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PME Agroalimentaires

Ratios sectoriels et facteurs de performance Rgion Ile-de-France - Centre

2010

dito

Aprs une premire enqute intitule Ngociants et Fabricants agroalimentaires en Ile-de-France : performance, outils de pilotage et leviers de croissance des PME sortie en 2008, nous avons souhait poursuivre notre accompagnement auprs de ce secteur, fortement dvelopp en rgion Ile-de-France et Centre tant en nombre dentreprises quen effectifs. Pour cette nouvelle tude, nous avons ax notre rflexion sur les donnes financires des PME sur une priode de quatre annes (2005-2008), afin que chaque dirigeant de ces deux rgions puisse comparer son entreprise avec la moyenne de son secteur sur sa zone gographique. Notre deuxime objectif tait de dessiner le portrait type et les caractristiques dentreprises sous-performantes et sur-performantes dans le cadre dactivits de transformation ou de ngoce. Cette analyse, associe notre connaissance du secteur, a permis de mettre en vidence les facteurs cls de succs de ces entreprises et les dfis majeurs quelles ont relever pour les prochaines annes. Mme si lanne 2008 est atypique, en raison du dbut de la crise financire puis conomique, toutes les entreprises y ont t confrontes. Le secteur de lagroalimentaire nest srement pas le plus touch. Il sera intressant de suivre de prs les leviers de dveloppement privilgis par nos PME Agroalimentaires notamment dans le domaine de linternational et de linnovation. Nous vous souhaitons une lecture enrichissante. Nahid Sheikhalishahi, Associe, KPMG.

PME Agroalimentaires 1

Prface
Nous avons tout entendu sur la crise. Certains nous ont expliqu que ctait dabord une crise de la mondialisation, dautres que tout avait commenc par une crise financire, elle-mme lie une crise des rendements dcroissants, dautres encore affirment quil sagit avant tout dune crise spirituelle, les experts parlent de crise systmique Vous lavez compris ; je nai pas lintention ici de vous soumettre une nime version sur la crise qui secoue nos entreprises. Ce nest pas davantage le propos de cette nouvelle tude KPMG sur les facteurs de performance de nos PME Agroalimentaires. Cest en tant que chef dune entreprise, une PME Agroalimentaire, que je madresse vous. Cette tude KPMG nous permet en effet de nous situer face nos concurrents, mais aussi de comparer notre performance avec dautres secteurs agroalimentaires. Pour employer des mots la mode : nous avons ici un benchmark des facteurs cls de succs des entreprises sur leurs marchs. Ltape suivante nous invite revisiter nos meilleures pratiques daffaires. De toute vidence, nous nous situons certains jours au-dessus des meilleurs de la classe ; dautres jours, nous accusons une contre-performance. Lenjeu est de mieux comprendre le lien entre pratiques industrielles ou commerciales et rsultats conomiques. Pour crer de la valeur, il nous faut donc agir : sur le plan du marketing, et on prfre parler de la diffrenciation qui, aprs comparaison des offres concurrentes, nous permettra de maintenir volumes et prix de vente chez nos clients, voire de les augmenter ; en gestion, on prfre parler de cot total de possession. Il sagit de travailler, tous les jours, la rduction de nos cots de revient comme la rduction des cots de revient de nos clients ! Des enjeux sont relever : inventer les facteurs de diffrenciation et de comptitivit du futur. Nos PME Agroalimentaires ne manquent ni de talent ni dnergie pour relever et russir un tel dfi. Cette nouvelle tude KPMG, par les ratios et les facteurs de performance qui en ressortent, nous le confirme. Je vous souhaite une excellente lecture. Christian Ppineau PDG de Paris-Select Prsident dUNIGROS Prsident de la Chambre de commerce et dindustrie de Paris Val de Marne

2 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 3

Ce quil faut retenir

Sommaire

Un secteur agroalimentaire constitu de nombreuses PME, avec des caractristiques identiques mais aussi des disparits lies au type dactivit. Une progression globale du chiffre daffaires de notre panel de 12% entre 2006 et 2008 aussi bien pour les industriels que pour les ngociants. Des entreprises de rentabilit faible mais rgulire. Un secteur fortement sensible la fluctuation des prix des matires premires. Un taux dendettement globalement suprieur 50% des capitaux propres pour les entreprises industrielles, mais faible pour les ngociants. Des facteurs de performance cls pour les industriels sarticulant notamment autour dun marketing fort, dune innovation omniprsente, dun portefeuille produits diversifi, dune dynamique commerciale, dune bonne utilisation des leviers de charges externes et de personnel en fonction de lactivit et de la volont des dirigeants se situer dans une stratgie de croissance. Des enjeux majeurs des PME de lindustrie Agroalimentaire la recherche de relais de croissance, lis leur capacit dinvestissement pour : laccs la R&D et la conduite du processus dinnovation, le soutien des produits sur le march tant sur le plan de lorganisation et du commercial, que sur le plan du marketing.

Cadre de ltude Synthses des donnes chiffres


Industrie 1re transformation Industrie 2e transformation Industrie Produits labors Industrie Boissons

67 9
10 12 14 15 16 17 18 19 20 21

3 4 5

Ngoce Fruits & Lgumes Ngoce Viandes & Volailles et Gibiers Ngoce Produits de la Mer Ngoce Boissons Ngoce Produits transforms Ngoce Multiactivits

De bonnes performances pour certains ngociants, assises sur une forte croissance du chiffre daffaires avec le maintien des marges et la matrise des charges. Ces entreprises sont gnralement les plus diversifies tant en matire de produits que de canaux de distribution. Les principaux dfis relever pour les entreprises de ngoce : le dveloppement du portefeuille clients, lanticipation des mutations des filires venir, la capacit attirer des jeunes.

Focus sur 4 activits


Industrie de 1re et 2e transformation Ngoce : Fruits & Lgumes et Viandes

23
24 25

Conclusion

27

4 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 5

Cadre de ltude
Lobjectif de cette tude est de mettre en vidence des lments caractristiques des entreprises sur-performantes et sousperformantes pour les activits de ngoce et de transformation de la filire agroalimentaire sur les rgions Ile-de-France et Centre. Les activits concernes Notre panel comprend les grossistes, spcialiss ou non, et les industriels. De fait, sont exclus lamont de la filire, la production agricole, et laval, la distribution sous toutes ses formes (GMS, circuits spcialiss et traditionnels) ainsi 458 que la restauration hors domicile (RHD).
46

Le panel par secteur dactivit Un diffrentiel li la typologie de la rgion capitale avec une activit agroalimentaire fortement oriente vers la restauration. Le poids du ngoce est accentu par la prsence du MIN de Rungis. A contrario, lindustrie est plus faiblement reprsente en raison de la forte concentration des populations. Rpartition au niveau national par secteur dactivit

La constitution de lchantillon Nous avons slectionn les entreprises, selon les critres suivants : sige social situ dans les rgions Ile-deFrance et Centre, montant du chiffre daffaires compris entre 10 et 300 millions , existence au 5 octobre 2009, dans la base de donnes, de comptes sociaux pour lanne 2008, codes NAF suivants, selon la nouvelle nomenclature Insee (1er janvier 2008).
20

Industrie 1re transformation 10.11Z 10.12Z 10.20Z 10.41B 10.51A 10.51B 10.51C
Transformation et conservation de la viande de boucherie Transformation et conservation de la viande de volaille Transformation et conservation de poissons, de crustacs Fabrication dhuiles et graisses raffines Fabrication de lait liquide et de produits frais Fabrication de beurre Fabrication de fromage

Industrie 2e transformation 10.13A 10.32Z 10.39A 10.39B


Prparation industrielle de produits base de viande Prparation de jus de fruits et lgumes Autre transformation et conservation de lgumes Transformation et conservation de fruits Fabrication de margarine et graisses comestibles similaires Fabrication de sucre Transformation du th et du caf

286

286 44

46 458 20
Industrie 1re transformation

44

46

Notre mthodologie
159

90 26 249 17 24 210 250 69 182

Ngoce Viandes, Volailles, Gibiers

26

Industrie 1re transformation

Ngoce Viandes, Volailles, Gibiers Ngoce Produits de la Mer Ngoce Boissons

159 22

Industrie 2e transformation Industrie Produits labors

Ngoce Produits de la Mer

22

10.42Z 10.81Z 10.83Z

Industrie 2e transformation Industrie Produits labors

Notre approche comprend les 3 axes suivants :


226 210

17 Ngoce Boissons
Ngoce Produits transforms

226 29 12

Industrie Boissons Ngoce Fruits et Lgumes

une synthse par filire de lvolution sur 182 4 ans de lactivit et de lendettement, 250 un focus, sur deux filires de lindustrie et deux du ngoce, reposant sur une analyse comparative des caractristiques des entreprises sur-performantes et sousperformantes, des entretiens avec des dirigeants des principales filires et des acteurs institutionnels. Les entreprises retenues Le secteur agroalimentaire au niveau national est constitu de nombreuses PME et de quelques grands groupes. Notre souhait tant de consacrer cette tude aux entreprises de taille moyenne, nous avons choisi celles ayant un chiffre daffaires compris entre 10 et 300 millions deuros. Les secteurs dactivit concerns sont les suivants :
Pour lindustrie
458

24

29 12 69

Industrie Boissons Ngoce Fruits et Lgumes

Ngoce Produits transforms

Ngoce Produits Multiactivits

Ngoce Produits Multiactivits

Industrie Produits labors


Fabrication de glaces et sorbets Fabrication industrielle de pain et de ptisseries fraches Boulangerie et boulangerie - ptisserie Fabrication de biscuits, biscottes et ptisseries de conservation Fabrication de cacao, chocolat et de produits de confiserie Fabrication de condiments et assaisonnements Fabrication de plats prpars Fabrication daliments homogniss et dittiques Fabrication dautres produits alimentaires n.c.a

10.52Z 10.71A 10.71C 10.72Z

Rpartition du panel par secteur dactivit Secteur


Ile-de-France et Centre Rang

Rpartition nationale avec critres panel


Nationale Rang 226 182 250 210 249 90 46 286 458 159 2 156
46.31Z

10.82Z 10.84Z 10.85Z 10.86Z 10.89Z

Industrie 1re transformation Industrie 2e transformation Industrie Produits labors Industrie Boissons Ngoce Fruits et Lgumes Ngoce Viandes, Volailles, Gibiers Ngoce Produits de la Mer Ngoce Boissons Ngoce Produits transforms Ngoce Multiactivits

