Les 9 Principes Essentiels PDF

Le Petit Traité de l'Investisseur en
Bourse
Les 9 principes essentiels pour vraiment

réussir
Des conseils pour bien débuter, mieux trader et gagner
durablement
Julien Flot
http://www.graphseobourse.fr
Graphseo Bourse
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Table des Matières
1. A PROPOS DE L’AUTEUR
2. INTRODUCTION
3. COMMENT GAGNER EN BOURSE RÉGULIÈREMENT
4. QUE FAUT-IL SAVOIR ET APPRENDRE POUR DEVENIR
INVESTISSEUR/TRADER
5. QUELLES CONFIGURATIONS DEVEZ-VOUS SUIVRE ET
IDENTIFIER POUR VOUS POSITIONNER.
6. QUELQUES RÈGLES DE TRADING À SUIVRE POUR SURVIVRE
7. COMPRENDRE COMMENT MAÎTRISER SES
INVESTISSEMENTS ET TRADES
8. COMMENT ACHETER AU BON MOMENT
9. INVESTIR OU TRADER
10. IL EST AUSSI POSSIBLE DE GAGNER À LA BAISSE
11. COMMENT GAGNER BEAUCOUP D’ARGENT EN BOURSE
CONCLUSION :

1. A PROPOS DE L’AUTEUR
Je me nomme Julien Flot et comme vous, j'ai un jour débuté en bourse. Aujourd'hui
grâce à ma stratégie du moindre risque je suis devenu un investisseur qui bat le
marché ! Sur Graphseo bourse, je partage mes conseils, analyses et trades ainsi que mon
expérience au quotidien pour vous aider à bien débuter, mieux investir et gagner plus en
bourse !
Tout comme vous j'ai un jour été un débutant en

bourse, rapidement perdu quelques milliers d'euros et ai commencé à apprendre
l'analyse graphique, l'analyse fondamentale, l'analyse technique.
En bâtissant une stratégie pas à pas j'ai réussi à gagner en bourse de manière régulière
et surtout autonome. Sur Graphseo bourse, je vous livre l'expérience que j'ai acquise et
que je continue d'acquérir au quotidien et vous montre comment éviter certaines erreurs
fatales et comment maximiser vos profits.
Graphseo Bourse n'est pas un site où vous allez trouver des méthodes miracles pour
"devenir riche rapidement". Au contraire, le but de Graphseo Bourse est de vous
apprendre à pêcher par vous-même, pas à pas, via des conseils, techniques et
stratégies éprouvées. Pour que vous construisiez dans la durée, les moyens de faire
fructifier votre argent. Graphseo Bourse se veut votre couteau suisse vers
l'indépendance financière. Au final, Graphseo Bourse, c'est tout simplement un site
qui vous aide à devenir un meilleur investisseur.

MES DÉBUTS EN BOURSE : COMMENT TOUT A COMMENCÉ
J’ai commencé à investir en Bourse en 2006 à cheval sur mes études et mon début
d’activité salarié. Je suis tombé dans la Bourse, non pas par hasard ou désir de richesse
mais à cause des pertes de mes parents. Grâce aux actions Alcatel à 90€ de mon père et
aux actions Eurotunnel de ma mère au prix d’introduction en Bourse.
En fait, je suis tombé dedans bien plus tôt, en y réfléchissant bien. Mon père m’avait
ouvert avec quelques économies un PEA à mes 14 ans. Il avait acheté des actions
France Télécom. Je ne me souviens plus à quel cours, mais bien 5 fois moins cher que
leur prix atteint en 2000, 200 euros…En fait je pense que c’est de là que le bourgeon a
commencé à germer.
En voyant dans les années 2000, 2001 et 2002, les cours faire du yoyo tout en continuant
à s’effondrer, je me suis interrogé.
J’ai commencé à lire quelques sites boursiers, notamment Boursorama et à regarder
quelques actions comme-ci, comme ça. Mais sans jamais m’y plonger réellement
dedans, tout en discutant de temps en temps avec mon père qui venait de racheter des
Alcatel à 2€ et des brouettes en 2003. J'avais pris l'habitude en rentrant de grignoter un
en-cas devant bloomberg et de rester scotché devant le bandeau des cours des actions et
ainsi suivre leurs variations.
Ce n’est qu’en 2005 que la Bourse est revenue dans ma vie. Après avoir travaillé
plusieurs mois au Mac Do, je me suis retrouvé à la tête de quelques milliers d’euros.
Vivant encore chez mes parents et ayant des dépenses réduites, j’ai trouvé dommage de
les épargner.
J’ai alors cherché comment les placer au mieux. Quelques amis commençaient alors le
Poker. Je décidais à contrario qu’il y avait là trop de hasard et m’orientais dès lors vers
la Bourse.
Cette fois-ci, je me mis à chercher des informations pour apprendre. J’ai alors
commencé à lire les forums de Boursorama et c’est une énorme erreur, car
l’information y est souvent trompeuse. Mon anniversaire arrivant, j’ai reçu un livre
en cadeau qui allait tout changer et transformer la Bourse en passion : “secrets pour
gagner en Bourse à la hausse comme à la baisse de Stan Weinstein.
Ce livre fut une révélation. L’analyse technique devint mon obsession et j’ai passé un
mois entier à regarder les graphiques sur Boursorama.
Puis je me suis enfin lancé en 2006. A l'époque j'ai exclusivement acheté des petites
capitalisations. J'ai rapidement perdu ma mise : 1000 euros. Cela m'a fait un choc car la
somme représentait beaucoup pour moi à l'époque.
Je me suis alors mis à analyser pourquoi je m'étais planté et à lire, toujours plus et
passer des heures à tester les différentes stratégies et les différents indicateurs en
espérant trouver le saint Graal.

LA CRISE DES SUBPRIMES
Au final je me suis relancé avec 5000 euros en 2007. Mauvais timing, le marché
haussier se terminait. Mais je réussi néanmoins à tirer mon épingle du jeu et à doubler
mon capital, par chance sur des petites valeurs. Puis rapidement j'ai reperdu ces 5000
euros. J'ai alors continué de travailler et surtout de persévérer. J'ai commencé à
comprendre que mes pertes ne venaient pas de ma stratégie mais provenaient de mon
incapacité à en avoir une, à avoir un plan de trading et surtout à m'y tenir. J'étais rongé
par mes émotions qui m'empêchaient de gagner de manière durable et me replongeaient
toujours dans mes travers.
J'ai continué de bouffer du graph, d'analyser ce qui marche et ce qui ne marche pas pour
forger les débuts de ce qui allait devenir mon « moto », ma stratégie : la stratégie du
moindre risque. Mais je ne le savais pas encore.
J'ai véritablement commencé à investir de manière prononcée à partir de septembre
2007. J'avais le temps, j'ai donc fait de nombreux allez retours. Le marché commençait
sa descente aux enfers, mais j'avais déjà appris à partir de 2007 à manier les marchés à
la baisse et à gagner grâce à la vente à découvert et au BX4, un produit dérivé avec
effet de levier permettant de jouer la baisse du CAC 40.
J'ai traversé sans embûches la crise et cela m'a permis en rajoutant au pot avec mes
économies personnelles d'avoir 40 000 euros en bourse en février 2008. Mais la crise
ne faisait en fait que commencer.
Je suis arrivé tant bien que mal à ressortir une plus-value de 7000 euros en 2008 avec
des hauts et des bas.

LE DÉCLIC
Le déclic est venu en 2009. Avec près de 50 000 euros, je décidais de diversifier.
Beaucoup de valeurs se stabilisaient enfin, et donnaient de bons signaux selon ma
stratégie du moindre risque. Je ne la nommerais ainsi qu'à partir de 2012. J'ai fait une
exceptionnelle année 2009, plus que doublant mon capital. Tout est véritablement parti
de là.
Alors que beaucoup d'amis s'achetaient de belles voitures, pour moi il était hors de
question de sortir le moindre centime de mes comptes en bourse.
L'argent va à l'argent, et en réinvestissant sans cesse mes profits, mon compte s'est
rapidement apprécié, me permettant d'augmenter mes positions tout en maintenant ma
diversification. Honnêtement, avec le recul, c'est là, la clé de mon succès. C'est en
faisant grossir son compte jusqu'à une taille critique, que l'on se facilite ensuite le
trading et les futurs gains. La pression n'est plus la même, on peut diversifier, éviter
d'être 100% investi et donc toujours avoir un petit pécule pour profiter d'une aubaine.
Beaucoup de valeurs ont alors fortement rebondi, gagnant plus de 100% en quelques
mois.
Si j'avais eu un capital trop restreint, jamais je n'en serais là où j'en suis aujourd'hui. En
effet, j'aurai dû choisir une ou deux actions parmi toutes les configurations intéressantes
et forcément, la chance ou la malchance m'aurait fait choisir les mauvaises. Alors que
là, le fait de réinvestir mes gains en permanence me permettait d'investir dans huit
actions avec de bons montants. Sur les 8, une ne fit rien, 3 plus 20%, 2 plus de 50% de
gains et enfin 2 plus de 200% de gains.
A partir de là, j'ai continué d'appliquer la même stratégie, à toujours réinvestir les
profits. Mais au lieu de me diversifier plus, je faisais en sorte de ne jamais avoir plus
de 8 actions en portefeuille, pour rester réactif et sélectif. Maintenant j'augmentais la
taille de mes positions et surtout je me laissais toujours un pécule de côté pour profiter
des trous d'air.

