GESTION ET SOCIETE

REVUE TRIMESTRIELLE PUBLIEE

PAR L'I.S.C.A.E
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GESTION
&
SOCIETE

SOMMAIRE
I ETUDES

pages

Le Commissariat aux comptes au Maroc

IDRISSI BENYACINE MY Ahmed....................................................
L'imputation diffrentielle ou l'application du Direct Costing aux sections Homognes.

Abderrahmane SAAIDI ....................................................................

Analyse Explicative du Flux financier dans l'Entreprise:

33

Rsultats et trsorerie
Abdelghani BENDRIOUCH ............................................................
Pour une Approche structurelle du Systme Montaire et de crdit dans une conomie en voie de
dveloppement: cas du Maroc

45

Abderrahmane OUALI ....................................................................

Une Approche de la notion d'intressement

71

LAHBABI Khalid .............................................................................

Une thorie nouvelle des voies de recours ordinaires au Maroc.

87

Abdellah BOUDAHRAIN.................................................................

99

II MONOGRAPHIE & Etudes de Cas.

Le problme des bons de transport
(rquisitions) la CTM/LN
(Dossier A et B)
Abdelghani SBIHI...........................................................................

107

III EXPERIENCES PEDAGOGIQUES

L'Exprience du Cycle Suprieur
de Gestion dans la problmatique de
Formation de Managers.
P. PAPAS et J.P. SEMERIVA .........................................................

129

Texte Interne ..................................................................................

135

Le Cycle Suprieur de Gestion:

Objectifs et Dmarche.

IV CARNET BIBLIOGRAPHIQUE
1) Note de lecture.........................................................................

143

Rsum des mmoires de fin d'tude; anne: 1975-76 ..................

149

Le temps des Incertitudes

tendance actuelle
Avant-propos de l'ouvrage de Mr.
SAAIDI
La revue juridique, politique et
conomique du Maroc n 4

V RESUMES DES ARTICLES

En Franais............................................................................................................................................
En Anglais ............................................................................................................................................

155
161

VI PARTIE EN ARABE
Rsums des articles (Arabe) .....................................................................................................................
Le Cycle Suprieur de Gestion: Objectifs et Dmarche (Arabe).............................................................

171
180

I ETUDE

LE COMMISSARIAT AUX COMPTES AU MAROC

IDRISSI BENYACINE My AHMED *
S'interroger sur l'institution du commissariat aux comptes conduit rencontrer les questions les plus actuelles du
fonctionnement des entreprises et du droit des socits commerciales.
Le commissariat aux comptes trouve en effet sa place dans le droit des socits et plus prcisment dans le droit
des socits anonymes.
La lgislation marocaine sur les socits anonymes rsulte du dahir du 11 Aot 1922 qui n'a fait que reprendre la
loi franaise telle qu'elle tait en vigueur cette poque et qui ft purement et simplement annexe au dit
dahir.
L'article premier de ce dahir nonce en effet:
Les socits anonymes et les socits en commandite par actions ne peuvent se former que dans les conditions
prvues par la loi franaise du 24 Juillet 1867, modifie par les lois des 1er Aot 1893, 16 Novembre 1903, 22
Novembre 1913 et 2 Mars 1943. Elles sont rgies galement par les dispositions de la dite loi pour tout ce qui
touche leur fonctionnement et leur dissolution...
Comme les dispositions de ce dahir n'ont subi aucune modification en ce qui concerne le commissariat aux
comptes, il en rsulte que celui-ci se trouve actuellement rgi par les dispositions de la loi franaise de 1867, soit
un texte vieux de plus d'un sicle!
Il faut toutefois signaler que les socits d'investissement qui doivent obligatoirement revtir la forme de socit
anonyme ont fait l'objet d'une rglementation spciale dicte par le dcret-royal portant loi en date du 22
Octobre 1966.
Etant des socits anonymes, les socits d'investissement sont soumises aux dispositions de la loi annexe au
dahir du 11 Aot 1922 sur les socits de capitaux sauf sur les points o le dcret-royal du 22 Octobre 1966 a
dict des dispositions drogatoires au droit commun des socits anonymes.
Le chercheur qui se penche sur l'tude du commissariat aux comptes se trouve quelque peu dconcert par le fait
que le rle plus ou moins formel de cet organe dans le fonctionnement concret de l'entreprise ne correspond
gure l'importance qui dcoule de la place qui lui est rserve dans la structure juridique de l'entreprise.
Certes, il faudrait d'abord s'entendre sur le concept mme d'entreprise, ce qui n'est pas ais, puisque ce concept
est en pleine gestation en ce sens que le schma traditionnel de la socit de capitaux ne correspond qu' une
vue partielle de l'entreprise moderne (1).
Bien entendu et jusqu' preuve du contraire, la nature et la structure juridiques de l'entreprise, du moins de
l'entreprise d'une certaine taille, sont celles de la socit de capitaux, c'est--dire de la socit anonyme, mais ce
cadre juridique qui est fourni par la lgislation actuellement en vigueur ne devrait pas nous empcher de voir
l'volution en cours du concept d'entreprise afin d'entrevoir la future configuration de cette cellule de production
qui est certainement appele constituer la cellule la plus importante dans la structure et l'organisation sociales
de demain. Dans la civilisation industrielle de ce dernier quart de notre sicle, l'entreprise est devenue en effet le
lieu o se droule la plus importante part de l'activit humaine.
Depuis le XIX sicle, l'entreprise a vcu et vit encore aujourd'hui dans le cadre de la socit de capitaux. Or ce
cadre juridique traditionnel est de plus en plus remis en cause. Un droit nouveau se fait jour, progressivement,
assimilant la notion d'entreprise celle d'une collectivit de travail volontaire o toutes les parties prenantes,
*

Directeur administratif du BRPM Diplm d'Etudes Suprieures en Droit, Diplm du Cycle Suprieur de
Gestion de l'ISCAE.
(1)
Rapport Sudreau sur la rforme de l'entreprise en France, 1974.
Union Gnrale d'Editions (Documentation Franaise, 1975).

c'est--dire tous les facteurs de production, essentiellement le facteur capital et le facteur travail, participent aussi
bien au profit qu' l'exercice du pouvoir au sein de leur entreprise.
Ce qui est essentiellement mis en cause dans la socit de capitaux, c'est l'accouplement de la proprit et du
droit de gestion.
L'ide de la sparation de la proprit et du droit de gestion fit son apparition en France en 1963 lorsque M.
BLOCH-LAINE (2) proposa de mettre un terme au pouvoir absolu d'un patronat de droit divin la puissance
illimite tout en prservant l'unit et la rapidit de commandement. Selon lui, il faut distinguer la direction
qui est une, du contrle plural, la direction devant tre soumise au contrle rel du capital du travail et de la
collectivit.
Cette ide, pour rvolutionnaire qu'elle part en 1963, n'est pas reste un voeu pieux et on peut se rendre compte
du chemin qu'elle a parcouru en lisant le rapport rdig par le Comit d'Etudes pour la rforme de l'entreprise
(connu sous le nom de Rapport Sudreau) et prsent en 1974 au Prsident de la Rpublique Franaise. On peut
lire notamment dans ce rapport:
En France, l'entreprise n'a pas de vritable statut juridique et demeure tributaire d'une socit de capitaux,
conue au XIXe sicle, notamment partir des principes du code civil de 1814 sur la proprit des biens mis en
oeuvre et le contrat qui permettent au propritaire de se procurer la main-d'oeuvre dont il a besoin. Partant de
l'ide que la seule souverainet dans l'entreprise provient de la proprit du capital, la loi de 1867 a organis
l'exercice du pouvoir des actionnaires selon les principes de la dmocratie reprsentative mais limit aux
dtenteurs de capitaux. Cependant, le modle juridique de la socit de capitaux est devenu largement fictif...
Il ne me parat pas inadmissible que le capital humain ait parfois des droits suprieurs au capital financier... pour
que l'entreprise soit une vritable collectivit et non une appropriation prive ou publique... (3) .
Cette remise en cause du cadre juridique traditionnel de la socit anonyme en tant que structure institutionnelle
de l'entreprise conduit videmment considrer le commissariat aux comptes sous un angle nouveau car il est
certain que le commissariat aux comptes ne serait pas le mme dans une entreprise o le pouvoir appartient
exclusivement au capital financier et dans une entreprise o ce pouvoir serait partag entre le capital financier et
le capital humain.
Paralllement cette volution, sur le plan des ides, de la notion d'entreprise, est apparue une autre volution,
mais cette fois sur le plan des faits, c'est--dire dans le fonctionnement de l'entreprise et qui est relative la
notion de contrle dans l'entreprise. Une vritable littrature avec son propre jargon a pris naissance, depuis
une vingtaine d'annes, dans les grandes entreprises o c'est devenu la mode pour les bons gestionnaires de
parler couramment de contrle interne, de contrle de gestion, d'audit interne et d'audit externe.
Comme on l'a dit, la notion de contrle est en pleine euphorie.
Sans parler des contrles de l'administration comme ceux manant de l'inspection du travail et des services des
impts, il n'est pas exclu de trouver simultanment dans une mme entreprise, ct du traditionnel
commissariat aux comptes, une fonction d'audit interne, une fonction de contrle de gestion et ventuellement
titre d'intervenant, un cabinet d'audit externe.
Mais ces diffrents contrles s'effectuent tous non pas sur les dirigeants mais plutt pour leur compte et leur
initiative et ceci de deux manires possibles:

soit titre contractuel avec un cabinet externe (audit externe) pour le compte de la Direction de la socit
sentant le besoin d'un diagnostic objectif ou pour le compte de tiers dsireux d'acqurir une participation ou
sollicits pour prter de l'argent l'entreprise et ayant donc besoin d'une valuation objective de celle-ci;

Ces diffrents contrles n'ayant aucun caractre lgal, et tant dcids et mis en oeuvre par les dirigeants euxmmes, ils font en quelque sorte partie de la gestion et ne profitent ni aux actionnaires ni aux tiers.
Le commissariat aux comptes, quant lui, diffre fondamentalement des contrles qui prcdent et se caractrise
par deux traits principaux:
(2)
(3)

Franois BLOCH LAINE, Pour une rforme de l'entreprise, 1963. Ed. Du Seuil, Coll. Politique.
Rapport Sudreau. op. cit.

il est le seul contrle prvu lgalement au sein de l'entreprise ayant la forme de socit anonyme:

il est effectu non pas pour le compte des dirigeants mais, bien au contraire au profit des actionnaires et
ventuellement des autres partenaires de la socit dans l'Etat.

Ces deux volutions importantes, celle du cadre juridique de l'entreprise et celle de la notion de contrle au sein
de l'entreprise, n'allaient pas manquer d'entraner l'volution de l'institution du commissariat aux comptes ellemme.
Dans le cadre juridique classique de la socit anonyme (qui est encore en vigueur au Maroc), le commissaire
aux comptes est considr comme le mandataire des actionnaires et ses pouvoirs comme sa responsabilit sont
dtermins par les rgles gnrales du code civil relatives au mandat. Cette conception du commissariat aux
comptes, dite contractuelle, tend laisser la place dans la plupart des lgislations modernes une conception
institutionnelle qui voit dans le commissaire aux comptes, en plus du mandataire des actionnaires, le
reprsentant de l'intrt gnral et le dfenseur de l'pargne investie dans la socit.
C'est donc en fonction de cette volution et de ces donnes qui, croyons-nous, constituent notre environnement,
que nous nous proposons d'tudier le commissariat aux comptes au Maroc en examinant ses diffrentes
composantes dans l'ordre suivant:
I NOMINATION ET DUREE DU MANDAT
II QUALITES REQUISES
III RESPONSABILITE ET REMUNERATION
IV ATTRIBUTIONS
CONCLUSION

SECTION I
LA NOMINATION ET LA DUREE DU MANDAT
I MODE DE DESIGNATION
Au Maroc, la procdure de dsignation est diffrente selon qu'il s'agit des socits anonymes en gnral ou des
socits anonymes dites d'investissement.
1) Dans les socits anonymes autres que les socits d'investissement, les commissaires aux comptes sont
librement choisis par l'assemble des actionnaires, sans distinction de nationalit, ni exigence d'une
inscription sur une liste d'experts comptables ou d'experts agres; aucune condition de domicile n'est
galement exige par la loi.
Lors de la constitution de la socit, les premiers commissaires sont nomms, en mme temps que les premiers
administrateurs, par l'assemble gnrale constitutive convoque par les fondateurs aprs souscription du capital
social et versement du quart du capital qui consiste en numraire.
Le procs-verbal de l'assemble constitutive doit constater l'acceptation des commissaires prsents la runion
en mme temps que celle des administrateurs.
La nomination et l'acceptation des premiers commissaires est une condition ncessaire la constitution lgale de
la socit. Cette nomination doit tre publie au Bulletin Officiel et dans un journal d'annonces lgales.
Les nominations ultrieures et les renouvellements de mandats sont ensuite de la comptence des assembles
ordinaires annuelles. Aux termes de l'article 32 de la loi annexe au dahir du 11 Aot 1922, dfaut de
nomination des commissaires par l'assemble gnrale, ou en cas d'empchement ou de refus d'un ou plusieurs

commissaires nomms, il est procd leur nomination ou leur remplacement par ordonnance du prsident du
tribunal rgional du sige de la socit, la requte de tout intress, les administrateurs dment appels.
La lgislation marocaine ne prvoit pas le cas de rcusation: un ou plusieurs actionnaires reprsentant au moins
le dixime du capital social peuvent, en justice, rcuser un ou plusieurs commissaires aux comptes dsigns par
l'assemble gnrale et demander la dsignation d'autres commissaires qui exercent leur fonction en leur lieu et
place.
La rcusation fait partie des procdures prvues par les lgislations modernes dans le but de dfendre les
actionnaires minoritaires.
Dsignation de commissaire aux apports:
Lorsqu'un associ fait un apport qui ne consiste pas en numraire, ou stipule son profit des avantages
particuliers, la premire assemble gnrale dsigne un ou plusieurs commissaires chargs d'apprcier la valeur
de l'apport ou la cause des avantages stipuls.
La socit n'est dfinitivement constitue qu'aprs l'approbation de l'apport ou des avantages donns par une
autre assemble gnrale, aprs une nouvelle convocation, et sur le vu du rapport du ou des commissaires aux
comptes dsigns.
2) Socits d'investissement:
Pour la premire fois dans l'histoire de la lgislation marocaine sur les socits, le dcret royal portant loi n
195-66 du 7 Rejeb 1386, 22 Octobre 1966, nonce des conditions pour la dsignation des commissaires aux
comptes dans les socits d'investissement, lesquelles doivent obligatoirement revtir la forme de socit
anonyme.
Aux termes de l'article 13 de ce dcret royal, les commissaires aux comptes dans les socits d'investissement
doivent:

tre choisis parmi les experts agres prs des tribunaux;

ne pas tre administrateur de la socit, ni conjoint, ni parents, ni allis jusqu'au cinquime degr
inclusivement des administrateurs ou des directeurs;

ne pas recevoir, ainsi que leur conjoint, une rmunration des administrateurs de la socit.

Ces incompatibilits sont sanctionnes d'une peine allant de 100 500 dirhams.
II DUREE DU MANDAT
Les commissaires aux comptes au Maroc ne peuvent tre nomms pour plus d'une anne.
Cette dure est trop courte pour permettre au commissaire aux comptes d'effectuer un travail approfondi
d'analyse et de diagnostic de l'entreprise tal sur plusieurs exercices. C'est pourquoi dans les lgislations
rcentes, les commissaires aux comptes sont nomms pour la mme dure que les administrateurs.
Ainsi, selon la loi franaise du 24 Juillet 1966 les commissaires aux comptes sont nomms pour six exercices.
Leurs fonctions expirent aprs la runion de l'assemble gnrale ordinaire qui statue sur les comptes du sixime
exercice Cette dure est valable aussi bien pour les commissaires nomms lors de la constitution que pour ceux
dsigns au cours de la vie sociale. Mais le commissaire dsign par justice en cas de carence de l'assemble n'a
qu'un mandat provisoire jusqu' la dcision de la prochaine assemble.
Dans la nouvelle conception du commissariat aux comptes en France, cette dure du mandat fixe six ans est
destine accrotre l'indpendance des commissaires l'gard du Conseil d'Administration en les nommant pour
le mme nombre d'annes que les administrateurs.

SECTION II
QUALITES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
Au Maroc aucune prescription lgale n'existe dans les textes relatifs aux socits par actions quant aux qualits
requises chez le commissaire aux comptes. Seul le dcret royal de 1966 relatif aux socits d'investissement
consacre quelques dispositions aux conditions requises pour la dsignation des commissaires dans ces socits:
(cf Section I ci-dessus, I Mode de dsignation). Il va de soi, cependant, que malgr la lacune de la loi, il y a
intrt choisir, dans tous les cas, des commissaires indpendants vis--vis du Conseil d'Administration dont ils
sont chargs de vrifier les oprations, d'une moralit ne prtant aucun doute, et comptents en matire de
gestion des affaires.
Ces qualits d'indpendance, de moralit et de comptence devraient faire l'objet de prescriptions lgales
rigoureuses au moyen d'un certain nombre de procds relativement simples qui sont actuellement rpandus
dans beaucoup de pays et que nous mentionnons ci-aprs:
I LINDEPENDANCE
L'obligation d'indpendance du commissaire peut rsulter d'un ensemble de dispositions gnrales et de certaines
rgles d'incompatibilits.
a) Disposition Gnrales
Ces dispositions sont prvues pour viter au commissaire d'tre plac dans des conditions qui risqueraient de
porter atteinte son indpendance ou pour assurer un contrle de ses pairs sur son activit professionnelle. C'est
ainsi que:

le mandat des commissaires est obligatoirement de six exercices (gal la dure de fonction des
administrateurs) et leur rvocation ne peut tre prononce que pour faute ou empchement.

la loi sur les socits peut sanctionner pnalement les dirigeants de socits qui auront sciemment mis
obstacle l'exercice de la mission des commissaires.

le manque d'indpendance des commissaires peut-tre sanctionn svrement, soit par l'interruption du
mandat en cas de rcusation et rvocation, soit par des peines disciplinaires (matrialisation du dfaut
d'indpendance dans une faute professionnelle), soit par des sanctions pnales.

toujours dans l'optique de protection de l'indpendance, la loi peut prvoir l'inscription obligatoire du
commissaire sur la liste tablie par chaque cour d'appel dans son ressort et l'octroi l'organisation
professionnelle des commissaires aux comptes, de pouvoirs disciplinaires pour assurer le bon exercice de la
profession, sa surveillance ainsi que la dfense de l'honneur et de l'indpendance de ses membres.

b) Rgles dIncompatibilit
Au Maroc, le rgime des incompatibilits n'existe que pour les socits d'investissement en vertu du dahir du 22
Octobre 1966 relatif ces socits.
On distingue gnralement les incompatibilits gnrales interdisant l'exercice de la profession de commissaire
certaines personnes, par opposition aux incompatibilits spciales conduisant l'interdiction de l'exercice de la
fonction de commissaire dans une socit dtermine.
1) Les incompatibilits d'exercice de la profession.
Il s'agit l d'incompatibilits gnrales avec la profession de commissaire aux comptes selon lesquelles les
commissaires aux comptes ne peuvent tre investis de certaines fonctions dans les socits. Ils ne peuvent tre
prsident du Conseil d'Administration, membre du directoire ou directeur gnral d'une socit anonyme, ni
grant d'une socit en commandite par actions ou d'une socit responsabilit limite.

