
2050

dont le dploiement ne va pas de soi
CO2 : augmentation des missions
sur les dernires annes
Fermeture de centrales nuclaires
charbon pas cher
objectif 3x20 toutefois en bonne voie
ENR : population ok mais trs coteux

Forte participation citoyenne pour le
financement des ENR (rforme en cours
de la loi sur les ENR dite EEG)
Bilan industriel mitig (restructuration de
la filire PV au profit de la Chine) ;
Cots pour le rseau

du nord au sud
Forts problmes
dacceptabilit locale
ralis en phase avec 3 * 20
EE : de nouvelles rgles mais

plus difficile que prvu
objectifs 2020 pourraient ne
pas tre atteints
sortie du nuclaire dici 2022 (pas de

prolongation)
-80% des GES en 2050 p.r. 1990
-20% de lnergie primaire entre 2008 et 2020 et 50% en 2050
Controverse naissante sur

lacceptabilit sociale
De plus, les priorits nationales restent htrognes, do une

forte diversit persistante des arbitrages nationaux
(Liste non exhaustive)
Lutter contre la
prcarit
nergtique ?
Quel niveau de
concurrence ?
GB : enqute antitrust
(03/14=> 12/15) = menace de
sparation P+C des Big 6 ?
Concurrence
Prix libres et/ou prix
rglements ?
Quels objectifs de
comptitivit ?
Quelle vitesse pour

la transition ?
Quelle politique
industrielle & emplois ?
Quel niveau de
subventions ?
Environnement
Tout ENR ou
0 CO2 ?
Quels choix
technologiques ?
Quel calendrier /
niveau de
dcarbonation ?
Quid de la facture finale

des mnages ?
Quel mcanisme de
capacits ?
Indpendance
nergtique
Scurit
p.r. dficit commercial

ou p.r. Russie ?
Quelle marge
de capacit ?
Intercos pour exporter

ou importer?
De ce fait, les EMs dploient leurs transitions nergtiques

respectives et contradictoires, souvent sans se concerter
De grands oprateurs
europens (GDZ), parfois en
difficults financires (EON,
RWE) se tournent de plus en
plus vers le grand international
quand dautres demeurent
rsolument EUR (EDF)
BEL : Impacts sur les prix belges de

llectricit (CREG, 08/09/11)
+ impact sur le programme de
fermeture du nuclaire belge
Rapport Splitting of the GermanAustrian Bidding Zone - A Necessary
Precondition for
Solving the Issue of Unplanned
Power Flows par les GRT de
POL, TCH, HON & SLO, 23/03/12
FR ALL : changes impacts

cf Bilan 2011, RTE, 19/01/12
Mme si difficile dvaluer limpact direct
(concomitance dautres vnements)
Energie
fr Deutchland,
03/2011
devenue
Energiewende
Flux du 08/04/2011 13h ensoleill (PV = 11.5 GW)

Et venteux (15.7 GW) pour charge de 73.0 GW - BDEW
Lavenir va aussi passer par des ruptures technologiques

quilments
vont peser de
sur conclusion
lorganisation4/6
du secteur
Source : CGDD,
2014, donnes
transmises lAIE

quilments
vont peser de
sur conclusion
lorganisation4/6
du secteur
Systme lectrique traditionnel
Grandes units
de production
permanente
Trading
Transport
Distribution
Fournitures
Equipements
Installations
Fournitures
Equipements
Installations
Consommateurs
Intercos
Combinaisons techno. possibles pour le systme lectrique de demain
Grandes units
de production
permanente
Transport
Distribution
Trading
Consommateurs
Prosumers
Stockage diffus
Supergrid
Vhicules lectriques
Intercos
Petites units de production intermittentes
Grandes units
de production
intermittentes
Stockage grande chelle
Energy management
Centrales virtuelles

qui vont peser sur lorganisation du secteur
Outils
tarifaires
HC / HP
Pilotage
ECS
Capgemini Consulting
in ENERPRESSE n 11169 du 02/10/14
Do de grandes interrogations sur le secteur
Quels mcanismes pour assurer un niveau adquat dinvestissement ?
Comment estimer et planifier les besoins ? Comment modliser la flexibilit court terme ?...
Quelles structures optimales des contrats de long terme ?
Appels doffre neutre pour les technologies ? Comment rconcilier march et instruments de soutien (FiT, cfd) ?
Quelle conciliation entre valeurs sociale et prive de lappoint de flexibilit ?
Quelles responsabilits des ENR sur les besoins en rseaux ?
Quels nouveaux mcanismes de rserves, dquilibrage ? Comment rendre incitatifs les services de flexibilit ?...
Quelles capacits des rseaux ? Quel mode de partage des cots entre ENR et autres ? Avec / sans crtement ?...
Quelle structure de prix pour les clients finaux ?
Quelle adquation entre prix acceptable et financement des nouveaux cots fixes et variables du systme ?...
lments de stratgie des nergticiens
Des choix stratgique diffrents