LA CRISE DE L'EURO
2010 et 2011 furent des années en dents de scie. En pourcentage j'ai nettement moins
gagné qu'en 2009, mais en valeur, beaucoup plus. C'est la magie de réinvestir tous les
gains. Et même pour payer mes impôts sur bénéfices, j'utilisais mes économies de mon
activité salariée, pour ne pas sortir d'argent de mes comptes de trading. Car oui, depuis
que j'investis en bourse, j'ai toujours eu et conservé une activité salariée de cadre en
entreprise. C'est tout à fait possible, tout n'est question que d'organisation et de choix et
surtout d'échelle de temps dans vos placements. Pour moi la meilleure durée de
détention fut toujours de quelques jours à 3-4 mois max.
Sur 2010-2011 même si j'en ressorti avec des gains, je pris aussi de belles baffes. La
crise de la dette en zone Europe battait son plein. J'en été à ma deuxième crise. Et je
m'en tirais une nouvelle fois correctement. Seulement, à plusieurs reprises je prenais de
méchantes baffes. Ces baffes m'ont permis de me remettre en question, d'analyser
pourquoi ma stratégie ne fonctionnait pas dans certains environnements de marché. Je
compris tout au long de 2012, que ce n'était pas ma stratégie qui était fautive mais bien
mon incapacité par moment à la suivre. Le fait d'enregistrer un gros gain me mettait dans
une position de confiance.
C'est justement dans ces périodes de confiance, que je me mettais à ne plus suivre ma
stratégie et à acheter des titres de manière purement spéculative sans suivre aucun de
mes principes, juste en en misant beaucoup et en pensant grappiller 1 ou 2% sur un titre
pour sortir rapidement avec un gain. Evidemment, c'est surtout le contraire qui se
produisit et je me pris d'énormes baffes.
Au final, je pense que ces baffes étaient nécessaires. C'est grâce à ces baffes que j'ai
compris qu'il y avait une chose bien plus importante que d'avoir une bonne stratégie
pour gagner en bourse, c'était d'avoir la discipline de l'appliquer dans toutes ses prises
de position.

LA STRATÉGIE DU MOINDRE RISQUE
C'est fin 2012 que j’ai alors décidé de mettre sur papier tous les principes de ma
stratégie et de l'intituler "La stratégie du moindre risque". Car là réside bien la
description de ma façon d'investir, savoir patienter et attendre le moment opportun pour
investir et savoir reconnaître le bon moment pour vendre, sans prendre de gros risques
et surtout sans se prendre la tête avec de trop nombreux indicateurs. J'ai mis toutes ses
années à finalement épurer ma technique, jeter le superflu et ne conserver que
l'essentiel.
C'est en me forgeant des règles pour maintenir la discipline d'appliquer ma stratégie que
j'ai réalisé, en 2013, ma meilleure année boursière.
Depuis 2013, grâce à ma stratégie du moindre risque je suis devenu un investisseur
qui gagne régulièrement en bourse. Bien entendu, je fais toujours beaucoup de mauvais
choix, mais la stratégie me protège et me permet de couper rapidement avec peu de
pertes ces mauvais choix. C'est au final ce qui fait la différence à la fin de l'année sur la
performance de l’investisseur : sa capacité à accepter rapidement d'avoir tort, couper et
se placer ailleurs plutôt que d'attendre, de longues semaines, que le titre revienne au
prix d'achat, quand il y revient, ou de vouloir augmenter sa position et ainsi commencer
le cercle infernal de la ruine.

GRAPHSEO BOURSE
Investir est une passion assez solitaire qui ne convient pas très bien à ma personnalité.
Je pense que c'est la raison pour laquelle depuis 2008 j'apprécie partager mes réussites
tout comme mes échecs sur Graphseo bourse qui fut d'abord graphseo.net et maintenant
depuis 2012 graphseobourse.fr.
Depuis 2008, Graphseo bourse a aidé plus de 7000 personnes à débuter et apprendre à
mieux investir en bourse. Graphseo Bourse c'est plus de 4 millions de visiteurs depuis
2012 et en moyenne 4000 lecteurs par jour. Ainsi qu'une communauté nommée les
graphs regroupant plus de 10 000 investisseurs.

LA VIE
Au fil des années, j'ai appris à me faire plaisir avec mes gains boursiers et surtout à
faire plaisir à mon entourage. J'ai appris que c'était également quelque chose de très
important à faire. S'acheter ou offrir des choses et se dire: "Tiens, ça c'est grâce à mon
trade sur Peugeot, ou tiens ça c'était grâce à cette nouvelle incroyable sur Plastic
Omnium". Cela permet de vraiment profiter de ses gains et d'en garder de bons
souvenir, ce qui motive ensuite à être persévérant. La bourse me permet aussi de
beaucoup voyager et ça c'est quelque chose qui change sa façon de voir le monde. Et en
plus c'est parfaitement compatible avec l'activité de trader ou d'investisseur. Le
moindre bar/hôtel/paillote à aujourd'hui une connexion wifi et vous pouvez trader de
partout et mêler l'utile à l'agréable.
Au final, plus que l'immobilier physique, la bourse vous permet de profiter de vos gains
et de vous amener petit à petit avec la force du réinvestissement de vos gains vers
l'indépendance financière et vers le choix de la vie dont vous rêvez.

2. INTRODUCTION
Quoi de mieux que d’introduire ce livre par les leçons de sagesse d’un trader
d’exception qui nous prouve que rien ne change en bourse. Le monde a évolué, mais la
psychologie humaine est la même. Plus qu’une bonne stratégie, la discipline à tout
moment de l’appliquer demeure la clé, hier comme aujourd’hui pour apprivoiser les
marchés et en tirer profit régulièrement et durablement.
“Le jeu de la spéculation est le plus fascinant au monde. Mais ce n’est pas un jeu pour
les idiots, les fainéants, les hommes faibles émotionnellement parlant où ceux qui
veulent s’aventurer sur la voie du devenir riche rapidement et facilement. Ils mourront
tous pauvres.
Les fruits de votre succès seront liés directement à votre honnête et sincère effort à
apprendre de vos propres erreurs, penser par vous-même et faîtes vos propres
conclusions et choix.
Il n’y a rien de nouveau en bourse. Cela ne peut être différent qu’il y’ a cent ans tout
simplement car la spéculation est aussi vieille que les collines. Peu importe ce qu’il se
passe en bourse aujourd’hui, cela s’est déjà déroulé par le passé et continuera de se
réaliser dans le futur.
Il y a des moments où il est possible de gagner de l’argent sur les marchés, mais on ne
peut gagner de l’argent 365 jours par an. Seuls les idiots le tenteront et s’y brûleront les
doigts.
Le but n’est pas d’acheter aussi peu cher que possible et de vendre au plus haut prix
mais d’acheter et de vendre au bon moment.
La spéculation est trop excitante. La plupart des gens sont tellement concentrés sur les
moindres mouvements dérisoires qu’ils loupent les gros mouvements »
Jesse Livermore
Le but pour gagner en bourse est de prévoir l’avenir, d’anticiper le futur et donc de se
placer. Les investisseurs pensent donc que ce qui s’est déroulé dans le passé se répétera
dans le futur. Sur cette base, ils tentent donc de prévoir les cours futurs en fonction des
cours passés et surtout des tendances.
La base pour gagner en bourse est d’être capable de repérer les configurations, les
tendances et les répétitions des mouvements en vagues des prix.
Peu importe la raison pour laquelle le prix d’une action bouge.

