Gestion de la trsorerie au sein dune entreprise

Relgue aux derniers rangs des proccupations, souvent rattache la comptabilit, la gestion de la trsorerie a souvent t ignore dans les enseignements de gestion jusquen 1985. Cette date est symbolique bien des gards puisque, en mme temps que seffectuait la rforme du march montaire international. Depuis cette date, la fonction ne cesse de prendre de limportance mme si on ne la trouve vritablement que dans les groupes de socits dune certaine taille. La matrise dun domaine tel que celui de la gestion de trsorerie, qui se situe aux carrefours de plusieurs disciplines de la gestion dentreprise comme la finance, les systmes dinformation, la comptabilit et le contrle de gestion, passe par ces trois voies dapprentissage. La gestion de trsorerie est en effet un domaine des sciences de gestion qui est parmi les plus techniques. A titre dexemple, un trsorier dentreprise ne saurait ignorer les nouveaux instruments financiers ( options, ...) qui lui permettront doptimiser ses dcisions de placement ou de financement. Autre exemple, un trsorier doit tre laise dans lutilisation des outils dinformatique dcisionnelle que sont par exemple les tableurs et les progiciels de gestion. Une bonne prise de dcision ne peut se faire sans avoir au moins en tte des mthodes, des modles issus de reprsentations thoriques qui permettent de mieux apprhender les questions et de mieux cibler leurs solutions. De plus peu prs 1,5 % des lactif des entreprise est sous forme de valeur disponible. Cependant le solde du disponible varie considrablement non seulement dun secteur industriel un autre mais aussi entre entreprises appartenant au mme domaine dactivit et ceci selon les conditions individuelles spcifiques de chaque entreprise le got du risque des actionnaires ou des dirigeants. Les entreprises dtiennent la disponibilit pour quatre raisons principales : 1. Transactions Le solde de trsorerie est utilis pour mener bien les affaires. Les paiements doivent tre faits par la trsorerie et les encaissements sont reus soit en banque soit dans la caisse. Les soldes de trsorerie associs aux paiements et aux encaissements routiniers sont connus sous le nom de soldes de transactions. 2. Prcaution Les flux dentre et de sortie de trsorerie sont en quelque sorte imprvisibles, le degr de prvisibilit variant entre entreprises et secteur dactivit. Ainsi, comme les entreprises dtiennent des stocks de scurit, elles ont aussi besoin de dtenir de la trsorerie pour dventuels fluctuations dans les flux dentres de sorties de trsorerie. Ces rserves de trsorerie sont connues sous le nom de soldes de prcaution. Moins les cash-flows de la firme sont prvisibles plus le solde de prcaution sera lev. Cependant si une entreprise a un accs facile au crdit- cest--dire si elle a un accs presque immdiat au crdit- alors ceci rduit le besoin de dtenir un solde de prcaution. Aussi les entreprises qui autrement ont besoin dun important solde de prcaution ont tendance dtenir des valeurs mobilires de placement trs liquides. De telles dtentions accomplissement le mme objectif que le solde de prcaution tout en procurant des revenus sous forme dintrt. 3. Spculation Certains soldes de trsorerie peuvent tre dtenus pour permettre la firme de profiter des avantages quoffrent certains achats et ventes spculatifs, ce sont des soldes spculatives. De ce qui prcde il en dcoule que la situation prvisionnelle de trsorerie est alternative : ou bien lentreprise dispose dune encaisse et il convient de la grer de la manire la plus efficace, ou bien lentreprise est en dficit et il convient de slectionner les moyens du financier les mieux adapts. Le budget de trsorerie et ses mises jour successives donnent au responsable de la trsorerie lenveloppe des besoins satisfaire. Il faut alors anticiper leur couverture en ngociant par avance les crdits court terme ncessaires. Aprs cette phase essentielle de ngociation, il appartient au trsorier de grer lencaisse et dutiliser les crdits de manire minimiser le cot du maintien de la solvabilit de lentreprise

Thme 1 : Dfinitions et spcificits de la gestion de la Trsorerie

La trsorerie est une somme de disponibilits - une encaisse - rsultant d'un flux permanent aliment par des ressources d'origines diverses - exploitation, hors exploitation ou, purement financires - et alimentant des catgories de dpenses correspondantes. La trsorerie est par consquent un flux permanent. Ce flux rsulte des consquences en termes d'encaissements ou de dcaissements des oprations menes par l'entreprise que l'on peut gnralement classifier en trois grandes catgories : A Les oprations d'exploitation B Les oprations hors exploitation et exceptionnelles C Les oprations financires sous leur double aspect (rentres-sorties). A Oprations d'exploitation ENTRES SORTIES Oprations d'exploitation Oprations d'exploitation Produits des ventes : - Paiement des achats de marchandises, - Encaissements des crances sur les clients matires, fournitures. - acomptes et avances sur livraisons... - Paiement des frais gnraux de toute nature. Produits accessoires : - encaissements des ventes de dchets... Produits de la proprit industrielle: - redevances de marques, licences, franchises, brevets... Produits des biens donns en location : - loyers...

B Oprations hors exploitation ENTRES Dsinvestissements - encaissement du produit de la vente d'immobilisations - ou d'intrts financiers affrents ces oprations Participations - encaissement du produit de la cession de participations dans d'autres socits - ou des revenus correspondants Indemnits et produits exceptionnels - (encaissement de primes d'assurances pour sinistres...) SORTIES Rinvestissements - dcaissements exposs en vue de l'acquisition d'immobilisations - et intrts financiers correspondants Participations - paiements des dividendes et impts ou retenues y affrents, - paiement des achats de participations... Indemnits et primes diverses de dommages, d'viction intrts payes par la socit

C Oprations financires ENTRES Produits des oprations en capital : - encaissement des apports verss en numraire... Encaissement des emprunts terme - mission d'obligations, de bons de caisse, - emprunts long ou moyen terme. - Utilisation d'emprunts court . SORTIES Remboursement partiel ou nominal des actions Amortissement des emprunts obligations, bons emprunts moyen terme . Remboursement des emprunts court terme.

A. Les encaissements
I. Les ventes et l'encaissement des crances sur la clientle
Responsabilit mise en cause par le budget commercial et l'coulement d'un produit vers un client dtermin, une poque dtermine et un prix dtermin. Cette responsabilit de la vente, des conditions de vente (prix, dlivrance, port...) et de garantie s'tend jusqu'au paiement par le client de la marchandise. Le vendeur commence son action par la recherche et la slection des clients et n'a termin sa vente que lorsque le produit a t encaiss. Le vendeur doit donc appliquer les conditions qu'il a lui mme prvues lorsqu'il a tabli ses prvisions : chaque hypothse de vente il a donc associ un dlai de rglement. D'autre part, il convient, ds que l'on considre la trsorerie, de tenir compte de l'incidence de la T.V.A. Le budget des ventes a t tabli hors taxes, le budget de trsorerie prend en compte les taxes factures par l'entreprise ses clients et encaisses par elle. De mme, dans le budget des dcaissements, il conviendra de considrer des montants toutes taxes comprises, notamment pour les achats et certains frais gnraux. Tableau de passage du budget des ventes celui des encaissements
BUDGET DES VENTES EN FRANCS TTC Mois Mai Juin Juillet Produit P1 Rseau 1 Rseau 1 Produit P2 Rseau 1 Rseau 1 Total des Ventes 30 jours au comptant Total des Encaissements Total payable 30 jours 60 jours Mois BUDGET DE TRESORERIE EN FRANCS TTC Mai Juin Juillet Aot Sept Total

Tableau de passage du budget des ventes au budget de la trsorerie et raccordement avec les comptes antrieurs

Budget des ventes 1 Client A (1) B C D E TOTAL Ajustement avec les comptes de dbut de priode et passage au bilan de fin de priode (pour les comptes considrs: clients,dbiteurs divers) 2 3 Total

BUDGET DE LA TRESORERIE Encaissement des clients de la priode 1 2

Solde Total Clients fin de priode

TOTAL DES ENCAISSEMENTS - Total dbits = Soldes comptes clients fin de priode - Soldes comptes clients et dbiteurs antrieurs - Encaissements clients et dbiteurs antrieurs = Soldes clients + dbiteurs TOTAL

(1)

ou groupe de Clients homognes selon le nombre

II. Les encaissements autres que ceux dcoulant du budget commercial

des encaissements lis aux activits annexes ou accessoires celles de l'entreprise, tels que produits accessoires, ventes de dchets, commissions, courtages... des encaissements hors exploitation : cessions d'actifs immobiliss, indemnits diverses et en particulier pour les sinistres...

III. Des oprations financires ; utilisations de crdits, missions de bons de caisse, d'obligations ou d'actions...
Le budget de ces encaissements s'tablit de la mme manire que le budget des encaissements du produit des ventes, en tenant compte, chaque fois qu'il est ncessaire, des taxes.
BUDGET 1 2 Total BUDGET DE TRESORERIE Solde restant 1 2 Total encaisser Fin de priode

A Nature: Exploitation, Produits accessoires B Hors exploitation: Cessions d'immobilisations Financier: Crdit, dcouvert, Emprunts TOTAL C

TOTAL

B. Les dcaissements
I. Les dcaissements d'exploitation
Ils reprennent, comme les encaissements, la subdivision budgtaire (budget commercial et budget industriel) suivie lors de l'tablissement des budgets. Les lments de dpenses intgrer dans le budget au titre de l'exploitation proviendront : des dpenses pour achat. des dpenses pour paiements des charges : salaires, fournitures...

