UNIVERSIT DU QUBEC MONTRAL

LES IMPLICATIONS PISTMOLOGIQUES DES THORIES DU CHAOS

POUR LHYPOTHSE DES ANTICIPATIONS RATIONNELLES


MMOIRE
PRSENT
COMME EXIGENCE PARTIELLE
DE LA MATRISE EN CONOMIQUE
PAR
IANIK MARCIL



1995


Remerciements
Cest avec grand plaisir que je paie les dettes contractes lors de la prparation et de
la rdaction de ce travail, en remerciant tout dabord Gilles Dostaler, mon directeur de
recherche, pour sa grande culture, son dvouement, son empressement, et pour
lintrt indfectible quil manifeste sans cesse envers tous mes projets. Son soutien
et ses hautes qualits morales et intellectuelles demeureront pour moi un exemple et
un encouragement constants.
Ma reconnaissance va ensuite Rachel Lefebvre, dont lamour a nourri le
courage ncessaire aux dernires tapes de la prparation dun tel travail.
Troisimement, cest ici le lieu pour remercier Claire et Mario Marcil, mes parents,
puisque ce mmoire est trs redevable de leur support moral et matriel, mais surtout
pour mavoir transmis ce got prcieux pour la culture, la science, la rigueur, et la
curiosit, qui forment ensemble le principe de la recherche. De plus, je ne saurais
oublier le soutien aussi prcieux quindfectible dont Claude Fortin a fait preuve
durant la plus grande partie de mon activit de recherche.
Dautre part, les commentaires de plusieurs personnes furent trs utiles la
clarification de mes ides; je les en remercie tout particulirement. Il sagit de Yvon
Gauthier, Maurice Lagueux, Robert Nadeau, Pierre Pelletier, Patrick Petit et Franois
Tournier. Finalement, je suis reconnaissant envers le Programme daide financire
la recherche et la cration (PAFARC) de lUniversit du Qubec Montral pour
son soutien financier.

Table des matires
Remerciements i
Table des matires ii
Liste des figures v
Liste des tableaux vi
Rsum vii
Introduction 1
1. Objectifs et plan 1
2. Le problme de lhtrognit de la pense conomique 3
Note de lintroduction 6
I Concepts et outils de la thorie du chaos 7
1.1. Le chaos du chaos 8
1.2. Les systmes dterministes finis diffrentiels 14
1.3. Lvolution temporelle des populations 16
1.4. Les attracteurs tranges 25
1.5. Filiations historiques et invocations de paternit 31
1.6. Conclusion 33
Notes du chapitre I 34
II De la rationalit aux anticipations rationnelles 35
2.1. Fondements philosophiques de la rationalit 36
2.2. La rationalit des agents conomiques 41

iii
2.3. Rationalit individuelle et dcision macroconomique 47
2.4. Les anticipations rationnelles 49
2.5. Conclusion 54
Notes du chapitre II 55
III Applications de la thorie du chaos en science conomique 56
3.1. Survol du paysage 57
3.2. Un modle dynamique non linaire de politique montaire avec
anticipations rationnelles 63
3.3. Solution du modle 65
3.4. Dynamique des variables endognes en prsence de chaos 67
3.5. Consquences sur lhypothse des anticipations rationnelles 73
3.6. Conclusion 77
Notes du chapitre III 78
IV Anticipations, rationalit et imprdictibilit 79
4.1. Critre dvaluation 81
4.2. La gntique des anticipations des agents 84
4.3. Grammaire de la modlisation conomique 88
4.4. Choix de critre et positions pistmologiques 93
Notes du chapitre IV 96
V Leons et dfis: rationalit et histoire 97
5.1. Point de vue pistmologique et rationalit 97
5.2. Raison et histoire: le caractre de la pense conomique 99
Note du chapitre V 104
Annexe: dveloppements mathmatiques 105
1. Thorme de Li-Yorke 105
2. Modle de Ruelle-Takens 106
3. Identification empirique dun comportement chaotique 107

iv
4. Hypothse des anticipations rationnelles 109
5. Solution du modle de DeCoster et Mitchell 111
Index onomastique 116
Bibliographie 120

Liste des figures
Figure 1.1. Ensemble de Mandelbrot (entier) 11
Figure 1.2. Ensemble de Mandelbrot (dtail) 12
Figure 1.3. volution temporelle de lquation logistique (g=2.9) 16
Figure 1.4. quation logistique dans lespace des phases pour diffrentes
valeurs de g 18
Figure 1.5. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=2.9) 20
Figure 1.6. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=3.5) 20
Figure 1.7. volution temporelle de la fonction logistique (g=3.5) 21
Figure 1.8. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=3.94) 22
Figure 1.9. volution temporelle de la fonction logistique (g=3.94) 22
Figure 1.10. Diagramme de bifurcation schmatis 23
Figure 1.11. Schmatisation de la dpendance sensitive aux conditions initiales
dans lespace des phases 27
Figure 1.12. volution temporelle de lquation logistique en prsence de
sensitivit aux conditions initiales ( y
0
=0.990, --- y
0
=0.991) 28
Figure 4.1. Principe dauto-rfrence des anticipations rationnelles 91
Figure 4.2. Composantes dun modle 92

Liste des tableaux
Tableau 1.1. Dpendance sensitive de lquation logistique aux conditions
initiales, g=3.94 29
Tableau 1.2. Dpendance sensitive de lquation logistique la valeur du
paramtre de croissance, y
0
=0.6 30

Rsum
Ce mmoire examine limplication, au plan pistmologique, de lutilisation des
outils de la thorie du chaos sur la validit de lhypothse de rationalit conomique,
plus prcisment sous sa formulation en termes danticipations rationnelles, qui
semblerait a priori tre remise en question par le comportement imprdictible de
systmes dynamiques pourtant dterministes. Nous prsenterons dabord les concepts
fondamentaux de la thorie du chaos (ch. I), puis ceux de lhypothse des
anticipations rationnelles (ch. II). Aprs une brve revue de la littrature unissant les
deux ensembles de concepts, nous analyserons un modle macroconomique
dynamique de la politique montaire avec anticipations rationnelles, qui, malgr son
dterminisme, prsente une dynamique chaotique (ch. III). Nous verrons finalement
(ch. IV), dans une valuation plus gnrale de cette implication, que lintgrit de
lhypothse des anticipations rationnelles nest pas atteinte par le comportement
imprdictible des variables chaotiques, et que cela tient son caractre axiomatique et
tautologique. Nous conclurons (ch. V) en justifiant linsatisfaction qui pourrait exister
face aux anticipations rationnelles, par une attente nourrie envers elles dune
conception plus large, non instrumentale et historique, de la rationalit au sein de la
thorisation conomique.

Introduction
...le caractre de lensemble du monde est de toute ternit
celui du chaos, en raison non pas de labsence de ncessit,
mais de labsence dordre, darticulation, de forme, de beaut,
de sagesse et quelles que soient nos humaines catgories
esthtiques. [...] Gardons-nous de dclarer quil y a des lois
dans la nature. Il ny a que des ncessits: l nul ne commande,
nul nobit, nul ne transgresse. Ds lors que vous savez quil
ny a point de but, vous savez aussi quil ny a point de hasard.
Car ce nest quau regard dun monde de buts que le mot
hasard a un sens. [...] Quand donc en aurons-nous fini avec
notre prcaution et nos soins? Quand toutes ces ombres de
Dieu cesseront-elles de nous obscurcir? Quand aurons-nous
totalement ddivinis la nature?
Nietzsche, Le gai savoir (1882, 109, p. 138).
1. Objectifs et plan
Lobjectif de ce mmoire est dvaluer limplication, au plan pistmologique, de
lutilisation des outils de la thorie du chaos sur la validit de lhypothse de
rationalit conomique. En effet, notion centrale de la pense conomique
contemporaine, laxiome de rationalit des agents conomiques semblerait tre remis
en question par une thorie qui stipule quun systme dynamique parfaitement
dterministe puisse, sous certaines conditions, prsenter un comportement temporel
compltement imprvisible. Aux fins de cette analyse, nous utiliserons un
dveloppement du concept de rationalit la fois pouss au maximum dans son
expression, tout en tant oprationnellement clairement dfini. Cette formulation de
laxiome de rationalit, lhypothse des anticipations rationnelles, est depuis une
dizaine dannes utilise de faon de plus en plus gnralise travers un ensemble
de courants trs divers de la thorie conomique. Dabord associe la nouvelle
macroconomie classique , qui remplaait peu peu le consensus de la synthse

2
noclassique daprs-guerre, dinspiration keynsienne, lhypothse des anticipations
rationnelles est maintenant utilise dans des modles et thories dont les conclusions
sloignent fortement des rsultats originaux de ces auteurs. cause de ltendue
actuelle de son application dans la modlisation macroconomique, laquelle on
ajoute lacquisition dune dfinition oprationnelle mathmatiquement claire, il nous
a sembl raisonnable de recourir cette formulation de la rationalit conomique pour
valuer limplication de la modlisation de systmes possdant une dynamique
chaotique sur une des hypothses fondamentales de la pense conomique
contemporaine.
Nous procderons en quatre tapes principales. Dans un premier temps, nous
exposerons les concepts fondamentaux de la thorie du chaos, appele plus
formellement thorie de la dynamique de stabilit faible
1
. Au premier chapitre, nous
verrons quen substance, un systme dterministe est dit chaotique lorsque sa
dynamique temporelle sur un horizon infini possde un comportement qui ne peut
tre distingu de celui dun systme stochastique pur. Ainsi, un systme diffrentiel
fini trs simple peut, suite une variation minime de ses conditions initiales ou de ses
paramtres, diverger largement de son sentier temporel initial. Dans une deuxime
tape, encore une fois dans lobjectif de fixer clairement lobjet de notre tude, nous
exposerons les fondements de lhypothse des anticipations rationnelles. Le second
chapitre montrera que cette hypothse, dabord apparue au dbut des annes 1960,
mais utilise plus largement partir des annes 1970, est lapplication la plus pousse
de laxiome classique de rationalit des agents conomiques, de lhomo conomicus,
qui conditionne le choix des moyens utiliss par les agents la maximisation de leur
efficacit atteindre des fins prdtermines.
Ces deux ensembles de concepts tant dfinis, nous les intgrerons lun lautre
au chapitre III, aprs avoir fourni une brve revue de la littrature, par lanalyse dun
modle dynamique dterministe simple de politique montaire, avec anticipations

3
rationnelles, qui prsente une dynamique de stabilit faible. Nous serons alors en
mesure, laide de cet exemple, de constater comment se comporte, dans un tel
modle, lhypothse des anticipations rationnelles face un comportement chaotique.
Mais pour pouvoir estimer de faon plus gnrale limplication fondamentale du
chaos dterministe sur lhypothse des anticipations rationnelles, nous devrons, au
chapitre IV, recourir une mthode dvaluation plus globale que le simple exemple
isol. Nous dfendrons dans ce chapitre lide selon laquelle lvaluation de limpact
dun comportement dynamique chaotique sur la modlisation en termes
danticipations rationnelles dpend des attentes qui sont nourries face cette
hypothse. En effet, selon quon accorde aux anticipations rationnelles un pouvoir
explicatif de la gntique des anticipations des agents ou simplement une comptence
syntaxique dans la production de modles macroconomiques, le mcontentement ou
la satisfaction face cette hypothse sera diffrenci. Toutefois, nous croyons montrer
dans ce chapitre que lintgrit de lhypothse nest pas atteinte en prsence de
dynamique chaotique. Cela sexplique par son caractre tautologique et circulaire, qui
la met labri de toute rfutation. Nous conclurons au chapitre V que cette
irrductibilit tient lexigence diffrente que les divers thoriciens de lconomie
ont face au principe de raison. Nous prendrons, pour notre part, rsolument parti pour
une thorie conomique qui rintgre un principe de rationalit non instrumental,
historique, et, par consquent, qui ne se satisfait pas de lhypothse des anticipations
rationnelles, vue comme un simple outil syntaxique tautologique, certes utile dans les
procdures de modlisation, mais dont le pouvoir explicatif se trouve trop restreint.
2. Le problme de lhtrognit de la pense conomique
Nous analysons dans ce mmoire limpact de ladoption dune thorie par la science
conomique sur lun de ses postulats les plus fondamentaux. Toutefois, il est justifi
de questionner la validit de cette interrogation tant donn la multiplicit des
approches qui caractrise la science conomique contemporaine. Dune part les

4
auteurs qui ont produit des travaux dapplication des thories du chaos en conomie
sont issus de traditions trs diffrentes: plusieurs se rattachent au corpus noclassique
central (J. Benhabib, par exemple) tandis que dautres se rclament dapproches
htrodoxes, comme celles de Schumpeter ou Marx (cest le cas de R.M. Goodwin).
Dautre part, lhypothse de rationalit nest pas utilise par lensemble des
conomistes contemporains, loin de l, et encore, lorsquelle lest, cest sous des
formes les plus diverses. Consquemment, il importe de dfinir avec le moins de flou
possible sur quelle pense limpact que nous voulons tudier se fera sentir.
Nous avons a priori trois possibilits. Premirement prendre lensemble des
productions de la thorie conomique contemporaine. Cette option est rejeter, ne
serait-ce que par lampleur de la tche quelle demande et qui dpasse le cadre de
cette recherche, sans compter le fait quil est fort probable que ces diverses thories
soient ce point divergentes quelles en soient incommensurables. Deuxime option:
sen tenir aux thories des utilisateurs du chaos en conomie. Ce choix, qui semblerait
le plus naturel, se justifierait mal: dabord parce que nous cherchons valuer
limpact gnral de lutilisation du chaos sur lhypothse de rationalit, et non pas
seulement dans le cadre des travaux de ces auteurs (dailleurs ces travaux nutilisent
pas ncessairement tous lhypothse de rationalit), et ensuite parce quil est possible
de nous retrouver ici galement avec un problme dincommensurabilit des diverses
thories.
Finalement, nous choisissons une troisime voie: la pense conomique qui
nous intressera ici sera celle qui utilise le postulat de rationalit, tel que nous le
dfinirons au chapitre III. Cest videmment la voie logique, puisque limpact que
nous cherchons valuer est celui qui touche le cur de cette hypothse, voire sa
validit. La rationalit que nous dfinirons au chapitre III (dont la variante la plus
dveloppe et la plus radicale est lhypothse danticipations rationnelles) est
accepte et utilise par une vaste majorit dconomistes, universitaires et

5
professionnels, et elle est largement prsente dans les articles des revues acadmiques
les plus prestigieuses. De plus, le corpus central de la pense conomique sest
ce point transform ces dernires dix ou quinze annes que des conomistes forms
dans la tradition de lcole de Chicago dveloppent maintenant des thories (qui font
intervenir les anticipations rationnelles) dont certaines conclusions et caractristiques
sont trs proches de celles dauteurs comme Schumpeter ou Keynes: rigidits
nominales, effets sur les cycles des politiques montaires, mme anticipes, etc.
(quon pense P.M. Romer, S. Fischer ou J.B. Taylor).

6
Note de lintroduction

1 Berg et al. (1984, p. 109), affirment qu aucune dfinition scientifique prcise
du substantif chaos et de ladjectif chaotique nexiste vraiment, nous
prendrons ces mots comme synonymes de certaines proprits typiques. [...
particulirement:] la perte de mmoire du signal par rapport lui-mme. Par
suite, la connaissance de ltat du systme pendant un temps aussi long que lon
veut, ne permet pas, pour autant, de prvoir ce que sera son volution ultrieure.
Au fond, cela revient faire de limprdictibilit laspect dterminant du
chaos.

I Concepts et outils de la thorie du chaos
Lhomme sens sefforce, en considrant toutes les
circonstances, de se faire une opinion et de tirer des
conclusions, mais le plus petit incident qui survient (et dans le
cours des choses il est impossible de tout prvoir) produit
souvent de tels retours et de tels changements quen fin de
compte il est aussi ignorant que le plus dnu de lumires et
dexprience.
Swift, Penses (1711/55, p. 569).
Une cause trs petite, qui nous chappe, dtermine un effet
considrable que nous ne pouvons pas ne pas voir, et alors
nous disons que cet effet est d au hasard. [...] La prdiction
devient impossible et nous avons le phnomne fortuit.
Poincar, Science et mthode (1908, p. 68-9).

Depuis quelques annes, on regroupe autour du terme chaos plusieurs thories
disparates, parfois mme contradictoires. Cest la suite du formidable succs de
librairie du livre de James Gleick, publi en 1987, La thorie du chaos: vers une
nouvelle science, que ce sujet a connu une grande popularit. Ce chapitre a pour objet
de classifier et dclaircir diffrents concepts, dvelopps depuis le dbut des annes
60, que lon associe depuis la thorie du chaos
1
. Aprs lesquisse dune prsentation
de deux thories majeures lies et souvent confondues celle du chaos qui ne seront
pas discutes dans ce mmoire, la gomtrie fractale et la thorie des catastrophes,
nous exposons certains rsultats lis aux systmes dterministes finis diffrentiels.
Dans un troisime temps, nous verrons comment un systme dynamique dcrivant
lvolution dune population quelconque peut produire un comportement chaotique,
malgr quil fut ferm et dterministe. Cette exposition nous conduira dfinir
prcisment les critres caractrisant un systme chaotique. Finalement, nous ferons

8
en conclusion un bref examen des sources historiques de cette thorie, relles ou
invoques.
1.1. Le chaos du chaos
Les dfinitions de la thorie du chaos sont vagues, nombreuses et divergentes; dans
les ouvrages de vulgarisation, on regroupe une grande varit de thories sous le
mme chapeau (par exemple Briggs et Peat 1989, Gleick 1987 ou Stewart 1989).
Certes, la thorie des attracteurs tranges, la gomtrie fractale, la thorie des
catastrophes, la thermodynamique loin de lquilibre, et dautres thories dveloppes
depuis les trente dernires annes partagent certains lments communs, mais les
considrer comme une vaste explication unifie participe plus du dsir
duniversalisme de certains vulgarisateurs, qu la ralit, plus prosaique, des champs
dapplication de ces outils scientifiques.
Nous avons fait le choix dans ce mmoire de nous pencher uniquement sur la
thorie du chaos dterministe par la dpendance sensitive aux conditions initiales.
Nous verrons quun systme chaotique est un systme dynamique dterministe
particulier ayant un comportement au caractre quasi-stochastique ( tout le moins
qualitativement stochastique) par suite de modifications minimes de ses paramtres
ou ses conditions initiales. En plus de limportance qua cette dfinition pour
lhistoire de ces nouvelles thories, comme nous le verrons dans ce chapitre-ci, quatre
raisons justifient cette limite notre tude, et montrent la richesse du concept de
sensitivit aux conditions initiales.
Dune part, la dfinition littrale, logique et mathmatique de ce concept est trs
prcise, ce qui permet la fois de lanalyser et de lappliquer avec rigueur.
Deuximement, les consquences thoriques de lapplication de ce concept, que ce
soit en biologie, en physique ou en conomie, sont trs importantes. Il modifie
substantiellement les conclusions thoriques et les orientations empiriques des

9
modles explicatifs, tout en conservant le vocabulaire dj utilis dans les thories
actuelles: au plus, la dpendance sensitive provoque certains changements
grammaticaux ou lexicaux, mais ne remet pas en question lapproche globale
existante. De la mme faon, ses consquences philosophiques et pistmologiques
sont importantes: il redfinit les frontires distinguant le hasard du dterminisme et
interroge ncessairement toute thorie de laction ou de la responsabilit en remettant
en cause leffet ncessaire des dcisions humaines. Finalement, la dpendance
sensitive aux conditions initiales demeure une dfinition relativement proche de celle
donne au mot chaos lorsquil fut pour la premire fois utilis dans ce contexte
par T.Y. Li et J.A. Yorke (1975).
Afin de clarifier quelque peu le vocabulaire, nous dfinirons ici deux ensemble
de thories qui ne sont pas assimilables lanalyse de la sensitivit aux conditions
initiales et auxquelles il est souvent fait rfrence dans les ouvrages gnraux sur le
chaos: la thorie des catastrophes de Ren Thom et la gomtrie fractale de Benot
Mandelbrot. Il est ncessaire de les prsenter parce quelles sont fortement associes
aux thories du chaos pour deux raisons. Dabord parce que ce sont elles qui ont
frapp le plus limaginaire: la premire par son nom, la seconde par ses dessins
gomtriques souvent trs colors, produits sur ordinateur (comme celui de la
fig. 1.1
2
). Ensuite, parce quelles partagent avec la dpendance sensitive aux
condition initiales une caractristique fondamentale: toutes trois tudient les
discontinuits aux limites.
La thorie des catastrophes est cet gard remarquable. Dveloppe par Ren
Thom partir des annes 1950, elle tudie la topologie des singularits et des
discontinuits. Thom a dabord expos sa thorie dans un article sur les singularits
des applications diffrentiables (Thom 1956), et a synthtis quinze ans plus tard
lensemble de ses conceptions dans deux ouvrages, Stabilit structurelle et
morphognse (1972) et Modles mathmatiques de la morphognse (1974). La

10
thorie des catastrophes est particulirement approprie ltude de la morphognse,
de lvolution des structures complexes dans le temps, une tude du mouvement
incessant de naissance, de dveloppement et de destructions des formes (1972,
p. 17) dans leurs discontinuits phnomnologiques (1991, p. 28). Elle modlise
la disparition dun quilibre stable et ltablissement dun autre, conscutifs une
modification continue du potentiel dun systme dissipatif (Ekeland 1984, p. 110),
et pour cette raison, on la appliqu lanalyse conomique (voir Ribeill 1975, Rosser
1991, et Zeeman 1974 et 1974).
La gomtrie fractale dveloppe par Mandelbrot (1975) tente elle aussi
dexpliquer la gense des formes. Mathmaticien qui sest dabord pench sur la
thermodynamique et les problmes des rseaux de tl-communication, Mandelbrot a
publi plusieurs articles dans les annes 1960 sur le comportement des indicatifs
boursiers et les modles marche alatoire (voir 1963b et 1971, mais surtout 1963a).
Cest dailleurs dans ce domaine quil a en premier appliqu ses ides (Mandelbrot
1975, p. 217). Lintuition fondamentale de la gomtrie fractale que donne
Mandelbrot est la suivante: si on essaie de mesurer la cte de la Bretagne, par
exemple, on sapercevera bientt quelle est ce point longue quelle en est infinie.
En effet, plus on mesurera ce contour avec prcision, plus on allongera lestimation
de sa longueur. Cette forme complexe au contour accident, Mandelbrot la qualifie de
fractale, parce quelle nest pas de dimension entire: il est utile de dire de certaines
courbes planes trs irrgulires que leur dimension fractale est entre 1 et 2, de dire de
certaines surfaces trs feuilletes et pleines de convolutions que leur dimension
fractale est intermdiaire entre 2 et 3 [...] (Mandelbrot 1975, p. 6). Il faut souligner
que cette ide de dimension fractale, et non pas la gomtrie qui en est issue, sera une
caractristique essentielle des systmes sensitivement dpendants aux conditions
initales que nous tudierons.

11


Figure 1.1. Ensemble de Mandelbrot (entier)
Ce qui sous-tend la gomtrie fractale, cest que ces formes dune complexit
infinie sont engendres par des appareils mathmatiques relativement simples, qui
produisent des formes typiques toutes les chelles de reprsentation. Lensemble de
Mandelbrot illustr la figure 1.1 (une reprsentation graphique dun ensemble
gomtrique gnr par un algorithme sur des nombres imaginaires), par exemple,
possde cette invariance dchelle: le calcul et le graphe de la petite rgion se trouvant
la gauche de limage (la zone carre apparaissant en ngatif), est reproduit la
figure 1.2. Nous obtenons alors une forme gomtrique du mme degr de complexit
que la prcdente, et nous pourrions recalculer ainsi linfini, en retrouvant toujours

12
les mmes contours caractristiques de lensemble de Mandelbrot, laide dun
algorithme itratif relativement simple.