Ce qui est important est de suivre le mouvement. La raison sera connue plus tard et
réagir après la nouvelle est toujours une réaction en retard. Il ne faut jamais se
demander pourquoi une action monte ou pas, les raisons sont dans les cours et il faut
suivre la tendance dominante sans chercher plus d’explications afin de rester réactif.
Le but pour gagner en bourse n’est pas d’investir sur votre action préférée ou selon des
opinions et convictions mais d’investir selon un système en respectant ses règles.
Il n’y a rien de mieux que de perdre de l’argent en bourse à la condition d’en tirer des
leçons.
Des leçons vous apprenant ce qu’il ne faut pas faire. Et lorsque vous savez ce que vous
ne devez pas faire pour ne pas perdre d’argent alors vous commencez à apprendre ce
que vous devez faire pour en gagner.
Gagner en bourse durablement, c’est mettre en place une stratégie qui vous permet de
répéter avec discipline ce que vous devez faire.
Pour investir avec succès, il faut se forger une opinion sur la tendance forte et
dominante à venir. Il faut être capable d’entrevoir et d’anticiper les mouvements à venir
et pour anticiper correctement, il faut suivre une stratégie et avoir la discipline d’en
suivre ses règles. Et au final votre stratégie doit justement tout faire pour que vous
n’anticipez plus mais que vous soyez dans le bon timing.

Avant de rentrer sur un trade, vous devez cependant, toujours attendre que le marché
confirme aller dans votre sens. Vous devez anticiper les mouvements futurs, mais
toujours attendre que le marché les confirme avant de vous placer.

3. COMMENT GAGNER EN BOURSE
RÉGULIÈREMENT
Ce qui fera la différence entre un investisseur qui gagne régulièrement et durablement et
ceux qui gagnent un peu mais finissent toujours par tout perdre réside dans le fait que
celui qui gagne durablement, sait s’avouer avoir commis des erreurs, il sait en tirer des
leçons et s’améliorer tout en sachant qu’il continuera de commettre d’autres erreurs
dans le futur.
La différence tient donc à être humble face au marché et donc à avoir la capacité
d’admettre ses erreurs et d’apprendre d’elles.
Le profil des investisseurs qui perdent en bourse.
Tout d’abord, il y’a le parfait débutant qui ne connait rien à rien mais qui est « aware »
c’est-à-dire conscient de son ignorance.
Ensuite, il y’a celui qui s’intéresse au sujet depuis quelques temps, qui a lu plusieurs
livres sur le sujet et s’est renseigné. Il pense alors en savoir beaucoup pour émettre des
opinions et avoir des convictions. Mais ce qui lui manque c’est l’expérience. Il est
capable de réciter des règles mais ne saura pas se les appliquer à lui-même. Surtout il
voudra toujours être en position pour ne louper aucune opportunité.
L’investisseur qui gagne durablement est capable de gagner gros

lorsqu’il a raison et de perdre petit lorsqu’il a tort.
Surtout, il a compris que le fait de ne pas être en position était une position en soi. Il a
compris, qu’il fallait éviter d’être toujours en position et qu’il fallait n’acheter que les
configurations avec les plus grandes probabilités de succès et se mettre toujours dans le
sens de la tendance dominante. En d’autres termes, l’investisseur qui sait gagner
durablement, sait tout simplement être patient et attendre que les conditions lui soient
favorables avant de passer à l’action.

A vouloir être tout le temps en position, de peur de louper une opportunité, on finit par
s’épuiser physiquement mais surtout émotionnellement. On dilapide petit à petit son
capital et au final on enrichit surtout son courtier.
Tous les courtiers vous poussent aujourd’hui à trader d’avantage afin que vous passiez
plus d’ordres. Plus d’ordres équivalent à plus de commissions pour eux. Ne sous-
estimez pas les commissions sur ordres. Ces commissions vous ruinent petit à petit si
vous ne prenez pas garde et devenez un drogué des marchés à vouloir être tout le temps
en position.
Un autre principe qui fait toute la différence, est la capacité des investisseurs qui
gagnent durablement à n’écoutez qu’eux. N’écoutez que vous, ayez des convictions,
attendez que le marché les valide et suivez-les. N’écoutez pas le bruit, lisez les conseils
des autres mais ne les suivez pas aveuglément sans les intégrer d’abord dans votre
stratégie.
Et enfin le principe qui fera une grande différence sur la performance entre un
investisseur durable et un qui va vers la ruine sera la capacité de l’investisseur durable
à ne jamais augmenter sa position sur une action où il perd de l’argent mais plutôt à
couper la position. Alors que l’investisseur qui court à sa ruine, augmentera sa position
afin de lisser son prix d’achat, espérant que l’action remonte. En augmentant sa
position, il vient d’augmenter son risque contre la tendance dominante…
Les investisseurs qui ne vivent pas longtemps sont enclin à vendre rapidement les
actions profitables et à laisser courir leurs pertes. Exactement le contraire de ce qu’il
faut faire. Pour gagner en bourse, il est important de laisser courir ses gains tant que
l’on se trouve dans le même sens que la tendance dominante. Ceux qui ne survivent pas
longtemps, ont peur de perdre et par manque de confiance coupent rapidement leurs
gains de peur qu’ils ne s’estompent. De cette manière ils gagnent petit et perdent gros. A
ce rythme, leur durée de vie n’est que de quelques mois.
Et les gros profits ne se font pas à trader de petits mouvements. Les gros profits se font
à conserver des actions lorsqu’on est dans la tendance dominante pour aussi longtemps
que la tendance dominante perdure.
Personne ne peut profiter de toutes les fluctuations du marché. Cela demande un temps
considérable et surtout fait reposer beaucoup de stress et de fatigue sur ses épaules.
Personne ne peut endurer cela très longtemps et continuer à battre le marché.
Il faut donc éviter d’être l’homme de toutes les fluctuations et se concentrer à attraper
les grands mouvements. Ce sont eux qui rapportent gros et qui permettent de dormir sur
vos deux oreilles.

Mais attention, il faut savoir en sortir à temps. Car avec les gains, on devient cupide, à
en vouloir toujours plus. A toujours vouloir grappiller quelques pourcents
supplémentaires. Ces derniers pourcents sont souvent les plus chers à payer. On ne sort
jamais au plus haut tout autant qu’on ne rentre jamais au plus bas. Vouloir gagner selon
ce principe vous mènera à la ruine.
La règle est de vendre plus cher que vous n’avez acheté, point barre.
Vendez tout simplement lorsque les conditions qui vous ont fait acheter ne sont plus
vraies. Vendez lorsque la tendance dominante s’inverse, sans regret, sans cupidité à
vouloir grappiller encore quelques pourcents… On gagne en bourse à vendre trop tôt
plus que trop tard.
Pour gagner durablement en bourse il faut donc suivre une stratégie qui elle-même
suivra des règles. Ne pas avoir la discipline de suivre ses règles conduira à des pertes.
A ne pas suivre vos règles, vous laissez la chance décider de votre sort. Et à ce petit
jeu, la chance ne reste pas longtemps de votre côté. Apprenez à admettre que vous avez
eu de la chance à ne pas suivre vos règles car dans la majorité des cas, ne pas suivre
vos règles vous fera retenir la leçon par une note salée.
Ce qui ruinera n’importe quel trader, qu’il soit débutant ou expérimenté sera le non-
respect de ses règles, de sa stratégie. Même les meilleurs traders feront cette erreur.
L’important est de la réaliser assez tôt pour couper, éviter d’augmenter sa position et
donc éviter d’arpenter une pente vicieuse vers la ruine.
L’espoir et la peur sont deux émotions qui poussent un investisseur à ne pas suivre
ses règles.
L’espoir pousse les investisseurs à augmenter leurs pertes en conservant leurs actions
ou pire en augmentant leur position sur une action en tendance négative en espérant que
l’action se retourne pour que leur trade redevienne positif. La peur elle, empêche les
traders de saisir les opportunités qu’ils voient pourtant, ou pire leur fait vendre des
positions profitables de peur de tout reperdre.
En d’autres termes, sans stratégie, sans respect avec discipline de ses règles,
l’investisseur devient rapidement son propre ennemi et la cause de sa propre perte.
Celui qui gagne en bourse doit espérer au lieu d’avoir peur, et avoir peur au lieu
d’espérer. C’est-à-dire qu’il doit tenir sa position quand il a peur de reperdre ce qu’il
est en train de gagner, et il doit vendre sa position lorsqu’il espère se refaire.
Personne ne peut gagner en bourse 365 jours par an. Chaque trader se retrouvera
confronté à son propre ennemi : lui-même. C’est pour cette raison qu’il est important
pour un trader de ne pas sauter sur tout ce qui bouge mais de n’investir que sur les
tendances qui offrent le plus de probabilités de gains et qui deviennent moindre risque.
C’est l’unique façon de gagner durablement, sans stress et sans se faire manger par la
peur et l’espoir.

