LERE DE LA MONDIALISATION: Le cas du Maroc Prsent Monsieur Grard VERNA Par Hosni ZAOUALI 02 347 2 SOMMAIRE Remerciements INTRODUCTION........................................................................ 8 PREMIRE PARTIE: LA CONCEPTION DU CRDIT .............................14 I - LE CONCEPT OCCIDENTAL DU CRDIT ...........................................14 I.1 DFINITION DU CRDIT....................................................................14 I.1.1 Condition doctroi du crdit ...................................................... 15 I.1.2 Les conditions du crdit ........................................................... 16 II - CONCEPT ISLAMIQUE DU CRDIT.................................................21 II.1 FONDEMENT DE LINTERDICTION DE LINTRT ..........................................22 II.1.1 Principe dgalit................................................................... 22 II.1.2 Principe de justice ................................................................. 24 II.2 LUSURE DU POINT DE VUE LGISLATIF...................................................27 II.2.1 Les mfaits de lusure ............................................................. 28 II.2.2 Les diffrentes phases de linterdiction ........................................ 28 II.2.3 Perte de vue du principe de base interdisant lusure ........................ 31 II.3 COMMENT LES MAROCAINS ONT-ILS FINI PAR TOLRER LUSURE? .......................31 II.4 ORGANES DE GESTION DES BANQUES ISLAMIQUES ........................................33 II.4.1 Le conseil dadministration....................................................... 33 II.5 ORGANES DE CONTRLE DES BANQUES ISLAMIQUES......................................34 II.5.1 Les censeurs comptables .......................................................... 34 II.5.2 Le conseil religieux................................................................. 34 II.6 LE CRDIT INDISSOCIABLE LA PARTICIPATION AUX RISQUES ............................35 II.6.1 Lapport de la banque islamique................................................. 35 II.6.2 Lapport des associs .............................................................. 37 DEUXIME PARTIE: LA MISE EN UVRE DU SYSTME FINANCIER.........39 I - LACTIVIT PRINCIPALE DES BANQUES ISLAMIQUES...........................39 I.1 LA MOUDARABA ..........................................................................40 I.2 LA MOUCHARAKA.........................................................................41 I.3 LA MOURABAHA ..........................................................................43 II - APPRCIATIONS ET CRITIQUES ...................................................44 II.1 EQUILIBRE CONOMIQUE ET SOCIAL ......................................................44 II.2 DIFFICULTS DAPPLICATION .............................................................45 III - POLITIQUE MONTAIRE ...........................................................47 IV - ACTIVITS ANNEXES...............................................................48 3 IV.1 DPT DE FONDS DANS LA BANQUE ISLAMIQUE ..........................................48 IV.1.1 Les comptes vue.................................................................. 49 IV.1.2 Les comptes dpargnes ........................................................... 49 IV.1.3 Les comptes dinvestissement.................................................... 50 IV.2 PRT SANS INTRT ......................................................................50 IV.3 OPRATIONS INTERNATIONALES..........................................................51 IV.4 LES OPRATIONS DE GARANTIE ...........................................................52 V - ACTIVIT DE PROMOTION.........................................................54 V.1 LA PROMOTION DE LACTIVIT COMMERCIALE............................................54 V.2 LA PROMOTION DE LACTIVIT AGRICOLE ................................................55 V.3 LES OPRATIONS DE LIJARA .............................................................56 V.4 LA PROMOTION DES CAPACITS TECHNIQUES.............................................56 TROISIEME PARTIE: ETAT ACTUEL ET PERSPECTIVES DAVENIR..........57 I - HYPOTHSES SUR LE SYSTME ISLAMIQUE LRE DE LA MONDIALISATION.........................................................................57 II - DSAFFECTION GNRALE POUR LES BANQUES TRADITIONNELLES?.....59 III - ARGUMENTS APPORTS PAR LES BANQUIERS MAROCAINS LLANT A LENCONTRE DU CONCEPT ISLAMIQUE..............................................60 III.1 CES ARGUMENTS SONT-ILS JUSTIFIS?...................................................61 III.2 OUVERTURE DU CAPITAL .................................................................62 IV - LES BARRIRES......................................................................63 V - PERSPECTIVES DAVENIR..........................................................65 V.1 LES BANQUES ISLAMIQUES AU PIED DU MUR DE LA MONDIALISATION .....................66 V.2 LES CONDITIONS DACCEPTATION DU SYSTME ISLAMIQUE...............................68 V.2.1 Susciter la demande de financement participatif............................. 72 V.2.2 Stimuler l'offre de financement participatif ................................... 72 VI - LISLAM ET LA MONDIALISATION ................................................74 CONCLUSION ..........................................................................78 BIBLIOGRAPHIE...........................................................................81 WEBOGRAPHIE ...........................................................................84 4 REMERCIEMENTS Prdispos rester seul dans ce pays chaud, ma vie au Maroc a fait contraste avec la tranquillit desprit que javais Qubec. Universit rpute, amis, confort, administration comptente rien ne me poussait envisager un autre voyage. Il me semblait avoir trouv la paix dans ce pays que beaucoup pensent froid. Rien hormis ce dsir de connaissance, de dcouverte et de comprhension. Cest donc de cette dualit entre confort et soif de connaissance que je me suis mis vouloir changer une fois de plus dhorizon. Il est encore prmatur pour dire si ces quelques mois au Maroc travailler sur les financements islamiques furent trs enrichissants ou non. Trop tt car il me faut le temps pour prendre conscience du rel impact que cette aventure a eu sur ma personne. Le travail qui mtait demand ntait pas de toute aisance. Au-del de cette constatation, imaginez ce qui peut se passer dans la tte dun agent de police marocain lorsque je d rpondre la question:Que faites-vous au Maroc? Je suis envoy par une universit canadienne pour faire une tude sur les financements islamiques pendant quelques mois. Non Monsieur lagent je ne me moque pas de vous. Je sais, le pays est en alerte depuis quelques semaines, le Maroc panse encore ses blessures des attentats de Casablanca et Madrid vient juste dtre la cible dAl-Qada. Le monde entier a les yeux rivs sur le Maroc et le royaume est souponn dabriter des terroristes islamistes issus de tous les pays musulmans. Et moi je vous rpond que je suis tunisien,que jai deux passeports (Franais et Tunisien) et que je fais une tude sur les financements islamiques au Maroc et ce pour une Universit Canadienne. Je sais Monsieur lagent, cela a lair bizarre expos de la sorte, mais laissez moi vous expliquer tout depuis le dbut. 5 Pour tablir un contact plus fraternel et dcontract je dcide de lui parler arabe. Et cest avec mon accent saoudien que je me mets lui expliquer ma situation, ce qui na fait que renforcer ses soupons. Et cest donc en toute logique que mes remerciements sont dabord destins ma mre. Ma mre qui a su se battre contre son cancer et pour la vie. A croire que Monsieur Verna a, une fois de plus, eu raison la vie est injuste. Non pas que je nai pas mrit tous les problmes qui me sont tombs dessus au Maroc. Mais je reste convaincu que cette petite paysanne tunisienne aurait plus mrit une belle retraite dans son pays pour mavoir lev (vaste programme) plutt que de devoir se prsenter deux fois par semaine au service chimiothrapie de la clinique Sainte Marie, 7 rue Stphane Mallarm Chalon sur Sane (France). Cette mme logique mamne remercier Monsieur Verna professeur luniversit Laval. Certains appelleraient cela simple devoir professionnel, jespre au moins que vous tes conscient, Monsieur Verna, de tout ce que vous mavez apport du point de vue pdagogique comme du point de vue humain. Votre manire denseigner et de guider les projets impose le respect. 6 PRESENTATION Etudiant la Matrise en administration des affaires (MBA), concentration en Gestion Internationale de lUniversit Laval, je suis amen avoir une certaine empathie culturelle et une ouverture desprit pour comprendre qu linternational, les rgles qui rgissent notre socit sont diffrentes. Dans le cadre de mon essai, jai t amen (grce luniversit Laval de Qubec) entreprendre un voyage au Maroc qui allait me permettre de rcolter des informations mais aussi de comprendre ce que je naurais pas pu comprendre en restant Qubec... Bien que jai dcouvert l un magnifique pays, il ma t trs difficile de mener bien cette enqute sur les financements islamiques. En effet, recueillir des informations dans ce pays encore sous le choc des attentats revendiqus par le groupe dextrmistes musulmans (Al Quada), na pas t de tout repos. Dans le climat lectrique qui a suivi les attentats de Casablanca et ceux de Madrid, les langues avaient beaucoup de mal se dlier. En effet, plusieurs personnes ont t inculpes, partout au Maroc, souponnes davoir des informations sur ces attentats. Il tait donc dconseill de trop parler dislam surtout pour un jeune tunisien prtendant faire une tude sur les financements islamiques. Les professionnels favorables ltablissement dun systme bancaire islamique ne revendiquaient pas, haut et fort cette prdilection de peur dtre considrs comme des personnes ayant de prs ou de loin faire avec les intgristes. Il a donc fallut, et ce pour tous mes entretiens, instaurer avant tout un climat de confiance. Dans ce pays o les renseignements gnraux et les services secrets ont dploy des moyens considrables aprs les attentats, il tait difficile pour ces professionnels (banquiers, docteurs islamologues, entrepreneurs) de me faire confiance. En effet, ce travail est le fruit dune vritable tude de terrain. Par consquent, certaines explications exposes en fin de rapport, sont informelles et trouvent leurs origines non pas dans les livres, mais travers des tmoignages. 7 Jai choisi, tout au long de mon travail de me baser sur la traduction du Coran (et du sens de ses versets) de Monsieur Abdelahlou El Maghribi aux ditions Dar El Aftha (1994). 8 INTRODUCTION Il a fallut attendre 1975 pour voir se concrtiser sur la scne internationale lide dune banque islamique. Ces institutions sont apparues comme une forme nouvelle et originale de banque. Ds leur apparition, les banques islamiques ont cherch stablir dans plusieurs rgions du monde, aussi bien dans les pays islamiques que dans les grands centres financiers doccident et dailleurs. Il faut savoir que leur apparition fut favorise par une volont de renaissance de lIslam. Le conflit Est-ouest touchant sa fin, lunit musulmane chercha renforcer sa position sur la scne internationale. En effet, la fois religion et communaut, lIslam recouvre aussi bien les aspects spirituels que le quotidien de lhumain. En effet, le Coran, source par excellence du droit musulman, indique autant les obligations spirituelles de lhomme telle que la prire, la zakat, que l'allure conomique de sa vie. En effet, la thorie conomique de lIslam se base sur les principes suivants: 1. Interdiction de lintrt. 2. Encouragement la participation aux bnfices et aux pertes dans les investissements. 3. Condamnation de la thsaurisation. 4. Valorisation du travail. Pour lIslam, faire payer ou recevoir de lintrt est strictement interdit. Le terme Ribat, qui signifie augmentation, accroissement, englobe tout profit sans contrepartie lors dune opration de prt. Le profit sans contre partie est dfini partir de trois composantes : 9 v Un profit sur un montant prt. v Une clause qui prdtermine le montant rembourser. v Une chance. Ainsi ce genre daugmentation du capital quimplique lintrt, est considr comme illicite par le droit musulman. Nous pouvons voir travers le Coran comment se traduit cette interdiction : ce que vous donnez comme usure pour accrotre les biens des hommes, ne crotra pas chez Dieu (Sourate Les Romains, verset 39). Ceux qui mangent lusure, ne se lveront (le jour de la renaissance), que comme ceux que le dmon agite (Sourate La vache, verset 275). Dieu a permis la vente et interdit lusure (Sourate La vache, verset 275). Sur ce point quest lintrt, lIslam rejoint plusieurs autres religions et coles de penses. En effet, lorigine du Ribase retrouve dans la continuit des trois religions du livre (Judasme, Christianisme et Islam). Dj dans la Grce antique, Aristote (384 av. J.C) qualifiait la pratique du prt intrt de dtestable, car la monnaie t cre pour lchange et non pour se servir elle mme. La tradition juive condamne trs clairement la pratique du prt intrt, et ce ne fut quau retour de la captivit de Babylone quil ft autoris mais pour les non juifs uniquement. (La captivit de Babylone dsigne la priode comprise entre la dportation des juifs hors de Palestine vers Babylone par le roi babylonien Nabuchodonosoret leur retour). Lglise catholique tait initialement trs oppose la pratique de lintrt se basant sur des textes bibliques trs explicites ce sujet. Sous limpulsion de Calvin au XVI sicle, lautorisation ft donne aux protestants, et, par la suite la pratique se rpandit lensemble de la communaut chrtienne. Nous voyons donc, que contrairement au judasme qui ninterdit le prt intrt quentre juifs, le christianisme ne faisait lorigine aucune distinction relative aux personnes. Notons 10 cependant que ces deux grandes religions ont vu dans lintrt une forme incompatible avec lesprit de fraternit. Pour le droit musulman, linterdiction de lintrt est formelle car elle puise son fondement dans un principe clair du Coran: viter que les biens ne circulent exclusivement entre les riches (Sourate Lexode, verset 6). Nous pouvons aussi noter que cette technique de lintrt, considre comme la plus rprhensible, a largement t tendue par le droit musulman. Par consquent, elle sapplique aussi sur les oprations de prt de mtaux (or, argent) ou de produits alimentaires (bl, orge...). Cependant, en 1965, une commission de juristes musulmans de 36 pays sest runie Al Aznar en gypte pour dcider dune fatwa (exception la rgle) pour les musulmans doccident pour qui les banques islamiques ne sont pas toujours accessibles. Cette fatwa (exception la rgle en Islam) permet aux musulmans doccidents dpargner leur argent dans les banques ne suivant pas le systme islamique. Linterdiction de tout rendement fixe du capital par le droit musulman, ne veut pas dire que le capital ne doit pas tre rmunr. La rmunration du capital trouve sa justification dans la participation aux profits mais aussi aux pertes dun investissement. Concernant linvestissement, le droit musulman se base sur la notion de risque. Ceci implique que le crancier ne doit pas pralablement fixer un montant de revenus (taux dintrt fixe). Ce dernier doit tirer une partie approprie (pourcentage) des bnfices. Et si lentreprise subit des pertes, il doit galement assumer des pertes. Mais en aucun cas, le dtenteur du capital doit assumer les bnfices sans risquer dassumer les pertes. Nous analyserons les conditions du financement islamique dans la premire partie. Le droit musulman affirme que toutes les richesses appartiennent Dieu et que ces dernires doivent tre utilises conformment ses prceptes. Il est donc interdit dimmobiliser des richesses. Le Coran dit: ceux qui thsaurisent or et argent sans 11 les dpenser dans la voie de Dieu, fais lannonce dun supplice douloureux. Un jour, ces mtaux rendus incandescents au feu de lenfer, leurs seront appliqus sur le front, leurs flancs et leurs dos et on leur dira- voici ce que vous amassiez, pour vous-mme, savourez donc ce que vous avez thsauris (Sourate Le repentir, verset 34). Seul le travail et leffort humain mritent une rcompense matrielle. Le droit musulman condamne toute fortune qui natra de lusurpation, des jeux de hasard, du prt intrt, et encourage les humains sadonner des activits rentables. A travers la priode coloniale et post-coloniale du monde musulman, les systmes financiers occidentaux furent introduits dans ces pays. Les banques