20 22 29 12 69 24 17 26 44 46 309

6,5% 7,1% 9,4% 3,9% 22,3% 7,8% 5,5% 8,4% 14,2% 14,9%

8 7 4 10 1 6 9 5 3 2

10,5% 8,4% 11,6% 9,7% 11,5% 4,2% 2,1% 13,3% 21,2% 7,4%

5 7 3 6 4 9 10 2 1 8

Boissons 11.01Z 11.02A 11.02B 11.03Z 11.04Z


Production des boissons alcooliques distilles Fabrication de vins effervescents Vinification Fabrication de cidres et de vins de fruits Production dautres boissons fermentes non distilles

Ngoce Fruits & Lgumes


Commerce de gros (commerce interentreprises) de fruits et lgumes

Rpartition du panel par secteur dactivit

Ngoce Viandes & Volailles et Gibiers 46.32A 46.32C


Commerce de gros (commerce interentreprises) de viandes de boucherie Commerce de gros (commerce interentreprises) de volailles et gibiers

Pour le ngoce

Ngoce Produits de la Mer


44 46 20 26 22 17 24 12 69 29
Industrie 1re transformation Industrie 2e transformation Industrie Produits labors Industrie Boissons Ngoce Fruits et Lgumes Ngoce Viandes, Volailles, Gibiers Ngoce Produits de la Mer Ngoce Boissons Ngoce Produits transforms Ngoce Produits Multiactivits

286

46.38A

Commerce de gros (commerce interentreprises) de poissons, crustacs et mollusques

1re transformation 2e transformation Produits labors 159 Boissons


226 210

Fruits et Lgumes Viandes, Volailles, Gibiers Produits de la Mer Boissons Produits transforms Multiactivits

Ngoce Boissons 46.34Z


Commerce de gros (commerce interentreprises) de boissons

Ngoce Produits transforms 46.32B 46.33Z 46.36Z 46.39A


Commerce de gros (commerce interentreprises) de produits base de viande Commerce de gros (commerce interentreprises) de produits laitiers, ufs, huiles et matires grasses comestibles Commerce de gros (commerce interentreprises) de sucre, chocolat et confiserie Commerce de gros (commerce interentreprises) de produits surgels

Ces 250 secteurs ont t dfinis en fonction des codes NAF (cf. page suivante). Ce classement peut tre diffrent de celui retenu par certaines institutions.

182

Ngoce Multiactivits 46.38B 46.39B


Commerce de gros (commerce interentreprises) alimentaire spcialis divers Commerce de gros (commerce interentreprises) alimentaire non spcialis

* Data base Diane 2009.

6 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 7

Synthses des donnes chiffres

8 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 9

Industrie 1re transformation


Une volution diffrente selon la taille des entreprises Sont regroupes dans cette catgorie, les entreprises dont lactivit correspond la transformation primaire de matires premires brutes : conserverie, industrie de la viande, laiterie, fromagerie Les grandes tendances de consommation sorientent vers des produits plus labors, ncessitant une mise en uvre moins longue et moins complexe, au dtriment des produits faiblement transforms. Il est noter que certains de ces produits ont souffert de crises alimentaires et que la consommation globale des produits de 1re transformation apparat en lgre baisse en volume. Lensemble de notre panel (20 entreprises) prsente une croissance de chiffre daffaires sur les 4 annes tudies (2005 2008). Cette croissance est soutenue par deux leviers : 2,5% laugmentation du prix des matires premires 13,5% sur la priode ; laugmentation de la valeur ajoute des productions de ces entreprises. Cependant, deux typologies dentreprises sont distinguer :
2007 re

Paralllement, le taux dquipement de ces deux catgories est ingal : les immobilisations brutes de matriels industriels pour les entreprises de petites tailles reprsentent 9% du chiffre daffaires contre 16% pour les plus importantes. Cette diffrence technologique est compense par un recours plus important la main duvre.
volution du C.A. moyen en KE
80 000 76 000 72 000 80 000 68 000 76 000 64 000 72 000 60 000 68 000 64 000 60 000 15% 14% 80 000 13,2% 13% 12% 11% 68 000 0% - 2,6% 2005 2006 64 000 2007 60 000 2,3% 2008 0,36 1 800 1 500 1 200 1 800 900 1 500 600 1 200 300 900 0 600 300 11 000 0 2005 8 800 6 600 4 400 2 200 9 378 2006 10 134 2007 10 167 10 510 2008 2005 2006 0,1% 1,5% 2007 11 000 2005 2006 2007 2008 8 800 6 600 11 000 4 400 8 800 1,8% 2 200 6 600 0 4 400 2 200 0,32 0,30 0 9 378 0,36 10 134 0,34 10% 11,9% 12,5% 76 000 72 000 13,6% 2,5% 13,5% 15% 14% 13,2% 13% 13,6% 0% - 2,6% 2,5% 13,5% 15% 14% 13,2% 13% 15% 12% 14% 11% 13% 2007 2008 10% 12% 11% 11,9% 2005 12,5% 11,9% 13,6% 13,6%

75 625

73 783
2,5% 13,5%

66 683

64 981
2006 - 2,6%

13,2% 12,5% 2006 2007 2008

2005 0%

volution 2006 ratio V.A. / C.A. du 2005 2007

2008

10% 2005 2006 2007 2008

1 catgorie, celles dont le chiffre daffaires est suprieur 150 000 K (5 entreprises), 2e catgorie, celles prsentant un chiffre daffaires infrieur 65 000 K (15 entreprises).
2008

Un renforcement progressif des 11,9% 12% capitaux propres


11% 0,32 0,30

12,5%

Lamlioration de la rentabilit des filires de premire transformation se traduit par un accroissement de la valeur ajoute pour les entreprises de la 1re catgorie, lie loptimisation de la supply chain et lamlioration de la productivit. La combinaison de ces deux effets a permis ces dernires daccrotre sensiblement leur rsultat sur 2,3% les 4 derniers exercices. 1,8% Lvolution du chiffre daffaires des entreprises e de la 2 catgorie apparat plus mcanique (rpercussion des variations de prix). Toutefois, les ratios lis la productivit (V.A. / C.A. et Charges de personnel / C.A.) restent relativement stables. Ces entreprises ne 2007 2008 disposent pas dune taille suffisante pour bnficier dconomies dchelle structurelles.

volution Rsultat moyen en KE 1,8% et ratio Rsultat / C.A.


1,5% 2,3%

Il ressort de 10 510 tude un dsendettement notre 10% 10 167 2005 2006 2007 2008 progressif sur les 4 dernires annes. Pour la 2e catgorie dentreprises, ce taux 10 510 10 167 dendettement en 4 ans est pass de 42% 3 316 3 210 34% grce lamlioration des capitaux propres, le poids des dettes financires tant 2007 2008 stable. Lamlioration des capitaux propres est Dettes caractre fin. Moy en K 3 316 3 210 essentiellement lie laffectation des rsultats en rserves.
2007 2008 0,32 0,30

Pour les entreprises de taille suprieure (1re catgorie), le taux dendettement est pass de 35% 30%. Cette diminution repose la fois sur un dsendettement et une amlioration des capitaux propres. Le montant des capitaux propres pour les entreprises dont le chiffre daffaires est infrieur 65 000 K est de lordre de 10% de celui-ci ; pour les autres entreprises, il slve environ 15% du chiffre daffaires.

0,34 10 134 3 475

9 378 3 430

1 705

2005

2006

2008

1 393

Capitaux propres moyens en K 3 475 3 430

76
0,1% 0,36

973
0,34

2005

2006

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K Endettement


0,36 0,34 10 134 0,32 10 167 0,30 10 510

1 800 1 500 1 2003 316 900 2006 2007 600 2008 3 210 1,5%

11 000 2,3% 8 800 6 600 4 400 2 200 0 3 430 3 475 3 316 3 210 9 378

Sur les 4 annes tudies


3 430 3 475

C.A > 150 000 K 1re catgorie + 13,80%


De 11,20% 13,5% De 9,0% 7,4%
2007

1,8%

C.A < 65 000 K 2e catgorie + 12,20%


Stable 13,7% De 10,6% 10,25%

Evolution du 0 2005

C.A.

Evolution du ratio V.A. enC.A. Capitaux propres moyens / K

Evolution du ratio Charges de personnel / C.A.


0

Dettes caractre fin. Moy en K 300 0,1%


2005 2006

2005

2006

2007

2008

Evolution du ratio Rsultat / C.A.