4. QUE FAUT-IL SAVOIR ET APPRENDRE POUR
DEVENIR INVESTISSEUR/TRADER
Tout tient dans votre capacité à savoir observer, mémoriser et expérimenter. Il faut
souvent des mois voire des années pour forger son œil à reconnaître les configurations
intéressantes. Il faut surtout des mois voire des années pour réussir à se protéger de soi-
même, maîtriser ses émotions pour avoir la discipline de mettre en place et répéter sa
stratégie.
Gagner en bourse c’est tout simplement réussir à répéter, trade après trade, la même
routine qui vous amène à prendre vos décisions de manière rationnelle selon des
critères strictes et définis par votre stratégie.
Il faut commencer par apprendre la théorie puis se lancer dans la

pratique, tout d’abord en virtuel, sur un portefeuille avec un capital fictif. Ce capital
fictif doit être du montant que vous souhaitez investir en bourse.
Pour savoir combien vous pouvez investir en bourse, il suffit de répondre à une
question. Si vous perdiez ce montant, est-ce que votre quotidien, votre confort de vie en
seraient altérés ? Réduisez le montant tant que vous répondez oui à la question.
Commencez alors avec ce capital sur un portefeuille virtuel. De nombreux sites
boursiers vous proposent gratuitement de mettre en place ce portefeuille virtuel comme
boursorama ou encore zonebourse ou abcbourse.
Mais pour vraiment gagner en expérience, il vous faudra vous confronter aux marchés
avec votre argent en réel. Rien ne vaut d’expérimenter le marché avec ses propres
deniers. Car c’est là que l’on se rendra compte que l’on est son propre ennemi.
En effet, l’espoir de se refaire ou la peur de perdre feront en sorte de nous faire dévier
de notre stratégie. Tant que l’on n’investit pas son propre argent en réel, on ne peut se
confronter à l’impact de ses émotions sur ses choix. Et cela fait toute la différence.
C’est en investissant son propre argent en réel que l’on en tire les meilleures leçons.
C’est pourquoi, lorsqu’on débute, il ne faut pas investir tout le capital prévu d’un coup.
De manière à pouvoir apprendre de ses erreurs sans perdre son capital. Il faut donc
commencer par investir en réel 10% de la somme totale prévue.
Puis tous les mois rajouter 10%. De cette manière, on monte en compétence sans perdre
son capital, sans que nos erreurs nous coutent trop chers. On pourra alors également
définir une somme mensuelle à rajouter au capital selon ses capacités. Le but est de ne
jamais investir de l’argent dont on a besoin par ailleurs pour maintenir son niveau et
confort de vie.
En bourse, il faut apprendre la théorie pendant 6 mois et ensuite se dévouer à la
pratique. Car c’est la pratique qui fera de vous un meilleur investisseur et non pas
l’apprentissage d’une nième technique.
Pour sentir le marché, pour avoir du feeling, il faut de l’expérience. Et cette expérience
ne s’acquiert qu’en se confrontant au marché. Il faut donc passer du temps à apprendre
la théorie, mais ne pas rester bloqué à la théorie trop longtemps et passer en réel au
bout de 6 mois maximum avec un petit capital pour commencer à forger son œil, bâtir
son expérience et construire petit à petit sa routine selon son profil.
Un investisseur doit donc apprendre à savoir faire un bon diagnostic, grâce à son
observation. Avec l’expérience, l’investisseur apprendra non seulement à prendre la
bonne décision mais à être réactif et confiant dans celle-ci.
Ce que l’on nomme le feeling, l’instinct n’est rien de plus que ce que l’expérience
apporte à un investisseur. Le feeling n’est pas inné, il n’y a pas de talent qui se cache
derrière, il n’y a que du travail et du temps dévoué à bâtir l’expérience de
l’investisseur, cette expérience qui sera interprétée par les autres comme un incroyable
feeling.
Un investisseur qui gagne dépend donc avant tout de sa capacité à bien observer, pour
faire le bon diagnostic puis grâce à son expérience, prendre la bonne décision dans le
bon timing. Cela impute qu’un investisseur qui gagne est un investisseur qui est capable
de mémoriser ses trades passés, ses succès comme ses échecs et d’en tirer des leçons
pour ses trades futurs.
Sans mémoire, sans volonté d’apprendre de ses erreurs, un investisseur sera
condamné à les répéter et donc à reperdre facilement tous ses gains accumulés
difficilement.
Un investisseur qui gagne est donc un investisseur qui étudie ses erreurs afin de se
forger des règles, une routine, une stratégie pour ne plus les répéter. C’est cela,
l’expérience du trader. C’est avant tout une volonté de travail, plus qu’un talent inné.
Sans cette capacité à éviter ses erreurs passées, un investisseur doué, qui connait la
théorie et est capable de faire de bonnes prévisions, finira toujours par tomber et se
ruiner en bourse, s’il ne sait pas apprendre et mémoriser ses erreurs pour ne plus les
répéter. Les erreurs se comptent souvent sur les doigts d’une main, c’est leur répétition
qui ruine le trader par leur nombre.

5. QUELLES CONFIGURATIONS DEVEZ-VOUS
SUIVRE ET IDENTIFIER POUR VOUS POSITIONNER.
Vous devez toujours acheter des actions dont la tendance dominante est à la hausse et
vendre les actions dont la tendance dominante est à la baisse.

Lorsque la tendance dominante n’est ni à la hausse ni à la baisse, vous
ne devez rien faire et justement profiter de ce temps pour vous aérer la tête et sortir la
tête du guidon.
Trader les configurations neutres, ce que l’on nomme un trading range reviendrait à
trader 365 jours par an, et nul homme est capable de soutenir cela très longtemps. Si
vous souhaitez durer en bourse, contrôler vos émotions et votre stress, vous devez vous
octroyer des journées hors des marchés. Et rien de mieux que de ne pas être en position
lorsque la tendance dominante est neutre.
S’il n’y a pas de tendance établie alors n’investissez pas. Il faut à tout prix éviter de
devenir un drogué de la bourse et de vouloir être en position tout le temps. C’est ce que
l’on nomme « l’over trading » et c’est mal.
Croyez-en mon expérience. Il est important de vous concentrer uniquement à saisir les
grands mouvements et à laisser de côté les petits mouvements, qui rapportent peu et sont
genèse de beaucoup trop de stress en plus de vous obliger à rester rivé sur l’écran.
Car vouloir être toujours en position va vous faire devenir un investisseur court terme.
Et à vous focaliser trop sur les petits mouvements, vous allez en louper les grands,
genèse de vraies plus-values à moindre stress et à moindre risque.
Le graphique ci-dessous illustre un prix qui descend certes mais qui reste contenu dans
un couloir. C’est un trading range. Tant que les cours ne sortent pas d’une des deux
bornes, il faut considérer cette action comme sans tendance et donc rester à l’écart.