Il n'a pas d'incompatibilit entre la profession de commissaire et la fonction de simple administrateur.

Le rgime des incompatibilits peut tre plus au moins renforc selon le degr d'organisation de la profession et
selon l'importance que le lgislateur accorde au rle du commissaire aux comptes. C'est ainsi par exemple qu'un
texte franais rcent (Juris Classeur priodique du 26 Janvier 1977 N 4) a rendu la fonction de commissaire aux
comptes incompatible avec toute activit commerciale et avec tout emploi salari (sauf pour le commissaire qui
dispense un enseignement se rattachant sa profession ou qui est salari d'un autre commissaire.
2) Les incompatibilits de fonction
Il s'agit ici d'incompatibilits spciales, c'est--dire ayant trait l'exercice, de la fonction de commissaire aux
comptes dans une socit dtermine.
a) Ne peuvent tre commissaires aux comptes d'une socit ceux qui exercent certaines fonctions dans la socit
contrle ou dans ses filiales; pour les socits anonymes il s'agit des personnes qui sont:

les fondateurs;

les apporteurs en nature et les bnficiaires d'avantages particuliers;

les administrateurs, ou, le cas chant, les membres du directoire et du conseil de surveillance.

L'incompatibilit avec les fonctions de direction dans la socit cesse ds que l'exercice de ces fonctions cesse.
b) Ne peuvent tre commissaires les parents ou allis, jusqu'au quatrime degr inclusivement, des personnes
vises au (a) ci-dessus.
c) Ne peuvent tre commissaires aux comptes ceux qui exercent, ou les conjoints de ceux qui exercent une
fonction de direction ou de surveillance dans les socits participantes dans les socits contrles. Les
personnes vises sont les administrateurs, les membres du directoire ou du conseil de surveillance, et les
conjoints de ces personnes.
d) Ne peuvent tre commissaires aux comptes les personnes et les conjoints des personnes qui reoivent de
celles vises au (a), de la socit ou de toute socit vise au (c), un salaire ou une rmunration quelconque
raison de fonctions autres que celles de commissaire aux comptes.
e) Le commissaire d'une socit dtermine ne peut devenir, moins de cinq ans aprs la cessation de ses
fonctions, administrateur, directeur gnral ou membre du directoire de la socit contrle ou des socits
possdant 10 % du capital de la socit contrle ou des socits dans lesquelles la socit contrle possde 10
% du capital.
I LA MORALITE
Les qualits morales exiges du commissaire aux comptes peuvent rsulter d'une part de l'organisation de la
profession elle-mme et d'autre part de diverses dispositions gnrales.
1) L'organisation de la profession
En France, par exemple, nul ne peut tre inscrit sur la liste des commissaires aux comptes, s'il ne prsente pas
les garanties de moralit et d'aptitude professionnelle juges suffisantes par la commission d'inscription. Tout
fait contraire la probit ou l'honneur commis par un commissaire aux comptes, personne physique ou socit,
mme ne se rattachant pas l'exercice de la profession, peut constituer une faute disciplinaire passible d'une
peine disciplinaire.
Il existe en France dans chaque ressort de Cour d'Appel, une liste de commissaires agrs, qui sont dsigns par
une commission, raison de leurs titres et aprs avoir satisfait un examen. Le recours contre les dcisions de la
commission est port devant une commission suprieure dont la composition est fixe par dcret. Le recours
doit tre form dans le mois; il est ouvert au candidat au cas de refus, au procureur Gnral au cas d'admission.

La liste des commissaires agrs est publie. Les commissaires agrs forment dans chaque Cour d'Appel une
compagnie qui est une association dclare. La loi les y oblige ds que leur nombre est suprieur vingt; il ne
peut y avoir qu'une seule association par ressort de Cour d'Appel, mais un commissaire peut tre inscrit sur les
listes de plusieurs Cours d'Appel.
L'association exerce le pouvoir disciplinaire sur ses membres. Le bureau de chaque compagnie, constitu en
chambre de discipline, peut prononcer un avertissement ou une rprimande. S'il estime que la gravit de la faute
exige une sanction plus grave, il saisit la commission charge de l'tablissement de la liste, qui peut dcider la
radiation temporaire ou l'exclusion dfinitive.
Si le nombre des commissaires dans le ressort d'une Cour d'Appel est infrieur vingt, le pouvoir disciplinaire
est exerc par la commission charge de l'tablissement de la liste.
2) Dispositions gnrales diverses
Diverses interdictions d'exercer la profession de commissaire peuvent rsulter de textes qui ne rglementent pas
spcialement le commissariat aux comptes. Parmi ces interdictions, on peut citer:

les condamnations de droit commun ou les peines prvues par le droit commercial pnal;

les condamnations prvues par la lgislation relative l'assainissement des professions commerciales et
industrielles;

la faillite et la banqueroute personnelle;

les plaintes dposes par l'administration fiscale en vertu des dispositions du code gnral des impts qui
donne pouvoir au Premier Ministre d'interdire l'exercice de toutes professions, notamment librales, aux
personnes qui sont l'objet de telles plaintes.

III LA COMPETENCE
La comptence du commissaire aux comptes devrait, ce qui n'est pas encore le cas au Maroc, tre assure par
l'exigence d'un niveau de formation suprieure atteste par un diplme d'enseignement suprieur (licence ou
quivalent) et par une comptence professionnelle prouve.
En partant de ces deux conditions, on pourrait ouvrir deux voies pour l'accs la profession:

ou bien subir avec succs l'examen d'aptitude aux fonctions de commissaire aux comptes en tant titulaire
d'une licence ou de l'quivalent d'une licence;

ou bien, en tant titulaire d'une licence (ou de l'quivalent) avoir exerc pendant 10 ans au mois une activit
publique ou prive permettant d'acqurir une exprience suffisante des questions financires, comptables et
juridiques intressant les socits commerciales.

Les personnes titulaires d'un diplme d'expertise comptable pourraient avoir accs directement la profession du
fait qu'elles possdent la fois le niveau de formation suprieure et la comptence professionnelle requise.

SECTION III
RESPONSABILITE ET REMUNERATION DU
COMMISSAIRE AUX COMPTES
I RESPONSABILITE

La nature de la responsabilit du commissaire aux comptes reste trs discute par la doctrine selon la conception
dans laquelle on envisage cette institution. Cette conception est elle-mme inspire soit de la thorie
contractuelle, soit de la thorie institutionnelle de la socit anonyme.
On peut, en effet, rattacher la responsabilit du commissaire, soit la thorie contractuelle, en mettant l'accent
sur le lien juridique existant entre le commissaire lui-mme et la socit, soit la thorie institutionnelle en
insistant sur le caractre lgal et d'intrt gnral (protection des actionnaires, de l'pargne et des tiers) de ce
contrle.
Cette diffrence de conception peut avoir des consquences importantes sur l'tendue et les modalits de mise en
oeuvre de la responsabilit.

Si le commissaire est considr comme le mandataire des actionnaires dans la conception contractuelle, une
clause d'exonration ou de limitation de sa responsabilit peut tre insre dans les statuts, ce qui ne serait
pas possible dans la conception institutionnelle du censorat.

D'autre part, dans la conception contractuelle, la responsabilit civile du commissaire est personnelle et il ne
peut tre dclar responsable solidairement avec les autres commissaires de la socit, moins que le
contraire n'ait t prvu par les statuts ou par l'assemble gnrale lors de la nomination.

Au Maroc le principe de la responsabilit civile des commissaires est pos par l'article 43 de la loi annexe au
dahir du 11 Aot 1922. Les commissaires sont des mandataires de l'assemble, l'tendue et les effets de leur
responsabilit envers la socit sont dtermins d'aprs les rgles gnrales du mandat.
Leur responsabilit peut tre galement engage envers les tiers; c'est alors une responsabilit d'ordre dlictuel,
c'est--dire une responsabilit pour faute, en vertu des article 77 et 78 du dahir portant code des obligations et
contrats.
La Cour d'Appel de Rabat a dclar responsable, envers des tiers ayant contract avec une socit, un
commissaire aux apports qui dans son rapport avait prsent l'assemble un immeuble apport comme franc et
quitte de toutes dettes, alors qu'il tait hypothqu (Recueil Marocain pendant 1937) (4)
Cette responsabilit d'ordre dlictuel, base sur la ngligence d'un commissaire aux apports, peut jouer
galement envers un commissaire aux comptes.
Dans les lgislations modernes la responsabilit civile du commissaire n'est plus dtermine d'aprs les rgles
gnrales du mandat. Les commissaires aux comptes sont responsables directement tant l'gard de la socit
que des tiers, des consquences dommageables des fautes et ngligences par eux commises dans l'exercice de
leur fonctions.
b) Responsabilit pnale
En matire pnale, ce sont, en principe, les administrateurs qui portent la responsabilit des actes de la socit.
Les commissaires ne peuvent tre poursuivis que lorsque leur bonne foi peut tre mise en doute, lorsqu'il
apparat qu'ils ont connu les agissements frauduleux des administrateurs et ne les ont pas signals, en d'autres
termes, lorsqu'ils peuvent tre considrs comme leurs complices. Ils peuvent tre aussi poursuivis pour
violation du secret professionnel en vertu de l'article 446 du code pnal.
la tendance actuelle dans beaucoup de pays est d'instituer des dlits spcifiques la fonction de commissaire aux
comptes sanctionnant les diverses obligations mises leur charge telles que:

(4)

l'obligation de signaler la plus prochaine assemble gnrale les irrgularits et inexactitudes releves au
cours de leur mission de contrle des comptes; ils peuvent alors tre poursuivis comme complices des
dirigeants sociaux:

Cit dans l'ouvrage de P. DECROUX Les socits en droit marocain.

le fait pour un commissaire aux comptes ou pour un associ dans une socit de commissaires aux comptes
d'avoir sciemment accept, exerc ou conserv les fonctions de commissaires aux comptes, nonobstant les
incompatibilits lgales.

II LA REMUNERATION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

Au Maroc aucune disposition lgale ne rglemente la rmunration des commissaires aux comptes. Celle-ci est
librement fixe par l'assemble des actionnaires.
En France la dtermination des honoraires du commissaire aux comptes est rgie par l'article 232 de la loi du 24
Juillet 1966 qui dispose que ces honoraires sont fixs selon des modalits dtermines par dcret. En application
de cette disposition lgislative, le rglement d'administration publique du 12 Aot 1969 portant statut
professionnel des commissaires aux comptes, complt par un dcret du 7 Dcembre 1976, a dfini l'assiette et
tabli le barme de calcul des honoraires dus par une socit au commissaire qui en assure le contrle.
Pour un exercice social, l'assiette est gale la somme rsultant du montant du bilan, augment du montant du
compte d'exploitation gnrale et diminu de la valeur des stocks la clture de l'exercice.
Le barme de calcul est fix comme suit:
Montant du bilan
- montant du compte d'exploitation gnrale
- valeur des stocks la clture de l'exercice

Taux pour 1.000 F

Jusqu' 300.000 F
De 300.000
De 1 million
De 3 millions
De 10 millions
De 30 millions
De 100 millions
De 300 millions
De 1,5 milliard
De 3 milliards

Forfait invariable
0,30
0,20
0,10
0,06
0,03
0,025
0,010
0,007
0,003

1 million de francs
3 millions de francs
10 millions de francs
30 millions de francs
100 millions de francs
300 millions de francs
1,5 milliard de francs
3 milliards de francs
4,5 milliards de francs

Au del de 4,5 milliards de francs

Total pour chaque tranche

1.800
210
400
700
1.200
2.100
5.000
12.000
10.500
40.500

0,002

Lorsque deux ou plusieurs commissaires sont en fonction dans la mme socit, le montant global de leurs
honoraires est gal la somme rsultant de l'application du barme, major de 20 %.
Lorsque le commissaire aux comptes d'une socit est en mme temps commissaire aux comptes d'une filiale, le
montant des honoraires au titre de la filiale est gal la somme rsultant de l'application du barme, diminu de
30 %.
Lorsque les commissaires aux comptes d'une socit sont en mme temps commissaires aux comptes d'une
filiale, le montant global des honoraires au titre de la filiale est gal la somme rsultant de l'application du
barme et de la majoration pour pluralit de commissaires, diminu de 40 %.
Il faut cependant rappeler que, selon l'interprtation donne par la compagnie nationale franaise des
commissaires aux comptes, les honoraires calculs au moyen du barme sont destins rmunrer les missions
permanentes de contrle des comptes sociaux, d'tablissement du rapport spcial sur les conventions intressant
les dirigeants et la certification relative aux rmunrations verses aux personnes les mieux rmunres
l'exclusion de toutes les autres missions, bien que confres expressment par la loi aux commissaires aux
comptes, en cas, par exemple, de renonciation des actionnaires au droit prfrentiel de souscription
l'augmentation du capital, de rduction du capital, d'mission d'obligations convertibles en actions, de fusion,
etc... (5) .
(5)

Juris Classeur Priodique n 5, 1977, I Doctrine.

Les missions qui sont confies au commissaire aux comptes en dehors des missions permanentes de contrle,
donnent lieu des honoraires particuliers et distincts de l'honoraire rsultant du barme ci-dessus. Cette
distinction qui tait plus au moins admise auparavant dans la pratique, en tout cas implicitement, est maintenant
officialise par le dcret du 7 Dcembre 1976 qui nonce: les commissaires aux comptes peuvent recevoir des
rmunrations de la socit pour des missions temporaires, d'objet limit et entrant dans le cadre de leurs
fonctions, ds lors que ces missions leur sont confies par la socit la demande d'une autorit publique. Par
le biais de la rmunration, il y a l l'amorce d'un accroissement du rle des commissaires aux comptes dans les
socits.
Il faut signaler que ce systme de tarification des honoraires est trs critiqu par les membres de la profession
franaise qui le trouvent inadquat dans son principe et insuffisant dans son montant. Tout d'abord la notion de
barme global, indpendant des temps passs, leur semble inadapte pour rgler de faon adquate le problme
de la rmunration des commissaires aux comptes. Certes, le barme officiel tient compte de l'importance de la
socit, mais on objecte qu'il faut aussi prendre en considration d'autres facteurs non moins importants tels que
la nature de l'activit de la socit, la structure de son organisation administrative et comptable, l'existence ou
l'absence d'un autre contrle externe. Au surplus, ajoute-t-on, ces divers facteurs ne sont pas aisment
quantifiables en raison de leur subjectivit, et on imagine mal, comment un barme global, invitablement rigide
pourrait en tenir compte.
D'autre part, la tarification prvue par le barme est juge insuffisante. Aussi, la commission des Oprations de
Bourse a obtenu que ce barme soit considr comme un plancher pouvant tre dpass chaque fois que
l'tendue des contrles ncessaires le justifie. Cette possibilit est d'ailleurs offerte par l'article 123 du dcret
du 12 Aot 1969 qui nonce qu' la demande du commissaire aux comptes, la socit peut verser des
honoraires dont le montant est suprieur celui rsultant de l'application du barme.
si en revanche le montant des honoraires rsultant de l'application du barme apparat manifestement excessif
compte tenu des tches de contrle et de la nature de l'activit de la socit les honoraires du commissaire
pourront tre rduits.
Les diverses objections adresses au barme actuel ont amen les membres de la profession proposer
l'adoption d'un systme tout diffrent qui est celui de la fixation posteriori des honoraires. Selon ce principe,
les honoraires ne seraient fixs dfinitivement qu'aprs service rendu, sur la base du nombre de vacations
effectivement passes dans l'exercice du mandat.
A noter que la commission des oprations de bourse franaise a exprim sa prfrence pour ce systme de
rmunration la vacation (6) .

SECTION IV
LES ATTRIBUTIONS DU COMMISSAIRE
AUX COMPTES
Afin de faire apparatre les insuffisances et le caractre trop vague des attributions du commissaire aux comptes
au Maroc, nous les examinerons en parallle avec celles de son homologue en France.
Nous examinerons les attributions du commissaire aux comptes en distinguant, suivant une terminologie
consacre par les praticiens, sa mission permanente et les missions spciales.
I LA MISSION PERMANENTE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
a) La mission permanente du commissaire aux comptes au maroc

(6)

Juris Classeur Priodique, op, cit.