2008

De 0% 2,2%

De 0,3% 1,2%

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

10 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 11

Industrie 2e transformation
volution du C.A. moyen en KE
55 000 50 000 45 000 55 000 40 000 50 000 35 000 45 000 30 000 40 000 35 000 30 000 26% 25% 24% 23% 22% 21% 2005 2006 2007 2008 22,5% 0% 1,6% 15%

Des rsultats impacts par la fluctuation des marchs des matires premires
26%

12,6%

50 071 42 879
12,6%

15%

43 556
1,6% 2007 2008

38 066
2005 0%

2006

Cette catgorie regroupe les entreprises aux 25% 24,6% process industriels plus complexes, soit dans 24% la mise en uvre dune matire premire 26% agricole, soit dans lassemblage de produits 23% de premire transformation : 25% produits 24,6% 22% base de viande, de jus de fruits et lgumes, 24% transformation du th et du caf, fabrication 21% de sucre 23% 2005 Diffrentes typologies de march sont 21% regroupes au sein de cette catgorie :
2005 22%

24%

23,7%

22,5%

24%

23,7%

2006 22,5%

2007

2008

volution 2006 ratio V.A. / C.A. du 2005 2007


24,6% 24%

2008

2006

2007

2008

55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 0% 1,6% 15%

26% 25%

23,7%

1 250 1 200 1 150 1 250 1 100 1 200 1 050 1 150 1 000 1 100 950 1 050 17 500 1 000 14 500 950 11 500 8 500 5 500 2 500 2 488 0 2005 2005 0,16 2,5%

2,9%

2,5%

volution Rsultat moyen en KE et ratio Rsultat / C.A. 2,7%


2,9% 2,5%

les industries des produits base de viande. Leur consommation progresse grce lvolution des tendances alimentaires (vers les produits plus labors) et la croissance des ventes de produits traiteurs ; le march des fruits et lgumes transforms 0,16 avec, dune part, la progression du segment 17 500 des boissons et, dautre part, la baisse de 14 500 la consommation des fruits et 15 176 lgumes, pourtant soutenue par le Programme National 11 500 0,16 17 500 Nutrition Sant (PNNS) ; 8 500 le march du caf. 14 500
5 500 11 500 15 176

24,6% 24% 23,7%

12,6%

24% 23% 22% 22,5%

0,21

0,31

0,23 17 432

30 000 2005 2006 2007 2008

21% 2005 2006 2007 2008

16 416 0,21

16 078 0,31 0,23 17 432

16 416

16 078

2,7% 2006 2007 0,31 2008 0,23 17 432 16 416 2006 16 078 2007 2008

1 266

1 229

967

0,21

1 162

2,5% 15 176 2005

3 437

5 062

3 943

2006

2007

2008

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

Au global, notre panel affiche une progression 5 062 3 437 2 500 3 943 du chiffre daffaires de 32% sur la priode 8 500 2 488 0 tudie. De mme, les ratios lis la valeur 2006 2005 2007 2008 5 500 ajoute et la rentabilit restent levspropres moyens en K Dettes caractre fin. Moy en K & lgumes par Transformation des fruits Capitaux 5 062 3 437 500 rapport la moyenne du secteur2 sous limpact 3 943 Il sagit l dentreprises prsentant un chiffre 2 488 des industries de transformation de fruits et daffaires moyen de 48 000 K. La moiti 0 2005 2006 lgumes, du caf, du th et des sucreries. dentre 2007 elles ont2008 un chiffre daffaires Capitaux propres moyens en K Dettes caractre K en 1 un infrieur 18 000fin. Moy etK effectif moyen 250 2,9% Les 2 catgories suivantes ressortent de notre de lordre de 70 personnes. 1 200 panel : la viande (39% du panel), les fruits et Un quart dentre elles ont un chiffre daffaires 1 150 lgumes (35%). suprieur 120 000 K et des effectifs de 1 100 plus de 250 salaris. 1 050 Transformation de la viande Il sagit dentreprises dont le chiffre daffaires Lensemble de ces entreprises de transfor1 000 moyen est de 30 000 K et leffectif moyen mation de fruits et lgumes a2,5% connu une 950 denviron 100 salaris. Pour 89% de ces 2005 volution de chiffre daffaires importante en2006 entreprises, lvolution du chiffre daffaires, 2006 et 2007, savoir respectivement + 8,8% entre 2007 et 2008, est de lordre de 4,2%. et + 13,9% et une stagnation pour 2008. Cette progression ntait que de 1,6% entre Pour 87% de notre panel, la moyenne du ratio 2006 et 2007. Le ratio moyen Valeur Ajoute Valeur Ajoute / Chiffre dAffaires (V.A. / C.A.) / Chiffre dAffaires (V.A. / C.A.) reste stable est passe de 24,5% en 2006 22,5% en sur les 3 dernires annes 16%. 2008. Les entreprises de taille plus modeste prsentent gnralement un meilleur ratio Aprs une anne 2007 difficile o 1/3 des (en moyenne 30% en 2008). entreprises du panel prsentait un dficit Le rsultat au cours des 3 dernires annes net, lanne 2008 est bnficiaire pour 89% correspond en moyenne 3,50% du chiffre dentre elles (avec un rsultat net moyen daffaires. reprsentant 0,5% du chiffre daffaires).

Un endettement fort pour les entreprises de transformation de la viande Globalement, les entreprises industrielles de 2e transformation apparaissent comme peu 2,5% endettes. Ce ratio sexplique essentiellement par les entreprises trs peu endettes des secteurs du sucre, caf, th et transformation des autres produits laitiers. Les entreprises transformant les produits base de viande et de fruits2008 lgumes prsentent des ratios et 2007 dendettement plus importants savoir une moyenne de :
2,7% 17 500 14 500 11 500 8 500 5 500 2 500 2 488 0 2005 0,16

Endettement
0,21 0,31 0,23 17 432 15 176 16 416 16 078

3 437

5 062

3 943

2006

2007

2008

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

0,90 pour le secteur de la viande en 2008 contre 0,79 en 2005 ; 0,56 pour le secteur des fruits et lgumes en 2008 contre 0,44 en 2005. Les entreprises de taille plus modeste tant trs peu endettes (0,14 en 2008) et les plus importantes ayant un taux dendettement moyen de lordre de 0,68 en 2008.

12 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 13

Industrie Produits labors


La recherche dune taille critique Sont reprises dans ce chapitre les donnes chiffres des entreprises ayant un process de fabrication labor, utilisant des matires premires multiples. Pour notre panel rgional, il sagit dentreprises des secteurs : boulangerieptisserie, chocolaterie et autres produits de confiserie, plats cuisins et produits traiteurs, aliments dittiques. Le dveloppement de ces activits requiert un niveau dinnovation produit et packaging 52 000 constant afin de rpondre aux volutions du 51 000 march et la recherche de diversit et de praticit des consommateurs. 0% 50 53 000 000
53 000 49 52 000 000 - 2,1% La boulangerie-ptisserie industrielle (34% du panel) 48 51 000 000 2005 2006 Les rsultats du secteur sont troitement lis 0% 000 la capacit des50 industriels rpercuter lvolution du cot 49 000 matire premire sur de la - 2,1% le prix de vente, automatiser leur process de 48 000 production, diversifier leur portefeuille ainsi 2005 2006 qu innover.

Industrie Boissons
volution du C.A. moyen en KE
53 000 8,3% 52 000 53 000 51 000 52 000 50 000 51 000 49 000 50 000 48 000 49 000 48 000 2005 30% 28% 26,2% 26% 24% 30% 21,7% 22% 28% 26,2% 20% 26% 2005 24% 3 200 22% 20% 21,7% 2006 2007 23,4% 2008 23,7% 23,4% 23,7% 0% 8,3% 30% 28% 30% 26% 28% 45 000 44 000 45 000 26,2% 43 000 44 000 23,4% 23,7% 42 000 43 000 41 000 42 000 40 000 41 000 2006 2007 2008 40 000 2005 2005 2006 2007 1,6% 2008 30% 28% 26% 1,6% 0% 5,3% 2006 2,2% 2007 24% 30% 22% 28% 20% 26% 2005 24% 22% 5,7% volution Rsultat moyen en KE 5,1% et ratio Rsultat / C.A. 4,7% 20% 2005 4,7% 5,7% 2006 2007 5,1% 2008 2006 2007 27,9% 5,3% 2,2%

Le ratio moyen Valeur Ajoute sur Chiffre dAffaires atteint 32,6% en 2008, soit une augmentation de prs de 2 points par rapport lanne prcdente. La masse salariale, autre lment significatif, reprsente en moyenne 25,6% du chiffre daffaires soit galement une augmentation de 2 points par rapport 2007. Aprs une anne 2007 difficile, avec 60% des entreprises de notre panel dficitaires, 2008 se traduit par un retour lquilibre, avec un ratio moyen Rsultat net / Chiffre daffaires de 1,2%.

volution du C.A. moyen en KE


1,6% 2,2% 1,6%

48 438 49 497 0%
2005 - 2,1%

52 479

48 570
- 7,4%

24% 26% 21,7% 22% 24% 20% 22% 20% 45 000 44 000 43 000 42 000000 45 41 000000 44 40 000000 43 42 000 21,7% 2005

26,2%

44 302 40 512
0% 5,3%

23,4%

23,7%

42 644

43 585

2006 - 2,1%

2007

2008- 7,4%

2005 0%

2006

2007

2008

volution du ratio V.A. / C.A.

2006

2007

2008

volution du ratio V.A. / C.A.


28,4% 27,3%

2006

2007

2008

8,3%

Les autres produits labors : plats cuisins et produits traiteurs, aliments dittiques, chocolats & confiserie, 8,3% condiments (62% du panel) - 7,4% Au global, chacun de ces marchs connat sur les 4 dernires annes une progression 2007 2008 en valeur en partie lie leffet prix, mais galement une consommation en croissance - 7,4% sur des segments forte valeur ajoute.
2007

2,2% 5,3%

27,9%

24,8% 28,4% 27,3%

2005 Une croissance en perte de vitesse

Dans ce contexte, la rationalisation des activits et latteinte dune taille critique constituent les facteurs cls de la progression des entreprises du secteur. Les plus grandes entreprises poursuivent leurs mouvements de concentration pendant que les entreprises de taille plus modeste tendent200 se restructurer et rflchis 3 sent aux leviers datteinte dune taille critique.
2 900 5,5%

En raison des volutions de structure de 2008 cette partie de notre panel sur les 4 annes tudies (cration - regroupement - cession ou acquisition dactivit - etc.), il est difficile danalyser lvolution cumule du chiffre daffaires.

2 900

volution Rsultat moyen en KE et ratio Rsultat / C.A.