Figure 1.2. Ensemble de Mandelbrot (dtail)

Consquemment, Mandelbrot estime pouvoir expliquer la morphognse dun grand
nombre dobjets naturels avec cette technique, et mme les comportements humains:
formation des villes, structure temporelle des indices financiers, etc. Bien que la
gomtrie fractale soit prsentement applique dans plusieurs disciplines,
particulirement en biologie et en gomorphologie, son application directe en
conomie est reste limite ce jour aux problmes de croissance urbaine (voir

13
Fotheringham, Batty et Longley 1989), en particulier cause de son caractre
davantage explicatif que prdictif (Thom 1991, p. 32).
La thorie des catastrophes et la gmomtrie fractale ont eu peu dapplication en
conomie jusqu ce jour. Elles partagent toutefois avec la dfinition du chaos que
nous utiliserons ici une caractristique fondamentale: donner une explication simple
des phnomnes complexes par ltude des passages la limite. Dailleurs, tant Ren
Thom que Benot Mandelbrot dfendent luniversalit dapplication de leurs thories.
Que nous considrions ces diffrentes approches comme des sous-divisions dune
thorie gnrale du chaos ou des discontinuits, le problme de la nature de ces
approches demeure. Les thories du chaos, et plus spcifiquement la thorie des
systmes sensibles aux conditions initiales que nous tudierons, relvent de quelle
classe dobjets? Forment-elles une discipline scientifique indpendante (cest lavis
de Mandelbrot pour la gomtrie fractale), ou encore sagit-il dun outil utilisable
dans diffrents contextes, comme le calcul diffrentiel et intgral, par exemple, ou de
faon plus limitative, est-ce un tat (et non pas la science de cet tat) caractristique
de systmes divers? Gleick (1987, p. 59), port par un enthousiasme quelque peu
excessif, considre que nous assistons une rvolution scientifique et
pistmologique au sens de Kuhn (1962) pouvant terme toucher toutes les
disciplines scientifiques: il nous faut renoncer lessentiel du pass. Nouveaux
espoirs, nouveaux styles, et plus important nouvelle manire de voir (Gleick 1987,
p. 60, italiques dans le texte).
Convaincu que lintgration de lensemble de ces thories dans une vaste
synthse, comme le font Rosser (1991) ou Zhang (1991) dans leurs ouvrages par
exemple, nous obligerait trop rapidement nous interroger sur la nature du chaos, et
particulirement sur luniversalit de son application en conomie, nous croyons que
limiter notre approche la sensitivit aux conditions initiales nimpose pas a priori
cette interrogation. De plus, la gomtrie fractale ou la thorie des catastrophes

14
entrane pour plusieurs, commencer par Mandelbrot et Thom eux-mmes,
labandon, ou, tout le moins, le recul de lapproche quantitative au profit de
lapproche qualitative (Ekeland 1984, p. 125). Si ctait le cas, cela impliquerait une
mutation pistmologique majeure en science conomique, problme trop vaste pour
pouvoir en tenir compte ici. La richesse pistmologique et la simplicit technique
caractristiques de ce concept offriront une grande souplesse notre analyse, sans
remettre en question lensemble du discours utilis en dynamique conomique,
contrairement ce quimposeraient la thorie des catastrophes et la gomtrie
fractale.
1.2. Les systmes dterministes finis diffrentiels
Lorsquil tait chercheur au Massachusetts Institute of Technology (MIT) la fin des
annes 1950 et au dbut des annes 1960, le mtorologue Edward N. Lorenz
dcouvrit ce quil appellerait plus tard leffet papillon . Dans une srie darticles
(particulirement 1963a, mais aussi 1963b et 1964)
3
, il exposa une srie de rsultats
de modlisation quil avait obtenus. Partant du modle de convection de Saltzman
(1962), il le rduisit un systme dterministe fini de trois quations diffrentielles
non linaires (Lorenz 1963a, p. 135):

&
&
&
X X Y
Y XZ rX Y
Z XY bZ
+
+


1.1
Pionnier, comme Saltzman, de la modlisation numrique par ordinateur, Lorenz
simula ce systme pour un grand nombre ditrations, et cest par accident quil
dcouvrit leffet papillon (voir Gleick 1987, p. 33 et sqq.). En effet, sil
contraignait les variables de son systme certaines valeurs initiales quil avait
obtenues au milieu dune simulation prcdente, les premires itrations quil
obtenait par la suite divergeaient rapidement de celles obtenues prcdemment dans la

15
deuxime moiti de sa premire simulation. Or, puisque le systme tait ferm et
dterministe, il aurait d suivre la mme trajectoire. Lexplication savrera plus
simple que ses consquences: le programme de Lorenz nimprimait que les trois
premires dcimales des rsultats, alors que sa machine les calculait jusqu la
sixime. Consquemment, lorsque Lorenz imposait les valeurs initiales de mi-chemin,
il perdait les trois dernires dcimales calcules par lordinateur: Lorenz avait entr
les nombres tronqus, arrondis, en supposant que la diffrence pour un millier
serait sans consquence (Gleick 1987, p. 206).
Limplication est fondamentale: une trs petite variation quantitative locale (de
lordre dun dixime de un pourcent) peut provoquer de grandes modifications
qualitatives sur lensemble de lvolution du systme. Cest ce que Lorenz a illustr
dans une confrence en 1979 (Gleick 1987, p. 401), dont le titre tait Predictability:
does the flap of a butterflys wing in Brazil set off a tornado in Texas? : une trs
petite variation dans les conditions du systme, que le mtorologue ne peut mesurer
(le coup daile dun papillon au Brsil), peut entraner, terme, une modification
macroscopique majeure dans le systme (une tornade au Texas). Lorenz montra que
cette situation pouvait galement surgir dans un systme encore plus simple, comme
une quation quadratique (1964, p. 3):
X aX X
n n n +

1
2
1.2
Pour certaines valeurs de a, lquation 1.2 suit le mme comportement apriodique
imprdictible que le systme 1.1. Cest prcisment une quation de cette classe qui
allait marquer la seconde tape cruciale de lhistoire des thories du chaos, dans un
article de Robert M. May.

16
1.3. Lvolution temporelle des populations
Avec le dveloppement de lcologie dans laprs-guerre, on vit apparatre la
modlisation mathmatique de lvolution temporelle des populations. Une classe
dquations trs utilises cette fin dans les annes 1950 est celle des variantes de
lquation quadratique logistique f suivante
4
:
& ( ) ( ) , y f y gy y g y > < < 1 0 0 1 1.3
o g est le paramtre de croissance de la population y. Linterprtation que lon fait de
cette quation dans ltude des populations est gnralement que la partie positive de
lquation (gy) est le nombre dindividus nouveau-ns par priode, alors que la partie
ngative (-gy
2
) est le nombre dindividus morts dans la mme priode. Le
comportement temporel de ce systme, pour des valeurs de g infrieures 2, sera une
marche lquilibre: aprs une priode plus ou moins longue doscillation, le systme
atteindra une valeur stationnaire, comme illustr la figure 1.3, o f est trace en
fonction de ses itrations (t)
5
.

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 10 20 30 40 50 60
t
y(t

Figure 1.3. volution temporelle de lquation logistique (g=2.9)

17
La non linarit de cette fonction diffrentielle de premier ordre offre une grande
souplesse dans la configuration du comportement temporel du systme, qui est fini et
complet, parfaitement dterministe, comme le systme 1.1 de Lorenz.
En faisant des simulations numriques pour diffrentes valeurs du paramtre de
croissance, on dcouvrit que le comportement de cette quation logistique
parfaitement dterministe pouvait ne plus tre distingu du comportement dune
variable stochastique:
the very simplest nonlinear difference equations can possess an extraordinarily
rich spectrum of dynamical behaviour, from stable points, through cascades of
stable cycles, to a regime in which the behaviour (although fully deterministic)
is in many respects chaotic, or indistinguishable from the sample function of a
random process. (May 1976, p. 459)
Ce biologiste et physicien, Robert M. May, labora ses ides en mme temps
que le mathmaticien James A. Yorke en dveloppait de semblables. Yorke tait
tomb par hasard en 1972 sur larticle de Lorenz (1963a), qui tait paru dans une
revue, le Journal of the atmospheric sciences, peu connue des mathmaticiens.
Voyant une communaut dides frappante entre le questionnement de cet article et
ses propres recherches qui portaient alors sur des thories topologiques labores par
Stephen Smale (1967), il en fit une synthse dans un article dont le titre, Period
three implies chaos , a donn son nom cette analyse du chaos dterministe (Li et
Yorke 1975). Ce sont toutefois les tudes de R.M. May qui allaient fixer les ides.
May utilisait des quations de la classe de la fonction logistique pour modliser
lvolution dmographique de populations dans des systmes cologiques ferms. Il
savait quil y avait une valeur critique du coefficient de croissance pour laquelle le
comportement de la population ntait plus stable, au-del dun certain taux
daccumulation du stock dindividus. Par ttonnement, en itrant plusieurs fois le
systme pour diffrentes valeurs du paramtre g, il put mettre jour la nature

18
particulire de cette quation. Le dveloppement sous forme discrte avec une
prdiode de retard de lquation 1.3 donne lquation quadratique:
y gy gy
t t t +
+
1
2
1.4
Le graphe de cette parabole dans le plan cartsien y
t+1
=f(y
t
) pour diffrentes valeurs
de g est produit la figure 1.4. Ce graphe est appel espace des phases, et permet de
dcrire ltat dun systme dynamique
6
.

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 0.5 1
y(t)
y(t+1)
g=3.94
g=2.7
g=2.0
g=1.7
g=0.8

Figure 1.4. quation logistique dans lespace des phases pour diffrentes
valeurs de g
Lquation 1.4 atteint un maximum en y
t
=0.5, quelle que soit la valeur de g, et
la valeur de y
t+1
sera ce maximum de g/4. La droite diagonale 45 qui coupe le
graphique en deux reprsente le lieu gomtrique o la valeur de la variable y au
temps t+1 est gale sa valeur au temps t. La valeur de lintersection entre cette
droite et la courbe des phases (1.3) est donc
y y y
g
t t +

1
1
1
* 1.5

19
Cette valeur de y sera particulirement intressante si partir dune priode donne
elle demeure la mme (i.e. 1.5 valide pour tout t>t*, t* priode o la stabilit est
atteinte); cela signifierait que le systme ait atteint un quilibre en t*. Notons cette
valeur dquilibre y*, comme indiqu en 1.5. Ces petites manipulations algbriques
nous permettent dobtenir quelques informations sur le processus de convergence vers
lquilibre du systme. Conformment la thorie des quations diffrentielles,
lvaluation de la pente de la courbe des phases son intersection avec la droite 45
indiquera le comportement du systme. La pente sera:

y
df
dy
g y g
*
*
( *) 1 2 2 1.6
Pour g<1, la valeur du systme tombe immdiatement 0; ce nest donc pas un
cas trs intressant. Pour g compris entre 1 et 3 exclusivement, la pente sera plus
grande que -1, et la thorie des quations diffrentielles stipule que le systme
oscillera pendant un temps plus ou moins long (proportionnel la valeur de g) pour
atteindre son point dquilibre. Pour g=3, la pente gale -1, ce temps sera trs long.
Finalement pour g>3, avec une pente infrieure -1, le systme sera oscillatoire sans
atteindre lquilibre.
Examinons une illustration qualitative de modification de la structure du
comportement cause par la variation dans le paramtre g. La figure 1.3 traait
lvolution temporelle de lquation logistique pour g=2.9; o le systme se stabilisait
tranquillement vers son point dquilibre. Le graphe de la figure 1.5 montre la mme
volution, mais dans lespace des phases. Le systme oscille jusqu sa stabilisation
au point de rencontre de la courbe des phases et de la droite 45, au point
dquilibre dj mentionn y*. La similitude avec le graphique en cobweb illustrant le
chemin vers lquilibre dans un systme de prix utilis en analyse conomique est

20
vidente, puisquil sagit dans les deux cas dune description de sentier temporel vers
lquilibre (on appelle aussi ce graphe cobweb).

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 0.5 1
y(t
y(t+1

Figure 1.5. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=2.9)
Si, maintenant, on ajuste le paramtre de croissance 3.5, on observe (figure
1.6) un comportement substantiellement plus violent du systme:

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 0.5 1
y(t
y(t+1

Figure 1.6. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=3.5)

21
Le systme oscille alors sur un cycle de quatre priodes, avec des variations
damplitudes gales, mais sans jamais atteindre lquilibre. La figure 1.7 illustre
lvolution temporelle de la mme situation: elle permet dobserver le cycle
priodique toute les quatre itrations.

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 10 20 30 40 50 60
y(t

Figure 1.7. volution temporelle de la fonction logistique (g=3.5)
Finalement, si nous augmentons lgrement le paramtre g 3.94, nous
observons lapparition du comportement chaotique: lvolution du systme est alors
apriodique, et suit une volution semblable celle dune fonction stochastique. Les
figures 1.8 et 1.9 illustrent le comportement de ce systme sur 60 priodes comme
dans les cas prcdents, mais peu importe le nombre de priodes utilises, aucun
comportement rgulier ne pourrait tre observ.

22

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 0.5 1
y(t
y(t+1

Figure 1.8. volution de la fonction logistique dans lespace des phases
(g=3.94)

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 10 20 30 40 50 60
t
y(t

Figure 1.9. volution temporelle de la fonction logistique (g=3.94)
Il existe un outil pour tudier ce qui se passe lorsquon fait varier ainsi la valeur
du paramtre g: le diagramme de bifurcation du systme. Il prsente dans un plan
cartsien en ordonne la valeur de la variable (ici y) lorsquelle atteint lquilibre
(cest--dire lorsque le nombre ditrations tend vers linfini ( t ); on dit de cet

23
tat dquilibre quil est un attracteur), en fonction (sur labscisse) de la valeur du
paramtre de croissance g (figure 1.10).

g
y
g
1
g
4
g
3
g
2
g
5
g
6
g
7

Figure 1.10. Diagramme de bifurcation schmatis
Nous remarquons sur ce diagramme que pour une valeur de g<g
1
, la fonction y
atteint un quilibre stable: elle na quune valeur lorsque t . Mais la valeur g
1
est
critique, car on constate que pour g>g
1
, il y a deux valeurs dquilibre de y. cette
valeur critique, il y a bifurcation ou doublement de priode , i.e. le systme atteint
un attracteur cyclique de deux priodes. Pour g>g
2
, le systme passe un cycle de
quatre priodes et ainsi de suite.
Le mathmaticien Mitchell Feigenbaum a tudi ce comportement dans un
article maintenant clbre (1978), qui laborait une thorie qui a t dmontre
numriquement par Lanford (1982). Il a dcouvert que le ratio de lcart entre les
valeurs de bifurcations conscutives tait une constante. Cest--dire que la
progression avec la valeur de g de lapparition du changement de priodicit dans la
figure 1.10 procde dun ordre prcis. Le rapport de variation de g dans le passage
dun rgime cyclique de deux priodes, un rgime de quatre priodes, et ainsi de
suite a une valeur unique pour la totalit du systme sur lensemble du domaine de g.

24
Cette valeur fixe , maintenant appele constante de Feigenbaum, se calcule de la
faon suivante (Feigenbaum 1978, 184-5):

+
lim . ...
n
n n
n n
g g
g g
1
1
4669201609103 1.7
Cette constante est universelle en ce sens quelle est valide pour tout systme ayant un
maximum quadratique, comme lquation logistique.
Le diagramme de bifurcation est certains endroits hachur. Pour ces valeurs
de g, le systme ne suit pas une trajectoire priodique, comme cest le cas entre g
1
et
g
2
, par exemple. Ces plages hachures reprsentent une zone comprise entre les
limites des courbes indiques (toujours incluses entre 0 et 1), qui sont remplies pour
ainsi dire au hasard de diffrentes valeurs de y. Lattracteur du systme ne reprsente
donc pas pour ces valeurs de g un nombre restreint dquilibres y*, mais un ensemble,
un attracteur apriodique. Ce qui rend la constante de Feigenbaum significative, cest
quelle met de lordre dans le chaos , selon lexpression consacre. Les zones
chaotiques sont parfaitement dlimites, apparaissent selon un schma ordonn (le
nombre de doublement de priodes, rgl par la constante de Feigenbaum), mais
pourtant, le comportement du systme dans ces zones est parfaitement imprvisible.
On en conclut donc quil y a une structure sous-jacente au dsordre. Sous lapparent
dsordre apparat une structure accessible la connaissance. Le chaos dun systme
se trouve rgl par un ordre structurel. Le systme possde des rgions importantes
dimprdictibilit, mais ces plages sont bornes. Cest une caractristique importante
dun systme chaotique que dtre born, limit dans une fraction de lespace des
phases, davoir un attracteur trange.

25
1.4. Les attracteurs tranges
La prsence de ces points critiques du diagramme de bifurcation dans un systme rend
celui-ci sensitivement dpendant aux conditions initiales. Cest le physicien belge
David Ruelle qui a dvelopp une thorie synthtique fonde sur ce concept, la suite
dun certain nombre de travaux en mcanique des fluides avec son collgue Floris
Takens au dbut des anns 1970, indpendemment de May et Yorke. Nous allons
maintenant dfinir, en trois points, les caractristiques qui permettent daffirmer
quun systme est chaotique, cest--dire quil possde un attracteur trange.
Lorigine de cette distinction tri-partite est Ruelle (1980, p. 131), qui est maintenant
la dfinition canonique du chaos dans ce type de systme. Dans ce cas le chaos est
atteint par cascade de doublement de priode (cf. annexe 2; Coullet 1988 et
Eckmann et Ruelle 1985).
1 La dimension fractale. Cela signifie que la reprsentation spatiale de cet
attracteur (la rgion de lespace des phases o convergent avec le temps toutes les
trajectoires du domaine du systme) est un objet ayant une dimension fractionnaire
comprise entre deux et trois. La dimension dun objet gomtrique, dite dimension de
Hausdorff-Besicovitch, est calcule par lquation 1.8:
D
N

lim
ln ( )
ln( / )

0
1
1.8
o D est la dimension dun ensemble de points recouvert par le nombre N minimal
dhypercubes darte de longueur lorsque cette dernire tend vers 0. Ce calcul est
une gnralisation de la dimension gomtrique euclidienne traditionnelle. Pour une
arte des hypercubes petite, le nombre minimal N ncessaire varie avec comme
-D

(Berg et al. 1984, p. 155). Ainsi, si lensemble de points est un segment de longueur
L, N()=L
-1
do D=1. Donc, dans le cas dun systme chaotique, son attracteur
(trange) aura une dimension D non entire.

26
2 Lapriodicit. Pour les besoins de notre comprhension, le concept
dapriodicit nous permet de connatre le rsultat le plus fondamental des thories du
chaos. Formellement, lapriodicit dun systme dynamique implique que ses
courbes intgrales (cest--dire les fonctions de comportement temporel de lquation
diffrentielle dans lespace des phases) ne repassent jamais deux fois par le mme
tat. Consquemment, et cest l lintuition fondamentale, lobservation dun systme
chaotique, mme si sa dure est trs grande, ne nous permettra jamais danticiper son
comportement ultrieur. Ce systme aboutit de faon non prdictible une
multitude dtats finals: on a en quelque sorte, non plus appauvrissement, mais
enrichissement de linformation (Berg et al. 1984, p. 125). Cette cration
dinformation a une consquence cruciale: la sensibilit aux conditions initiales.
3 La dpendance sensitive aux conditions initiales. On dira quun systme
dynamique dpend sensitivement de ses conditions initiales ou de sa trajectoire dans
les situations o ses courbes intgrales trs proches lorigine pour des conditions
initiales diffrentes divergeront lune de lautre exponentiellement dans le temps. La
figure 1.11 schmatise cette ide. Le mme systme part de deux situations initiales
presque identiques, se dirigeant au dbut dans la mme direction, mais divergeant
qualitativement trs rapidement par la suite.

27


Figure 1.11. Schmatisation de la dpendance sensitive aux conditions
initiales dans lespace des phases
Lquation logistique 1.3 possde cette dpendance sensitive aux conditions
initiales dans la zone chaotique: la figure 1.9 graphe le comportement temporel de ce
systme pour le paramtre g=3.94, avec la valeur initiale impute y
0
=0.990. La
figure 1.12 trace la mme volution pour le paramtre y
0
=0.990 (la ligne continue), et
trace lvolution sur le mme nombre ditrations de la mme quation pour un
valeure initiale quantitativement trs peu diffrente (y
0
=0.991, la ligne pointille);
malgr une variation quantitative de 0.1% dans les conditions initiales, la diffrence
qualitative entre les deux comportements est considrable. Une variation aussi
minime dans le taux de croissance dune population (dont le comportement est dcrit
adquatement par cette quation) peut donc avoir des effets trs divergents sur son
volution temporelle, aprs quelques priodes seulement.
Une catgorie importante de cette classe d explications diffrentielles aura
dans certaines configurations un comportement chaotique, dont la caractristique la
plus importante est la dpendance sensitive aux conditions initiales. Cette dpendance
sensitive peut galement se prsenter sous forme de dpendance sensitive aux
paramtres. Le tableau 1.1 montre les itrations obtenues du calcul de lquation

28
logistique lorsque le taux de croissance g est fix, pour trois valeurs trs proches des
conditions initiales y
0
. On peut constater que le schma chaotique est galement
reproduit lorsque ce ne sont pas les valeurs initiales du systme qui varient, mais les
valeurs du paramtre g, dans le tableau 1.2.

0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
0 10 20 30 40 50 60
y(t
t

Figure 1.12. volution temporelle de lquation logistique en prsence de
sensitivit aux conditions initiales ( y
0
=0.990, --- y
0
=0.991)

29
t y
0
=0.6 y
0
=0.6001 y
0
=0.600001
1 0.600000 0.600100 0.600001
2 0.945600 0.945521 0.945599
3 0.202676 0.202952 0.202678
4 0.636698 0.637346 0.636704
5 0.911375 0.910675 0.911368
6 0.318234 0.320501 0.318256
7 0.854826 0.858053 0.854859
8 0.488945 0.479882 0.488854
9 0.984518 0.983405 0.984510
10 0.060052 0.064297 0.060082
11 0.222398 0.237043 0.222503
12 0.681373 0.712565 0.681602
13 0.855388 0.806975 0.855060
14 0.487374 0.613718 0.488293
15 0.984371 0.934048 0.984460
16 0.060612 0.242712 0.060276
17 0.224337 0.724184 0.223172
18 0.685600 0.786980 0.683065
19 0.849276 0.660509 0.852959
20 0.504342 0.883492 0.494153
21 0.984925 0.405559 0.984865
22 0.058497 0.949859 0.058728
23 0.216997 0.187649 0.217799
24 0.669443 0.600602 0.671230
25 0.871878 0.945123 0.869479
26 0.440124 0.204348 0.447130
27 0.970874 0.640604 0.973986
28 0.111411 0.907107 0.099825
29 0.390055 0.331998 0.354050
30 0.937373 0.873795 0.901072
31 0.231294 0.434492 0.351213
32 0.700522 0.968092 0.897778
33 0.826576 0.121704 0.361581
34 0.564791 0.421156 0.909510
35 0.968460 0.960507 0.324266
Tableau 1.1. Dpendance sensitive de lquation logistique aux conditions
initiales, g=3.94

30
t g=3.94 g=3.9401 g=3.94001
1 0.600000 0.600000 0.600000
2 0.945600 0.945624 0.945602
3 0.202676 0.202596 0.202668
4 0.636698 0.636528 0.636681
5 0.911375 0.911581 0.911396
6 0.318234 0.317576 0.318168
7 0.854826 0.853904 0.854734
8 0.488945 0.491533 0.489204
9 0.984518 0.984742 0.984543
10 0.060052 0.059198 0.059958
11 0.222398 0.219440 0.222071
12 0.681373 0.674885 0.680660
13 0.855388 0.864517 0.856408
14 0.487374 0.461493 0.484515
15 0.984371 0.979182 0.984057
16 0.060612 0.080314 0.061811
17 0.224337 0.291032 0.228483
18 0.685600 0.812970 0.694539
19 0.849276 0.599090 0.835890
20 0.504342 0.946337 0.540481
21 0.984925 0.200089 0.978545
22 0.058497 0.630627 0.082716
23 0.216997 0.917792 0.298946
24 0.669443 0.297276 0.825736
25 0.871878 0.823100 0.566949
26 0.440124 0.573703 0.967342
27 0.970874 0.963621 0.124469
28 0.111411 0.138120 0.429369
29 0.390055 0.469043 0.965347
30 0.937373 0.981249 0.131801
31 0.231294 0.072495 0.450855
32 0.700522 0.264930 0.975486
33 0.826576 0.767304 0.094214
34 0.564791 0.703498 0.336234
35 0.968460 0.821859 0.879334
Tableau 1.2. Dpendance sensitive de lquation logistique la valeur du
paramtre de croissance, y
0
=0.6

31
1.5. Filiations historiques et invocations de paternit
La dpendance aux conditions initiales na rien de nouveau, ce ne sont pas les
thoriciens du chaos qui lont formule pour la premire fois, puisque nous en
ressentons ses effets quotidiennement. Qui ne sest pas arrt un jour remonter la
srie de concidences qui ont men sa rencontre avec un tre aim? Pascal, dans
une citation clbre des Penses, voque cette ide (1670, p. 549, n 413):
Qui voudra connatre plein la vanit de lhomme na qu considrer les
causes et les effets de lamour. La cause en est un je ne sais quoi. Corneille. Et
les effets en sont effroyables. Ce je ne sais quoi, si peu de chose quon ne peut
le reconnatre, remue toute la terre, les princes, les armes, le monde entier.
Le nez de Cloptre sil et t plus court toute la face de la terre aurait
chang.
Ou encore cette comptine (cite par Gleick 1987, p. 41):
Faute de clou, on perdit le fer;
Faute de fer, on perdit le cheval;
Faute de cheval, on perdit le cavalier;
Faute de cavalier, on perdit la bataille;
Faute de bataille, on perdit le royaume!
En dernire analyse, cest cette ide, trs simple lorsquainsi exprime, qui est
prsente comme une rvolution dans les sciences physiques. On est en droit de se
demander pourquoi. Pourquoi cette chose simple na jamais capt lattention des
scientifiques, pourquoi a-t-on attendu le dbut des annes soixante-dix pour sy
intresser? Plusieurs pistes de rponses cette question sont possibles.
Premirement, cette situation sexplique par lhistoire mme des outils
scientifiques. Outils conceptuels, dabord, la thorie des quations diffrentielles
ntait pas assez dveloppe au temps de Poincar, par exemple, pour quil puisse
exprimer mathmatiquement le concept de dpendance sensitive quil connaissait
pourtant. Ce nest quaprs la deuxime guerre mondiale que la rsolution

32
dquations diffrentielles non linaires fut dveloppe, ventuellement en parallle
avec les thories du chaos. Outils informatiques, galement: Lorenz, Ruelle ou
Feigenbaum ont labor leurs ides en grande partie laide de lordinateur. Ces
intuitions, comme plusieurs autres rsultats ultrieurs, ont t rendues possibles par la
simulation numrique, ce qui est une donne fondamentalement nouvelle de lhistoire
des sciences.
Mais, dautre part, il est videmment faux de prtendre que les scientifiques
furent de tout temps aveugles cette ralit. Le mathmaticien Henri Poincar la
remarquait ds le dbut du sicle (1908, p. 68-9):
Une cause trs petite, qui nous chappe, dtermine un effet considrable que
nous ne pouvons pas ne pas voir, et alors nous disons que cet effet est d au
hasard. Si nous connaissions exactement les lois de la nature et la situation de
lunivers linstant initial, nous pourrions prdire exactement la situation de ce
mme univers un instant ultrieur. Mais, lors mme que les lois naturelles
nauraient plus de secret pour nous, nous ne pourrons connatre la situation
initiale quapproximativement. Si cela nous permet de prvoir la situation
ultrieure avec la mme approximation, cest que tout ce quil nous faut, nous
disons que le phnomne a t prvu, quil est rgi par des lois; mais il nen est
pas toujours ainsi, il peut arriver que de petites diffrences dans les conditions
initiales en engendrent de trs grandes dans les phnomnes finaux; une petite
erreur sur les premires produirait une erreur norme sur les derniers. La
prdiction devient impossible et nous avons le phnomne fortuit.
une conception qui voudrait que le hasard ne soit que la mesure de notre
ignorance (id. p. 65), Poincar oppose un hasard qui est la mesure de notre
incapacit pratique observer avec exactitude les phnomnes. Dans les deux cas, le
hasard nest pas ontologique: il est pistmologique. La remarque de Poincar ne
remet pas en cause la nature dterministe du monde, mais affirme que le hasard nest
pas le fruit de notre ignorance des causes, mais de notre humaine imperfection .
Mais dans le cas chaotique, la mesure que nous avons des conditions initiales est
mathmatiquement exacte. Dans la comparaison faite ci-haut entre le comportement

33
de lquation logistique aux conditions initiales y
0
=0.990 et y
0
=0.991, toutes les
conditions du systme ont une valeur finie connue initialement.
La sensibilit aux conditions initiales observe, lloignement exponentiel des
trajectoires entre les deux cas, nest donc pas le produit de notre incapacit mesurer
avec exactitude, quapproximativement , mais bien une caractristique intrinsque
du systme. Poincar niait que le hasard essentiel fut possible: le hasard ne
pouvait maner que de notre ignorance dune cause perturbatrice, ou bien, cest l son
apport original, de notre incapacit mesurer adquatement
7
. Or, le systme
chaotique que nous venons dobserver nie cette dualit: nos mesures sont parfaites, et
le systme est ferm (aucune autre cause ne peut venir le perturber). Cest pourquoi
on est en droit de sinterroger sur la remise en cause du dterminisme par les thories
du chaos, ou leur affirmation dun hasard essentiel.
1.6. Conclusion
La thorie du chaos telle que nous lutilisons ici dcrit et explique le comportement
apparemment alatoire dune classe importante de systmes finis et dterministes, que
ce soit les quations de Lorenz ou lquation logistique. Linnovation
fondamentalement rvolutionnaire de cette thorie est, dune part, la lgitimation
scientifique de lengendrement dun comportement chaotique et imprdictible par un
systme parfaitement dterministe, et, dautre part, la structuration de ce
comportement en fonction de lvolution de lorganisation paramtrique du systme.
Cest parce quil est possible de dcouvrir une stabilit structurelle sous-jacente un
systme dterministe dont le comportement mime celui dune fonction stochastique
que la thorie du chaos prsente un intrt scientifique et pistmologique. Si la
thorie du chaos avait dcouvert uniquement que certaines fonctions non linaires
dterministes taient susceptibles dun comportement stochastique, son attrait et t
sensiblement moins grand
8
.