Aux termes de l'article 32 de la loi annexe au dahir du 11 Aot 1922 relatif aux socits de capitaux les
commissaires, associs ou non, sont chargs de faire un rapport l'assemble gnrale de l'anne suivante sur la
situation de la socit, sur le bilan et sur les comptes prsents par les administrateurs.
Pris la lettre, cet article donne aux commissaires aux comptes des pouvoirs trs tendus. Leur rle n'est donc
pas limit en droit comme il l'est souvent en fait un contrle purement comptable, car leur rapport doit
porter sur la situation de la socit et l'article 33 ajoute que les commissaires ont le droit toutes les fois qu'ils
le jugent convenable dans l'intrt de la socit, non seulement de prendre communication des livres mais
d'examiner les oprations de la socit. Ce ne sont pas comme le pourrait faire croire leur appellation
courante, qui ne se trouve d'ailleurs pas dans le texte de loi de simples commissaires aux comptes, mais bien
des commissaires chargs d'apprcier tous les lments de la situation de la socit et de porter un jugement sur
l'ensemble des oprations.
Malheureusement, la pratique montre que leurs attributions sont trop souvent restreintes d'une manire fcheuse.
C'est la preuve que les dispositions lgales actuelles sont trop vagues. Comme toujours, ce type de disposition
qui, apparemment veut tout dire, prsente le grave inconvnient de ne vouloir rien dire. Faire un rapport
l'assemble sur la situation de la socit et examiner les oprations de la socit devraient avoir un contenu
plus concret en mettant la charge du commissaire des obligations prcises telles que la certification de la
rgularit et de la sincrit de l'inventaire, du compte d'exploitation gnrale, du compte de pertes et profits et du
bilan, comme dans l'exemple franais que nous citerons ci-aprs. Cette obligation de certifier, manifesterait la
volont du lgislateur de voir les commissaires exercer leur contrle d'une faon rigoureuse. On ne conoit pas,
en effet, que leur signature puisse tre appose au bas d'un document comptable sans que l'examen des divers
postes de celui-ci ait t srieusement effectu.
Il y a lieu toutefois de signaler, que le dcret royal du 22 Octobre 1966 oblige les commissaires aux comptes des
socits d'investissement vrifier et certifier, sous leur responsabilit, l'existence matrielle du portefeuille
tel qu'il figure au bilan de ces socits. C'est le seul cas o la lgislation marocaine exige une certification des
commissaires aux comptes.
En plus de leur caractre vague et restreint, les attributions des commissaires aux comptes au Maroc sont encore
limites dans le temps. Les pouvoirs d'investigation qu'ils peuvent mettre en oeuvre pour rdiger leur rapport ne
sont pas permanents mais limits dans le temps au premier trimestre qui prcde l'assemble gnrale. Ils
peuvent toujours, en cas d'urgence, convoquer l'assemble gnrale.
Ils doivent recevoir, en outre, communication de l'inventaire, du bilan et du compte des pertes et profits quarante
jours au moins avant l'assemble gnrale (art 34).
On remarquera en passant, le manque de concordance entre cet article 34 qui omet de citer le compte
d'exploitation gnrale parmi les documents qui doivent tre communiqus aux commissaires aux comptes, et
l'article 32 qui prescrit ceux-ci de faire un rapport sur le bilan et sur les comptes prsents par les
administrateurs. Or il est certain que le compte d'exploitation gnrale fait partie des documents prsents par
les administrateurs l'assemble gnrale des actionnaires.
Le caractre non permanent des pouvoirs d'investigation, outre la limitation srieuse qu'il apporte aux pouvoirs
des commissaires aux comptes, comporte un grave inconvnient pour l'organisation et l'exercice de leur travail.
En effet, comme les assembles gnrales des socits commerciales se tiennent peu prs la mme poque,
les commissaires sont obligs d'examiner les documents de toutes les socits dont ils assurent le contrle
pendant la mme priode, savoir le trimestre qui prcde l'poque des assembles gnrales. De ce fait, toutes
les missions de contrle des comptes, ou presque, se trouvent accumules dans un mme trimestre au lieu d'tre
tales sur toute l'anne, et ce au dtriment aussi bien de la qualit que de la quantit du travail fourni par les
commissaires. On ne peut que regretter que la mission de contrle des comptes, qui constitue l'attribution
essentielle, sinon l'unique, du commissaire aux comptes au Maroc, ne soit pas une mission permanente. Et en
dfinitive, on peut dire qu'en l'tat actuel de la lgislation marocaine, la seule mission vritablement permanente
des commissaires aux comptes reste la possibilit de convoquer l'assemble gnrale en cas d'urgence.
b) La mission permanente du commissaire aux comptes en France

Depuis la loi du 24 Juillet 1966 sur le statut des socits commerciales, les attributions permanentes du
commissaire en France comportent trois volets qui sont:

la certification des comptes,

la vrification de certains renseignements donns aux actionnaires,

le rle du commissaire dans certains contrles particuliers.

1) La certification des comptes

L'article 228 de la loi du 24 Juillet 1966 est ainsi rdig: les commissaires aux comptes certifient la rgularit et
la sincrit de l'inventaire, du compte d'exploitation gnrale, du compte de pertes et profits et du bilan. Ils ont
pour mission permanente, l'exclusion de toute immixtion dans la gestion, de vrifier les livres et les valeurs de
la socit et de contrler la rgularit et la sincrit des comptes sociaux. Ils vrifient galement la sincrit des
informations donnes dans le rapport du conseil d'administration ou du directoire, selon le cas, et dans les
documents adresss aux actionnaires, sur la situation financire et les comptes de la socit.
L'apport nouveau de ce texte par rapport la lgislation antrieure, est la distinction qu'il tablit entre
l'apprciation de la gestion et la vrification. Pour la premire fois, ce texte interdit l'immixtion dans la gestion,
mais il insiste, par contre, sur la sincrit (le mot est employ trois fois) des documents et des informations
que le commissaire doit vrifier ou certifier. Dans la conception antrieure, la mission du commissaire tait assez
formelle, comme c'est le cas encore au Maroc, et le danger d'une immixtion dans la gestion n'existait
pratiquement pas. Mais ds lors que ses attributions ont t accrues et rendues permanentes, il tait craindre
qu'il ne ft tent de s'immiscer dans la gestion en voulant assumer un contrle de la gestion.
En revanche, et paralllement cette interdiction de l'immixtion dans la gestion, la responsabilit du
commissaire en tant que vrificateur comptable a t accrue d'o l'exigence de la certification de la rgularit et
de la sincrit de la comptabilit.
Cette obligation de certifier entrane, ipso facto, de la part du commissaire, un contrle approfondi des comptes
sur lesquels doit porter cette certification. Le procd est assez habile de la part du lgislateur franais, car il va
de soi que le commissaire ne saurait envisager de certifier la rgularit et la sincrit des comptes soumis son
examen, sans procder auparavant un contrle rigoureux de ces documents.
Mais le lgislateur ne se contente pas d'exiger un contrle srieux, il en donne le moyen en rendant ce contrle
permanent, puisque l'article 229 prcise que les commissaires aux comptes oprent tous moments, toutes
vrifications qu'ils jugent opportunes.
La certification doit porter sur la rgularit et la sincrit des comptes. A dfaut de dfinition lgale ou
rglementaire de ces deux notions, nous citerons un extrait d'un rapport (7) qui en parle assez clairement:
La mission essentielle du commissaire tant de certifier la rgularit et la sincrit des comptes, la rgularit
s'apprciera eu gard aux rgles fixes par la loi, la jurisprudence, le conseil national de la comptabilit et les
organismes professionnels comptents pour prciser le contenu de la doctrine comptable. La sincrit, plus
dlicate dfinir, rsultera de l'valuation correcte des valeurs comptables, ainsi que d'une apprciation
raisonnable des risques et des dprciations de la part des dirigeants. La certification ne doit pas crer, chez le
lecteur, l'illusion d'une scurit absolue. Elle ne vise qu' donner aux conclusions du commissaire une autorit
plus grande, justifie par des contrles effectus selon les normes dfinies par la profession.
2) La vrification de certains renseignements donns aux actionnaires
En tant que garant de l'information exacte des actionnaires, le commissaire aux comptes est charg par la loi d'un
certain nombre de vrifications qui sont essentiellement au nombre de trois:

(7)

Rapport gnral de la Commission Franaise des oprations de Bourse pour l'anne 1969.

a) D'aprs l'article 228, le commissaire doit s'assurer de la sincrit des renseignements contenus dans le
rapport du conseil d'administration ou du directoire et dans les autres documents adresss aux actionnaires sur la
situation financire et les comptes de la socit. Ces documents sont constitus par

le compte d'exploitation gnrale, le compte de pertes et profits et le bilan, ce qui va de soi puisque ces
pices doivent tre certifies par le commissaire,

le cas chant, les observations du conseil de surveillance,

le tableau faisant apparatre les rsultats de la socit au cours de chacun des cinq exercices couls,

le tableau des filiales et participations,

pour les socits dont les actions sont inscrites la bourse, l'inventaire des valeurs mobilires dtenues en
portefeuille la clture de l'exercice, avec la mention, pour chaque catgorie de valeurs, du nombre des
titres et de leur valeur d'inventaire.

Le rapport du conseil d'administration doit tre tenu la disposition du commissaire 20 jours au moins avant la
runion de l'assemble.
L'inventaire, le compte d'exploitation, le compte de pertes et profits et le bilan, doivent tre mis sa disposition
45 jours au moins avant la runion de l'assemble.
Le rapport du commissaire aux comptes, joint ces documents, doit tre tenu la disposition des actionnaires
ds leur convocation et au moins 15 jours avant la runion de l'assemble.
Ces dlais sont jugs insuffisants par la profession mais compte tenu du caractre permanent de la mission du
commissaire, son travail d'investigation et de vrification peut tre dj fort avanc lorsqu'il reoit les documents
destins l'assemble gnrale.
b) Le commissaire aux comptes doit certifier l'exactitude du montant global des rmunrations. Cette obligation
rsulte de l'article 168 qui dicte que tout actionnaire a le droit d'obtenir communication du montant global,
certifi exact par les commissaires aux comptes, des rmunrations verses aux personnes les mieux rmunres,
le nombre de ces personnes tant de 10 ou 5 selon que l'effectif du personnel excde ou non 200 salaris.
L'tat portant mention du montant global des rmunrations des personnes les mieux rmunres doit tre
dpos au sige social compter de la convocation de l'assemble gnrale ordinaire annuelle et au moins
quinze jours avant la runion de cette assemble.
Dans le cas o le conseil, ou le directoire se serait abstenu d'tablir le relev, il s'agirait d'une irrgularit
manifeste que le commissaire devrait signaler dans son rapport gnral.
c) Le commissaire doit communiquer, sous sa responsabilit, l'assemble gnrale, le montant des frais
gnraux. Il doit vrifier l'exactitude de ce chiffre en tenant compte de deux lments:

le relev dtaill des frais gnraux que les entreprises sont tenues de fournir l'appui de la dclaration de
leurs rsultats, ce relev devant comprendre les frais gnraux de l'exercice et ceux de l'exercice prcdent;
les dpenses qui ne figurent pas sur ce relev sont exclues des charges dductibles au titre des frais
gnraux:

les dpenses qui n'ont pas t effectues dans l'intrt de l'exploitation et qui ont t rintgres dans les
bnfices par l'administration fiscale.

3) Le rle du commissaire dans certains contrles particuliers

Le commissaire n'agit plus ici en tant que garant de l'information exacte des actionnaires, mais plutt en tant que
garant du respect des statuts de la socit. Mais dans l'un comme dans l'autre cas, il agit toujours dans le cadre de
l'exercice normal de sa mission permanente.

Ces contrles particuliers sont:

a) Le contrle du respect de l'galit entre les actionnaires: c'est encore l'article 228 qui prcise que les
commissaires aux comptes s'assurent que l'galit a t respecte entre les actionnaires.
Il faut rappeler que certaines ingalits sont prvues par la loi elle-mme (limitation 10 du nombre de voix
dans les assembles constitutives et par les statuts droit de vote double, actions A et B. Aussi, la rgle de l'galit
entre les actionnaires ne s'applique qu'en dehors des cas d'ingalit prvus par la loi ou par les statuts. C'est ainsi
que les droits attachs l'action droit de vote, cessibilit, transmissibilit ne peuvent tre supprims ou limits,
sauf clauses contraires.
D'une manire gnrale, sont considrs comme ingalit tous les avantages particuliers accords certains
actionnaires et qui ne sont pas justifis comme la contrepartie de services rendus.
Il faut cependant signaler que cette notion d'galit entre les actionnaires ne sera pas toujours facile manier.
Comment le commissaire pourra-t-il savoir que certains actionnaires, ayant eu connaissance des rsultats de
l'exercice avant leur publication, en ont profit pour raliser, sur les actions de la socit, une fructueuse
spculation? Pour limiter la tche du commissaire cet gard, les professionnels n'acceptent de signaler dans
leur rapport un cas d'ingalit que dans la mesure o elle est rvle par un document dont ils ont pu avoir
connaissance.
b) Le contrle des actions de garantie:
Les administrateurs sont obligs par la loi de possder un certain nombre d'actions de la socit affectes la
garantie de tous les actes de gestion. Ces actions sont inalinables et doivent tre nominatives, ou dfaut tre
dposes en banque, ce dpt tant notifi dans des conditions dtermines par dcret. Elles ne peuvent tre
donnes en gage.
Le commissaire aux comptes doit veiller, sous sa responsabilit, l'observation de ces prescriptions en vrifiant
que:

les statuts ont impos le dpt d'un nombre d'actions de garantie au moins gal celui ncessaire pour
assister aux assembles gnrales ordinaires, les administrateurs sont bien titulaires du nombre d'actions
prvu par les statuts,

les actions ont bien t marques d'un timbre indiquant leur inaliabilit et dposes dans la caisse sociale,
s'il s'agit d'actions nominatives, ou en banque, s'il s'agit d'actions au porteur.

Le commissaire doit signaler la plus prochaine assemble gnrale et mentionner dans son rapport gnral,
toute irrgularit releve par lui dans le contrle de ces prescriptions lgales.
c) Le contrle des conventions conclues entre la socit et un administrateur.
Les conventions conclues entre la socit et un administrateur ou un dirigeant ainsi que les conjoints, ascendants
et descendants de ceux-ci, sont susceptibles de lser les intrts de la socit en ne tenant compte que des
intrts d'une seule partie au contrat. C'est pourquoi la loi du 24 Juillet 1966 dicte soit des interdictions, soit une
procdure particulire pour de telles conventions.
Les conventions interdites
La loi du 24 Juillet 1966 interdit aux administrateurs autres que les personnes morales, de conclure avec leur
socit les oprations suivantes:

contracter des emprunts auprs de la socit;

se faire consentir par la socit un dcouvert en compte courant ou autrement;

faire cautionner ou avaliser par la socit leurs engagements envers les tiers.

Ces interdictions sont sanctionnes civilement par la nullit de la convention en cause.

Sur le plan pnal, ces irrgularits, si elles sont commises de mauvaise foi et des fins personnelles, peuvent
tre assimiles un dtournement de fonds sociaux constitutif du dlit d'abus de biens ou un abus de pouvoirs;
le commissaire devra alors dnoncer ce dlit au Procureur de la Rpublique.
Les conventions soumises une procdure particulire
D'aprs les articles 101 et 143 de la loi de 1966, toute convention conclue entre la socit et l'un de ses
administrateurs ou l'une des personnes assimiles, doit tre soumise l'autorisation du conseil d'administration
(ou du conseil de surveillance), pralablement sa conclusion.
Le conseil d'administration ou le conseil de surveillance doit mettre, sur l'autorisation sollicite, un vote auquel
l'administrateur intress ne pourra pas prendre part.
Le prsident du conseil d'administration doit aviser le commissaire aux comptes des conventions autorises et
celui-ci doit prsenter sur ces conventions un rapport spcial sur lequel l'assemble doit statuer.
Signalons que la loi soumet expressment cette procdure d'approbation pralable les rmunrations
exceptionnelles alloues pour les missions ou mandats confis des administrateurs.
Sanctions: le dfaut d'approbation pralable par le conseil peut donner lieu une action en nullit si la
convention a eu des consquences dommageables pour la socit.
Mais cette nullit peut tre couverte par un vote de l'assemble gnrale intervenant sur rapport spcial des
commissaires aux comptes exposant les circonstances en raison desquelles la procdure d'autorisation n'a pas t
suivie.
Le dfaut d'approbation par l'assemble gnrale entrane la rparation du dommage subi par la socit,
rparation qui est mise la charge de l'intress et ventuellement des autres membres du conseil
d'administration. La convention non approuve produit cependant ses effets l'gard des tiers, sauf si elle est
annule en cas de fraude.
La responsabilit civile du commissaire aux comptes pour dfaut ou insuffisance de rapport peut tre engage
tant l'gard de la socit que des tiers.
Sa responsabilit pnale peut tre engage conformment au code pnal qui considre le commissaire complice
du prsident, des administrateurs ou des directeurs gnraux d'une socit anonyme, qui, de mauvaise foi, auront
fait, des biens ou de crdit de la socit, un usage qu'ils avaient contraire l'intrt de celle-ci, a des fins
personnelles, ou pour favoriser une autre socit ou entreprise dans laquelle ils taient intresss directement ou
indirectement.
II LES MISSIONS SPECIALES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
Le contrle censorial ne se limite pas au contrle des comptes et la vrification des informations donnes dans
le rapport du conseil d'administration aux actionnaires.
Dj, dans le paragraphe prcdent ( 3), en examinant les contrles particuliers, nous avons vu que le
commissaire aux comptes franais n'agissait plus seulement en tant que garant de l'information des actionnaires,
mais aussi en tant que garant du respect des statuts de la socit.
Les missions que nous examinerons ci-aprs, malgr leur diversit, rpondent toujours ces deux
proccupations majeures, mais elles ont pour trait commun d'tre temporaires par opposition aux missions
permanentes qui ont fait l'objet du paragraphe prcdent.
Suivant la mthode que nous avons adopte, nous examinerons ces missions spciales dans le cadre de la
lgislation marocaine et ensuite, titre de comparaison, dans le cadre de la lgislation franaise.
A) LES MISSIONS SPECIALES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES AU MAROC

Au Maroc, ces missions sont prvues dans trois cas qui sont:

l'augmentation du capital de la socit,

la stipulation d'avantages particuliers au profit des associs.

la transformation de socits.