2005 5,5% 2006 2007 2008

3 200 2 600 2 900 2 300 2 600 2 000 2 300 1 700 2 000 1 400 1 700 1 400 19 000 16 000 13 000 10 19 000 000 7 16 000 000 4 13 000 000 14 370 3,3%

Sont regroupes 41 000 cette catgorie, 0,25 dans les 0,42 19 000 entreprises dont lactivit 0% correspond la 40 000 production de boissons 000 non, 0,42 16 alcoolises ou 17 3400,25 2005 2006 hors caf, th, chocolat. 19 000
13 000 14 370 16 000 17 340

laugmentation des prix et de la chute du 2008 pouvoir dachat. De 0,40 faon dtaille, il convient de distinguer 0,37 deux segments principaux dans notre panel : les Spiritueux (42% du panel) ont un chiffre daffaires en diminution depuis deux annes 16 et (- 16 485 en 2008422 - 5% en 2007). 4% Quant la valeur ajoute, celle-ci reprsente en 6 moyenne 30% du chiffre daffaires sur 656 6 125 les deux dernires annes. Le rsultat 2007 2008 atteignant quant lui en moyenne 3% du Dettes 6 656 caractre fin. Moy 6 125 en K chiffre daffaires pour 80% de ces entreprises ;
0,37 2008 16 422

24,8% 2008

2 500 2000

0,40 200716 485

2 500 1 500 2000 1000 1 500 0 1000 - 500 - 1 000 0 2005

5,5%

3,5%

Notre panel, en 2 600 des critres retenus, est raison compos de structures de taille modeste dont 2 300 3 moyen est de 13 000 K le chiffre daffaires200 2 000 en 2008 pour un 900 3,3% moyen de lordre 2 effectif 1 700 5,5% de 90 personnes. 2 600
1 400

Le ratio moyen Valeur Ajoute sur Chiffre dAffaires reste stable sur les 2 dernires annes 22,8% alors que la masse salariale par rapport au chiffre daffaires passe de 13,2% en 2007 16,8% en 2008. Le rsultat net moyen connat une lgre progression passant 3,8% en 2008 contre 3,2% en 2007.
2,7%

1 657
2005 3,3% 0,42 2005

2 651
2006 0,25 2006 17 340

2,7%

1 2007 441
2,7% 0,40 2007

20083,5% 0,37 2008

1 699

16 485

16 422

Endettement
0,25 0,40 0,37

0,42

Aprs une progression annuelle de chiffre 2 000 daffaires de lordre de 8% pour les annes 3,3% 1 700 2007 et 2006, lanne 2008 se caractrise par une croissance moindre de 2%, mais avec 1 400 2006 le maintien dun niveau2005 marge lev, de caractristique du secteur.

2 300

2005

2006

2007

Un fort endettement des entreprises de panification 2008

3,5%

6 056 14 370 2005

17 340 4 258 2006

16 485 6 656 2007

16 422 6 125 2008

10 000 Capitaux propres moyens en K 7 000 4 000 6 056 2005 4 258 2006

Dettes caractre fin. Moy en K

Les entreprises de panification ont un taux 3,5% dendettement assez fort. Pour 80% de notre 2,7% panel, ce taux moyen est de 0,66 pour 2008 2007 2007. 2008 et Pour les autres structures, le taux moyen est de 0,33 en 2008 et 0,36 en 2007.

Les boissons non alcoolises, en particulier 10 000 13 000 14 370 le secteur de leau, sont majoritairement 7 000 produites par des multinationales non prsentes 4 258 10 000 6 056 4 000 dans notre tude. Notre panel rgional est 2005 2006 7 000 de fait 92% constitu dentreprises de 258 4 Capitaux6propres moyens en K 056 4 000 production de boissons alcoolises. 2005 2006 2007 2008 Sous limpact de la baisse du pouvoir dachat Capitaux propres moyens en K Dettes caractre fin. Moy en K 5,7% 2 500 et la pression des pouvoirs publics (lutte contre 5,1% les Vins (33% du panel) ont un chiffre daffaires en progression depuis deux lalcoolisme), la 2000 4,7% consommation des mnages annes (7% en 2008 et 3% en 2007). en boissons alcoolises rgresse. 1 500 La valeur ajoute reste plus faible que Nous constatons un transfert de consom1000 celle du secteur des spiritueux, reprmation li aux modes de consommation des 5,7% 2 500 5,1% 0 sentant en moyenne 24% du chiffre jeunes adultes qui prfrent les alcools forts 4,7% 2000 -1,4% daffaires sur les deux dernires annes. aux apritifs et- 500 liqueurs traditionnelles. Ces 1 500 Enfin, les rsultats, htrognes selon les 1 000 tendances se -retrouvent dans ldition 2009 2005 2006 2007 2008 1000 structures, restent faibles : ils oscillent entre de lINSEE Cinquante ans de consommation - 6% et + 3% du chiffre daffaires. 0 en France. Les habitudes de consommation du vin voluent - 1 000 galement, privilgiant la 2005 qualit la2006 quantit. Le dveloppement des entreprises du secteur dpend de la qualit de la rcolte et de leur aptitude conqurir les marchs lexportation. Dans ce contexte, selon le segment dactivit, les entreprises enregistrent des volutions plus ou moins dynamiques. Sur notre panel, le chiffre daffaires des 4 dernires annes est en progression de 8,6% avec cependant un ralentissement sur les 2 dernires annes sous limpact de
- 500

1 918

2 427 2 207
-1,4%

- 500 - 1 000 30 000 25 000 20 000 15 000000 30 10 000000 25 200000

2006 0,15 2006 28 429

2007 0,14 2007 29 580

2008-1,4%

0,18 2005 27 176

- 622 0,13 2008


27 945

Endettement
0,18 0,15 28 429 4 209 4 275 2006 2007 0,14 29 580 0,13

27 176 4 899 2005

27 945 3 592 2008

15 000 Capitaux propres moyens en K 10 000 0 4 899 2005

Dettes caractre fin. Moy en K

6 656 2007

6 125 2008

Un endettement matris
2007 2008

-1,4%

4 209 4 275 2006 2007

3 592 2008

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

Lanalyse du panel permet de constater : que les entreprises les plus fortement endettes en 2004 ont men une politique de rduction de leur taux dendettement. Cela se traduit soit par une diminution de la dette, soit par un accroissement des capitaux propres ; quen 2008, seule une entreprise prsente un ratio dendettement suprieur 0,5. Le secteur est donc peu endett.

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

14 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 15

Ngoce Fruits & Lgumes


> sur loffre de services (conseils produits, amlioration de la proximit, adaptation aux demandes des clients, etc.) ; > sur le dveloppement de son offre vers des produits plus labors (4e et 5e gamme) afin de rpondre aux besoins des consommateurs. Cependant, peu dentreprises aujourdhui ont investi directement dans leur diversification en intgrant la chane de transformation. Stabiliser sur les 4 derniers exercices, le poids de sa masse salariale. Cette dernire reprsente en moyenne 7% du chiffre daffaires de notre panel.
4,3%

Ngoce Viandes, Volailles & Gibiers


volution du C.A. moyen en KE

Des filires aux rsultats fragiles La consommation des mnages en viandes, 9,8% volailles et gibiers (en volume) est globalement 9,8% 9,7% atone depuis 2004. Dune part, en raison dun 9,6% dsintrt croissant du consommateur pour les produits bruts ncessitant 10% prparation. 9,4%une Dautre part, du fait de limage nutritionnelle 9,8% 9,2% 9,8% 9,7% ngative des viandes rouges.
10% 2005 2006 Sur le march national cxistent toutefois 9,4% deux situations distinctes. 9% 9,6%

en moyenne entre 0,3% et 0,5% du chiffre daffaires sur la priode tudie. Le ngoce de la volaille et du gibier Le ngoce de volailles, fortement pnalis par 9,4% 9,4% la grippe aviaire en 2006-2007, retrouve une situation favorable en 2008 (forte croissance du chiffre daffaires : plus de 44% 2008 versus 2006).
2007 9,4% 2008 9,4% 37 000 36 000 37 000 35 000 36 000 34 000 35 000 34 000

volution du C.A. moyen en KE

28 000 27 000 26 000 25 28 000 000 27 000 26 000 0% 25 000 10% 9,8% 2,6%

4,3%

0% 5,3% - 0,6%

- 1%

25 444
0% 2005

2,6%

27 219

26 942

36 771

0%

34 203
- 7%

36 031

5,3%

26 108
2006 4,3% 2007 2008 - 1%

- 0,6% 35 809 2008

2005

2006 - 7%

2007

volution du ratio V.A. / C.A.


2005 9,7% 2006 9,8% 2007 2008

Un maintien de lactivit dans un contexte difficile en 2008


28 000

Les filires fruits 27 000 et lgumes nvoluent pas de la mme manire au cours des 2,6% dernires 26 000 annes. Alors que la part du budget des 0% mnages destine aux fruits progresse 25 000 2005 sur la priode 2001 2006, celle des 2006 lgumes tend baisser (malgr une consommation en 28 000 volume stable).
27 000 2,6% Dans lensemble, 26 000chiffre daffaires des le ngociants en fruits & lgumes progresse 0% 25 dernires annes avec de 5,9% sur les 4 000 2005 2006 un tassement sur 2007-2008 2,8% de croissance, d limpact dlments climatiques et conjoncturels dfavorables.

Amliorer son ratio Rsultat net / Chiffre - 1% daffaires, mme si celui-ci reste infrieur 4% :

9,6% 9,4% 9,2% 10% 9% 9,8% 1 000 900 9,4% 800 700 9,2% 9,6% 9,4% 9,4% 2005 9,7% 9,8% 2006 2007 2008 3,8% 9,4% 9,4%

> seulement 7% des entreprises affichent 2007 2008 un rsultat net ngatif en 2008 ; > abstraction faite de trois entits prsentant 4,3% une rentabilit exceptionnelle, le ratio - 1% Rsultat net / Chiffre daffaires passe de 1,30% en moyenne en 2007 1,70% en 2008. Ce qui traduit une volution du rsultat moyen pour ces entreprises de 2007 2008 14% entre 2007 et 2008. Un point fort : stabilit de lendettement et trsorerie disponible Depuis 4 ans, 97% des entreprises tudies 3,8% affichent une grande stabilit : Leurs capitaux propres slvent en moyenne 1 900 K. Comme toute activit de ngoce, en raison du peu dimmobilisations ncessaires, ces 3,8% entreprises font peu appel au financement externe et conservent un endettement 2008 moyen faible hauteur de 350 K.