34
Notes du chapitre I

1 Les sections 1.2, 1.3 et 1.4, ont donn lieu la publication dun texte
dintroduction la question (Marcil 1994).
2 Nous avons produit cette illustration et la suivante laide du logiciel FracView
v. 1.03 de Eric Bergman-Terrell (1992); voir le magnifique album illustr de
Briggs (1992).
3 Voir aussi la synthse: Lorenz (1979).
4 Voir Kingsland (1985) et Lewin (1992).
5 Dans toutes nos simulations numriques de lquation logistique, nous avons
imput les conditions initiales du systme (y
0
) 0.99 (la valeur 1 est exclue du
domaine de y), et lavons itr sur 60 priodes.
6 Cet outil est utilis particulirement en physique, o ltat dun systme (en
mcanique classique) est reprsent par deux lments: sa vitesse (3
coordonnes cartsiennes) et sa position (3 coordonnes cartsiennes). Lespace
des phases indique en ordonne sa vitesse et en abscisse sa position.
Consquemment, pour un systme qui na pas les trois coordonnes spatiales
ncessaires sa description, lespace des phases se limite joindre ses
coordonnes retardes dune priode (ou plus).
7 On doit noter que loriginalit de Poincar tient au fait quil ne considre pas
cette incapacit comme un problme pratique, mais thorique. En effet, les
mesures finies seront toujours imparfaites, alors que le monde que nous
observons ncessiterait des mesures infinies.
8 Nous navons pas mentionn les mthodes didentification empirique dun
comportement chaotique. La section 3 de lannexe est consacre cette
question.

II De la rationalit aux anticipations rationnelles
Daprs les stociens, la Sagesse consiste se faire guider par
la raison, la Folie suivre la mobilit des passions. Pour que la
vie des hommes ne ft pas tout fait triste et maussade, Jupiter
leur a donn beaucoup plus de passions que de raison.
rasme, loge de la folie (1511, XVI, p. 27).
Lhomme est n pour le plaisir: il le sent, il nen faut point
dautre preuve. Il suit donc sa raison en se donnant au plaisir.
Pascal (attribu), Discours sur les
passions de lamour (1963, p. 286).

Avant dvaluer limplication sur la rationalit de lintroduction des thories du chaos
dans lanalyse conomique, nous devons dfinir le plus oprationnellement possible
ce concept de rationalit. Une grande partie des critiques adresses la pense
conomique contemporaine portent sur cette hypothse du comportement de lagent
conomique: est-il un surhomme au sang ce point froid quil analyse les bnfices et
les cots relis tous ses choix (y compris les moins conomiques , comme la
sexualit), ou est-il simplement une simplification particulirement utile pour la
thorie?
Afin de dlimiter le plus prcisment possible la dfinition de la rationalit
conomique, nous discuterons dabord ses origines philosophiques. Dans un
deuxime temps, nous examinerons brivement lhistoire de lintroduction de ce
concept dans la pense conomique, et nous tenterons une dfinition qui satisferait la
plus large majorit possible de thoriciens qui ont recours au concept de rationalit.
Troisimement, nous relierons ce concept au problme de la dcision

36
macroconomique: comment le principe de dcision rationnelle, si on le suppose
valide au niveau de lagent (microconomique) peut-il tre appliqu un ensemble
dindividus htrognes (niveau macroconomique). Finalement, nous prsenterons le
concept de rationalit le plus achev dans la pense conomique contemporaine: les
anticipations rationnelles, hypothse qui donne une rponse instrumentale la
question prcdente. Cest sur cette hypothse que nous valuerons limpact des
thories du chaos.
2.1. Fondements philosophiques de la rationalit
Lhistoire de lide de rationalit se confond avec celle de la philosophie, celle-ci
stant donn comme objectif ds sa naissance d appliquer les principes de la raison
la rsolution des problmes quelle cherchait solutionner. Agir ou penser
rationnellement, cest agir ou penser en accord avec la raison. Quest cette raison?
Une facult de lme ou de lesprit, le des Grecs anciens; la raison est dabord
un discours possdant une structure logique. Deux autres traits caractrisent le
(Granger 1989, p. 540): il postule lintelligibilit du monde, cest--dire que la ralit
du monde nous est connaissable par une pense logique non subjective (non
singulire chacun dentre nous), et il est possible de dduire une thique des
principes de la raison.
Pour Platon, la raison est une facult de lme de nature divine: donne
lhomme par Dieu, elle lui donne accs au monde des Ides, cest--dire au monde de
la connaissance vritable des concepts, et cette facult est universelle chez tous les
hommes (Time, p. 466). Toutefois, cet accs la connaissance vraie est masqu par
les sens, par les opinions (Rpublique, VI, p. 268-9 et VII). Luvre de la philosophie
sera alors datteindre cette vrit par lusage de la raison, par la rflexion
philosophique. Lide dun monde de concepts immuables et universels fera long feu
dans lhistoire de la philosophie, et lensemble de lAntiquit classique (mme

37
jusqu la fin de la scolastique) saccordera en grande partie sur cette question, avec
certaines variantes parfois importantes (par exemple, pour Aristote, la connaissance
vritable est accessible par les sens mais ne sy confond pas, alors que pour picure,
cette vrit rationnelle est identique au donn empirique).
Puis le 17
e
sicle vit natre avec Descartes ce quon appela plus tard le
rationalisme. En fait, Descartes propose un rationalisme tout aussi radical que celui de
Platon, mais en laissant plus de place lexprience, celle-ci devant cautionner les
raisonnements produits par lesprit. La raison est galement chez Descartes une
facult immuable qui participe du divin et par consquent de luniversel:
la raison ne nous dicte point que ce que nous voyons ou imaginons ainsi soit
vritable. Mais elle nous dicte bien que toutes nos ides ou notions doivent
avoir quelque fondement de vrit; car il ne serait pas possible que Dieu, qui est
tout parfait et tout vritable, les et mises en nous sans cela. (Discours, 1637,
IV, p. 613)
En opposition Descartes, les empiristes et les sensualistes cossais et franais
(particulirement Hume et Condillac) modifirent substantiellement cette vision des
choses en affirmant que la connaissance nest que le produit de nos sens, du donn
empirique. Cette attitude tira Kant de son sommeil dogmatique , cest--dire dune
attitude de rationalisme radical hrite de Descartes et de Leibniz.
Chez Kant (1781/87), la sensibilit comporte des formes a priori (lespace et le
temps) qupouse notre exprience et qui la conditionne. Cest par le biais de ces
formes a priori que la connaissance objective est possible. Perus par lespace et le
temps, les phnomnes sont ensuite penss par la raison, rgls par la logique: les
objets de la connaissance se rglent sur notre esprit. Aprs avoir subsum les
lments particuliers sous luniversel par la facult de juger, la raison permet
dnoncer des principes logiques liant des concepts forms par lentendement, et de
driver le particulier de luniversel, donc datteindre la connaissance objective.

38
Linfluence quont eu sur Kant les sensualistes et les empiristes lamena laborer un
systme o se compltent harmonieusement raison logique et connaissance
empirique. la suite de Kant, Hegel fera du rationnel le principe constitutif
fondamental de lontologie; ce qui participe de ltre est rationnel: Ce qui est
rationnel est effectif [Wirklichkeit, rel, en ralit ], ce qui est effectif est
rationnel. (1821, p. 55)
1
. Hegel montrera que lhistoriquement ralis est rationnel
et devient accessible la connaissance par le discours logique, rationnel.
De ce trop succint historique, nous pouvons tirer quelques caractristiques
gnrales que possde la raison, et partant les modes de son application. Il est possible
de prciser les trois caractristique proposes par G.G. Granger (cites au dbut de
cette section), comme Auroux (1990, p. 2162) nous le propose. Selon lui, le caractre
de la rationalit pure suppose six hypothses: la consistance (la non-contradiction),
lautonomie de la raison, lintelligibilit du rel, luniversalit de son application, sa
non-restriction ( un sous-domaine de ltre ou un sous-ensemble de sujets, cest--
dire son applicabilit lensemble du monde), son unit, et un prsuppos de
ncessit (dterminisme). Plusieurs philosophes aprs Hegel ont renonc un ou
plusieurs de ces postulats
2
, mais on peut dire que lensemble de la philosophie qui fait
intervenir un principe quelconque de raison ncessaire laccs la connaissance
repose sur les fondements de ces prsupposs.
La langue franaise a en effet gard du grec un suffixe caractrisant les
discours rationnels, les penses objectives. Mais les mots raison, rationnel et
rationalit viennent du Latin ratio vhiculant le concept de calcul, denchanement
logique de concepts, de dduction. La raison comme facult de connatre essaie
toujours de dpasser lempirique en lui appliquant une logique, en le rationalisant. La
Fontaine dans la fable Un animal dans la lune (Fables, 1668-94, VII, 17, p. 201)
crit: Quand leau courbe un bton ma raison le redresse, /La raison dcide en
matresse . Un rationalisme radical, comme celui de Descartes, stipule que mes sens

39
me trompent, et que je ne dois pas my fier, car le bton nest pas courb: il ne sagit
que dun effet doptique, dune illusion. La raison maide redressser le bton,
comprendre quil nest pas rellement courb. Dautre part, lempirisme ne nie pas
que ma vue me fait croire que ce bton est courb; par contre, il est ncessaire ma
raison de recourir encore ma vue (en sortant le bton de leau et en rptant
lexprience, par exemple) pour comprendre que ce nest qu cause de cette situation
particulire que jai dabord cru que le bton tait courb. Lempirisme ne nie pas la
possiblit de la science rationnelle, au contraire.
Donc toute ide de rationalit rfre un calcul de lesprit, une logique
ncessaire lacquisition de connaissances. Le caractre de ce qui est rationnel
rpond une succession ou une intention: un individu agit ou pense rationnellement
lorsquil a une raison pour agir ou penser sous ce mode. Si me rendre au point A peut
tre appel action rationnelle, cest que jai une raison pour aller ce point A. Voil la
dfinition la plus primaire quon puisse donner au caractre de rationalit. Sa
simplicit conduit toutefois dimportantes difficults. Elle suppose en effet une
thorie de lintentionnalit ce point simplificatrice quil est ncessaire dimputer
lagent une libert intgrale sur ses dcisions daction et sur sa pense. Malgr cette
pineuse question, que nous naborderons pas
3
, et en limitant notre tude de la
rationalit au comportement de lagent (puisque cest dans cette direction que notre
recherche nous mnera), nous pouvons donc affirmer quen vertu de cette dfinition
la rationalit sapplique un comportement vu comme un moyen pour atteindre une
fin quelconque dtermine par lagent. Ce comportement sera rationnel dans la
mesure o il permet lagent datteindre ses fins. Nous allons prciser notre
dfinition en lui opposant trois autres qualificatifs rattachs: le non rationnel, le
draisonnable et lirrationnel, cherchant ainsi prciser le sens en le contrastant avec
ses antonymes.

40
Un comportement sera dit non rationnel lorsquil est irrductible la raison,
lorsquil lui est totalement tranger. Cest le cas de la foi, par exemple, mais plus
gnralement de tout comportement non planifi (Brown 1976, p. 333). Le
prsuppos duniversalit inhrent la rationalit radicale montre quil est toutefois
impossible disoler un sous-ensemble de comportements la sphre de laction,
puisque le comportement non planifi peut avoir un effet sur le comportement
planifi, et donc retirer ce dernier son caractre rationnel. Pour sassurer ltanchit
des deux ensembles dactions, il est donc ncessaire de concevoir ce comportement
non rationnel comme une limite contraignante exogne la dcision rationnelle. Il
participe en ce sens de la mme catgorie que les limites physiques laction, par
exemple (lois de la nature, force, limites technologiques).
Alors que le comportement non rationnel est totalement tranger la raison, le
comportement draisonnable doit, par contre, tre en relation avec elle. Le
comportement draisonnable mime, ou tente dutiliser le principe de rationalit pour
atteindre la fin recherche, mais se base sur de mauvaises gnralisations, en adoptant
un point de vue myope. En effet, pour dterminer si le comportement choisi (le
moyen) est appropri pour atteindre la fin recherche, il est ncessaire davoir un
critre ex ante. Ce critre peut tre issu de la raison seule, selon le point de vue
rationaliste radical, ou de la gnralisation empirique (de linduction statistique),
selon le point de vue empiriste. Le comportement draisonnable sappuie donc sur de
mauvaises gnralisations, sur des gnralisations non vrifies dans la ralit. Par
exemple, lagent draisonnable qui croit quen sautant dans le vide il pourrait
senvoler, sautera dans le vide et se blessera probablement, mais ne volera pas.
Toutefois, son comportement obit un schma rationnel: son objectif est par
exemple de se rendre tel endroit, le moyen le plus appropri serait dy aller en
volant, et puisquil na qu se jeter dans le vide pour y parvenir, il le fait. Lagent en
question utilise rationnellement sa croyance fausse. On remarquera que ce caractre

41
draisonnable peut avoir une connotation sociale certaine (Peters 1976, p. 303),
lorsque, par exemple, le comportement draisonnable sappuie sur une valuation
morale. Fonder son comportement sur lathisme et lhdonisme absolu dans
lAngleterre victorienne taient dans ce sens draisonnable. Mais le mme
comportement dans lAngleterre actuelle le serait moins.
Finalement, un comportement sera dit irrationnel lorsque les fins sont bien
identifies par lagent, mais quil ne choisit pas les moyens adquats pour y parvenir,
lorsquil nidentifie pas les moyens ncessaires laccomplissement de cette fin.
Lagent irrationnel nagit pas en consquence des raisons intentionnelles de cette
action. Pour certains psychiatres, le comportement psychotique est qualifi
dirrationnel dans ce sens (Brown 1976, p. 333). En un sens, lagent irrationnel ne
gnralise pas les consquences de son action, linverse de lagent draisonnable qui
fait de mauvaises gnralisations cette action.
En conclusion, nous pouvons proposer la dfinition suivante du comportement
rationnel: un comportement rationnel est une action choisie par lagent afin
datteindre un certain but, cette action tant la meilleure (la plus susceptible de
russite) pour latteinte de cette fin, et le critre sur lequel cette dernire valuation se
base est lexprience passe des consquences de cette classe dactions. Il faut noter
que nous nlucidons pas ici un problme important: lefficacit de ce moyen. En
effet, dire que laction la meilleure pour atteindre un but donn est celle qui est la plus
susceptible de russite tant donn lexprience passe, ne donne pas un critre prcis
de russite. Ce critre fait lobjet de la prochaine section qui tudie la rationalit
conomique, celle-ci tant relie de prs la dtermination de ce critre.
2.2. La rationalit des agents conomiques
Une autre tradition philosophique, qui sest dveloppe au 19
e
sicle, lutilitarisme,
aura une influence immense sur la pense conomique moderne. Bien quelle remonte

42
Hobbes, cest Jeremy Bentham (1748-1832) qui en est le pre reconnu. Pour cet
auteur les motivations du comportement des tres humains se rsument une
arithmtique du bien-tre, au calcul des peines et des plaisirs de ce comportement:
Nature has placed mankind under the governance of two sovereign masters, pain
and pleasure. It is for them alone to point out what we ought to do, as well as to
determine what we shall do. (1843, v. 1, p. 1). Plus tard, John Stuart Mill (1806-
1873), dans lUtilitarisme, exposait avec nettet cette vision (1861, p. 137):
The creed which accepts as the foundation of morals, Utility, or the Greatest
Happiness Principle, holds that actions are right in proportion as they tend to
promote happiness, wrong as they tend to produce the reverse of happiness. By
happiness is intended pleasure, and the absence of pain; by unhappiness, pain,
and the privation of pleasure. To give a clear view of the moral standard set up
by the theory, much more requires to be said; in particular what things it
includes in the ideas of pain and pleasure; and to what extent this is left an open
question. But these supplementary explanations do not affect the theory of life
on which this theory of morality is grounded namely, that pleasure, and
freedom from pain, are the only things desirable as ends; and that all desirable
things (which are as numerous in the utilitarian as in any other scheme) are
desirable either for the pleasure inherent in themselves, or as means to the
promotion of pleasure and the prevention of pain.
Ce sont essentiellement les mmes conceptions quintgraient F.Y. Edgeworth
(1845-1926) et V. Pareto (1848-1923), par exemple, leurs analyses conomiques.
Ne parlant pas de rationalit alors, on fait plutt rfrence lintrt personnel des
individus, principe premier de la science conomique selon Edgeworth (1881, p. 16).
Si lintrt personnel est considr axiomatique, cest que dans luvre dAdam
Smith (1723-1790) il est le moteur de lactivit conomique. Ainsi dans la Richesse
des nations peut-on lire:
Ce nest pas de la bienveillance du boucher, du marchand de bire et du
boulanger, que nous attendons notre dner, mais bien du soin quils apportent
leurs intrts. Nous ne sous adressons pas leur humanit, mais leur gosme;

43
et ce nest jamais de nos besoins que nous leur parlons, cest toujours de leur
avantage. (Smith 1776, vol. 1, p. 82)
Dj au cur de la rvolution marginaliste de la fin du 19
e
sicle, ce nest que
dans les annes 1930, avec le dveloppement de la microconomie et de la thorie de
lquilibre gnral, que le comportement guid par lintrt personnel deviendra un
postulat scientifique, celui de la rationalit. Mais ds David Ricardo (1772-1823) on
pouvait constater le mariage entre comportement conomique, et maximisation du
gain, ou optimisation des choix: Chacun tant libre demployer son capital l o il le
dsire, il cherche naturellement lemployer de la faon la plus avantageuse; il sera
bien entendu insatisfait dun profit de 10 pour cent si, en dplaant son capital, il peut
obtenir un profit de 15 pour cent. (Ricardo 1821, p. 109). Mais la suite de la
rvolution marginaliste, la thorie microconomique allait formaliser les
caractristiques de ce qui fut appel, gnralement par ses dtracteurs, lhomo
conomicus, lhomme conomique rationnel.
Dans les manuels de microconomie, ce postulat de rationalit est souvent
prsent comme fondamental lanalyse conomique; il sert dailleurs dlimiter
lanalyse conomique, dcouper dans lespace des comportements humains le
domaine dapplication de la science conomique. Par exemple Hirshleifer (1988, p. 7,
italiques dans le texte), affirme que the nucleus of economics covers a limited range
of human activity: rational behavior and market exchange. De Pareto (1906, p. 18)
Fritz Machlup (1967) en passant par Lionel Robbins (1932, p. 98), le postulat de
rationalit est considr comme topique de la science conomique. Cela nest pas
tranger aux fondements philosophiques et la dfinition que nous avons donne
dun acte rationnel. En effet, pour Robbins (1932, p. 29), la science conomique est
ltude des formes que prend le comportement humain dans la disposition des
moyens rares. La science conomique tant ltude de lutilisation de moyens rares
pour combler des besoins infinis, lhomo conomicus, dont les caractres sont issus

44
de la dfinition de lintrt personnel de Smith ou de Ricardo, aura un comportement
rationnel en autant quil utilise ses moyens rares de faon efficace pour satisfaire au
mieux ses besoins, conformment notre dfinition du comportement rationnel.
La conjonction, dans le concept de rationalit de lhomo conomicus, entre
lutilitarisme et la conception classique de la raison en philosophie, pose problme
par son manque de prcision. Lhistoire rcente de la science conomique (depuis 60
ou 75 ans) a t entre autres marque par la recherche dun concept la fois non
ambigu et oprationnel de la rationalit. Une premire classe de difficults intervint
(et demeure toujours prsente) cause du caractre topique du concept pour la science
conomique. La plupart des dtracteurs de lhomo conomicus critiquaient son
comportement dnu altruisme, dimpratifs moraux, etc. Or, soutiennent-ils,
lhomme agit dans la sphre conomique en tenant compte de ces critres. Recourir
lhomo conomicus, cest rduire ltre humain un simple calculateur rationnel.
Cette question relve des a priori pistmologiques utiliss pour dfinir le domaine
lgitime des diverses sciences. La rponse classique cette question consiste donc
considrer que chaque science cre son objet partir dune problmatique
quelconque, en faisant abstraction des autres dimensions de la chose tudie. La
physique et la biologie molculaire tudient les mmes objets physiques, mais
demeurent deux disciplines distinctes par le type de questions quelles posent la
matire. Alain Testart (1991, p. 59, italiques dans le texte) soutient que si lhomme
peut faire un jour la thorie du social cest parce quil est social, exactement pour la
mme raison quil a pu faire la thorie de la physique parce quil est physique .
Cette dfense avait t utilise par Pareto (1906, p. 18):
Le mme homme, que je considre comme homo conomicus pour une tude
conomique, je puis le considrer comme homo ethicus pour une tude morale,
comme homo religiosus pour une tude religieuse, etc. [...] On se trompe donc
lourdement quand on accuse celui qui tudie les actions conomiques ou
lhomo conomicus de ngliger, ou mme de ddaigner les actions morales,

45
religieuses, etc., cest--dire lhomo ethicus, lhomo religiosus, etc. ;
autant vaudrait dire que la gomtrie nglige, ddaigne les proprit chimiques
des corps, leurs proprits physiques, etc. On commet la mme erreur quand on
accuse lconomie politique de ne pas tenir compte de la morale; cest comme
si on accusait une thorie du jeu dchecs de ne pas tenir compte de lart
culinaire.
Si lon accepte cette position, nous conservons toutefois le problme du
comportement rel des agents. Le postulat de rationalit ne sappliquerait quau
comportement conomique des agents, mais il semble difficile daccepter cette
hypothse au regard de la ralit. Une solution ce problme se trouve dans
application de la thorie utilitariste. Avec la rvolution marginaliste, nous lavons dit,
et avec Jevons (1873) en particulier, le concept dutilit fait son entre. Il a au dbut
le sens que lui donne dabord Bentham (1823, p. 2): By utility is meant that property
in any object whereby it tends to produce benefit, advantage, pleasure, good, or
hapiness [...] or [...] to prevent the happening of mischief, pain, evil, or unhappiness
to the party whose interest is considered. Mais aprs Jevons, un dplacement de
signification du terme utilit soprera: The word came to refer, not to the tendency
of an object to produce good, but to the good an object produces [...] Utility came to
mean good (Broome 1991, p. 1-2).
Ce dplacement fut rendu possible par la formalisation de la thorie
microconomique dans les annes 1930, en particulier par laxiomatisation de la
thorie de lutilit (Hicks et Allen 1934). Lutilit est maintenant une fonction
dutilit, fonction qui reprsente les prfrences des individus. Cest ainsi que les
manuels de microconomie dfinissent lutilit: What modern economists call
utility reflects nothing more than rank ordering of preferences (Hirshleifer 1988,
p. 59). Cette formulation est la dfinition officielle de la science conomique
contemporaine (Broome 1991, p. 3). Le comportement de lagent sera rationnel
lorsquil maximisera cette fonction, cest--dire lorsquil effectuera un choix, sous un

