La monnaie Leahu Alina

La monnaie et l’inflation
L’inflation :la hausse permanente ( à moyen et à long terme) et généralisée (pour
l’ensemble des biens et services) des prix, calculée sur base d’un panier de biens et de
services. Si la hausse des prix de ce panier est supérieure à 2% on parle d’inflation. Si
elle est inférieure à 2%, on parle de stabilité des prix (stabilité des prix=confiance).
(C’est la hausse générale des prix). Inconvénient : diminution du pouvoir d’achat.
Il existe 2 types d’inflations.
1. L’inflation par la demande : si pour un même nombre de produits il y a trop d’argent
en circulation. Dans ce cas, les ménages peuvent acheter d’avantage d’un produit.
(il y a un volume supérieur de monnaie par rapport au même volume de marchandises)
Cette situation provoque une hausse des prix.
2. L’inflation par les couts : Elle survient lorsque les prix des matières premières
augmentent fortement, car cela implique que les prix vont augmenter aussi.

 La BCE : 2 principales missions

1. S’efforce de maintenir une stabilité des prix :
- surveille la croissance économique
- surveille la quantité d’argent en circulation
- surveille les prix du pétrole
2. Contrôler et combattre l’inflation (inférieure à 2%) :
- définit un taux directeur dans le but de contrôler la masse monétaire
(quantité de monnaie en circulation)
La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale responsable de la
monnaie unique européenne, l'euro. Sa principale mission consiste à maintenir
le pouvoir d'achat de l'euro et la stabilité des prix dans la zone euro.

- En période de crise, la BCE peut décider de diminuer le taux

d’intérêt pour relancer l’économie, car les gens vont avoir la tendance
à investir plus (acheter une maison). Les gens vont également
emprunter plus (car l’argent ne coute pas cher), mais ils vont moins
épargner, car comme le taux d’intérêt diminue, ils vont recevoir moins
d’intérêts :le taux d’intérêt diminue: +investir ; +emprunter ; - épargner

- En période d’inflation, la BCE peut décider de augmenter le taux

d’intérêt pour combattre l’inflation, car comme l’argent coute plus
cher, les gens vont avoir tendance à : + épargner(vont recevoir plus
d’intérêts) ; - emprunter ; - investir ( acheter une voiture).
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La déflation : la baisse générale des prix. Inconvénient : L’économie est bloquée car
les gens attendent à ce que les prix diminuent encore avant de consommer. Avantage :
Augmentation du pouvoir d’achat.
 La Banque Nationale de Belgique (BNB) est la banque des banques car elle
prête aux banques commerciales, qui vont ensuite prêter aux ménages et aux
entreprises.
La Banque Nationale de Belgique a pour mission la fabrication des billets, la
mise en circulation des billets et pièces en euro et l’entretien de la monnaie
fiduciaire.

 Lien entre la BNB et la BCE ?

Les deux travaillent ensemble pour gérer l’Euro

 Quelles différences entre la BNB et les banques commerciales ?
On ne peut pas ouvrir un compte bancaire à la BNB, alors que dans les banques
commerciales on peut le faire. La BNB gère le bon fonctionnement des banques
commerciales.
 Qu’est-ce que le taux directeur ? taux directeur=taux d’intérêt
Le taux directeur est le taux d’intérêt fixé par la BCE dans le but de contrôler la masse
monétaire (quantité de monnaie en circulation dans un pays)

La monnaie est un moyen de payer des choses. Elle remplace le troc. Elle est
constituée par la monnaie scripturale et fiduciaire (avant également électronique).
La monnaie fiduciaire (pièces, billets) est un instrument de paiement en qui tous les
agents économiques ont confiance.
La monnaie scripturale est un instrument de paiement se présentant sous forme
d’écriture sur les comptes bancaires. Elle circule grâce aux cartes de banque et aux
virements (la carte de banque est un moyen de déplacer de l’argent/moyen de
paiement, mais ce n’est pas une monnaie).
Au fil des années, la monnaie fiduciaire est devenue de moins en moins importante.
Elle a tendance à se dématérialiser.
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 Le troc
Avant la monnaie, on utilisait le troc pour se procurer des biens/services. Il consistait à
échanger des biens/services par des autres biens. Il possédait beaucoup
d’inconvénients et presque aucun avantage. (compliqué à diviser le bien, valeur
différente des biens, impossible de conserver certains produits-viande)
 A quoi sert la monnaie :
- Un moyen d’échange :la monnaie simplifie les échanges et permet d’éviter le
troc
- Une unité de compte : La monnaie nous permet de comparer la valeur des
différents biens/services.
- Une réserve de valeur : La monnaie nous permet « d’épargner ». On peut se
constituer une réserve : mettre de l’argent de cote. (en liquide ou en banque)

 L’Eurosystème se compose de la Banque Centrale Européenne (BCE) et des

banques centrales nationales des pays membres qui ont adopté l’euro comme
monnaie.

 Multiplicateur monétaire : le rapport entre la masse monétaire finale et la

masse monétaire initiale

 D’où provient la monnaie ?

La création monétaire est le processus de création de nouveaux moyens de
paiement mises à la disposition des agents économiques. Il existe 2 types
d’émissions :

- Emission de la monnaie fiduciaire : Chaque pays de la zone Euro fabrique ses

pièces et une partie des billets.
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- Emission de la monnaie scripturale : Elle est créé grâce aux dépôts à la banque
et aux crédits.

La création de la monnaie scripturale trouve son origine dans les crédits

octroyés par les institutions financières à leurs clients. La monnaie scripturale
ne peut donc pas être touchée. Elle est constituée par les dépôts à vue issus des
crédits accordés par les organismes financiers aux clients.
Coefficient de réserve
Toute banque est soumise à un coefficient de réserve par lequel elle doit respecter
une certaine proportion entre le montant de crédit qu’elle peut octroyer et celui des
dépôts qu’elle reçoit.
Cet montant doit permettre de faire face aux demandes de remboursement
potentielles ( sinon CRISE DE PANIQUE) : elle est conservée par la banque alors
que le surplus est utilisé pour octroyer des crédits.
Le multiplicateur des dépôts (Md) est le coefficient par lequel un montant initial
(C) est multiplié pour obtenir le dépôt final correspondant.
Md=1/taux de réserve(r) Montant total de la monnaie en circulation : Q=C*Md

Par opposition à la Banque Centrale, les autres institutions financières n’ont pas le
pouvoir de mettre en circulation de la monnaie fiduciaire. C’est uniquement dans le
domaine de la monnaie scripturale qu’elles interviennent. C’est la BCE qui
détermine le volume de monnaie fiduciaire qui sera créé.

La masse monétaire comprend la monnaie fiduciaire et la monnaie scripturale. La

masse monétaire est une mesure de la quantité de monnaie dans un pays.
La monnaie fiduciaire correspond aux pièces et aux billets en circulation. C’est la
Banque Nationale qui a le droit d’en émettre.
La monnaie scripturale correspond aux dépôts bancaires des agents économiques. Cet
argent déposé n’est pas retiré directement, ce qui donne la possibilité aux banques de
créer de la monnaie scripturale en prêtant cette monnaie sous forme de crédits.
La banque ne peut pas prêter tout l’argent qu’elle reçoit. Elle est obligée de conserver
une réserve. La création de la monnaie est alors limitée par un coefficient de réserve .
Alors à partir d’un montant initial de dépôts, on peut calculer le montant de création de
monnaie scripturale grâce à la formule suivante : Q=C*Md
Md= 1/r(taux de réserve) C : dépôt initial