occidentales devinrent alors incontournables. Cest ainsi que le prt intrt fut lgalis par la quasi-totalit des pays musulmans: Egypte, Syrie, Irak, Algrie, Maroc, Soudan Ce principe de rejet de tout rendement fixe du capital, a donc t tempr par des auteurs plus modernes de lpoque. Vers le dbut du sicle, certains islamologues se pliant aux exigences de lactivit conomique moderne et certaines pratiques visant dtourner la prohibition ont en quelque sorte, lgitim les pratiques des banques occidentales dans les pays musulmans. Aujourdhui, leur domaine dactivit ne cesse de se dvelopper et de stendre si bien que lon parle de bancarisation de la socit (Mohamed El Mernissi 1988). Face cette lgalisation force du crdit dans les pays musulmans, nous voyons une tendance de retour aux prceptes islamiques. En effet, des mesures visant islamiser le systme financier, ont t adoptes. Cette islamisation sest traduite principalement par la cration de banques islamiques. Lide dune banque islamique est ne en gypte dans les annes 60. Cest dans un village de la rgion de Mit Chamir que ft test pour la premire fois ce systme. Une relle activit bancaire islamique a commenc avec la cration de la banque de Duba en 1975. Ce ft lorigine une initiative populaire qui a t suivie par la cration de la Banque Islamique de Dveloppement (B.I.D) Djeddah - Royaume dArabie Saoudite. Cet tablissement international, runissait les pays membres de lorganisation de la 12 confrence islamique (En Avril 2003, la banque comptait 53 pays membres contre 22 sa cration). De 1980 1990, le rythme de cration des banques islamiques sacclre. On en voit ainsi apparatre au Kuweit, en Jordanie, en Arabie Saoudite mais aussi en Malaisie, au Bangladesh, aux Philippines, en Angleterre, au Luxembourg, au Danemark On voit galement natre pendant cette dcennie les premiers guichets doprations bancaires islamiques ouverts au sein de banques traditionnelles. Cest le cas de Bank MISR et de la Banque Nationale de Dveloppement en Egypte, et aussi dautres banques ou caisses aux USA et en Suisse (Lahlou, 1990) Aussi cest lors de cette dcennie que la premire exprience dislamisation totale dun systme bancaire est entreprise. En effet, lIran et le Pakistan ont alors adopt intgralement un programme de restructuration de leurs institutions. Cest en 1983, quune loi ft promulgue en Iran, interdisant expressment aux banques de percevoir ou de verser des intrts. De mme, le Maghreb se voit dot de banques islamiques ds 1984. En 2004, il existe plus de 90 banques islamiques dans le monde. Ces institutions coexistent avec les banques traditionnelle mais ne collaborent que trs difficilement en raison des lois internationales. Ces banques ont connu une prosprit remarquable depuis leur cration. Lintrt que manifeste la population musulmane lgard de ces banques a pouss la prolifration de plusieurs siges et agences. En effet, laccueil de cette population (environ 20% de la population mondiale) sest concrtis par une augmentation croissante des dpts. A titre dexemple, entre 1979 et 1984, la banque islamique de Bahren enregistra une augmentation des dpts de plus de 1020%. Les dpts dans la banque islamique de Duba affichrent galement plus de 500% de croissance. Ces institutions islamiques ont, pendant la mme priode procur leurs dposants des bnfices consquents. Le rendement des fonds propres varie entre 5 et 20%. Ces bnfices ont attir de plus en plus de dposants, augmentant par la mme occasion la capacit financire de ces institutions. 13 Nous verrons dans la deuxime partie que les banques islamiques remplissent essentiellement les mmes fonctions que les banques traditionnelles. Cependant, elles couvrent moins de risque dinsolvabilit, et de dfaut de liquidit que dans les contextes plus traditionnels et nous verrons pourquoi. Les dpts auprs des banques islamiques peuvent se trouver sous deux formes: les dpts vue, qui ne comportent pas dintrt; et les dpts dinvestissement qui permettent leur titulaire de participer aux bnfices et aux pertes des diffrents projets. Tout au long de ce travail, nous allons nous intresser la place que prend la banque islamique dans un pays ouvert loccident comme le royaume du Maroc. Ce pays nous sert de base exprimentale pour comprendre comment le systme bancaire islamique peut se greffer un systme occidental impos depuis lpoque de la colonisation. 14 PREMIRE PARTIE: LA CONCEPTION DU CRDIT I - LE CONCEPT OCCIDENTAL DU CRDIT I.1 DFINITION DU CRDIT Le mot crdit vient du latin. creditum ; (de credere , croire). Son sens premier est Confiance qu'inspire quelqu'un. Nous pouvons donc penser que toute opration de crdit est sens tre base sur la confiance. La confiance que le prteur a en lemprunteur. Les diffrentes dfinitions du crdit que lon peut trouver, nous poussent dfinir lapanage du crdit, c'est--dire dfinir les composantes propres au crdit. On remarque ainsi que le crdit peut se dfinir en quatre composantes. Quest ce que le crdit dit-il, cest du temps ou de largent? Cest du temps quon donne en attendant largent, ou de largent quon donne en attendant du temps (Boudinot et J. Frabot, 1974). Ceci implique que le banquier qui change largent prsent contre largent absent, arbitre entre temps et argent. Cest faire confiance, cest croire la parole donne par lemprunteur, quil restituera aprs un certain dlai, la chose prte le plus souvent avec rmunration du service et du danger couru. (G. Petit Dutaillis 1974) (Boudinot et J. Frabot, 1974). Cette dfinition fait apparatre dautres composantes: la confiance, la promesse de restituer ainsi que la rmunration du service rendu et du risque engendr par une opration de crdit. Le temps, la confiance, la promesse de restitution, la rmunration du service et du risque se conjuguent pour amener le crdit. 15 I.1.1 Condition doctroi du crdit Bien que le crdit repose sur une notion purement subjective quest la confiance, la banque obit des rgles objectives. En effet, elle procde un choix minutieux des projets quelle est susceptible de financer. Elle dclenche donc une dmarche dinvestigation, qui va de la situation financire du client, sa comptence, en passant par sa moralit. I.1.1.1 - La situation financire. La banque attache une importance primordiale la situation financire du client. Le client endett, ou lentreprise qui a un fond de roulement insuffisant, des frais gnraux excessifs, ou une production de mauvaise qualit, inspire au banquier une certaine rticence (Ferronnire, 1963). La banque procde galement un examen attentif des bilans au moins des trois dernires annes, en sintressant la valeur du rendement pour les lments destins produire et la valeur dchange pour ceux destins tre vendus (Petit Dutaillis, 1974). I.1.1.2 - La moralit La banque attache un grand intrt la moralit du client, son honntet. Elle cherche galement connatre ses antcdents, et ce travers des conversations et des indications recueillies auprs des tiers (Berrada, 1991). La dfaillance dun dbiteur, constitue pour la banque qui travaille avec les fonds dautrui, une perte insupportable, qui pourrait avoir pour elle de graves consquences. Voil pourquoi, laptitude professionnelle du client et ses qualits en tant que dirigeant dentreprise sont soigneusement tudies. 16 I.1.1.3 - La comptence technique Cest un point considrer autant que la moralit selon Boudinot et Frabot (1974) Sans cette comptence (diplmes, expriences, autorisations), les banquiers nacceptent gnralement pas de couvrir les risques. En effet il est inconcevable pour ces derniers de voir chouer le projet cause de lincomptence de lemprunteur. I.1.2 Les conditions du crdit Il faut comprendre par conditions du crdit autant, le prix du crdit que les garanties qui lui sont lies. I.1.2.1 - Le prix du crdit Ce sont les commissions et les intrts qui constituent le prix du crdit lors de loctroi de ce dernier. Le crdit nchappe pas la loi de loffre et de la demande. En effet, le rglement des charges contribue matriser le crdit (Bank Al Maghrib1975). La diminution de ces charges entrane une incitation emprunter, alors que la rduction de la demande de crdit est lie leur augmentation. En parallle ce phnomne, laugmentation du prix du crdit entrane souvent une incitation pargner. I.1.2.2 - Lintrt Il constitue une somme calcule en pourcentage du capital prt ou d verser annuellement au crancier, en rmunration de la privation ou de lattente du capital. Economiquement parlant, lintrt constitue la rmunration de celui qui renonce la liquidit et la met la disposition dautrui. 17 On peut donc considrer que lintrt constitue le loyer de largent. Il est directement proportionnel au montant du capital emprunt, la dure de lemprunt et au taux dintrt convenu entre le prteur et lemprunteur. Cest en 1943 quau Maroc, quune dlgation permanente fut reu par lorganisation professionnelle des banques pour rgler toutes les questions relatives aux tarifs bancaires. Dans ce pays musulman, que les intrts bancaires furent considrs en vertu de la rglementation bancaire comme faisant partie de la profession bancaire. En effet, la rglementation mise en place prvoyait des taux maxima dintrts servis aux comptes crditeurs, et des taux minima, pour les comptes dbiteurs (dcouvert). Il est ais de comprendre que ces tarifs reprsentaient un facteur considrable denrichissement pour les banques voil pourquoi ils taient souvent viols par les banques en raison de la libert dont elles jouissaient (Larbi Benotmane 1983). Ce nest quen 1974, date du premier choc ptrolier, que les proccupations montaires ont pris le pas dans divers pays, sur le souci conomique (Berrada 1991). La remise en cause de la croissance dans le monde a rendu ncessaire la priorit donne la lutte contre linflation et la surveillance de la masse montaire, afin de dfendre la valeur de la monnaie (Berrada 1991). I.1.2.2.1 Les intrts crditeurs. Ces intrts sont verss aux dposants pour les inciter placer leurs fonds en dpts. La banque se charge de consolider cette pargne en faisant des placements et ainsi den tirer un bnfice. Le plan de rforme lanc au Maroc en 1974, interdit toute rmunration de dpt lexception de ceux des entreprises dassurances, de rassurances et des organismes de prvoyance sociale qui sont rmunrs 5% par an (dcision rglementaire de Bank el Maghrib n68 du 8 Octobre 1990). 18 I.1.2.2.2 Les intrts dbiteurs. Une rforme concernant ces taux a t entreprise en juillet 1975. En effet, la grille nouvelle a t simplifie et mieux hirarchise. Cette simplification se traduit par la limitation des catgories de crdits. Et cette hirarchisation a t faite dans le sens dune gradation des taux en fonction de la dure du crdit (Banque du Maroc, 1990) Les taux dbiteurs ne peuvent sexprimer quen taux minima et maxima. Larticle 873 de la rglementation prcise que les intrts ne peuvent tre calculs que sur la base dune anne, il ajoute quen matire commerciale les intrts peuvent tre calculs au mois (Banque du Maroc, 1990). I.1.2.3 - Les commissions bancaires Les commissions sont fixes et dfinies par dcision de Bank Al Maghrib (Banque du Maroc). Cette dernire se charge den dterminer la nature mais aussi le contenu. La lgalit de la perception de ces commissions t confirme par un Jugement du tribunal de 1 er instance de Casablanca du 23/3/1932 (Gazette des tribunaux 1985) qui a autoris le banquier bailleur de fonds percevoir un droit de commission dont les taux seraient dtermins soit par le march, soit par la convention des parties. Or, Le tribunal de Rabat condamne le dbiteur payer en plus des intrts conventionnels, un droit de commission. Ds lors, il est lgitime de se poser la question de savoir si ces commissions ne dguisent pas un supplment dintrt susceptible dentraner un dlit dusure de la part du banquier? Indubitablement, nous sommes trs loin des principes financiers islamiques. Ces commissions tant dfinies par Bank Al Maghrib (Banque du Maroc) qui en fixe les taux. Peut on demander au banquier de supprimer une commission juge excessive ou 19 inopportune? Non, au contraire, tout tablissement bancaire qui les viole sexpose des sanctions disciplinaires, selon les dispositions de la loi bancaire de 1967. Une autre question en dcoule donc: les autorits montaires et la jurisprudence ne vont-elles pas lencontre de la limitation des taux dintrts? Pour expliquer cette augmentation, le directeur de la Wafa Bank (banque traditionnelle) dAgadir nous dit lors dun entretien, que la banque travaille avec les capitaux dautrui. Elle sexpose donc des risques et doit par consquent raliser des bnfices. Mais nous pouvons constater que ce sont l des justifications qui ne sont pas dordre juridique. En effet, quand le banquier fait une avance un client, le service quil lui rend est rmunr par les intrts. Or, un arrt de compte trimestriel se limite porter dans un compte courant le solde dbiteur du client, ce qui ne correspond qu une criture en fin de compte. Cette criture justifie t-elle le droit de percevoir une commission? Ce droit a t peru lors du dcaissement. Le renouveler tous les trois mois revient percevoir plusieurs fois une rmunration pour un mme fait pass. Ceci nous pousse nous demander si il ny a pas l dlit dusure? Nous remarquerons au passage, que la jurisprudence en France a longtemps interdit cet usage. Au Maroc, les tribunaux restent souverains dapprcier la lgalit de ces droits de commissions I.1.2.4 - Garanties lies au crdit Les garanties du crdit sont destines prmunir les banques contre une ventuelle insolvabilit du dbiteur. Cette pratique a connu un dveloppement tel, que les promoteurs la considrent comme un frein au dveloppement de leur entreprise. On distingue classiquement trois sortes de garanties: Les garanties personnelles: une ou plusieurs personnes sengagent subsister au dbiteur dans le paiement dune dette, si celui-ci ne paie pas lchance. 20 Les garanties relles: ces garanties portent sur le nantissement de biens meubles ou dimmeubles. Le nantissement est un contrat par lequel un dbiteur agissant dans son intrt, affecte une chose mobilire ou immobilire et confre au crancier le droit de se payer sur cette chose. Au-del de cette dfinition, on peut considrer que tout ce qui peut tre valablement vendu, peut tre objet de nantissement. Les prrogatives inhrentes ces garanties, expliquent quelles soient dune utilisation trs rpandues dans la profession bancaire (Berrada, 1991). Aussi, les banques attachent une importance considrable la valeur des biens qui leurs sont donns en nantissement. Les banquiers procdent le plus souvent une valuation rigoureuse de ces biens. Les garanties immobilires constituent le plus souvent une hypothque. Lhypothque est un droit rel immobilier sur les immeubles, affect lacquittement dune obligation. Elle est de par sa nature indivisible, et subsiste en entier sur les immeubles. Elle les suit dans quelques mains quils passent (Art. 157 du Dahir du 12 Aot 1913). Sans dpossder le propritaire de limmeuble, lhypothque confre au crancier un droit rel immobilier qui lui permet, sil nest pas pay chance, de faire vendre le bien en quelques mains o il se trouve (droit de suite) et dtre pay sur le prix de vente avant les autres cranciers (droit de prfrence) (Decroux, 1987). Le nantissement mobilier, lui est rserv aux biens meubles. Le gage confre au crancier le droit de retenir la chose jusqu parfait acquittement de la dette, de la vendre si lobligation nest pas acquitte et dtre pay sur le prix en cas de vente par privilge tout autre crancier (Decroux, 1987). Le gage doit recouvrir lessentiel de la dette, ainsi que les dpenses et les frais engags pour sa conservation. 21 En cas de non respect mme partiel de lobligation, les objets donns en gage pourront tre vendus (sept jours aprs une simple signification faite au dbiteur). I.1.2.5 - Lanatocisme Lanatocisme, capitalisation des intrts d'une somme prte, calcule sur une priode d'au moins une anne, correspond une garantie indirecte entirement lie lopration de crdit. Lorsque le dbiteur ne dcide de payer que les intrts convenus aux chances fixes, les intrts deviennent leur tour gnrateur dintrts. Il sagit donc dune capitalisation dintrts. Est nulle entre les parties, la stipulation que les intrts non pays, seront la fin de chaque anne capitaliss avec la somme principale, et seront productifs eux- mmes dintrts(Article 1184 du DOC). Si lon en croit cet article, lanatocisme est interdit. Cependant larticle 873 du DOC ajoute que:en matire commerciale, les intrts peuvent tre calculs au mois. Les intrts ne peuvent tre capitaliss quen matire de compte courant, si ce nest la fin de chaque semestre. Nous remarquerons donc que cet alina permet la capitalisation des intrts en matire commerciale, la fin de chaque semestre, ce qui dtruit linterdiction de lanatocisme dicte par larticle 874. Au Maroc, la pratique bancaire permet de capitaliser la fin de chaque trimestre. Ce qui est encore contradictoire avec les dispositions de larticle 873 du DOC qui ne permettent la capitalisation qu la fin de chaque semestre (Decroux, 1972). II - CONCEPT ISLAMIQUE DU CRDIT Nous savons que lintrt est strictement interdit par le droit musulman. Cette interdiction se justifie aux yeux des musulmans car elle trouve son origine dans le Coran et dans la Sunna. Ces deux sources ne se limitent pas interdire lintrt; elles pnalisent la violation de ces lois lui donnant ainsi un vritable concept dinfraction svrement sanctionne. 