Ces dpenses sont, rappelons-le, calcules d'aprs le budget auquel on a eu soin de rajouter la T.V.A. due. On passe des budgets de charges aux budgets de dpenses de la mme manire que l'on passe du budget commercial celui des encaissements.

II. Les autres dcaissements

rsultent : soit d'oprations hors exploitation, soit du rglement d'oprations financires :

Le budget de trsorerie correspondant ces autres catgories de dcaissements est tabli de mme manire que les budgets de dcaissements d'exploitation. Passage du budget des charges au budget de trsorerie en raccordement avec les comptes antrieurs
Budget des charges d'exploitation Charges 1 2 3 Total Achats Personnel Impts et taxes Services extrieurs Autres gestions Frais financiers TOTAL DES CHARGES DE LA PERIODE BUDGET DE TRESORERIE Solde Dcaissement de la priode 1 2 3 Total de la priode Paiement pour achats fournisseurs (1)

TOTAL DES DECAISSEMENTS - Total des charges de la priode = Soldes comptes fournisseurs et et effets payer et crditeurs fin de priode - Soldes fournisseurs et crditeurs antrieurs - Paiements fournisseurs et crditeurs antrieurs = Soldes fournisseurs et effets payer et crditeurs antrieurs

Ajustement avec les comptes de dbut de priode et passage au bilan de fin de priode (pour les comptes considrs: fournisseurs, crditeurs divers)
(1) et effets payer

C. Synthse et regroupement - vrification de la cohrence et passage aux comptes d'exploitation prvisionnels

Le budget gnral de trsorerie s'obtient par regroupement des budgets de dcaissements et d'encaissements d'exploitation et des budgets de dcaissements et d'encaissements hors exploitation avec correspondance avec les comptes de bilan et de calcul de rsultat.

Thme 2 : Les fonctions de Trsorier

Il faut videmment que lentreprise ait une taille suffisante pour que la dissociation hirarchique et fonctionnelle soit suffisante pour crer un service de trsorerie indpendant. Si ce nest pas le cas, lexistence dune fonction explicite demeure indispensable au sein des services comptables. Cest ces derniers que lon a toujours t tent de confier la gestion de la trsorerie. Les services comptables : tiennent les comptes de la clientle et en particulier, les comptes deffet recevoir ; ils sont tout naturellement amens procder aux remises lescompte, tiennent les comptes bancaires ; ils sont ainsi galement amens assurer les relations avec les banques.

LE CONTENU DE LA FONCTION Ngociation avec les banques

Tenue de la position de Trsorerie

Trsorier

Dcision dutiliser des crdits court terme

Relations avec les banques

Thme 3 : Les objectifs et les moyens daction du Trsorier

Titre 1 : La source de la trsorerie : le fonds de roulement
Toute entreprise, quelle que soit son efficacit ou quelle que soit sa structure financire, peut se trouver confronte un problme de trsorerie de faon conjoncturelle ou structurelle. Ce problme peut survenir car, court terme, lentreprise doit de manire permanente chercher assurer le financement de son actif circulant (stocks, crdits accords aux clients, crances diverses). Dans la dfinition de la trsorerie, nous avons numr les principales composantes des flux de trsorerie tant l'entre qu' la sortie. On les avait classifi en flux d'exploitation, flux hors exploitation et flux financiers, mais la source mme de la trsorerie, en dehors de tous les mouvements par lesquels l'encaisse de trsorerie se trouve employe constamment et se reforme simultanment, rsulte des capitaux mis initialement dans l'entreprise et ne s'y trouvant pas employs durablement, c'est--dire immobiliss. Pour comprendre ceci, nous raisonnerons partir deux exemples: la socit Rouver. et une socit anonyme

Exemple 1 : Socit de confection de vtements Rouver La socit Rouver est une socit de confection qui fabrique des vtements grce des moyens de production en grande partie financs par du crdit-bail. Nous allons suivre lvolution du bilan de lentreprise (et donc sa trsorerie), depuis sa cration et tout au long de son cycle dexploitation Premire tape En T0, lentreprise constitue son bilan (patrimoine) de dpart avec un capital de 100 000 lui servant acqurir du matriel pour 60 000 et conserver 40 000 en disponibilits sur un compte la banque. Deuxime tape La socit reoit sa premire commande. Pour la satisfaire, elle achte pour 40 000 de tissus payables 60 jours. Trente jours plus tard, les matires premires sont consommes et lentreprise a utilis pour 40 000 de main duvre dont la moiti est paye comptant et le reste 30 jours (travail intrimaire). Troisime tape Durant les 15 jours suivants, lentreprise doit, pour finir ses vtements, payer comptant 40 000 de salaires supplmentaires. En outre, son PDG estime que la socit doit conserver un minimum dencaisse de 10 000 pour assurer le rglement de transactions courantes ncessaires au maintien de son activit. En raison de laugmentation de son actif court terme, la socit va donc ngocier avec son banquier une autorisation de crdit de trsorerie (ex. : dcouvert) pour pouvoir continuer assurer le financement de son cycle dexploitation. Quatrime tape En T3 (T0 + 60 jours), les vtements sont achevs et peuvent donc tre vendus pour 200 000 aux clients qui rglent 30 jours. La socit doit, cependant, payer maintenant la totalit de ses achats et de ses charges restant dus. Cinquime tape En T4 (T0 + 90 jours), les clients payent et lentreprise encaisse dimportantes liquidits qui vont lui permettre de rembourser son banquier et de rsoudre ses problmes de trsorerie. En rsum, cet exemple trs simple montre que les besoins de trsorerie voluent avec le processus de production ou le cycle dexploitation. Tant que lentreprise na pas vendu sa production ou plus encore peru les recettes lies ses ventes,

ses problmes de trsorerie subsistent. Elle est alors oblige de faire face laccroissement de son actif court terme en recourant au crdit bancaire en raison de linsuffisance de son fonds de roulement. Exemple 2 : Une socit anonyme se constitue au capital de 100 000, entirement libr et vers en numraire dans une banque. Cette mme entreprise se dote d'immobilisations aux fins d'assurer son exploitation pour 65 000, dont 20 000 assurs par un prt bancaire d'une dure de 2 ans. En analysant et gnralisant cet exemple, on peut donc crire que la source de la trsorerie est constitue par l'excdent des capitaux permanents (capitaux propres + dettes long et moyen termes) sur les immobilisations. En effet, cette diffrence appele fonds de roulement permanent, constitue bien la trsorerie durable dont l'entreprise va disposer pour alimenter ses oprations. En d'autres termes, l'origine de l'entreprise, le fonds de roulement permanent va servir financer l'exploitation courante de la firme. Il constitue donc bien la source de la trsorerie, mais la trsorerie n'apparatra gale au fonds de roulement qu' l'origine de l'entreprise. En effet, des besoins vont se crer : paiement de fournisseurs rsultant d'achats de marchandises ou de matires, financement du crdit accord aux clients (recettes diffres) etc.. Ces divers besoins ont pour effet d'utiliser la trsorerie ne du fonds de roulement permanent et de la diminuer dans des limites variables et de manire plus ou moins permanente. Par exemple : Au cours des 3 mois qui ont suivi sa constitution, la firme ci-dessus a dvelopp ses activits, ce qui a entran les oprations suivantes : Du Ier janvier au 31 mars : achats de marchandises (dont 20 000 restent ds aux fournisseurs au 31 mars) paiement des frais d'exploitation : o o o o o o Personnel Charges sociales (dont 5 000 sont ds aux organismes sociaux) Impts et taxes Travaux fournitures et services extrieurs (dont 2 000 sont ds divers fournisseurs) Frais divers de gestion entirement pays Frais financiers 60 000 30 000 12 000 1 000 10 000 5 000 o 2 000 115 000

Amortissements de la priode Ventes de la priode (dont 55 000 sont ds par les clients qui payent en moyenne 60 jours nets de facturation)

Au 31 mars, l'inventaire des marchandises donne un stock de 25 000 francs.