46
certain nombre de contraintes environnementales (budgtaires, technologiques,
lgales, etc.). Prsente ainsi, la thorie de lutilit pare la critique dirralisme. Car
le comportement de lagent est rationnel en autant quil satisfasse la maximisation de
ses prfrences sous contraintes. La consquence logique de cette dfinition oblige
alors considrer le comportement des agents comme rationnel par dfinition. Pour
Ludwig von Mises (1933), il est clair que laction de lagent est par dfinition
rationnelle, puisque laction cherche raliser un objectif; la rationalit est un concept
a priori des sciences humaines.
Une source du problme est la confusion dj rencontre entre action rationnelle
et action raisonnable. Pour lobservateur extrieur, une action paratra draisonnable,
mais nen sera pas moins rationnelle selon la dernire dfinition donne, en ce quelle
maximisera sous contrainte les prfrences de lagent. Un exemple classique tir de la
thorie des jeux permettra de clarifier la question. Considrons le jeu du chicken ,
nagure populaire auprs de certains tudiants amricains. Deux jeunes se dirigent
face face lun vers lautre en voiture; celui qui ne dvie pas de sa trajectoire gagne le
jeu; le perdant est la poule mouille . Ce jeu peut tre reprsent par la matrice
suivante
4
(Myerson 1991, p. 324-31; Rasmusen 1989, p. 73-4):

joueur B
joueur A reste dvie
reste (-3, -3) (2, 0)
dvie (0, 2) (1, 1)

Si lun des deux joueurs dvie de sa trajectoire alors que lautre reste dans la sienne, il
est le chicken . Toutefois, si les deux conservent la mme trajectoire, ils essuient
tous deux une lourde perte. Ce jeu est souvent vu comme paradigmatique des
ngociations, et Elster (1986, p. 56) affirme quune personne visiblement
irrationnelle obtient en gnral ce quelle veut. Mais pour la thorie
microconomique qui analyse ce problme, la conduite du joueur gagnant peut certes

47
paratre draisonnable aux yeux de lobservateur, de J. Elster par exemple, mais
assurment, elle est rationnelle au sens de la thorie conomique que nous
considrons ici, parce quelle maximise son utilit
5
.
Donc si lhypothse de maximisation des prfrences conduit invitablement
la thse extrme de Mises, elle semble perdre alors de son pouvoir explicatif du
comportement effectif des agents. Mais, opposera-t-on, la tche de la science
conomique est de prendre ces prfrences comme donnes, et danalyser les
interactions entre les diffrents individus, dans les firmes, sur les marchs, dans les
industries, et non pas dexpliquer la gntique des fins de lagent. Le passage du
postulat de rationalit des agents celui de la rationalit dun groupe dindividus pose
toutefois un certains nombre de problmes que nous allons maintenant examiner.
2.3. Rationalit individuelle et dcision macroconomique
Passer de ltude microconomique lanalyse de lconomie dans son ensemble,
quelle soit vue comme un ensemble de quelques groupes (consommateurs,
entreprises, tat, par exemple) ou comme un grande masse uniforme, suppose
lagrgation dindividus, a priori htrognes, dans un ensemble aux caractres
homogniss. Dans ce contexte, est-il possible de penser lagrgation de la
rationalit? Plusieurs auteurs ont tudi les difficults pistmologiques et techniques
de lagrgation, et certains, comme Hayek (1942-44, p. 52; 1974) refusent toute
conceptualisation en termes dagrgats. Ainsi, Hayek (1931, p. 63) soutient: Jirai
mme jusqu affirmer que compte tenu de la nature mme de la thorie conomique,
des moyennes ne peuvent jamais constituer un lien dans son raisonnement. E.
Malinvaud (1991, p. 184) met en garde lui aussi contre les difficults souleves par
lagrgation:
Lalternative raliste une impraticable microconomie gnrale consiste
raisonner directement sur des grandeurs agrges. Adopte faute de mieux,

48
cette alternative soulve videmment des problmes. Le plus souvent la
considration directe des grandeurs agrges est source dincertitudes ou
derreurs dont il conviendrait de bien apprcier limportance.
Les auteurs qui ont voulu utiliser les mmes critres de comportement rationnel
que nous venons de voir ont gnralement postul que lhypothse de rationalit
impute lagent pouvait tre gnralise tous les agents composant le systme
conomique. De cette faon, on suppose lhomognit parfaite des agents dans
lensemble de lconomie, ce qui ninterdit pas les conflits entre fins concurrentes,
mais plutt lhomognit du processus datteinte de ces fins. Ainsi, la plupart des
modles contemporains qui utilisent un critre fort de rationalit intgrent (au sens
mathmatique du terme) les comportements individuels en une seule fonction dutilit
(en dautres termes les modles avec anticipations rationnelles sont unit ou agent
reprsentatif ). Cet agent unique, moyenne de tous les agents de lconomie,
consomme et produit, pargne et investit, en maximisant une fonction dutilit. La
macroconomie utilise alors les mmes processus analytiques que la microconomie
pour rsoudre ses problmes. Il serait hors de propos de sinterroger sur les difficults
et la lgitimit dun tel glissement du niveau danalyse (voir Arrow 1963 et
Malinvaud 1956 qui discutent des problmes mthodologiques de lagrgation), aussi
nous nous contenterons de mentionner deux conditions ncessaires la validit de
lhypothse de lagent reprsentatif.
La premire condition est temporelle. Lhypothse de lagent reprsentatif
repose en dernire analyse non pas sur lhomognit relle des agents dans
lconomie, mais sur lannulation statistique des carts de comportement entre agents,
sur leur distribution statistique. Pour que lanalyse avec agent reprsentatif soit valide
dans le temps, il faut donc quelle suppose la stabilit structurelle dynamique de cette
distribution statistique, afin que les diffrences de comportement (ou de patrimoine,
etc.) entre agents htrognes demeurent stables dans le temps, du moins pour une

49
priode utile lanalyse macroconomique. Or lobservation montre que les
distributions statistiques prsentent une grande stabilit. Elles voluent certes, mais
dune faon qui est habituellement bien perue travers les agrgats et indices
macroconomiques (Malinvaud 1991, p. 201).
La deuxime condition de validit a t nonce par W.M. Gorman (1953;
1959). Cette dmonstration est base sur la fonction dutilit indirecte du
consommateur de la forme dite de Gorman :
v p m a p b p m
i i i i
( , ) ( ) ( )
r r r
+ 2.1
o v
i
reprsente lutilit du consommateur i en fonction dun vecteur de prix
r
p et du
revenu individuel du consommateur m
i
. Les paramtres a
i
et b sont respectivement
spcifique au consommateur i et identique pour lensemble des consommateurs
(formulation de Varian 1992, p. 154). On a dmontr que lutilit des consommateurs
de lconomie de la forme de Gorman (avec les diffrentes proprits de base
associes une fonction dutilit depuis von Neumann: continuit, homognit,
convexit, etc., mais particulirement que les agrgats soient homothtiques dans les
variables qui les composent) est la condition suffisante et ncessaire lagrgation de
lutilit des consommateur, et donc la validit des modles avec consommateur
reprsentatif.
2.4. Les anticipations rationnelles
Sur la base de lhypothse de lagent reprsentatif, des modles macroconomiques
furent dvelopps faisant intervenir une nouvelle formulation de laxiome de
rationalit. Lhypothse des anticipations rationnelles est luvre de J.F. Muth (1960;
1961). Ntant pas satisfait des thories des anticipations existant alors, il formula
lhypothse suivante (Muth 1961, p. 316):

50
In order to explain these phenomena, I should like to suggest that expectations,
since they are informed predictions of future events, are essentially the same as
the prediction of the relevant economic theory. At the risk of confusing this
purely descriptive hypothesis with a pronouncement as to what firms ought to
do, we call such expectations rational. [...] The hypothesis can be rephrased a
little more precisely as follows: that expectations of firms (or, more generally,
the subjective probability distribution of outcomes) tend to be distributed, for
the same information set, about the prediction of the theory (or the objective
probability distributions of outcomes).
Autrement dit, dans la construction dun modle thorique de lconomie,
lanticipation des variables est explique de la mme faon que leur ralisation
effective dans lensemble du modle. On impute aux agents la connaissance de la
structure du modle. La consquence de cette hypothse est que lanticipation du
niveau des prix, par exemple, p
t
a
+1
(une priode aprs la formation des anticipations)
sera gale lesprance conditionnelle de la mme variable, tant donne
linformation disponible au moment de la formation de lanticipation (ensemble
dinformations not
t
):
p E p
t i
a
t i t + +
( ) 2.2
En dautres termes, lerreur danticipation ne devra pas tre systmatiquement relie
lensemble dinformations
t
(voir la section 4 de lannexe pour les dtails de la
dmonstration).
Les modles utilisant lhypothse des anticipations rationnelles seront par
consquent auto-rfrentiels: models in which the endogenous variables are
influenced by the expectations about future values of those variables held by the
agents in the model (Sargent 1987, p. 76). Lucas et Prescott (1971) ont dvelopp
lhypothse en formulant les anticipations rationnelles comme un concept dquilibre,
application qui a permis Lucas (1976) dnoncer sa critique de la procdure
conomtrique dvaluation de leffet des politiques conomiques, appele depuis

51
critique de Lucas . Sa thse est la consquence logique du caractre auto-rfrentiel
des anticipations rationnelles. Puisque la structure du modle est le rsultat des rgles
de dcision des agents, que celles-ci se modifient avec les changements dans la
structure des sries, alors tout changement de politique conomique du gouvernement
modifiera la structure du modle conomtrique
6
.
Cette hypothse fut ds le dbut attaque pour son manque de ralisme:
comment imputer lagent la connaissance de la structure du modle, que cette
connaissance soit consciente ou non. Muth (1961, p. 317, italiques dans le texte)
affirmait cependant ds le dbut que lhypothse des anticipations rationnelles does
not assert that the scratch work of entrepreneurs resembles the system of equations in
any way; nor does it state that predictions of entrepreneurs are perfect or that their
expectations are all the same . Il sappuyait implicitement, comme un grand nombre
dconomistes, sur une pistmologie proche de celle de Friedman (1953):
Il suffit donc de construire le modle comme si les agents avaient une
connaissance parfaite de lconomie. Au total, les anticipations subjectives des
agents concident avec les valeurs relles des variables; lincertitude face au
futur disparat. (Beaud et Dostaler 1993, p. 173)
Si lhypothse des anticipations rationnelles repose effectivement sur une
pistmologie instrumentaliste la Friedman ce qui nest pas lavis de tous ses
utilisateurs et dfenseurs , il est cependant loin dtre certain que lincertitude face
au futur disparaisse. En effet, lhypothse telle que formule par Muth et utilise par
Lucas, Sargent, Kydland, Prescott, Fischer et dautres, stipule que les agents
connaissent la distribution de probabilit des variables conomiques, et non quils ont
une connaissance parfaite de ces variables:
Les anticipations sont rationnelles si, tant donn le modle conomique, elles
sont de nature donner les vritables valeurs qui sont, en moyenne, gales aux
anticipations. Les anticipations ne divergent pas des valeurs vritables que sil y
a une incertitude imprvisible dans le systme. [...] Lhypothse des

52
anticipations rationnelles diffre de la prvision parfaite parce quelle tient
compte de lincertitude dans les systmes conomiques. (Sheffrin 1983, p. 8)
Dans les faits, les modles utiliss sont stochastiques, ils possdent une variable
indtermine. Mais on impute aux agents la connaissance de la fonction de probabilit
de cette variable. En fait, ce qui a conduit les partisans de cette approche (Sargent ou
Kydland et Prescott), suite la critique de Lucas, juger gnralement inefficaces les
politiques conomiques nest pas lhypothse des anticipations rationnelles, mais
plutt le fait quils utilisaient des modles dquilibre gnral sans frictions
nominales, quils postulaient lajustement automatique des prix et quantits sur tous
les marchs (Shaw 1984, p. 113). Le fait que ces macroconomistes, regroups sous
la bannire de nouvelle macroconomie classique , inventeurs de cette hypothse,
aient dvelopp une thorie oppose la synthse noclassique dinspiration
keynsienne, laquelle obtenait une adhsion relativement large chez les conomistes
la fin des annes 1960, a eu comme consquence que lhypothse et les modles
auxquels on lappliquait furent identifis lun lautre, et que lon parla mme
d cole des anticipations rationnelles (voir Malinvaud 1991, p. 137, par exemple).
Mais partir de la fin des annes 1970, lhistoire devient moins simple. En effet, au
tournant des annes 1980, la dmarcation entre les diverses coles macroconomiques
semble moins facile identifier. Des courants quon appelle maintenant no-
keynsiens
7
ont dvelopp des modles avec anticipations rationnelles, mais dans
lesquels les politiques montaires ou fiscales sont non neutres. Ces modles
expliquent leffet des politiques, le chmage, linflation, par des contrats de salaires
long terme (Fischer 1977), des rigidits dans les prix des marchandises (Blinder et
Mankiw 1984), ou par des procdures complexes dtablissement des contrats de
salaire (indexation, dure variable, dcalage: Canzoneri 1980, Gray 1976, Taylor
1980).

53
La formulation de ces thories a t possible parce que lessence de lhypothse
des anticipations rationnelles repose sur la supposition que les agents conomiques
utilisent lensemble de linformation qui leur est disponible au moment de former
leurs anticipations (au mieux de leur capacit, cest--dire en optimisant le rapport
bnfice-cot de lacquisition et du traitement de cette information), et que les agents
ne font pas systmatiquement des erreurs danticipations (Shaw 1984, p. 50). Cest
cette interprtation en termes de traitement dinformation qui fait des anticipations
rationnelles un outil privilgi, dune grande souplesse pour la modlisation
macroconomique, et qui explique sa grande popularit, mme lextrieur du giron
des nouveaux classiques . Comme lexplique Rapping, qui a t un collaborateur
de la premire heure de Lucas, et lun des matres duvre de lhypothse des
anticipations rationnelles, mais qui depuis le milieu des annes 1970 a abandonn la
thorie noclassique pour rejoindre linstitutionnalisme:
Les anticipations rationnelles sont une ide flexible. Elles offrent beaucoup plus
de possibilits que les anticipations adaptatives. Je pense quelles introduisent
une nouvelle dimension dans lide que se font les conomistes de lconomie.
[...] Cela offre la possibilit dune interaction entre le processus de pense des
gens et la ralit matrielle. (Klamer 1983, p. 297)
La force des anticipations rationnelles est syntaxique: elle offre la fois des
lments de grammaire et de lexique utiles et trs puissants pour la construction de
thories. Les anticipations rationnelles ne sont rien dautres en elles-mmes quune
mthode de modlisation conomique. De ce point de vue, elles nont rien
dexcitant (Willes 1981, p. 157-8). Certes, il est possible de continuer considrer
les anticipations rationnelles comme une bonne approximation du processus de
comportement des agents. Mais quon accepte le point de vue raliste ou non, si lon
considre ncessaire de recourir une thorie des anticipations des agents, celle-ci
semble la plus utile (Mayer 1993, p. 108). Modliser le comportement des agents en
termes danticipations rationnelles nest rien dautre que lapplication la plus acheve

54
de lhomo conomicus (Fischer 1980, p. 13). Elle tire son utilit pratique prcisment
de l: hypothse, elle devient axiome, et les macroconomistes contemporains
lutilisent comme une tautologie, dans le mme esprit que von Mises au dbut du
sicle. Nous tenterons, par lanalyse de certains modles non linaires (chaotiques)
avec anticipations rationnelles, de montrer que la thorie du chaos favorise (renforce)
cette interprtation syntaxique ou rhtorique des anticipations rationnelles.
2.5. Conclusion
Lhypothse des anticipations rationnelles semble donc lexpression dun postulat de
rationalit loign de la raison classique. Il est ncessaire de la prendre pour ce quelle
est: une technique de formalisation de lanticipation des variables conomiques dans
le cadre dun modle explicatif, qui postule certes une capacit importante de calcul
aux agents, mais qui simplifie de beaucoup la tche technique du modlisateur, tout
en lui permettant dassouplir son analyse, en introduisant des rigidits structurelles
par exemple. En dfinitive, la modlisation avec anticipations rationnelles se traduit
par la formulation des variables anticipes dans un modle en fonction de lensemble
de la structure du modle. La plupart des thoriciens de lhypothse des anticipations
rationnelles ont plus ou moins explicitement adopt une pistmologie instrumentale
qui les protge des attaques contre son irralisme. Par consquent, rejeter les
anticipations rationnelles pour cette raison conduirait probablement rejeter
lensemble du courant central en science conomique comme on le connat
prsentement.

55
Notes du chapitre II

1 Cette clbre citation des Principes de la philosophie du droit est explique
plus en dtail dans la Science de la logique (1827/30, 6, p. 168-70).
2 Ou mme avant lui; cest le cas particulirement des empiristes qui renoncent
un principe dterministe et lautonomie de la raison.
3 Pour contourner le problme, nous pouvons postuler (pour linstant) que les
intentions (ou les raisons) de lagent sont prises comme donnes.
4 La matrice se lit de la faon suivante: entre parenthses, on a les gains obtenus
par le joueur A et B, dans lordre dapparition, pour chacun des deux actions
quils prennent. Ces gains sont modifis par le comportement de ladversaire.
Par exemple, si le joueur A dvie , et que le joueur B reste , alors le joueur
A a un gain de 2 et le joueur B un gain nul. Sur ce jeu particulier, voir
galement Ward (1990).
5 En fait, il serait ncessaire ici dintroduire le concept dutilit espre
dveloppe par von Neumann et Morgenstern (1944), et dexpliquer les
interactions stratgiques entre les deux joueurs. Mais la saveur de largument
est tout de mme prserve dans notre raccourci: ce qui peut paratre aux yeux
de la socit comme une action draisonnable (jeter des millions de billets de
banque dans le feu, par exemple), sera considr comme rationnel, car on
imputera lindividu la maximisation de son utilit (le plaisir de voir brler les
billets) dans laccomplissement de cette action.
6 Given that the structure of an econometric model consists of optimal decision
rules of economic agents, and that optimal decision rules vary systematically
with changes in the structure of series relevant to the decision maker, it follows
that any change in policy will systematically alter the structure of econometric
models. (Lucas 1976, p. 41)
7 Sur les mutations rcentes en macroconomie, voir Greenwald et Stiglitz (1987)
et Hicks (1990).

III Applications de la thorie du chaos en science conomique
The general perspective of mainstream (so-called neoclassical)
economic theory has certainly had some empirical success [...]
But it is clear that many empirical phenomena are not covered
well by either the theoretical or the empirical analyses based on
linear stochastic systems, sometimes not by either. The presence
and persistence of cyclical fluctuations in the economy as a
whole of irregular timing and amplitude are not consistent with
a view that an economy returns to equilibrium states after any
disturbance. The persistence of unemployment undermines the
assumption that prices and wages work to reduce imbalances
between supply and demand. [... etc.]
These empirical results have given impetus to the closer
study of dynamic models and the emphasis on application of
new results on nonlinear dynamic models. They have also given
rise to criticism of the models themselves, and this tradition
goes far back; it suffices to mention the alternative theories of
J.M. Keynes.
Kenneth J. Arrow, Workshop on the economy as an evolving
complex system: summary (1988, p. 278).

Aprs avoir dfini les concepts de la thorie du chaos et de lhypothse des
anticipations rationnelles dans les deux prcdents chapitres, nous prsentons dans
celui-ci un exemple dapplication runissant ces deux thories. titre illustratif, nous
analyserons un modle dynamique non linaire simple de la politique montaire en
prsence danticipations rationnelles dvelopp par G.P. DeCoster et D.W. Mitchell
(1992). Ce modle thorique possde des qualits intressantes pour illustrer
lutilisation quon retrouve dans la littrature de modles avec anticipations
rationnelles en prsence de dynamique de stabilit faible. Premirement il prsente
des dveloppements techniques relativement simples, car les quatre quations
fondamentales sont bases sur une version de manuel du modle asymtrie
dinformations de Lucas (1972). La confusion informationnelle trouve sa source dans

57
ce modle particulier dans le dlai de connaissance de la politique montaire
effective, seule source de bruit blanc de moyenne nulle, ce qui mettra bien en
vidence le caractre dterministe du modle. Dautre part, les auteurs fournissent une
analyse intressante du comportement dynamique des variables endognes, et de leurs
anticipations rationnelles lorsquelles ont un comportement chaotique. Nous
prsenterons toutefois un examen plus approfondi de la formalisation de lhypothse
des anticipations rationnelles des variables prsentant une dynamique de stabilit
faible.
Mais avant dentreprendre ltude du modle, nous prsentons dans la premire
section un survol de la littrature conomique, thorique et empirique, utilisant la
thorie de la dynamique de stabilit faible. La section suivante prsente la structure du
modle de DeCoster et Mitchell, puis en 3.3 sa solution pour les variables
explicatives intressantes. laide de ces rsultats, nous analysons le comportement
dynamique des variables endognes du modle, qui possdent un comportement
chaotique suite la transmission dune dynamique non linaire de stabilit faible dans
la fonction de dcision montaire. En 3.5, nous examinons limpact de cette analyse
sur lanticipation rationnelle dune variable qui possde un comportement chaotique,
avant de conclure la dernire section.
3.1. Survol du paysage
On ne fera pas ici une revue de littrature complte, puisque les travaux qui intgrent
les thories du chaos en science conomique forment un ensemble imposant dune
douzaine de livres et de plusieurs centaines darticles. Nous prsenterons quelques
exemples dapplication pris dans des branches diverses de la thorie conomique, en
commenant par les travaux thoriques, puis les recherches empiriques.
Parmi les articles trs gnraux, qui fournissent une introduction aux concepts
du chaos adapts aux sciences conomiques, il faut mentionner dabord Day (1982 et

58
1983) qui sont parmi les tout premiers articles publis, dont les modles sont bass
sur un systme logistique, comme cest le cas de Baumol et Quandt (1985). Par la
suite, on retrouve Brock (1986), Gabisch et Lorenz (1987), Baumol et Benhabib
(1989), Butler (1990), Jarsulic (1993) et Scheinkman (1990), ce dernier proposant une
introduction trs complte et serre la question. Lesourne (1989), qui se consacre
aux aspects microconomiques de la question, en franais de surcrot, demeure une
prsentation trs utile. Quelques survols de littrature et introductions gnrales
exisent dj. Boldrin and Woodford (1990) proposent une revue de littrature trs
imposante, et malgr quil y ait eu depuis de nombreux travaux, ils recensent les
tudes fondatrices des divers champs de la discipline qui se sont vus prolongs
depuis. Avant cet article, Kelsey (1988) proposait la fois une revue de la littrature
existante, et un point de vue critique face celle-ci. Frank and Stengos (1988) font la
recension critique de quelques lments de cette littrature.
Il faut mentionner galement le recueil des articles les plus importants publis
dans les annes 1980 dit par Jess Benhabib (1992), qui est sans doute lintroduction
la plus pousse et la plus complte lensemble de cette littrature, tout en tant
toutefois techniquement avance. Dautre part, Barnett, Geweke et Shell (1989),
prsentent les actes dun des premiers colloques sur la question, tenu par lInstitut IC
2

(Innovation Creativity and Capital) de lUniversit du Texas Austin, du 27 au 29
mai 1987, le quatrime International symposium in economic theory and
econometrics . Ce volume regroupe plusieurs tudes trs importantes,
particulirement sur les difficults lies lvaluation empirique de la prsence dun
attracteur trange dans les donnes conomiques.
De plus, quelques monographies sont actuellement disponibles. Puu (1989),
tudie lconomie spatiale, la dynamique des populations et les cycles daffaires, sous
une forme trs synthtique, la fois accessible et profonde, alors que Zhang (1991),
place les thories du chaos dans un cadre plus gnral, dans lanalyse des

59
changements structurels et du temps en conomie. Goodwin (1990a) pour sa part un
des premiers bouquins, bas sur un rapport de recherche prcdent (1988), propose
une analyse de la croissance et de linnovation, dans une perspective
schumpterienne, et demeure probablement, au plan de lintuition conomique,
lintroduction la plus stimulante intellectuellement.
Plusieurs tudes montrent quun comportement chaotique peut merger de
modles existants. Le texte de Nijkamp et Reggiani (1990) illustre comment un
modle dynamique de logit peut produire un comportement chaotique, alors que
Holmes et Manning (1988) et Hommes (1991) montrent lapparition du chaos dans un
modle du cobweb avec anticipations rationnelles ou adaptatives. Lutilisation de
concepts danticipations rationnelles est dailleurs gnralis dans la littrature,
commencer par un des travaux fondateurs en la matire, Benhabib et Day (1980), qui
utilise le modle gnrations imbriques de Gale avec vision parfaite. Benhabib et
Day (1982), pour leur part, montrent quun haut degr de substitution temporelle dans
la consommation est une condition suffisante pour lapparition dune dynamique de
stabilit faible en prsence danticipations rationnelles. Grandmont (1985) dveloppe
une version plus complexe de ce modle, et Deneckerre et Pelikan (1986) et Boldrin
et Montrucchio (1986) ont dmontr la possibilit de lapparition du comportement
chaotique dans un modle de croissance doptimisation avec vision parfaite.
Finalement, Woodford (1989), toujours dans le cadre dun modle doptimisation
horizon infini, a montr que lapparition du chaos peut tre lie la fonction de
distribution de la richesse, lorsquil y a anticipations rationnelles.
Un des domaines de prdilection de ltude des thories du chaos en conomie
est celui de la croissance, qui se retrouve souvent plac sous la classe des systmes
logistiques
1
, comme cest le cas dans les modles de R.H. Day (1982 et 1983), qui
sont un dveloppement du modle noclassique de croissance alors que Nusse et
Hommes (1990) utilisent une gnralisation du modle de Samuelson pour montrer