22 Ainsi, nous tudierons dans un premier temps les fondements de linterdiction de lintrt. La deuxime section sera consacre comprendre comment se modlise la pnalisation de lusage de lintrt. II.1 FONDEMENT DE LINTERDICTION DE LINTRT Nous allons tenter de comprendre lobjet de cette interdiction. Pour cela nous devrons nous baser sur les crits de plusieurs auteurs pour qui lintrt constitue un bnfice sans contrepartie. Nous verrons pourquoi la pratique de lintrt est en opposition avec le principe dgalit et de justice entre les parties contractantes. Lide de justice et dgalit, rsulte dune finalit suprieure exprime par le Coran dans la Sourate Lexode le rassemblement, verset 6. Ce verset explique quil faut viter que les richesses ne circulent exclusivement quentre les mains des riches. Cela dit, Il faut bien tre conscient que cette interdiction de lintrt avait dj toute sa place dans la priode prislamique. Elle trouve sa logique lorsque lon expose le problme du monde arabe cette poque du point de vue purement conomique. Constitu de villes oasis isoles, il fallait absolument que largent circule car dans le cas contraire, lapprovisionnement de ces villes oasis naurait plus t assur. II.1.1 Principe dgalit. Linterdiction de lintrt ou du Riba entre les contractants vise tablir une galit des points de vue religieux, social et conomique. 23 II.1.1.1 - Egalit du point de vue religieux Au regard de la charia, loi canonique islamique rgissant la vie religieuse, politique, sociale et individuelle, tous les croyants sont gaux. Mahomet dit que: nul ne peut se prvaloir dtre croyant sil naime pas pour son frre ce quil aime pour soi-mme. LIslam considre lusure comme un moyen de favoriser lgosme. Voil pourquoi les versets relatifs son interdiction dans le Coran, sont prcds par plusieurs versets qui incitent les individus la coopration mutuelle, la solidarit et la charit. Le progrs technico-conomique annonce la pauprisation dans nos socits dveloppes. Il y a en leur sein ce que Pascal Boniface appelle les nouveaux pauvres. La dgradation des valeurs a favoris lapparition des misres individuelles et ce au sein mme des pays dvelopps. Ce progrs dont tmoignent nos pays, laisse au niveau des relations interpersonnelles lhomme indiffrent lhomme. Si lIslam, en sindustrialisant, devait garder la substance des principes coraniques, il donnerait au monde un leon retentissante 1 . II.1.1.2 - Egalit du point de vue social Linterdiction de lintrt vise tablir au sein dune socit une galit entre celui qui dtient le capital et celui qui le fructifie. Reconnatre un surplus au dtenteur du capital, sans quil y soit reconnu galement lutilisateur de ce capital, constitue un privilge reconnu au capital par rapport au travail. La pratique de lintrt met le capital au centre des ingalits sociales. Or, en droit Musulman, la richesse ne doit pas tre source dingalit sociale. II.1.1.3 - Egalit du point de vue conomique Concernant laspect conomique, lIslam cherche en thorie crer un contrepoids la domination des riches. La conception conomique en Islam dclare
1 Cit par J. Laurans dans sa thse de doctorat Etude sur le prt intrt Ed. Arthur Rousseau. Grenoble 1883 24 que les richesses appartiennent Dieu, et que les individus nen sont que les dtenteurs: A Dieu -dit le Coran- tout ce qui est dans les cieux et tout ce qui est sur Terre (Sourate La vache, verset 284). La richesse ne doit, par consquent, constituer une source de puissance conomique, elle doit circuler continuellement dans le cadre de ce qui est permis par la charia et doit tre dpense pour aider les pauvres et leur permettre galement de gagner: Recherche en ce que Dieu ta apport la demeure dernire et noublie pas ta quote-part en cette vie et soi bienfaisant comme Dieu ta t bienfaisant (Sourate Le rcit Verset 77). Le contrat de prt en Islam doit tre totalement dpourvu dintrt pour prserver lgalit entre les parties contractantes. Lactivit conomique en Islam ne peut donc tre exerce quen conformit avec les prceptes religieux et moraux. Cette recherche dgalit et dquilibre entre les parties contractantes, a pouss certains auteurs, donner une vritable ampleur la thorie de lusure (ANNABHAN, 1989). Il faut donc comprendre que derrire cette interdiction de lusure, cest tout un systme de pense qui est remis en cause. Tout contrat dans lequel il y a exploitation de lune des deux parties, toute opration par laquelle, une personne exploite la faiblesse, lignorance, la ncessit dune autre pour lui imposer des obligations disproportionnes est interdite. II.1.2 Principe de justice Justice: principe moral qui exige le respect du droit et de lquit. La justice sociale exige des conditions de vie quitables pour chacun (dictionnaire Hachette). Si vous vous repentez, vos capitaux vous appartiendront, ne lsez personne (en prenant plus que ce qui vous est de droit), et vous ne serez lss(en recevant moins que ce que vous avez prt) (Dictionnaire Hachette ed.2004). Pour les musulmans, lintrt vise aussi le principe de justice. Nous envisagerons donc cette notion de justice sous trois angles: du point de vue religieux, social et conomique. 25 II.1.2.1 - Justice du point de vue religieux Si un musulman cherche gagner au dtriment de son frre en profitant de son besoin pour le soumettre un abus, il commet un acte dinjustice. Nul ne peut se prvaloir dtre croyant sil naime pas pour son frre ce quil aime pour soi mme dit le prophte. Dautre part, le Coran vise dvelopper chez les musulmans le sentiment quils appartiennent tous une mme communaut charge dune mission. Or lusure est perue comme un moyen bas sur linjustice pour favoriser la dsunion, crer lesprit de haine. Cest pourquoi nous constaterons que lune des priorits du prophte ft de condamner tout bnfice tir directement ou indirectement de ce genre de pratique. II.1.2.2 - Justice du point de vue social La justice sociale est aussi au centre des proccupations de lIslam. Linterdiction de lintrt va donc dans ce sens: tablir une justice entre les dtenteurs de fonds et ceux qui interviennent par leur travail. Linconvnient de reconnatre un surplus au capital par rapport au travail nest pas seulement dordre moral. En effet, ce genre de considration nous amne rabaisser les valeurs de lhomme et rehausser la valeur de la matire. Au-del de cette constatation, il y a des rpercutions directes sur la structure mme de la socit. Lintrt favorise les disparits sociales en canalisant les richesses sans risque ni peine, entre les mains dune minorit. Ce constat est en opposition directe avec ce que proclame le Coranqui interdit les monopoles: Afin que les richesses, dont Dieu vous a dot, ne circulent pas simplement parmi les riches dentre vous et que pour que les jours de gloire et de prosprit se succdent en circuit touchant tous les hommes (Sourate Lexode, verset 6). Nous pouvons remarquer que mme dans nos socits occidentales, on commence dnoncer ces monoples qui font de plus en plus lobjet dune concurrence dloyale. 26 II.1.2.3 - Justice du point de vue conomique Dans le systme bancaire classique, le crancier tire un montant prtabli que reprsentent les intrts. Dans ce cas, par le contrat de prt, le capital et le travail nappartiennent qu une seule personne qui est le preneur qui les manie ses risques et prils. On peut ds lors se demander sil y a rellement une justice du point de vue conomique dans ce genre de procd. Car si le capital vient se dtriorer, cest le preneur qui va en assumer lentire responsabilit. LIslam dit que si lon veut faire participer le prteur au bnfice ralis, il faut en mme temps le faire participer la perte que lon risque de subir. Voil pourquoi faire jouer la balance du ct du prteur constitue une injustice. Or, partir du moment o le propritaire du capital participe aux bnfices ainsi quaux pertes, il ne sagit plus dun prt mais dune vritable coopration solidaire que lislam appelle Moudaraba, o capital et travail son mis sur un pied dgalit ( Draz1958). Ce concept nous amne sur le point de linterdiction de la thsaurisation. En droit musulman, la richesse nest pas destine constituer une source de puissance conomique, ni tre immobilise. La richesse doit servir aider les autres et leur permettre galement de gagner. ceux qui thsaurisent or et argent sans les dpenser dans la voie de Dieu, fais lannonce dun supplice douloureux. Un jour, ces mtaux rendus incandescents au feu de lenfer, leur seront appliqus sur le front, leurs flancs et leurs dos et on leur dira- voici ce que vous amassiez, pour vous-mme, savourez donc ce que vous avez thsauris (Sourate le repentir Verset 34). Cette dnonciation de lIslam nous amne comprendre qu travers la forme la plus directe daide quest la zakat (sous forme daide), ceux qui reoivent (les pauvres, les faibles, les orphelins) ont une tendance marginale consommer. Ce transfert de richesse accrotrait donc la demande et serait gnrateur de dveloppement conomique dans une certaine mesure (Al Gabid, 1958). A travers cette interdiction de lintrt, lislam valorise le travail productif. Pour mriter les richesses que Dieu lui a confies, lhomme doit travailler et engager pleinement son nergie et son intelligence. Lhomme ne possdera que ce quil 27 acquiert par ses efforts (Sourate Ltoile, verset 39). Aux yeux des musulmans, le capital ne devrait pas avoir de valeur sil nest pas accompagn de travail. Daprs Mahomet, mme si parmi vous il y a l quelquun sur le point de prir et quil dtient une racine, quil la plante. Le placement de largent ntant pas considr comme un travail, lintrt est vu comme un revenu sale car il dveloppe chez lindividu la paresse. Au-del du fait que la pauvret tait perue comme de limpit lage dor de lIslam, nous pouvons nous demander si cette prohibition de thsauriser nincite t- elle pas les hommes investir? Nous en concluons donc quau mouvement de mobilisation de capitaux, saccompagne tout un processus de dveloppement conomique. II.2 LUSURE DU POINT DE VUE LGISLATIF Au Maroc, lusure constitue un dlit aux yeux de la charia mais aussi ceux du droit marocain. En effet, Lusure est perue comme un cart, une erreur de conduite. Cependant, la diffrence du droit musulman qui considre comme usure tout intrt, aussi faible soit-il, le droit marocain, considre lusure comme lavantage ou lintrt qui excde le taux normal dintrt. En effet, au Maroc, celui qui abuse des besoins, de la faiblesse desprit ou de linexprience dune autre personne, en se faisant payer des intrts ou autres avantages qui excdent notablement le taux normal de lintrt de la valeur du service rendu selon les lieux et les circonstances de laffaire, peut faire lobjet de poursuites pnales. Pour le droit musulman, linfraction trouve sa source dans le Coran et les paroles de Mahomet (les Hadiths qui regroupent lensemble des enseignements du prophte). Nous allons dans un premier temps tudier la source qui a fait de lusure une infraction. Dans un second temps, nous examinerons le processus qui a amen cette interdiction. 28 II.2.1 Les mfaits de lusure Pendant la priode prislamique, lusure tait dun usage courant chez les arabes. Le problme est qu chaque fois quune crance arrive son terme, le dbiteur demande son crancier une prorogation du terme, moyennant la rmunration dune somme dargent supplmentaire qui constitue le prix de la prorogation du terme. Lopration se rpte plusieurs fois tel point que la dette aussi modique soit-elle, ne cesse de se multiplier, ce qui procure au crancier une source certaine de revenus aux dpens de leurs dbiteurs malheureux 1 (Ibn Katir 1982). Cette opration trs rpandue de la pninsule Arabique jusqu Rome aboutissait le plus souvent la ruine du dbiteur et terme, son esclavage. On assimilait lopration une vente et on ny voyait par consquent rien de rprhensible, malgr les consquences dsastreuses pour le dbiteur. II.2.2 Les diffrentes phases de linterdiction Larriv de lislam au sein de la communaut arabe a institutionnalis le mode de vie de ces derniers. Cela dit, cette mutation sest toujours droule en plusieurs tapes. Le Coran na pas aboli lalcool en une fois. Cette interdiction a t abolie en quatre tapes espaces. Ces tapes constituent en effet, une chelle ascendante dont le premier degr fut simplement un jugement de valeur. Le deuxime, une dfense partielle et les derniers constiturent une dfense totale et dcisive. Concernant lusure, nous rencontrons le mme nombre dtapes linstauration de linterdiction. La premire tape se caractrise par le verset suivant: Ce que vous donnez comme usure pour accrotre le bien des autres, ne crotra pas chez Dieu, cest ce que
1 Ibn Katir 1982, Commentaire du coran Ed. Maniria, Egypte, P. 404 29 vous donnez en aumne pour la face de Dieu qui sera doubl (Sourate Les Romains, verset 39). Nous pouvons remarquer que ce premier verset ne contient aucune disposition prohibitive. Il ny a pas de rcompense, pas de chtiment et il nest pas spcifi que lusure est interdite. La seconde tape consiste un avertissement lanc aux musulmans. Pour ce faire, le Coran invoque lexemple des juifs: En raison de linjustice des juifs, nous leur avons interdit des biens qui ne ltaient pas et parce quils se sont carts de la voie de Dieu et quils prenaient lusure alors quils ont reu la dfense, et quils mangeaient des biens dautrui par des oprations vaines, et nous avons prpar aux infidles dentre eux, un chtiment douloureux (Sourate les femmes, verset 161). Linterdiction nest jusquici quimplicite, mais ce texte est de nature laisser les musulmans sattendrent une interdiction totale, comme ce fut le cas dans la dernire tape pour interdire lalcool: nous attendions une interdiction explicite, qui arriva, mais ne constitue quune interdiction partielle, aux heures de prires (Sourate Les femmes, Verset 43). Au mme titre que linterdiction de lalcool, la dfense explicite de lusure ne sest faite quen troisime lieu, et ntait, elle aussi que partielle: vous qui croyez, ne mangez pas lusure en doublant et en redoublant, et craignez Dieu, peut-tre serez vous heureux, craignez lenfer qui est rserv aux infidles (Sourate La famille dImran, verset 125). Cette interdiction ne concerne donc que lanatocisme. A chaque fois quune dette arrive chance, et que le dbiteur ne peut pas la payer, il y a prorogation du terme moyennant la capitalisation des intrts, tel point que la dette, aussi faible soit-elle ne cesse de se multiplier (Ibn Katir 1982). Il faut savoir qu cette poque, lusure tait pratique par beaucoup et mme par les compagnons du prophte. 