Tout comme le secteur de la viande, le rsultat de ces entreprises reste fragile, nvoluant 9,2% que de 0,3% 0,8% du chiffre daffaires entre Le ngoce de la viande 0% boucherie de 37 000 9% et 2005 2006 2006 2007 2008. Cependant la constitution de 2008 5,3% - 0,6% 36 secteur a vu son chiffre ce rsultat est diffrente avec : Sur notre panel, ce 000 > une valeur ajoute plus importante (en daffaires rgresser de 5% au cours des 35 000 moyenne 9,3% du chiffre daffaires) ; 4 derniers exercices en raison de la- 7% baisse 34 000 > un poids des charges de personnel plus de la consommation. 2005 2006 2007 2008 lourd, de lordre de 7,7% du chiffre daffaires. 0% La valeur ajoute cre par ce secteur, stable 37 000 sur les 4 annes tudies (5,5% du chiffre 5,3% - 0,6% 36 000 daffaires) est pratiquement absorbe par les Une structure dendettement propre 35 000 frais de personnel (4,4% du chiffre daffaires). au domaine du ngoce - 7%0,71 0,87 1,01 0,79 Lanne 2008 a t marque par la faiblesse 2005 2006 4 000 des rsultats (en moyenne + 0,3% du chiffre 3 000 3 384 daffaires pour 93% de notre panel). 0,71 Seulement 2/3 du panel 000000 2 333 0,87 rsultat 2 a ralis un 2 391 5 2 025 positif au cours de cette mme anne.
40 000 5 000 34 000 2007

2005

2006

2007

2008

volution du ratio V.A. / C.A.

7% 6,1% 6% 5% 2005 2006 2007 2008 5,5% 6,1% 6,1%

7% 300 250 6%

volution Rsultat moyen en KE 6,1% 6,1% 5,5% et ratio Rsultat / C.A.


2005 0,3% 2006 0,5% 2007 0,5% 0,3%

6,1%

volution Rsultat moyen en KE et ratio Rsultat / C.A.


2005 2,2% 2006 1,9% 2007

3,8% 2008

1 000 9% 600 900 500 800 400 700 600 500 400 5 000 4 000

Lendettement des 2 secteurs est faible : le 2008 4 065 ratio dendettement du panel oscille entre 3 358 210 0,163et 0,23 au3cours des 4 dernires annes. 403
1,01 0,79

300 5% 200 0,4% 250 100 200 150 100 0 150 - 50 0 0,4%

2008

1,7% 2005 2006 2,2% 2007 2008022 1

Lanne 2008 se caractrise notamment pour : Les fruits : par 000 hausse des prix (+ 6%) une 1 lie aux insuffisances de la production et 900 lorigine de la diminution de la consommation 800 des mnages (de lordre de 2%).
700

434
1,7% 0,87 2005

1,9%

Enfin, le rsultat des entreprises de propres moyens en K 3 000 Capitaux ce secteur 3 384 reste fragile depuis une dcennie et fluctue 2 333 300
2 000 0

2005

2006

Ces entreprises prsentent par ailleurs des disponibilits 2008 leur endettement. 4 couvrant 065 2007 3 358 La disponibilit moyenne de notre panel en Dettes caractre fin. Moy en K 3 210 3 403 2008 est de 900 K.
2007 2008

-0,1% 2005 0,23

137

165 119 2006


0,15
2007 0,13 2007

-36 2008 0,16 -0,1%


2008

2 391

2 000 - 50 1 600 1 400 1 000 600 2 000 200 1 600


1 400 1 000 600 0,23 2005 2006

570
0,71 2006

524
1,01 2007 0,79 2008

250 200 100


4 065 3 210

2 025

0,4%

2005 20060,5% 0,3% Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

1 926

1 846

1 849

1 644

3 358 3 000 2 000 0 5 000 4 000 3 358 3 000 2 000 0 2 333 2 391 2 025 2005 2006 2007 3 384 3 403 2 333 2 025 2005 0,87 20060,71 20071,01 3 384

150 0 300 - 50 250


200

Endettement
451 2005
0,15 270 0,13

Les lgumes : 600 une consommation en par 2,2% 1,9% volume qui stagne malgr un recul des prix 500 de vente de lordre de 1%. 1 000 1,7%
400 900 2005 2006 2007

Endettement
2 391

3 403

-0,1% 2005
0,4%

235 2007

0,16 258

2006

2008

2006
0,3%

2007
0,5%

2008

Capitaux propres moyens en K


1 926 1 846

Dettes caractre fin. Moy en K


1 849 1 644

2008 0,79

Les 69 entreprises constituant notre panel 800 affichent une progression de leur chiffre 700 Aucune entreprise ne prsentait de trsorerie daffaires de 7% sur la priode 2005-2007 et ngative au cours des 4 derniers exercices. une lgre rgression de 1% en 2008. 600 2,2% 1,9% Dans ce contexte 2008, la filire russit :
1,7% 500

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K


4 065

100 150 0 -0,1% 2005 2006 2007 2008

3 210

200

451 2005

270 2006

235 2007

258 2008

- 50

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

Le ratio dendettement, figurant sur le 400 graphique ci-contre, apparat lev en raison 2005 2006 2007 2008 dune entreprise hors normes. Le ratio Maintenir un ratio Valeur Ajoute / Chiffre dendettement moyen aprs retraitement dAffaires (V.A. / C.A.) de lordre de 9,4% approche 0,18 sur les 4 annes. grce notamment aux efforts consentis depuis plusieurs annes :

2008

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

16 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 17

Ngoce Produits de la Mer


Une grande matrise des cots De manire gnrale, les produits de la mer bnficient dune image favorable, accentue par les proccupations alimentaires croissantes. La consommation globale de la catgorie progresse depuis une trentaine dannes. Sur les quatre dernires annes, cette augmentation de la consommation en volume masque une volution diffrente lintrieur de ce march. En effet, elle seffectue au profit des produits de la mer prpars (environ 17%) alors que les produits bruts de la 32 pche connaissent 000 diminution denviron une 6% sur cette mme priode. 31 500 Les circuits traditionnels rgressent au profit 31 30 500500 0% de la grande distribution, circuit au sein -0,2% duquel les ngociants sont peu prsents. 31 30 000000 2005 2006 Cette structure de march a favoris les 30 500 0% mouvements de concentration des -0,2% acteurs du ngoce ainsi que la diversification des 30 000 2005 2006 produits. Aprs une augmentation des prix la consommation des produits de la pche entre les annes 2004-2007, lanne 2008 enregistre une stagnation de ces prix. En revanche, les prix de gros de la mare ont connu, en 2008, une diminution denviron 9%. Le chiffre daffaires de notre panel illustre ces tendances :
32 31 000000

Ngoce Boissons
volution du C.A. moyen en KE
32 000 32 000 31 500 31 500 31 000 31 000 30 500 30 500 30 000 30 000

aprs 2 annes de croissance, le C.A. est en baisse de 0,9% en 2008. Cette baisse est toutefois infrieure au march national des ngociants en produits de la mer (- 4%). Ces dernires entreprises ralisent environ 60% du chiffre daffaires de notre panel ; le ratio Valeur Ajoute / Chiffre dAffaires (V.A. / C.A.) montre un cycle stable au cours de ces 4 dernires annes, passant de 9,8% en 2005 10,3% en 2008. Cela laisse supposer une volont des ngociants de maintenir leur niveau de marge en proposant notamment des produits transforms. 4,2% Enfin, ces entreprises ont su adapter leurs cots pour maintenir un niveau moyen de rsultat de lordre de 1,8% du chiffre - 0,9% daffaires sur les deux derniers exercices, 2007 2008 malgr la baisse du chiffre daffaires.
4,2% - 0,9%

Une bonne rsistance face un environnement difficile Les principaux clients 10,3% ngociants en des boissons sont les grossistes, la distribution 10,3% 10% 10,1% de dtail (grande surface et caviste) et les 10% 10,1% professionnels de la consommation hors 9,9% 9,8% 9,9% foyer. 9,8% Au cours des dernires9,5% annes, plusieurs 9,5% 2006 2005 facteurs ont impact directement le ngoce 2006 2005 de boissons, savoir :
45 000 9,7% 9,7% 10,6% 10,6%

En ce qui concerne la valeur ajoute, la tension sur les prix en 2008 explique en grande partie la baisse du ratio V.A. / C.A. Il convient de noter que ce ratio est trs disparate en fonction du business model des entreprises. Ainsi, pour les entreprises proposant des services complmentaires, soit 15% du panel, ce taux peut dpasser 9,7% les 30%. A contrario, 35% du panel 9,7% 2007 prsentent un 2008 infrieur 10%. ratio
2007 2008 10,3% 10,3%

volution du C.A. moyen en KE


45 000 43 000 14,8% 41 45 000 000 49 43 000 000 3,8% 3,8%

4,2% 4,2% - 0,9% - 0,9%

30 425

0% 0%

30 366
-0,2% -0,2% 2006 2006

31 634

36 083
37 41 000 000 35 49 000 000 2005 37 000 0% 35 000 12,5% 12% 11,5% 11% 12,5% 10,5% 12% 10,1% 10% 11,5% 1 000 11% 800 10,5% 2005 11,7% 2006 2006 2%

31 341

35 374
0%

2%

41 412

14,8%

43 003

2005 2005

2007 2007

2008 2008

2007

2008

10,6% 10,3% 10,6% 10,1% 10,3% 9,9% 9,8% 10,1% 9,7% 9,9% 9,5% 9,7%

volution du ratio V.A. / C.A.


10,3% 10% 10,3% 10% 9,7% 9,8% 2005 2006 2007 9,7% 2008

Des ngociants faiblement endetts


2007 2008

9,5%

Ces entreprises sont faiblement endettes, le ratio voluant peu sur les 4 dernires annes. Cela sexplique notamment par la faible importance des investissements ncessaires lactivit. Les capitaux propres ont progress de 11% sur les 4 dernires annes atteignant ainsi environ 6% du chiffre daffaires.

volution Rsultat moyen en KE 2006 2007 2005 et ratio Rsultat / C.A.