60
lapparition logistique de la dynamique chaotique. Plusieurs modles font intervenir
des facteurs intstitutionnels pour expliquer la croissance sous rgime chaotique,
comme ceux de van der Ploeg (1986) ou Day et Shafer (1985). Les travaux les plus
originaux sont sans doute ceux de Richard M. Goodwin, dont louvrage
monographique (1990a), qui se poursuit avec (1990b), repose sur son modle non
linaire (1967) dvelopp au cours des annes 1960, qui trouve sa source dans les
thories de Marx, Keynes et Schumpeter.
Mais ce qui fonde le comportement chaotique lchelle macroconomique, ce
sont souvent des dynamiques microconomiques, comme le montrent Velupillai
(1986) ou Albin (1987). Ces liens entre la microconomie et la macroconomie ont
t utiles plusieurs auteurs pour expliquer la structure chaotique des cycles
conomiques. Par exemple, Day et Shafer (1985) dveloppent un modle chaotique
du cycle bas sur des petites rigidits nominales de type keynsien ou Ahmad (1991,
p. 299-336) analyse lapparition de cycles chaotiques dans la thorie du capital, en
relevant les diffrences entre les perspectives noclassiques et post-keynsiennes sur
les liens micro/macroconomiques. Pour un aperu global des dterminants de la
structure chaotique dans les cycles conomiques, Gabisch et Lorenz (1987, p. 174-
202) offrent une introduction gnrale la question.
Dautres domaines thoriques dapplication ont eu recours la thorie
chaotique, particulirement sur les questions institutionnelles, comme Day et al.
(1987), qui tudient les migrations urbaines-rurales ou Nijkamp et Reggiani (1991),
qui proposent une explication de ltablissement dans lespace avec le modle de
logit. Dautre part, Radzicki (1990) montre comment lmergence des institutions
conomiques, de faon gnrale, pourrait tre explique par une dynamique
chaotique, qui implique une stabilit structurelle organise partir dun
comportement temporel imprdictible de divers micro-lments, thse qui est

61
rapprocher de celle de Lavoie (1989) qui lie cette mergence la thorie des ordres
spontans de Hayek.
Dans un autre ordre dides, plusieurs efforts empiriques ont t faits pour
essayer didentifier une dynamique chaotique dans les donnes conomiques. Medio
et Gallo (1992), offrent une monographie trs utile pour les praticiens, qui est en
quelque sorte un manuel de laboratoire. Un logiciel danalyse de donnes est fourni
avec ce volume, qui peut oprer plusieurs tests de dynamique chaotique (exposants de
Lyapunov, dimension fractale, analyse spectrale, etc.) dont les fondements thoriques
et le techniques dapplications sont exposs dans le livre. Dailleurs, de nombreux
travaux mthodologiques ont t consacrs la question (particulirement aux
exposants de Lyapunov et la mesure de la dimension de corrlation; voir annexe,
section 3). Daucuns prtendent toutefois que cette recherche est encore
embryonnaire, et que trop souvent les modles chaotiques ne sont pas trs
diffrents des modles standards, et que leurs auteurs append the mathematics of
chaos to models they already have. [...] The old equilibrium dog has been trained to
jump through strange attractor hoops (Carrier 1993, p. 309-10). Ramsey, Sayers et
Rothman (1990) comme Jarsulic (1993) constatent que des petits chantillons ne
peuvent produire des rsultats intressants avec ces mthodes danalyse, ce qui est le
principal problme avec les donnes conomiques. Mais dautres techniques
dveloppes avec les mthodes destimation hdonique, par exemple (Craig,
Kohlhase et Papell 1991), ou lanalyse bi-spectrale (Ashley et Patterson 1989) ont
permis daugmenter la fiabilit des tests statistiques (Barnett et Hinich 1993).
Granger (1991), remarque toutefois que lagrgation des donnes peut rduire les
non-linarits, et par consquent rend lanalyse des sries chronologiques
macroconomiques trs ardues dans un cadre chaotique.
Par consquent, peu dtudes empiriques macroconomiques ont t faites.
Mentionnons les analyses du chmage, de lemploi et de la production industrielle

62
amricaine de Brock et Sayers (1988), ou du produit national brut par Scheinkman et
LeBaron (1989b), qui sont lies leurs travaux sur la finance et les cycles. Dautre
part, lagriculture peut prsenter des sries chronologiques intressantes, cause de la
taille importante des chantillons disponibles. Malgr cela, McMahon (1990) qui
analyse les prix mensuels agricoles amricains de 1910 1924 estime les rsultats
obtenus pas trs concluants, alors que Chavas et Holt (1991) laide dune
mthodologie dautorgression GARCH (generalized autoregressive conditional
heteroscedasticity) tudient le cycle conomique du march du porc, nobtiennent
galement que peu de rsultats significatifs.
Cest surtout du domaine de la finance qumergent les rsultats les plus
intressants. Brock, Hsieh et LeBaron (1992), dans une tude monographique sur
divers aspects chaotiques de la finance (taux de change, rendement des actions, etc.)
utilisent des tests de non-linarit, quils ont dvelopps, dont la statistique BDS
(pour Brock, Dechert et Scheinkman, construit par ces trois auteurs dans des travaux
non publis alors). Hsieh (1991) explore les marchs financiers en gnral avec la
mme mthode BDS , et Sayers (1991) et Brock et Baek (1991) sont des
introductions gnrales cette mthodologie. Plusieurs types de marchs financiers
sont tudis dans cette abondante littrature, comme les taux de rendement sur lor et
largent (Frank et Stengos 1988), ou les taux de rendements sur les actions
(Scheinkman et LeBaron 1989a), les taux de change (Hsieh 1989; Aczel et Josephy
1991 et Kugler et Lenz 1990), les agrgats montaires (Barnett et Chen 1988) ou les
options sur commodits (Blank 1991 et Savit 1989). Dans tous ces cas, cause de la
plus grande volatilit des marchs financiers comparativement celle des autres
marchs, et du degr moindre dagrgation, les rsultats sont beaucoup plus probants
et montrent dans beaucoup de cas une structure dynamique chaotique sur ces marchs,
qui pourrait expliquer les mouvements violents comme les krachs ou les booms
boursiers.

63
3.2. Un modle dynamique non linaire de politique montaire avec anticipations
rationnelles
Nous allons maintenant illustrer une application des thories du chaos dans un modle
conomique thorique. Le modle dynamique non linaire de politique montaire de
DeCoster et Mitchell (1992) nous permettra danalyser leffet de lutilisation des
concepts de la dynamique de stabilit faible sur des fonctions avec anticipations
rationnelles tout en gardant un degr de difficult technique relativement bas. Tout en
suivant fidlement le droulement mathmatique de leur article, nous utiliserons
toutefois diffremment le modle que ce quen font DeCoster et Mitchell. En effet,
leur intrt premier est de concentrer lattention sur la transmission du comportement
chaotique dorigine exogne aux diverses variables endognes du modle sous
anticipations rationnelles linaires, et rservent peu de place aux consquences
thoriques de la modlisation avec anticipations rationnelles de variables qui prsente
une dynamique de stabilit faible. Nous ferons pour notre part plus grande place
cette dernire question, sans omettre toutefois de prsenter dans le dtail les
mcanismes de transmission dynamique du chaos, ce qui est un lment essentiel de
tout modle en dynamique de stabilit faible. Dans cette section, nous prsentons
dabord la structure thorique du modle, et sa justification conomique.
Le modle de base se compose de quatre quations fondamentales, dcrivant
respectivement les dterminants de loffre agrge, les quations de la production
agrge et du taux nominal dintrt (quations IS-LM) et une rgle de croissance
montaire de premier ordre. La base thorique de ce modle est le modle confusion
informationnelle de Lucas (1973; voir Blanchard et Fischer 1989, p. 356-61). Toutes
les variables sont dfinies en cart la tendance et exprimes en logarithmes naturels
(sauf pour le taux dintrt). Lquation 3.1 reprsente une fonction doffre
surprise , i.e. qui est dtermine par une pondration de lerreur danticipation du
niveau agrg des prix p
t
. Loutput y
t
est exprim en dviation au taux naturel

64
logarithmique. Lanticipation E
t
est lesprance mathmatique de la variable p
t

conditionne par lensemble dinformations engendres par le modle au temps t-1
2
.
Donc, cette esprance mathmatique est une anticipation rationnelle du niveau des
prix, et lquation 3.1 aura un bruit blanc de moyenne nulle (lerreur danticipation est
une fonction stochastique standard). Le coefficient structurel est strictement positif.
y p E p
t t t t
>

( )
1
0 3.1
Les quations 3.2 et 3.3 sont les quations IS-LM standard. La premire
dtermine la production agrge y
t
en fonction ngative pondre par
1
du taux
dintrt rel anticip (taux dintrt nominal r
t
duquel est soustrait linflation
anticipe [ ] E p E p
t t t t +

1 1 1
). Le taux dintrt nominal r
t
est dtermin en 3.3 par
loutput pondr par
2
en diffrence de logarithme avec le stock rel de monnaie (le
stock de monnaie m
t
en diffrence de logarithme du niveau des prix p
t
) pondr par

3
. Tous les coefficients structurels
i
sont strictement positifs.
y r E p E p
t t t t t t
>
+

1 1 1 1 1
0 ( ( )) 3.2
r y m p
t t t t
>
2 3 2 3
0 ( ) , 3.3
Finalement, la dernire quation dtermine lvolution temporelle de la variable
montaire m
t
(dfinition large du stock de monnaie). On pose par hypothse que la
fonction montaire est non linaire, fonction de croissance de premier ordre, pour
permettre la simulation dun comportement chaotique du stock de monnaie qui sera
transmis lensemble du systme dquations
3
.
m f m
t t

( )
1
3.4

65
Les besoins en information des agents sont, comme on le voit, limits dans ce
modle. Il est suppos que les agents connaissent la rgle montaire f mais sont
incapables davoir une connaissance contemporaine du stock de monnaie, et par
consquent intgrent leurs valeurs de dcision de la priode courante le stock de
monnaie de la priode prcdente m
t-1
. Donc, comme nous lavons mentionn
prcdemment, le seul bruit statistique du modle provient de cette erreur
dobservation des agents, ce qui permet de simplifier la structure globale des
quations (il est inutile dajouter de terme stochastique, par exemple). Il est noter
que ce modle est excessivement rducteur et simplificateur; il ne tient pas compte,
par exemple, dun certain nombre de sources de la dynamique comme le stock de
capital. Toutefois, lessence du modle asymtrie dinformation de Lucas est
prserve.
3.3. Solution du modle
Aprs avoir prsent la structure du modle, nous allons dans cette section le
solutionner pour les variables explicatives significatives. Toutes les sommations sont
supposes finies, puisque le sentier temporel du stock de monnaie est par dfinition
born, en dynamique de stabilit faible. La solution obtenue des quations 3.1 3.4
est drive en appendice. Notons que f
(
i
)
(.) est la valeur de f(.) sa ime itration, et
que par dfinition b + > [ /( )]
1 1 2
1 0.
Lquation 3.5 est la solution du modle pour le niveau gnral des prix p
t
, qui
est fonction de lerreur danticipation de la rgle montaire en t.

[ ]
p
b
b
f m E f m
E f m
t t t t
i
i
t
i
t

+
,

,
]
]
]

+
+
,

,
]
]
]

3
3
1 1 1
3
3 1
1 1
1
( ) ( )
( )
( )
()
3.5

66
La composante stochastique de p
t
,

3
3 1
1 1
1 ( )
( )
()
+
,

,
]
]
]

i
i
t
i
t
E f m reprsente
lanticipation en t-1 du niveau des prix la priode t (E
t-1
p
t
; ce rsultat est lquation
A5.7 de lannexe), qui est la somme pondre des erreurs de la priode courante
prdire le sentier futur du stock de monnaie; cette sommation sera par consquent
prsente dans la plupart des quations subsquentes. Ces deux rsultats nous
permettent de calculer la solution pour la production agrge y
t
en fonction elle aussi
de lerreur danticipation de la rgle montaire.

[ ]
y
b
b
f m E f m
t t t t

+
,

,
]
]
]

3
3
1 1 1
( )
( ) ( ) 3.6
Consquemment loffre de monnaie relle au temps t (diffrence de logarithme entre
m
t
et p
t
) sera fonction du stock de monnaie au temps t (i.e. f(m
t-1
)), duquel on soustrait
en logarithme lerreur danticipation du stock de monnaie et lanticipation du niveau
des prix E
t-1
p
t
.

[ ]
m p f m
b
b
f m E f m
E f m
t t t t t t
i
i
t
i
t

+
,

,
]
]
]

+
,

,
]
]
]

( ) ( ) ( )
( )
( )
()
1
3
3
1 1 1
3
3 1
1 1
1

3.7
Linflation anticipe est fonction du stock de monnaie anticip en t-1, additionn la
somme pondre des erreurs de la priode courante prdire le sentier futur du stock
de monnaie (lanticipation du niveau des prix E
t-1
p
t
).

E p E p E f m
E f m
t t t t t t
i
i
t
i
t
+

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]
1 1 1
3
3
1 1
3
2
3 2
1 1
1
1

( )
( )
( )
()
3.8

67
Autre variable essentielle solutionner, le taux dintrt nominal sera lui fonction du
stock de monnaie en t, de lanticipation du niveau gnral des prix et de lerreur
danticipation de la rgle montaire.

[ ]
r f m E f m
b b
b
f m E f m
t t i
i
t
i
t
t t t

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]
+
+ +
+ +
,

,
]
]
]

3
3
1
3
2
3 2
1 1
3 2 3 3
2
3 3
1 1 1
1 1
1
1
( )
( )
( )
( ) ( )
( )( )
( ) ( )
()
3.9
laide des solutions prcdemment obtenues, il est facile de calculer
lexpression du taux dinflation ralis, qui sera fonction du diffrentiel de lerreur
danticipation de la rgle montaire (autrement dit de lerreur danticipation de la
croissance de la masse montaire), et du diffrentiel de lanticipation du niveau des
prix de t-1 et t (autrement dit de lanticipation de linflation en t).

[ ] [ ]
p p
b
b
f m E f m f m E f m
E f m E f m
t t t t t t t t
i
i
t
i
t i
i
t
i
t
+

+
,

,
]
]
]

+
+
,

,
]
]
]

+
,

,
]
]
]
1
3
3
1 1 1
3
3 1
3
3 1
1 1
1 1

( ) ( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( )
() ()
3.10
Finalement, la dernire solution du modle est le taux dintrt rel qui sera
videmment fonction de lerreur danticipation de la rgle montaire.

[ ]
r E p E p
b
b
f m E f m
t t t t t t t t


+
,

,
]
]
]

+
( )
( )
( )
( ) ( )
1 1 1
3 2
3
1 1 1
1

3.11
3.4. Dynamique des variables endognes en prsence de chaos
laide de ce modle dynamique solutionn, une analyse du comportement
dynamique des variables endognes peut tre ralise
4
. Nous montrerons dabord que
la dynamique chaotique de la rgle montaire est transmise au niveau gnral des

68
prix, puis dans une deuxime tape, il sera montr que cette dynamique est transmise
de la mme faon aux autres variables endognes. Dans les deux cas, trois tapes
seront ncessaires: premirement, montrer que la variable suit un comportement
apriodique, deuximement quelle est sensitivement dpendante ses conditions
initiales, et finalement que sa dimension dtat est plus grande que celle de la masse
montaire. Deux variables relles du systme sont le rsultat de bruits stochastiques
purs (donc de moyenne nulle), savoir les fluctuations de loutput (quation 3.6) et
du taux dintrt (quation 3.11) qui sont le rsultat des erreurs danticipation. De ces
deux rsultats, nous savons galement que le niveau des prix (3.5), loffre de monnaie
relle (3.7), le taux dinflation anticip (3.8), le taux dintrt nominal (3.9) et le taux
dinflation effectif (3.10) auront consquemment une composante stochastique. Mais,
puisque ce bruit blanc trouve sa source dans lquation de la rgle montaire, qui
possde par hypothse une dynamique de stabilit faible, le sentier temporel de ces
cinq variables aura une composante chaotique et une composante stochastique. Il peut
tre dmontr que la composante dterministe des sentiers temporels
5
a une
dimension dtat plus grande que celle du sentier de loffre de monnaie (DeCoster et
Mitchell 1992, p. 273).
Il est possible de rcrire le terme E
t-1
f
(
i
)
(m
t-1
) de la sommation de lquation 3.5
comme la somme dun bruit stochastique blanc et dun terme dterministe:
[ ]
E f m f m f m
t
i
t
i
t
i
t
+
1 1 1 1
() () ()
( ) ( ) ( ). En substituant cette r-criture dans 3.5,
lexpression de p
t
devient alors la somme dun terme stochastique et dun terme
dterministe, et ce dernier sera not K
1,t
(3.12).
K f m
t i
i
t
i
1
3
3
1
1
1
,
()
( )
( )
+
,

,
]
]
]

3.12
Il sagira donc de montrer que cette composante dterministe K
1,t
possde une
dynamique de stabilit faible pour conclure que le sentier temporel du niveau gnral

69
des prix aura galement un comportement chaotique (puisque K
1,t
est dterministe et
born), et ainsi constater que lerreur dobservation montaire trs simple (3.4) est
transmise sous forme de bruit stochastique et chaotique. Cette preuve se fera par
labsurde. Soit
1 1 3 1 1
1
, , ,
( )
t t t
K K +

la quasi-diffrence de K
1,t
; si K
1,t
est
priodique, alors
1,t
devra tre priodique pour la mme priode. De 3.12 nous
obtenons:

1 3 1 ,t t
m

3.13
Cette fonction 3.13 est chaotique par lhypothse de la rgle montaire. Donc, par
labsurde, nous avons montr que la composante dterministe K
1,t
du sentier temporel
du niveau gnral des prix exhibera une dynamique temporelle de stabilit faible.
DeCoster et Mitchell (1992, p. 274), en utilisant les outils de la thorie
ergodique dvelopps par Eckmann et Ruelle (1985), montrent galement que la
composante K
1,t
dpend sensitivement aux conditions initiales. Lheuristique de cette
dmonstration rpond de la dfinition de la sensibilit aux conditions initiales (cf.
section 1.4), savoir que deux courbes intgrales du mme systme trs proches
lorigine pour des conditions initiales diffrentes divergeront lune de lautre
exponentiellement dans le temps. Soit une perturbation infinitsimale du stock de
monnaie en t-1, dm
t-1
; aprs n priodes, la perturbation sera donne par:
dm dm e
t n t
n
+

1 1

, o est le plus grand exposant caractristique, i.e. le taux de

croissance exponentiel du systme aprs la perturbation infinitsimale, qui est une
mesure du chaos, un paramtre de divergence (Eckmann et Ruelle 1985, p. 629;
cf. la section 1.4)
6
. Cet exposant est strictement positif en prsence de dpendance
sensitive aux conditions initiales, ce que nous avons pos par construction de 3.4. La
suite de lanalyse doit montrer la transmission de la dpendance sensitive du stock de
monnaie la composante dterministe du niveau des prix. Leffet initial de la
perturbation sur le stock montaire dK
1,t
est donn en 3.14.

70
dK e dm
t i
i
i
t 1
3
3 1
1
1
,
( )

+
,

,
]
]
]

3.14
qui peut tre simplifi en:
dK dm
e
t t
i
i
1 1 3
3 1
1
,
( )

+
,

,
]
]
]

3.15
De mme, leffet aprs n priodes sur la composante dterministe du niveau gnral
des prix, not dK
1,t+n
, sera:
dK dm e
e
t n t
n
i
i
1 1 3
3 1
1
,
( )
+

+
,

,
]
]
]

3.16
qui peut lui aussi tre simplifi:
dK e dK
t n
n
t 1 1 , , +


3.17
tant donn que n et sont strictement positifs, de 3.17 il est vident que la
variation infinitsimale sur les conditions initiales augmentera exponentiellement
dans le temps. Puisquil a t pos que le comportement temporel du stock de
monnaie est chaotique par 3.4, et que sa dynamique est transmise la composante
dterministe K
1,t
, alors lvolution temporelle du niveau gnral des prix sera
dtermin par une dynamique de stabilit faible.
Il est maintenant possible de dmontrer que la dimension dtat de la
dynamique du niveau des prix est plus grande que celle de loffre de monnaie, ce
dernier tant 1. De 3.13, K K m
t t t 1 3 1 1 3 1
1
, ,
( ) +

, de sorte que:

71

[ ]
K K m
f m
f K K
t t t
t
t t
1 1 3 1 3
3 1
3 3 1
3
3
1 1
1
1
1
, ,
, ,
( )
( )
/
( )
+

+

+
+ ,

,
]
]
]

3.18
La dynamique temporelle de K
1,t+1
sera donc:

[ ]
K K f K K
t t t t 1 1 3 1 3 3 1
3
3
1 1
1 1
1
, , , ,
( ) /
( )
+
+ +
+ ,

,
]
]
]

3.19
qui est un processus du second ordre, alors que le processus dynamique de f (en 3.4)
est du premier ordre, de sorte quil y a eu amplification du processus chaotique dans
la transmission p
t
.
Il est possible dappliquer une preuve analogue aux autres variables endognes
du modle, puisque leurs solutions comptent la mme composante dterministe, que
ce soit loffre de monnaie relle (3.7), linflation anticipe (3.8), le taux dintrt
nominal (3.9) ou linflation effective (3.9). Dmontrons par labsurde que la premire
diffrence du stock de monnaie
t
=m
t
-m
t-1
possde une dynamique non priodique,
comme lest lvolution temporelle du stock de monnaie. Posons donc que
t
est
priodique de priode , impliquant que
t+j
=
t
. Alors:

m m
c m
c c c
i
i

+ + + +
+

+ + + +

j
(
,
\
,
(
+

1 1
1
...
3.20
o c et j sont entiers. Lquation 3.20 rfute la supposition que
t
est priodique, car si
le rsultat de sa sommation est non nulle, m
t
est non born, puisque pour c
suffisamment grand, m
+c
naura aucune borne mais cela contredit lhypothse
pose au sujet du comportement dynamique du stock de monnaie par 3.4, puisquune

72
fonction chaotique est borne par dfinition. Si le rsultat de la sommation de 3.20
tait nul, m
t
aurait une priode , ce qui contredit la mme hypothse.
Donc lquation de loffre de monnaie relle 3.7 peut tre rcrite par
lexpression 3.21.
K f m f m
t t i
i
t
i
2 1
3
3
1
1
1
,
()
( )
( )
( )
+
,

,
]
]
]

3.21
Loffre de monnaie relle obira une dynamique de stabilit faible, puisque la quasi-
diffrence de 3.21 sera
2,t
=K
2,t
-(1+
3
)K
2,t-1
=m
t
-m
t-1
, qui est apriodique par dfinition.
On peut dmontrer de la mme manire que linflation anticipe, le taux dintrt
nominal et linflation effective sont non priodiques, parce que dans tous les cas la
quasi-diffrence du terme dterministe de leurs quations respectives (3.8, 3.9 et 3.10)
se simplifie en -
3
(m
t
-m
t-1
) qui est non priodique.
De la mme faon quil a t possible de montrer que lquation du niveau
gnral des prix dpendait sensitivement de ses conditions initiales, on peut
dmontrer que les autres variables endognes possdent la sensibilit aux conditions
initiales, et que leur comportement dynamique est plus complexe que celui du stock
de monnaie. En utilisant la dfinition de la quasi-diffrence du terme dterministe de
loffre de monnaie relle (K
2,t
) note
2,t
, nous avons le systme bivariant 3.22:
K K f m m
t t t t 2 3 2 1 1 1
1
, ,
( ) ( ) + +

3.22a
m f m
t t

( )
1
3.22b
Il est possible de rcrire
2,t
=m
t+1
-m
t
comme:

2 1 2
0
1
1)
0 0 , ,
(
( )
t t i
i
t
t
f m m
+

+
+

3.23

73
En appliquant la dfinition de
2
des deux cts de lquation, 3.23 devient aprs
simplification:
K K K m f m
t t i
i
t
t
2 1 3 2
0
1
3 2 0 0
1)
0
1
, , ,
(
( ) ( )
+

+
+ +

3.24
En itrant rebours 3.24, en appliquant le fait que f
(
t
+1)
(m
0
)=f(f
(
t
)
(m
0
)), on obtient une
quation univariante dordre infini dcrivant la dynamique de K
2
en 3.25.