30 Jusqu ce troisime stade, linterdiction nest que partielle et ne concerne que lanatocisme. Par consquent, lintrt de base est lui permis. La quatrime tape ne tarda pas arriver. Elle constitue une interdiction catgorique de tout ce qui dpasse le capital prt: Ceux qui mangent lusure ne se lveront que comme ceux que le dmon agite violemment, cela parce quils ont dit que la vente est semblable lusure, mais Dieu a permis la vente et interdit lusure; celui a qui aurait parvenu le conseil de Dieu et qui aurait cess, ses gains lui appartiendront, et son cas relverai de Dieu. Ceux qui rcidiveront seront les htes de lenfer o ils resteront ternellement (Sourate La vache, verset 276). Le Coran ajoute: vous qui craignez dieu, et renoncez ce qui vous reste d comme intrts, si vous tes vraiment croyants. Si vous ne le faites pas, attendez vous une guerre de la part de Dieu et de son prophte; si vous repentez, vos capitaux vous appartiendront et vous ne serez pas lss. Si votre dbiteur est dans la gne, attendez quil soit plus laise, si vous faites laumne en abandonnant vos droits, cela serait prfrable pour vous si vous le saviez. Redoutez un jour o vous retournerez Dieu et o chacun recevra la rcompense de ses actes sans tre ls (Sourate La vache, verset 278). Linterdiction est donc ds lors catgorique et trs explicite car le texte coranique donne en plus: v Une dfinition prcise de lusure, ce qui est pris en plus du capital prt. v Une distinction entre la vente et lusure, la vente est permise alors que lusure est interdite. v La possibilit de repentir pour ceux qui pratiquent lusure en abandonnant les intrts et en rclamant seulement le capital prt. 31 v Une orientation vers la voie idale qui est celle de pratiquer laumne, en abandonnant vos droits. II.2.3 Perte de vue du principe de base interdisant lusure Pour le droit musulman, tout intrt aussi faible soit-il est assimil lusure. Il est par consquent prohib. Cette interdiction porte aussi bien sur le prt dargent que sur les produits tels que les mtaux. Cette conception, relative linterdiction de tout rendement fixe du capital, a t tempre vers le dbut du sicle par certains auteurs musulmans. Cette modration se pliant aux exigences de lactivit conomique moderne et certaines pratiques visant dtourner la prohibition. Nous pouvons avancer sans trop de risque que jusquau 19 e sicle, la grande majorit des marocains restaient fidles cette interdiction. Cependant, cest lors de la domination europenne ( travers les structures de soutiens financiers occidentaux) que lintrt refait surface. Car il est vrai que pendant un priode, le dveloppement des pays musulmans tait en grande partie contrl par les europens. Nous assistons alors une volution des murs et des mentalits. Et, au bout de quelques dcennies, grand nombre de marocains considrent lintrt comme lgitime et ignorent mme lexistence de banques islamiques. II.3 COMMENT LES MAROCAINS ONT-ILS FINI PAR TOLRER LUSURE? Devant les exigences de lactivit conomique moderne, certains auteurs musulmans rformistes ont commenc par distinguer lintrt de lusure. Il en est de mme au niveau national et international. En effet, dans les annes 80, le gouvernement gyptien a eu un besoin urgent de rformer son pargne. Il a donc, sur recommandation du Fond Montaire International, augment les taux dintrt sur les 32 diffrentes formes de dpts. A cette poque, le Cheikh Al Azhar, gardien de lorthodoxie sunnite, avait jug cette rforme illicite, parce que assimilable lusure proscrite par lIslam. Mais cette dnonciation t vaine. Cest ainsi quau Maroc, une pratique courante imposait au ngociant non solvable de verser un intrt annuel de 6% et mme davantage (Larbi Benothmane 1983). Plusieurs auteurs de lpoque ont particip ce changement de perception. Arabi (1938) sest prononc en faveur des intrts servis en matire de transactions internationales, tout en condamnant aussi bien les intrts dbiteurs que crditeurs. Cette information nest pas sans nous rappeler que la communaut juive avait suivie ce mme type de raisonnement avant de tomber dans les travers de lintrt pour tous, mme entre juifs. Cependant, divers exemples montrent que les musulmans se sont battus pour prserver linterdiction de lintrt. En effet, cest en 1901 quen Egypte, 300 dposants, avaient refus de percevoir les intrts de leurs fonds dposs auprs des caisses dpargne cres par les autorits publiques. Ainsi, entre partisans de lintrt et adversaires fidles leur thique religieuse, le problme de lintrt fait lobjet dune vritable polmique. Il faut dire quen labsence de structure de soutien financier en accord avec les convictions des musulmans, il tait facile au colonisateur dimposer la pratique de lintrt dans la quasi-totalit des pays musulmans. Aujourdhui, ce problme ne se pose plus. Dune part parce que les pays colonisateurs se sont retirs, et dautre part, parce quil existe des banques qui respectent les prceptes de lIslam. Nous noterons cependant quune centaine dannes suffit aux colonisateurs pour faire de linterdiction du Riba une affaire oublie et arriver ainsi changer les murs de toute une communaut. Cette constatation vient la suite dune que nous avons men au Maroc (pays musulman) sur une population de 200 individus entre 18 et 33 35 ans de toutes catgories sociales et professionnelles. En effet, plus de 90% dentre eux ne connaissent pas lexistence des banques islamiques. II.4 ORGANES DE GESTION DES BANQUES ISLAMIQUES II.4.1 Le conseil dadministration La banque islamique est dirige par un conseil dadministration. Ce conseil dadministration est nomm par lassemble gnrale des actionnaires et est compos dadministrateurs. Il y a lieu de remarquer quen droit musulman, la fonction de gestion est toujours rmunre. Les conditions dadmission au conseil dadministration sont triples: 1. Il faut tre musulman. La socit en droit musulman constitue plus la base juridique dchange de services, que linstrument conomique dexploitation capitaliste (Drissi Alami 1976-77). 2. Etre titulaire dun nombre dactions exiges par les statuts. Les actions en question doivent tre nominatives, inalinables, elles garantissent une bonne gestion de la part du membre du conseil dadministration. 3. Ne pas tomber sous le coup dune incompatibilit. Cette condition nest pas commune toutes les banques islamiques. Au Koweit, le membre du conseil dadministration ne peut tre en mme temps administrateur dune socit exerant la mme activit que celle de la banque islamique et ne doit avoir aucun intrt direct ou indirect dans les transactions de la banque (Kettani 1986). 34 II.5 ORGANES DE CONTRLE DES BANQUES ISLAMIQUES Le contrle des banques islamiques est conjointement assur par les censeurs comptables et les membres du conseil religieux. II.5.1 Les censeurs comptables Ces derniers sont nomms par lassemble gnrale des actionnaires qui fixent leur rmunration et la dure de leur fonction. Les censeurs comptables doivent tablir un rapport lassemble gnrale des actionnaires sur le bilan de la banque. Tout ceci dans le but que les dcisions relatives la gestion de cette dernire soient prises en connaissance de cause. Les censeurs comptables, ont le droit de procder des actes matriels de vrification et de contrle, ils peuvent ainsi examiner les livres de la banque, ses registres et documents, sassurer de son actif, de ses obligations, et demander tous les renseignements 1 . II.5.2 Le conseil religieux Le conseil religieux est compos par un prsident et par plusieurs membres choisis permis les Oulamas. La dure de leur fonction ainsi que leur rmunration, sont dtermines par lassemble gnrale des actionnaires. La mission de ce conseil est dmettre leur opinion quant la lgitimit religieuse de certains projets. Aussi, un conseil religieux suprme est cr dans le but dunifier les opinions au sein des diffrentes banques islamiques dans le monde.
1 Cf article 62 de Fayal Islamic Bank of Egypt 35 II.6 LE CRDIT INDISSOCIABLE LA PARTICIPATION AUX RISQUES Nous avons compris que lune des caractristiques de la thorie bancaire islamique est linterdiction de lintrt. Pour pallier cette interdiction, ainsi que pour leur permettre dtablir une socit commerciale et financire rentable, lIslam permet un partage de la responsabilit et du risque ente la banque, les dposants, et les promoteurs. Par consquent, au lieu de percevoir un rendement fixe, sous forme dintrt, la banque partage avec les dposants le risque dinvestissement, ainsi que les profits et les pertes qui en dcoulent. Ce systme proche des capitaux- risqueurs a lieu au moyen de fonds propres de la banque et de ceux des dposants. Nous allons dans un premier temps nous intresser lapport de la banque dans cette dmarche islamique du crdit. Dans un second temps, nous examinerons les diffrentes formes que peut prendre lapport des associs (tiers). II.6.1 Lapport de la banque islamique Il est important de signaler que lapport de la banque est constitu essentiellement de ses ressources propres. Les actions du capital de la banque islamique, ne peuvent tre dtenues que par des musulmans pour soi-disant prserver lesprit de confiance qui existe entre les membres. Afin dtablir une comparaison entre le droit marocain et le droit islamique, nous constaterons que le capital peut tre valu en monnaie trangre pour les banques islamiques, alors que le capital dune socit marocaine, doit tre valu en monnaie locale. En effet, larticle 7 du statut de Fayal Islamic Bank of Egypt, prcise que le capital peut tre pay en Livres gyptiennes ou en Dollars, ou en nimporte quelle autre devise trangre. Nous remarquerons aussi qu la diffrence des banques occidentales, et prcisment au Maroc o un capital minimum de 100 millions de Dirhams est exig 36 pour la constitution dune banque, rien ne prcise un capital minimum respecter pour la fondation dune banque islamique. Toutefois, il y a lieu de dire que ces institutions ont souvent fait lobjet de fonds trs levs. Nous pouvons citer titre dexemple que le capital de la Fayal Islamic Banc of Egypt slevait 8 millions de dollars US. Le capital des banques islamiques est divis en actions. Comme dans le cadre de banques traditionnelles. Les statuts des banques islamiques, prcisent que ces actions peuvent tre dtenues aussi bien par des personnes physiques que des personnes morales. Or, il y a lieu cet gard de constater que le droit musulman ignore la personne morale. Les jurisconsultes musulmans ne font aucune mention dune socit compose de socits. Lassoci reste un co-contractant des autres membres du groupe, ainsi que des tiers (Drissi Alami1976-77). Nous devons remarquer que dans le cas o une banque traditionnelle, dont le capital reprsente 5% de lensemble des ressources, perd son capital social (qui lui sert en fait un matelas de scurit pour rembourser les dposants), elle ne pourra pas rembourser la totalit de ses dpts. La banque islamique elle, est structure de faon a garantir le remboursement des comptes courants islamiques grce aux capitaux des actionnaires et aux rserves de la banque. Aucun minimum nest exig pour louverture dun compte vue ou dun compte dpargne 1 .
1 Kettani 1986 Les banques Islamiques , P. 102 Ed. Dar el Haloua Certaines banques marocaines xigent pour louverture dun compte vue un minimum de 5000 Dirhams. La loi bancaire de 1993 a cre pour tout citoyen un droit au compte. C'est--dire la possibilit pour toute personne qui se voir refus louverture dun compte, de demander Bank Al Maghrib de lui dsigner un tablissement qui devra obligatoirement lui ouvrir un compte bancaire. 37 II.6.2 Lapport des associs Au sein de la banque islamique, une distinction est faite entre les capitaux qui appartiennent aux actionnaires et les fonds des dposants. En ce qui concerne la rmunration des uns et des autres, la banque islamique adopte le principe de prise de participation. Les dpts se trouvent donc sous trois formes: les dpts vue, les dpts dpargne, les dpts dinvestissement. Les dpts vue sont mobilisables vue, par chque, virement, ou transfert. Leur solde doit toujours rester positif. La banque ne verse aucune rmunration leur titulaire, et ne prlve aucun frais en contrepartie de leur gestion. Elle place cependant une partie de ces fonds, et les bnfices qui en dcoulent, reviennent aux actionnaires dont les capitaux garantissent le montant de ces dpts (Kettani 1986). Les dpts dpargne sont constitus par une partie du revenu que les dposants dcident de mettre en rserve. Ils sont mobilisables galement vue, au guichet. Ces dpts ne sont galement pas rmunrs mais leurs titulaires bnficient de certains avantages privilgis de la part de la banque. Les capitaux propres de la banque se chargent de couvrir galement ces dpts. Les titulaires des dpts dinvestissement ne reoivent pas de rmunration fixe et leurs dpts ne sont pas couverts par les capitaux propres de la banque. La banque et le dposant passe un contrat afin que les fonds du dposant soient intgrs dans le fond consacr linvestissement. Les profits ou les pertes de linvestissement sont partags entre la banque et le titulaire du compte, chacun selon son apport. Aussi les projets pour lesquelles sont utiliss les fonds, doivent tre conforme la charia. Comme nous le savons, le Maroc est un pays musulman qui, de part son pass, prsente une certaine ouverture au systme occidental et ce tous les niveaux. En effet, les structures bancaires sont, comme nous lavons vu, le fruit de loccupation. Cependant, le royaume du Maroc dispose galement de structures bancaires islamiques. En effet, nous pouvons citer par exemple, la Banque Islamique de 38 Dveloppement de Rabat. La dfinition du rle de la banque islamique est donc de procder la collecte de dpts sous forme de contrats de Modaraba et de les replacer auprs de ses clients en usant de modes de financement temprament ou participatifs. Les banques islamiques offrent galement les services classiques que lon trouve dans les autres banques. Son fonctionnement exclut bien sr toute forme dintrt. Les emplois des banques islamiques se composent : 1. Des financements accords aux tiers. 2. Des investissements et placements directs sur les marchs immobilier, boursier et des biens et services. 3. Des prts sans intrt (qard hassan). 4. De la zakat sur les fonds propres et ventuellement sur les dpts sur ordre du client. Le premier type demplois reste videmment dominant. Le problme au Maroc est que cette banque islamique de Rabat ne finance que les grands projets publics et non les projets privs de plus petite envergure. Nous tenterons de comprendre cette particularit relative au Maroc dans la suite du document. 39 DEUXIME PARTIE: LA MISE EN UVRE DU SYSTME FINANCIER Les banques traditionnelles fixent pour les emprunteurs des taux dintrts suprieurs celui des dposants. Cette diffrence entre les taux dintrts est gnratrice de bnfices pour ces banques. Aussi, ces institutions transforment pour leur bnfice, les dpts court et moyen terme des clients, en crdit moyen et long terme, et ainsi tire des revenus de cette transformation. Comme les banques traditionnelles, les banques islamiques collectent les fonds des pargnants. Mais ces fonds sont utiliss dans des oprations dinvestissement, toujours sous le principe de partage des bnfices et des pertes. Nous examinerons dans un premier temps comment se modlise ce principe. Nous tenterons dans un second temps de porter une apprciation sur ces modalits. I - LACTIVIT PRINCIPALE DES BANQUES ISLAMIQUES Chaque opration de financement fait lobjet dun contrat entre la banque et lemprunteur. A travers ces oprations, les objectifs de la banque sont clairs: v Faire participer les individus dpourvus de moyen de financement dans le circuit de production, en leur offrant le moyen de jouer un rle actif dans le circuit, et par consquent stimuler les secteurs sociaux inactifs. v Concrtiser lide travers laquelle, seul le travail et leffort humain mritent une rcompense matrielle et par consquent, la suppression de lide daprs laquelle le capital est le moyen unique de revenu. 40 v Faire du capital le serviteur des intrts de la socit, et non un facteur qui engendre la haine et favorise les dimensions sociales. v Activer le financement des investissements, et assurer la promotion de lconomie de pays musulmans (kettani 1986). La banque prend soin dtudier avec prcision la solidit des diffrents projets. Elle se doit galement de mobiliser ses possibilits techniques et administratives au profit des clients, afin de leurs assurer un maximum de chance de russir. Linvestissement peut prendre trois formes: la Moudaraba, la Moucharaka, la Mourabaha. I.1 LA MOUDARABA La Moudaraba correspond en gros la commandite en droit franais. Les auteurs malikites la dfinissent comme la socit avec procuration donne par un capitaliste une personne dtermine pour fructifier des numraires, ayant cours lgal, pralablement avancs, et ne correspond ni une dette ni un gage (Drissi Alami1976-77). Ce type de socit met en rapport deux parties: lune fait un apport en industrie et lautre apporte le capital. La banque islamique est le plus souvent le commanditaire. Cest elle qui finance totalement le projet industriel ou commercial. Le client lui apporte son travail et son exprience. Les bnfices rsultant du projet sont rpartis suivant les proportions fixes au dpart. En cas de perte qui ne serait pas due une faute ou une mauvaise gestion, cest la banque qui assumera le prjudice. Dans le cas contraire, le client assume galement les pertes sans avoir ddommager la banque du bnfice qui naura pas t ralis. 