Titre 2 : Le suivie mensuel et journalier de la Trsorerie

A. Insuffisance du budget de trsorerie
Le budget de trsorerie, fait apparatre des mouvements et des soldes mensuels (pour la trsorerie) dtaills selon leur nature et mis en regard des lments qui sont leur origine : encaissements auprs des clients en regard des factures, paiements en regard des achats... Or, il n'est pas suffisant de connatre une fois par mois, d'une manire globale, la situation de trsorerie de l'entreprise, il faut aussi exercer une surveillance sur les dpenses au jour le jour, en mme temps qu'une action permanente pour acclrer les rentres, et d'une manire plus gnrale, assumer toutes les obligations qu'implique une gestion de trsorerie ordonne et diligente. En effet, les courbes de recettes et de dpenses peuvent avoir un profil trs diffrent l'intrieur d'une priode d'un mois. Par exemple, si l'intrieur du mme mois, pour une entreprise donne, les courbes de recettes et de dpenses ont les profils suivants :

Francs 500 400 300 Dpenses cumules (A) 200 100 1 jours du mois31 Courbes des dpenses jours

Francs 600 500 400 Encaissements cumuls (B) 300 200 100 Encaisse initial dbut de mois 1 jours du mois31 jours

Courbes des recettes Francs 600 500 (A) 400 300 200 100 1 jours du mois31 jours Insuffisance de trsorerie (B)

Ces courbes correspondent une entreprise dont les dpenses d'exploitation sont plutt situes en dbut de mois, alors que les recettes de trsorerie se situent plutt vers la fin du mois. Le planning journalier de trsorerie fait apparatre une insuffisance importante de la trsorerie en milieu de mois. Cet exemple montre qu'il ne suffit pas de suivre le budget mensuel de trsorerie, mais qu'il faut galement suivre la trsorerie au jour le jour.

B. Ncessit du planning journalier de trsorerie et laboration du document

Tous les programmes de l'entreprise : programme industriel, programme commercial, programmes d'investissements etc.

se traduisent par des prvisions de trsorerie que l'on contrle. Mais la gestion de la trsorerie ncessite un outil plus prcis que des prvisions mensuelles ; il est ncessaire de prvoir les rentres et les sorties dans les jours qui viennent, et pour cela de surveiller les comptes des clients au jour le jour. Do le planning journalier de trsorerie

Exemple :
Planning journalier de trsorerie L RECETTES Encaissements des chques et CCP Encaissements d'effets Encaissements d'espces Autres encaiss. virements... TOTAL DES RECETTES DPENSES Echancier Paiements pour achats Paiements des frais de : Personnel Impts et taxes T.F.S.E. Autres frais de gestion Frais financiers TOTAL DES DEPENSES Solde initial Solde du jour Solde cumul SOLDE COMPTABLE Sommes en rapprochement avec les banques M M J V S L

Titre 3 : Les Moyens Internes dAmlioration de la Gestion de la Trsorerie

Le responsable financier veille : s'assurer que les immobilisations sont employes plein : pas d'immobilisations inutiles diminuer le besoin de fonds de roulement

A. Pas d'immobilisations inutiles B. Mesures propres diminuer le besoin de fonds de roulement

Gestion de l'actif circulant permettant une rduction de celui-ci Augmentation de l'aide de financement apporte l'entreprise par le passif exigible : fournisseurs

I. La gestion de l'actif circulant

Dans le planning du responsable de la trsorerie, l'actif circulant et sa gestion tiennent la plus grande place puisqu'ils constituent la source des flux de trsorerie. Il sagit de la gestion : de l'encaisse et du disponible, puis celle du ralisable et disponible, enfin, celle des stocks.

II. La gestion du passif exigible

La gestion du passif exigible (ensemble des dettes court terme) s'exerce principalement dans trois directions diffrentes : Le ralentissement des sorties de trsorerie, la recherche systmatique de tous les crdits les moins onreux que l'entreprise peut obtenir, la politique envers les fournisseurs (produits financiers ou crdits)

Titre 4 : Les Moyens Externes : Le Renforcement de la Trsorerie grce aux crdits

Le financier a recours aux concours bancaires court terme pour renforcer sa trsorerie, soit parce que le cot de ces crdits est moindre que celui des autres moyens dont il dispose, soit parce qu'il en a puis les possibilits. Face ce besoin de crdit de trsorerie, l'entreprise pourra avoir recours, simultanment ou non, : des crdits permettant une acclration du recouvrement de ses crances : crdits de mobilisation des crances commerciales des crdits permettant de diffrer les sorties de trsorerie, parfois de les viter : cautions et crdits par signature, des crdits permettant de renforcer directement sa trsorerie : facilits de caisse.

Lorsqu'il aura le choix entre plusieurs formes de crdit, les critres les plus propres orienter sa dcision seront : le cot des crdits, les gages ou garanties qu'il peut devoir consentir, la nature spcifique du besoin en financement, les facilits d'obtention, la souplesse de l'emploi...

Avant d'analyser les formes les plus courantes des crdits offerts par les banques, il parat utile de rappeler quelques notions sur l'appareil bancaire et ses mcanismes.

A. Notions gnrales bancaires

On donnera ici un aperu sur les diffrentes catgories de banques, leurs sources de financements et de refinancements, le contrle auquel elles sont soumises.

I. Le financement des banques et la notion de crdit mobilisable

1. Classification des banques et domaine d'activit
Rappelons qu'aux termes de la lgislation, les banques sont classes en trois catgories :

les banques de dpts, les banques d'affaires, les tablissements long et moyen termes,

2. Financement des banques Collecte des dpts

On sait aussi que pour financer les crdits qu'elles consentent, les banques ne disposent pas seulement de leurs ressources propres, mais aussi des dpts confis par leur clientle, cette source de financement tant, de beaucoup, la principale pour celles communment nommes grands tablissements de crdit. Ces derniers, grce l'importance de leur rseau de guichets, largement dvelopp au cours des dernires annes, sont en effet particulirement bien placs pour la collecte des dpts, tant d'origine commerciale que prive. Une politique trs active a t poursuivie en vue du dveloppement des dpts les plus stables, la fois sous les formes traditionnelles de bons de caisse et de compte terme et sous celles ouvertes en banque pour l'institution des comptes sur livrets, et des comptes d'pargne logement.

3. Refinancement des banques Rle prdominant du march montaire.

Les ressources propres des banques et leurs dpts, ne sauraient cependant leur permettre de financer le dveloppement continu et leurs remplois (en montant et en dure) si elles ne disposaient en outre, de larges possibilits de refinancement. Dans ce domaine aussi, d'importants changements sont intervenus.

Les possibilits de rescompte individuel de papier commercial rpondant certaines conditions (1) ont longtemps constitu la source essentielle de refinancement des banques. Les achats d'effets auxquels la banque procdera, par exemple, au moment d'une chance mensuelle, permettront de rendre au march l'aisance ncessaire, son abstention une autre chance provoquant au contraire un resserrement qui limitera le march des transactions inter-banques.

4. Contrle du crdit.
Le volume des crdits distribus par les banques est un facteur important de la multiplication des signes montaires. Aussi, les Banques Centrales exercent dans ce domaine, un contrle que le dveloppement des crdits et des tendances inflationnistes l'ont amen renforcer. Ce contrle s'exerce sur deux plans :

celui du volume des crdits distribus, celui de la distribution elle-mme.

II. Notions sur les garanties ou srets.

Le risque tant un des aspects de toute opration de crdit, il est normal que les banques fassent souvent appel des garanties. Elles sont exiges dans tous les cas pour le long terme : les prts directs du Crdit Foncier par exemple, ncessitent une hypothse de premier rang. Une garantie hypothcaire est souvent demande aussi pour les crdits moyen terme. Les crdits court terme peuvent galement donner lieu des demandes de garanties telles que nantissements de titres : l'aval et caution d'un dirigeant d'entreprise moyenne, le grant d'une socit responsabilit limite par exemple. Ces garanties sont prises parfois pour assurer la bonne fin d'une opration de crdit dtermine. A noter que certains crdits sont, par leur essence mme, gags : par exemple les avances sur titres ou les avances sur marchandises ; mais les garanties sont souvent affectes aussi un ensemble d'engagements : escomptes, dcouverts etc.. On distingue deux sortes de srets :

srets personnelles srets relles .

B. Les conditions bancaires

Le banquier nest pas un commerant part. Le financier de lentreprise peut ngocier avec son banquier le prix du service qui lui est rendu. Il ne faut pas en dduire que les conditions du banquier sont totalement souples. Il existe certaines limites en dessous desquelles il sera difficile de descendre. Quatre types de conditions sont lis au crdit accord par la banque : le taux appliqu au moment o les capitaux sont prts ; la date laquelle lentreprise dispose matriellement des capitaux (date de valeur) ; le cot des services particuliers ; divers frais.

Ces quatre lments grvent directement le rsultat dexploitation. Toutefois la charge gnre par ces composantes est plus ou moins lourde. Ainsi la variation des taux accords par une banque une entreprise dtermine ne dpassera pas un certain taux. Par contre, une connaissance approfondie des dates de valeur retenue, suivie dune ngociation avec le banquier permettent denvisager de srieuses conomies.

I. Les taux
1. Les taux descompte 2. Taux dintrt dbiteur

3. Commission du plus fort dcouvert 4. Commission de mouvement (ou de compte) 5. Rmunration des soldes crditeurs

II. Les jours de valeur

1 Lheure de caisse 2 La nature des jours
Il existe trois types de journes pour la banque :

a. Les journes ouvres b. Les journes ouvrables c. Les jours calendaires

III. Frais divers

1. Commission de compte 2. Frais de virement 3. Cot fixe de manipulation deffets 4. Frais dacceptation de traites 5. Dpouillement de caisse 6. Transport de fonds 7. Les oprations sur ltranger

C. Facteurs externes influenant les conditions standard

Les conditions voques plus haut peuvent tre considres comme des conditions minimales accordes des entreprises de taille moyenne ayant une trsorerie saine et de bonnes relations avec leur banquier. Nanmoins, divers facteurs externes viennent modifier plus ou moins favorablement ces conditions minimales. Sans prtendre tablir une liste exhaustive nous numrerons les principaux.