Le prix est coincé lorsqu’il évolue dans un trading range.
Ce qu’il faut faire c’est identifier les niveaux pivots. C’est-à-dire regarder sur quel
niveau de prix, l’action bute toujours et relier ces prix via une droite. Cette droite doit
relier au moins deux points et passer par autant de points que possibles. Plus la droite
est testée et plus elle est importante pour le marché et donc plus vous avez affaire à une
zone pivot importante.
Notez que les prix peuvent parfois franchir un peu les droites. Ce n’est pas important
que tous les impacts soient précisément sur la droite. Ce qui est important est d’avoir
l’ordre d’idée de cette droite.
Il faut donc toujours patienter que le marché arrive sur sa zone pivot et observer le
comportement des prix à ce moment-là. Avant et après c’est trop tôt ou trop tard. Ce qui
est important est de préparer son plan d’investissement de façon à ce qu’au moment
même où les prix approchent de la zone pivot, vous soyez prêt à dégainer en cas de
franchissement.
Car justement, la technique va être d’acheter les cassures haussières des tradings range.
En d’autres termes, on achète les cassures de résistances. Par contre, on vendra la
cassure baissière du trading range, on vendra donc la cassure baissière d’un support.
L’important pour gagner en bourse, réside souvent dans sa capacité à être patient et
attendre que les cours de l’action confirment notre scénario avant de passer à l’action.
Comme dit précédemment, il faut que vous anticipiez le scénario. Mais, il faut que vous
patientiez toujours que le marché vous le confirme avant de mettre en œuvre votre
stratégie.
Ce n’est qu’une fois qu’une action rompt un de ses points pivots, qu’une nouvelle
tendance se met en place. Il faut alors suivre cette tendance et se mettre dans le sens de
celle-ci. Sur le graphique ci-dessus par exemple, il fallait acheter la cassure de la
résistance rouge.
On aurait vendu à découvert la cassure à la baisse du support en vert ci-dessous

Une fois qu’une action a rompu son point pivot, une nouvelle tendance se met en place.
Au fur et à mesure de cette tendance, il y a toujours des consolidations, c’est-à-dire des
pauses. Ces pauses sont normales et ne remettent pas en cause la tendance dominante.
Il convient alors de conserver l’action tant que les signes qui confirment le maintien
dans la tendance dominante ne sont pas caducs.
Voici les grands principes qui vous confirment que la tendance dominante est toujours
valable :
La cassure du point pivot devrait s’accompagner de volumes plus importants
qu’en moyenne.
Les prix devraient confirmer la nouvelle tendance pendant quelques jours avant
de consolider, c’est-à-dire de rendre une partie des gains mais dans de faibles
volumes par rapport à la normale.
Après cette consolidation, les prix devraient reprendre la voie de la tendance
dominante rapidement et à nouveau les volumes devraient croître.
Tant que cette configuration reste valide, il faut conserver votre action. S’il y a une
déviation, c’est une alerte pour devenir vigilent. Et si les prix vont à nouveau contre la
tendance dominante dans des volumes importants, c’est un signe pour sortir du trade.

6. QUELQUES RÈGLES DE TRADING À SUIVRE POUR
SURVIVRE
Pour gagner et surtout durer en bourse, il est impératif de se construire une stratégie et
ensuite d’avoir une série de règles pour s’assurer d’avoir la discipline d’appliquer sa
stratégie.
Les règles sont le fruit d’années d’expérience. Et l’expérience est elle-même le fruit de
nos erreurs.
Rien ne change en bourse. Car l’être humain et

surtout sa nature ne change pas. Les traders et les investisseurs se succèdent, année
après année, décennie après décennie, et pourtant, les mouvements, les tendances, les
périodes d’euphories et de paniques se succèdent de manière identique. Les mêmes
causes menant aux mêmes effets.
Il est donc possible de construire une méthode, une stratégie avec des règles qui
fonctionnaient, fonctionnent et fonctionneront car le marché reste le marché, peu importe
les opérateurs. La nature humaine ne changeant pas, les marchés ne changent pas non
plus.
La première règle en bourse qu’il faut avoir toujours en tête est que les mêmes causes
mènent aux mêmes effets. Ne croyaient jamais les personnes qui vous disent « cette fois
c’est différent ». Peu importe ce qu’il se passe aujourd’hui en bourse, cela s’est déjà
produit par le passé et se reproduira dans le futur. C’est pour cette raison que l’on peut
utiliser les conséquences passées pour anticiper les réactions et donc les cours futurs.
La deuxième règle pourra paraître simpliste mais elle fait toute la différence. Achetez
des actions dont la tendance dominante est à la hausse et vendez des actions dont la
tendance dominante est baissière. Trop souvent les investisseurs achètent des actions
avec le seul motif qu’elles ont beaucoup baissé et vendent des actions parce qu’elles
sont beaucoup montées. C’est une approche ruineuse. Pour gagner, il faut inverser cette
mentalité.
Si vous n’inversez pas cette approche et continuez d’acheter des actions qui baissent en
pensant qu’elles vont remonter et continuez de vendre des actions qui montent en
pensant qu’elles vont baisser, alors vous serez sujet à l’over trading. C’est-à-dire que
vous allez faire ce qu’il ne faut pas faire à savoir faire des allez retours constants et
quotidiens. Vous allez trader tous les jours et ce sera contre-productif en plus d’être très
stressant et de vous faire perdre le sens des réalités et vous faire dévier de votre
méthode en vous laissant submerger par vos émotions et vos impulsions.
La règle ici est donc d’investir et de ne trader que lorsque les marchés sont en tendance
soit haussière ou baissière. Il est chronophage et contreproductif de trader les marchés
dit en range, c’est-à-dire sans tendance.
Bien entendu, il est possible de gagner dans ces marchés sans tendance, mais pour
éviter de trader tous les jours et de vous épuiser, il convient de vous reposer,
d’observer et de parfaire votre méthode justement en profitant des marchés sans
tendance.
A vouloir ne louper aucune opportunité, on finit par louper les meilleures. Donc
respectez cette règle, ne tradez pas les marchés sans tendance, votre balance
psychologique et physique vous remerciera. Ce qui vous permettra d’être en pleine
forme pour saisir les vraies opportunités qui naissent dans les marchés en tendance.
Donc ne tradez que lorsque la tendance est avérée, à la hausse comme à la baisse.
Ce qui m’amène à la prochaine règle. Lorsque le marché est en tendance, investissez et
tradez dans le sens de la tendance dominante. Ne cherchez pas à aller contre le marché.
Seul le marché a raison. Respectez-le et il vous octroiera des gains. Cherchez à être
plus intelligent que lui et il vous fera payer l’addition. Le marché a toujours raison
même quand il semble n’avoir aucune rationalité dans ses agissements. La différence
sera le timing.
Avoir raison ne suffit pas, il faut avoir raison au bon moment. La bourse vous
ruinera à avoir raison trop tôt.
Ce qui nous amène à la règle suivante. Ayez vos convictions, mais sachez que le bon
timing fera toute la différence. En ce sens, n’anticipez jamais, attendez que le marché
confirme le mouvement avant de vous positionner. Achetez des cassures de points
pivots.
La règle est donc de baser votre stratégie sur des points pivots. Ces points pivots
doivent d’être disposés en fonction des cours passés. Vous devez identifier quels sont
les niveaux où les cours ont souvent buté, cela deviendra une résistance. Et identifier
les niveaux où après une baisse les cours sont repartis à la hausse, cela sera un support.
Les points pivots supports et résistances entourent donc le cours actuel. La cassure
d’une des deux bornes vous donne une tendance à privilégier et suivre. La règle est
d’attendre la cassure avant de prendre position.
Conservez les investissements et trades gagnants et vendez les perdants. La règle ici, est
de laisser les gains courir et de couper rapidement les pertes. L’idée principale est de
conserver votre capital à tout prix.
Et pour ce faire, la règle principale est de ne jamais conserver une action perdante.
D’accepter d’avoir eu tort et de couper plutôt que d’espérer que l’action remonte, voir
même d’augmenter votre position. Revenez à la règle précédente, ne soyez jamais à
l’achat d’une action dont la tendance dominante est baissière.
La règle pour savoir quand vendre est simple. Il faut vendre lorsque les conditions
qui vous ont fait acheter ne sont plus vraies. Point barre.
On va vous dire souvent de privilégier un secteur plus qu’un autre. Alors très souvent,
beaucoup d’investisseurs vont décider de diversifier leur portefeuille tout en
privilégiant un secteur en particulier. Et c’est comme cela que l’on se retrouve avec un
portefeuille de plusieurs actions mais toutes sur le même secteur, donc un portefeuille
absolument pas diversifié.
La vraie règle n’est pas de privilégier un seul secteur pour diversifier mais plusieurs.
Et la règle ultime n’est pas d’acheter plusieurs actions appartenant au même secteur
mais une seule. Vous devez acheter l’action leader du secteur, pas en termes de
bénéfices, mais en termes de tendance. Vous devez comparer les actions d’un même
secteur et acheter celle qui a la tendance la plus forte.
Il est aussi important de ne jamais augmenter une position perdante dans une tendance
dominante baissière que de ne jamais conserver une action sur laquelle vous avez un
appel de marge. Pour ceux tradant avec un effet de levier, l’appel de marge doit être
votre signal pour sortir de position. Vous avez tout simplement une trop importante
position pour la tenir, cela vous démontre un money management et une fuite en avant
que de vouloir conserver. La règle est donc de couper dès que l’appel de marge est
enclenché.
Ne devenez jamais un investisseur long terme par défaut.
Dans la grande majorité des cas les gens ne veulent pas investir à long terme. Ils veulent
récupérer un profit le plus rapidement possible. Puis, comme il ne vient pas et que la
position devient perdante, ils conservent en espérant que le cours remontera. Ils
deviennent des investisseurs à long terme en refusant d’avoir tort, en refusant de couper.
Il en résulte que leur capital est bloqué, les empêchant de saisir de nouvelles
opportunités. Un investisseur ne doit pas être passif par défaut.
Rappelez-vous qu’une action peut toujours monter même après être déjà beaucoup
montée tout comme une action peut continuer de baisser même après une forte baisse.
C’est pourquoi, il ne faut jamais anticiper et investir dans le sens de la tendance
dominante.
Les marchés ont toujours raison, ce sont vos convictions qui vous mèneront à votre
perte. Ne soyez ni optimiste ni pessimiste, soyez opportuniste, suivez le marché.
Il est illusoire de penser que vous n’aurez jamais tort. La clé pour gagner en bourse est
justement d’accepter qu’il n’existe pas une méthode qui gagne à tous les coups. La vraie
méthode pour gagner en bourse, c’est justement d’accepter de perdre, et de couper
rapidement vos pertes.
La règle est de faire de gros gains lorsque vous avez raison, et de petites pertes lorsque
vous avez tort.
Il est important de suivre la macro-économie et de baser vos convictions sur de
l’analyse fondamentale. Mais le bon timing pour rentrer en position ou pour en sortir
vous sera donné par l’analyse graphique et technique.
L’analyse fondamentale est à la genèse de votre intérêt pour un secteur ou une action,
mais le socle du timing de vos décisions doit venir de l’analyse graphique. Car le
marché a raison et décide de quand il valide les bonnes ou les mauvaises nouvelles, il y
a toujours un moment de digestion de la nouvelle par le marché avant sa réaction.
L’erreur principale qui fait que 90% des investisseurs perdent en bourse est liée à
l’impatience.
Les investisseurs perdent durablement en bourse car ils approchent les marchés avec
une mauvaise mentalité. Ils sont impatients avec leurs titres en hausse et en positif et ont
peur de reperdre leurs gains, et les vendent trop tôt, loupant la poursuite du mouvement
et ce qui fait les gros gains.
Alors qu’ils conservent leurs positions en pertes, en espérant qu’elles remontent.
En d’autres termes, les investisseurs qui perdent sont patients avec leurs pertes et
impatients avec leurs gains alors que la méthode gagnante est justement le contraire. Il
faut être impatient avec vos pertes et patient avec vos gains. Les gros gains, qui feront
l’essentiel de votre performance se font sur quelques positions, il est contreproductif de