1) Les missions spciales en cas d'augmentation du capital

Il s'agit de l'augmentation de capital qui ne s'effectue pas par apport en numraire et qui concerne les cas
suivants:

augmentation du capital par apports en nature

augmentation du capital par apports de crances.

a) Augmentation du capital par apport en nature

Ce cas est prvu par l'article 4 de la loi annexe au dahir du 11 Aot 1922 relatif aux socits de capitaux qui
nonce:
Lorsqu'un associ fait un apport qui ne consiste pas en numraire, ou stipule son profit des avantages
particuliers, la premire assemble gnrale dsigne un ou plusieurs commissaires chargs d'apprcier la valeur
de l'apport ou la cause des avantages stipuls.
La socit n'est dfinitivement constitue qu'aprs l'approbation de l'apport ou des avantages donns par une
autre assemble gnrale, aprs une nouvelle convocation.
La seconde assemble gnrale ne pourra statuer sur l'approbation de l'apport ou des avantages qu'aprs un
rapport du ou des commissaires dsigns qui sera imprim ou dactylographi et tenu la disposition des
actionnaires, cinq jours au moins avant la runion de cette assemble.
Cette procdure de vrification des apports en nature est valable aussi bien lors de la cration de la socit qu'au
cours de la vie de la socit en cas d'augmentation de capital par apports en nature.
Le rle du commissaire ne devrait pas se limiter l'apprciation de la valeur de l'apport mais porter galement, le
cas chant, sur la vrification de l'inscription au bilan de la prime d'apport. Celle-ci constitue la diffrence entre
la valeur relle nette des biens en nature apports et le montant nominal des actions rmunrant ces apports. Elle
est porte au passif du bilan
b) Augmentation du capital par apports de crances
Les crances contre la socit ou contre des tiers peuvent faire l'objet d'un apport rmunr par l'attribution
d'actions. Cet apport de crance la socit est soumis la mme procdure d'approbation et de vrification que
les apports en nature et ncessite donc l'intervention du commissaire aux comptes.
L'apport de crance, dans son mcanisme juridique, est identique la cession de crance notamment quant aux
modalits de transfert, l'opposabilit aux tiers et aux srets jointes, conformment aux articles 195 et 200 du
dahir formant code des obligations et contrats.
2) Les missions spciales en cas de stipulation d'avantages particuliers
Il s'agit ici de la cration par la socit de parts de fondateurs ou de parts bnficiaires. Ces parts ne
correspondent aucun apport ayant une valeur patrimoniale et ne confrent donc pas leurs dtenteurs la qualit
d'actionnaire, sont gnralement cres en change de services rendus par les fondateurs. Bien que n'ayant pas
de valeur nominale, elles sont ngociables puis qu'elles donnent droit une part sur les bnfices et mme sur
l'actif social en cas de liquidation. Elles sont cres soit par les statuts lors de la cration de la socit, soit par

une modification des statuts lors de la cration de la socit, soit par une modification des statuts dcide par
l'assemble gnrale extraordinaire au cours de la vie sociale.
L'attribution des parts bnficiaires certains associs, l'exclusion des autres, et mme des tiers, constitue un
avantage particulier qui est soumis la procdure de vrification et d'approbation et ncessite donc l'intervention
du commissaire aux comptes charg d'apprcier la cause des avantages stipuls (article 4 de la loi annexe au
dahir de 1922).
Lorsque les parts sont attribues tous les actionnaires, sans distinction, au prorata de leurs actions, il n'y a plus
d'avantage particulier et la procdure de vrification n'a plus de raison d'tre.
Le dahir du 20 Juin 1955 qui a institu au Maroc le rgime des parts de fondateurs, ne prvoit pas l'intervention
du commissaire aux comptes en cas de rachat de ces parts par la socit, ou de leur conversion en actions ou en
obligations. Pourtant, il pourrait bien y avoir lieu une procdure de vrification et ce d'autant plus que les parts
n'ont pas de valeur nominale. Cette lacune s'explique, mais ne se justifie pas, par la nature de ces parts qui, tant
en dehors du capital (article 1er du dahir de 1955), leur conversion en actions ne peut avoir lieu que par
l'affectation de rserves sociales d'un montant correspondant l'augmentation de capital rsultant de l'opration.
Cette explication n'est gure convaincante car ce n'est pas parce que l'opration se ramne un virement du
compte rserves au compte capital que le commissaire aux comptes ne doit pas vrifier l'exactitude de
l'arrt de compte tabli par la socit l'occasion de cette opration.
3) Les missions spciales en cas de transformation de socits
Il s'agit de la transformation de la socit anonyme en socit responsabilit limite et de la transformation de
celle-ci en socit anonyme.
a) Transformation d'une socit anonyme en S.A.R.L.
D'aprs une rgle traditionnelle des socits anonymes, l'assemble extraordinaire, statuant la majorit ne peut
pas augmenter les engagements des actionnaires (article 31 de la loi annexe au dahir du 11 Aot 1922). Or, la
responsabilit dcennale et solidaire qui pse sur tous les associs de la S.A.R.L. du fait de l'valuation
obligatoire donne aux biens en nature, est justement susceptible d'augmenter les engagements des actionnaires
de la socit anonyme et, la transformation ncessiterait alors conformment l'article susvis, l'accord
l'unanimit des actionnaires.
Cependant, il est admis que la transformation peut tre dcide la majorit si les engagements des actionnaires
ne sont pas augments, ce qui implique un contrle des bases de calcul et une estimation prcise de l'opration
de transformation.
Aussi, l'assemble gnrale extraordinaire des actionnaires qui dcide la transformation d'une socit anonyme
en socit responsabilit limite, devra, dans une premire rsolution, sur le vu du rapport du commissaire aux
comptes de la socit anonyme, vrifier et dclarer que l'actif net est au moins gal au capital social, et dans une
deuxime rsolution, elle dcidera la transformation.
Ainsi l'engagement des actionnaires ne risque pas d'tre augment par la garantie solidaire de l'apport fait la
S.A.R.L.
Si l'actif net tait infrieur au capital social, l'engagement des actionnaires s'en trouverait augment et la dcision
de transformation devrait alors tre prise l'unanimit.
b) Transformation d'une S.A.R.L. en socit anonyme
Les dispositions de l'article 4 de la loi annexe au dahir de 1922 sur les socits par action, devraient
normalement justifier l'intervention du commissaire aux comptes en cas d'apports en nature la socit anonyme
issue de la transformation d'une S.A.R.L.

Certains auteurs(8) ont d'ailleurs soutenu ce point de vue en estimant que le respect de l'article 4 de la loi
s'impose une S.A.R.L. qui se transforme qui adopte le type anonyme. Le rgime d'une socit anonyme ne peut
pas, en effet diffrer selon que celle-ci existe sous cette forme par transformation d'une S.A.R.L. dj existante
ou qu'elle a t constitue telle quelle ds l'origine. Ce raisonnement est d'ailleurs confirm par une
jurisprudence de la Cour de Cassation franaise(9) sur un cas de transformation qui, il est vrai, n'est pas identique
celui qui nous proccupe. Il s'agissait en l'occurrence de la transformation d'une socit en nom collectif en
S.A.R.L. propos de laquelle la Cour de Cassation a nonc qu'il y avait lieu de procder l'valuation des
apports en nature, le rgime d'une S.A.R.L. ne pouvant pas tre diffrent selon que celle-ci est ne par
transformation ou par constitution, dans l'un et l'autre cas, a dit la Cour, les garanties lgalement assures aux
tiers et les responsabilits corrlatives des associs, lments spcifiques de ce genre de socit, doivent tre
identiques.
Malgr ses arguments, la majorit des auteurs pensent qu'on peut se dispenser d'valuer l'apport constitu par
l'actif net de la socit transforme en allguant notamment que la personnalit morale de la socit subsiste
malgr la transformation. D'autres (10) font valoir que l'valuation des apports en nature prescrite par l'article 4
de la loi sur les socits de capitaux n'a pas lgalement pour objet de protger les cranciers sociaux, qu'elle tend
uniquement protger les associs, apporteurs en numraire et, dans le cas d'espce, les actionnaires n'ont pas
redouter la fraude contre laquelle sont diriges les formalits de vrification de l'article 4 susvis, puisque la
transformation est leur oeuvre.
Cette discussion doctrinale mrite plus amples dveloppements, mais pour notre propos, qui est l'intervention du
commissaire aux comptes en cas de transformation d'une S.A.R.L. en socit anonyme, il nous suffit de tirer la
conclusion suivante: dans la pratique marocaine qui rsulte des formulaires et des publications lgales relatives
des transformations de S.A.R.L en socits anonymes, la procdure de vrification n'est pas observe et le
commissaire aux comptes n'intervient pas. Il faut noter cependant que l'application stricte de l'article 4 du dahir
sur les socits de capitaux devrait normalement conduire l'intervention du commissaire aux comptes
l'occasion de cette opration.

B) LES MISSIONS SPECIALES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EN FRANCE

Les missions spciales confies par la loi au commissaire aux comptes en France sont beaucoup plus
nombreuses qu'au Maroc. Nous nous contenterons de les numrer brivement pour montrer l'importance de la
tche que le lgislateur franais a confie au commissaire aux comptes en lui permettant et en l'obligeant
d'examiner et d'apprcier toute une srie d'oprations qui jalonnent la vie des socits de capitaux.
Ces missions peuvent tre classes dans trois grandes rubriques qui sont:
1) Les missions spciales en cas de modification du capital de la socit
Le commissaire aux comptes est appel intervenir dans les huit cas suivants:

suppression du droit prfrentiel de souscription (article 186 de la loi de 1966): le commissaire doit
apprcier si les lments de calcul retenus par le conseil d'administration en vue de procder une
augmentation du capital avec suppression du droit prfrentiel de souscription sont exacts et sincres;

augmentation de capital par compensation avec des crances (article 192 de la loi): il doit dans ce cas
certifier l'exactitude de l'arrt de compte tabli par la socit;

rduction de capital (article 215): il doit apprcier les causes et conditions de l'opration;

rachat d'actions de la socit pour elle-mme en vue de les annuler (article 217): l'avis du commissaire est
exig sur l'opportunit et les modalits du rachat;

(8)

Rpertoire de Droit commercial I, III, socits, P. 801.

Cass. Civ. 17 Juin 1936, Dalloz 1938, I, 9.
(10)
P DECROUX, op. cit. p. 259.
(9)

fusion, scission, apport partiel d'actif (articles 377, 382 et 383 de la loi): le commissaire tablit et prsente
un rapport sur les modalits de la fusion et, plus spcialement, sur la rmunration des apports faits la
socit absorbante;

mission d'obligations convertibles ou changeables (articles 195,200 et suivants);

regroupement d'actions non cotes (article 503): le commissaire doit mettre un avis portant notamment sur
le prix de ngociation des rompus et les engagements relatifs cette ngociation;

conversion des parts de fondateurs en actions (article 5): le commissaire aux comptes doit tablir un rapport
indiquant les bases de cette conversion.

2) Les missions spciales en cas de transformation de socits

La loi de 1966 prvoit l'intervention du commissaire aux comptes dans ceux cas:

transformation des socits anonymes (article 237): la dcision de transformation est prise sur le rapport
des commissaires aux comptes de la socit. Le rapport atteste que l'actif net est au moins gal au capital
social.

transformation de socits responsabilit limite (article 69): le rapport du commissaire doit porter sur la
situation de la socit.

3) Les missions spciales dans des oprations particulires de gestion

On peut regrouper dans cette rubrique trois oprations dans lesquelles loi prvoit l'intervention du commissaire
aux comptes:

versement d'acomptes sur les bnfices (article 347 modifi par l'article 15 de la loi du 6 Janvier 1966): le
commissaire aux comptes doit certifier, avant versement des acomptes, un bilan tabli au cours ou la fin
de l'exercice, avant ou sans que les comptes de la socit soient soumis l'assemble gnrale annuelle;

suppression de parts bnficiaires (article 6): le rapport tabli par le commissaire doit faire tat des
conclusions des experts choisis l'un par le conseil d'administration, l'autre par l'assemble des porteurs de
parts;

la prise de participations (article 356): le rapport du commissaire aux comptes l'assemble gnrale des
actionnaires doit faire mention de la prise d'une participation dans une socit.

Si on ajoute cette liste des missions spciales du commissaire aux comptes en France, l'obligation qu'il a de
convoquer l'assemble gnrale, dfaut de convocation rgulire par le conseil d'administration, et l'obligation
de dnoncer au procureur de la rpublique les faits dlictueux dont il a eu connaissance au cours de
l'accomplissement de sa mission, on saisit l'importance du rle que le lgislateur franais a voulu confier cet
organe de contrle. Toutefois, il convient de rappeler ici un principe fondamental auquel le lgislateur franais
accorde une non moins grande importance, savoir la non-immixtion du commissaire aux comptes dans la
gestion. D'aprs ce principe, il est interdit au commissaire de participer aux dcisions du conseil, de prendre une
part des responsabilits des dirigeants ou de critiquer l'opportunit de leurs dcisions.
Aussi, faut-il tablit trs nettement la distinction entre l'immixtion dans la gestion qui est interdite au
commissaire aux comptes et le droit d'information complte sur la gestion qui ne peut lui tre refus.
Nous avons signal, au dbut de cette tude, que le commissariat aux comptes au Maroc se trouve actuellement
rgi par le dahir de 1922 qui n'avait fait que reprendre la lettre les dispositions de la loi franaise en vigueur
l'poque. C'est ce qui explique l'importance du paradigme de la lgislation franaise dans notre argumentation.
Mais alors que l'institution marocaine est demeure, ou presque, fige dans ce vieux texte, l'institution franaise,
quant elle, n'a cess de recevoir des amnagements pour tre enfin compltement rnove en 1966.

C'est pourquoi, nous avons men en parallle, l'tude de ces deux institutions soeurs, afin de faire apparatre, par
contraste, l'tat embryonnaire du commissariat aux comptes au Maroc et ses lacunes tant au niveau du statut
juridique et professionnel qu'au niveau des attributions et des missions qui lui sont confies.
S'il nous tait permis d'avancer une suggestion en la matire, nous dirions qu'il faudrait responsabiliser le
commissaire aux comptes au Maroc, aussi bien vis--vis des actionnaires que vis--vis de la collectivit et de
l'Etat. Pour obtenir cette responsabilisation, on ne saurait se contenter d'exiger de lui un rapport l'occasion de
l'assemble gnrale dont l'exprience a montr que c'est une formalit sans porte pratique. Il s'agirait, plutt,
de mettre sa charge une srie d'obligations bien dfinies qui seraient sanctionnes, d'une part sur le plan civil,
si son comportement porte atteinte ou contribue porter atteinte aux intrts privs reprsents dans l'entreprise
ou en relation avec l'entreprise, et d'autre part sur le plan pnal, si l'atteinte est porte l'intrt gnral. On
passerait ainsi de la vieille conception contractuelle du commissariat aux comptes la conception institutionnelle
adopte par les lgislations modernes.
Mais cette responsabilit ne saurait tre assume que par des commissaires comptents et indpendants, car on
ne responsabilise pas n'importe qui. Pour obtenir ces qualits, il suffirait de rglementer l'accs la profession en
exigeant une formation adquate compte tenu de la complexit croissante des techniques de gestion de
l'entreprise, et du rle que l'on veut confier au commissaire dans le contrle de l'entreprise marocaine.

L'IMPUTATION DIFFERENTIELLE
OU
L'APPLICATION DU DIRECT COSTING AUX

SECTIONS HOMOGENES
Abderrahmane SAAIDI*

Chacune des deux approches ayant ses avantages et ses inconvnients et demeurant par l incomplte, le recours
une seule des deux laisse toujours chez l'analyste un sentiment d'imperfection. La discussion engage depuis
longtemps sur les mrites respectifs des deux mthodes nourrissait ce sentiment en laissant apparatre leur
conciliation (au sens de fusion) comme tant difficile, voire impossible, et ceci malgr les amliorations et
rapprochements apports aux deux mthodes de base de calcul des cots et prix de revient.
En effet, si les amliorations apportes au Direct Costing ont conduit ce qu'on appelle La Comptabilit
Marginale par la division de l'Entreprise en segments d'activit, cette division ne peut porter en ralit que sur
les centres de frais au sens restrictif du terme. Aucun auteur n'a ouvertement propos une mthode de calcul du
cot variable d'un produit ou d'une Commande lorsque la complexit du processus de fabrication ou la
spcificit des commandes excutes rendent ncessaire la division comptable de l'Entreprise en sections
(Homognes) qui peuvent tre aussi bien des centres de profit que des centres de cot; l'imputation des frais
indirects des produits passant ncessairement dans ce cas par leur rpartition pralable entre les diffrentes
sections et rendue ainsi possible grce au calcul du cot des units d'oeuvre de chaque section.
L'objet de la prsente tude est de proposer non point un nouveau prix de revient mais un nouveau processus de
calcul du prix de revient qui intgre le Direct Costing aux sections homognes et que l'on peut appeler
L'Imputation diffrentielle. Cette mthode permettra de calculer le cot variable d'un produit et mme les
autres types de cots gnralement utiliss et ceci, dans un seul processus de traitement et d'analyse de
l'information, et avec le maintien des avantages de la division de l'Entreprise en sections comptables. Le plus
important de ces avantages tant la possibilit de mesurer les performances des diffrents responsables.
La premire partie de la prsente tude tentera de souligner les insuffisances des deux mthodes de base Full
Cost et Direct Cost, malgr leurs amliorations respectives.
Dans la seconde partie sera expose la mthode de l'Imputation Diffrentielle.
I INSUFFISANCES RESPECTIVES DES METHODES DU FULL COSTING ET DU DIRECT
COSTING
Afin de mieux faire ressortir les faiblesses de chaque mthode il semble prfrable de distinguer les deux
mthodes de base, la premire dire des sections homognes et la seconde le Direct Costing proprement dit,
des mthodes plus labores auxquelles elles ont par la suite donn respectivement naissance: L'Imputation
rationnelle et la Comptabilit Marginale.
A. Faiblesses des mthodes de base
Il n'est pas ncessaire de reprendre ici toutes les critiques qui ont t adresses aux deux mthodes. Rappelons

Il est de cotume d'opposer deux sries de

mthodes de calcul des cots et prix de revient:
les mthodes de prix de revient complet (full
Cost) d'un ct, et les mthodes s'apparentant
au Direct Costing (ou cot variable) de l'autre.

simplement que la mthode des Sections Homognes prsente le gros inconvnient d'aboutir un prix de revient
qui varie par la simple variation du niveau d'activit sans que les conditions techniques d'exploitation aient
ncessairement subi un changement. En effet, le prix de revient unitaire tant le rsultat de la division de la
masse totale des frais (y compris les frais fixes) par un nombre plus ou moins grand d'units selon le niveau
d'activit de l'Entreprise ou de la section, il n'est pas tonnant que, lorsque les quantits produites diminuent, le
prix de revient augmente puisque seul le dnominateur diminue sensiblement. L'inconvnient des sections
homognes est ainsi de mconnatre, ou de ne pas faire apparatre la liaison volume-cot-profit.
L'utilisation de la mthode dans la dtermination du prix de vente peut donc se rvler dangereuse car elle nous
permet d'affirmer que Moins nous vendons et moins nous vendrons.
Pour ce qui est du Direct Costing, il lui a t reproch essentiellement d'ignorer la complexit ventuelle du
processus de fabrication de l'Entreprise en constituant deux masses de frais, les fixes et les variables, sans
pouvoir rpartir ces frais entre les diffrents centres de responsabilit; ce qui en outre, empche d'intgrer le
calcul du Prix de Revient au contrle de gestion.
De plus, l'utilisation du Direct Costing dans la fixation du Prix de Vente ne peut tre rellement efficace que
dans une optique Court Terme, car, si court terme il est recommand d'utiliser le Direct Costing il n'en est
pas moins vrai qu' long terme la rfrence au cot complet est invitable car long terme, c'est la totalit des
charges et non les seules charges variables qu'il faut couvrir, ce qui est une vidence (1)
Ces diffrentes critiques ont cependant contribu l'laboration d'amliorations respectives des deux mthodes
de base, ce qui a permis leur rapprochement.
B.