I. Taille de lentreprise
Soit 4 entreprises A, B, C, D classes selon leur chiffre daffaires en millions de francs (M) titre dexemple :

Conditions normales

A
CA < 50 M % 12,50 13,5 13,75 15 11 H

B
50 M < CA < 100 M % 12,50 13,5 13,75 14,5 14 H

C
100 < CA < 200 M % 11,25 13,75 14 H

D
Suprieur 200 M % 10,75 13 16 H

Escompte Dcouvert Heure de caisse

Ce tableau montre linfluence de la taille de lentreprise sur les conditions octroyes par une banque.

II. Le risque attach aux crdits accords

Il convient de savoir quels lments vont influencer la dcision du banquier. Le risque attach un crdit accord dtermine le cot du crdit. Une entreprise perptuellement en dcouvert dont la situation financire apparat fragile ne pourra obtenir de son banquier des taux descompte et de dcouvert favorables. Le risque que lentreprise fait prendre son banquier a donc un cot non ngligeable. Une situation saine est donc vis--vis de la banque le meilleur des arguments.

III. Le profit espr par le banquier

Une entreprise dont la situation de trsorerie est largement positive, souhaite placer son excdent trs court terme (1 mois). Les conditions octroyes par la banque seront nettement plus favorables si simultanment la banque dispose du compte courant de lentreprise. La banque bnficiant dun dpt crditeur non rmunr acceptera de rmunrer plus largement les capitaux bloqus un mois

IV. Le nombre de comptes de dpts

Il arrive frquemment que de grandes entreprises ne soient pas considres comme telles par leur banquier et ne puissent bnficier des avantages rservs aux firmes de leur dimension. Lhabitude regrettable qui consiste sadresser de nombreuses banques diminue dautant la surface de lentreprise et les avantages auxquels elle pourrait prtendre.

V. Les relations avec le banquier

Les chefs dentreprise peuvent avoir des relations amicales avec leur banquier. Ces relations sont un frein la ngociation des conditions que le banquier a toujours pratiques. Ces liens personnels sont souvent renforcs par des liens juridiques ; la banque ayant soit acquis des participations pour une part importante dans lentreprise. Cette dpendance de lentreprise vis--vis de la banque rend alors toute ngociation impossible.

VI. Mconnaissance des mcanismes bancaires de la part des responsables de la trsorerie

Cette mconnaissance est surtout fonde sur la tendance quont les comptables raisonner en date dopration et non en date de valeur. Elle se manifeste galement quant au choix des crdits les plus avantageux et les mieux adapt aux oprations que lentreprise souhaite traiter. Enfin, le raisonnement en terme de cot apparent et en terme de cot rel est dans la plupart des cas totalement ignor. Lventail des crdits court terme est trs large. Face aux crdits objectifs ou causs jugs moins risqus car couverts par un actif de lentreprise, existent des crdits caractre global garantis par la seule qualit du bnficiaire.

D. Les divers types de crdits court terme et leur cot

I. Crdits bancaires fonds sur des crances commerciales
La banque remet lentreprise des fonds correspondant des recettes. Lentreprise remet, en change des fonds, des crances en proprit ou en gage. Ces crances sont plus communment appeles crdits par mobilisation de crances La mobilisation se traduit toujours par la mise disposition par le banquier d'un certain montant au bnficiaire contre remise d'un effet endoss. Mais l'opration dont elle est le support est, suivant le cas, de nature trs diffrente. Il s'agit :

soit d'une transaction commerciale, soit d'une opration gage sur une marchandise, soit d'un simple prt.

Ces diffrentes formes de mobilisation se retrouvent dans les crdits tudis ci-aprs.

1. Escompte deffets de commerce

a. Avantages et inconvnients
I. Pour la banque
i. Avantages

Cest une opration relativement sre (garanties confres par le droit cambiaire) Cest un crdit objectif finanant une opration assure
ii. Inconvnients

Cest une gestion onreuse qui ncessite de dpister les effets de complaisance do les risques de lescompte suivants :.
(1) Risque dimmobilisation (2) Risque de non paiement (3) Risque Tir (4) Risque cdant

Afin de rduire le risque de perte, la banque fixe pour chaque cdant, une limite descompte ou plafond descompte.
(5) Le choix du papier

En fonction des renseignements dont elle dispose sur le cdant et sur les tirs, et des plafonds quelle a fixs et des normes tablies par la Banque Centrale en matire descompte, la banque peut refuser tout ou partie des effets qui lui sont prsents lescompte.

II. Pour lentreprise

i. Avantages

Il vite le problme du recouvrement des crances

ii. Inconvnients

Lintrt est prlev le jour de la remise de lescompte.

b. Cot de lescompte
Exemple : Le 1er janvier n, une entreprise dispose de 100 000 deffet chance au 31 janvier N

I. Lentreprise attend lchance

Les 100 000 deffet seront crdits sur son compte le 4 fvrier (quatre jours calendaires aprs la date dchance). Lentreprise perd alors quatre jours de valeur.

II. Lentreprise fait escompter par la banque les 100 000 au taux de 10% le 1er janvier
Le 2 janvier la banque crdite son compte de 100 000 moins les agios. Dans ce cas, les fonds sont disponibles et lentreprise na perdu quun seul jour de valeur (au lieu de 4 jours)

2. Crdit de mobilisation de crances commerciales (CMCC)

a. Dfinition
Le montant du crdit est dtermin en fonction du volume moyen des crances dtenues par lentreprise. Il ne ncessite pas forcment la cration deffet.

b. Fonctionnement
Un crdit de mobilisation des crances commerciale (CMCC) est accord lentreprise par la banque contre un billet ordre souscrit par celle-ci.

c. Avantages et inconvnients
I. Pour la banque
i. Avantages

Le crdit est accord en fonction de la surface financire du client

ii. Inconvnients

Souvent en qualit de mandataire, la banque prfre se charger du recouvrement.

II. Pour lentreprise

i. Avantages

Moins coteux que lescompte (mmes intrts et commissions plus faibles)

ii. Inconvnients

Il donne aux banquiers le pouvoir daccrotre leur droit de regard dans la gestion. Il a une forme rigide du fait du regroupement des crances par dcade de facturation et dchance.

3. Mobilisation des crances Loi Dailly

a. Dfinition
Cest un rgime simplifi de cession et de nantissement des crances.

b. Avantages et inconvnients
I. Pour la banque

i.

Avantages

Une garantie existe par le transfert, si ncessaire de la crance.

ii. Inconvnients

Elle risque de sur-financer lentreprise par rapport ses crances relles, si les encaissements arrivent avant les chances prvues.

II. Pour lentreprise

i. Avantages

Le champ dapplication de la Loi Dailly nest pas matrialis par un effet classique.
ii. Inconvnients

Un risque de rigidit existe quand la banque demande la justification dtaille des encaissements par rapport aux bordereaux de cession ou aux factures.

II. Crdits court terme garantis par lactif financ

1. Les avances sur marchandises
a. Fonctionnement
La banque peut accorder aux entreprises, des avances sur des marchandises quelles dtiennent : matires premires destines tre transformes, produits finis en attente dtre vendusetc.)

Ces marchandises, affectes en gage en faveur de la banque pour garantir le crdit consenti, sont dposes dans des entrepts publics appels magasins gnraux. Ces organismes sont responsables de la garde et de la conservation en bon tat des marchandises entreposes, qui doivent obligatoirement tre assures contre lincendie.

b. Avantages et inconvnients
Cest un crdit finanant les stocks moyennant laffectation en gage des marchandises le composant. Ce type de crdit donne la possibilit de financement sur warrant (cest--dire une attestation que les marchandises sont dposes en entrepts agrs) Cest le principal mode de financement des ngociants traitant un important chiffre daffaires par rapport leur surface financire.

2. Les avances sur marchs

a. Fonctionnement
Gnralement rservs aux entreprises travaillant sur marchs publics qui sont caractriss par : o o une ralisation longue ; des dlais de paiements importants.

Acte de nantissement accept par ladministration qui versera directement les sommes dues la banque. Le plus souvent crdit de trsorerie mobilisable. Pour les marchs privs, la banque moins bien garantie naccorde des avances quaux entreprises sres.