Statuts, actifs initiaux, taille, pays
GB - Comparaison entre production et ventes (mnages & PME)

des Big 6 en 2012 (TWh) - In rapport OFGEM / CMA du 27/03/14
quilibre amont / aval : vers une couverture totale

des ventes par la production pour limiter les risques (volumes, prix)
lis aux marchs des nergies
xx
quilibre rgul / drgul : rsultats financiers a

priori garantis du rgul vs rsultats plus importants mais plus
risqus du drgul
CENTRICA
EDF Energy
EON UK
Production
SP
RWE/npower
SSE
Ventes retail
Mais aussi
Activits lectricit / gaz / autres

Disparition du modle traditionnel du gazier + synergies gaz / lec + fusions
(GN / U.FENOSA, GDF SUEZ)
Dveloppement international
(UE-15, UE-27, PECO,
AmLat, RUS, CHI)
Mix de production et trace CO2

Sources : acteurs. Analyse EDF R&D
Des contenus CO2 bien contrasts

Facteur carbone des utilities europennes 2011, 2012 & 2013
Source : PWC, 12/2014
Production dlectricit (TWh) et missions de CO2 (MtCO2) en 2013

RWE
EON
Vattenfall
ENEL
GDZ
EDF
Des politiques ENR contrastes aussi

Production ENR des utilities europennes (TWh) 2011, 2012 & 2013
Source : PWC, 12/2014
Parts des ENR dans le mix des utilities europennes (%) 2012 & 2013
Des phases successives contrastes pour les

grands nergticiens
1998 / 2002
2002 / 2005
2005 / 2008
2009 / 2011
2012
La
conqute
La
consolidation
La nouvelle
expansion
Ladaptation
la crise
Ladaptation
lincertitude
RECENTRAGE
RE-DPLOIEMENT
DPLOIEMENT
Donner le choix au client

final (UE Directive
ouverture du march)
Crises (Californie, NTIC),

dfiance des investisseurs
Retour confiance, capitaux

dispos
Nbses acquisitions
Recentrage sur les

positions lec/gaz en UE
Grosses oprations
Diversification mtiers
(multi-utilities) et pays
Dsendettement marche
force
Dparts cibls hors

dEurope
RESISTANCE
REORIENTATION
Redploiement des
investissements
Retour du politique et
incertitudes
olien et nuclaire
Partenariats stratgiques
(RWE Gazprom, 07/11)
Bulles du PV
Cessions dans le rgul
Nbx projets aux USA
Plans de rduction de cots
Arrive des capitaux non
eurropens
Ambitions hors Europe et/ou

ancrage europen
Diversit des stratgies
(12/2014 : annonce Eon de
cession dici 2016 de sa
production conventionnelle)
Les oprateurs ont lgtps suivi des stratgies similaires mais adoptent
dsormais des stratgies diffrencies, de +/+ vers le grand international
Des capitalisations boursires impactes par la crise

qui souvrent de nouveaux capitaux
En EUR, la part des actionnaires
institutionnels diminue mme si
elle reste 10-30 %
La prsence des fonds

dinvestissements sacclre
Macquarie depuis longtemps dans les

activits rgules de rseaux
BlackRock dans Eon, RWE, EDP (2015)
Goldman Sachs dans Dong (2014)
Vanguard, Capital Group
Celle des fonds souverains aussi
Fond norvgien actionnaire de rfrence

dans Eon depuis 2011
Peoples Bank of China, 2me actionnaire

dENEL
Fonds chinois dans EDP, REN &

TERNA
Des capitalisations boursires impactes

Exemple de la GB
Producteurs & fournisseurs
Evolution des cours dactions 10/06/2010 12/09/14
(indice 100 en 06/2010) - Source : Reuters
Acteurs du rgul
Evolution des cours dactions 10/06/2010 12/09/14
(indice 100 en 06/2010) - Source : Reuters
pas daide
pour la
conversion
Promesse Labour
de gel des prix
NGT +79.9%
UU +51.6%
FTSE +29.3%
Emergence de nombreux nouveaux acteurs