Amliorations et rapprochements des deux mthodes: L'imputation rationnelle et la Comptabilit

marginale.

Les critiques adresses la mthode de base du Full Costing ont favoris l'amlioration de la mthode des
sections homognes par l'introduction d'un dispositif prdtermin de rgulation qui est la mthode de
l'imputation rationnelle. Elle consiste inclure dans les cots et Prix de Revient la part des charges fixes
calcule par rapport un niveau d'activit pralablement dfini comme normal. Pour chaque stade de production
et de distribution, le montant des charges retenu en vue de l'incorporation dans les cots est gal leur montant
rel multipli par le rapport:
Niveau rel d'activit (2)
Niveau normal d'activit
Ainsi l'imputation rationnelle permet d'atteindre un prix de Revient indpendant du niveau d'activit en faisant
absorber chaque produit la juste part des frais fixes. Cette juste part ayant tendance ne pas varier.
Du ct du Direct Costing l'amlioration s'est effectue en deux tapes. La premire tape a consist dpasser
la discrimination absolue entre charges fixes et charges variables en incorporant toute ligne de produit ou
segment d'activit les frais fixes qui lui sont spcifiques et en dgageant ainsi une nouvelle contribution: la
contribution aux seuls frais fixes communs. (autres que spcifiques). Cette mthode est couramment appel le
Direct Costing volu (D.C.E.).
La seconde tape a consist rintroduire des critres de distinction que peuvent tre les centres de frais, les
dpartements et les sections, tout en mettant profit les avantages de la Technique du variable Costing. A.
Khemakhen ajoute, qu'en ce sens la technique du variable Costing ne parat pas totalement oppose la mthode
franaise classique des sections, puisque ces deux systmes loin de s'exclure, sont en fait complmentaires pour
fonder la comptabilit marginale. (3).
Comme nous venons de le constater, chacune des deux mthodes de base a essay de corriger ses dfauts pour
se rapprocher de l'autre en lui empruntant quelques unes de ses qualits. Mais ces amliorations demeurent
cependant insuffisantes.
C. Insuffisance des amliorations respectives apportes aux Mthodes de Base

En effet, si le Direct Costing propose de scinder les frais en frais variables (ou oprationnels) et frais fixes (ou
de structure) qui sont exclus du calcul du cot unitaire d'un produit, la mthode ne prcise pas comment le cot
variable unitaire pourrait tre calcul dans le cas complexe d'entreprises contenant plusieurs centres de cots
participant, dans des proportions variables, la fabrication de tel ou tel produit ou encore travaillant sur
commande avec spcifications particulires. Car il semble que, nulle part, les dfenseurs du Direct Costing ne
proposent une mthode susceptible de se substituer avantageusement celle du transfert des charges d'une
section sur un produit par le truchement de l'unit d'oeuvre. (4)
* En outre, on a affirm que la Comptabilit Marginale prsentait deux avantages dcisifs: d'une part, par la
rintroduction de centres de frais dont l'intrt, par ailleurs pourrait difficilement tre contest...; D'autre part,
parce qu'elle distingue entre frais fixes directement imputables un produit ou un groupe de produits, et frais
fixes communs plusieurs produits ou groupes de produits, elle permet de calculer la contribution propre de
chaque produit ou groupe de produits aux autres frais fixes commune et donne donc aux dirigeants le moyen de
connatre leur vritable rentabilit par produit ou par ligne de produit, ce qui les met en mesure de pratiquer une
politique slective de fixation du prix (5) .
En ralit, la comptabilit marginale, par le fait mme qu'elle se donne pour objectif de calculer la contribution
de chaque produit aux frais de structure communs, n'a pas introduit dans le Direct Costing la division de
l'Entreprise en centres de cots mais uniquement en centres de profit car un centre de cot (au sens troit du
terme) ne ralise pas de chiffres d'affaires et ne peut, par consquent, procurer une contribution propre. Un
atelier intermdiaire participant partiellement la production d'un article ou d'une commande peut difficilement
se voir mesurer ses outputs en termes de chiffres d'affaires. D'une part, cette valorisation des outputs
intermdiaires n'est pas indispensable la mesure des performances des centres de responsabilit puisque,
lorsqu'il s'agit d'un centre de cots (par opposition au centre de profit, seconde catgorie des centres de
responsabilit), cette mesure peut efficacement porter sur les seuls lments de cots du centre; et d'autre part,
elle apparat trop complexe et souvent arbitraire.
On peut donc affirmer que le Direct Costing ne peut totalement remplacer la mthode franaise des sections, car
la division de l'Entreprise en centres de frais reste ncessaire lorsque les lments de cots ne peuvent tre
imputs aux produits qu'aprs rpartition pralable entre les diffrents centres. La Comptabilit Marginale dont
l'objectif tait d'introduire dans l'analyse des cots la division de l'entreprise en centres de responsabilit ne peut
en fait s'appliquer qu'aux centres de profit et non aux centres de cots, et ne peut donc nous dispenser de recourir
la mthode des sections.
La mthode de l'Imputation rationnelle, formule amliore de la mthode des sections, n'est pas non plus
exemple de dfauts.
On lui reproche en premier lieu de ncessiter le recours la notion d'activit normale, dont la dtermination se
rvle en pratique trs dlicate.
Il semble en deuxime lieu ncessaire de rappeler que le terme de direct n'est pas synonyme de variable et qu'il
existe des charges directes qui sont fixes et des charges directes qui sont variables (6) . Il en est ainsi par
exemple du loyer, du chauffage, d'un local consacr une seule production. Or la pratique de l'imputation
rationnelle des frais fixes ne semble porter que sur les frais fixes indirects, les frais directs tant en totalit
affects au produit.
Le Plan Comptable et les techniciens de la comptabilit rservent d'ailleurs le terme d'affectation aux lments
direct et celui d'imputation aux lments indirects . Mais il faut cependant ajouter, la dcharge de la mthode
de l'Imputation Rationnelle, que la dfinition qui en est donne par le Conseil National de Comptabilit
Franaise (7) ne prcise pas s'il s'agit de tous les frais fixes ou des seuls frais fixes indirects. Toujours est-il que
cette imprcision ainsi que l'utilisation du terme Imputation ont contribu la ngligence par la pratique

* On peut encore adresser au Direct Costing

(mme volu) deux reproches. Le premier est
de ne pas tenir compte de la complexit
ventuelle du processus de fabrication et le
second provient du fait que la comptabilit
marginale n'a introduit dans l'analyse de base
que les centres de profits (au sens strict) et non

comptable des frais fixes directs dans l'imputation rationnelle.

Ce qui contribue encore plus l'chec de cette tentative de ravir au Direct Costing toutes ses qualits, au profit
de la mthode des sections, est que si l'Imputation rationnelle distingue pour chaque section les frais variables
des frais fixes c'est pour mieux imputer ces derniers aux prix de revient unitaires. Or cette imputation reste
incompatible avec la philosophie du Direct Costing qui refuse d'introduire tout lment fixe dans le calcul du
Prix de revient unitaire.
Dans le Direct Costing les frais fixes constituent une masse ou un tampon qui vient s'ajouter en bloc aux frais
variables de l'Entreprise, car ils ne peuvent tre rattachs spcifiquement tel ou tel produit. Ce tampon est
destin tre pong par la marge bnficiaire ou contribution, dgage sur chaque produit (8) .
L'un des avantages du Direct Costing est assurment son utilit dans la prise de dcision court terme car il
permet mieux que le Full-Cost de raliser le meilleur emploi de la capacit de production. La rpartition (mme
partielle) des frais fixes entre les produits dans une Entreprise produits multiples masque en effet la rentabilit
relle de chaque produit et peut ainsi empcher une meilleure utilisation du potentiel de production de la firme.
Le Direct Costing par contre, par une analyse marginaliste des cots favorise cette meilleure utilisation en
facilitant l'application d'une politique slective des prix.
Ainsi donc, si les retouches apportes respectivement aux deux mthodes de base (Sections et Direct Costing) se
sont traduites par un rapprochement des deux techniques, ce rapprochement reste imparfait car aucune des deux
ne peut se substituer l'autre. Les spcialistes des cots et Prix de Revient continuent d'ailleurs prconiser le
recours aux deux la fois.
La division de l'Entreprise en section vite de laisser la masse des frais chapper tout contrle de justification,
toute analyse critique (9) . Elle concilie donc le simple calcul du prix de Revient avec la mesure des
performances.
Mais son utilisation dans l'laboration d'une politique de prix, mme avec imputation rationnelle, peut se rvler
dangereuse particulirement en priode de sous activit car elle aboutirait refuser toute vente un prix
infrieur au Prix de revient complet alors que vendre en dessous du Prix de revient complet peut conduire
augmenter le bnfice global (10) .
Ce caractre incomplet des deux mthodes a fait que beaucoup d'entreprises appliquant le Direct Costing
estiment utile d'avoir ct un systme de calcul du cot complet, Certains auteurs consacrent d'ailleurs l'chec
de la tentative de rapprochement des deux mthodes et se rsignent la dualit aussi bien de l'analyse des prix
de revient que de la comptabilit analytique qui fournit les informations ncessaires cette analyse: Un aperu
des deux mthodes les plus couramment employes montre quel point les solutions peuvent tre diffrentes. Le
choix entre celles-ci dpend au premier chef des buts que l'on assigne la comptabilit analytique et des donnes
que l'on a dcid d'y faire apparatre (11) .
L'objet de cette tude est prcisment de montrer qu'il est possible de recourir une seule comptabilit
analytique intgrant la mthode du Direct Costing dans celle des sections par l'application de ce qui sera appel
ici l'imputation diffrentielle. Il suffit en effet pour calculer le cot variable d'un produit ou d'une commande
complexe de ne lui imputer les frais des sections (indirects) que dans la limite de la seule partie variable et ce,
par l'utilisation du cot maginal de l'unit d'oeuvre.
II LA METHODE DE L'IMPUTATION DIFFERENTIELLE
A. Expos de la mthode
Il faut insister ce stade sur le fait que l'imputation diffrentielle ne propose ni un concept nouveau de prix de
revient ni une technique nouvelle proprement parler de calcul du Prix de Revient, mais simplement une
rconciliation de deux mthodes apparemment contradictoires. Elle consiste plutt en une application nouvelle
du Direct Costing dans les Entreprises dont l'analyse des cots ne peut tre ralise sans une rpartition pralable
entre des sections comptables. Son utilit est apprciable pour calculer le cot variable tout en tenant compte de
la complexit du processus de fabrication des produits ou de leur spcificit. Mais une seconde caractristique
de l'Imputation diffrentielle est de ne pas ncessiter la mise en place d'un systme particulier de collecte des
informations, puisqu'elle utilisera le mme tableau de rpartition dj utilis par la mthode de l'Imputation

Rationnelle qui distingue les frais des sections en frais fixes et frais variables. L'avantage est important car non
seulement nous calculons le cot variable sans frais supplmentaires mais en plus nous runissons dans un
mme tableau les trois principaux cots utiliss et gnralement prsents comme inconciliables: le cot
complet, le cot rationnel et le cot variable.

1. Le calcul du cot variable:

L'imputation Diffrentielle permet donc de calculer le cot variable d'un produit ou d'une Commande en ne lui
faisant supporter que la partie variable tant des frais directs que des frais indirects. L'imputation de cette dernire
catgorie sera effectue par le truchement du cot variable de l'unit d'oeuvre. (voir exemple annexe).

Les charges variables directes: Nous avons admis plus haut que les charges directes peuvent tre
constitues aussi bien par des lments fixes que des lments variables. Il s'agit donc de n'affecter au
produit ou la Commande que la partie variable. Les frais fixes directs iront s'ajouter aux frais fixes
indirects pour tre confronts la contribution (ou marge sur cot variable) dgage par le produit.

Ainsi dans l'exemple prsent en annexe, nous ne retiendrons pas dans les frais directs la quote part des salaires
de la matrise qui sont, bien que cette matrise travaille exclusivement sur ce type de produits, des charges fixes

et doivent de ce fait tre isoles du cot de la commande tudie. Nous avons dj vu que, bien qu'une ambigut
subsiste, l'imputation rationnelle a tendance incorporer, la totalit des frais directs dans le prix de revientLes
charges variables indirectes seront imputes au produit par l'intermdiaire du cot variable de l'unit
d'oeuvre. Au lieu de facturer les units d'oeuvre consacres un produit leur cot total comme dans les
sections homognes, ou encore leur cot rationnel, dtermin par le niveau d'activit de la section, comme
dans l'imputation rationnelle, nous ne retiendrons ici que le cot variable de l'unit d'oeuvre. Il suffira
ensuite d'ajouter au cot direct variable le cot indirect variable qui est le produit duot variable de l'unit
d'oeuvre par le nombre d'units d'oeuvres consommes.
Dans notre exemple, les frais de la section machine imputer la commande s'lveront 800 x 2,56 DH et non
pas par exemple 800 x 10,55 DH comme dans les sections homognes. La section Machines ralisant une
activit infrieure sa capacit totale, puisqu'elle tourne 80 %, le cot rationnel de l'Unit d'oeuvre est de
9,25 DH alors que le cot marginal d'une heure consacre par la section une commande dtermine ne s'lve
qu' 2,56 DH. Cette information peut donc tre utile pour l'laboration d'une politique judicieuse des prix et en
vue d'une meilleure utilisation du potentiel conomique de l'Entreprise.

Le cot total variable du produit sera obtenu par la sommation du cot variable direct et du cot variable
indirect. Ainsi le cot total variable de la commande tudie en annexe s'lve 11.076 + 5520,80 =
16.596,80.

Dans la technique du Direct Costing, on se refuse faire absorber un produit une partie des frais fixes
communs et l'on se borne calculer pour chaque produit, ligne de produit, ou commande, sa contribution aux
frais fixes et aux rsultats en dduisant du prix de vente ou du chiffre d'affaire les seuls frais variables augments
ventuellement des frais fixes spcifiques dans le cas du Direct Costing volu. Dans notre exemple l'adoption
du Direct Costing permet tout simplement de constater que la Commande analyse a apport une contribution
positive de 34.403,20 et que tant que le prix de vente reste suprieur au cot variable la contribution demeurera
positive.
Ce cot variable constitue donc la limite infrieure du prix de vente en cas de rcession ou mme de simplesous-activit.
2. Le tableau d'analyse des charges: Le second aspect de la mthode est qu'elle utilise le mme tableau de
rpartition des charges indirectes que celui construit dans la technique de l'Imputation Rationnelle. Aucune
comptabilit analytique particulire ne devra donc tre mise en place puisque la distinction entre frais fixes et
frais variables est effectue pour chaque section par l'imputation rationnelle. La seule diffrence de traitement se
manifestera lors de la division des frais de chaque section par son nombre d'units d'oeuvre pour obtenir le cot
de l'Unit d'OEuvre facturer au produit ou la commande, seuls les frais variables tant retenus par
l'Imputation Diffrentielle.
Or nous constatons que ce mme tableau permet aussi bien le calcul du cot total de l'Unit d'OEuvre en divisant
le total des frais de la section par le nombre d'Unit d'OEuvre, que le cot rationnel de l'Unit d'oeuvre, en ne
retenant les frais fixes que dans la proportion (activit relle, qu'enfin activit normale) son cot variable de
l'Unit d'oeuvre. Cette richesse de l'Information ne doit donc pas rester inexploite et il est conseill de calculer
les trois cots successivement, au bas du mme tableau. (voir B. en annexe). Connatre le cot variable pour la
prise de dcision est incontestablement utile, mais connatre en plus le cot complet et le cot rationnel est
certainement plus avantageux d'autant plus que les trois informations ne valent que le prix d'une seule,
puisque le mme tableau conduit aux trois cot.
On peut donc noter que la mthode de l'Imputation Diffrentielle prsente deux avantages essentiels. Le premier
est qu'elle permet de calculer le cot variable d'un produit ou d'une commande malgr l'ventuelle complexit du
processus de fabrication ou la spcificit du produit qui rendraient ncessaire la division de l'Entreprise en
sections comptables pour l'analyse des cots et prix de revient. La connaissance du cot variable d'une
commande, qui se confond avec son cot marginal en cas de sous activit, peut tre prcieuse pour
l'tablissement des devis. Ainsi donc la mthode permet de concilier deux techniques gnralement prsentes
comme inconciliables et auxquelles le recours simultan s'avrait souvent indispensable en raison de leurs
avantages respectifs, la mthode des sections et celle du Direct Costin.
Un autre avantage enfin, n moins apprciable de la mthode, est que la mthode utilise un seul tableau d'analyse
des charges pour dterminer aussi bien le cot complet, que le cot rationnel que le cot variable d'une

commande ou d'un produit. Une seule comptabilit analytique fournira ainsi tous les lments de cots
ncessaires autant la prise de dcision qu'au contrle de gestion pour la mesure des performances.

EXEMPLE DE CALCUL DU COUT VARIABLE D'UNE COMMANDE

PAR LA METHODE D'IMPUTATION DIFFERENTIELLE
A. Informations extraites de la fiche de cot concernant la commande tudie

Elments directs:

Matires premires : 51 kg 26 DH
total: 1326 DH
M. O. directe
partie variable. 1300 heures 7,50 DH = 9750 DH
partie fixe : quote part des salaires de la matrise 140 heures 9 DH = 1.260 DH
Elments indirects:
Sections machines: 800 heures machine
Section assemblage: 1.130 heures ouvrier

Valeur de la commande en prix de vente: 51.000 DH

B. TABLEAU DE REPARTITION DES CHARGES INDIRECTES

TOTAL

Section auxiliaire

Sections principales

Entretien
F
Charges par nature

85070

V
23000

Machines

11420

5010

27600

Assemblage
V

10870

14530

Commercial

4400 14120

Administratif

2720

17.400

. Taux d'activit

100 %

80 %

90 %

65 %

65 %

. IMP. Rationnelle F.F.