3. Les avances de devises

Ce sont des :

a. Prts en devises accords par la banque

La dure dun tel prt peut aller jusqu 6 mois. Lintrt est prlev lchance de lavance.

b. Avances en devises import

Cest une avance de la banque pour payer limportation. Le remboursement de celle-ci se fait lchance

c. Avances en devises export

Cest une avance lexportation de devises attendues par ce dernier. Les devises reues serviront rembourser la banque (exportateur en risque de change)

4. Les avances sur titres

Ce sont des crdits nantis sur titres de placement (rarement utiliss)

5. Les engagements par signatures

Lavance dune somme dargent nest pas la seule aide que la banque peut apporter son client. Parfois celui-ci peut avoir besoin, lorsquil traite certaines oprations, de fournir une garantie. Lentreprise peut demander par exemple sa banque, de lui faciliter ltalement de certains paiements ou de lui viter certains dcaissements, en lui prtant sa signature. La banque peut le faire sans supporter de charge de trsorerie. Tel est le rle essentiel des engagements par signature. On distingue 3 sortes dengagements par signature. Ce sont : - laval, - lacceptation - la caution

III. Crdits caractre global ou crdits de trsorerie

1. Modalits de fonctionnement des crdits de trsorerie
Pour permettre aux entreprises de satisfaire certains besoins de trsorerie auxquels lescompte ne peut rpondre, la banque met la disposition de sa clientle dautres formules de crdits plus commodes. Les crdits de trsorerie ainsi allous une entreprise sont fonction des besoins globaux de celle-ci et de lapplication de sa solvabilit.

a. Crdit par effet

Ce crdit est matrialis par un billet ordre ( note payable ) de la banque souscrit par lentreprise. Ces billets ont une dure comprise entre dix et quatre-vingt-dix jours. Ils sont gnralement mobilisables auprs de la Banque Centrale.

b. Crdits de trsorerie en compte

Ils sont matrialiss par un solde dbiteur du compte du client la banque concurrence dun plafond dtermin. Cette forme de crdit de trsorerie se caractrise par sa souplesse dans la mesure o elle sadapte au besoin exact de lentreprise.

2. Principaux types de crdits de trsorerie

a. La facilit de caisse
I. Dfinition
La banque peut autoriser lentreprise faire, chaque mois, un prlvement qui rend son compte dbiteur pendant quelques jours ; le compte redeviendra crditeur grce aux effets que lentreprise a remis lencaissement et qui arrivent lchance ou grce aux chques et virements provenant de clients qui rglent comptant.

II. Fonctionnement
Le montant maximum autoris est dtermin en fonction : du chiffre daffaires ; de la dure du cycle dexploitation ; du volume des autres crdits court terme accords.

III. Avantages / inconvnients

i. Pour la banque

Risque de voir une facilit se transformer en dcouvert permanent ; Risque en cas de non-paiement des cranciers de lentreprise.
ii. Pour lentreprise

- Plus risqu que les crdits gags, cest un crdit plus onreux (la banque peut tre conduite prendre des garanties : hypothques, cautions).

b. Le crdit de campagne
I. Dfinition
Certaines entreprises, qui ont une activit saisonnire, ont des problmes de trsorerie particuliers. Exemple : Une entreprise qui fabrique des conserves de fruits sapprovisionne au moment de la rcolte des fruits, cest--dire pendant une courte priode. Elle ensuite fabriquer les conserves en quelques semaines. Elles ont donc des sommes importantes dbourser pendant un laps de temps relativement bref ; tandis que la vente des conserves va schelonner sur toute lanne.

Donc le crdit de campagne est une ncessit pour les entreprises activit saisonnire.

II. Fonctionnement
Ile sopre par : Crdits de trsorerie par caisse ; ou Cration de billets ordre mobilisables aprs autorisation de la Banque Centrale.

III. Avantages / inconvnients

i. Pour la banque

La qualit du bnficiaire du crdit (ou sa caution) constitue sa seule garantie

ii. Pour lentreprise

Intrts prlevs le jour du tirage.

c. Le dcouvert bancaire
I. Dfinition
Le principe du dcouvert est semblable celui de la facilit de caisse : la banque autorise son client rendre son compte dbiteur.

II. Fonctionnement
ou Crdit de trsorerie mobilisable. Avance en compte courant : tirage sur le compte selon les limites dun plafond

III. Avantages / inconvnients

i. Pour la banque

La qualit du bnficiaire du crdit constitue la seule garantie.

ii. Pour lentreprise

Cest le plus onreux des crdits court terme.

IV. Crdits de trsorerie hors circuit bancaire

1. Affacturage ou factoring
a. Dfinition
Le factor sengage (contractuel) rgler le montant de ses factures son client Le client, en contrepartie, transfre ses crances au factor

b. Fonctionnement
Contrat illimit mais rsiliable par les deux parties. Commission daffacturage rmunrant le factor (% du montant des crances)

c. Avantages / Inconvnients
I. Pour le factor :
Seuls les tablissements financiers et les banques sont habilits

II. Pour le client :

procd de recouvrement = assurance contre le risque de non-paiement moyen de financer les dlais de paiement vite les tches administratives de recouvrement services onreux (commissions = 1,5 2,5 % des crances)

2. Obligations cautionnes de TVA (ou douanes )

a. Dfinition
Crdit accord par les receveurs chargs dencaisser les droits de douanes et la TVA Crdit matrialis par un billet ordre avalis par une banque, un organisme spcialis

b. Fonctionnement
Billets chance de 120 jours pour les douanes, de 1 mois pour la TVA

c. Avantages / Inconvnients
I. Pour lentreprise :
Cot actuellement plus lev que celui des financements bancaires (do un dsintrt pour ce type de crdit)

3. Crdit fournisseurs
a. Dfinition
Crdit interentreprises

b. Fonctionnement
Par accord amiable, un client et son fournisseur peuvent sentendre sur la prolongation dun crdit fournisseurs moyennant un taux dintrt convenu.

c. Avantages / Inconvnients
I. Pour le fournisseur :
La ngociation est toujours meilleures que la prorogation dchance subie.

II. Pour le client :

Solution envisageable surtout lorsque laccs au crdit bancaire savre coteux et difficile

4. Crdit Groupe
a. Dfinition
Crdit octroy par une socit une autre socit du groupe

b. Fonctionnement
Crdit gnralement en compte variant tous les jours en fonction des besoins. Crdit pouvant couvrir tous les besoins de trsorerie de la socit (il est cependant prudent de disposer de lignes de crdit bancaires)

c. Avantages / Inconvnients
Taux dintrt gnralement infrieur celui des crdits bancaires Des limites lgales sont fixes : avances de la maison-mre : taux maximal des intrts dductibles du bnfice imposable gal 100 % du taux de rendement brut lmission des obligations des socits prives

fonds prts par une filiale la socit-mre : taux dintrt suffisamment lev pour que les avances ne soient pas considres comme des dividendes ;

5. Billets de trsorerie
a. Dfinition
Possibilit daccs au march montaire largi pour les entreprises

b. Fonctionnement
Billets o ordre libells au porteur mis par des entreprises (ou autres organismes non bancaires) pour une dure comprise entre 10 jours et 7 ans pour un montant unitaire suprieur 1 million de francs. Billets ngociables

c. Avantages / Inconvnients
Contraintes rservant ce type de crdit aux grandes entreprises : montant unitaire minimal capital dau moins 1 500 000 intgralement libr obligation pour lmetteur de publier dans le mois suivant lmission, entre autres lments, une situation de trsorerie suivant une norme.

Cots du financement relativement faibles car proches du march interbancaire.

6. MOF (Multiple Option Facilities)

a. Dfinition
Un MOF est un accord conclu avec une banque ou plus gnralement un groupe de banques locales ou trangres ; Il est conclu pour une dure comprise entre 5 et 7 ans.

b. Fonctionnement
Dans le cadre de la ligne de crdit consentie, possibilit dopter entre plusieurs solutions de financement : Crdit classique moyen terme en francs Crdit classique moyen terme en devises Avances court terme en monnaies (12 mois environ) Avances court terme en devises (12 mois environ)

c. Avantages / Inconvnients
Moyen de financement trs souple offrant de nombreuses options (court terme / moyen terme, francs /devises) Moyen de financement souvrant de plus en plus aux PME

V. Cots et conditions du crdit court terme

1. Les diffrentes composantes du cot du crdit
Le cot du crdit est compos dun taux apparent (taux nominal) et de divers lments dont limpact est primordial : les jours de banque, le net descompte et les commissions.

a Le taux dintrt b Les jours de banque

c Le net descompte d Les commissions

2. Echelle dintrts trimestrielle et dcompte dagios

E. Techniques et pratiques en matire de gestion de la trsorerie

La gestion de la trsorerie dune entreprise est conditionne par les techniques et pratiques bancaires savoir : Quels sont les moyens de paiement dont disposent les entreprises ? Quels sont les principaux Modes de Placement Court Terme?

I. Les principaux moyens de paiement

LObtention des conditions les plus avantages de rglement appartient aux services commerciaux et/ou aux service dachat. Le mode de rglement est un paramtre commercial mais aussi financier.

1. Les oprations en espces

Pour faire fonctionner son compte, le client peut effectuer toutes sortes doprations et notamment des oprations en espces.

a. Les versements:
Les versements peuvent tre effectus par le titulaire du compte, mais aussi par toute personne qui naura pas justifier de son identit (il ny a en effet aucun risque pour le titulaire du compte ou la banque). Sur le bordereau de versement espces seront mentionns : le nom du titulaire du compte, le numro du compte et ventuellement le nom de la personne qui a effectu le versement si elle nest pas le titulaire du compte.