41 La banque islamique est trs rigoureuse quant la slection aussi bien du client que du projet compte tenu du risque lev de ce genre de financement. En cas de perte touchant le capital, le commandit ne doit aucune garantie, sauf sil y a eu faute ou ngligence. Le contrat ne peut contenir une clause dterminant la part de bnfice dune partie lavance car le bnfice attendu peut se rvler infrieur, ce qui priverait le commandit dune partie de lenrichissement. Le contrat ne peut non plus contenir une clause limitant lactivit du prteur. En effet, les propritaires des fonds peuvent obliger le commandit faire du commerce dans un endroit dtermin ou, pendant une priode dtermine. Si ce dernier ne respecte pas cette clause, il devra assumer les pertes. Le contrat reste rvocable tout moment, tant que le commandit na pas commenc son activit. Dans le cas contraire, les Hanafites admettent que chacune des parties conserve la facult de rompre le contrat, condition den informer son partenaire (Ibn Rochd 1982). Dans la pratique, ces contrats ne sont utiliss que pour des projets court terme comme des acquisitions de matire premire ou des oprations dimport- export. I.2 LA MOUCHARAKA Il sagit dun accord entre des associs, en vue de participer au capital, ainsi quaux bnfices qui en rsultent. La banque islamique ne peut financer seule le projet. En effet, un ou plusieurs partenaires peuvent galement faire un apport en numraire ou en nature, et ce, la diffrence du contrat de Moudaraba o la banque finance seule le projet. 42 Ce contrat de socit confre ainsi chaque associ: v Le droit dadministrer les affaires de la socit. Ce droit appartient tous les associs conjointement, il ne peut tre exerc par un seul des associs, sauf sil est autoris par les autres. v Le droit de participer aux bnfices et aux pertes. Cette participation doit tre proportionnelle lapport. Le contrat dtermine avec prcision les droits et les obligations de chaque associ. Toute clause qui empcherait un des associs dexercer rend nul le contrat de la socit. De mme est considre comme nulle, toute clause qui affranchit lun des associs la contribution aux pertes. Cependant, un associ peut lgalement, par la volont des parties, assurer la gestion la place dun autre ou mme lui attribuer sa part de bnfice. Les oprations de moucharaka sont de deux sortes: v Moucharaka TABITA, qui implique une participation permanente et fixe. v Moucharaka MOUTANAKISSA qui implique une participation dgressive. Cette formule donne la possibilit pour les associs de rcuprer la totalit du capital en remboursant la quote-part de la banque par cession d'une partie ou de la totalit de leurs dividendes sur une priode dtermine. Cest par ce mode de financement que la Banque Islamique de Dveloppement finana un projet de raffinerie de ptrole pour un montant de 7,45 millions de Dinars islamiques, soit 9,3 $ US. Entre 1976 et 1990, le total des oprations entreprises par les Banques Islamiques de Dveloppement sest lev 276,17 millions de dollars. 43 I.3 LA MOURABAHA Cette opration consiste lachat dun bien au comptant et de sa revente terme avec un bnfice dtermin lavance. La banque islamique achte pour le compte du client des produits divers, et les lui revend contre la perception dun bnfice fix lavance. Le terme de cette opration varie de 6 18 mois. Cet instrument de finance permet de satisfaire les demandes des clients en ce qui concerne lacquisition des biens dquipement, de production, de consommation On remarque donc que mal interprte, cette formule peut conduire lusure condamne par le droit musulman. Voil pourquoi cette institution est soumise des conditions: v Le prix dacquisition doit tre connu des deux parties. v Le bnfice raliser doit tre dtermin avec prcision. v Le vendeur doit tre rellement en possession du bien lors de sa revente. v Le prix de vente ne doit subir aucune modification en cas de retard ou danticipation de paiement. v Le consentement des parties est ncessaire. Dans le cadre de cette opration, la banque courre le risque de devoir garder la marchandise si celle-ci nest pas conforme la commande. Voil pourquoi, il sagit le plus souvent de biens facilement revendables afin que ce risque diminue. Nous remarquons donc que la banque se trouve directement implique dans des transactions commerciales, industrielles interdites en principe la banque 44 traditionnelle. Malgr la volont daugmenter le nombre de banques islamiques au Maroc, cette restriction est un exemple type de frein au dveloppement des banques islamiques. En effet, larticle 13 du DR de 1967 rglementant la profession bancaire au Maroc, prcise quil est interdit aux banques, sauf drogation particulire du ministre des finances, de pratiquer habituellement une industrie ou un commerce tranger aux oprations caractrisant la profession bancaire". Cet obstacle a cependant t en partie dtourn par la loi de 1993 qui donne la possibilit aux tablissements de crdit de prendre des participations dans les entreprises existantes ou en formation. II - APPRCIATIONS ET CRITIQUES II.1 EQUILIBRE CONOMIQUE ET SOCIAL La prise de participation est le principe sur lequel sappuie le systme islamique. La banque devient donc associe et nest plus bailleur de fonds. Ce systme entrane des avantages qui se soldent par un quilibre conomique et social. En effet, un partage des responsabilits entre le propritaire du capital et le chef dentreprise favorise un meilleur quilibre entre la valeur du capital et celle de lhumain. Cette formule bancaire est de nature promouvoir un dveloppement conomique plus sain car les crdits accords se traduisent par des actifs physiques rels. Aussi, le systme Islamique vise tablir un quilibre social. Les banques commerciales peuvent refuser de prter des entrepreneurs ralisant de projets de faible ou de moyenne envergure. Les banques islamiques elles, sont plus mme de mettre des capitaux disposition de ces entrepreneurs. Cette disposition encourage lgalit des chances au sein dune socit. Dans la thorieen islam, seul le travail et 45 leffort humain mritent une rcompense matrielle, largent ne peut tre lgalement possd, tant quil nest pas le produit dun travail effectif. La banque islamique sattache galement raliser une juste rpartition des richesses et ressources, de faon permettre aux pauvres davoir accs des circuits de financements. Aujourdhui, toute une rflexion est engage sur la manire de stimuler lentreprise. Un effort dimagination et de recherche est entam pour mieux financer lentreprise, et faire en sorte que les entrepreneurs soient moins endetts. On remarque donc dans ce cas que lidal islamique serait un levier puissant pour motiver les entrepreneurs et ainsi faire en sorte que leurs ressources comportent une part plus grande de capitaux risques. Toutefois, ce systme de prise de participation dans les bnfices et les pertes a connu autant de succs que de difficults dapplication. II.2 DIFFICULTS DAPPLICATION Ces difficults sont dune part dordre juridique et dautre part dordre technique. v Linsuffisance dquipement ncessaire dans les pays pour faire face aux problmes relatifs la ralisation de projets industriels. v Une escalade par rapport au cot envisag du dbut. v Un manque dinfrastructure essentielle ncessaire la ralisation avec succs des projets. v Une dprciation considrable des monnaies de plusieurs pays membres par rapport au dinar islamique, monnaie de financement. 46 On comprend donc que le systme Islamique nest pas une graine que lon a cas semer. En effet, des infrastructures dordre matrielles et financires sont ncessaires ltablissement de ce systme. A ces difficults sajoute une incompatibilit avec le systme bancaire international. Le systme islamique est loign par certains de ses aspects des principes admis localement et internationalement. Cest pourquoi, dans certains pays o ces institutions existent, des lois et des dcrets spciaux ont t adopt. On remarquera aussi que ces banques islamiques font lobjet de plusieurs drogations pour pouvoir survivre. Il faut galement savoir que de part leurs caractristiques, laccs aux institutions internationales comme le Fond Montaire International nest pas possible pour les banques islamiques. Aussi, des difficults dordre plus juridique posent problmes. En effet, lexception du Pakistan et de lIran qui ont crs des tribunaux bancaires spciaux ainsi que toute une juridiction comptente en matire de contrats bass sur le systme islamique, les autres pays musulmans souffrent de labsence de lgislation adapte. En effet, le droit des contrats en vigueur dans ces pays ne rglemente pas les contrats bass sur le droit musulman, de mme que pour le droit des socits. Toutefois, il est intressant de se demander si ces institutions sont mme de participer une politique de dveloppement conomiquenational ? 47 III - POLITIQUE MONTAIRE On entend par politique montaire lensemble des actions pour lesquelles le gouvernement tente de rendre la cration, la circulation et le stockage de la monnaie, compatibles avec la ralisation de ses projets. Pour comprendre comment est ce que les banques Islamiques peuvent participer une politique de dveloppement conomique, deux cas doivent tre envisags: v Celui dun systme bancaire mixte. v Celui dun systme bancaire entirement islamis. Le premier cas implique une co-existence entre banques islamiques et banques traditionnelles. Cette situation pose aux autorits montaires certains problmes car ces derniers voient une partie du systme labor au sein des banques Islamiques, leur chapper. En effet, chaque banque islamique dcide elle mme du partage des profits (ou des pertes) entre les parties prenantes. Aucune rgle ne rgit ce partage car il est propre chaque banque et mme chaque contrat. Ce premier cas de figure pose galement un problme aux autorits musulmanes pour qui la coexistence entre les deux systmes, au sein dune mme institution, est contraire la charia. Dans le second cas (systme bancaire entirement islamis), les autorits ne sont plus confrontes aux problmes exposs plus haut. 48 Aussi, du fait que les crdits accords se traduisent par des actifs physiques donc rels, le problme de cration montaire inflationniste ne se pose plus. En effet, lintervention des banques islamiques ne peut pas tre inflationniste car elle repose sur la base de la participation. Cela dit, un problme se pose quant la jeunesse de ces banques qui ne peuvent pas assumer les risques lis aux investissements long terme. Daprs Monsieur Amadou Khane, Charg du dpartement des tudes conomiques financires et statistiques union des banques Arabes et Franaise, cette situation nest que temporaire. Une phase dapprentissage tant ncessaire avant daborder les investissements long terme de nature plus risqus. Cest en tous cas ce que semble montrer la dmarche de la banque islamique de Jordanie qui a augment ses participations long terme, en diminuant celles court terme. Un autre problme li lthique (base de ces institutions islamiques) se pose. En effet, il nest possible de financer, par les banques islamiques, que les projets en cohrence avec la charia. Ceci conduit invitablement une islamisation du monde des affaires, comme nous avons pu le voir dans certains pays. Nous pouvons donc imaginer quun investisseur dsirant dvelopper un projet qui a, de prs ou de loin, un lien avec le monde de la nuit ne pourra pas se faire financer par une banque islamique, mme si son projet est viable. Ceci est valable pour beaucoup dautres secteurs: spiritueux, cigarettes, les bars, les mdias, (si ces derniers montrent des femmes plus ou moins dnudes) les casinos IV - ACTIVITS ANNEXES IV.1 DPT DE FONDS DANS LA BANQUE ISLAMIQUE Il sagit dans cette partie de comparer ce que dit le droit musulman en matire dopration bancaire avec ce qui ce fait en occident. 49 Les banques islamiques, linstar de leurs homologues traditionnelles, procdent galement louverture de compte bancaire, lacceptation des dpts, aux oprations de change, au paiement et lencaissement de chques pour le compte de leurs clients. Et elles procdent aussi au prt, mais sans intrt. Nous allons dans un premier temps nous intresser aux diffrents comptes de dpt en banque islamique. Nous tenterons ensuite dy mettre certaines apprciations qui dcouleront de notre conception occidentale du dpt. Concernant les dpts, la proprit des fonds est transfre au banquier dpositaire, mais les fonds restent disponibles au profit du dposant, qui pourra les retirer tout moment. Il existe cependant plusieurs sortes de compte de dpt en banque islamique. IV.1.1 Les comptes vue Les comptes vue permettent au dposant deffectuer tous les ordres travers la banque islamique, dans la limite du solde inscrit. La banque elle, ne prlve aucune rmunration en contre partie de leur gestion, mais elle investie une part de ces fonds, et les bnfices qui en dcoulent reviennent aux actionnaires, dont les dpts garantissent lintgralit de ces fonds. IV.1.2 Les comptes dpargnes Les comptes dpargnes sont aliments par la partie des revenus que les individus dcident de constituer en rserve. Les titulaires ne peroivent aucun intrt en contrepartie de leurs dpts, mais bnficient de certains avantages de la part de la banque, savoir la priorit dans loctroi de prts sans intrt par exemple. 50 IV.1.3 Les comptes dinvestissement Les comptes dinvestissement sont destins faire fructifier largent des dposants. La banque, travers ses fonds propres, ne couvre pas ces capitaux. Les titulaires des comptes participent eux aux bnfices et pertes des projets dans lesquelles les fonds sont investis. Nous remarquerons que les banques islamiques procdent au placement des comptes vue des dposants, et des comptes dpargne. Ces placements se font toujours dans des oprations dinvestissement et de ce fait, les banques islamiques semparent de la totalit des bnfices puisque lintrt est interdit pour les dposants. Ceci peut nous paratre injuste si lon se rfre notre conception occidentale, mais les musulmans considrent ceci comme un prt sans intrt que le dposant fait la banque. De plus, pour remdier ce problme thique, les banques islamiques sengagent solliciter laccord du titulaire du compte pour lutilisation de ses fonds tout en sengageant galement de les restituer la premire demande. IV.2 PRT SANS INTRT Il faut considrer le prt sans intrt comme une avance ou une facilit de caisse destine soit la consommation, soit la production. Au niveau des Etats, la Banque Islamique de Dveloppement procde galement loctroi de prts sans intrt, aux secteurs publics et privs dans les pays membres, pour financer les projets et programmes travers le dveloppement conomique et social des pays membres (Rapport annuel de la BID 1999 p 76). Le prt la consommation doit rpondre un besoin et constituer une priorit pour lindividu. En ce qui concerne les prts la production, la priorit est accorde aux petits entrepreneurs, paysans et artisans. 