11420

22080

13077

9178

11.310

. Rpartition secondaire

11420

6369

2418

2633

- 5010

2794

1061

1151

. Total des frais de Sections

. Cot total

44.339

21.348

19.473

17.400

. Cot rationnel

39.319

19.895

14.531

11.310

. Cot variable

10.870

4.400

2.720

. Unit d'oeuvre

h/machine

h/ouvrier

100 DH de CA

100 DH de CA

. Nbre rel d'U.O.

4.250

1.735

1.300

1.300

10,55 DH

12,30 DH

14,98 DH

13,38 DH

. Cot rationnel de l'U.O. (Imputation rationnelle)

9,25

11,47

11,18

8,70

. Cot diffrentiel de l'U.O. (IMP. Diffrentielle)

2,56

2,13

2,09

. Cot total de l'U.O. (Section homogne)

C. CALCUL DU PRIX DE REVIENT DE LA COMMANDE

Sections Homognes
Cots directs

P.U.

Imputation rationnelle

TOTAL

P.U.

Imputation Diffrentielles

TOTAL

P.U.

TOTAL

. Mat. premires

51

26

1326

51

26

1326

51

26

1326

. M.O. Ouvriers

1300

7,5

9750

1300

7,5

9750

1300

7,5

9750

. Matrise

140

1260

140

1260

Cot direct total

12.336

12.336

11.076

Frais de sections
. Section Machines

800

10,55

8.440

800

9,25

7.400

. Section Assemblage

1130

12,30

13.899

1130

11,47

. Section commerciale

510

14,98

7.639,80

510

. Section Adm.

510

13,38

6.823,80

510

800

2,56

2.048

12.961,10 1130

2,13

2.406,90

11,18

5.701,80

510

2,09

1.065,90

8,70

4.43700

510

Total des cots indirects

36.802,60

30.499,90

5.520,80

. Cot total de la commande

49.138,60

42.835,90

16.596,80

PRIX DE VENTE DE LA COMMANDE

COUT VARIABLE
CONTRIBUTION AUX FRAIS FIXES

51.000
- 16.596,80
= 34.403,20

ANALYSE EXPLICATIVE DES FLUX FINANCIERS

DANS L'ENTREPRISE : RESULTATS ET TRESORERIE
Abdelkrim BENDRIOUCH*
Une des premires fonctions du SIB, (*) sans doute l'essentiel, est de concevoir un outil qui lui permettra
de rpondre aux besoins des gestionnaires. Cet outil, c'est une structure de modle, un modle thorique. Pour
cela le responsable du SIB doit constituer sa propre base d'analyse. Il va donc recenser les besoins d'information
essentiels des dcideurs, dfinir les principaux indicateurs de ces besoins et s'attacher bien comprendre le
comportement de ces indicateurs.
En matire comptable et financire, les besoins d'information des responsables ont trait deux domaines
interdpendants: la rentabilit et la solvabilit de l'entreprise. Les indicateurs principaux en sont:
* pour la rentabilit:

la valeur ajoute
le rsultat brut d'exploitation
le cash flow

* pour la solvabilit:

le fonds de roulement
le besoin en fonds de roulement
la trsorerie.

Une des taches essentielles du financier est donc d'analyser ces variables (indicateurs) afin de bien comprendre
leurs comportements.
1) LES ETATS DE LA RENTABILITE : LA FORMATION DES RESULTATS
a/ LA NOTION DE RESULTAT : DEFINITION
Quand on parle de rsultat, on a gnralement tendance penser aux rsultats, calculs par les comptables:
rsultats d'exploitation gnrale, rsultat, avant frais financiers ou avant impt sur les socits, rsultat net
comptable etc...
Ceci est normal, dans la mesure o le calcul et la prsentation du rsultat de l'entreprise, a t de tous les temps
l'apanage des professionnels de la comptabilit. L'habitude d'apprhender le rsultat d'une firme partir de
documents comptables, tels que: compte d'exploitation gnrale, compte de pertes et profits ou Bilan a fini par
dformer le vritable sens de la notion de rsultat et n'en retenir que les aspects restrictifs les moins
significatifs.
En fait, si le rsultat est calcul par la comptabilit, il reste avant tout une notion d'essence conomique qui peut
revtir plusieurs aspects et plusieurs significations.
Il importe ici de clarifier ce que nous entendons par rsultat afin qu'il n'ait aucune ambigut quand on abordera
l'analyse du concept.
D'abord, nous ne nous attacherons qu' l'aspect conomique du rsultat, c'est--dire son aspect quantitatif. Par
ailleurs, nous nous intresserons au rsultat de toute l'entreprise de manire globale et non certains de ses
aspects analytiques tels que rsultat par section ou par produit...
Ds lors, nous pouvons dfinir le rsultat d'un systme comme tant la valeur ajoute par les diffrents lments
productifs composant ce systme, lors d'un processus de transformation (1). Ce rsultat apparat comme un
surplus de la production sur les consommations quand on fixe le temps.

* Systme d'information budgtaire

(*) Docteur en Gestion Enseignant l'ISCAE

Partant de cette dfinition, on voit que la notion de rsultat est trs large et ne peut se limiter aux seuls rsultats
habituellement calculs par les comptables.
La valeur ajoute, le rsultat brut (ou net) d'exploitation, le cash flow brut (ou net), le rsultat d'exploitation
gnrale, le rsultat net comptable etc... sont autant de versions d'un mme concept. Elles ont des significations
diffrentes et complmentaires.
Ainsi, peut-on considrer que la valeur ajoute est le rsultat collectif de l'entreprise, le rsultat brut
d'exploitation ou le rsultat net d'exploitation (net d'amortissements conomiques) son vritable rsultat
conomique, le cash flow brut son vritable rsultat financier et le rsultat net comptable, son rsultat juridique
et fiscal.
La notion de rsultat tant maintenant dfinie, on peut alors passer l'analyse.
b/ La formation du rsultat suivant une analyse conomique des flux (analyse explicative)
Pour commencer notre analyse, considrons une entreprise quelconque. Celle-ci est constitue, quelle que soit
son activit, d'un capital conomique qui lui est mis sa disposition par des tiers (dtenteurs de force de
travail et de Know How, dtenteurs de capital), en vue de raliser une fonction et fortiori un rsultat. Ce capital
conomique est donc constitu de deux lments

la force de travail (le personnel): celle-ci exige une consommation autonome de subsistance par sa simple
prsence dans le temps. En effet, le personnel ne peut vivre et fortiori, travailler sans consommer. Par
consquent, sa mise disposition dans l'entreprise implique un cot fonction du temps, que cette dernire
l'utilise ou la laisse oisive.

considr comme une accumulation de force de travail par ses dtenteurs, le capital implique galement un
cot fonction du temps, indpendamment de son utilisation.

Ces deux remarques nous amnent au schma suivant.

1) que l'entreprise est constitue par un stock de valeurs (force de travail, Know How, capital) impliquant des
fuites (1) continues dans le temps indpendamment de l'activit. Ces fuites, constitues de salaires et d'intrts,
sont indirectement lies la production par la recherche d'une utilisation rationnelle des ressources. Ceci est
particulirement vrai pour la force de travail dont une partie (main d'uvre directe) peut tre rgule en fonction
des besoins de l'activit. On peut alors crire:

(1) fuites de fonds pour le systme.

* que les salaires constituent un flux continu dans le temps et dpendant en totalit des effectifs (stock de travail)
et en partie de l'activit, soit:
s = f (t,e,p)
Les effectifs de personnel dpendent avant tout de la politique d'embauche.
* que le montant des intrts est un flux continu dans le temps et dpendant du stock de capital (actif total ou
passif total du bilan), soit:
I = f (t,k)
On verra qu'il faudra modifier plus tard cette formulation en fonction des conventions fiscales et comptables.
2) Etant des flux continus dans le temps, les salaires et les intrts constituent des fuites qui ne peuvent tre que
prleves sur un rsultat suffisant ou vider l'entreprise de sa substance. Par consquent, le rsultat a caractre de
ncessit pour la survie du systme.
La ralisation du rsultat se fait suivant un processus qui se traduit par un flux de consommations l'amont et un
flux de produits aprs transformation l'aval.

Expliquer la formation du rsultat, revient comparer les deux termes: consommation et production. Plus
prcisment, cela revient expliquer la dynamique du processus.
Les stocks de facteurs qui constituent l'ossature de toute entreprise, disposent en fait, grce leurs
consommations autonomes (en ralit seul le facteur travail est dot de cette facult) d'une rserve d'nergie que
le systme va pouvoir transformer pour ajouter de la valeur d'autres facteurs, matires ou services.
Cette nergie, utilise suivant un but prcis: la ralisation d'un produit ou d'un service ou d'une fonction en
gnral, va donner naissance un flux d'impts: consommations en vue de produire.

Ainsi, les consommations de production, la diffrence de ceux des facteurs, ne sont justifies logiquement que
par la mise en uvre d'une activit, soit:
Ci = f (Pi)

Mais, l'on sait d'aprs la thorie micro-conomique des rendements dcroissants, que pour obtenir un niveau
d'activit plus lev, il faut une consommation plus que proportionnelle. Il faut donc introduire un lment de
structure pour expliquer le niveau des consommations intermdiaires. Cet lment pourrait tre le montant des
intrts dus ou le montant des salaires, suivant que l'entreprise est forte intensit capitalistique ou non.
Dans notre cas, cet lment sera reprsent par la masse salariale en raison de la faible intensit capitalistique de
notre entreprise.
Mais, le niveau des consommations de la production dpend aussi d'lments externes qui chappent au contrle
du systme. Ces lments sont synthtiss dans l'indice des prix des matires et des services.
Nous disposons maintenant des lments essentiels susceptibles d'expliquer les variations et le niveau des
consommations intermdiaires. Ces lments sont rsums dans le schma explicatif suivant.

1.1: Schma de l'analyse conomique

N Compte
PCG

LIBELLE (dnomination comptable)

60

+ Achat de matires premires et consommables

30

+ Stock initial de stocks matires

30

- Stock final de stocks matires

+ Droits de douane
+ Loyers, annuits de crdit-bail
+ Travaux et faons excuts l'extrieur
+ Redevances payes sur brevets et licences

63

+ TFSE (travaux fournitures et services extrieurs)

64

+ TD (transports et dplacements)

66

+ FDG (Frais divers de gestion)

= Consommations intermdiaires

1.2: Schma de l'analyse comptable

A ces consommations, les facteurs vont ajouter de manire continue, par transformation et suivant des rgles
prcises (Know how), un flux rel de valeurs. Ce flux s'accumulant sur des consommations donnera naissance,
au bout d'un certain temps (cycle de production) un produit apte satisfaire un besoin dtermin.
Ce flux de valeurs gnr progressivement par les facteurs n'est autre que le rsultat collectif du systme, c'est la
valeur ajoute.

On remarque alors que:

3) Le rsultat est un phnomne continu et non annuel, comme pourrait le laisser penser la pratique comptable.
Ce qui peut tre formul comme suit, en prenant (dt) un intervalle de temps infiniment petit:

4) Le rsultat apparat comme un surplus de la production sur les consommations, il peut donc tre calcul par
diffrence, soit:

Alors que (3) est une dfinition,(4) n'est qu'un mode de calcul. Il est d'ailleurs infiniment plus simple de calculer
le rsultat par diffrence, ce que fait la comptabilit, que de le calculer par sommation.
Mais il est difficile la comptabilit de prendre le temps en charge et d'oprer ainsi la traduction du dynamisme
conomique.

Daniel ANTIER (1) pose clairement le problme quand il introduite une distinction entre flux conomique et flux
comptable. Il crit: "La notion du flux comptable est fonde sur la notion de dbit pendant un laps de temps
dtermin et non plus sur celle de drive, par rapport au temps. Elle suppose donc ncessairement l'adoption
d'une priode arbitraire".
Rattacher le mouvement de la quantit au temps, c'est crire: Q = f(t). Mais si en conomie, un instant donn,
l'intensit se dfinit par la drive: i = dQ/dt, en comptabilit la fonction est considre comme linaire et
l'intensit rsulte du simple quotient: i = Q/t. Ainsi, tributaires des informations comptables, nous serons notre
tour contraint de fixer le temps dans notre modle.
5) Le rsultat existe bien avant l'acte de vente, c'est le rsultat d la productivit des facteurs. Mais sa mesure
est encore interne au systme, elle est donc subjective et ne correspond pas forcment l'valuation du march.
Comme le systme est contraint d'changer son produit, il ne peut naturellement satisfaire tous ses besoins en
autoconsommant sa production, c'est en dfinitive la mesure du march qui prvaut.
La mesure objective du rsultat se fait suivant un autre processus, le processus d'change qui doit tre
diffrenci de la vente qui n'en constitue que l'acte final. Durant ce processus, le systme va essayer d'imposer au
march sa propre valuation, c'est--dire la valeur qu'il juge bonne pour son produit (Prix).
Ce qui est fondamental de comprendre ici, c'est que le rsultat de l'entreprise est en fait ralis en deux temps
correspondant deux processus distincts: le processus de production et le processus d'change.
Ceci est masqu par la comptabilit qui ne fait pas de distinction entre les rsultats dus au prix et ceux dus la
production.
O MORGENSTERN (1) souligne bien ce problme quand il crit: "... Une situation comparable se rvle
lorsqu'on ralise qu'il n'y a pas de distinction entre profits dus une augmentation de prix du produit et ceux dus
une productivit accrue, sans mouvement de prix; les deux phnomnes ont cependant une signification
diffrente. Le premier, qu'il soit provoqu par une situation de demande particulire ou une inflation gnrale,
est un vnement prenant place sur le march, c'est--dire l'extrieur de la firme, le second est d au progrs
technologique de la firme et sa meilleure administration".
Ainsi, le processus d'change prend-il part la formation du rsultat, la vente le concrtise, la comptabilit le
constate. En fixant le temps, on peut donc rcapituler:

2.1 Schma de l'analyse conomique

(1)

O. MORGENSTERNE "Prcision et incertitude des donnes conomiques" Dunod, Paris 1972, p. 65.

N
PCG

Compte Signe LIBELLE (dnomination comptable)

70

+ Vente de marchandises et produits finis

72

+ Ventes de dchets et emballages rcuprables

+ Prestations de services

76

+ Produits accessoires

+ Travaux faits par l'entreprise pour elle-mme

35

- Stock de produits finis et semi-oeuvrs (INITIAL)

35

+ STOCK FINAL de produits finis et semi-oeuvrs

- Consommations intermdiaires
= Valeur ajoute

2.2 Schma de l'analyse comptable

Le rsultat ainsi apparu est collectif, c'est la valeur ajoute par les facteurs aux consommations de la production.
C'est le premier tat qu'on doit faire ressortir dans une analyse de rentabilit car c'est le plus significatif
conomiquement. De plus, les oprations ultrieures n'affectent nullement son niveau, elles le rpartissent entre
les diffrents ayant droits du Systme (1) .
Mais cette rpartition n'est pas sans crer de problmes. Il est en effet difficile de dterminer la contribution de
chaque lment du systme au rsultat collectif. C'est donc les rapports de fond, mettant en prsence les
syndicats et l'Etat qui prsident cette rpartition.
Ces rapports de forces dterminent la part revenant au facteur travail en fixant par exemple un seuil minimum
(SMIC) ou des normes de rmunration.
Tenant compte des observations prcdentes concernant les salaires on peut dresser ainsi le schma explicatif
suivant:

(1)

Nous nous plaons ici dans le cas des organisations non financires. Par consquent, le poids relatif des
produits financiers qui viendra affecter la valeur ajoute par la suite est considr comme ngligeable et ne pose
pas de problme d'analyse.

N Compte PCG

Signe LIBELLE (dnomination comptable)

6110

+ Appointements

6100

+ Salaire brut de base

6100

+ Indemnits et primes diverses

6100

+ Charges sociales patronales

425

- Avances au personnel

61

= FRAIS DE PERSONNEL

3.2: Schma de l'analyse comptable

Le cas est un peu diffrent pour le facteur capital. La part revenant aux capitalistes comprend en effet deux
lments: taux d'intrt pour leur rmunration, taux d'amortissement pour reconstituer leur capital. De plus, les
conventions comptables, suivant en cela les rgles juridiques, ne retiennent qu'une partie de la rmunration du
capital pour calculer le rsultat comptable; seuls les intrts (frais financiers) affrant aux dettes sont pris en
compte.
Mettons de ct le problme des amortissements, les frais financiers dpendent alors du taux de base, des dettes
long et moyen terme et du niveau des crdits court terme qu'on peut, pour simplifier reprsenter par la
Trsorerie nette.
D'o le schma suivant:

4.1: Schma de l'analyse conomique

N Compte PCG

Signe LIBELLE

671

+ Intrts des emprunts (taux X montant dettes)

67

+ Intrts de la participation

673

+ Frais d'escompte

67

= Frais financiers

4.2: Schma de l'analyse comptable

Enfin, l'Etat intervient pour son propre compte pendant et aprs la rpartition (impts sur les bnfices) en
instituant des taux d'imposition. Pendant la rpartition, l'Etat se rserve une part variable suivant les salaires
pays (taxe d'apprentissage, impt construction, impt formation, taxe sur les salaires pour les entreprises ne
payant pas la TVA, etc...), la dimension, le lieu et la nature d'activit de l'entreprise (patente, impt foncier), les
oprations (timbres fiscaux, enregistrement).

No Compte Signe LIBELLE (dnomination comptable)

PCG
62

+ Patente

6201

+ Impt foncier

6206

+ Taxe d'apprentissage (0,5)

6208

+ Impt construction (1 %)

6221

+ Droit d'enregistrement

268

+ Taxes diverses

62

= IMPOTS ET TAXES

5.2: Schma de l'analyse comptable

En plus de ces diffrents lments (salaires, frais financiers et impts et Taxes), qui obissent davantage des
rgles politiques, juridiques et fiscales, le rsultat comptable est affect par les amortissements fiscaux, ce qui
enlve ce dernier toute signification conomique.
Nous sommes ainsi en prsence de deux rsultats: l'un trs global mais significatif conomiquement (la valeur
ajoute); il ne constitue cependant pas le vritable rsultat du systme cause des fuites qui l'affectent. L'autre
trs restrictif (rsultat net comptable) qui n'a aucune signification conomique et qui, plus est, ne constitue
qu'une partie du vritable rsultat financier du systme.
En outre, les fuites de fonds constitues principalement de salaires, d'intrts et d'impts ne sont pas de mme
nature et se prtent de manire ingale au contrle du systme.
Aussi, importe-t-il de faire ressortir entre ces deux extrmes (valeur ajoute rsultat net comptable) autant de
rsultats que possible.
Les deux principaux qu'on en retient gnralement sont: le RBE et le Cash flow (cf. 34).

le RBE, tenant compte des salaires et des impts constitue le vritable rsultat conomique de l'entreprise.
Ce rsultat est encore plus intressant quand on en dduit des amortissements conomiques (RNE).

le Cash flow ou capacit d'autofinancement, tenant compte de toutes les fuites, y compris les frais financiers
(fonction de la gestion financire), constitue le vritable rsultat financier du Systme. C'est d'ailleurs l'tat
le plus frquemment retenu dans les analyses de rentabilit par les financiers.