1,8% 1,8%

2008

600 600 550 550 500 500 450 450 400 400

1,8% 1,8%

1,5% 1,5% 1,4% 1,4%

414 468
2006 2006 0,17

572

560

2005 2005 0,20

2007 2007 0,14

2008 2008 0,14

2 300 1 900 600 550 500 600 450 550 1,4% 400 500 450 400 2005 2006 2007 2008 2005 1,4% 1,5% 2006 2007 2008 1,5% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 2 1 500300 1 1 100900 1 700500 1 200100 1 868 370 2005 1 868 0,20

Endettement
1 931 0,17 1 997 0,14 1 837 0,14

Lampleur de la courbe de progression 3,8% sur les 4 dernires annes du ratio une volution 43de la consommation des 000 mnages (volume des boissons alcoolises 14,8%Rsultat net / C.A. est lie lvolution du rsultat des entreprises prsentant un en diminution 41 000 augmentation de celui et business model forte valeur ajoute sur des boissons non alcoolises) ; 49 000 45 000 les services. 2% 000 3,8% des industriels37assurant de plus en plus 43 000 0% En la distribution de000 leurs propres produits ; 14,8% excluant ces entreprises, soit 15% du 35 2005 2006 2007 panel, ce ratio passe de 0,8% en 2004 2008 41 000 1,9% en 2008. limpact de la mise en place de nouvelles 49 000 0,20 0,17 0,14 0,14 rglementations (interdiction de fumer 2 300 0,20 2% 0,17 0,14 0,14 dans les cafs 37 000restaurants depuis le et Un ratio dendettement htrogne 2 300 0% 1er janvier 2008, 35 000 1 900 intensification de la lutte 1 997 1 931 1 2005 2006 2007 moyenne 837 La 1 997 2008 1 du secteur montre un faible contre lalcool au volant)900 1 868 ; 1 931 1 500 1 837 1 868 endettement. 1 500 1 100 le dbut de la crise conomique en 2008 1 100 Cependant, le taux dendettement du panel et son impact sur le budget des mnages 700 370 331 700 est trs variable. Ainsi en 2008, 30% des notamment pour la restauration hors foyer. 270 256 370 331 270 256 200 entreprises de notre panel atteignent un 2005 2006 2007 2008 200 2005 2006 2007 2008 Malgr ce contexte difficile, Capitaux propres moyens en K taux dendettement suprieur 0,5. les entreprises Dettes caractre fin. Moy en K Capitaux nouvelle caractre fin. Moy en K du panel ont enregistr une propres moyens en K Dettes2,2% 1 000 Limportance du ratio dendettement pour progression du chiffre daffaires en 2008 800 1,7% ces dernires est essentiellement lie la (+ 3,8%), moindre quen 2007 (+ 14,8%). 600 faiblesse des capitaux propres (8% du C.A. 400 contre 14% pour lensemble du panel). 0,7%
200 1 000 2,2% 1,7% - 1% 2005 0,7% 2006 2007 2008 0800 -200600 - 400400 200 0 -200 - 400 2005 2006 2007 2008

volution 2006 ratio V.A. / C.A. du 2005 2007


11,7%

2008

11,6% 11,1%

11,6% 2007 2008 11,1% 2,2%

600 1 000 10% 400 800 200 600 0 400 -200 200 - 400 0 - 1%

1,7% volution Rsultat moyen en KE 10,1% et ratio Rsultat / C.A. 2,2% 2005 0,7% 2006 2007 1,7% 2008

949
0,7%

701

266
2006 0,17 2006 2007 0,18 2007 2008 0,14 2008 6 129

2005 - 1% 0,31

-200 - 400 7 500

- 368
2005

6 000 4 500 3 000 7 500 1 500 6 000 0 4 500 3 000 1 500 5 218 0,31

4 668

5 523 Endettement 0,17 0,18 0,14

1 931 331 2006

1 997

1 837 256 2008

270 2007

1 437

883

1 018

6 844 129

700 Capitaux propres moyens en K 370 331 200 2005 2006

Dettes caractre fin. Moy en K 270 256


2007 2008

2005 2006 5 218 4 668 Capitaux propres moyens en K

2007 2008 5 523 Dettes caractre fin. Moy en K

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

- 1%

1 437 0 2005

883 2006

1 018 2007

844 2008

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

18 PME Agroalimentaires

PME Agroalimentaires 19

Ngoce Produits transforms


volution du C.A. moyen en KE
58 000 10,2% 54 000 58 000 51 000 54 000 48 000 51 000 45 000 48 000 42 000 45 000 42 000 9,4% 9% 8,6% 8,2% 9,4% 7,8% 9% 7,5% 7,4% 8,6% 8,2% 2 000 7,8% 1 600 7,4% 2005 7,9% 7,5% 8,5% 2008 8,5% 2005 2007 volution 2006 ratio V.A. / C.A. du 2008 17,3% 10,2%

Ngoce Multiactivits
pour les entreprises ayant recours de lexternalisation, ce taux est infrieur 6% ; pour les autres, ce taux est suprieur 15%. Sur les deux dernires annes, le ratio Rsultat 8,5% net moyen / C.A. reste stable 1,5%. Focus sur les produits laitiers et ufs 7,9%
7,5% 8,5%

Une croissance lie lvolution des prix et une stabilit du ratio Rsultat 9,4% net / C.A.
9,4% Cette catgorie rassemble les entreprises de 8,6% ngoce de surgels (48%), de produits laitiers 9% et ufs (34%), de sucre-chocolat-confiserie 8,2% 8,6% (14%) et de produits base de viande (4%). 7,8% 7,4% Ces entreprises doivent rpondre aux 2005 7,8% marchs de la restauration hors foyer et 7,5% de la consommation domicile. 7,4% 2005 Le circuit de distribution de la consommation domicile est assur par 000grande distribution 46 la alimentaire qui sapprovisionne de plus en 44 000 plus directement auprs des industriels. Les ngociants approvisionnent essentiellement 42 000 6,9% le march de la restauration hors foyer et les 40 000 46 000 distributeurs. 0% 8,2% 7,5% 9%

volution du C.A. moyen en KE


46 000 7,8% 44 000 46 000 42 000 44 000 40 000 42 000 38 000 40 000 38 000 2005 0% 6,9% 1,4% 7,8%

Un secteur htrogne en raison de la diversit des activits Beaucoup dentreprises sont rfrences sous les codes NAF Commerce de gros (commerce 8,9% inter entreprises) alimentaire spcialis ou non.
8,6% 8,9% Lactivit relle de ces entreprises est 8,3% 8,2% htrogne puisquelle peut 8,6% aussi bien 8% concerner des petites plates-formes logisti8,2% ques, que des points de vente8,3% 2005 spcialiss.

30% dentre elles ont une diminution moyenne du C.A. de 10%. Le ratio V.A. / C.A. proche de 9% sur les 3 dernires annes connat une forte 8,8% amplitude, entre 0 et 28% du C.A.
8,5% 8,2% 8,8% Les frais de personnel atteignent en moyenne 5,7% du C.A. sur les 3 dernires annes. 8,5% 2007 2008 Sur les deux dernires annes, 85% des entreprises sont bnficiaires. 2006 2007 2008

54 520 42 214
0% 2005 0%

- 0,1%

42 174

49 490

17,3%

44 582

38 166
0%

40 796
6,9% 2006

41 364
1,4% 2007 2008

2006 - 0,1%

2007

2008

Lanne 2008 se caractrise par une forte 7,9% 2006 2007 2008 hausse des prix des ufs et du lait. Cette 7,5% hausse se traduit galement au niveau du 2006 2007 2008 chiffre daffaires du panel, savoir en moyenne 19%. Il convient toutefois de prciser une 7,8% certaine disparit entre les socits, ce taux oscillant entre + 40% et - 28%. Quant la valeur ajoute moyenne, elle reste stable sur les deux dernires annes 7,8% environ 5% du C.A. 2007 2008 Le rsultat net moyen des deux dernires 1,4% annes slve 1% du C.A.
1,4%

8,2% 2006

volution du ratio V.A. / C.A.

2005

2006

2007

2008

En 2008, ces entreprises se caractrisent2005 : par un chiffre daffaires moyen de 44 500 K, dont 15% ont un chiffre daffaires suprieur 60 000 K ; un effectif moyen de 54 salaris, mais de 23 personnes pour 85% dentre elles. La croissance moyenne de 8% du chiffre daffaires en 2008 masque une grande 0,26 diversit : 5 000
4 0,26 70% des socits prsentent000 croissance une 5 000 moyenne du C.A. de 13% ; 3 500 4 000 2 000 3 500 1 000 4 652

8%

Le rsultat net moyen du panel reprsente 1% du C.A. Un endettement conforme une activit de ngoce Comme de nombreuses entreprises de ngoce, ces socits sont peu endettes. Le taux moyen dendettement est de 0,23 0,27 0,29 0,23 en 2008 contre 0,29 en 2007.
0,27 0,29 5 1720,23 Ces socits prsentent galement des disponibilits de lordre de plus de 2% en 4 834 moyenne du chiffre 5 172 daffaires. 4 834 1 415

8,9% 8,6% 8,3% 8% 8,9% 8,6% 600 8,3% 500 600 400 500 300 400 200 300 100 200 0 100 0 2005 329 0,26 2005 2006 311 0,27 2006 8% 0,9% 8,2% 8,2% 8,5%

8,8%

2006

2007

Ces ngociants doivent sadapter :


42 000

38 000 44 000

2005

2006 6,9%

2005

2006

2007 8,5%

8,8% 2008

volution Rsultat moyen en KE 7,5% 7,5% et ratio Rsultat / C.A.