51 La banque tablit un chancier pour le dlai de remboursement. Cet chancier peut tre modifi. La banque, comme il a t dit plus haut, ne fait pas payer dintrt mais elle peroit cependant un pourcentage (2,5%) de la somme prte destin couvrir les frais de service administratif. La diffrence entre ces charges de service et les taux dintrts est difficile dfinir. En effet, ces charges de services peuvent tre comprises comme un moyen de dtourner linterdiction du Riba. La commission dbite des banques islamiques, a elle jug conforme, ce taux destin couvrir les frais administratifs, libre nous dmettre notre scepticisme. IV.3 OPRATIONS INTERNATIONALES Nous limiterons notre analyse ltude du crdit documentaire au sein de la banque islamique. Le crdit documentaire est l'engagement pris par la banque de l'importateur de garantir l'exportateur le paiement des marchandises (ou l'acceptation d'une traite) contre la remise de documents attestant de l'expdition et de la qualit des marchandises prvues au contrat(dictionnaire Hachette 2004). Le crdit documentaire est donc un crdit par signature. La lettre de crdit stand by est amene de plus en plus se substituer aux autres garanties internationales. Son mcanisme s'apparente celui du crdit documentaire et elle peut servir utilement comme instrument de paiement par dfaut et le remplacer dans certains cas. La pratique des banques islamiques est identique celle des banques traditionnelles. Leur originalit apparat dans la mesure o le financement de 52 lopration nest que partiellement assure par le client. La banque islamique se chargeant de complter ce financement. La banque a droit de remboursement des dpenses occasionnes par louverture du crdit documentaire. Aussi, en contre partie du travail fourni pour le client. Pareillement, lorsque le client ne dispose pas dassez de fonds pour financer le prix de la marchandise, il peut sadresser la banque islamique pour lui demander de cofinancer lopration. Cette demande fait, bien sr, lobjet dune analyse pousse de la part de la banque. Aprs tude de la demande, la banque islamique avance les fonds moyennant une prise de participation aux bnfices. Cependant, en acceptant de cofinancer lopration, la banque sengage aussi assumer partiellement les ventuelles pertes. Nous pouvons encore nous poser la question de savoir si la rmunration de la banque est lgitime dans le cas dune opration de crdit documentaire ? Cette dernire effectue pour le compte du client, des oprations douverture de compte, de payement du prix de la marchandise, et de contrle de documents. Elle a donc droit a une rmunration pour le travail fourni. Cette rmunration est donc parfaitement lgale, puisquelle constitue la contrepartie du travail effectu pour le client. Dans le cas dun financement partiel par la banque islamique, cette dernire sengage participer aux bnfices mais galement aux pertes suivant un prorata prdtermin. Ce qui est galement aux yeux du droit musulman parfaitement lgal. IV.4 LES OPRATIONS DE GARANTIE Les banques islamiques sont aussi trs portes sur les oprations de garantie ou de cautionnement. Il sagit en fait dune sorte dengagement de la banque de satisfaire une obligation, si le dbiteur ne sy satisfait pas. 53 Cette forme de concours permet ltablissement bancaire daider sa clientle, sans avoir mettre de fond sa disposition. Elle permet galement aux clients dencaisser plus rapidement leurs crances ou de diffrer certains paiements (Boudinot et Frabot 1974). Cette opration permet au crancier de pouvoir agir contre la banque qui sest port caution. La caution, donc la banque, est oblige de payer dans le cas o la dette na pas t paye chance. Mais cette dernire garde le droit dagir son tour contre le dbiteur principal. La banque islamique ne se porte caution que si le client lui a vers le montant total de celle-ci, ou sil la bloque sur un compte. Dans le cas o le client ne russit pas bloquer les fonds, la banque peut se porter caution condition de participer lopration qui fait lobjet de la caution. Cependant, certaines banques islamiques ne pratiquent pas cette activit compte tenu de la position du droit musulman cette gard. En effet, mme si le cautionnement est lgal en droit musulman, nous pouvons nous poser la question de savoir si tirer un bnfice dune telle opration nest pas analogue lintrt? Mais on peut galement se poser une autre question: est-il reprochable ces institutions dabandonner cette activitde cautionnement ? En effet, ces dernires se sont engages de part leur nature, favoriser le dveloppement conomique et social du pays (favoriser le dveloppement constitue non pas un droit mais un devoir aux yeux de la charia). Abandonner le cautionnement revient donc manquer ce devoir. Nous avons donc l une discordance entre deux coles. 54 V - ACTIVIT DE PROMOTION Les banques islamiques procdent galement la promotion de lactivit conomique dun secteur. Cette dmarche est aussi suivie lchelle internationale avec un renforcement de la coopration entre les pays musulmans. La Banque Islamique de Dveloppement est linstitution principale de financement dans le monde musulman. De part sa nature, elle joue autant le rle de banque daffaires que dtablissement financier spcialis. Son caractre dorganisme international lui confre ainsi un caractre confessionnel li par des principes moraux, thiques et religieux. Nous traiterons dans un premier temps sur les activits de promotion de la banque islamique. Dans un second temps, nous expliquerons en quoi consistent les activits de coopration. Les objectifs de le promotion de lactivit conomique sont diverses et passent par: v La promotion des activits commerciales v La promotion de lactivit agricole v La promotion des activits industrielles v Les oprations de lIJARA V.1 LA PROMOTION DE LACTIVIT COMMERCIALE La promotion de lactivit commerciale entre pays musulmans est conue comme un moyen pour renforcer la coopration et lintgration conomique entre ces 55 pays. La Banque Islamique de Dveloppement sefforce donc de promouvoir les changes commerciaux entre les pays musulmans. Elle intervient dans lapprovisionnement de plusieurs pays en ptrole brut, produits de ptrole raffin, engrais, ciment, clinker, phosphate (pour le Maroc par exemple), huile vgtale, coton, cuivre, produits ptrochimiques qui sont financs par la banque. A titre dexemple, de 1977 1990, la B.I.D a approuv 531 oprations court terme, dune valeur de 6600 Millions $US. Cette somme a servi au financement des importations de matires premires vitales dans les pays membres qui en ont eu besoin pour la production locale. Ce programme de financement des exportations fait prendre la banque une dimension politique qui vise promouvoir les changes commerciaux entre les pays membres de la confrence islamique. Cet effort est matrialis par la volont de crer une socit islamique du commerce en accord avec les prceptes de la charia. Ce qui nest pas sans problme surtout lre de la mondialisation. V.2 LA PROMOTION DE LACTIVIT AGRICOLE La promotion de lactivit agricole se matrialise elle par des contrats permanent entre les pays membres. La scurit alimentaire des pays membres, est considre comme prioritaire par la Banque Islamique de Dveloppement. En effet, larticle 7 (02) b despolitiques et procdures de la banque, stipule que 30 40% du financement sectoriel, doit tre affect au domaine de lagriculture (et autres domaines). La promotion des activits industrielles se modlise par le financement dun nombre important de projets. La banque islamique de dveloppement participe des consultations ministrielles sur la coopration industrielle entre les pays membres. Ainsi, une assistance technique est fournie aux complexes industriels afin de promouvoir leurs activits. 56 V.3 LES OPRATIONS DE LIJARA Les oprations de lIjara sont lquivalent islamique du leasing ou du crdit bail. Dans le cas de lIjara, la banque islamique achte un bien dquipement et le met disposition du client, sous une forme de location. La dure de la location aussi bien que les honoraires sont fixs l'avance. La banque reste le propritaire des capitaux. Dans la forme "Ijara wa Iqtina", lorsque la somme paye priodiquement par le client atteint le cot dacquisition du matriel, plus une rmunration pour la banque, le client devient propritaire du bien. Ce type de contrat est un produit financier islamique classique et est couramment utilis pour l'achat de bien immobiliers (maisons, logements, etc.). En droit musulman, le contrat de lIjara peut concerner soit un bien meuble, soit un bien immeuble, lexclusion de la monnaie et des choses qui se traduisent par la consommation. Le revenu peru par la banque est un loyer fixe et bien existant. V.4 LA PROMOTION DES CAPACITS TECHNIQUES La promotion des capacits techniques peut tre considr comme un investissement indirect, qui permet aux institutions islamiques de se doter de personnel ayant les comptences pour exercer les activits financires conformment la charia. A cette fin, cest en 1983 que fut cre lInstitut Islamique de Recherche et de Formation. Cet institut international a pour objectif dassurer la formation du personnel professionnel dans le domaine de lconomie islamique, et aussi du systme bancaire occidental. 57 TROISIEME PARTIE: ETAT ACTUEL ET PERSPECTIVES DAVENIR Le recours au crdit dfinit le processus de modernisation de lconomie. Avec le dveloppement conomique et le progrs social, nous avons vu apparatre des besoins nouveaux. Ainsi, les capitaux propres ne suffisent plus, voil pourquoi les entreprises ont-elles aussi recours au crdit. Elles empruntent pour se procurer des produits, des matires premires, se constituer des stocks Les particuliers, de leur part, nattendent plus davoir largent pour se procurer des biens et des services. La banque est ainsi devenue le partenaire invitable de lentreprise (Branger 1968) et aussi des mnages. I - HYPOTHSES SUR LE SYSTME ISLAMIQUE LRE DE LA MONDIALISATION Tous les pays musulmans sont rgis par la mme rgle dcoulant de lIslam, du Coran et des Hadiths. Ceci implique que les variantes du droit musulman ne sont que minimes et que lon retrouve la mme logique dans tous les pays musulmans. Loccident ne soppose pas une ventuelle hirarchisation du systme bancaire islamique dans tous les pays musulmans. Le concept du choc des civilisations expliqu par Huntington ne sapplique pas dans le cas de loccident et des pays musulmans. Un systme bancaire islamique est compatible avec notre socit occidentale mme lre de la mondialisation. 58 Linsuffisance dquipement ncessaire dans les pays pour faire face aux problmes relatifs la ralisation de projets industriels et des dlais dexcution na pas lieu dtre. Ces hypothses, vont nous servir de fil directeur dans cette dernire partie. Nous allons ainsi tenter danalyser le problme de la place dun systme bancaire islamique au sein de notre socit mondialise. Cependant, il faut souligner que ces hypothses, mme si elles sont dmontres de faon satisfaisante, sont toujours provisoires et partielles. Ces dernires sont toujours replacer dans un cadre de rfrence. Nos hypothses sont donc dpendantes de ce cadre de rfrence qui les aura rendu possibles. Dans un premier temps, nous expliquerons do vient cette dsaffection que lon a pour les banques traditionnelles. Dans une deuxime sous partie, nous envisagerons une approche originale pour diffrencier les deux systmes bancaires (traditionnel et islamique). La section daprs nous permettra de comprendre si cette approche mrite dtre considre ou pas. Ce nest qualors que nous traiterons des diffrentes barrires que rencontre le systme bancaire islamique. Le systme islamique tant bas sur la participation, nous aborderons le problme de lintrusion de la banque islamique dans le pilotage de lentreprise. Dans la partie suivante, nous examinerons le risque dislamisation des affaires que lon encoure avec ce systme. La dernire partie sera ddie aux perspectives davenirs et aux ventuelles solutions afin de mettre en cohrence le systme financier islamique avec notre socit de plus en plus mondialise. 59 II - DSAFFECTION GNRALE POUR LES BANQUES TRADITIONNELLES ? Aprs loctroi dun crdit, le banquier se rserve le droit de couper le crdit, mme sans pravis dans certains cas. Cest l le cas des banques marocaines mais aussi des banques suisses italiennes. La loi marocaine de 1993, apporte cependant quelques assouplissements cet gard. En effet, les crdits ne peuvent tre rvoqus qu lexpiration dun dlai de pravis, fix lors de loctroi du concours et sur notification crite (article 63 du code marocain des obligations). Obtenir un crdit par une banque nest donc pas la porte du premier venu. Cest une des raisons pour lesquelles la banque na pas du tout bonne presse aux yeux de lopinion publique.On prouve donc une dsaffection son gard allant jusqu la mfiance, voire une hostilit (J. Berthoud 1970). Le client reproche la banque sa rpugnance lui accorder la moindre avance en cas de ncessit et sa mfiance injustifie. Si par ngligence excusable, vous tirez un chque sans provision, vous encourez les pires remontrances bien heureux encore, si on ne vous traite pas en correctionnel, pour mission de chque sans provision (J. Berthoud 1970). En effet, larticle 543 du code pnal marocain prescrit une peine demprisonnement de 1 5 ans et une amende de 50DH (Dirham) 5000 DR pour toute personne qui met un chque sans provision. Lauteur de linfraction, sera interdit dmettre un chque pendant une anne. En cas de rcidive, linterdiction est perptuelle. Nous retrouvons la mme apprhension lgard de la banque dans le milieu des affaires. Cette apprhension est exprim par des axiomes du genre: la banque vous offre son parapluie quand il fait beau et le retire ds quil commence 60 pleuvoir. Tout cet argent dit-on, ne peut tre prt quaux riches et avec largent des pauvres. Voil pourquoi, la loi bancaire du Maroc de 1993 sefforce damliorer les relations entre les banques et le public. Les banques, elles, dploient de plus en plus defforts pour amliorer leur image de marque. Elles essayent de coller de plus en plus au changement socio-conomique, surtout par une diversification des crdits et une gestion plus moderne de leurs ressources (Mersini, 1988). Chaque banque met donc tout en uvre pour amliorer ses services et ne lsine sur aucun moyen pour faire connatre ses services. Malgr cela, leur image nest gure amliore. Paralllement, ces institutions mme dpersonnalises et dshumanises gardent tout leur prestige et toute leur puissance. En effet, il est clair que la banque est lie au concept mme de civilisation. En dautres termes, La banque tant lie lconomie, lindustrie, lagriculture, la finance, et la monnaie, elle constitue par consquent un pilier incontournable dans nos socits. III - ARGUMENTS APPORTS PAR LES BANQUIERS MAROCAINS LLANT A LENCONTRE DU CONCEPT ISLAMIQUE Lors de mes diffrents entretiens avec des professionnels de la banque au Maroc, ces derniers mont donn leur vision du concept de banque islamique. Pour certains, le fonctionnement des banques islamiques est aussi pervers que celui des banques traditionnelles, voire plus. Leur perception est la suivante: la banque traditionnelle vous dcerne un crdit un taux gnralement infrieur celui dune banque islamique. En contre partie de ces taux bas, la banque traditionnelle se lave les mains de toute chec du projet. 61 La banque islamique elle, ne dcerne de crdit que lorsquelle est sr de la russite du projet. De plus, le bnfice quelle en retire, est bien suprieur lintrt dune banque traditionnelle. Etant quasi sr de la russite du projet quelle finance, la banque islamique peut sengager assumer une part des pertes lors de lchec du projet. Vu les efforts dinvestigations dont font preuve les banques islamiques avant daccepter de financer, il y a lieu de se demander si les checs sont aussi frquents que pour les banques traditionnelles? En effet, cette question est lgitime car on a vu que les banques islamiques ne soutiennent les projets que lorsque le bnfice est quasi-assur. Et vu sous cet angle, le systme islamique ne nous parat pas plus noble que le systme traditionnel. III.1 CES ARGUMENTS SONT-ILS JUSTIFIS? Nous avons vu quau-del de cet aspect pcuni, le principe dgalit et de justice entre les parties contractantes est un souci majeur dans le systme islamique. Cette ide de justice et dgalit, rsulte dune finalit suprieure exprime par le Coran dans la Sourate Le rassemblement, verset 6. Ce verset explique quil faut viter que les richesses ne circulent exclusivement quentre les mains des riches. La justice sociale est donc (en thorie) au centre des proccupations de lIslam. Lavantage de ne pas reconnatre un surplus au capital par rapport au travail nous amne revaloriser lhomme et rabaisser la valeur de ce qui est matriel. Au-del de cette constatation, il y a des rpercutions directes sur la structure mme de la socit. Linterdiction de lintrt favorise lgalit sociale en redistribuant les chances et les risques. On vite ainsi la canalisation les richesses sans risque, ni peine entre les mains dune minorit. Dautre part, mme si les pertes ne sont pas aussi frquentes que dans le cas des banques traditionnelles, nous pouvons envisager le cas o le projet en vient 62 chouer. Et ce cas chant, le prteur est contraint de participer aux pertes. En effet, partir du moment o le propritaire du capital participe aux bnfices ainsi quaux pertes, il ne sagit plus dun prt mais dune vritable coopration solidaire que lIslam appelle Moudaraba (Draz, 1958). Aussi, nous avons remarqu que linterdiction de thsauriser incite les hommes investir. Nous pouvons donc en conclure que cette interdiction saccompagne de tout un processus de dveloppement conomique. Daprs Monsieur Chakir, (Professeur en finance cole nationale de commerce et de gestion, Universit Ibn Zohr), la banque islamique est en cohrence avec cette volont dinnovation car mme dans nos socits capitalistes, linnovation est le plus souvent finance par des capitaux risques. III.2 OUVERTURE DU CAPITAL Les banques islamiques sont considres comme des partenaires. Et cette caractristique leur donne la possibilit davoir droit de regard sur le pilotage de lentreprise. Les dirigeants dentreprises marocains ne sont donc pas prts ouvrir leurs portes ces institutions qui, non seulement ont droit de regard mais aussi droit dimposer les directives. Vu que le banquier devient partenaire, peut-on accepter que ce dernier impose ses solutions en termes de contrle stratgique et de pilotage. Il y a donc lieu de se poser la question: les patrons sont-ils prts ouvrir leurs portes pour une gestion commune avec les banques ? Monsieur Chakir a, de fvrier Juin 2004, men une enqute auprs de 200 chefs dentreprises de la rgion dAgadir pour savoir, entre autre, si ces derniers taient prts accepter les conditions dun financement islamique. Il se trouve que sur 200 entreprises visites, 176 chefs dentreprises considrent ce genre de financement plus honnte que les financements classiques des banques traditionnelles et sont ainsi prt ouvrir leur capital. Notons simplement que le rapport de Monsieur Chakir na pu tre publi pour des raisons autres que juridiques. 