K K K m
f K K K m
t t i
i
t
t t i
i
t
2 1 3 2
0
1
3 2 0 0
2 3 2
1
1
3 2 0 0
1
1
, , ,
, , ,
( )
( )
+

+ +
+ + +
j
(
,
\
,
(

3.25
Cette quation indique une dynamique manifestement plus complexe pour cette
composante dterministe que lvolution temporelle de la masse montaire. Cette
analyse est encore une fois la mme pour les autres variables endognes du systme.
3.5. Consquences sur lhypothse des anticipations rationnelles
Lensemble de ce qui prcde a montr comment un systme dquations linaires
dcrivant lensemble de lconomie peut possder une dynamique de stabilit faible
transmise par une quation non linaire, par le biais des termes dterministes des
quations du systme. Il est donc possible de faire lconomie de modles thoriques
entirement non linaires pour analyser les comportements chaotiques, qualit non
ngligeable tant donn la fois le degr de complexit de la manipulation de tels
modles, et les limites mathmatiques leur rsolution, sans compter les difficults
quengendrent les tests empiriques de tels modles.
La dynamique de stabilit faible nest pas transmise la production agrge ni
au taux dintrt rel dans ce modle, cause de la construction mme de loffre
agrge de Lucas, dont les fluctuations sont un bruit stochastique pur, caractristique

74
fondamentale de ce modle. De plus, comme il y a absence deffet de balance rel sur
IS, le comportement du taux dintrt rel mime la dynamique de loutput
(DeCoster et Mitchell 1992, p. 278). Au regard de ce qui prcde, il est raisonnable de
croire quune offre agrge possdant un terme dterministe dans sa dfinition (dont
les fluctuations ne seraient pas un bruit blanc) pourrait subir linfluence du
comportement chaotique du sentier temporel de la masse montaire. Cette section
examine ce problme, avant dtudier plus en profondeur lanticipation rationnelle
dune variable ou dune fonction chaotique.
La modlisation de notre systme avec anticipations rationnelles pose un
problme cause de la non linarit de la rgle montaire, qui nous empche, peu
importe la forme analytique de la fonction, de calculer lesprance E
t-1
f
i
(m
t-1
), parce
quelle nest pas gale f
i
(E
t-1
m
t-1
). Il faudrait donc itrer les anticipations sur la
masse montaire future un grand nombre de fois, particulirement parce que
lquation est sensitivement dpendante aux conditions initiales, quoique borne, et
donc deux valeurs de dpart trs rapproches peuvent produire un sentier temporel
trs divergent. Consquemment, il y a des cots de calculs trs levs, qui posent en
eux-mme une aporie pour lhypothse des anticipations rationnelles, en demandant
aux agents une capacit de calcul norme, mme si nous leur postulons une
connaissance parfaite de la rgle montaire f. DeCoster et Mitchell (1992, p. 279-80)
semblent considrer quil est ncessaire dabandonner lhypothse des anticipations
rationnelles, et proposent la place un autre processus danticipation, dont la
prmisse est toutefois prs de lhypothse des anticipations rationnelles, la
diffrence que lerreur danticipation nest pas ncessairement stochastique. Ils posent
que le niveau des prix anticip p
a
est constant et tel quil assure que lerreur
danticipation long terme soit nulle. Soit E
t-1
p
t
=E
t-1
p
t+1
=p
a
dans lquation A5.3 de
lannexe:

75
p
b
b
m
b
p
t t
a

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]

3
3 3
( ) ( )
3.26
Soit m la moyenne de la masse montaire long-terme, hypothse compatible avec
une variable chaotique borne, alors le prix anticip p
a
sera le niveau des prix agrg
moyen long-terme, soit (de 3.26):
p m
a
3.27
En utilisant le rsultat 3.27, les solutions du modle trouves la section 3.4 sont
maintenant donnes par les quations 3.28 3.33:
p
b
b
m
b
m
t t

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]

3
3 3
( ) ( )
3.28

r E p E p r
b
m m
t t t t t t
t

+ +
,

,
]
]
]

+
( )
( )( )
( )
1 1 1
3
1 2 3
1

3.29
E p E p
t t t t +

1 1 1
0 3.30
p p
b
b
m m
t t t t + +

+
,

,
]
]
]

1
3
3
1

(
( ) 3.31
m p
b
m m
t t t

+
,

,
]
]
]

(
( )
3
3.32
y
b
b
m m
t t

+
,

,
]
]
]

3
3
( )
( ) 3.33
Ces solutions montrent que six des sept variables ont un sentier temporel
chaotique (sauf linflation anticipe 3.30, videmment), et donc quen recourant une
hypothse non stochastique des anticipations la dynamique de stabilit faible de

76
lquation non linaire de la masse montaire et transmise lensemble du systme
linaire. DeCoster et Mitchell (1992, p. 281) concluent leur exercice en crivant quil
underscores the importance of examining expectations formation in the presence of
chaotic dynamics , sans plus entrer dans le dtail. Il est toutefois possible de
constater, dans le cadre de ce petit modle, les consquences de lapplication de
lhypothse des anticipations rationnelles des variables voluant sous une
dynamique de stabilit faible, sans recourir une autre forme danticipations comme
les auteurs le font en 3.26.
Le rsultat 3.17 montre que le sentier temporel du niveau agrg des prix sera
sensitivement dpendant de ses conditions initiales, et la solution du modle pour le
niveau des prix donn en 3.5 montre que celui-ci est anticip rationnellement sur la
base de la connaissance de la fonction du sentier de la masse montaire f. Le niveau
gnral des prix est donc soumis aux critres de lhypothse des anticipations
rationnelles, ce qui ne lempche pas davoir une dynamique de stabilit faible, dtre
une fonction chaotique. De plus, cest la composante dterministe du niveau gnral
des prix K
1,t
qui est en quelque sorte la courroie de transmission du comportement
chaotique originant de la fonction du stock de monnaie. DeCoster et Mitchell (1992,
p. 279-80) affirment que lanticipation du niveau des prix sous rgime de stabilit
faible prsente un problme tel quil est ncessaire de recourir une modlisation
diffrente des anticipations. Pourtant, techniquement, rien nest chang: lanticipation
rationnelle du niveau gnral des prix se prsente sous la mme expression
mathmatique que la dynamique chaotique du sentier temporel de la masse montaire
soit transmise ou non sa composante dterministe. Aucune justification thorique
nest apporte par DeCoster et Mitchell labandon de la formulation en termes
danticipations rationnelles.
En fait, une telle justification nexiste pas. Lhypothse des anticipations
rationnelles, rappelons-le, stipule que, dans ce cas-ci, lanticipation du niveau gnral

77
des prix est gnre laide de linformation qui engendre la formation du niveau des
prix dans ce modle; autrement dit, lanticipation de p
t
est propre au modle auquel
elle appartient. Donc dans le cas qui nous occupe puisque la structure du modle ne se
modifie pas avec la transmission du comportement chaotique de la masse montaire
aux variables endognes (nous venons de le dmontrer), lanticipation des variables
du modle demeure rationnelle au sens de Muth.
3.6. Conclusion
Ce qui a pu conduire DeCoster et Mitchell labandon de lhypothse des
anticipations rationnelles est la crainte de la perte de leur efficacit prdire le
comportement futur du modle en prsence de dynamique de stabilit faible. Mais,
sur le plan thorique, rien na t modifi. Si nous avions imput une variable
stochastique possdant une distribution de probabilit trs large, conformment
lhypothse des anticipations rationnelles, lanticipation des variables aurait eu la
mme distribution de probabilit, et pour une valeur de celle-ci suffisamment grande,
la perte de prdictibilit aurait t aussi grande (si ce nest plus) que dans le cas
chaotique. Ce problme survient parce que DeCoster et Mitchell rejettent lhypothse
des anticipations rationnelles sans appuyer leur rejet sur un critre quelconque
defficacit de lhypothse. Dans le prochain chapitre, nous tenterons de dterminer
quel pourrait-il tre: quelle norme permettrait dvaluer la valeur de lanticipation
rationnelle dune variable chaotique, alors que nous venons de voir que des fonctions
sous rgime de dynamique de stabilit faible peuvent tre nanmoins anticipes
rationnellement, en toute cohrence mathmatique.

78
Notes du chapitre III

1 titre illustratif, nous avons utilis le modle de Solow-Swan pour montrer la
possibilit dmergence dune dynamique chaotique (Marcil 1994).
2 Cest--dire que dans la notation du chapitre prcdent, E p E p
t t t t t

( )
1
.
Nous utilisons dans ce chapitre cette notation allge pour ne pas alourdir
inutilement les dveloppements mathmatiques.
3 Puisque la forme de lquation 3.4 est de la mme classe de lquation 1.3.
4 Comme prcdemment, nous suivons pas pas la dmonstration de DeCoster et
Mitchell (1992).
5 La somme pondre des erreurs de la priode courante prdire le sentier futur
du stock de monnaie.
6 La dfinition mathmatique est donne par Eckmann et Ruelle (1985, p. 630),
qui est bas sur le thorme ergodique multiplicatif de Oseledec.

IV Anticipations, rationalit et imprdictibilit
If we confine our study to the theory of strategy, we seriously
restrict ourselves by the assumption of rational behavior - not
just of intelligent behavior, but of behavior motivated by a
conscious calculation of advantages, a calculation that in turn
is based on an explicit and internally consistent value system.
[...] Whether the resulting theory provides good or poor insight
into actual behavior is, I repeat, a matter for subsequent
judgment.
T.C. Schelling, The strategy of conflict (1960, p. 4).
Donc tout ce qui repose derrire lHomo conomicus, cest
lhypothse ventuelle que, dans certains rapports dchange,
tous les moyens, pour ainsi dire, sont dun ct, et toutes les
fins de lautre. [...]
Si lon savait communment, si on se rendait bien compte
dune faon gnrale que lHomme conomique nest quun
simple moyen dexposition [...] il est improbable quil ft
devenu ce croquemitaine universel.
L. Robbins, Essai sur la nature et la signification
de la science conomique (1932, p. 98).
Ce qui est rationnel est effectif [Wirklichkeit], ce qui est effectif
est rationnel.
Hegel, Principes de la philosophie du droit (1821, p. 55).

Au chapitre prcdent nous avons pu constater que lintroduction dun rgime
dynamique chaotique dans un modle dterministe simple, dont la formulation est
standard dans le corpus central de la pense conomique contemporaine, nexigeait
pas de modifications de lexpression mathmatique. Il y a place, selon les auteurs du
modle, DeCoster et Mitchell (1992, p. 279-80), pour une rflexion sur la ncessit de
labandon ou non de lhypothse des anticipations rationnelles, ou de sa modification.
Nous tenterons dans ce chapitre dvaluer les implications fondamentales que pourrait

80
occasionner lintroduction dune dynamique de stabilit faible dans une modlisation
conomique avec anticipations rationnelles, prcisment sur la validit de cette
hypothse clef
1
.
Pour ce faire, il nous faut avoir recours un critre dvaluation, ou tout le
moins le choix dune mthode permettant lestimation de cet effet. La premire
section de ce chapitre prsente donc une analyse du critre dvaluation auquel nous
recourrons afin de dterminer la ncessit ou non du rejet de lhypothse des
anticipations rationnelles dans un univers dune stabilit relative mais trs
imprdictible. Nous verrons que ce critre dpendra de lusage qui est fait des
anticipations rationnelles et des exigences dexplication qui sont formules vis--vis
elles, selon quelles sont utilises comme thorie explicative de la gnration des
anticipations des agents, ou comme outil syntaxique de formulation des modles
conomiques. Cette distinction nous amnera procder par opposition dans
lvaluation que nous cherchons produire. Dans un premier temps nous prsenterons
une critique de lhypothse des anticipations rationnelles, nonce par des
commentateurs qui voudraient trouver dans les anticipations rationnelles une thorie
explicative de la formation des anticipations des agents, et qui, sur des critres
emprunts la thorie psychologique, par exemple, les rejettent parce quelles
demandent une capacit de calcul trop importante aux agents, compte tenu de
lunivers complexe et incertain qui les entourent. Dans un second temps nous
prsenterons les arguments dfendant la validit de lhypothse des anticipations
rationnelles, vue non plus comme une explication du comportement des agents, mais
comme une formulation oprationnelle des anticipations dans le cadre de la
modlisation macroconomique. la section 4.4, en synthse, nous soutiendrons que
ces deux points de vue sont incommensurables, puisquils relvent de positions
pistmologiques irrconciliables, autour de la conception, instrumentaliste ou non,
que lon adopte de la rationalit.

81
4.1. Critre dvaluation
Lobjectif de ce mmoire tant lvaluation des consquences pistmologiques de
lapplication de lhypothse des anticipations rationnelles un modle possdant une
dynamique de stabilit faible, il est ncessaire de dterminer une mthode
dapprciation de ces implications. Examinons dabord quels peuvent tre les effets
possibles de la juxtaposition des thories du chaos lhypothse des anticipations
rationnelles. Trois ventualits soffrent nous: ou bien un systme dynamique de
stabilit faible entrane le rejet complet de lhypothse des anticipations rationnelles,
celles-ci nayant plus doprationalit dans le processus de modlisation, ou encore
aucune modification naffecte lhypothse, sauvegardant lintgrit de la
modlisation, ou finalement, position mdiane, lhypothse des anticipations
rationnelles ne survit pas intgralement au comportement chaotique du modle, mais
certaines modifications affectes sa formulation autorisent en partie sa conservation
(disons permettent de prserver certaines de ses caractristiques, juges essentielles
par rapport celles, contingentes, qui sont abandonnes).
Afin de clarifier cette question, nous procderons par opposition en trois tapes
successives: en examinant dabord les arguments favorables labandon des
anticipations rationnelles, puis ceux en faveur de leur conservation, et finalement, en
oprant une synthse entre ces deux points de vue, toujours en fonction de systmes
dynamique de stabilit faible. Les deux premires tapes correspondent en fait aux
deux points de vue quil est possible dadopter sur lhypothse des anticipations
rationnelles. Dune part, il est possible de considrer que la thorie des anticipations
rationnelles a comme objectif de comprendre ou dexpliquer la gntique des
anticipations des agents, cest--dire le processus par lequel sont formes par les
individus les prvisions subjectives de variables conomiques futures. Dautre part,
nous pouvons envisager les anticipations rationnelles comme intervenant
subsquemment dans lanalyse, alors quon ne tient pas compte de ce processus de

82
prvision (on le prend comme donn), et quon utilise une formulation dtermine des
variables anticipes, dans le seul but dintgrer ces variables la srie dquations
composant le modle conomique. En vocabulaire mathmatique, on pourrait dire que
la premire optique considre une drivation explicite de la fonction danticipation,
alors que la seconde tient en compte sa drivation implicite.
ces deux positions correspondent deux utilisations diffrentes de lhypothse
des anticipations rationnelles. Dune part, elle peut tre utilise pour elle-mme,
comme thorie autonome, ou, dautre part, comme hypothse, axiomatique ou non,
comme outil mthodologique, technique dcriture de modles. videmment, une
utilisation nexclut pas lautre. Il est possible de considrer dans un premier temps
logique une analyse thorique de la gntique des anticipations, puis den utiliser les
rsultats pour fonder une technique de modlisation. Toutefois, cette priorit logique
nest pas ncessaire la deuxime utilisation: il est possible de recourir une
formulation donne, axiomatique, des anticipations sans expliquer leur fondement
psychologique ou la procdure do elles sont issues. Cest, comme nous lavons vu
au second chapitre, ce que faisait Muth dans sa formulation initiale de lhypothse des
anticipations rationnelles.
Par voie de consquence, puisquil est possible de voir cette hypothse comme
une thorie explicative, ou comme un axiome dfinitionnel, cela ninfluence pas le
choix dun critre dvaluation de la prservation de son intgrit, tant donn que
lhypothse des anticipations rationnelles est un corps thorique clairement dfini,
une hypothse explicitement formule mathmatiquement, une des plus prcises de la
thorie conomique contemporaine. Peu importe lutilisation qui en est faite, et le
pouvoir explicatif quon cherche lui accorder, il est possible danalyser les
modifications, le rejet ou labsence de rejet quentrane son application un systme
dynamique chaotique.

83
Deuximement, que lhypothse des anticipations rationnelles soit utilise pour
elle-mme en vue dexpliquer le comportement des agents ou quelle soit intgre
dans un modle thorique, ce nest que lobjet dexplication qui serait affect par une
modification de lhypothse suite lapparition dun comportement chaotique, sans
gard son utilisation. Par exemple, si lhypothse des anticipations rationnelles est
modifie, lorsquon lutilise comme explication de la gntique des anticipations des
agents, cest lexplication de cette gntique qui est affecte, et si cest lintrieur
dun modle quelle est employe, on altre possiblement le comportement du
modle, mais dans les deux cas, les anticipations rationnelles sont modifies de la
mme faon, peu importe le champ de leur application.
Donc notre mthode danalyse de leffet de la dynamique de stabilit faible sur
lhypothse des anticipations rationnelles nous conduira dabord examiner les
mobiles fondant leur rejet, et ces mobiles sont gnralement lis dans la littrature
une exigence dexplication de la gntique des prdictions, la premire utilisation
que nous venons dvoquer. On rcuse souvent lapplicabilit des anticipations
rationnelles par des considrations psychologiques, logiques ou philosophiques, parce
quelles demanderaient une capacit de calcul trop importante de la part de lagent,
par exemple. Implicitement ou explicitement, on attribue cette hypothse un objectif
de connaissance des processus cognitifs gouvernant le comportement des agents, sans
gard lutilisation qui en est faite rellement dans la littrature. Dans un second
volet lexamen des arguments favorables au maintien de la thorisation en termes
danticipations rationnelles est li, ici gnralement de faon explicite, une position
pistmologique de donner intentionnellement celles-ci uniquement le statut doutil
syntaxique de modlisation. Comme nous le verrons, lune et lautre position tiennent
en grande partie un choix pistmologique quant au statut qui est accord aux
anticipations rationnelles.

84
Cette diffrenciation dans le caractre quon leur accorde suppose une rflexion
sur les consquences des choix pistmologiques qui sont faits, souvent implicitement
et sans interrogation sur leurs implications, et qui fondent les oppositions entre
partisants et adversaires des anticipations rationnelles. Trop souvent, on retrouve dans
le camp htrodoxe des arguments opposs aux anticipations rationnelles qui leur
repprochent leur irralisme et leur manque de comptence expliquer les processus
prdictifs rels des agents, sans relever le fait quune telle prise de position repose
gnralement sur une pistmologie instrumentaliste, et trs souvent de faon
consciente et explicite de la part des thoriciens utilisant cette hypothse. En
diffrenciant les deux approches opposes dans notre analyse, nous sommes en
mesure de mettre cette dualit en lumire.
4.2. La gntique des anticipations des agents
La plupart des critiques des anticipations rationnelles leur reprochent leur manque de
ralisme. Cest donc que le point de vue adopt ici considre que lhypothse des
anticipations rationnelles devrait avoir comme objectif lexplication du processus de
formation des anticipations effectives des individus. Il est alors patent quelle
reposera sur une thorie de la connaissance, qui est souvent ramene un processus
dacquisition de linformation de la part des individus.
Rappelons que lhypothse des anticipations rationnelles stipule que les agents
utilisent toute linformation disponible pour former leurs anticipations, et quils ne
feront pas systmatiquement derreurs de prvision. Cela implique que le terme
stochastique dans la fonction danticipation doit tre orthogonal lensemble des
informations disponibles dans le modle. Lanticipation des variables est alors
explique de la mme faon que leur ralisation effective dans lensemble du modle.
On impute aux agents dans le modle la connaissance de la structure paramtrique du
modle en question. De sorte quavec le temps et lacquisition dune information

85
toujours meilleure, la structure du modle, et, terme, de lconomie, sera le produit
de la rgle de dcision des individus.
La thorie de la connaissance sur laquelle reposera lhypothse des anticipations
rationnelles dans ce cadre devra tre compatible avec un concept quantitatif
dacquisition dinformations. Connatre mieux deviendra accumuler une quantit
dinformations toujours plus grande. Cest ce que reprsente, en effet, dans lquation
2.2 le symbole
t
, lensemble des informations disponibles au temps t. Il serait
possible, manifestement, de considrer cet ensemble comme un concept qualitatif, qui
serait fonction du temps et de lexprience des agents. Mais on considre dans la
littrature que lhypothse des anticipations rationnelles repose sur une logique
inductive quantitative.
La formulation de cette logique inductive repose sur la thorie des probabilits
baysiennes (Cyert et DeGroot 1974; Blume, Bray et Easley 1982), dont lutilisation
tend tre aujourdhui de plus en plus gnralise dans la thorie conomique. Le
thorme de probabilit inverse, labor par Bayes en 1763, permet de calculer la
probabilit quun vnement pass se soit produit, tant donn quun vnement
subsquent sest ralis. Cette probabilit a posteriori permet de donner au processus
inductif une plus grande souplesse dans son analyse, en tenant compte de
linformation passe qui vient modifier linformation prsente, cest--dire la
structure conomique actuelle (voir Tiao et Zellner 1964). Puisque cette notion
dinformation baysienne est un concept probabiliste, il est tout naturel que
linformation soit traite comme une valeur quantitative, et non pas qualitative
(Zellner 1971, ch. 1).
Puisque le processus dapprentissage sous loptique des anticipations
rationnelles est typiquement baysien, et que cette mthodologie est un processus
infrenciel, il fera face des difficults mthodologiques lies au problme de

86
linduction de Hume (Rutherford 1983-4, p. 386). Le problme de linduction repose
sur lide de justificationnisme, cest--dire la ncessit dune justification logique
la validit du savoir: la connaissance de lois gnrales tant issue de la cueillette
dinformations, dexprimentations, linterrogation pistmologique a longtemps
cherch justifier logiquement le passage de la collecte dinformations multiples la
production de principes universels. On appelle inductivisme le justificationnisme
fond sur la logique inductive (Boland 1982, p. 14). Or le problme de linductivisme
est insoluble: il est impossible de prouver la vrit du principe de linduction en
faisant appel lexprience , selon la formulation de Russell (1912, p. 79, italiques
dans le texte)
2
.
Pour Boland (1982, p. 74) linductivisme soutient un des fondements du corpus
noclassique: le psychologisme. Une thorie de la connaissance dfendant un point de
vue inductiviste tant irrecevable, on sera donc justifi de rejeter lhypothse des
anticipations rationnelles comme thorie explicative de la gntique des anticipations,
parce quelle demanderait une norme capacit de cueillette et de traitement de
linformation: it is now difficult to know where rationality stops and omniscience
begins (Gomes 1982-3, p. 51). De plus, la psychologie exprimentale montre que
les agents ne rpondent pas une logique inductive dans leur apprentissage, et que
par consquent ils ne produisent pas leurs anticipations selon un processus
assimilable dans son essence lhypothse des anticipations rationnelles (Rutherford
1990). Lovell (1986) a produit une tude empirique du comportement de
manufacturiers, pour savoir si lhypothse des anticipations rationnelles tait vrifie
dans la ralit, en particulier par rapport lutilisation que font les individus de
linformation (et non pas par rapport uniquement au succs de leurs prvisions), et la
rejete.
Mais des analyses thoriques rfutent galement le ralisme des anticipations
rationnelles, et proposent des mthodes alternatives de modlisation du processus de

87
prvision, comme cest le cas du modle dapprentissage de Haltiwanger et Waldman
(1985) dans lequel, plutt que dintroduire des imperfections dans lhypothse des
anticipations rationnelles pour expliquer les divergences avec la ralit, on fait
intervenir un concept dhtrognit dans les capacits des agents acqurir
efficacement linformation (p. 336), dans une perspective dobtenir plus de ralisme
descriptif des anticipations individuelles (p. 326). Dautre part, une logique inductive
dapprentissage supposerait lhomognit des phnomnes conomiques dans le
temps, ce qui pour les critiques de cette catgorie, ne serait pas le cas dans la ralit.
On se rfre alors aux prises de position de Keynes (1937; 1939; cf. Rutherford 1983-
4, p. 383), qui nourrissait un scepticisme certain face la possibilit de lois gnrales
applicables lconomie, et doutils statistiques emprunts aux sciences naturelles,
cause de la non homognit temporelle des phnomnes conomiques.
Un travail critique face lhypothse des anticipations rationnelles, publi dans
ce qui est devenu au cours des annes 1980 un des organes les plus importants de la
nouvelle macroconomie classique, le Journal of monetary economics, montre que les
changements dans la structure de lconomie peuvent rendre un quilibre avec
anticipations rationnelles non effectif (Shiller 1978); cette analyse repose en grande
partie sur limpossibilit de linduction. Et puisquil ny a pas de possibilit de preuve
inductive complte, il nexiste pas de connection indiscutable entre la quantit de
preuves trouves en faveur dune thorie et sa vrit probable (Lakatos 1970, p. 95).
Par consquent, on ne peut baser une prdiction dun futur inconnu par essence sur
une connaissance inductive: [t]here is no inductive proof which says that for
knowledge to be true it must have an inductive proof (Boland 1982, p. 78); or cest
ce que tente daccomplir lhypothse des anticipations rationnelles, et cest pour cette
raison que ces critiques la rejettent. Pour Rutherford (1983-4, p. 385), il faut
abandonner ces ides inductives , qui sont le lot des thoriciens des anticipations
rationnelles; laccumulation du savoir ne peut tre rduit une simple accumulation

88
quantitative de donnes. On demande une thorie faisant place un savoir qualitatif et
social:
The theory of knowledge put forward by the objective, data-respecting, sober
style of modernism in Muths paper is that the privileged form of knowing is
knowing by the lone person himself, solus ipse. That is, real knowing is said to
be individual and solipsistic, not social. No one needs to say anything to you,
the Cartesian says, to persuade you of the ancient proof of the irrationality of the
square root of 2. There is nothing social about your assent to it. So too the
metaphor of facing fact. One turns towards it (the Cartesian professor now turns
and talks in the direction of an imagined object), and there it is. We face
observations for the real tests. No need to talk. (McCloskey 1985, p. 99)
En conclusion, une thorie dynamique dterministe qui fonde lessence de son
explication du droulement des vnements sur limprdictibilit ne pourrait avoir
recours une analyse en termes dinduction baysienne, puisque le futur devient
compltement inutilisable pour laction prsente. cet gard, il faut noter que
Mirowski (1990, p. 305) est impitoyable envers la thorie noclassique, et pour lui les
thories du chaos sont une nouvelle dmonstration que la thorie noclassique ne peut
tre prserve: [t]his [chaos] theory will have to allow for randomness not as error
or perturbation, but as constituting the very substrate of economic experience in a
manner never dreamed of by the advocates of rational expectations. [...] what the
chaos literature will not do is augment or save neoclassical theory
3
.
4.3. Grammaire de la modlisation conomique
Comme nous lavons mentionn, il nest toutefois pas ncessaire dadopter un point
de vue raliste face aux anticipations rationnelles, et il est pensable dlaborer
lanalyse comme si les agents anticipaient rationnellement. On ne postule pas aux
agents en ralit le pouvoir de produire rellement avec efficacit leurs anticipations
en tenant compte de lensemble de linformation disponible, comme on le modlise,
mais on sappuie sur une mthodologie instrumentaliste de la rationalit.