2005 2006 2007 2,3% 2008

7,9%

2 000 1 400 1 600 900 1 400 500 900 100 500 0 100 5 000 4 000 0 0,5% 2005 0,49

1% 0,5% 1%

2,3%

1% 1% 2006 2007 519 0,51 2007

1 233
2008 0,36 2008

203

440

0,59 2006

2005

3 777 3 000 2 000 5 000 1 000 4 000 0 3 000 2 000 1 000 0 2 581 0,49 2 781

Endettement 2 901
0,59 1 642 0,51 1 493 0,36 1 366 3 777

1 254 2005 2006

2 781 Capitaux propres moyens en K 2 581 1 642 1 254 2005 2006

2007 2008 2 901 Dettes caractre fin. Moy en K 1 493

1 366

0,49 0,59 0,51 0,36 sur le plan logistique,40 en5 000 000 fonction de la 0% typologie du produit et des normes Endettement : une amlioration du taux 38 0004 000 0,49 0,59 0,51 sanitaires lies ; dendettement moyen et des disponibilits 2005 2006 2007 2008 7770,36 3 5 000 aux demandes des 3 000 consommateurs 2 901 souhaitant des produits 4 000dutilisation 2 781Sur 2008, les ngociants de surgels 2 581 2 000 3 777 toujours plus pratique dans un souci de gain ont, dune manire gnrale, conjugu 3 000 1 642 1 493 2 901 de temps. La slection des 1fournisseurs est 2 781 laugmentation des 1 capitaux propres et des 000 366 1 254 2 581 2 000 un facteur cl de succs pour les ngociants ; dettes financires. Leur taux dendettement 0 2005 2006 1 642 2007 1 sur 2008 aux particularits de la grande distribution. reste stable493 les deux dernires annes 1 000 1 366 1 254 Capitaux propres moyens en K Dettes caractre Moy 0,40. Quant fin.auxen K disponibilits, elles 0 reprsentent en moyenne, 1,9% du chiffre Focus sur le surgel 2005 2006 2007 2008 daffaires en 2008 fin. Moy en K et 2007. 600 Capitaux propres moyens en K Dettes caractre Sur lanne 2008, les entreprises du panel 1,1% 500 1% Concernant les ngociants en produits laitiers prsentent une lgre progression du chiffre et ufs, il ressort une baisse du taux moyen daffaires de 3,5%. 400 0,9% 0,8% 300 dendettement de 0,66 en 2007 0,41 en 2008. Il convient de noter quil existe une grande 600 disparit entre ces socits : 200 1,1% De plus, ces entreprises ont amlior leurs 500 100 1% disponibilits qui reprsentent plus de 3% 30% de ces dernires enregistrent une 400 0 0,9% du chiffre 2008 daffaires en 2008. Enfin, ces diminution du C.A. en 2005 2008 pouvant 0,8% 2006 2007 300 dernires ont galement renforc leurs atteindre -20%; 200 capitaux propres puisque ceux-ci ont 48% du panel enregistrent une progression 100 augment de 12% entre 2007 et 2008. du C.A. suprieure 10%. 2006 Le ratio Valeur ajoute sur C.A.2005 diffre selon le degr dintgration : 0 2007 2008

8,2% 8,2% volution Rsultat moyen en KE 1,1% et ratio Rsultat / C.A. 2005 0,8% 1% 0,9% 0,8% 2006 1% 2007 2008 1,1%

4 542

4 652 1 196

4 542 1 222

470 423
2007 0,29 2007 2008 0,23 2008 5 172 4 652 0,26 4 542

2 000 0 1 000 0

1 179

2005 2006 1 222 1 196 Capitaux propres moyens en K 2005 2006

2007 2008 1 415 179 Dettes caractre fin. Moy1en K 2007 2008

5 000 4 000 3 500

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

Endettement 4 834
0,27 0,29 0,23

2 000 5 000 1 000 4 000 0 3 500

1 196 2005 4 652

1 222 4 542 2006

1 415

1 179 5 172 2008

2007 4 834

2 000 Capitaux propres moyens en K 1 000 0

Dettes caractre fin. Moy en K

1 196 2005

1 222 2006

1 415

1 179 2008

2007

2008

2007

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

Capitaux propres moyens en K

Dettes caractre fin. Moy en K

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Focus sur 4 activits

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PME Agroalimentaires 23

Focus sur 4 activits


Lobjet de ce focus sarticule autour de lanalyse comparative de quelques entreprises sous-performantes et sur-performantes par rapport aux performances moyennes des secteurs considrs. Cette analyse prend en compte la fois des lments financiers et des lments structurels des activits tudies. Deux grandes catgories sont diffrencies dans lanalyse de part leur spcificit structurelle : > Lindustrie pour la 1re et 2e transformation > Le ngoce avec une analyse sur les filires des fruits & lgumes et de la viande 1 Lindustrie agroalimentaire de 1 et 2 transformation
re e

Pour les trois grandes typologies dentreprises prsentes en Ile-de-France et Centre (produits agroalimentaires intermdiaires, produits de Marques de Distributeurs (MDD) et produits marque propre), les facteurs de performance sarticulent autour de :

2 Ngoce Fruits & Lgumes et Viandes Portrait type de lentreprise moins performante :
volution moyenne entre 2006 et 2008

Les performances de ces entreprises reposent notamment sur : Un respect des valeurs fondamentales du secteur. La qualit des produits servis, ladquation des prix proposs au march et la relation de confiance cre avec les clients sont souvent les premiers facteurs de russite. Cependant, ces lments indispensables ne sont plus toujours suffisants pour se diffrencier des entreprises concurrentes. Une diversification plus importante des produits distribus et des canaux de distribution (GMS, e-Commerce, etc.). Cette diversification permet de mieux absorber les variations de marchs que ce soit au niveau des modes de consommation que des prix des matires premires. Une innovation dans les services offerts leurs clients. Linnovation en matire de services reste une source majeure de diffrenciation et se traduit pour le client par un service supplmentaire ou plus adapt en terme de distribution, de disponibilit, de modalits de paiements, etc. Une bonne matrise des cots. Lamlioration de la rentabilit passe pour les entreprises de ngoce par lexistence dun pouvoir de ngociation avec les fournisseurs (ncessit de traiter un volume suffisant), loptimisation de la chane logistique, une gestion trs prcise des frais de main duvre et des autres frais de fonctionnement.

C.A. Marge brute / C.A. Charges externes / C.A. Valeur ajoute / C.A. Charges de personnel / C.A. EBITDA / C.A.

-3% environ stable environ +1% environ -1% environ +1% environ -2%

Lquilibre structurel des activits.

Sauf cas particulier, notre panel ne prsente pas, contrairement au ngoce, dentreprises rellement sous-performantes. La diffrenciation seffectue avant tout sur un facteur structurel. Ces entreprises industrielles utilisent le plus souvent comme canal de distribution la GMS. De fait, les marges restent faibles et requirent une organisation structure. Les entreprises du panel les moins performantes se dfinissent par un chiffre daffaires globalement stable. Malgr le maintien du ratio de lensemble des charges par rapport au chiffre daffaires, lEBITDA diminue en raison de lrosion de la marge brute. Portrait type de lentreprise moins performante :
volution moyenne entre 2006 et 2008

Par exemple, pour les entreprises fournisseurs exclusifs de Marques de Distributeurs (MDD) , ladquation volume / organisation permet de maintenir des marges suffisantes latteinte dun EBITDA performant.

La dynamique commerciale.

Lanalyse comparative effectue fait ressortir des lments propres lensemble des entreprises de ngoce sous-performantes, savoir :

C.A. Marge brute / C.A. Charges externes / C.A. Valeur ajoute / C.A. Charges de personnel / C.A. EBITDA / C.A.

Stable environ -3% environ +2% environ -3% environ -2% environ -2%

Cest le moteur clef de la russite de ces entreprises de par : > la largeur du portefeuille pour les PAI (producteurs agroalimentaires intermdiaires) ; > la performance commerciale et le dploiement dquipe structure pour les entreprises disposant de marques propres.

La matrise du portefeuille clients et fournisseurs.

La prsence dune politique de marque


et un portefeuille produit diversifi. Ces entreprises disposent dune gamme de produits toffe autour de leur savoir faire historique. Une identit produit cohrente avec une politique de communication dynamique.

La baisse du chiffre daffaires ou une dgradation de la marge brute peuvent tre lies soit aux difficults rencontres pour rpercuter la hausse des matires premires, soit lrosion du portefeuille clients notamment dans le cadre dun canal de distribution essentiellement traditionnel. Par ailleurs, les entreprises doivent rester vigilantes sur la qualit de leur portefeuille clients pour viter des crances douteuses qui grveraient considrablement la rentabilit gnrale de lentreprise. Ce phnomne est accentu par la crise du fait de laffaiblissement de certains clients.

Des charges externes maintenues malgr une baisse dactivit.

Les activits concernes sont :

Il est noter quune partie de ces charges est incompressible. Par ailleurs, leur rduction demande un travail danalyse pralable avec un impact souvent moyen terme.

soit des industries vieillissantes qui correspondent des productions de masse avec des

Ladquation des charges de personnel avec les variations dactivits.

outils industriels lourds mais qui demandent des investissements consquents avec un faible niveau de rentabilit. soit des entreprises faiblement organises dans la promotion et la commercialisation de leurs produits. Cet item est gnralement rapprocher avec la structure des entreprises. Ce sont des entreprises de petite taille, nayant pas encore atteint une dimension industrielle tant dans la politique produit que dans lorganisation des oprations. Elles restent gnralement cantonnes des marchs locaux. soit des industries intervenant sur des niches de march plus sensibles aux volutions de la demande, et au cycle de vie des produits concerns. Ce sont des entreprises faiblement diversifies, se renouvelant peu au regard du cycle de vie de leur gamme de produits historique. A contrario, les entreprises prsentant les meilleurs rsultats se caractrisent par une croissance du C.A. accompagne dune augmentation relative des charges externes et surtout un amoindrissement des charges salariales permettant la progression du rsultat global. Portrait type de lentreprise plus performante :
volution moyenne entre 2006 et 2008

Un marketing et une innovation

omniprsents. Si, dans lensemble, certaines de ces entreprises sont des filiales de groupe, toutes ont une organisation structure mme de rpondre efficacement aux besoins des consommateurs (produits) et des clients (logistiques, promotion). Elles sont galement souvent dimension nationale, voire internationale et comme soulign dans ltude KPMG Les PME qui grandissent, ditions 2009-2010, elles ont pris en compte limportance de linnovation.

Les PME rencontrent des difficults faire voluer la masse salariale en cohrence avec les variations dactivits : > Certains cots salariaux sont effectivement des charges fixes ; > La ncessit dintgrer le risque de dfaut de recrutement lors de la reprise de lactivit et les charges lies la formation de nouveau personnel, conduit ces dernires maintenir au maximum leur effectif. Par ailleurs, la force commerciale constitue une ressource cl de lactivit de ngoce, elle reprsente plus de la moiti de la masse salariale. Les mcanismes de rmunration ne favorisent pas toujours une adaptation simple des charges de personnel lactivit relle.

A contrario, les entreprises prsentant les meilleurs rsultats se caractrisent par une forte croissance du C.A. accompagne dune stabilit de la marge brute et des charges externes, et par un amoindrissement des charges salariales permettant la progression du rsultat global. Portrait type de lentreprise plus performante :
volution moyenne entre 2006 et 2008

C.A. Marge brute / C.A. Charges externes / C.A. Valeur ajoute / C.A. Charges de personnel / C.A. EBITDA / C.A.