Les versements peuvent tre effectus dans nimporte quelle agence de la banque.

b. Les retraits:
Si les versements peuvent tre effectus par quiconque, seul le titulaire du compte ou son mandataire peuvent effectuer des retraits. Les retraits peuvent tre oprs au moyen de ou de chques de caisse ou de simples pices comptables de caisse, chques ordinaires,

si le client na pas son chquier ou nen possde pas. Avant dautoriser le paiement par le caissier, le guichetier doit sassurer de lidentit de la personne qui effectue le retrait (quil connat dailleurs en gnral), contrler la rgularit des pices (chques, pices de caisse) et vrifier que le compte est approvisionn. Si le titulaire du compte est en dplacement, il peut effectuer des retraits dans une autre agence de la mme banque, soit auprs dune banque correspondante de celle qui gre son compte. Pour effectuer des retraits de dpannage, il faut prsenter son chquier et une pice didentit. Trs gnralement il y a une limite pour le montant. Par ailleurs, si le client possde une carte de paiement bancaire, il peut retirer des espces dans les distributeurs automatiques de billets dans des limites variables par banque.

c. La mise disposition et lenvoi de fonds:

Lorsque le titulaire dun compte est en dplacement et quil ne peut pas utiliser les prlvements de dpannage (chquier retir par exemple) ou ne veut pas de chques de voyage, il peut se faire remettre des fonds ou en faire bnficier un tiers

en utilisant soit la mise disposition, soit lenvoi de fonds

2. Les oprations par chque

a. Fonction et dfinition du chque:
Le chque, dlivr gratuitement par toutes les banques, permet au titulaire dun compte en banque dune part deffectuer des paiements sans manipulation despces, dautre part de faire des retraits despces.

Le chque fait intervenir 3 personnes : le tireur ; le tir ; le bnficiaire.

Le chque peut tre mis au profit du tireur lui-mme.

b. Dlivrance de chquiers
Aprs avoir vrifi identit et le domicile du client demandant louverture dun compte, le banquier ne peut dlivrer de carnet de chques un nouveau client quaprs consultant du fichier central de la Banque Centrale pour savoir si lintress nest pas sous le coup dune interdiction dmission de chques prononce par une banque ou les autorits judiciaires. Dans tous les cas, le banquier peut refuser de dlivrer au titulaire dun compte des formules de chques autres que celles lui permettant de faire des retraits au guichet.

c. Aspects formels
I. Mentions obligatoires:
Le chque doit comprendre un certain nombre de mentions obligatoires : le mot chque, lordre pur et simple de payer une somme dtermine, le nom du tir (banque ou autre), le lieu de paiement avec ladresse complte et le numro de tlphone, la date et le lieu de cration du chque, le nom du tireur, son adresse complte et sa signature.

Lomission dune des mentions numres ci-dessus (sauf ce qui concerne les lieux de cration et de paiement) a pour consquence, la non-validit du chque. Le chque perd alors sa qualit et les prrogatives particulires qui lui sont attaches.

II. Mentions facultatives:

Le nom du bnficiaire : cette mention est facultative car certains chques peuvent tre mis au porteur dans la mesure o ils ne sont pas barrs (voir ci-dessous). Le barrement seffectue au moyen de deux barres parallles apposes au recto ; il peut tre gnral ou spcial.
i. Barrement gnral:

Le barrement est gnral sil ne porte entre les deux barres aucune dsignation. Un tel chque ne peut tre pay qu un banquier ou un tablissement assimil.
ii. Barrement spcial:

Le barrement est spcial si le nom du banquier est indiqu entre les deux barres ; il ne peut tre pay par le tir quau banquier dsign. Le barrement spcial (trs rare, en pratique) limite les risques descroquerie car le porteur du chque ne peut lencaisser quen possdant un compte auprs de ltablissement dsign. Le barrement gnral peut tre transform en barrement spcial, mais le barrement spcial ne peut tre transform en barrement spcial. Le barrement, quil soit gnral ou spcial, ne peut tre annul.

d. Types de chques
Il existe deux types principaux de chques : les chques pr barrs et non endossables et les chques non barrs et endossables.

e. Le circuit du chque
1. Emission et transmission du chque par le client 2. Remise en banque du chque par le fournisseur le jour j 3. Transmission de banque banque en j + n (n = dure du traitement interne et du transfert sur la Banque Centrale. En gnral, n = 1 jour ouvr) 4. Rglement entre banques le lendemain ouvr de la compensation, soit le jour j + n + 1j ouvr = 2j ouvrs. Banque Fournisseur (BOA) 3 Chambre de Compensation (BANQUE CENTRALE) Chque 1 1 Client 4 Banque Client (BDM) 3

Fournisseur

f. Provision
Emettre un chque, cest donner lordre au tir de remettre au bnficiaire une certaine somme dargent soit directement, soit par lintermdiaire dun autre tablissement. Celle-ci doit tre pralable disponible, cest--dire exister au moment de la cration du chque et tre la disposition immdiate de celui qui sera porteur lgitime du titre. Un Chque pouvant tre sans provision, le bnficiaire peut souhaiter tre rassur sur lexistence de la provision. Il existe pour cela quatre formes de chques : le chque vis, le chque certifi, le chque de banque le chque de voyage

I. Le chque vis:
Le chque vis est un chque dont le tir (banque) garantit la cration lexistence de la provision. Cette garantie est effectue par lapposition dun visa. Cette possibilit nest pratiquement jamais utilise.

II. Le chque certifi:

Le chque certifi est un chque mis par le titulaire du compte dont la banque atteste lexistence de la provision pendant le dlai dencaissement (8 jours en gnral) en apposant la mention certifi pour la somme de . Le bnficiaire est assur dans ce dernier cas que, sil fait diligence pour remettre le chque lencaissement, ce dernier sera pay par la banque. La certification du chque peut tre demande par le tireur ou le bnficiaire ; elle ne peut tre refuse par le tir que pour insuffisance de provision. Pour viter les fraudes, les chques certifis sont rarement utiliss de nos jours et sont remplacs par les chques de banque.

III. Le chque de banque:

Le chque de banque est un chque mis par une banque soit sur lune de ses agences, soit sur une autre banque. Compte tenu de la qualit du tireur, le porteur du chque est assur de son paiement pendant toute la dure de validit du chque (1 an 8 jours en gnral). Le chque de banque peut tre demand par un client de la banque qui lors de sa dlivrance dbitera le compte du demandeur. Il peut tre aussi tabli pour le compte dun client de passage et, dans ce dernier cas, la banque exigera des espces en contrepartie.

IV. Le chque de voyage:

Le chque de voyage vite au touriste ou lhomme daffaires en dplacement un dsagrment caus par le vol ou la perte despces que ce dernier emporterait sur lui lors du voyage. Pour cela, le voyageur achte sa banque des chques dun montant dfini mis en monnaie local ou en devises ; il les prsentera au paiement dans tous les guichets de ltablissement metteur et chez tous ses correspondants et obtiendra des devises en contrepartie. Il pourra galement les remettre des tiers, hteliers ou particuliers. Au moment de la dlivrance des chques de voyage, lacheteur appose sa signature au recto ; il devra la contresigner devant le guichetier de la banque appel payer ou devant le bnficiaire lorsquil est remis un tiers. Les deux signatures doivent videmment tre identiques. Un chque de voyage revtu dune contre signature appos pralablement la prsentation au paiement ne doit pas tre pay en espces. Emis lordre dun tiers, cest ce dernier de sassurer de la rgularit des signatures, la remise la banque se faisant au moyen de lendos.

g. Les conditions relatives au chque

I. Encaissement:
i. Encaissement contre espces
(1) Rglement au titulaire du compte:

Lorsquil paye au titulaire du compte ou son mandataire, le guichetier doit sassurer de lexistence de la provision (dans le cas dun paiement de dpannage, lagence na pas la possibilit de vrifier la provision : elle consulte alors la liste des oppositions sur laquelle sont inscrits les clients ayant dj tir des chques non provisionns) et demande son client dapposer sa signature prcde de la mention pour acquit au dos du chque. Cet acquit atteste de la remise des fonds.
(2) Rglement en faveur dun tiers:

Lorsquil paye un tiers, le guichetier doit tre plus prudent et prendre plusieurs prcautions avant de procder au paiement :

vrifier lidentit du bnficiaire au moyen dune pice didentit ; sassurer de la rgularit du chque et des mentions obligatoires, savoir :
o o dlai de validit, absence dopposition,

absence de barrement ;

contrler lexistence de la provision.

Au moment du paiement, il fera galement procder lacquit au dos du chque. ii. Encaissement par la banque

Si le bnficiaire le dsire, ou si le chque est barr, le chque pourra tre encaiss par la banque. Le bnficiaire endosse le chque lordre de sa banque. Endosser un chque cest signer au dos. On parle alors dendos de procuration ou dencaissement.

si le nom de la banque est mentionn, on parle dendos nominatif, si la signature seule est appose on parle alors dendos en blanc.

La banque procde certaines vrifications :

rgularit du chque, validit du chque, suite rgulire dendos si le chque est endossable.