63 Il na donc pas t trs difficile de rfuter les arguments de certains professionnels marocains de la banque (traditionnelle). Aussi, nous en dduisons que les raisons qui empchent ltablissement dun vritable systme bancaire islamique au Maroc sont dune autre nature. IV - LES BARRIRES Nous allons dans cette sous partie expliquer pourquoi, dans ce pays musulman, lactivit des banques islamiques est aussi restreinte et ne peut simpliquer que dans les projets publics. Nous trouvons quelques banques islamiques au Maroc. Cependant, ces banques apparaissent toutes sous un statut particulier. En effet, nous ne trouvons que des B.I.D: Banques Islamiques de Dveloppement. A travers ce nom, nous comprenons que ces banques ne sont amenes financer (conformment au systme islamique), que les projets publics gnralement de grosses envergures. Dailleurs, mme le capital de ces banques est public. Nous pouvons donc nous poser la question de savoir pourquoi ny a-t-il pas de banques islamiques susceptibles de financer les projets privs de plus petites envergures au Maroc? Les banques islamiques sont installes dans plusieurs travers le monde. Cependant, il faut savoir quil ny a que dans les pays musulmans que ces banques islamiques rencontrent de gros problmes. Paradoxalement, cest dans les pays occidentaux quelles ont la plus grande marge de manuvre. Nous allons donc tenter de comprendre pourquoi. Certains conomistes se prtent dire quun des obstacles ltablissement dune relle banque islamique au Maroc serait d la rglementation marocaine: Les obstacles sont d'abord rglementaires, c'est--dire que la rglementation bancaire au Maroc ne permet pas l'mergence dune banque islamique. Cela veut dire 64 aussique le public marocain ignore lexistence de ce type de banque. Entretien avec M. Anouar Hassoune spcialiste du Rating chez Standard & Poors Une raison plus informelle explique pourquoi, dans un pays dmocratique, comme le Maroc, les banques islamiques narrivent pas merger. Plusieurs spcialistes que jai rencontr affirment que les banques occidentales (traditionnelles) se sont organises en lobby afin dempcher la cration ou lmergence de ce systme bancaire islamique. En effet, si lon se rfre au succs que les banques islamiques ont eu dans les autres pays musulmans (Egypte, Iran), les banques traditionnelles du Maroc ont de bonnes raisons de se porter contre. Par souci de rentabilit et de concurrence, elles expriment leur opposition au plus haut niveau du gouvernement. Aujourdhui, il y a, au Maroc des intentions de crer un systme de banque islamique qui serait susceptible de dlivrer des micros financements et ainsi financer des projets privs de plus petites envergures. Lexemple de la Wafa Bankde Rabat (banque traditionnelle) est trs rvlateur de ces intentions. En effet, cette banque a tent en 2003 douvrir au sein de ses structures (traditionnelles) une cellule qui donne accs des produits financiers islamiques (ex: fonds communs de placement). Ce projet a mme t valid par les muftis mais la Wafa Bank sest heurte une opposition radicale venant des plus hautes sphres politiques. Le gouvernement marocain nest donc, lui non plus, pas favorable la cration dun systme bancaire islamique. En effet, la propagande vhicule par les banques islamiques dans les autres pays (modle de russite) risque de conduire lislamisation des affaires, de la socit et aussi de la politique. En effet, si ces banques connaissent le mme succs que dans les autres pays musulmans (en apportant une dimension thique et morale la gestion de largent), on assisterait peut-tre une islamisation des affaires. Au sein de la socit, les projets en cohrence avec la charia seraient grs par les banques islamiques, et ce que lislam ne permet pas, comme les casinos, la vente de boissons alcoolises, la vente de tabac serait financ et par les autres banques traditionnelles. 65 Les banques islamiques seraient donc un outil redoutable qui servirait dargument pour montrer quel point les musulmans sont diffrents ou meilleurs. Et si lon en croit Marx: la religion reste lopium du peuple. Nous comprenons donc quil sera trs facile pour nimporte quel partie politique de manipuler le peuple et de le faire retomber dans les travers de lislam aveugle et extrmiste, ne laissant ainsi aucune place tout ce qui vient doccident. Ce scnario est peu prvisible dans les pays occidentaux vu que la population nest pas majoritairement musulmane. Voil pourquoi est ce que le problme des banques islamiques ne se pose pas dans ces pays. Le Maroc, lui, collabore normment avec lEurope, et plus de 18 % des ressources viennent du tourisme. Il est donc impensable quil risque de se fermer loccident et ainsi renoncer son industrie touristique et toutes ces relations avec la France et lOccident en gnral. V - PERSPECTIVES DAVENIR Comment instaurer un systme de financement islamique sans tomber dans les travers de lislamisation du monde des affaires? Tachons dans un premier temps de vrifier la vracit des hypothses que nous avons avances en dbut de troisime partie. En effet, nous comprenons dsormais avec plus daisance pourquoi est-ce que les banques islamiques sont confrontes de grosses barrires politiques dans les pays musulmans et non dans les pays occidentaux. Il est vident que mme si ces dernires sont bien implantes dans un pays comme lAngleterre, elles ne risquent pas de conduire une islamisation des affaires et terme, des consquences prjudiciables sur la politique. 66 V.1 LES BANQUES ISLAMIQUES AU PIED DU MUR DE LA MONDIALISATION Nous voyons depuis une dcennie que le monde musulman de plus en plus de mal cohabiter avec le reste du monde. Il sagit l de plus dun sixime de la population. Il est difficile dimaginer que la mondialisation puisse continuer daller lencontre des principes et du mode de vie de cette population. Si nous ne prenons pas en considration les attentes de cette civilisation, nous irons droit un affrontement entre deux blocs comme ce ft le cas pour le conflit EST-OUEST. Daprs certains experts, le choc des civilisations est invitable. Pour dautres, il y a encore un espoir de voir lIslam prendre sa place dans la mondialisation. Avec les nouveaux conflits comme la guerre du Golf, le problme isralo- palestinien, les attentats qui touchent tous les continents, lintgration de la Turquie en Europe, il y a lieu de se demander si nous ne ferions pas mieux de focaliser nos efforts sur une tentative dintgration de lislam dans la civilisation occidentale. Car il est vrai quaujourdhui, les prceptes de lislam restent en marge de notre socit mondialise. Le cas des banques islamiques en est rvlateur. Comment imaginer, vu le rle que tient la banque dans notre socit, quun systme bancaire qui concerne plus dun milliard de croyants est contraint de faire cavalier seul dans un monde de plus en plus interdpendant? Cependant, le problme vient aussi des pays musulmans. En effet, il est temps pour ces derniers dintgrer les nouveaux rapports de force et de raliser que le monde peut obir dautres lois que les leurs comme la dmocratie ou la lacit. Depuis toujours, nous assistons une opposition entre le mouvement rformateur et le mouvement moderniste. La distinction entre ces deux mouvements a clairement t tablie en 1954 par Malek Bennabi dans la vocation de lIslam. Le courant rformateur se rfre la pense intime des musulmans, sa dimension essentiellement thique. Alors que le courant moderniste est lui plus attach aux 67 aspirations sociales et politiques le plus souvent issues de loccident. Il faut noter que ces deux courants recherche ladaptation de lIslam notre nouvelle re, ce qui reprsente une noble intention et va lencontre du mouvement conservateur qui veut retrouver lislam dantan. Il existera toujours cette rivalit entre ceux qui cherchent mler lislam tous les sujets de socits, et ceux qui sont convaincus que si lon veut prserver la puret de la religion, son nom sacr ne doit pas tre tran dans larne politico-conomique. Pourtant, comme la dit Mohamed Abdou, disciple dAl-Afghani que lerreur commune des rformistes et des modernistes est de ne pas tre aller chercher la source de leur inspiration. Les rformateurs ne sont pas remonts la source de la pense islamique, et les modernistes ne sont alls aux origines de la pense occidentale. Alors, si la charia, (ensemble des lois de islamique) se compose dune part dabsolu irrvocable, elle se compose aussi dun aspect juridique plus relatif. Le droit lui-mme dcoule chez les musulmans de trois sources: le Coran, la Tradition et la Spculation. Cest de la spculation quil faudra tirer ladaptateur de lIslam au monde occidental. En effet, lIslam authentique dit Mohamed Abdou nous dtourne de lattachement exclusif de ce qui nous vient de nos Pres. Sont qualifi dignorants et de borns ceux qui suivent aveuglement les paroles des anctres. Il ajoute aussi lIslam a condamn limitation aveugle (taklid) en matire de croyance. Lhomme est par nature un tre conduit par la science et la connaissance sous le contrle de la raison. Selon lui, lislam a libr lintelligence de toute croyance fonde sur lautorit. Aussi en cas de conflit entre la raison et tradition, cest la raison qui doit lemporter. Voil pourquoi nous allons tenter de dfinir un systme de financement fidle aux prceptes de lislam et qui trouve sa place dans le systme international. 68 V.2 LES CONDITIONS DACCEPTATION DU SYSTME ISLAMIQUE Monsieur Ahmed CHAKIR, Professeur en Finance Ecole Nationale de Commerce et de Gestion, Universit Ibn Zohr. Agadir, explique qu lre de la mondialisation o lacit rime de plus en plus avec dmocratie, il est prfrable dimputer au systme bancaire islamique sa connotation religieuse. Ceci revient tout simplement donner des noms aux diffrents produits bancaires sans quil y ait une connotation religieuse. Ds lors, on ne parle plus de financement islamique mais de principe de Participation aux Pertes et aux Profits (3 P) (Chakir, 1997). Les banques islamiques se voient attribu le nom dOrganisation de Financement Participatif (OFP). Il est vrai que cette rforme nest pas sans poser des problmes. En effet, attribuer un autre nom tout ce qui compose le systme de financement islamique nous pousse exposer les frontires de ce nouveau systme: v Le financement participatif est une source de financement traduisant des relations nouvelles entre la finance et lindustrie. Lorganisme de financement participatif devient un partenaire entier 1 . v Sur le plan financier, le financement participatif constitue un apport en fonds propres et un partage des risques et des opportunits de lentreprise finance. v Sur le plan managrial, le bailleur de fonds joue un rle actif dans lentreprise finance, conseillant lquipe de direction et cherchant stimuler le dveloppement de lentreprise.
1 Information recueillie lors dun entretient avec Docteur Ahmed Chakir Professeur en finance lEcole Nationale de Commerce et de Gestion dAgadir le 23 Fvrier 2004 69 v Cet apport en fonds propres et en assistance technique et managrial est effectu par des organismes qui simpliquent plus ou moins dans la gestion de lentreprise, afin de raliser moyen terme des plus-values par la cession des titres. v Contrairement au financement bancaire classique qui est limit dans le temps, la prise de participation a juridiquement une dure indtermine, sans aucune garantie, avec une perspective de rmunration alatoire. Docteur Chakir a effectu un travail de recherche considrable sur le dveloppement des PME rgionales au Maroc. Le but tant de trouver un systme en accord avec les prceptes de lislam et en cohrence avec les nouvelles contraintes conomiques du monde occidentale. Nous allons donc analyser les conditions pour que ce type de financement participatif ( lorigine islamique) trouve sa place sans risquer de tomber dans les travers de lislamisation du monde des affaires. En dautres termes, nous souhaitons, dans cette partie, exposer comment un systme financement participatif peut tre un vritable instrument au service des exigences actuelles des PME rgionales marocaines. Notre analyse portera essentiellement sur le problme rgional des PME au Maroc. Ainsi nous verrons comment, un systme de financement participatif en accord avec les prceptes de lislam, peut apporter une solution aux difficults que trouvent les PME se financer. Le dveloppement des OFP (Organismes de Financement Participatif) sur la base d'une structure rgionale prsente plusieurs atouts comme une implantation dcentralise permettant aux organismes financiers une parfaite connaissance du tissu conomique local. Les OFP prennent des dcisions au niveau local, les dlais de prise de dcisions sont acclrs. 70 Les tudes ralises ces dernires annes ont montr que la situation des PME se caractrise par d'incontestables difficults de financement (El Fakhori, 1985, Belkahya, 1994 et Boutahlil Bakkali, 1994). On trouve ainsi, dans la structure financire de ces dernires, de nombreux dsquilibres structurels dus, essentiellement, une difficult dautofinancement, une grande importance du besoin en fonds de roulement et un surendettement avec prpondrance des crdits court terme. Les PME de technologie sont donc conduites prendre des parts de march dans un laps de temps court (environ deux ans) au risque de mourir asphyxie financirement. Pour cela, elles doivent engager des investissements levs, ce qui les pousse donc avoir massivement recours des tentatives de financements extrieurs. Les entreprises innovantes ne peuvent que rarement s'appuyer sur l'autofinancement pour maintenir leur dveloppement. Lorsqu'elles ont puis leurs financements propres, elles sont forces de trouver des fonds externes. Cependant, dans les premiers stades du dveloppement de l'entreprise il est trs difficile davoir recours l'endettement et encore moins l'mission publique des actions. Ces dernires doivent donc s'adresser un ou plusieurs intermdiaires financiers pour obtenir les fonds qu'elles recherchent.Ainsi, nous pouvons considrer que linsuffisance de cration de PME peut tre ramene aux causes suivantes : v Lindisponibilit de la mise de dpart pour la quasi-totalit des laurats de la formation professionnelle. v Lindisponibilit du local demeure un obstacle difficilement surmontable surtout dans les grandes villes. 71 v Labsence d'encadrement de laurats associs la faiblesse de l'ingnierie en matire de gestion. v La lourdeur de la charge financire que le projet doit supporter avant mme qu'il ne soit rentable. v Le niveau dendettement de 90% qui met en pril ds le dpart lentreprise. On remarquera que presque toutes ces causes sont de nature financire. Face ces besoins spcifiques des entreprises de technologie avance et innovante, l'utilisation du financement participatif semble tre le plus adapt. En effet, bien utilis, l'Organisme de Financement Participatif peut-tre une vritable courroie de transmission entre l'pargne et l'investissement. Cela dit, le dveloppement de ce systme, nouveau pour beaucoup, est assujetti certaines conditions. Les priorits et les conditions pour un rel dveloppement de ces OFP se regroupent en trois axes prioritaires: v Susciter la demande de financement participatif. v Stimuler l'offre de financement participatif. v Dvelopper un environnement propice l'activit entrepreneuriale. 72 V.2.1 Susciter la demande de financement participatif Au Maroc, le financement participatif, quoi qu'il prsente des avantages, reste comme nous lavons vu mconnu. Une meilleure connaissance de la part des dirigeants d'entreprises, de ce quil existe comme sources de financement disponibles au niveau national est donc ncessaire. Aussi, Monsieur Chakir nous dit que cette connaissance passe par des actions de formation et d'information (presse, sminaires, journes de confrences, stages intensifs de formation pour les cadres de l'industrie et des finances, etc). V.2.2 Stimuler l'offre de financement participatif Pour acclrer le dveloppement du financement participatif au Maroc, les pouvoirs publics doivent dans un premier temps, ne voir en ce mode de financement rien de religieux. Dans un second temps, il est impratif que les autorits publiques marocaine mettent en place une politique fiscale stimulante. L'environnement fiscal du financement participatif est une composante essentielle son dveloppement crit J. Bessis en 1988. En effet, dans nimporte quel domaine, les soutiens fiscaux sont ncessaires au dveloppement de lactivit commerciale. Le cas des OFP ne fait pas lexception. Les OFP (Organismes de Financements Participatifs) doivent se munir d'un rgime particulier de garantie 1 . Nous prouvons donc imaginer, cet gard, un