89
Intuitivement, il est suppos que cest dans la nature du systme conomique de
produire chez les agents qui le composent un comportement tel quil puisse tre
modlis en termes danticipations rationnelles. Ce point de vue sappuie
gnralement sur les positions pistmologiques de Friedman (1953), proches de
linstrumentalisme sans lui tre assimilable compltement, et dont, par ailleurs, les
thses conomiques ont influenc fortement les auteurs de la nouvelle
macroconomie classique et de lhypothse des anticipations rationnelles, qui furent
pour plusieurs ses tudiants Chicago
4
.
Dans cette perspective, il est ncessaire de mettre laccent sur la souplesse de
loutil-anticipations rationnelles. Lhypothse des anticipations rationnelles sont
tautologiques et axiomatiques: le comportement des agents est suppos rationnel par
construction, sans gard lexamen du comportement effectif. Lagueux (1988)
montre que les argument aprioristes ne sont pas rfutables, mme en essayant de les
baser sur des fondements empiriques. Cest pourquoi certains modles avec
anticipations rationnelles, comme celui que nous avons prsent au chapitre III,
peuvent produire des flots chaotiques sur un attracteur et devenir compltement
imprdictibles.
Dans une des toutes premires analyses de comportement chaotique sous
anticipations rationnelles, Benhabib et Day (1981) montrent that rational choice in a
stationary environment can lead to erratic behaviour when preferences depend on
experience (p. 359), en imputant aux prfrences une dynamique cyclique ou quasi-
cyclique. Dans une autre optique, van der Ploeg (1986) montre quun modle
financier non linaire dterministe avec anticipations rationnelles peut produire une
dynamique de stabilit faible, dont le comportement nest pas discernable de celui des
modles stochastiques linariss, tels quils sont utiliss par les conomtriciens. Il
met donc en garde contre les risques de ne pouvoir distinguer une dynamique
stochastique dun flot sur un attracteur chaotique, ce dernier cas tant beaucoup plus

90
riche en informations, puisquil est structurellement born; sa formulation des
anticipations rationnelles nest aucunement affecte par le flot chaotique, et pouse le
comportement du modle de la mme faon que sil tait linaire.
Ds lors, largument expos la section prcdente par Shiller (1978) voulant
quun quilibre avec anticipations rationnelles puisse tre remis en question parce que
la structure de lconomie dans le temps nest pas stable ou homogne, et que par
consquent un processus dacquisition dinformations fond sur une logique inductive
baysienne ne puisse tenir, nest, dans ce cadre-ci, pas recevable, puisque non
seulement on postule aux agents la connaissance de la structure de lconomie, mais
on fait de celle-ci un produit long-terme des anticipations des agents. Les modles
faisant intervenir les anticipations rationnelles possdent une auto-rfrence telle
quillustre la figure 4.1 ci-aprs. Une variable explicative y
a
, lanticipation de la
valeur de y aux priodes subsquentes, est introduite, qui est fonction dun certain
nombre de paramtres () et de lensemble de linformation disponible au moment de
former les anticipations (). Cet ensemble dinformations contient deux lments
particuliers: la fois les paramtres du modle, cest--dire sa structure constitutive,
et la fois la distribution de probabilit des termes stochastiques quil inclut. Donc,
un systme non linaire qui possde un attracteur trange pourra contenir comme
terme explicatif une variable anticipe. Si ce modle est construit avec lhypothse
des anticipations rationnelles, lensemble dinformations qui constitue la partie
conditionnelle de lesprance de la variable anticipe inclura la structure non linaire
et chaotique du systme. Si le flot de ce systme se situe sur lattracteur trange, il
sera alors impossible dtablir des prdictions efficaces sur son comportement futur.
Mais cette consquence ne remet pas en question lhypothse des anticipations
rationnelles qui veut que lanticipation des variables par les agents soit modlise
comme les probabilits objectives du modle. Limprdictibilit est considrablement
augmente (en fait, il ny a plus de prdictibilit prcise possible, mais une enveloppe

91
qualitative de possibilits) qui rend nulle toute prdiction, mais cette possibilit est
prsente mme dans un systme linaire, lorsque la variance du terme stochastique du
modle explicatif est trs leve
5
.

y E y
t i
a
t i t + +
+ ( ) ...
123

Figure 4.1. Principe dauto-rfrence des anticipations rationnelles
Cette situation en apparence paradoxale tient la nature mme de la
modlisation sous lhypothse des anticipations rationnelles. Car cette hypothse nest
en dernire analyse quune technique de modlisation, une syntaxe. La structure
traditionnelle dun modle en conomie est illustre la figure 4.2. Un modle est
tout dabord constitu de variables explicatives, qui sont les diverses observations
empiriques recueillies par les travaux empiriques. Ces observations sont lies la
variable (ou aux variables) explique(s) par un calcul algorithmique, travers la
structure du modle, cest--dire ses paramtres. Traditionnellement (i.e. dans
lconomie dominante daprs-guerre), on considrait ces paramtres comme
relativement stables dans le temps, et dont les modifications rpondaient des
variations tendancielles long terme dues aux innovations technologiques et
productives ou aux changements dmographiques. La critique de Lucas (1976)
rationalise les impacts mthodologiques de lutilisation de lhypothse des
anticipations rationnelles, qui remet en question cette vision des modles
conomiques (il a lui-mme labor la rfrence des modles de cette forme dans
Lucas 1975):
Given that the structure of an econometric model consists of optimal decision
rules of economic agents, and that optimal decision rules vary systematically

92
with changes in the structure of series relevant to the decision maker, it follows
that any change in policy will systematically alter the structure of econometric
models. (Lucas 1976, p. 41)

systm e (m odle)
observations (variables)
structure (param tres)

Figure 4.2. Composantes dun modle
La structure du systme modlis, cest--dire ses paramtres, possde le mme
rle que les variables quelle contraint, puisquelle sadapte elle-mme aux
anticipations des agents. La structure effective du modle sera la structure anticipe
des agents. Cette dduction logique de lhypothse pose par Muth montre la force
des anticipations rationnelles. Puisque le modlisateur croit ncessaire dintroduire
dans son modle les anticipations des agents pour expliquer le comportement des
variables macroconomique, mais que ces anticipations sont difficilement mesurables
directement, imputer la connaissance aux agents (modliss) de la structure du
modle est la syntaxe la plus simple adopter.
Cette capacit importante, en plus dapporter une solution simple aux
problmes de modlisation des anticipations, confre ce type de modlisation une
grande souplesse. Cest ce qui permet plusieurs auteurs de dvelopper des thories
loignes, dans leurs conclusions, de celles de la nouvelle macroconomie classique
(associe dabord au no-libralisme, la modlisation en termes defficacit de
march, etc.) en recourant aux anticipations rationnelles. Ceux quon appelle
maintenant no-keynsiens , issus de la nouvelle macroconomie classique,

93
utilisent des modles avec anticipations rationnelles, mais intgrent des rigidits
nominales. Ils permettent de voir comment des petites rigidits nominales peuvent
engendrer dimportants effets rels sur le plan macroconomique (Beaud et Dostaler
1993, p. 180). En particulier, il faut mentionner les modles dAkerlof et Yellen
(1985), qui utilisent une htrognit dans les capacits dapprentissage des agents,
comme Haltiwanger et Waldman (1985), ou de Mankiw (1985) et qui produisent un
modle du cycle sous ces conditions (voir galement Caplin et Spulber 1987 et Parkin
1986).
Ces auteurs ne recourent pas des tests de dpendance sensitive aux conditions
initiales, et, de fait, leurs modles ne produisent pas un flot chaotique, mais ils
mettent toutefois en place les conditions dmergence dune dynamique de stabilit
faible qui se trouverait sur un attracteur trange. Cest le cas, par exemple, des
possibilits de bulles spculatives qui possdent une dynamique de stabilit faible
provenant du caractre auto-ralisateur des anticipations (Rosser 1991, p. 74), comme
dans les modles dactifs en termes de monnaie de Brock (1974) ou dactifs non
montaires comme dans Calvo (1978), qui produisent des bulles quilibres
multiples danticipations rationnelles.
4.4. Choix de critre et positions pistmologiques
Il y a donc deux approches pistmologiques principales possibles lhypothse des
anticipations rationnelles: comme thorie explicative de la gntique des anticipations
et comme outil de modlisation axiomatique. Il faut noter que dans la littrature, une
grande partie des modles qui utilisent les anticipations rationnelles ont recours une
pistmologie instrumentaliste, et ne considrent pas cette hypothse comme un reflet
de la ralit, mme approche. Cest la position de larticle fondateur de Muth (1961,
p. 317), rappelons le: lhypothse avance par lui does not assert that the scratch
work of entrepreneurs resembles the system of equations in any way; nor does it state

94
that predictions of entrepreneurs are perfect or that their expectations are all the
same .
La consquence de la circularit que nous avons expose la section prcdente
est primordiale. Le modle sadaptera lui-mme aux changements structuraux qui
pourraient difficilement tre reprs dans lvolution temporelle des donnes. Mais en
mme temps, cette situation constitue le facteur limitant des anticipations rationnelles,
puisque, mme dans lhypothse o elles produisent de meilleures prdictions
quantitatives, elles nont pas de proprits explicatives du fonctionnement
conomique. Les anticipations modlises des agents de la structure de lconomie
sont gales la structure modlise de lconomie: cette circularit interdit tout
caractre explicatif du modle.
Ces deux positions semblent irrconciliables. Selon la prise de position
pistmologique que lon adopte, lattente nourrie envers une thorie ou une
hypothse comme celle des anticipations rationnelles sera radicalement diffrente, et
le critre de validit quon y attache sera lui aussi compltement distinct. Mais la
thorie du chaos peut construire un pont entre les deux positions, aussi fragile soit-il.
En effet, dans la premire situation, on rejette les anticipations rationnelles parce
quelles demandent beaucoup trop de comptence dans le traitement de linformation
de la part des agents, a fortiori face un futur totalement imprdictible comme on le
retrouve dans le cas chaotique. Dans le second cas de figure, lhypothse des
anticipations rationnelles ressort intacte de son application un systme dynamique
positionn sur un attracteur chaotique, mais cette application met en lumire
labsence de signification que cette hypothse peut avoir pour lexplication relle des
variables anticipes. Il y a lieu, alors, de concilier les exigences de ralisme du
premier camp avec les rsultats du second. Prigogine et Stengers (1979, p. 360 et 377)
tirent conclusion fondamentale des thories du chaos:

95
L o sarrtent les lois gnrales de la thermodynamique peut se rvler le rle
constructif de lirrversibilit; cest le domaine o les choses naissent et
meurent, ou se transforment en une histoire singulire que tissent le hasard des
fluctuations et la ncessit des lois. [...] Comme pour les matrialistes qui
voulaient concevoir une nature capable dhistoire, les lois de la mcanique
rversible ont t pour nous un obstacle, mais nous ne les avons pas dclares
fausses au nom dun autre type de lois universelles. Bien au contraire, alors que
nous avons dcouvert les limites de leur champ dapplication, nous leur avons
conserv leur caractre fondamental; elles constituent la rfrence technique et
conceptuelle qui nous est ncessaire pour dcrire et dfinir le domaine o elles
ne suffisent plus caractriser le mouvement.
Ce que la dynamique de stabilit faible nous indique, cest que le caractre
fondamental que lon doit conserver dans lhypothse des anticipations rationnelles,
est la souplesse syntaxique quelle apporte la modlisation conomique. cette
souplesse, il faut toutefois rintgrer une notion de la rationalit qui ne soit pas
instrumentale, afin de satisfaire le besoin de comprhension des mcanismes
danticipations, besoin qui merge de la thorie macroconomique depuis Keynes.
Cest dans ce sens que nous conclurons au prochain chapitre notre examen des
consquences de lapplication des anticipations rationnelles aux systmes chaotiques.

96
Notes du chapitre IV

1 Une partie des rsultats de ce chapitre ont produit les rflexions contenues dans
Marcil (1995).
2 Une preuve logique de linvalidit de linduction est fournie par le thorme de
Popper-Miller (Popper et Miller 1983).
3 Il ajoute (id.): We may finally have arrived at the critical juncture in human
intellectual history where our images of the natural world are so very anomic
and frightening that economists can no longer seek to imitate physics, since it
would undermine their role and function in social life. Ailleurs (Mirowski
1989), il considre que les travaux de Mandelbrot conduisent labandon des
techniques conomtriques telles quon les connat, et qu chaque problme
empirique devrait correspondre une mthode particulire.
4 Voir les entrevues de Arjo Klamer (1983) avec les thoriciens de la nouvelle
macroconomie classique, qui semblent souvent prendre leurs distances avec
Friedman, tout en reconnaissant, videmment, linfluence norme quil a eue
sur eux.
5 Hayek avait avanc lide selon laquelle les sciences sociales, contrairement
aux sciences naturelles, ne peuvent produire de prdictions exactes, mais, au
mieux, des second best , des pattern predictions , cest--dire des
prdictions dorientation gnrale, de structure des grandeurs conomiques
(Hayek 1974, p. 7). Cette ide semble sapprocher des prdictions dans un
systme dynamique de stabilit faible, limites une enveloppe qualitative
finie (nous devons Robert Nadeau cette remarque; cf. Paque 1990).

V Leons et dfis: rationalit et histoire
People are willing to believe such [chaotic] models because
they see butterflies in their own lives. [...]
But the attraction of the chaotic is also the attraction of
magic. The accident has the power of magic, a childish
omnipotence of thought in which I can change the world with a
word. [...]
Chaos pleases us, then, by reintroducing a sense of magic, a
sense of many possibilities.
D.N. McCloskey, History, differential equations, and the
problem of narration (1991, p. 31-2).
Lhistoire est le produit le plus dangereux que la chimie de
lintellect ait labor [...]. Lhistoire vrifie ce que lon veut,
elle nenseigne rigoureusement rien, car elle contient tout et
donne des exemples de tout.
P. Valry, Regards sur le monde actuel (1962, p. 40).
Puisque seule la connaissance des processus qui ont prsid
la gense de la chose permet davoir la science de cette chose,
les choses humaines, les institutions, dans le sens le plus large
du terme, ne pourront tre comprises que dans une perspective
gntique, temporelle, historique, en tant quelles dcoulent des
modifications de notre esprit humain lui-mme.
Vico, La science nouvelle (1725, p. 85).
5.1. Point de vue pistmologique et rationalit
La leon principale des thories du chaos, particulirement travers lanalyse de la
dpendance sensitive aux conditions initiales, est quun systme dterministe trs
simple peut, sous certaines conditions, produire un comportement qui nest pas
diffrenciable de celui dun systme stochastique. Du trs simple et du parfaitement
dtermin merge le complexe et limprvisible. La sensibilit aux variations
minimes dans les paramtres ou les conditions initiales, qui produit la perte de

98
mmoire du signal par rapport lui-mme, revient faire de limprdictibilit
laspect dterminant du chaos (Berg et al. 1984, p. 109). Cest la dfinition
canonique que donnait la Royal Society lors dune confrence en 1986 pour faire le
point sur les dbats et dcouvertes en la matire: comportement stochastique se
produisant dans un systme dterministe (Stewart 1989, p. 35).
Dautre part lapplication de lhypothse des anticipations rationnelles, qui
stipule que la distribution de probabilit des anticipations des agents suit celle des
variables ralises, un systme possdant dynamique de stabilit faible pose la
question fondamentale de sa signification relle. Puisque dans sa formulation cette
hypothse stipule que les agents utilisent toute linformation qui leur est disponible
pour faire la meilleure prvision sous contrainte des cots dacquisition de
linformation, on serait port croire que son oprationalit est compltement mine
dans le cas chaotique, puisque le cot tendrait vers linfini. Est-elle alors une thorie
explicative de la gntique de ces prvisions ou simplement une technique normative
entrant en jeu dans le processus de modlisation? Nous croyons avoir montr que les
utilisateurs de lhypothse des anticipations rationnelles nont pas la prtention den
faire une thorie explicative de la gense des anticipations des agents, et que ce sont
les auteurs critique de cette utilisation qui cherchent lui attribuer un pouvoir
explicatif quelle ne possde pas dans sa dfinition. Nous croyons que cet
antagonisme relve de prises de position pistmologiques opposes lune lautre,
les utilisateurs des anticipations rationnelles recourant une mthodologie de type
friedmannienne du comme si, ou plus gnralement, instrumentale. La rationalit
dfinie par lhypothse des anticipations rationnelles ntant, en dernire analyse,
quinstrumentale, caractristique gnrale du corpus noclassique central (voir Beaud
et Dostaler 1993, p. 171 et sqq.).
En dfinitive, les anticipations rationnelles relvent de la catgorie des axiomes
fondateurs du corpus central de la thorie conomique contemporaine, et ont un

99
caractre purement tautologique, ce qui la fois les met labri dune rfutation
quelconque, et empche de leur imputer quelque pouvoir explicatif que ce soit.
Appliques comme syntaxe de modlisation, elles pouseront, en quelque sorte,
lvolution chaotique du modle auquel elles sont intgres. En effet, le modle
sadaptera lui-mme aux changements structuraux qui ne sont pas ncessairement
dtectables dans lvolution temporelle des variables. Lhypothse des anticipations
rationnelles sort intacte de son application un systme possdant un flot chaotique,
mais cet exercice met en lumire leur caractre profond: labsence de toute
signification.
La divergence fondamentale des prises de positions pistmologiques dans un
camp et dans lautre montre, notre sens, leur importance, et lintrt de la rflexion
mthodologique pour la thorie conomique. Une position limite du point de vue
instrumental fera uniquement appel un critre defficacit de prdiction des
modles, sans accorder de valeur lexplication des mcanismes sous-jacents. Cest
un des cueils les plus importants nos yeux qui fondent les dissidences entre les
divers courants de pense actuels en thorie conomique. Lattente lgitime de
thories explicatives que daucuns ont face lobjet conomique ne peut tre comble
par une telle position pistmologique. Nous situons nos dsirs dans ce camp, et nous
exprimons, dans la dernire section, nos rflexions ce sujet.
5.2. Raison et histoire: le caractre de la pense conomique
Le diagramme de bifurcation analys par Feigenbaum (figure 1.10) peut tre
interprt de la faon suivante: lordonne reprsentant les solutions possibles de
ltat du systme, labscisse mesure lcart lquilibre, ou le flux (croissant) de
dsquilibre (Prigogine et Stengers 1988, p. 61). chaque point de bifurcation, quon
peut appeler fentre de bifurcation (May 1976, p. 462), le systme doit choisir
sa trajectoire; lorsquil y a doublement de priode, le systme peut suivre une

100
trajectoire cyclique, mais il peut aussi pntrer dans une zone chaotique. Cest
pourquoi (Briggs et Peat 1989, p. 145) affirment:
chaque point de bifurcation du pass de notre systme, un flux survient dans
lequel de nombreux futurs existent. Par litration et lamplification du systme,
un futur est choisi et les autres possibilits disparaissent jamais. Ainsi, nos
points de bifurcation constituent une carte de lirrversibilit du temps.
En prsence de chaos, chaque fentre de bifurcation, le systme fait face un futur
ouvert, une infinit de possibles. Il est devant un univers de propensions (Popper
1990). Mais malgr cela, le systme demeure parfaitement dterministe.
Consquemment, la thorie du chaos conclut quun systme dterministe non linaire
de la classe de lquation 1.3 est imprdictible, mais demeure dterministe.
Ce dterminisme est support par lirrversibilit, et vice-versa. Lirrversibilit
merge de la dpendance aux conditions initiales: aprs un vnement fortuit,
insignifiant au niveau macroscopique, sensuit une srie dvnements causalement
relis, parfaitement dterministes, un effet macroscopique qualitativement important.
Il y a mergence, cration soudaine, partir dun vnement insignifiant, dune
histoire entirement nouvelle et inattendue (Elskens et Prigogine 1986, p. 5759-60).
La bifurcation du systme vers le chaos empche le retour vers le pass, affirme
lirrversibilit essentielle du systme.
On croit souvent a priori que les thories du chaos tuent le dterminisme. En
fait, elles ne peuvent continuer de soutenir un principe de dterminisme qui voudrait
qu chaque tat prsent du systme il y ait un et un seul tat subsquent. Une telle
conception, celle de Laplace, restreint toute surprise, toute cration, parce que ltat
du systme linstant 1 ne peut tre autre que celui dtermin par linstant 0
prcdent
1
. Mais le dterminisme chaotique est celui qui stipule que chaque tat
du systme contient une partie de son pass, mais pas lensemble des possibles
disponibles dans ses tats passs, et que consquemment son volution est

101
irrversible. De sorte que le chaos sappuie fermement sur le caractre dterministe de
la science (Isral 1992 et Ruelle 1981).
Nous appelons hasard les phnomnes qui ont un comportement totalement
imprvisible. Et les systmes dynamiques dterministes chaotiques sont totalement
imprvisibles dans la zone chaotique du schma de bifurcation. Ce sont des
systmes qui ont une structure parfaitement prvisible en droit (puisquils participent
dun dterminisme absolu, comme lquation logistique), mais en pratique, leur
comportement semble vritablement stochastique. On penserait rfuter une classe de
thories laquelle appartiendrait le matrialisme historique de Marx et Engels par
exemple. Linterprtation habituelle de la pense de Marx, cest de la voir comme une
thorie dterministe de lhistoire. Selon le schma traditionnel, les individus sont
dtermins par leurs conditions socio-conomiques. Mais, comme lexplique Don
Lavoie (1989), la lumire des thories du chaos, cette dtermination nimplique pas
une ngation de la possibilit de choix. Notre tat prsent est dtermin par notre
histoire, mais pas par notre futur; celui-ci est fondamentalement ouvert sur un infini
de possibles.
Labsence dune telle conception ouverte et irrversible de lhistoire dans le
corpus central de la thorie conomique tient en grande partie au caractre
instrumental de la rationalit qui y est incorpor. La dfinition classique de la science
conomique de Robbins (1932, p. 30) cite plus haut, subordonnant le choix de
moyens daction les plus efficaces des fins dtermines, refuse la raison un rle
dans lhistoire puisque les fins, les choix ultimes des individus ne lui sont pas
accessibles. Comme lexplique Max Horkheimer (1974, p. vii), it is not only the
business but the essential work of reason to find means for the goals one adopts at any
given time . Le choix de ces buts nest pas objet de connaissance, et en thorie
conomique, ce nest pas un aspect voil, mais bien une prise de position dlibre:
[r]ationality is an instrumental concept (Hirshleifer 1985, p. 59).

102
La principale difficult quentrane cette conception est lvacuation de toute
rflexion sur les fins des agents conomiques, qui sont pourtant une variable
essentielle du comportement. Il semble difficile dadmettre que les prfrences des
agents ne soient pas endognes aux schmas explicatifs de leur comportement. Les
valeurs thiques dterminent des choix sur les choix et les agents sont en mesure
davoir des prfrences sur leur prfrences (Hirschman 1985, p. 8). Le recours une
analyse non instrumentale de la raison permettrait une rflexion plus fine et plus riche
du comportement des agents (Stewart 1995). Une telle analyse nimplique pas
labandon du recours la raison, mais simplement la reconnaissance que la
rationalit, instrumentale ou non, est un concept normatif per se. Consquemment,
une rflexion sur les fondements thiques du comportement des agents, un recours
la raison non instrumentale pour analyser les prfrences et les fins des agents et des
socits, permettrait leur intgration dans le corps thorique de lanalyse conomique
(Hausman et McPherson 1993, p. 679).
Nous croyons que lintroduction des caractristiques chaotiques dans les
modles conomiques avec anticipations rationnelles ne remet pas en question cette
hypothse, et quen consquence cela montre le vide smantique , labsence de
signification conomique ou dexplication comportementale de lhypothse des
anticipations rationnelles. Les anticipations rationnelles sont une syntaxe de
modlisation dans une optique prdictive. Si jamais lconomie tait un systme
souvent chaotique, cette modlisation deviendrait toutefois compltement inutile,
puisquelle ne possde aucun caractre explicatif, et que son pouvoir prdictif sen
trouverait totalement min. Le besoin pour une thorie explicative plutt que
prdictive relve du choix pistmologique, mais en prsence de chaos, ce choix
semble invitable. A. Boutot (1991, p. 173) value ainsi que la thorie non linaire
sonne le glas de la science positive , celle qui sidentifie trop la technique et la
description et pas assez lexplication; la thorie du chaos accrot en revanche

103
lintelligibilit du rel (p. 175). La thorie du chaos incitera peut-tre certains
conomistes apprhender lconomie dune autre faon, structurelle, ancre dans sa
nature historique.
Christian Vidal tire la leon suivante des thories du chaos (dbat dans Berg et
al. 1984, p. 289):
Du point de vue philosophique, il y a une ide extrmement forte qui mettra
sans doute du temps pntrer et imprgner les mentalits: elle dcoule de ce
concept central de sensibilit aux conditions initiales, auquel on donne parfois
le nom de dynamique de stabilit faible. Cette ide capitale, cest qu travers ce
concept la science est, une fois de plus, en train de reconnatre, didentifier ses
propres limites. [...] Ici, de faon un peu analogue [au principe dincertitude
dHeisenberg], la notion de sensibilit vis--vis des conditions initiales nous
interdit tout jamais lespoir dtre un jour capable de prdire le devenir dun
systme dynamique dont le flot sinscrit sur un attracteur trange. Et ceci, quoi
quon fasse. [...] Dans les deux cas, cependant, il sagit dune identification de
limites intrinsques de la science, et, ipso facto, de son pouvoir. Ce pouvoir
existe, bien entendu, mais il est born au sens le plus mathmatique du terme.
Que la science, au fur et mesure quelle progresse, se rvle ainsi capable de
trouver par elle-mme certaines des frontires de son champ daction, nest
somme toute pas si banal, ni si indigne dintrt.
Cet enseignement, quil formule pour les sciences de la nature, ne peut, coup sr,
tre rejet pour la thorie conomique.