les couper par peur. Il faut avoir confiance en votre stratégie et la suivre.
Le marché vous indiquera toujours quand vendre. Il vous fera même plusieurs
rappels. C’est souvent l’investisseur qui, aveuglé par ses espoirs, biaisera son jugement
et ne voudra pas voir ces signaux. La règle est d’apprendre à voir ces signaux mais
surtout de les accepter et de les suivre.
Acceptez d’avoir tort tôt. Cela vous permettra de ressortir avec une petite perte, vous
permettant de pouvoir analyser votre erreur et de vous reconcentrer sur les prochaines
opportunités avec un capital non entamé.
Vous ne devez pas tenir compte de vos gains ou de vos pertes sur chaque position. Ce
serait aller dans le sens d’un besoin de dégager un gain sur chaque position. A vouloir
dégager un gain sur chaque position, on biaise son jugement et on conserve des actions
perdantes qui nous mènent dans le cercle vicieux de la ruine.
Vous devez donc analyser vos gains ou vos pertes, à la fin de chaque jour/semaine pour
un trader ou à la fin de chaque mois/trimestre ou année pour un investisseur. Vous devez
analyser vos résultats comme un ensemble. Cela vous permettra d’accepter d’avoir des
trades gagnants et des trades perdants.
Pour conclure, la règle essentielle, est de comprendre que pour gagner vous ne devez
pas choisir un sens. Vous ne devez pas être haussier ou baissier, bull ou bear, optimiste
ou pessimiste.
Pour gagner vous devez être dans le sens du marché, peu importe vos convictions, vous
devez être opportuniste. N’anticipez pas mais suivez le marché. C’est cela, une stratégie
moindre risque.

7. COMPRENDRE COMMENT MAÎTRISER SES
INVESTISSEMENTS ET TRADES
Il y a toujours une raison pour laquelle une action monte ou baisse. Mais il est
contreproductif de vouloir tout expliquer. Il faut se résoudre à ne pas pouvoir tout
connaître. Attendre de connaître la raison pour laquelle telle action monte ou baisse
c’est se condamner à réagir trop tard.
Il faut suivre le marché, si le marché achète c’est qu’il a une bonne raison, il faut suivre
le mouvement, se concentrer sur ce que le marché nous dit de faire et pas si le marché a
raison de réagir comme il le fait.
Si vous attendez d’avoir une bonne raison d’acheter une action basée sur une
information alors vous louperez l’opportunité de rentrer au bon moment.
Rappelez-vous que si le marché ne réagit pas

ou ne va pas dans le sens dans lequel vous vous attendiez, ne cherchez pas les raisons
pour dire que le marché à tort mais partez du principe que le marché a raison et que
vous avez tort et profitez-en pour revoir votre jugement et retourner vos positions.
Le vrai moyen de gagner gros en bourse est de ne jamais augmenter la position d’une
action perdante. Par contre les gros gains viendront de votre capacité à non seulement
conserver les actions gagnantes mais surtout à augmenter leur position au fur et à mesure
qu’elles poursuivent leur hausse et rompent leurs plus hauts. Là est la clé pour gagner
gros en bourse. C’est ce que l’on nomme le pyramidage.

8. COMMENT ACHETER AU BON MOMENT
Lorsque vous écoutez la plupart des investisseurs vous parler de leurs investissements,
la plupart vous diront qu’ils savaient que telle action ou tel indice aller monter où
baisser mais qu’au final, ils n’ont pas su en profiter car ils sont rentrés trop tôt ou trop
tard.
Cela démontre que pour gagner en bourse il faut essentiellement une chose : Avoir
raison certes, mais surtout au bon moment. Sans le timing, sans acheter ou vendre au bon
moment, avoir raison ne suffit pas.
Beaucoup d’investisseurs se sont ruinés à avoir eu raison trop tôt.
D’ailleurs, la grande majorité des investisseurs, ne vous avoueront jamais avoir eu tort.
Ils vous diront, j’ai eu raison, mais trop tôt. Le marché est resté irrationnel mais j’ai fini
par avoir raison. C’est moi qui avait raison au final. D’accord, mais combien le trade a-
t-il rapporté? Souvent pas grand-chose, voire il a été perdant.
Un investisseur devient mûr pour gagner lorsqu’il accepte d’avoir tort. Et avoir tort en
bourse c’est aussi avoir eu raison trop tôt. Un investisseur qui est prêt à gagner
durablement en bourse acceptera de dire qu’il a eu tort même quand en réalité, il a eu
raison, mais pas avec le bon timing.
La prochaine fois que vous aurez eu raison trop tôt, dîtes vous tout simplement que vous
avez eu tort.
Ne soyez donc plus un de celles et ceux qui disent « J’avais raison mais j’ai pas eu le
bon timing ». Dîtes plutôt, j’ai eu tort. Car pour gagner en bourse, il faut accepter de
perdre, accepter d’avoir tort.
Continuer de dire que vous aviez raison mais pas le bon timing continue d’envoyer à
votre subconscient que vous aviez raison et ne vous permettra pas de tirer des leçons de
votre mauvais timing. Car pour gagner en bourse vous devez apprendre à avoir le bon
timing, avoir raison ne suffit pas et même ne sert à rien car avoir raison ne permet pas
de gagner, c’est le timing qui fait tout.
J’avais raison mais mon timing n’était pas le bon. Dîtes juste : j’ai eu tort, j’avais tort.
C’est pourquoi, pour avoir le bon timing, vous ne devez pas anticiper, vous devez
attendre que le marché vous confirme que vous avez raison. Vous aurez alors raison
dans le bon timing, ce qui vous permettra, d’un, de ne pas stresser ou avoir peur de
perdre, et de deux, d’avoir une position gagnante rapidement confortablement.