Compte tenu des explications prcdentes, le schma explicatif de ces deux tats ressort ainsi:

N Compte Signe LIBELLE (dnomination comptable

PCG
+ Valeur ajoute
61

- Frais de personnel

62

- Impts et taxes
= Rsultat brut d'exploitation

67

+ Frais financiers - Produits financiers

= Capacit d'autofinancement (cash flow)

6.2: Schma de l'analyse comptable

Pour terminer ce paragraphe traitant de l'analyse explicative des tats de la rentabilit, il importe de faire un
schma rcapitulatif des variables retenues jusqu'ici.
(Voir schma page 19)

a) L'quilibre Moyen terme: le Fonds de Roulement

Le concept et son utilisation
Les financiers emploient plusieurs notions: le Fonds de Roulement Brut, le Fonds de Roulement Net, le Fonds
de Roulement Utile (ROY) ou besoins en Fonds de Roulement (MEUNIER) (1) ou Besoins de Financement du
cycle d'exploitation (CONSO) le fonds de roulement Minimum ncessaire...
En fait, nous ne nous intresserons ici qu'au Fonds de Roulement Net et aux Besoins en Fonds de Roulement.
Le FDR net (ou FDR tout court), est la part des capitaux permanents qui, aprs financement des
immobilisations, reste disponible pour financer les besoins lis au cycle d'exploitation.
Selon les principes de l'orthodoxie financire, le FDR doit tre en principe positif ou nul. Cette norme, qui ne
peut tre gnrale, est utilise pour apprcier sinon conserver l'quilibre financier MT.
Analyse des variations du FDR
Le FDR est un concept financier, pour expliquer ses variations, l'analyse doit partir de la dfinition.
Il y a deux modes de calcul mais un seul correspond la dfinition, celui qui intresse le haut du Bilan
Le FDR = Capitaux permanents - Immobilisations nettes, ou en rendant cette relation dynamique:
Variation du FDR = Variation des CPX Per. - Variation des IMMO. Un graphe est particulirement intressant
pour traduire ce dynamisme.

Suivant le schma prcdant, trois variables essentielles expliquent les variations du FDR:

dcision de financement (de CPL, endettement LMT)

dcision d'investissement ou de dsinvestissement suivant le cas

le cash flow net pargn

Les deux premires variables constituent la politique financire LT de la firme, elles sont gnralement
connues d'avances et ne posent donc pas de problme pour la prvision CT.

(1)

CF. 25.

Tout le problme de la prvision du FDR rside en fait dans les prvisions de cash flow.
Mais le concept de FDR n'a pas toute l'importance qu'on lui confre gnralement. Il n'est intressant que
complt par une analyse concernant le bas du bilan. Cette analyse a pour but de dterminer les besoins de
financement lis au cycle d'exploitation.
Au dpart, l'approvisionnement, l'entreprise doit payer comptant ses achats et frais gnraux. Elle peut aussi
obtenir des crdits de ses fournisseurs, mais ses reports de paiement ne constituent qu'une partie du prix de
revient des ventes. L'entreprise doit donc disposer d'une trsorerie positive suffisante au dpart et jusqu'
l'encaissement des ventes, car elle doit son tour accorder des dlais de paiement ses clients.
Le circuit financier qui donne naissance ce besoin (ou source) de fonds s'appelle FDR BRUT, c'est le cycle
d'exploitation.

Le cycle d'exploitation se traduit la plupart du temps par un besoin de financement ou besoin en FDR qui a les
caractristiques suivantes:

il est permanent, plus permanent que les besoins en Investissement (car absence d'amortissement)

il varie dans le court terme.

Le besoin en FDR se dfinit comme "la part des besoins cycliques dont le financement n'est pas assur par les
ressources cycliques et se trouve, par suite, la charge de l'entreprise" (MEUNIER) (1) .
Selon la thorie financire, ces besoins dpendent de trois facteurs:

la nature de l'activit

le niveau d'activit (production)

le mode de gestion et d'organisation.

soit d'une manire plus analytique, le schma suivant qui se ramne au graphe du FDR BRUT prcdent:

(1)

CF. (25) op. cit.

Parmi ces variables. le niveau d'activit est vraisemblablement la cl des variations des Besoins en FDR. Quand
le niveau d'activit augmente. le B. FDR augmente. Le sens de la variation est en gnral inverse trs cour
terme. Ainsi. en cas de mvente par exemple, les stocks se gonflent et les B. FDR augmentent au lieu de
diminuer. Ce n'est que si la mvente persistes que le gestionnaire, alors en prise avec des problmes de
trsorerie, "abandonne" la rentabilit, limite la production et, par suite, le B. FDR.
Le rapprochement entre FDR et B. FDR est particulirement intressant en gestion financire: il aboutit la
notion de trsorerie.
b) L'quilibre court terme: la trsorerie
Dfinitions:
En matire de trsorerie, plusieurs dfinitions ont t avances. Ces dfinitions correspondent en fait des
approches diffrentes: elles aboutissent au mme "rsultat".
Deux approches principales peuvent tre retenues:

l'approche classique couramment utilise par les comptables, elle considre la trsorerie comme un solde de
recettes et de dpenses. Cette approche est trs analytique, elle est descriptive par excellence; elle ne permet
pas d'expliquer les variations de trsorerie, elle peut tout au plus les constater.

En outre, les tenants de cette mthode s'intressent en fait l'encaisse et non la trsorerie.

(1)

l'approche par les Emplois et les ressources; cette mthode suit la dfinition avance par MEUNIER (1) :

CF. (25) op. cit.

La trsorerie d'une entreprise une date dtermine; est la diffrence cette date entre les ressources mises en
oeuvre pour financer son activit et les besoins entrans par cette activit.
A l'actif de cette approche on peut mentionner les lments suivants:

la trsorerie est ici diffrencie de l'encaisse. Alors que l'encaisse correspond au liquide (comptes courants,
espces) une date dtermines ce qui n'a pas d'intrt car l'encaisse varie tout instant au guise des
recettes et des dpenses, la trsorerie est en fait un concept assez difficile a cerner. Outre le disponible elle
comprend les lments suivants:

l'actif, les placements court terme, les effets bancables et d'une manire, gnrale tous les lments des
actifs circulants qui ne sont pas normalement lis au cycle, les crdits fournisseurs et effets paver
utilisables mais non utiliss, les lignes de crdit ngocies mais non utilises...

au passif, les effets recevoir mobiliss, les fournisseurs d'immobilisation (part un an), part des dettes
d'exploitation non lie au cycle...

l'approche par les besoins-ressources est explicative. Elle permet d'expliquer les variations de la trsorerie
en prsentant cette dernire comme la consquence de la politique financire de la firme (plan de
financement).

cette approche devient particulirement intressante quand elle distingue les besoins-ressources cycliques et
les besoins ressources acycliques. Elle permet ainsi de mettre en relief une relation fondamentale:

FDR - BFDR = TRESORERIE NETTE

En rendant cette relation dynamique4, on peut ainsi calculer les variations des trois concepts fondamentaux de la
gestion financire.
L'analyse:
Tout commence l'argent, tout finit l'argent; la trsorerie est a la fois l'origine et l'aboutissement de tous les
flux de fonds dans l'entreprise.

Pour apprhender la trsorerie, on peut aussi bien adopter une analyse globale sans distinction entre les
oprations, qu'une analyse par opration ou groupe d'oprations. Les flux financiers on l'a vu, sont la
consquence d'oprations de nature conomique ou financire (oprations d'exploitation, de rpartition,
d'investissement, financires) ce sont des flux de contrepartie On peut ainsi calculer une trsorerie par type
d'opration ou groupe d'opration, les deux optiques d'analyse prcdemment exposes sont susceptibles des
deux approches. Cependant dans la mesure ou l'on cherche ici a expliquer les variations de la trsorerie d'une
manire synthtique. Il nous est prfrable d'adopter l'optique de MEUNIER en l'enrichissant par l'apport de
l'analyse des flux(1) .
En suivant la dfinition de MEUNIER, on peut, en distinguant de manire globale ses sources et les emplois,
tracer un paragraphe qui rend compte de tous les lments affectant la trsorerie.

Dans ce graphe. les cuves jouent le rle de rservoirs de fonds (comptes de bilan), les relations entre ces
rservoirs constituent les flux dont une partie, les flux rels, reprsentent les comptes de gestion. Ce sont les
flux, qu'on

a class en besoins et en sources (Bilan rsum en ligne) qui expliquent les variations de la trsorerie.
distinguant:

la trsorerie d'exploitation

et la trsorerie hors exploitation.

On peut donc facilement passer du cash flou ou du RBE ( cash ROss avant FF ) la trsorerie d'exploitation si
l'on connat les variations des comptes non liquides du FDR BREFT.
La trsorerie hors exploitation varie en fonction des oprations de rpartition, d'investissement et financires
(nous tenons les lments exceptionnels pour ngligeables ).
Le schma des variations de la trsorerie hors exploitation ressort ainsi:

Nous venons de voir suivant diffrentes approches, que la trsorerie est en fait le coeur de l'entreprise; elle
centralise tous les mouvements de fonds qu'ils soient d'exploitation ou hors exploitation.
Une entreprise en bonne " sant", peut se trouver en tat de cessation de paiement cause de sa trsorerie, si elle
ne trouve les crdits d'appoint. Ici plus qu'ailleurs, le problme de prvision est particulirement aigu. Beaucoup
de modles de gestion de trsorerie ont t mis au point (modle de BAUMOL, modle de MILLER ET ORR ),
rares sont les modles qui se sont proccups des prvisions de trsorerie.
CONCLUSION:
Nous venons d'analyser et d'expliquer le comportement logique des principaux indicateurs financiers
susceptibles intresser les responsables qu'auront prendre des dcisions.
Nous, avons ainsi abouti des schmas explicatifs pour chaque variable. Ces schmas constituent les pices
dtaches de notre modle.
Il importe donc pour terminer, de relier ces pices entre elles afin de donner une sue globale des flux financiers
dans l'entreprise.
Le schma prsent dans la page suivante rcapitule l'ensemble des variables que nous avons du rencontrer lors
de l'analyse. Afin de ne pas alourdir l'expos, nous n'avons bien sur retenu que l'essentiel; nous nous sommes en
particulier dbarrasss des problmes fiscaux et des "exceptionnels" en nous arrtant volontairement au niveau
du cash flow brut. Mais ceci n'est pas grave car les montants et les dlais de paiement de l'impt sur les socits,
le montant de la participation, l'impt sur les plus values etc.. sont faciles dterminer une fois connu le cash
flo".

Dans le schma rcapitulatif, qui constitue notre modle thorique, nous avons fait la distinction: variables
endognes (expliques) variables exognes (explicatives) d'une part, et variables d'environnement _ variables
d'action d'autre part.
On remarque que la variable cl du systme est le niveau d'activit ou l'objectif de production. Ce dernier repose
implicitement sur le march, donc sur l'esprance de vente une fois cette objectif fix, en prenant en compte
l'volution des prix des matires premires et des services, on a dj une ide presque 90 % de ce que sera le
niveau des flux d'exploitation, les calculs de corrlation le prouveront plus tard.
L'explication du rsidu restant est trouver dans les variables de gestion et dans la variation des taux des charges
sociales et des impts.
Cependant, si au niveau de la rentabilit les variables de gestion ont un poids relativement faible par rapport
celui du niveau d'activit, elles ont une action non ngligeable au niveau de la trsorerie. D'ou les flches
nombreuses reprsentant l'influence potentielle des variables d'actions sur les variables de solvabilit. Les plus
importantes de ces variables d'action sont: la gestion des stocks, les crdits accords aux clients et obtenus des
fournisseurs, la politique financire moyen terme, etc...

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POUR UNE APPROCHE STRUCTURELLE DU

SYSTEME MONETAIRE ET DE CREDIT DANS
UNE ECONOMIE EN VOIE DE DEVELOPPEMENT
(CAS DU MAROC)
OUALI Abderrahmane*
Cette communication ne prtend pas exposer des thses nouvelles et dfinitives; elle ne se veut ni complte ni
exhaustive, mais se prsente comme une rflexion caractre gnral sur les problmes du rle de la monnaie,
du crdit, des banques, de leur prise en considration dans le processus global du dveloppement, dans une
formation sociale encore dsarticule, o la sensibilit l'environnement capitaliste international est dmesure
et l'espace montaire encore rduit.
L'objet de mon propos est une modeste tentative pour dmystifier une certaine conception, qui jusqu'ici,
constitue un vhicule idologique la fois de la thorie montaire et de la thorie du dveloppement; les
caractristiques de cette conception pourraient se rsumer de la manire suivante:
1/ Elle consiste envisager le dveloppement comme un simple mouvement de progrs et de croissance de
certain flux, gnralement matrialiss par des agrgats de la comptabilit nationale, qui se heurtent des
"obstacles" trs divers.
2/ Elle apprhende l'volution cyclique de la monnaie comme son volution moyen ou long terme en termes
d'offre et de demande de crdit ou d'adaptation de nouvelles formes de financement et des besoins
techniquement nouveaux.
Elle s'appuie sur une politique montaire conue en termes d'mission de billets, de rationnement des crdits, de
surveillance de divers quilibres, comme si la monnaie n'est qu'un simple moyen de financement.
Une telle conception souvent inspire des thories Keynsiennes et post-Keynsiennes paralyse l'esprit dans des
phnomnes "d'inarticulation", de "pluralisme des structures", "d'instabilits et dpendances fonctionnelles" et
dans des ides de "cercles vicieux du sous-dveloppement": elle dissimule le caractre de la monnaie comme
incarnation matrielle du travail social et son insertion dans le processus gnral d'accumulation, en tant
qu'argent et en tant que capital-argent; elle se traduit ncessairement par des politiques montaires et de crdit
fondes sur des mesures successives d'ajustement et de rajustement, dont le support technique est la sommation
des comportements des agents conomiques et leur projection linaire dans le temps.
Or l'importance et la complexit des problmes montaires, l'troite interdpendance entre mcanismes "rels" et
mcanismes "montaires", (1) entre "flux montaire global" et "flux montaire intermdiaire", entre "flux
montaire rel" et "flux rel intermdiaire",(2) , les structures conomiques originales dans lesquelles
fonctionnent ces mcanismes en conomie sous-dveloppe, constituent autant d'obstacles toutes interfrences
entre l'action du systme bancaire et la mise en application des plans de dveloppement. Ces obstacles se
manifestent par l'inadaptation des structures bancaires, l'insuffisance des crdits appropris aux exigences des
plans, le gaspillage du surplus conomique disponible par la superstructure et les groupes dominants... Dans ces
conditions l'analyse du systme montaire et du crdit et, de l'apport du systme bancaire doit tre guide par
une approche globale et structurelle; laquelle approche doit tenir compte (1) :

d'une part, des ples qui jouent le rle de centres de dcision, car il existe une stratgie dcide par ces
centres et dont les flux montaires et la masse des crdits n'en sont que la matrialisation ex-post.

Enseignant la Facult des Sciences Economiques, Juridiques et Sociales de Casablanca et l'ISCAE.

Selon la Formulation de Marcel Rudolff
(2)
F. Perroux.
(1)

d'autre part, des "flux et centres publics" et des "flux et centres privs", nationaux et trangers, de leurs
stratgies, de leurs pouvoirs de contraintes et de leurs interrelations.