+30% environ stable environ stable environ stable environ -1% environ +1%

C.A. Marge brute / C.A. Charges externes / C.A. Valeur ajoute / C.A. Charges de personnel / C.A. EBITDA / C.A.

environ +15% environ +3% environ +1% environ +2% environ -2% environ +2%

Enfin, ces entreprises savent utiliser les leviers de charges externes et de charges de personnel en fonction du dveloppement de leur activit.
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Conclusion

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Conclusion
Malgr la crise, le march est rest globalement stable et, la diffrence dautres secteurs, na pas subi de perturbation majeure. Les entreprises du secteur conservent les mmes caractristiques, savoir : > une rentabilit faible mais rgulire ; > avec des disparits lies leur type dactivit ( titre dexemple la rentabilit de seconde transformation reprsente le double de celle de la premire transformation). Les modes de consommation voluent depuis plusieurs annes vers des produits plus labors et de qualit nutritionnelle reconnue. Du fait de la crise conomique, la dimension du prix devient une proccupation encore plus importante. Ces volutions gnrent des opportunits pour linnovation. Ce secteur privilgie gnralement les dpenses de marketing celles de la recherche et dveloppement (R&D). Ceci sexplique en partie par le fait que ce secteur sorganise autour de PME pour lesquelles laccs la R&D et linnovation reste compliqu sans la mise en commun des ressources. Des ples de comptitivit ont t crs pour rpondre notamment aux besoins des PME en les fdrant autour de projets communs privilgiant : la Recherche & Dveloppement industriels et linnovation ; la mise en commun des comptences ; la visibilit internationale. La phase dinnovation russie, ces entreprises doivent trouver le financement ncessaire la mise en uvre. Deux nouveaux freins sont lever : > dune part, la recherche des fonds dans un secteur faiblement cot du fait du dlai de retour sur investissement (faible rentabilit). > et dautre part, en raison de la structure de la distribution en France, de la mise en place dune organisation structure et des niveaux dinvestissements commerciaux et marketing correspondant. Enfin, le secteur souffre galement dune image peu porteuse qui nuit au renouvellement des effectifs des entreprises mais aussi la transmission de ces dernires. Pour les industries, les entreprises de lIle-de-France et du Centre analyses sont soit de petites structures relativement ractives soit des structures diversifies. Elles dveloppent des produits plus forte valeur ajoute qui leur permettent par ce biais de maintenir leur rsultat. Un secteur dont le niveau de rentabilit est faible mais dont la structure permet de rsister la crise via des ajustements de structure.

Les performances pour ces entreprises industrielles sappuient bien videmment sur leur dynamisme en matire dinnovation, mais aussi sur les stratgies mises en uvre tant sur le plan commercial (avec un portefeuille diversifi et des quipes structures) que marketing. Par ailleurs, ces efforts saccompagnent dune bonne maitrise des marges et des cots de structure et de charges de personnel. Pour les entreprises les moins performantes, ces constats reprsentent des dfis relever. Un secteur du ngoce directement affect par la fluctuation des marchs et plus sensible la conjoncture que les filires industrielles. Ces dernires se structurent autour de la grande distribution qui draine

80% du march des produits agroalimentaires avec un consommateur captif. Les entreprises de ngoce les plus performantes sont celles qui se sont diversifies soit en termes dactivits, soit gographiquement avec une extension sur le territoire national voire linternational. De plus, elles ont tent de sortir des canaux traditionnels pour voluer notamment vers la GMS. Pour cela, elles ont d allier souplesse et ractivit afin de modifier leur mthode de travail et amliorer notamment leur supply chain et le niveau des services proposs leurs clients. Le dfi des entreprises de ngoce, et plus particulirement pour celles restant orientes vers le circuit traditionnel, rside dans :

> lamlioration de leur capacit dvelopper le portefeuille client en allant chercher de nouveaux clients, en proposant des services fiables et de qualit ; > lanticipation des mutations des filires venir, certains mouvements de concentration tant en cours ; > sa capacit attirer des jeunes dans le cadre du renouvellement de ses effectifs.

Enfin en 2009, la consommation alimentaire des mnages, malgr la crise, na pas rgress de faon notable. Il conviendra de vrifier que le rsultat global du secteur sest maintenu sur cette mme priode. Il sera galement intressant de voir quelles sont les entreprises du secteur qui auront le mieux prpar la reprise au cours de cette priode de crise conomique.

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KPMG en un regard
Premier cabinet franais daudit, dexpertise comptable et de conseil*, KPMG met votre disposition un ensemble de comptences pluridisciplinaires. Grce lappui de son rseau international, KPMG propose de vous accompagner dans 144 pays.
KPMG France Nombre de ville : 217 Effectif : 7 400 Chiffre daffaires consolid : 790 millions deuros
KPMG dans le monde Nombre de pays : 144 Effectif : 140 000

Lquipe Agroalimentaire PME Ile-de-France - Centre


Sur le march national et international du conseil aux entreprises, notre cabinet occupe aujourdhui une position reconnue par les professionnels. En tant quexpert-comptable et conseil aux entrepreneurs ou commissaire aux comptes, nous sommes prsents dans de nombreux groupes de PME Agroalimentaires internationaux, nationaux ou familliaux. ce titre, nous accompagnons les PME dans diffrents domaines. Au-del de la simple culture financire, notre proximit avec les dirigeants des PME Agroalimentaires nous conduit les accompagner galement dans leur rflexions stratgiques pour rpondre aux volutions du secteur et dans la mise en place des actions mener. La richesse dexprience de nos intervenants tient dans la diversit de leurs implications et missions, touchant aussi bien au secteur du ngoce que de lindustrie agroalimentaire. Cette tude a t ralise par lquipe KPMG ddie aux PME du secteur Agroalimentaire dIle-de-France - dirige par Nahid Sheikhalishahi, Associe, Directrice de ple ; Annie Nocquet, Directrice organisation et contrle interne ; Jrme Sampriz, Business Performance Services ; Franois Amiot, Manager Gestion-Finance et Rania Bourahla, Charge de Marketing.

Chiffre daffaires : 20,11 milliards de dollars

KPMG compte plus de 70 000 clients en France parmi lesquels : 200 socits cotes ou faisant appel public lpargne 20% des PME de plus de 50 salaris 6 300 associations et entits du Secteur non marchand 47 000 petites entreprises et professions librales 5 000 rfrences dans les collectivits publiques

Chiffres au 30 septembre 2009


* Source : profession comptable 2010

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Remerciements

Nous tenons remercier tous les dirigeants qui ont bien voulu nous recevoir dans le cadre de cette tude. Nous remercions galement tout particulirement les personnes qui nous ont apport leur propre vision des atouts et faiblesses des PME Agroalimentaires : CCIP (Chambre de Commerce et dIndustrie de Paris) M. Christian Ppineau, Prsident M. Jean Fvre, Directeur Nutripole ANIA (Association Nationale des Industries Alimentaires) Mme Catherine Chapalain, Directrice gnrale Mme Virginie Gurin, Chef de projet FNICGV (Fdration Nationale de lIndustrie et des Commerces en Gros de Viandes) M. Nicolas Douzain-Didier, Directeur FNCPLA (Fdration Nationale du Commerce des Produits Laitiers et Avicoles) M. Lionel Koubbi, Prsident

Lexique : les principaux ratios financiers utiliss dans ltude


La valeur ajoute (V.A.) exprime la cration ou laccroissement de valeur apporte par lentreprise, dans lexercice de ses activits professionnelles courantes, aux biens et services en provenance des tiers. V.A. = Chiffre daffaires Achats de matires et marchandises +/- Variations de stocks Charges externes Le taux de valeur ajoute ou ratio valeur ajoute rapport au chiffre daffaires (V.A. / C.A.) mesure la contribution de lentreprise la valeur produite par lentreprise. Le ratio charges de personnel rapport au chiffre daffaires ou (Charges de personnel / C.A.) mesure le poids de la masse salariale par rapport lactivit. Le ratio rsultat net rapport au chiffre daffaires ou (Rsultat net / C.A.) mesure la performance globale de lentreprise. Le ratio taux dendettement ou (Endettement (emprunts financiers) / Capitaux propres) dtermine le poids des dettes financires de lentreprise par rapport ses capitaux propres. LEBITDA (Earnings Before Interest Tax & Depreciation and Amortization) reprsente le rsultat oprationnel avant dprciations et amortissements. Cette notion est proche de lexcdent brut dexploitation (E.B.E).
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Kpmg.fr
Vous souhaitez changer sur cette tude, rencontrer notre quipe... contactez-nous : Nahid Sheikhalishahi Tl. : +33 (0)1 78 66 03 03 E-mail : nsheikhalishahi@kpmg.fr Franois Amiot Tl. : +33 (0)1 78 66 03 05 E-mail : famiot@kpmg.fr

Annie Nocquet Tl. : +33 (0)1 78 66 03 09 E-mail : anocquet@kpmg.fr

Jrme Sampriz Tl. : +33 (0)1 55 68 68 38 E-mail : jsamperiz@kpmg.fr

Les informations contenues dans ce document sont dordre gnral et ne sont pas destines traiter les particularits dune personne ou dune entit. Bien que nous fassions tout notre possible pour fournir des informations exactes et appropries, nous ne pouvons garantir que ces informations seront toujours exactes une date ultrieure. Elles ne peuvent ni ne doivent servir de support des dcisions sans validation par les professionnels ad hoc. KPMG S.A. est une socit anonyme dexpertise comptable et de commissariat aux comptes directoire et conseil de surveillance au capital social de 5 497 100 euros. 775 726 417 RCS Nanterre. Sige social : Immeuble Le Palatin, 3 cours du Triangle, 92939 Paris La Dfense Cedex. KPMG S.A. est membre du rseau KPMG constitu de cabinets indpendants adhrents de KPMG International Cooperative (KPMG International), une entit de droit suisse. KPMG International ne propose pas de services aux clients. Aucun cabinet membre na le droit dengager KPMG International ou les autres cabinets membres vis--vis des tiers. KPMG International na le droit dengager aucun cabinet membre.

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