9. INVESTIR OU TRADER
La plupart ne font pas de différence entre investir et trader. Pourtant il s’agit bien là de
deux disciplines différentes. Certains pensent que trader c’est spéculer et qu’investir à
long terme en bon père de famille est une stratégie gagnante à tous les coups grâce aux
dividendes mais aussi au fait que les actions sur une longue période ne font que monter.
Les investisseurs long terme traitent les traders de spéculateurs, de joueurs de casino.
Un trader peut en effet être traité comme un spéculateur, car son profit ne provient que
du delta entre son prix de vente et son prix d’achat donc du mouvement des prix de
l’action.
Mais pour moi, un trader formé, discipliné, qui sait ce qu’il fait n’est pas un joueur de
casino bien au contraire. C’est un stratège basant ses prises de décisions sur les
probabilités et qui accepte d’avoir tort et de sortir rapidement d’une position qui va à
son encontre.
Par contre un investisseur, lui, achète une action et la conserve à long terme dans le but
de toucher des dividendes et de faire une plus-value dans plusieurs années à la revente.
La grande majorité des investisseurs pensent que les fluctuations journalières sont
dangereuses et ils préfèrent détenir des actions sur de longues périodes.
Historiquement, sur de longues périodes, les actions ne baissent pas.
La logique est bonne. Mais il y a une chose de fausse dans cette logique qui peut tout
simplement ruiner un investisseur long terme. C’est le fait que si le marché dans son
ensemble en effet retourne toujours une performance positive sur 8 à 10 ans
d’investissement peu importe les crashs, ce n’est pas le cas pour toutes les actions.
Combien de bons investissements ont fini à la cave en juste quelques années ? combien
de valeurs à la mode et plébiscitées par tous les professionnels et experts ont au final
fini à la cave.
Pour s’en convaincre, il suffit de regarder les actions contenues dans les principaux
indices boursiers. Si les indices boursiers ne font jamais faillite et en effet progresse
sur de longues périodes, ce n’est pas le cas de toutes les actions prisent
individuellement.
Un investisseur long terme est donc un parieur, un joueur de casino bien plus qu’un
trader, en ce sens qu’il achète une action en vue de la conserver. Si l’action baisse, il
conservera en espérant qu’elle remontera. Si elle continue de baisser, il verra cela
comme une opportunité d’achat pour augmenter sa position et donc son risque. Et ainsi
de suite, en voulant ne prendre aucun risque, cet investisseur aura cru qu’il suffisait
d’investir à long terme mais finira ruiné.
Des mastodontes finissent à la cave. Pour s’en persuader, il n’y a qu’a regarder la
composition d’un indice il y a 10 ans et sa composition aujourd’hui pour voir la rotation
qui existe. A être investisseur à long terme, on devient passif et non réactif. C’est en
cela qu’il est plus risqué d’investir à long terme qu’à court terme.
Pour gagner en bourse, il faut être actif et réactif peu importe votre horizon de temps.
Au final, ce n’est pas d’être un investisseur long terme qui vous perdra, mais d’être un
investisseur buy and hold c’est-à-dire qui conserve ses actions quoiqu’il se passe. Il
suffit de poser la question à des actionnaires d’alcatel, France telecom, edf,
Vallourec…, de ces 5 dernières années pour s’en convaincre.
En fin de compte, il existe une méthode hybride entre l’investisseur long terme et
le trader.
Le but en fin de compte est d’être un opportuniste et de suivre la tendance, de suivre le
marché.
Les tendances s’alternent sur une période de quelques semaines à quelques mois. On va
donc chercher à surfer sur ces tendances et à rester sur la vague tant que celle-ci ne
change pas de cap. C’est ce que l’on nomme un swing trader. Un investisseur qui n’est
ni long terme, ni court terme, un investisseur tout simplement opportuniste qui surfe sur
les tendances et en sort au moment où elles se retournent.
Ne devenez jamais un investisseur long terme par défaut. Ne laissez jamais un
investissement devenir quelque chose que vous oubliez au fond de votre portefeuille.
Pour investir avec succès il faut apprendre à être actif et réactif et se former à prendre
les bonnes décisions en fonction de ce que le marché nous dit de faire. Vous ne pouvez
pas acheter une action au hasard puis regarder son cours dans 2 ans en espérant ayant
doublé votre capital. C’est cela le véritable risque, et la véritable spéculation, pas le
trader qui suit ses investissements de manière active et réactive.
De grandes opportunités d’investissement long terme d’hier ont aujourd’hui fait faillite
tout comme un certain nombre de grandes opportunités d’aujourd’hui feront faillite
demain. Ne pensez pas protéger votre capital en achetant dans une perspective de long
terme. Vous ne faîtes que prendre plus de risques.
Formez-vous, apprenez de vos erreurs et devenez un investisseur intelligent qui sait
comprendre les signaux que le marché lui envoie et qui sait y réagir avec discipline. Là
est la seule clé pour investir avec succès durablement.
Il faut être un swing trader, un investisseur qui suit les tendances de manière réactive.
Bien entendu cela demande une formation solide, et de la pratique, d’accepter d’avoir
tort et de couper ses pertes rapidement. Plus que tous, l’investisseur de tendance sera
soumis à l’espoir et la peur. La règle sera de vendre quand vous espérez qu’une action
remonte et de conserver lorsque vous avez peur qu’une action rechute. Le but, conserver
les actions qui montent et vendre celles qui baissent.
Une grande majorité des investisseurs perdent en bourse lorsqu’ils conservent une
action en espérant qu’elle remonte où quand ils vendent une action avec un maigre
profit en ayant peur de tout reperdre. Les investisseurs qui gagnent ont la discipline de
suivre leur stratégie et de suivre le marché, de vendre en maigre perte les valeurs qui
vont contre eux et de conserver les valeurs sur lesquelles ils sont en gains et qui
continuent d’aller dans le sens de la tendance dominante.
D’une manière générale, l’investisseur est son propre ennemi. S’il laisse la peur et
l’espoir gérer ses trades alors il perdra inévitablement à terme. L’investisseur qui gagne
durablement est celui qui de par sa stratégie sait avoir la discipline de suivre son plan
et donc de ne jamais laisser ses émotions prendre des décisions à sa place.

10. IL EST AUSSI POSSIBLE DE GAGNER À LA BAISSE
Parce que la bourse n’est qu’un cycle tout comme l’économie, après un cycle haussier
vient toujours un cycle baissier. Parce que la panique est bien plus contagieuse que
l’euphorie, les phases de baisses sont souvent plus courtes que les phases de hausses
mais bien plus violentes. En ce sens, on peut gagner plus et bien plus rapidement dans
un marché baissier que dans un marché haussier.
Si gagner à la baisse apparait donc comme attractif au premier abord, il faut quand
même prendre conscience de quelques risques supplémentaires que la vente à découvert
génère. Avant de vendre le marché et profiter de la baisse il faut donc réfléchir à deux
fois.
Premièrement, tant que vous ne maîtrisez pas parfaitement et avec discipline votre
stratégie pour gagner à la hausse, je vous déconseille de vous lancer dans la vente à
découvert.
La raison est simple. A l’achat, si l’action tombe à zéro alors vous perdez tout. Si vous
vendez à découvert et que vous ne savez pas couper vos positions, votre perte peut
dépasser sans limite votre capital de départ. Vous pouvez devoir de l’argent à votre
courtier ou banque. Ainsi si vous vendez à découvert une action à 5€, si elle atteint 10€
vous aurez perdu votre capital, mais si elle atteint 15€ vous perdrez 5€ par action en
plus de votre capital, vous devrez donc 5€ par action.
Pour éviter cela il y a des sécurités, c’est ce que l’on nomme les appels de marge. Pour
couvrir votre position votre courtier vous demandera de faire un virement d’un certain
montant. La règle de base : dès que vous atteignez votre appel de marge est de ne pas
faire ce virement et de déboucler votre position. Votre règle doit être de liquider votre
position, d’accepter d’avoir eu tort ou d’avoir eu le mauvais timing, ce qui revient au
même et de liquider.
Deuxièmement rappelez-vous toujours que la bourse et surtout un marché haussier sont
dans l’intérêt du capital et donc des capitalistes, en d’autres termes des argentiers de ce
monde. C’est bien pour cela que la bourse monte essentiellement et que ce n’est
qu’après des euphories délirantes qu’elle craque.
S’il est dans l’intérêt des plus grands que de voir les cours des actions monter, alors
vous ne voulez pas vous mettre contre eux, tout du moins jamais pour une période trop
prolongée. Un vendeur à découvert se devra donc de ne jamais rester en position trop
longtemps. Souvenez-vous, que les grands de ce monde n’aiment pas perdre d’argent et
les lobbys, banques centrales et chevaliers blancs feront tout pour inverser la vapeur.
Vendre à découvert c’est donc faire un pari contre les grands de ce monde et les
entrepreneurs qui cherchent toujours à faire mieux et augmenter leurs profits. Vendre à
découvert se doit donc d’être toujours une position court terme où vous vous devez
d’être plus réactif.
Tout investisseur sérieux doit savoir vendre à découvert, mais c’est une technique qu’il
faut apprendre à maîtriser car elle peut rapidement être à double tranchant.