Ce chque est ensuite prsent la compensation. La chambre de compensation est le lieu o se rencontrent les banques pour changer les valeurs quelles dtiennent :

chques, effets, virements, etc.

iii. Circuit de traitement des chques
(1) 1er tape : remise en banque par le bnficiaire: (2) 2er tape : transmission la banque du tireur: (3) 3er tape : passage de lcriture au dbit du compte du tireur: (4) Traitement des chques se prsentant sur un compte non approvisionn

iv.

Dlai de validit et dencaissement

Un chque est payable vue ; toute mention contraire est rpute non crite. Le chque doit, dautre part, tre prsent au paiement dans un dlai trs court dit dlai de prsentation (ou dencaissement). Ce dlai est de :

8 jours si le chque est mis localement ; 20 70 jours sil a t mis ltranger.

Pass ce dlai, le chque reste encore valable pendant 1 ans ; on parle alors de dlai de validit. v. Opposition au paiement

Il ne peut tre fait opposition au paiement dun chque par le tireur quen cas :

de perte, de vol, dutilisation frauduleuse du chque, de redressement ou de liquidation judiciaire du porteur.

vi. Paiement partiel

Si la provision est infrieure au montant du chque, le porteur a le droit dexiger le paiement jusqu concurrence de la provision ; il ne peut tre refus un paiement partiel. En cas de paiement partiel, le tir peut exiger que mention de ce paiement soit faite sur le chque. vii. Recours en cas de non paiement

Il arrive trop souvent, quun chque ne soit pas pay prsentation, notamment pour dfaut de provision. Si le chque a t prsent dans les dlais lgaux dencaissement (8 jours en gnral), le porteur peut exercer des recours contre le tireur du chque, les endosseurs ou toute personne qui y a appos sa signature. En cas de non paiement ou de paiement partiel, le porteur dun chque dispose de recours strictement rglements et qui diffrent selon que le chque est prsent ou non dans les dlais dencaissement.
viii. Prvention des chques sans provision

La prvention des chques sans provision est assure par les mesures suivantes : vrifications imposes au banquier lors de toute ouverture de compte o o o identit, domicile, interdiction bancaire ou judiciaire ;

Tout banquier peut refuser de dlivrer au titulaire du compte des formules de chques, dcision quil prendra sil a le moindre doute sur lutilisation quen fera son client ; le bnficiaire dun chque est en droit dexiger du remettant la prsentation dun document officiel revtu dune photo prouvant son identit ; il peut galement consulter un fichier informatique pour savoir si le chque a t mis ou non rgulirement ; les formules mentionnent ladresse du titulaire du compte et le numro de tlphone de lagence tire.

II. Dcaissement:
Les chques sont dbits en dates de valeur, lavant-veille du rglement de la compensation. Si la date de la compensation a lieu le jour j, le rglement de la compensation entre banques a lieu le lendemain ouvr de la date de la compensation (j + 1j ouvr). La compensation qui seffectue sous lgide de la Banque Centrale se matrialise par les virements rciproques sur les comptes de chaque banque dans les livres de la Banque Centrale Les conditions dcrites sont les plus frquentes.

h. Avantages et inconvnients du chque

AVANTAGES
Pour le bnficiaire - Relativement sr - Remise lencaissement auprs de la banque - Gnralement de frais sur encaiss. Pas de frais de chque mis (maisbanque prlve sur les dbits une commission de compte de 0,25%) - Libre choix du jour de paiement - Retards lis au traitement en Chambre de Compensation

INCONVENIENTS
- Dlais de crdit en valeur Risque de non respect de date de paiement par le dbiteur Dcaissement peut tre en date antrieure la date denvoi du chque Les commerants ne sont pas tenus daccepter les paiements par chques (sauf les adhrents un Centre de Gestion Agr)

Pour le dbiteur -

3. Les cartes de paiement

Les inconvnients nombreux des chques comme moyen de paiement ont fait dvelopper le recours aux cartes de paiements. La plus connue de ces cartes est la carte bancaire. En pratique, il existe deux types principaux de cartes bancaires : les cartes de paiement les cartes de retrait

a. Types de cartes:

I. Les cartes de retrait:

Les cartes de retrait ne peuvent tre utilises que pour retirer de largent dans les distributeurs de billets ou au guichet des tablissements metteurs ou affilis. Certaines cartes ne peuvent tre utilises que dans les distributeurs de ltablissement teneur du compte Dautres cartes permettent des retraits dans lensemble des distributeurs : localement et/ou ltranger. Les cartes de retrait sont le plus souvent gratuites et la facturation des retraits rare ou limite en cot.

II. Les cartes de paiement:

i. ii. iii. Cartes nationales et cartes internationales: Cartes dbit immdiat et cartes dbit diffr: Cartes avec ou sans support de crdit:

b. Description des cartes de paiement:

La carte de paiement se prsente sous forme dun rectangle de plastique rigide comportant : au recto : o o o o o au verso : o o une bande magntique et un spcimen de la signature du titulaire de la carte. le nom de la carte, le numro de la carte, la priode de validit, le nom de la banque qui a dlivr la carte, le nom du titulaire et une puce lectronique,

c. Utilisation des cartes de paiement:

Le particulier qui dsire rgler un achat au moyen de sa carte la prsente au commerant.

d. Avantages des cartes de paiement:

I. Pour le titulaire de la carte:
Rglement de ses achats sans manipulation despces ou dtablissement de chque et ceci sans limitation de montant (seule la garantie de paiement peut tre limite). Dbit en compte report la fin du mois (pour les cartes dbit diffr). Possibilit dutiliser cette carte ltranger si elle est valide comme telle. On parle alors de carte internationale. Lutilisation en est toutefois rglemente par la lgislation des changes. Enfin, la facult dutiliser la carte pour des retraits despces dans les distributeurs automatiques de billets (DAB) ou dans les guichets automatiques de banques (GAB). Pour viter les risques de retraits frauduleux (vol ou perte de la carte) le titulaire de la carte utilise un code confidentiel 4 chiffres quil est seul connatre. En cas de tentative dutilisation frauduleuse ou de toute faon aprs trois essais infructueux, la carte est conserve automatiquement par la machine afin dviter les tentatives de retraits effectus par des escrocs persvrants.

II. Pour le commerant:

Pas de manipulations despces ni de risque de chques sans provision. Garantie du paiement de la facture jusqu concurrence dun montant fix par sa banque et ce sans formalits (le montant est trs variable dun commerant lautre, certains ne bnficiant mme daucune garantie) ou au-del aprs accord du centre de traitement. Crdit en compte immdiat moyennant le paiement dune commission en partie fixe, en partie proportionnelle au montant.

AVANTAGES Pour le crancier - Transmission directe Acclrant le traitement - Scurit de paiement

INCONVENIENTS - Cot onreux pouvant aller jusqu 1% des montants en jeu - Applicable essentiellement aux rglements de particulier lentreprise

Pour le dbiteur - Dbit de factures cartes bancaires banque prlve sur les dbits une avec environ 10 45 jours de dcalage Moyens de paiement devenant de plus En plus moyen de crdit

e. Responsabilit du porteur de la carte de paiement:

Quelle que soit la carte bancaire quil utilise le porteur dispose dun code confidentiel quil est amen composer loccasion de retraits despces ou lors de certains paiements auprs des commerants. Ce code est propre chaque carte et valide les oprations comme une vritable signature. Il est donc impratif que le titulaire de la carte en respecte la confidentialit. Si le porteur gare sa carte ou se la fait voler, il doit immdiatement faire opposition pour dgager sa responsabilit. En cas dopposition sur une carte, il faut distinguer deux cas de figures :

I. Premier cas :
Si le code confidentiel a t utilis avant lopposition pour une ou plusieurs oprations contestes par le titulaire de la carte, sa responsabilit sera engage pour : la totalit du montant sil sagit de retraits (dans la limite des plafonds de retraits fixs) un montant plafonn sil sagit de paiements ;

II. Deuxime cas :

Si le code confidentiel na pas t utilis, la responsabilit du titulaire demeure engage hauteur dun montant. De nombreux tablissements proposent des contrats dassurance permettant au porteur de la carte dtre assur contre les consquences de la perte, du vol ou de lutilisation frauduleuse de sa carte sauf comportement particulirement ngligent de sa part.

4. Les autres oprations de caisse

a. Le virement :
I. Dfinition
On appelle virement lopration qui consiste dbiter un compte pour en crditer un autre. Moyen de rglement par lequel un dbiteur donne sa banque de virer une certaine somme sur le compte bancaire de son crancier

II. Caractristiques
Virements de types trs varis Exemples : Virement de compensation en faveur de cranciers ayant une banque autre que celle du dbiteur (rglement de salaires, rglement de fournisseurs...) Virement de compte compte dans la mme banque Virement chance garantissant la date dchance (et linformation du bnficiaire)

III. Mcanisme :
Lordre de virement peut tre donn par crit sur papier libre, mais il est gnralement donn au moyen de formules dlivres par la banque. Un virement peut tre effectu entre deux comptes tenus dans un mme tablissement ou tenus par deux tablissements diffrents ; dans ce dernier cas, lopration seffectue par le biais de la compensation.

IV. Modalits :
Le virement peut tre simple, cest--dire ordonn pour une seule opration. Il peut aussi tre permanent cest--dire ordonn pour des oprations priodiques condition que, dans ce cas, le montant ne varie pas.