Exemple : rsidentiel en France
Fournisseurs en France, au 30/06/14 (CRE, 2014)
tats Unis : une libralisation limite, voire en recul

Concurrence aux clients finaux tats Unis
Sept. 2010 - Source Energy Information Agency
black out
du NEES
50 millions
pers.
14/08/03
black out
Californien
2000
CAVEAT : contrairement aux ides reues, le

systme lectrique & gazier nord-amricain est
sans doute lun des plus fortement rguls
Bilan DoE, 05/2012 : seuls 17 tats (dont 10 lEst) + District
of Columbia + Texas ont drglement, autorisant les
consommateurs choisir un fournisseur
Non active
black out
CALIF/ARIZ/MEX
2 millions pers.
09/2011
Active
Suspendue
Floride Coupures de
3 millions pers.
26/02/08
Coupures
tournantes
2006
Prix retail moyen en 2009 aux tats-Unis (c$/kWh) Source EIA
Le contrle des prix finaux, en hausse, est au

cur des dbats depuis la leve des rate cap
- Massachussets 02/05 ; Virginie, Illinois & Montana 2007 ;
Ohio Michigan en 2008 ; Maryland en 2010
lments conclusifs
conclusion
Au-del deslments
enjeux nergiede
climat
globaux :
1/6
Electrification du Sud et des

usages (VEH, chaleur)
Fuel poverty de plus en plus
Problme de financement
dune croissance low carbon
notamment en Afrique
Besoins en eau pour la prod.
dnergie appels crotre
2x plus rapidement que
la demande nergtique
Afrique, 2011 : 69% de la pop. sans lectricit ; 578 millions dAfricains en

dficit chronique de courant (source Updea)
(583 Gm3 en 2010 et +85% en 2035 selon WEO 2012)
de conclusion
Basculementlments
du centre de gravit
gostratgique de2/6
lnergie vers lAsie
Zone de croissance leve de la demande

Innovations et standardisation en amont
Catalogues dquipementiers en aval
Fortes capacits de financement
Redfinition du march de lnergie post Fukushima + shale gas, avec

des USA redevenus 100 % indpendants en nergie
Printemps arabes, Arctique, Russie : vers une nouvelle gopolitique
Problme de la low carbon conomy face un charbon pas cher
Equation difficile entre scurit + low carbon et prix final acceptable
Chocs et mutations de ces cinq dernires annes font sensiblement

voluer les perspectives du secteur lectrique
2000
2005
2015
2010
2020
Intgration marchs
Libralisation
Scurit
Dcarbonation
Tech. cot variable

Tech. cot fixe
(dash for gas)
(ENR, nuclear comeback)
Gense des
Transitions
Energtiques
Optimisation
infras existantes
Accs ais
au capital
Comptitivit &
pouvoir dachat
vs transition
Choc demande
Union de
lEnergie (CE)
vs
intrts
nationaux
Dvpt ENR mal matris
Fukushima
Prix de gros
bas & volatiles
Prix finaux
en hausse
Dvpmt dinfras
Besoins
dinvestisseurs
vs incertitudes
Conflit RUS UKR

Accs plus difficile
au capital
Prix CO2 trs bas
Energticiens
conqurants
en / hors EUR
Oprateurs
traditionnels
vs nouveaux acteurs
Gas & coal abondants

Conclusion
: lnergie6/6
mais pas que !
lments
de conclusion
Prisme conomique
Prisme temporel
Bons signaux de march CT, pas LT
Prisme institutionnel
Oettinger Almunia (2009-14)
Pielsbag Kroes (200409)
Monti - de
Palacio (199904)
Caete (climat & nergie) - Vestager (concurrence) EFOVI (Union de lEnergie) (2014-19)
Prisme politique
Prisme industriel
nergie au cur des programmes lectoraux
Stratgies diffrencies ; investisseurs non UE
Prisme gographique
Prisme socital
Market designs nationaux ; transfrontalier ; local
Acceptabilit, comportements
Ncessit dune nouvelle gouvernance ?