11. COMMENT GAGNER BEAUCOUP D’ARGENT EN
BOURSE
Nous avons vu que même un bon investisseur allait avoir souvent tort sur les marchés.
Pour gagner en bourse, il faut donc, non pas avoir plus souvent raison que tort même si
cela aide mais il faut surtout pouvoir être capable de gagner gros quand vous avez
raison et perdre peu quand vous avez tort. Les investisseurs qui cherchent le 100% de
taux de réussite et à avoir toujours raison deviendront comme dit plus haut des
investisseurs long terme malgré eux qui ne gagneront jamais durablement en bourse.
Alors comme le nombre de fois où vous allez avoir raison est limité, il
faut donc trouver le moyen d’en tirer un profit maximum. J’en ai déjà un peu traité plus
haut, mais le but va être de pyramider votre position au fur et à mesure que le marché
vous donne raison et que l’action rompt de nouveaux plus hauts et des résistances
importantes.
Pyramider vos positions à l’achat ce n’est rien de moins qu’augmenter vos positions
lorsqu’une action baisse et que vous espérez qu’elle va remonter, ce que l’on nomme :
moyenner à la baisse. Pyramider c’est augmenter la taille de sa position. Mais
moyenner à la baisse ou pyramider sur une tendance en baisse sur laquelle vous êtes à
l’achat et donc en pertes est à proscrire et une technique qui vous mènera tôt ou tard à la
ruine.
Par contre cette même technique appliquée sur une position où vous êtes déjà en gain et
où la tendance est dans votre sens, vous fera gagner gros.
Les plus grands investisseurs ont souvent fait leur fortune sur seulement quelques trades.
Peu importe quel est votre taux de réussite entre les fois où vous avez tort ou raison, ce
qui compte c’est combien vous êtes capable de faire lorsque vous avez raison.
Cette technique du pyramidage vise donc à augmenter votre position au fur et à mesure
que la tendance dominante se confirme et s’affirme. Plus cela monte et plus vous gagnez
car votre position devient de plus en plus grosse, vous détenez de plus en plus
d’actions.

Après une bonne hausse, la plupart des investisseurs ont peur de reperdre leurs gains et
décident de vendre. Souvent, ils loupent toute la hausse qui suit et s’en mordent les
doigts.
Pour éviter cela j’utilise deux techniques : le pyramidage en trois fois puis la
sécurisation de 50% des gains et un ordre automatique de vente suiveur pour l’autre
moitié.
Dans les faits comment cela fonctionne :
Si je constate une bonne opportunité sur une action, je vais décider du niveau de
résistance qui une fois franchi donnera le signal d’achat pour prendre position. Mais je
vais prendre que 1/3 de ma position totale sur ce trade.
C’est-à-dire que je ne vais investir que 1/3 du capital total que je veux investir sur cette
action. Car je vais pyramider donc fragmenter mon ordre pour rentrer en plusieurs fois
au fur et à mesure que la tendance va se confirmer et s’affirmer. Je réduis ainsi mon
risque de voir les cours repartir à la baisse, car je n’aurais au final qu’une petite
position par rapport à si j’étais rentré en une fois.
Je rentre donc en trois fois, pour 1/3 du capital à chaque fois comme ci-dessous,
symbolisé par les cercles verts.
Une fois en position, je conserve ma position.
Lorsque le marché commence à m’envoyer des signaux d’essoufflement de la tendance,
je décide alors de sécuriser mes gains en vendant 50% de ma position. Je conserve
l’autre moitié en plaçant un ordre de vente automatique, à seuil de déclenchement
communément nommé ordre stop.

Ainsi j’ai sécurisé une bonne partie des gains, mais je m’octroie de laisser courir mes
gains tant que la tendance dominante reste dans mon sens et ne solde les autres 50% que
lorsque la tendance confirme son inversion. Au pire j’ai sécurisé complètement mon
gain, au mieux, j’ai réussi à grappiller de précieux % qui feront toute la différence à la
fin de l’année sur mon bilan.
La règle est donc de continuer d’acheter tant que la hausse se matérialise et s’affirme et

de ne vendre que lorsqu’elle s’essouffle puis quand la tendance se retourne à la baisse
et que la hausse n’est plus la tendance dominante.
Ainsi pyramider votre position permet d’augmenter vos profits sensiblement au fur et à
mesure que la tendance s’affirme.
C’est avec cette technique, que vous pouvez tirer un profit maximum de vos positions
lorsque vous avez raison. Ces gros profits feront votre performance à la fin de l’année.
Car vos petits gains compenseront vos petites pertes.
Il est donc essentiel de tirer un profit maximum de vos positions lorsque vous avez
raison et de savoir couper tôt lorsque vous avez tort.
La clé pour acheter dans le bon timing c’est donc d’acheter dans le sens de la tendance
dominante.
Pour faire cela, il faut acheter des cassures de résistances. Il faut attendre qu’une action
évolue sous des résistances pendant une période prolongée, que les cours soient
congestionnés.
C’est la rupture des résistances et donc la sortie de cette congestion calme, qui
déclenchera une forte hausse, telle l’ouverture d’une bouteille de champagne.
Le calme avant la tempête en quelque sorte, sauf qu’ici la tempête sera recherchée et
prolifique.

Pour gagner en bourse, il faut réduire ses erreurs. Pour réduire ses erreurs, il faut mettre
en place une stratégie.
Une stratégie et surtout la discipline de la suivre vous permettra de mettre en place des
règles qui seront autant de gardes fous. Un investisseur qui gagne et un investisseur qui
apprend de ses erreurs et met en place des règles pour les minimiser.
C’est ce qui permettra à l’investisseur de durer et de gagner régulièrement et
durablement.
C’est pourquoi vous devez minimiser vos erreurs et lorsque vous en faites une, accepter
rapidement d’avoir tort et couper votre position puis étudier votre erreur pour en tirer
des leçons et ne plus la refaire.
Votre garde-fou est le stop loss, ordre automatique qui vous évitera d’être mené par le
bout du nez par vos émotions.
C’est cela un investisseur qui gagne dans la durée. C’est au travers de vos erreurs que
vous deviendrez meilleur, à la seule condition, d’accepter d’avoir eu tort, d’avoir
conscience de vos erreurs, d’avoir parfois conscience que nous n’avez eu que de la
chance et donc d’analyser sans cesse vos erreurs afin de mettre en place les règles
nécessaires pour ne plus les reproduire.

CONCLUSION :
J’ai voulu ce livre court. Tout simplement pour qu’il renferme l’essentiel de ce qu’il
faut savoir et retenir pour être régulier et performant en bourse. Il n’existe pas une
méthode miracle. Le Graal ne tient qu’en votre discipline d’appliquer les règles de
votre stratégie et d’avoir un plan A et un plan B. Point besoin de trop long discours.
Tout l’art du trading réside dans la compréhension et la manipulation de principes
simples avec une discipline de fer. La multitude d’erreur que l’on peut faire ne provient
que d’une seule erreur mère, cause racine de tous les futurs maux : le non-respect de son
plan de trading, l’indiscipline de ne pas suivre sa stratégie.
Tout réside dans la capacité de l’investisseur de se remémorer ces principes clés lors
des passages à vide. Se rappeler que perdre fait partie intégrante d’une stratégie. Et que
surtout être en dehors du marché lorsqu’il n’y a pas d’opportunités et bien souvent la
meilleure des décisions.
Ce livre est court pour vous permettre d’en faire votre livre de table de chevet. A relire
de temps à autre pour vous refocaliser sur l’essentiel : La discipline plus que la
recherche d’une nième méthode miracle.
Et enfin mon dernier conseil, le plus important de tous : persévérez ! C’est le prix à
payer pour tendre vers le feeling des marchés.
Retrouvez bien d’autres conseils sur le site www.graphseobourse.fr
Si vous avez aimé ce livre, merci de le noter et de le

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