V. Provision :
En cas dabsence de provision, le virement nest pas effectu. Le virement est un mandat que le dcs ou lincapacit du donneur dordre, survenant aprs mission mais avant excution, annule.

VI. Avantages:
Oprations gratuites pour les virements dquilibrage Oprations cot rduit en cas de remise de supports magntiques

VII. Inconvnients:
Retard avec lequel le bnficiaire est inform de lopration (retard rduit par lutilisation de virements)

b. Le prlvement automatique :
Moyen de rglement permettant un crancier dtre pay par prlvement direct sur le compte bancaire du dbiteur Par cette procdure, le titulaire dun compte autorise un crancier prlever sur son compte toute somme due ce dernier. Il faut prciser que lautorisation est en principe gnrale et est rarement dtermine quant aux chances ou au montant. Les prlvements automatiques sont utiliss trs frquemment pour le rglement des factures dlectricit ou de tlphone les chances dun crdit, et, de faon gnrale, pour les dettes caractre rptitif.

Cette formule a le mrite de la simplicit ; elle prsente toutefois linconvnient de donner lieu quelques litiges dans le cas de prlvements abusifs, rares il est vrai, ou errons, plus frquents malheureusement. Seules les crances prsentant certaines garanties sont autoriss utiliser cette formule.

I. Avantages:
i. Pour le crancier:

Date dchance respecte

ii. Pour le dbiteur

Date de dbit en valeur connue

II. Inconvnients:
i. Pour le crancier

Gestion lourde (nombreux clients et petits montants) Crdit en valeur 4 jours calendaires aprs lchance
ii. Pour le dbiteur

Systme rigide Banque domiciliataire, Echances fixes en permanence

c. Le titre interbancaire de paiement :

On peut dfinir le TIP comme un ordre de prlvement pour lequel le client dbiteur donne son accord lors de chaque rglement et non par une autorisation pralable et globale. Le TIP a le format dun chque et comporte, un code, toutes les rfrences de lopration. Les TIP sont traits par lordinateur de compensation.

5. La traite
a. Le circuit de la traite :
Banque du Fournisseur (BOA) 4 Chambre de Compensation (BANQUE CENTRALE) 1 Traite
2

Banque du Client (BDM) 4

Fournisseur

Client

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Envoi d'une traite au client pour acceptation Retour de la traite accepte Remise en banque le jour J - 10 jours calendaires (avec J = jour d'chance) Transmission de banque banque par la chambre de compensation la veille de l'chance Transmission de la traite au tir Rglement entre banques le jour de l'chance (J).

b. Les conditions relatives la traite :

Si l'chance tombe un jour non ouvr, elle est reporte au premier jour ouvr suivant.

b. Avantages et inconvnients de la traite

I. Pour le tireur:
i. Avantages

Echance fixe l'avance Moyen de paiement et moyen de financement (par escompte) Traites impayes font l'objet d'un prott constatant le d'un prott constatant le
ii. inconvnients

En cas d'escompte, agios calculs sur 10 jours minimum Compte crdit 4 jours calendaires aprs l'chance Commission de manipulation d'effet (=20 F) et timbre (4 F) Cot de gestion des effets

6. La lettre de change relev

a. Le circuit de la LCR :
Banque du Fournisseur (BOA) 3 2 L. de C. papier Chambre de Compensation (BANQUE CENTRALE) 1 RIB 1 6 Banque du Client (BDM) 3

Fournisseur

Client

1. Transmission par le client son fournisseur d'un Relev d'Identit Bancaire (RIB) 2. Cration d'une Lettre de Change papier (norme AFNOR) par le fournisseur transmission sa banque 10 jours ouvrs avant l'chance 3. Transformation du support papier en support magntique. Compensation ralise par un ordinateur, 6 jours ouvrs avant l'chance. Transmission du support magntique la banque du client 4. Transmission des informations relatives .aux LCR tires sur le client, au client lui-mme (5 ou 6 jours ouvrs avant l'chance) 5. Renvoi du relev sign par le client avec mention "Bon payer" ou "Refus paiement" un jour ouvr avant l'chance 6. Rglement entre banques le jour de l'chance.

b. Les conditions relatives la LCR :

Encaissement :

Les modalits applicables dans le cas des traites classiques sont valables pour les LCR. Une seule diffrence apparat au niveau des dates de remise. En effet, la remise en banque doit tre effectue 10 jours ouvrs avant l'chance contre 10 jours calendaires dans le cas d'une traite classique.

c. Avantages et inconvnients de la LCR

I. Pour le tireur:
i. Avantages

Possibilit d'escompte Allgement des tches administratives Rduction de la commission de manipulation (environ 15 F pour une LCR papier et 3 F pour une LCR magntique) Pas de droit de timbre pour les LCR magntiques Dlai rduit dans l'information des impays
ii. inconvnients

Rigidit : ncessit de l'accord du dbiteur et obtention de son RIB Transmission la banque 10 jours ouvrs avant l'chance (contre 10 jours calendaires pour la lettre de change classique) Pas de prott

II. Pour le dbiteur:

i.

Avantages

Rceptions d'un relev avant chance lui rappelant les effets payer Paiement partiel possible

II. Les principaux Modes de Placement Court Terme

Lventail des placements court terme est aussi trs ouvert. Le choix peut tre fait entre : placer des fonds sur une dure convenue et aux taux dtermins, acheter des titres directement sur le march financier, dtenir des titres indirectement par lintermdiaire dOPCVM, dtenir des titres de crances ngociables sur le march montaire, placer des fonds auprs dune autre entreprise.

Pourrait tre ajout cette panoplie, le placement de fonds en devises

1. Placements de fonds sur une dure convenue et un taux dtermin

a. Dpts terme (DAT)
Placement de fonds auprs dune banque sur un compte spcial pour une dure au moins gale un taux dintrt convenu. Fixation des conditions par lettre de blocage. Taux dintrt ngoci librement au-dessus dun mois de blocage. Il est gal au taux du march interbancaire moins une marge. Assurance de retrouver le capital plac lchance.

b. Bons de Caisse
Mme type de placement que les DAT Comptablement, ils sont considrs comme des valeurs mobilires de placement, alors que les DAT sont considrs comme des crances. Fiscalement plus intressant pour les organismes sans but lucratif : retenu la source de 10 % au lieu dun impt de 24 %.

2. Placements de fonds par acquisitions directes sur le march financier

a. Actions
Acquisition dactions Placement trop spculatif et long pour la trsorerie qui doit tre disponible sur le court terme.

b. Obligations
Acquisition dobligations Liquidit gnralement suprieure la liquidit des actions cotes. Rmunration normalement plus leve que les taux du march montaire Existence de nombreuses possibilits : obligations taux dintrt fixes, Obligations taux dintrt variables, Obligations convertibles en actions

3. Placements par lintermdiaire

Ce mode de placement se caractrise par sa souplesse, sa large accessibilit et du caractre stable de la rmunration servie. Il sagit ici essentiellement du placement par lintermdiaire de SICAV court terme ou de Fonds Communs de Placement.

4. Placements sur le march montaire (titres de crances ngociables)

a. Bons du Trsor ngociables
Bons du Trsor ngociables Trs reprsentatif dune crance sur le Trsor Public Montant nominal unitaire : 1 millions Dure de 10 jours 7 ans Taux proches des taux du march montaire En pratique, deux types de bons sont mis : Bons taux fixes (BTF) dune dure de 13, 26, 52 semaines intrts prcompts. Bons Taux Annuels et Normaliss (BETAN) dont les intrts sont verss tous les ans (bons deux ans, bons cinq ans)

b. Certificats de dpts ngociables

Certificats de dpts ngociables Trs reprsentatif dune crance sur certains tablissements financiers Montant nominal unitaire : 1 million Dure de 10 jours 7 ans Taux proches des taux du march montaire Taux fixes ou variables, intrts pr ou post compts

c. Billets de trsorerie
Billets de trsorerie Titres reprsentatifs dune crance sur entreprises non bancaires Montant nominal unitaire : 1 million Dure de 10 jours 7 ans (en pratique moins de 3 ans) Taux proches des taux du march montaire Billet de trsorerie moins dun an : taux fixe et intrts prcompts Possibilit dmettre des billets de trsorerie en devises transformables en placements

d. Bons des Institutions Financires (IFS) et des socits financires

Bonds des Institutions Financires (IFS) et des socits financires Titres dune crance sur IFS ou socits financires Montant nominal unitaire : 1 million Dure de 10 jours 7 ans En pratique, bons mis sur plusieurs annes ( rapprocher des obligations) Taux dintrt intermdiaire entres entre march montaire et march obligataire March secondaire peu actif do une liquidit juge insuffisante pour placer des excdents en trsorerie

5. Crdit Interentreprises

a. Crdit-fournisseurs
Anticipation du paiement ou paiement comptant du fournisseur moyennant lapplication descompte

b. Crdit-clients
Report dchance sur crdit-clients moyennant produits financiers Lavantage financier procur par ce type de placement peut tre accompagn de risques prjudiciables (aggravation du risque de non-paiement, report exig pour toutes les autres oprations)