Comment assurer une cohrence entre :
1/ les objectifs des diffrentes zones continentales
2/ les objectifs de lUE & de ses Etats membres
3/ loptimisation du systme nergtique national & lmergence des systmes locaux ?
Pour rpondre tous ces dfis notamment technologiques, la R&D est et

sera dterminante et prioritaire Ex. dEDF R&D
ANTICIPER LE SYSTME LECTRIQUE DE DEMAIN
nouveaux usages
CONSOLIDER UN BOUQUET
NERGTIQUE DCARBON
intermittence
gestion locale
conduite de rseau
4me gnration
suret
optimisation
insertion
maturit
smart grids
rupture tech.
DVELOPPER UNE DEMANDE

NERGTIQUE FLEXIBLE ET BAS CARBONE
charbon & CCS
dmonstrateur
charbon & biomasse
relation client
offres de fourniture
smart cities
supergrids
Tech. information & com

dveloppement durable
mobilit lectrique
pompe chaleur
btiment basse conso.
Stockage dlectricit
Quelques rfrences pour aller plus loin
Chiffres cls nergie et climat

http://www.developpement-durable.gouv.fr/Reperes-edition-2014-les-nouveaux.html
Dbat national sur la transition nergtique socle de connaissances

http://www.transition-energetique.gouv.fr/sites/default/files/dnte-socle-de-connaissances.pdf
Transition nergtique : les vrais choix

Chevalier, Cruciani & Geoffron - Odile Jacob - 19/09/2013
La crise du systme lectrique europen : diagnostic et solutions

Commissariat Gnral la Stratgie et la Prospective auprs du 1er Ministre - 01/2014
MERCI

New LC - Master NRJ 2 Électricité 1015

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Introduction

EDF chiffres cls

Une ambition : LEADER DES NERGIES

EDF R&D chiffres cls

Plus 1 quipe aux USA

Des engagements financiers considrables sur le long

Complexit de la gestion du systme

Electricit = production + rseaux + fourniture

ErDF & 177 ELD

Illustration : le march franais

Daprs website CRE, au 06/10/14

Non stockable, llectricit est lnergie la plus complexe

Source : National Grid Company

Jeudi 30 juin 1998

Jeudi 23 juin 1998

Non stockable, llectricit est lnergie la plus complexe

La demande dlectricit est ds lors horosaisonnire

Variabilit de la consommation lectrique au fil des journes

La demande dlectricit est ds lors horosaisonnire

Variation de la consommation lectrique au fil des mois et des saisons

Cette courbe de charge est aussi lie aux choix

A charge pour les oprateurs (fournisseurs, rseaux,

De la courbe de charge la monotone de charge

Do la monotone de charge, ncessaire pour dcider des

Programmation linaire des

= optimisation des plans futurs

(ici, exemple simplifi avec trois modes

Trois postes de cot pour en tirer le Bilan Global Actualis

Do la monotone de charge ncessaire pour dcider des

nucl < thcl < TAG

Tableau comparatif des cots des filires

Do la monotone de charge pour dcider des investissements

Cela permet de les placer sur la

Rmq : en ralit, du fait notamment de la

Il y a une limite au dimensionnement de loffre, au-del de

Limite thorique au-del de laquelle il est

Une demande dnergie de plus en plus

Prvisions : une rupture dans les annes 70

Avant 70s : une prvisibilit forte de la demande dnergie

Aprs 70s : une dconnexion entre les grandeurs

Prvisions : une rupture dans les annes 70

Dcouverte deffets distincts structurel / sectoriel / activit

aucun problme pour anticiper E

=> anticipation devient difficile

avec Ei consommation dnergie, VAi valeur ajoute du secteur i, Y = PIB national

Prvisions pour la France

Importance de la notion de rente

Importance de la notion de rente

La rente est un paramtre clef car elle met en relief les

Principe : on essaie toujours de produire un bien avec

Importance du merit order pour fixer les prix

Importance du merit order pour fixer les prix

Le merit order est quotidiennement utilis

Pour cette heure-l :

Offre : cumul des offres producteurs

- tous les producteurs retenus

Demande : cumul des demande

Le merit order est quotidiennement utilis

Les 49,2 GW les moins

Union Europenne, ouverture des

Succs de la libralisation dans dautres secteurs (tlphonie, arien)

Qualit de fourniture de lnergie parfois mdiocre initialement

Considrations nationales spcifiques parfois