104
Note du chapitre V

1 Il faut noter que nous escamotons dans cette analyse restreinte un problme
fondamental du dterminisme scientifique: lopposition global/local. Le
dterminisme de Laplace, auquel se rfre Poincar (1902, p. 161) pour affirmer
quil ne tient plus cause du second principe de la thermodynamique (a fortiori
en prsence de sensibilit aux conditions initiales), est un dterminisme global:
ltat de lunivers (i.e. de tout ce qui existe) est dtermin par son tat pass. Si
cette question est philosophiquement importante, le problme scientifique est de
nature locale, et la thorie du chaos sapplique des situations locales, mais
fermes (comme lquation logistique); cf. Bachelard (1951, pp. 212-3), Hunt
(1987, p. 132), Isral (1992, p. 258) et Stone (1989).

Annexe: dveloppements mathmatiques
1. Thorme de Li-Yorke
Ce sont les mathmaticiens Li et Yorke (1975) qui ont formul un thorme
dfinissant les caractristiques dun systme chaotique (et qui ont par ailleurs utilis
pour la premire fois le mot chaos dans cet article). Ils dfinissaient toutefois le chaos
de faon lgrement plus limitative (on dcouvrit par la suite quil sagissait dun cas
particulier dun thorme connu, celui de Sarkovskii). Leur dfinition, qui demeure
utile, est la suivante (thorme de Li-Yorke): Soit f I I : a une transformation
continue sur lintervalle I (comme lquation logistique 1.3 par exemple), sil y a un
point y I
t
tel que:
f y y f y f y
t t t t
( ) ( )
( ) ( ) ( )
3 2
< < A1.1
tel que:
f y f f y f y y
t t t t
( )
( ) ( ( )) ( )
2
1 2

+ +
A1.2
alors:
1 pour chaque k entier, il y a un point priodique dans I de priode k;
2 il y a un ensemble non dnombrable S I de points initiaux apriodiques tel
que:
i. peu importe le rapprochement quil peut y avoir entre deux trajectoires
apriodiques, elles se distancieront ventuellement lune de lautre;
ii. toutes les trajectoires possibles se dirigent arbitrairement prs lune de
lautre;

106
iii. aucune trajectoire apriodique ne convergera asymptotiquement vers une
autre trajectoire;
3 tout systme unidimensionnel ayant les proprits 1 et 2 sera dit chaotique.

2. Modle de Ruelle-Takens
Nous ne dvelopperons pas ici laxiomatique de la thorie de Ruelle et Takens (1971)
qui est complexe, et se rattache dabord lanalyse de la turbulence, mais nous
donnons quelques lments dinterprtation, tels que fournis par Berg et al. (1984,
pp. 171-9). Lessentiel de la rupture pistmologique produite par leur article de 1971
(cest ainsi que le caractrise Berg et al.) est davoir produit une avance
profondment nouvelle au mcanisme de marche vers la turbulence de L.D. Landau,
outil classique de la physique dynamique. La thorie de Landau stipulait quil tait
ncessaire dobtenir un trs grand nombre de bifurcations successive un systme
pour engendrer la turbulence, alors que la thorie de Ruelle-Takens stipule quil suffit
dun tout petit nombre de bifurcations pour produire un flot chaotique.
Berg et al. imaginent lexprience suivante. Considrons un systme
dynamique quelconque dans un tat stationnaire (par exemple lcoulement laminaire
dun fluide). Si on augmente un paramtre de contrle de cet coulement, supposons
quil devienne oscillatoire de frquence f
1
; ce passage sappelle bifurcation de Hopf.
Supposons trois de ces bifurcations, qui produisent les trois frquences indpendantes
f
1
, f
2
, et f
3
. Alors, Ruelle et Takens montrent que le tore T
3
correspondant ces trois
dimensions de bifurcation peut gnralement atteindre un flot chaotique, et produire
un attracteur trange. Ils montrent de plus que les perturbations peuvent dtruire le
tore des bifurcations de Hopf pour produire un attracteur trange, qui lui
(contrairement au systme de dpart), sera structurellement stable. Contrairement la
thorie de Landau, jusqualors en vigueur, il ne suffit plus dune infinit de
bifurcations pour produire une turbulence, mais de seulement trois. Consquemment,

107
cette thorie montre donc quun systme petit nombre de degrs de libert peut
engendrer un rgime chaotique (Berg et al. 1984, p. 173).
Ltude du passage de lcoulement laminaire lcoulement turbulent peut tre
simule numriquement avec le dveloppement dune fonction quasi-priodique
trois frquence X(t):
X t F ft ft ft () ( , , )
1 2 3
A2.1
Les itrations numriques appliques une application de Poincar du tore produit
par cette fonction F permettent de calculer les exposants de Lyapunov (voir section 3
ci-aprs), et de dterminer si le flux observ est sur un attracteur trange. Les tudes
empiriques recourant cette classe de concepts ont recours lanalyse de densit
spectrale des flux temporels.
3. Identification empirique dun comportement chaotique
Deux mthodes principales existent pour identifier la dynamique de stabilit faible
dun systme chaotique (Jarsulic 1993, p. 358-9): lexposant de Lyapunov et la
mesure de la dimension de corrlation du systme dynamique sous-jacent.
Lexposant ou le nombre caractristique de Lyapunov est une des mthodes les
plus communes de dtection du chaos dans les sciences naturelles. Lexposant de
Lyapunov mesure la vitesse de divergence entre les trajectoires sur un attracteur. En
effet, on a vu au chapitre I que les courbes intgrales du flot chaotique sur lattracteur
sloignent une de lautre exponentiellement en fonction du temps; lexposant
cherche capter cette caractristique. Une dfinition simple de ce nombre est donne
par:
( ) lim ln ( ) x
n
DF x
n
i
n
i 0
0
1
1

A3.1

108
o
x F x
i
i
( )
0
A3.2
F
i
tant la ime itration de la fonction F du systme dynamique. Certains rsultats,
des thormes ergodiques multiplicatifs, tablissent lexistence de cette limite dans un
grand nombre de situations empiriques (Berg et al. 1984, p. 304), ce qui autorise son
application la recherche empirique. Une moyenne logarithmique dun rsultat driv
de A3.1 permet de concevoir une mthode de dtermination exprimentale de
lexposant de Lyapunov. Lexposant caractristique , le taux de divergence de la
trajectoire par priode moyenne (sans dimension), est remplac par une moyenne
logarithmique qui reprsente alors le taux de divergence par unit de temps. Wolf et
al. (1985) ont produit une mthode destimation lorsque les quations caractristiques
du systme dynamique ne sont pas connues. Berg et al. (1984, p. 302-10) discutent
des diverses mthodes empiriques de dtermination de lexposant caractristique dun
flot chaotique sur lattracteur); voir galement Eckmann et al. (1986) qui construisent
un algorithme spcifique aux sries chronologiques. Finalement Eckmann (1992)
donne un aperu non technique de la question.
Une deuxime mthode de caractrisation empirique est donne par Grassberger
et Proccacia (1983) qui mesure la dimension de corrlation du flot chaotique sur
lattracteur trange, qui mesure le degr dtranget de lattracteur trange comme
le dit joliment le titre de leur article. Il sagit de mesure lexposant , dont presque
tous les attracteurs chaotiques possdent la proprit:
C k k ( ) ln( )

A3.3
o C(k) est lintgrale de corrlation pour la distance k sur la trajectoires de lespace
des phases; donnera une bonne estimation de la dimension de lattracteur.

109
Dans les deux cas, la dimension de lattracteur sera fractale, comme nous
lavons dfini plus haut. Il faut noter, cependant, que ces techniques produisent des
rsultats peu satisfaisant avec des petites sries de donnes comme celles qui sont
disponibles en conomie, et cest pour cette raison que les rsultats les plus
intressants ont t raliss sur des donnes financires et boursires dont le
mouvement est trs rapide.
4. Hypothse des anticipations rationnelles
Cette exposition mathmatique se base principalement sur McCallum (1989, p. 145-
73) et Blanchard et Fischer (1989, p. 214-21). Toutes les variables sont exprimes
sous forme logarithmique.
Nous supposons que lagent forme lanticipation du niveau gnral des prix une
priode lavance: i.e. au temps t, il anticipe le prix p
t
a
+1
de la priode suivante (a
signifiant que la grandeur de la variable est anticipe). Lcart entre cette anticipation
et le niveau des prix effectivement ralis sera la diffrence p p
t t
a
+ +

1 1
, o p
t+1
est le
niveau des prix observ en t+1. La proposition fondamentale de lhypothse des
anticipations rationnelles est de conditionner cette erreur danticipation ntre pas
relie systmatiquement aucune information que possde lagent au moment de la
formation de son anticipation, au temps t. Pour satisfaire cette condition, nous devons
supposer (cest lapport dcisif de Muth 1961) que lanticipation subjective dune
variable par les agents est gale la moyenne de la distribution de probabilit de la
variable anticipe, tant donne linformation disponible lagent.
Mathmatiquement, cela signifie que la moyenne de la probabilit de distribution de
la variable p
t+1
, tant donne lensemble dinformations disponibles lagent au
temps t (not
t
) sera lesprance mathmatique conditionnelle de cette variable
(pour pouvoir utiliser loprateur desprance, cette variable doit tre alatoire). Soit
la variable alatoire p
t
laquelle est associe une fonction de densit f(p
t
) (cest--dire

110
la fonction dcrivant la distribution de probabilit des diffrentes valeurs possibles de
p
t
), alors lesprance mathmatique sera gale :
Ep p f p dp
t t t t

( ) A4.1
Puisque la variable p
t
est une variable alatoire, son esprance mathmatique
Ep
t
sera gale sa moyenne. Un rsultat classique de la thorie statistique stipule que
nous pouvons calculer cette esprance lorsque la densit de probabilit de p
t
est
conditionnelle un ensemble dinformation
t-1
. Lesprance conditionnelle de p
t

sera alors:

( ) ( )
E p p f p dp
t t t t t t

1 1
A4.2
La condition exige par lhypothse des anticipations rationnelles stipulera donc
que:

( )
p E p
t i
a
t i t + +
A4.3
Cest--dire que lanticipation subjective de la valeur de p
t+i
est gale
lesprance conditionnelle ( lensemble dinformation disponible en t) de cette
variable. Pour montrer que les erreurs danticipations ne sont relies aucune
information
t-1
, il suffit de calculer la moyenne de la distribution des valeur de
p p
t t
a
+ +

1 1
, cest--dire leur esprance mathmatique:

( ) ( )
[ ]
( ) ( )
[ ]
( ) ( )
E p p E p E p
E p E E p
E p E p
t t
a
t t t
t t t
t t
+ + + +
+ +
+ +

1 1 1 1
1 1
1 1
0

A4.4

111
Donc lesprance mathmatique de cette erreur tant nulle, cela revient dire
que lerreur danticipation ne sera due quau hasard stochastique. Cette condition
essentielle sera donc incorpore nimporte quel modle conomique. Prenons par
exemple un modle de demande de monnaie relle inspir de Cagan (1956):
m p p
t t t
a
t
+ +
+

1
A4.5
En vertu du rsultat obtenu en A4.3 nous pouvons r-crire cette quation de la
faon suivante:

( )
m p E p
t t t t t
+ +
+

1
A4.6
La faon de dfinir le contenu de lensemble dinformation

varie selon les

auteurs et leurs besoins, mais de faon gnrale, en accord avec lhypothse de dpart
de Muth, cet ensemble inclut la valeur de toutes les variables du modle pour la
priode t, et pour toutes les priodes antrieures. De plus, pour tre en accord avec
lhypothse de rationalit, selon McCallum (1989, p. 149) les agents comprennent le
fonctionnement de lconomie, et donc peuvent infrer le bruit statistique , pour
toutes les priodes t et antrieures, valeurs qui sont donc incluses dans lensemble
t
.
Linformation utilise par les agents pour former leurs anticipations reprsente donc
lensemble de la structure du modle.
5. Solution du modle de DeCoster et Mitchell
Nous drivons ici les quations 3.1 3.4 du modle de DeCoster et Mitchell (1992),
afin dobtenir les quations 3.6 3.11. Nous suivons en tous points la drivation de
DeCoster et Mitchell. Puisque la rgle montaire 3.4 est non linaire, nous utiliserons
des formes quasi-rduites des quations 3.2 et 3.3 de la demande agrge et du taux
nominal dintrt:

112
y b m p b E p E p
t t t t t t t
+
+

3 1 1 1
( ) ( ) A5.1
r m p b E p E p
t t t t t t t

+
,

,
]
]
]
+

3
1 2
2 1 1 1
1 ( )
( ) ( ) A5.2
o b + > [ /( )]
1 1 2
1 0. En substituant A5.1 dans 3.1, nous obtenons lquation
dterminant le niveau des prix:
p
b
b
m
b
b
E p
b
b
E p
t t t t t t

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]
+

+
,

,
]
]
] +

3
3 3
1 1
3
1
( )
( )
( )
A5.3
Ce rsultat obtenu, nous pouvons calculer les valeurs anticipes du niveau des
prix qui nous seront utiles, en calculant dabord lesprance mathmatique de
lexpression obtenue en A5.3 pour un dlai dune priode, et en substituant la rgle
montaire 3.4:
E p E f m E p
t t t t t t +

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
] 1
3
3
1 1
3
1 1
1
1
1

( )
( )
( )
A5.4
En itrant le mme rsultat pour une priode de plus, tout en gardant lanticipation
la priode du rsultat en t-1, nous obtenons (grce au rsultat voulant que pour un x
t

quelconque, E E x E x
t t t t t + +

1 1 1 1
):
E p E f m E p
t t t t t t +

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
] 1
3
3
1 1
3
1 1
1
1
1

( )
( )
( )
A5.5
En itrant jusqu la k
ime
substitution, nous obtenons:
E p E f m E p
t t i t t i k t t k
i
k
+ +

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
] 1
3
3
1 2
3
1
1
1
1
1

( )
( )
( )
A5.6

113
Si le processus pour p
t
nest pas explosif (il ne le sera pas cause des limites
imposes m
t
), le dernier terme de lexpression tendra vers zro comme k .
Donc, si nous itrons cette quation linfini, en notant que m
t+i+2
=f
(
i
-1)
(m
t-1
) et f(m
t+i-
2
)=f
i
(m
t-1
) (o f
(
i
)
(.) est la valeur du rsultat de la ime itration de f(.)), nous obtenons
lexpression de lanticipation rationnelle du niveau des prix, qui est la somme
pondre des erreurs de prvision du sentier temporel du stock de monnaie:
E p E f m
t t i
i
t
i
t

+
,

,
]
]
] 1
3
3 1
1 1
1

( )
( )
()
A5.7
Partant de ce rsultat, nous pouvons calculer lanticipation des prix pour la
priode suivante, toujours anticipe laide de linformation de la priode t-1:
E p E f m
t t i
i
t
i
t +

+
,

,
]
]
] 1 1
3
3
1
2
1 1
1

( )
( )
()
A5.8
Nous pouvons donc maintenant solutionner pour le niveau des prix, en substituant ces
deux rsultats A5.7 et A5.8 dans lquation A5.3, qui nous donne lquation 3.5:

[ ]
p
b
b
f m E f m
E f m
t t t t
i
i
t
i
t

+
,

,
]
]
]

+
+
,

,
]
]
]

3
3
1 1 1
3
3 1
1 1
1
( ) ( )
( )
( )
()
A5.9
De l, nous pouvons aisment calculer lerreur danticipation, entre A5.9 et A5.7:

[ ]
p E p
b
b
f m E f m
t t t t t t

+
,

,
]
]
]

1
3
3
1 1 1

( )
( ) ( ) A5.10
Finalement, loutput peut tre calcul en substituant A5.10 dans A5.1, pour obtenir le
rsultat 3.6:

114

[ ]
y
b
b
f m E f m
t t t t

+
,

,
]
]
]

3
3
1 1 1
( )
( ) ( ) A5.11
De 3.4 et A5.9, nous pouvons obtenir lquation dterminant loffre de monnaie relle
(quation 3.7):

[ ]
m p f m
b
b
f m E f m
E f m
t t t t t t
i
i
t
i
t

+
,

,
]
]
]

+
,

,
]
]
]

( ) ( ) ( )
( )
( )
()
1
3
3
1 1 1
3
3 1
1 1
1

A5.12
Linflation anticipe peut tre obtenue son tour de A5.7 et A5.8 (rsultat 3.8):

E p E p E f m
E f m
t t t t t t
i
i
t
i
t
+

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]
1 1 1
3
3
1 1
3
2
3 2
1 1
1
1

( )
( )
( )
()
A5.13
En substituant A5.13 et A5.12 dans A5.2, lquation dterminant le taux dintrt
nominal (quation 3.9) devient:

[ ]
r f m E f m
b b
b
f m E f m
t t i
i
t
i
t
t t t

+
,

,
]
]
]
+
+
,

,
]
]
]
+
+ +
+ +
,

,
]
]
]

3
3
1
3
2
3 2
1 1
3 2 3 3
2
3 3
1 1 1
1 1
1
1
( )
( )
( )
( ) ( )
( )( )
( ) ( )
()
A5.14
En itrant dune priode lexpression du niveau des prix A5.9, nous obtenons le
niveau des prix pour t+1:

115

[ ]
p
b
b
f m E f m
E f m
t t t t
i
i
t
i
t
+

+
,

,
]
]
]

+
+
,

,
]
]
]
1
3
3
3
3 1
1

( ) ( )
( )
( )
()
A5.15
Ce dernier rsultat nous permet, en soustrayant A5.9 de A5.15, de calculer
lexpression du taux dinflation (quation 3.10):

[ ] [ ]
p p
b
b
f m E f m f m E f m
E f m E f m
t t t t t t t t
i
i
t
i
t i
i
t
i
t
+

+
,

,
]
]
]

+
+
,

,
]
]
]

+
,

,
]
]
]
1
3
3
1 1 1
3
3 1
3
3 1
1 1
1 1

( ) ( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( )
() ()
A5.16
En soustrayant linflation anticipe A5.13 du taux dintrt nominal A5.14, nous
obtenons lexpression du taux dintrt rel A5.17 (quation 3.11):

[ ]
r E p E p
b
b
f m E f m
t t t t t t t t


+
,

,
]
]
]

+
( )
( )
( )
( ) ( )
1 1 1
3 2
3
1 1 1
1

A5.17


Index onomastique

Aczel, A.D. 64
Ahmad, S. 62
Akerlof, G.A. 96
Albin, P.S. 62
Allen, R.G.D. 47
Arrow, K.J. 50, 58
Ashley, R.A. 63
Auroux, S. 39
Bachelard, G. 108
Baek, E.G. 64
Barnett, W.A. 60, 63,
64
Batty, M. 13
Baumol, W.J. 60
Bayes, T. 88
Beaud, M. 53, 96
Benhabib, J. 4, 60, 61,
93
Bentham, J. 43, 46
Berg, P. 6, 26, 102,
107, 110, 112
Bergman-Terrell, E. 35
Blanchard, O.J. 66, 113
Blank, S.C. 65
Blinder, A.S. 54
Blume, L.E. 88
Boland, L.A. 89
Boldrin, M. 60, 61
Bray, M.M. 88
Briggs, J. 8, 35, 104
Brock, W.A. 64, 97
Broome, J. 46, 47
Brown, R. 41, 42
Butler, A. 60
Cagan, P. 115
Calvo, G. 97
Canzoneri, M. 54
Caplin, A.S. 96
Carrier, D. 63
Chavas, J.-P. 64
Chen, P. 65
Condillac 38
Coullet, P. 25
Craig, S.G. 63
Cyert, R.M. 88
Day, R.H. 60, 61, 62,
93
Dechert, W. 64
DeCoster, G.P. 58, 65
80, 81, 82, 116
20
DeGroot, M.H. 88
Deneckerre, R. 61
Descartes 38, 40
Dostaler, G. 53, 96
Easley, D. 88
Eckmann, J.-P. 25, 72,
81, 112
Edgeworth, F.Y. 43
Ekeland, I. 10, 14
Elskens, Y. 104
Elster, J. 48
Engels, F. 105
rasme 36
Feigenbaum, M.J. 23,
24, 32, 103
Fischer, S. 5, 53, 54,
55, 66, 113
Fotheringham, A.S. 13

117
Frank, M.Z. 60, 64
Friedman, M. 53, 92,
100
Gabisch, G. 60, 62
Gallo, G. 63
Geweke, J. 60
Gleick, J. 7, 8, 13, 14,
15, 31
Gomes, G.M. 89
Goodwin, R.M. 4, 61
Gorman, W.M. 50
Grandmont, J.-M. 61
Granger, C.W.J. 64
Granger, G.G. 37, 39
Grassberger, P. 112
Gray, J.A. 54
Greenwald, B. 57
Haltiwanger, J. 90, 96
Hausman, D.M. 106
Hayek, F.A. von 49,
63, 100
Hegel 39, 82
Hicks, J.R. 47, 57
Hinich, M.J. 64
Hirschman, A.O. 106
Hirshleifer, J. 44, 47,
106
Hobbes 43
Holmes, J.M. 61
Holt, T.H. 64
Hommes, C.H. 61, 62
Horkheimer, M. 105
Hsieh, D.A. 64
Hume 38, 89
Hunt, G.M.K. 108
Isral, G. 105, 108
Jarsulic, M. 60, 63, 111
Jevons, W.S. 46
Josephy, N.H. 64
Kant 39
Kelsey, D. 60
Keynes, J.M. 5, 90
Kingsland, S.E. 35
Klamer, A. 100
Kohlhase, J.E. 63
Kugler, P. 64
Kuhn, T.S. 13
Kydland, F.E. 53
La Fontaine 39
Lagueux, M. 92
Landau, L.D. 110
Lanford, O.E. 23
Laplace 108
Lavoie, D. 63, 105
LeBaron, B. 64
Leibniz 38
Lenz, C. 64
Lesourne, J. 60
Lewin, R. 35
Li, T.Y. 9, 17, 109
Longley, P.A. 13
Lorenz, E.N. 1415,
17, 32, 35
Lorenz, H.-W. 60, 62
Lovell, M.C. 89
Lucas, R.E. 52, 53, 55,
57, 58, 66
Machlup, F. 44
Malinvaud, E. 49, 50,
54
Mandelbrot, B. 9, 10,
12, 13, 14, 100
Mankiw, N.G. 54, 96
Manning, R. 61
Marcil, I. 35, 81, 100
Marx, K. 4, 105
May, R.M. 15, 17, 25,
104
Mayer, T. 55
McCallum, B.T. 113,
115
McCloskey, D.N. 91,
101
McMahon, F. 64
McPherson, M.S. 106
Medio, A. 63
Mill, J.S. 43
Mirowski, P. 91, 100
Mises, L. von 47, 48

118
Mitchell, D.W. 58, 65
80, 81, 82, 116
20
Montrucchio, L. 61
Morgenstern, O. 57
Muth, J.F. 5153, 85,
97, 11316
Myerson, R.B. 47
Nadeau, R. 100
Neumann, J. von 51,
57
Nietzsche 1
Nijkamp, P. 62
Nusse, H.E. 62
Oseledec, V.I. 81
Papell, D.H. 63
Pareto, V. 43, 44, 46
Parkin, M. 96
Pascal 31, 36
Patterson, D.M. 63
Peat, F.D. 8, 104
Pelikan, S. 61
Peters, R.S. 42
Platon 37
Poincar, H. 7, 32, 35,
108
Popper, K. 104
Prescott, E.C. 52, 53
Prigogine, I. 103, 104
Proccacia, I. 112
Puu, T. 61
Quandt, R.E. 60
Radzicki, M.J. 63
Ramsey, J.B. 63
Rasmusen, E. 47
Reggiani, A. 62
Ribeill, G. 10
Ricardo, D. 44, 45
Robbins, L. 44, 82, 105
Romer, P.M. 5
Rosser, J.B. 10, 13, 97
Rothman, P. 63
Ruelle, D. 25, 32, 72,
81, 105, 110
Russell, B. 89
Rutherford, M.H. 89,
90
Saltzman, B. 14
Samuelson, P.A. 62
Sargent, T.J. 52, 53
Savit, R. 65
Sayers, C.L. 63, 64
Scheinkman, J.A. 60,
64
Schelling, T.C. 82
Schumpeter, J.A. 4, 5
Shafer, W. 62
Shaw, G.K. 53, 54
Sheffrin, S.M. 53
Shell, K. 60
Shiller, R.J. 90, 93
Smale, S. 17
Smith, A. 44, 45
Solow, R.M. 81
Spulber, D.F. 96
Stengers, I. 103
Stengos, T. 60, 64
Stewart, H. 106
Stewart, I. 8, 102
Stiglitz, J.E. 57
Stone, M.A. 108
Swan, T.W. 81
Swift 7
Takens, F. 110
Taylor, J.B. 5, 54
Testart, A. 45
Thom, R. 9, 13, 14
Tiao, G.C. 88
Valry, P. 101
van der Ploeg, F. 62,
93
Varian, H.R. 50
Velupillai, K. 62
Vico 101
Vidal, C. 107
Waldman, M. 90, 96
Willes, M.H. 55
Wolf, A. 112
Woodford, M. 61
Yellen, J.L. 96

119
Yorke, J.A. 9, 17, 25,
109
Zeeman, E.C. 10
Zellner, A. 88, 89
Zhang, W.-B. 13, 61


Bibliographie
Aczel, Amir D. et Norman H. Josephy (1991), The chaotic behavior of foreign
exchange rates, American economist, 35 (2), 16-24.
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