1 C'est le cas notamment de la Socit Franaise pour l'Assurance du Capital Risque des PME (SOFARIS), cre en 1982, sur linitiative de l'Etat. SOFARIS, est ddie au rating 73 systme d'assurance fond sur la base de la mutualisation. Ceci impliquerait que les OFP membres seraient solidairement responsables des niveaux de risque pris par chacun. Il sagit de crer une institution, sortes de "mutuelle des OFP" chapeautes par lEtat qui y apporterait sa contribution. V.2.2.1 - Instituer un mcanisme de "sortie" des interventions en financement participatif Le processus d'intervention en Financement Participatif, terme doit permettre aux intervenants de raliser des plus values. Le risque dans certain cas est que les apporteurs de capitaux soient dans limpossibilit de revendre leurs lignes de participation. Ce risque peut tre cart par la mise en place de manire effective une bourse locale des participations rserves aux PME. Lpargne collecte pourrait tre, en partie, protge par une cotisation obligatoire des entreprises un fonds de garantie (mutuelle du financement participatif) 1 . La cration dune telle bourse locale offrirait de multiples avantages: liquidit des actions dtenues par les pargnants (Iqbal et Mirakhor, 1987), permet aux PME de bnficier des avantages lis la ngociation de leurs actions sur un march rglement, possibilits de financer leur croissance, soit par appel au march financier, soit par l'intervention du capital des OFP dont la liquidit des participations serait aussi assure
1 Information recueillie lors dun entretient avec Docteur Ahmed Chakir Professeur en finance lEcole Nationale de Commerce et de Gestion dAgadir le 23 Fvrier 2004 74 V.2.2.2 - Dvelopper un environnement propice l'activit entrepreneuriale. Laccroissement simultan de l'offre et de la demande du Financement Participatif suppose le dveloppement d' un environnement favorable (dveloppement dune culture entrepreneuriale dans la population locale, soutiens financiers publics, formation, information). Par ailleurs, la cration dentreprises doit invitablement passer par le dveloppement dune culture du risque. Ce dveloppement peut se modliser par plusieurs actions comme: inciter les laurats des centres de formations et des grands coles (dingnieurs et de commerce) participer des stages de sensibilisation la cration dentreprise, intgrer des enseignements dentrepreneuriat dans les programmes de notre systme denseignement suprieur. VI - LISLAM ET LA MONDIALISATION Cette partie va tendre notre champ de rflexion sur la question de la place de lIslam dans nos socits. A lre de la mondialisation, un problme de fond touche lIslam et les musulmans en gnral, et ce, partout dans le monde. Le cas du Maroc en est trs reprsentatif. Nous allons donc nous y rfrer pour tenter de comprendre pourquoi lIslam a du mal se trouver une place dans cette nouvelle re de la mondialisation. Les marocains pansent encore les plaies causes par les tragiques attentats du 16 mai 2003 Casablanca. Cinq tablissements, tous appartenant des europens ou des juifs, avaient t viss par la nbuleuse Al-Qada. Il y a au Maroc, contrairement ce que je pensais, une pluralit de la pratique de lislam. La socit marocaine, comme le reste du monde musulman vit dans 75 labsence dinterprtation claire des textes sacrs. On peut donc en conclure que cette pluralit de la pratique de lIslam dcoule directement dune diffrence de point de vue. Aujourdhui, un foss sest creus entre les progressistes, tenant de la modernit, et les islamistes lorigine modre mais dsormais issue de plusieurs mouvances extrmistes. Ce phnomne a donc cre un islam plusieurs vitesses. A lpoque des califes, ce problme ne se posait pas. En effet, bien que la tutelle des califes successifs a souvent t ressentie comme touffante par nombre de musulmans elle avait nanmoins le mrite de faire office dautorit comptente. Aujourdhui, il ny a pas, dans le monde musulman, de guide reconnu et respect laissant ainsi place des Ben Laden qui profite de laubaine. De plus, des organisations religieuses et associations secrtes continuent doprer dans les quartiers dfavoriss, bidonvilles et autres priphries des grandes mtropoles marocaines et ce, mme aprs les attentats. Il faut savoir que ces bidonvilles sont le fief de la prcarit et de lembrigadement. Ces groupes religieux en question privilgient laction sociale, la proximit et lassistance humanitaire au sein de ces quartiers dfavoriss et sattirent ainsi la sympathie voir la dvotion dune partie de la population. De plus en plus dadeptes rejoignent donc ces diffrentes mouvances devenues quasi secrtes en raison des mesures scuritaires dexceptions aprs les attentats de Casablanca. La toile daraigne que reprsentent ces organisations intgristes, se tisse autour de diffrents milieux et corps de mtiers sensibles. Lenseignement (de tous niveaux), la sant, les syndicats, les mosques, les taxis drivers, tous sont imprgns. Aussi, ces courants extrmistes passent galement par le contrle des femmes pour assoire leur notorit. En effet, il nous est facile de comprendre que cest par elles que passe lducation des enfants et des futures gnrations. Lorganisation Al Hijra (le caillou) en est un parfait exemple. Ces derniers sinspire du salafisme et pouse des convictions bases sur la notion du jihad et le retour aux origines de lislam. Le soutient inconditionnel Ben Laden reste un des 76 principaux critres dterminant dans le recrutement de ces groupuscules. Certaines associations comme Assirat Al Moustaquime (le droit chemin) incitent punir publiquement, voire lapider celui qui scarte du droit chemin. Les questions se rejoignentdans la socit marocaine: v Comment, des analphabtes doubls dillettrs russissent-ils mettre des fatwas meurtrires? v Comment se fait-il que des enfants vivant loin de la pratique religieuse dcident soudainement de tuer au nom dAllah? Aujourdhui, le monde arabo-musulman dtient le record de femmes analphabtes. La production de livres reprsente 1,1% de la production mondiale. Il faut savoir que dans tous les pays musulmans, la culture sest au fil du temps mlange la religion. Il est donc trs difficile pour les modernistes de procder une clarification de la pratique religieuse. Certains dentre eux restent donc persuads que lIjtihad (raisonnement religieux poussant la rinterprtation des textes) demeure incompatible des sujets dactualits comme les intrts bancaires. Les plus radicaux prnent le retour la lacit en suivant lexemple de la France. Le rsultat en est un mixe qui se traduit au quotidien par un islam plusieurs vitesses. Plus que jamais, nous croyons assister une dualit binaire (Eux/Nous). Docteur Rachid Bouti, reprsentant de la B.I.D (Banque Islamique de Dveloppement de Rabat) nous explique quil y a eu un dplacement du conflit Est/Ouest. Il y a donc lieu de se demander si le choc des civilisations expos par Huntinghton trouve oui ou non sa logique dans ce conflit entre loccident et le monde arabo-musulman? Selon lui, aprs la phase mondialiste de la guerre froide, nous serions retombs sur des identits dsormais culturelles partages par plusieurs nations runies dans un objectif commun. Huntington veut sans doute parler des diffrents conflits actuels entre lIslam et ses voisins juifs et chrtiens. En Bosnie, au Cachemire, dans le Caucase, en Palestine Cependant, nous remarqurons que le principal conflit gopolitique actuel ne se joue pas dans les rgions isoles que nous venons dnumrer mais au contraire, au cur mme du monde Arabo-musulman. De toutes vidences, le phnomne 77 observ ne peut pas se rsumer une simple opposition Nous Versus Eux. Dune part parce que ce sont les pays arabes qui subissent le plus dattaques terroristes de la part dAl Quida. Et dautre part, parce que cest dans ces mme pays arabes que la rsistance contre lintgrisme est la plus forte. Les cas du gnralMassoud contre les Talibans, de Hariri au Liban, de Kemal Dervis en Turquie, des frres Ketami en Iran, du prsident Ben-Ali en Tunisie qui a ouvert une vritable chasse aux sorcires ou encore celui du roi Mohamed VI au Maroc en sont des contre-exemples irrvocables venant dtruire la thse de Huntington. Selon Abdelilah Benkirane, membre du secrtariat gnral du PJD la dmocratie reste une solution notre socit sous rserve de respecter les principes de la religions et de la charia (Lconomiste Janvier Fvrier 2004) Si lon en croit Khalid Naciri, universitaire, lune des principales causes de sous-dveloppement du monde arabo-musulman est la lthargie qua connu la rflexion et la fermeture de lijtihad. La solution serait-elle de puiser dans lhritage musulman au lieu de copier celui issue du colonialisme? 78 CONCLUSION Ce rapport nous a permis dexposer les diffrents problmes lis au systme bancaire islamique dans un pays musulman occidentalis: le royaume du Maroc. Cette tude est le fruit dune collecte dinformations dans le pays en question. En effet, il ma fallut plusieurs mois au Maroc afin de comprendre ce que jai prcdemment avanc. On reproche trop souvent aux banques traditionnelles de napporter leur soutien quaux riches et de retirer leur parapluie ds quil commence pleuvoir. Les banques islamiques, pour qui le crdit prend des allures de partenariat, ne font pas lobjet de ce genre daxiome. De plus, on assiste une prolifration des ces institutions prouvant ainsi leur succs dans diffrents pays politiquement loigns. A lchelle de la politique conomique, nous savons que les pays en voie de dveloppement cherchent de plus en plus enrayer les pressions inflationnistes. Pour ce faire, la limitation de la politique de crdit semble tre la meilleure solution. Le systme bancaire islamique va justement dans ce sens et peut apporter une rponse concrte ce problme dinflation. Cela dit, les contraintes comme lventuelle drive sur une islamisation des affaires, sont parfois difficiles contourner. Les barrires ltablissement dun rel systme islamique sont nombreuses et diverses. Ces barrires sont autant dordre politique (rticence de certains gouvernements), que concurrentiel (lobby des banques traditionnelles). Il est vrai que les conditions pour voir un systme bancaire islamique fonctionner sans tre en marge de la mondialisation, sont assez restrictives. En effet, il faudrait que ces institutions commencent par renoncer leur connotation religieuse. Aussi, un certain soutien et suivi de la part des autorits publiques est ncessaire afin de susciter la demande de financement participatif. Mais aussi pour stimuler loffre de 79 ce genre de financement et ainsi dvelopper un environnement propice lactivit entrepreneuriale. Cependant, si ce systme ne constitue pas une source dinflation, sera-t-il capable dassurer le dveloppement des pays comme il sest propos de le faire? La russite du systme bancaire islamique finira t-elle par engendrer une collaboration avec les banques traditionnelles? Nous citerons gard une dclaration du directeur Britannique du Conseil Montaire de lEtat des Emirats qui est lorigine de la cration de la Banque Centrale dans ce pays. Ce dernier avait dclar au conseil de ladite banque aprs un long dbat sur les banques islamiquesque: si vous russissez, nous nous convertirons votre mthode pour ne pas perdre nos clients 1 . Ce rapport nous a galement permis dtendre notre rflexion sur la place de lIslam lre de la mondialisation. Nous comprenons donc que lIslam est contraint de sadapter aux nouvelles rgles internationales. Si lIslam dbarquait sur la lune, il faudrait sadapter aux conditions lunaires Cheikh Abbas. Cette volution de lIslam passe par certaines priorits comme la cration dune autorit comptente capable de faire converger les diffrents courants de pense et ainsi viter un islam plusieurs vitesses. Mme si les populations vivant sous les califats dautan se sentaient touffes, ce systme avait au moins lavantage de prserver la solidarit dopinion du monde musulman. Aujourdhui, rinstaurer le systme de califat serait utopique. Le monde musulman fonctionne dsormais de manire trs htroclite. La culture propre chaque pays est venue se greffer la religion. Voila pourquoi une rpublique islamique
1 Allocution Dr Gamal Attia, directeur de lIslamic Banking System International au Luxembourg, lors de la journe des banques et institutions financires islamique, tenue par la chambre des commerce Franco-Arabe Paris le 24- 25 Avril 1984. 80 noire africaine ne ressemble pas du tout ce que lon pourrait trouver en Indonsie ou au Proche Orient. Chaque pays musulman fonctionne diffremment et sil tait question dun nouveau systme de califat, chaque gouvernement voudrait imposer sa vision de lIslam. De mme, si lon supprimait lidentit du pape pendant deux sicles, il serait presque impossible pour le monde chrtien de retrouver une autorit comptente et ce pour les mme raisons que celles exposes prcdemment. 81 BIBLIOGRAPHIE Ouvrages Al Gabid,(1958) Les banques islamiques, dition Economica Paris Annabham: (1989) Les crdits de linvestissement et lIslam, dition Dar el Bouhout Ilmiya Kowet A.Annajar (1958) 100 questions et 100 rponses relatives aux banques islamiques, dition UIBI, le Caire Arabi (1938) Annoudoum Al Islamia (traduction libre) Ed. El Bahiya Berrada(1991) Techniques de banque et de crdit au Maroc, dition SECCA 3me Ed. Casablanca J. Branger(1968) Trait dEconomie bancaire Ed. PUF P.10 Chehada Ismail(1956) Les Banques Islamiques. Ed. Dar Achourouk DrazAbdellah (1958) Lusure en droit musulman, Collection des ditions de Faycal Islamic Bank of Egypt J. Ferronnire(1963) Les oprations de banque, Ed. fondation nationale des sciences politiques 4e dition Ibn Jarir Tabari(1910) Jami al Bayne (en arabe) Ed. SAADA Egypte, (traduction libre) Ibn Katir (1982) Commentaire du coran Ed. Maniria, EgypteT1, P. 404 82 Ibn Katir (1910) Commentaire du coran (en arabe) Ed. SAADA Egypte, traduction libre Ibn Rochd(1982) Bidayat Al Moujtahid ed. Maniria Kettani 1986 Les banques Islamiques, P. 102 Ed. Dar el Haloua Marshall Jean(1969) Monnaie et crdit Ed. Cujas G.Petit Dutaillis(1974) Le crdit et les banques. Ed. Siret Paris Sami Hamoud(1982) Ladaptation des oprations bancaires la charia Ed. Acharq- Amman Articles, Notes, Documents, Priodiques Bank Al Maghrib: Etudes et statistiques 1985. Dcisions, instructions et circulaires 1985 Rapports annuels (90-91) Banque Islamique de Dveloppement: Activits et ralisations Accord de cration Rapport annuel de la B.I.D, 1999, P. 76 Rglement Systme de financement long terme des exportations entre les tats membres de lO.C.I. Rapport de linstitut Islamique de Recherche et de Formation 1998 83 Bulletin dinformation 1998 Portefeuille des banques islamiques 2002 Berthoud(1970) Limage du banquier dans lopinion publique Revue de Banque n289 Octobre 1970 P. 832 J. Berthoud (1971) Limage du banquier dans lopinion publique Revue de Banques n289 fvrier 1971 P. 83 J. Berthoud (1971) Limage du banquier dans lopinion publique Revue de Banques n290 Octobre 1971 Boudinot et J. Frabot (1974) Technique et pratiques bancaires Ed. Siret 3 P. 314 J. Branger(1968) Trait dEconomie bancaire TI P.10, Ed. PUF Decroux Paul (1987) Le droit des socits Ed. La porte, Rab Decroux Paul (1972) Le droit foncier marocain Ed. La porte, Rabat Mr Abdellah Draz (1977) Lusure en droit musulman Colllection des ditions de Faycal Islamic Bank of Egypt Drissi Alami (1976-77) Contribution la dfinition des socits en Droit Musulman Malikite Revue socit n 106, 1976-77 J. Laurans, Thse de doctorat Grenoble 1883 Etude sur le prt intrtEl. Arthur Rousseau Le Monde Diplomatique du 17 Dcembre 1989 Mobiliser la population contre la dette extrieure 84 Lahlou Abdelrrahman (1990) La banque Islamique la recherche de lxelence Journal lopinion du 11 juillet 1990 Lahlou Abdelrrahman (1988) Lunit des pays du Maghreb se concrtisera t-elle par la cration des banques islamiques dans la rgion Journal ekdissadouna n2 Aot 1988 Mohamed El Mersini (1988) Les banques, une profession qui bouge Revue marocaine de droit conomique et de dveloppement n16 WEBOGRAPHIE http://www.bamis.mr/investissement.htm http://members.tripod.com http://www.netpme.fr http://www.fsa.ulaval.ca/personnel/vernag/PUB/Islam.html 85