Les rsultats et conclusions de l'tude de la masse des crdits distribus et des flux montaires engendrs, ne
peuvent trouver d'explication et de justification dans la seule apprciation des indicateurs de conjoncture, mais
plutt dans une approche historique et sociologique des lments qui composent le systme, de ses relations avec
le modle de croissance, et du degr de son intgration dans le processus de la planification du dveloppement.
Nous traiterons successivement 3 points:
1/ L'volution de la montarisation de l'conomie marocaine depuis 1960;
2/ Les structures bancaires la fin du quatrime plan
3/ Le systme du crdit dans le modle de croissance et le modle d'accumulation.
I L'EVOLUTION DE LA MONETARISATION DEPUIS 1960
Dans une conomie moderne, dote de superstructures financires complexes, l'existence d'une gamme d'avoirs
liquides qui peuvent tre considrs comme des substituts trs proches de la monnaie, rend difficile toute
dmarcation tranche entre lments montaires et non montaires.
C'est pourquoi on retiendra pour les besoins de la prsente analyse la dfinition courante de la masse montaire,
qui est celle du Fonds Montaire International. Ds lors, on entendra par "montarisation" l'volution des indices
reprsentant les fonctions de la monnaie, son processus tant caractris par une double corrlation, celle
existant entre degr de montarisation et niveau de croissance.(3) et celle entre intgration de la monnaie dans la
vie courante et niveau de montarisation; d'o la ncessit de tenir compte de ce phnomne dans toute
intervention tatique et dans tout processus de planification.
Pour observer la montarisation de l'conomie marocaine sur une priode de 18 ans, celle couverte par les 4
Plans successivement adopts et excuts, nous utiliserons les mmes relations considres comme significatives
dans la Revue Economie de Mai 1970. Ces relations mettent en correlation d'une part, le P.N.B. en prix courant
par tte, et d'autre part, les rapports.
MF/MM = Monnaie fiduciaire/Masse montaire de la monnaie fiduciaire; pour mesurer l'instauration
MS/MM = Monnaie scripturale/Monnaie montaire d'institutions bancaires; pour mesurer l'instauration
B/PNB = Crdits l'conomie/P.N.E ; qui est un indice de la rserve de valeur et l'volution du taux d'pargne
liquide
1.1. les rapports MF/MM, MS/MM et le P.N.B. par tte:
L'ampleur de l'accroissement de la masse montaire apparat avec vidence au simple nonc des statistiques
brutes; sur la priode considre, elle a t multiplie par 7, avec un taux annuel moyen de 33,2 %; une telle
expansion, plus que proportionnelle que celle du P.N.B. par tte en prix-courant, qui n'a t multipli que par 3
fois avec un taux annuel moyen de 10,7 % seulement, explique en premier lieu un certain dveloppement de
l'change montaire. Nanmoins, l'essentiel de l'accroissement de la masse montaire doit tre imput d'autres
facteurs, en particulier le mode de financement adopt par les diffrents plans de "dveloppement". A cet gard,
il est intressant de remarquer que la disproportionalit entre croissance du P.N.B. par tte et masse montaire a
t essentiellement accentue au cours des 2 derniers plans et notamment celui couvrant la priode 1973/1977.
C'est ainsi que le premier plan 1960/1964 a enregistr une augmentation de la masse montaire de 32,5 % pour
un accroissement du P.N.B. par tte de 23,3 %; le 2e plan (1965/1967) les taux sont respectivement de 16,4 % et
5,5 %; pour le 3e plan (1968/1972) ils sont de 78 % et 31,1 % et enfin le plan 1973/1977 a connu la plus forte
(3)

M. Saint Marc a vrifi l'existence de cette relation pour 51 pays de niveau de dveloppement diffrent
(Revue Economie, Mais 1970) ou Monnaie - Espace - Incertitude - Dunod - Collection bcournot.).
Malheureusement pour notre tude, il est difficile d'tablir la fonction liant ces paramtres et d'en dduire les c
fficients de corrlation par suite de l'htrognit des sries statistiques disponibles.

cration montaire, l'accroissement des signes montaires (+ 154 %) tant gal au double de celui du P.N.B. par
tte (+ 77,3 %).
La proportion existante entre la monnaie fiduciaire et la monnaie scripturale peut dans la majorit des cas,
reflter le degr de modernisation de l'conomie considre isolment, elle ne constitue cependant pas un indice
absolument significatif sur ce point. L'exemple du Maroc en est rvlateur, puisque la proportion de monnaie
scripturale est caractristique d'un pays dj dvelopp (4) ;
L'volution du rapport MF/MM dans une fourchette entre 30,5 et 38,0 et celle du rapport MS/MM entre 54,3 et
66,8 ne soit pas spcifique du niveau de dveloppement de l'conomie marocaine puisse dans sa totalit, mais
des secteurs d'activits intgrs aux changes internationaux.
L'volution en longue priode se traduit par une tendance la baisse de la proportion de la monnaie scripturale
et un maintien de celle de la monnaie fiduciaire; cette tendance tant entrecoupe de variations inhrentes au
caractre saisonnier de plusieurs activits. Ainsi l'extension du rseau bancaire n'a pas t suffisamment suivi de
l'instauration d'un systme hautement scriptural, ce qui reflte l'importance de l'conomie primaire et sa faible
montarisation.
1.2. La fonction de crdits et la fonction de rserve valeur:
La fonction de crdit de la monnaie peut tre exprime par la corrlation entre le rapport B/PNB et le P.N.B. par
tte. Le rapport B/PNB enregistre une progression rgulire qui s'est acclre au cours du dernier plan de 13,5
% du P.N.B. en 1960 il atteint 20,7 en 1977.
Cette variable est alors caractristique du niveau de croissance du Maroc, car on sait que les normes tablies
pour des pays dont le P.N.B. par tte se situe entre 100 et 500 dollars US, situe ce rapport en 15 et 20 %.
En terme absolue, les crdits l'conomie sont multiplis par 8 au cours des 18 annes avec un taux annuel de
34,2 %. Ce taux est variable d'un plan l'autre, 56,9 % au cours du 1er plan, 10,8 % pour le plan triennal, 55,3 %
pour le 3e plan, et 65 % pour le dernier.
L'apprciation de la fonction de crdit de la monnaie ne peut s'isoler de l'analyse de l'volution de l'ensemble des
contreparties de la masse montaire.
L'importance relative des rserves de change est en amenuisement constant, consquence d'un dficit
commercial de plus en plus important. Ce dficit doit son tour tre li aux politiques montaire et financire
suivies, en voulant raliser un taux d'investissement suprieur celui autoris par les ressources de financement
stables disponibles, toute chose tant gale par ailleurs.
Ont abouti l'accroissement de l'endettement cours terme de l'Etat auprs du systme bancaire et la cration
d'un pouvoir d'achat excdentaire lequel d'une part a pes sur les importations, et d'autre part se traduit par une
augmentation des crances sur le trsor (48,6 % en 1977 contre 21,5 % en 1960) et une diminution des rserves
en moyen de paiements extrieurs (8,7 % en 1977 pour 39,7 % en 1960).
Quant la fonction de rserve de valeur de la monnaie, elle peut s'exprimer par l'importance des encaisses
thsaurises; celles-ci peuvent tre saisies leur tour travers la variable.
Les calculs concernant cette variable ont t effectus sur les dix dernires annes seulement, en raison du
manque de statistiques comparables en la matire. Sur cette dcade qui couvre deux plans quinquennaux fort
taux d'investissement, la proportion de l'pargne liquide dans le P.N.B. demeure faible, bien qu'en augmentation
sensible. La valeur du rapport S/P.N.B. correspondant bien aux normes tablies pour des pays niveau
quivalent de dveloppement et illustre le faible apport de l'appareil bancaire dans la mobilisation et la
transformation des liquidits.
(4)

Cette caractristique s'explique historiquement par le fait que le Maroc, ds avant la guerre, avait un systme
montaire et de crdit et un appareil bancaire assez dvelopp pour le besoin de l'conomie coloniale. Cette
tendance s'est poursuivie et constitue un indice pour le secteur de l'conomie reli organiquement aux circuits
d'changes internationaux.

1.3. Une approche de la vitesse de circulation travers le rapport P.N.B./M.M

Il est particulirement difficile d'tablir des vitesses relles; toute vitesse tant dfinie par "le nombre de fois que
l'unit montaire change de mains en moyenne par unit de temps".
Sans entrer dans le dtail des diffrentes vitesses montaires, (vitesse de la circulation fiduciaire, vitesse de la
monnaie scripturale, vitesse des dpts bancaires, etc...), nous allons adopter une dfinition oprationnelle
traduite par le rapport P.N.B./masse montaire: ce rapport calcul pour 47 pays partir des statistiques
montaires contenues dans l'annuaire de l'O.N.U. a montr l'existence d'une corrlation inversement
proportionnelle au niveau de dveloppement.
Pour le Maroc, ce rapport tout en tant assez faible, va en se rduisant depuis 1964. Ceci s'explique par
l'volution nettement disproportionne entre la masse montaire et le P.N.B. et par la multiplication des circuits
de spculation qui se doivent de garder leur disposition des encaisses de prcaution importantes.
L'analyse des diffrentes composantes de l'conomie montaire au cours des 18 dernires annes, a mis en
vidence les disproportions existantes entre l'ampleur de la croissance et les diffrents variables montaires. Ces
disproportions trouvent leur explication et leur justification dans les structures mme du systme bancaire.
2 LES STRUCTURES DU SYSTEME BANCAIRE
Ces structures ne peuvent se dtacher de leur cadre historique car le Maroc indpendant n'a fait que faonner et
adopter le systme montaire et de crdit hrit de la priode coloniale.
D'ailleurs, l'instauration de la pratique bancaire au Maroc a concid avec la priode de la domination du capital
financier, lorsque le M.P.C. dans sa lutte contre la tendance la baisse du taux de profit cherchait des dbouchs
et des champs d'investissement l'extrieur.
Un rseau bancaire s'est install travers les rivalits et les luttes que se livraient les grands trusts financiers.
C'est un rseau "satellite" organiquement reli aux banques mtropolitaines et ne subissant aucune
rglementation; il tait extraverti, et dpendait de la mtropole aussi bien dans l'expansion des crdits que dans
ses sources de liquidits; il tait ferm devant la bourgeoisie marocaine aussi bien au niveau de la clientle qu'au
niveau de l'association aux capitaux; il a fallu attendre les annes 1940 pour qu'une certaine ouverture limite se
dessint.
Au lendemain de l'Indpendance, le Maroc se devait de raliser "une dcolonisation conomique" et d'instaurer
les bases d'un dveloppement conomique et social. Mais l'option qui a t adopte est celle d'une croissance
rattache au centre avec de simples rajustements progressifs en fonction des exigences de la bourgeoisie locale
et des concessions de l'imprialisme central. Ces rajustements se sont successivement manifests au niveau:

du cadre fonctionnel

et du capital

2.1. Structures de l'organisation

L'organisation du systme bancaire n'a pas subi de modifications structurelles profondes pour introduire des
innovations technologiques fondamentales, l'adapter aux mutations des mentalits conomiques et aux besoins
nouveaux de la croissance. On a plutt assist la cration d'une srie d'institutions publiques de crdit, sans
remettre en cause les mcanismes traditionnels de l'appareil bancaire existant; l'objectif tant d'amliorer les
conditions de la collecte des dpts disponibles d'une part, et autre part, d'inciter au financement de certaines
activits. C'est ainsi que l'expansion du rseau s'est accompagne d'un mouvement de concentration de ses
lments et de marocanisation de sa gestion et de ses capitaux.
On a d'abord assist un mouvement de concentration des activits bancaires pour donner aux banques une
dimension adquate; c'est ainsi que de 26 1960, le nombre des banques est pass 15 actuellement. Les
transformations subites par la structure de l'appareil bancaire dans ce sens traduisent en fait les diverses
mutations qui ont touch la structure, les capitaux et la gestion des banques; elle se rpercutent galement sur
leur situation et l'tendue de leur action; car au fur et mesure que les diffrentes transformations s'oprent, les
moyens financiers et les oprations bancaires se concentrent dans un nombre limit d'tablissements.

Nanmoins, le systme reste encore hypertrofi, des tablissements marginaux subsistent, et bien que certaines
banques deviennent puissantes et disposent de la grande partie du capital argent en circulation, il n'en demeure
pas moins que leur puissance financire reste limite. Aussi 2 banques seulement ont une situation qui excde 3
milliards de dirhams et 8 banques ont une situation infrieure 900 millions de dirhams et totalisent peine 12
% de la situation consolide du systme bancaire. Par ailleurs, le poids de l'activit d'une banque peut se mesurer
par sa capacit de prt et le volume de ses dpts. Dans cette optique on relve que 3 banques seulement
dtiennent plus de 10 % des dpts et reprsentent plus de 50 % du march, les 7 banques les plus grandes
dtiennent plus de 87 % des dpts, et les 7 plus petites en collectent moins de 4,5 %. Sur le plan des crdits
distribus, 5 banques distribuent chacune plus de 10 % et reprsentent plus de 70 % des engagements totaux; les
7 grandes banques dtiennent plus de 87 % et les 7 banques marginales reprsentent peine 8 %.
En dfinitive, cette concentration aurait t d'un apport positif indiscutable si:

elle avait donn au systme les moyens d'une intervention dcisive dans le financement des projets sans
dsquilibre de ses ressources par rapport ses emplois; or il est ais de constater, qu'en dehors d'un seul
tablissement, les autres ont un pourcentage dans les engagements suprieurs celui des dpts; l'quilibre
tant recherch auprs du "march montaire", aliment essentiellement par les dpts provenant du secteur
public (offices, Caisse de Dpt et de Gestion) ou auprs de l'Institut d'Emission.

elle aurait t suivie d'une extension suffisante de l'activit bancaire sur l'ensemble du territoire et non d'une
concentration accentue sur la cte atlantique et en particulier dans les centres de Casablanca, Rabat. La
pntration en milieu rural ncessitant d'importants investissements et un fonctionnement dficitaire n'est
pas compatible avec les critres de gestion fonds sur les profits maximums. La collecte de l'pargne et la
montarisation effective et intgrale de l'conomie se trouvent d'autant handicapes. - L'intervention de
l'appareil bancaire dans les articulations financires tait plutt fonde sur une certaine rationalit dans
l'utilisation des liquidits collectes, au lieu d'tre enferme dans des diverses mesures rglementaires
portefeuille minimum d'effets publics, rserve montaire, c fficients de liquidit et de solvabilit,
encadrement de crdits, etc... Ainsi, d'un ct, au nom de ce qu'on appelle "politique montaire" et
"politique de crdit" on limite l'intervention des banques dans le financement de l'activit par un arsenal
complexe de mesures, et de l'autre, on souhaite que leur apport soit important, on leur laisse toute initiative
dans la nature et les modalits de distribution des crdits et on voudrait qu'elles n'en distribuent pas trop!

Bref l'organisation du rseau bancaire constitue l'tat actuel un goulot d'trangement toute utilisation efficace
de l'pargne liquide disponible, or ce cadre est inhrent une certaine conception inspire des mcanismes
instaurs depuis le protectorat, considrant le systme montaire et de crdit comme simple instrument de
politique de stabilisation, et non en tant qu'ensemble de rapports sociaux entre capitalistes industriels, bancaires,
salaris et couches intermdiaires; c'est--dire en tant que rsultante et l'un des lments fondamentaux du procs
gnral de reproduction du capital social.
2.2. Structures du capital
La bourgeoisie locale, de part sa nature et son comportement, a montr, jusqu' ces dernires annes, une
carence vidente s'intgrer dans le domaine financier et s'orienter vers le systme bancaire. Nanmoins les
fonds accumuls partir du surplus agraire et commercial, ont atteint rapidement des proportions importantes,
exigeant la recherche de placements privilgis dans des affaires hautement rentables. Ces placements taient
offerts par le modle d'industrialisation et de croissance consacr par les plans successifs. Toutefois, le rle
incitateur du secteur public d'une part, et les diverses facilits et encouragements des diffrents codes d'autre
part, ne pouvaient tre suffisants en eux mme, pour mettre la disposition de la bourgeoisie locale les moyens
financiers ncessaires.
L'intervention du systme bancaire tait indispensable; or on ne pouvait attendre du systme existant aucune
collaboration spontane, autant, tait-il troitement adapt aux structures de l'conomie coloniale et
compltement domin par le capital tranger. C'est pourquoi, partir d'un certain moment la grande bourgeoisie
commerante, terrienne, ou technocrate, est devenue exigeante l'gard du capital tranger, qui, ds lors ne
pouvait rester le seul matre de la quasi-totalit de l'activit bancaire, l'aspiration de la bourgeoisie locale
tendre son influence ce secteur est d'autant plus lgitime que les banques jouent un rle important dans la
cration de la monnaie et le financement de l'conomie (60 % des crdits l'conomie et 25 % des crances sur
le Trsor).

Ainsi se trouve largi ce secteur le processus de rajustement du capital qui caractrise certaines conomies
priphriques la suite des concessions apparentes accordes par le capital central. La stratgie du centre,
toujours dans la perspective de la permanence des relations organiques privilgies entre l'conomie marocaine
domine et la mtropole dominante, encourage la formule de l'association des nationaux aux capitaux bancaires.
C'est ainsi que la marocanisation de 51 % du capital bancaire a t institue lgalement depuis Mars 1973. Elle
s'est traduite par un recul de l'emprise du capital tranger sur le secteur bancaire, puisque de 79 % en 1968, elle
se situe 37,5 % l'issue des oprations de marocanisation pour l'ensemble du systme, et 51 % si on exclut
les tablissements publics (crdit populaire et BMCE) ce qui lui permet de contrler la moiti des liquidits en
raison de la concentration indique auparavant.
Quoi qu'il en soit, la participation des capitaux nationaux au secteur bancaire devient une donne dont il faut
tenir compte dans toute analyse des problmes conomiques du Maroc. Bien qu'il soit difficile d'valuer cette
participation, certaines estimations permettent de situer la participation publique et semi-publique 35 % et les
capitaux privs 27,5 %.
Cette trilogie: capital tranger (37,5 %) capital tatique (35 %) et capital priv (27,5 %) s'est traduite par une
multiplication des circuits de financement, qui peuvent se ramener 3 grandes zones d'influence:

un circuit de financement de l'Etat,

un circuit de financement au niveau des groupes nationaux

un circuit de financement au niveau du capital tranger.

Le premier circuit drainant lui seul prs de 36 % de crdits distribus, qui sont en fait rpercuts sur les 2
autres circuits par l'intermdiaire des investissements publics.
La structure du capital a donc subi d'importantes modifications qui ne sauraient se traduire par des
bouleversements profonds dans la conception du systme, et partant du rle qu'il doit jouer dans le financement
de l'conomie nationale, dans la mesure o elles constituent de simples rajustements destins satisfaire les
exigences d'une bourgeoisie locale d'origines et de compositions diverses.
3 MODELE DE CROISSANCE MODELE D'ACCUMULATION ET SYSTEME DE CREDIT
3.1 Les contradictions entre schma de croissance - modle d'accumulation et systme de crdit:
Il ne s'agit pas ici d'tudier de faon approfondie le modle de croissance et l'accumulation du capital au Maroc
depuis pratiquement l'indpendance, mais d'en cerner les principales caractristiques pour les confronter au
systme de crdit et aux conditions de financement.
Depuis 1960, quatre plans furent successivement mis en uvre:

le plan quinquennal
le plan triennal
le plan quinquennal
le plan quinquennal

1960-1964
1965-1967
1968-1972
1973-1977

Le modle de croissance qui en dcoule est fond sur les priorits suivantes: l'agriculture, le tourisme, et la
formation des cadres, et dans les deux derniers plans, l'industrie a t adopte comme une 4me priorit.
La F.B.C.F. en gnral et les investissements des entreprises ont augment vive allure, en particulier au cours
du dernier quinquennat o leur volume a t doubl d'une anne l'autre, et multipli par 6 et 7 fois en 1976 et
1977.
Nanmoins, l'essentiel des investissements a t ralis dans l'infrastructure, agricole, touristique et des
communications; quant la croissance industrielle, axe sur les industries de substitution aux importations de
biens de consommation, puis les industries exportatrices, ainsi que sur certaines ralisations ponctuelles pour
l'Etat fort coefficient capitalistique, elle a enregistr de faibles progressions en raison de l'troitesse du march
intrieur et des difficults conjoncturelles et structurelles rencontres sur les marchs extrieurs, mme quand il
y a des accords d'association comme avec la C.E.E.
Dans ces conditions, les sources d'accumulation et de reproduction du capital demeurent l'agriculture, les
activits commerciales, l'immobilier, le btiment et les travaux publics, et dans un degr moindre, les industries
de substitution et les industries exportatrices.
Cette orientation spcifique des investissements se traduit par une faiblesse de leur productivit (le taux de
croissance de la P.I.B. en longue priode serait de l'ordre de 3,5 % et celui de la croissance industrielle de 4 %
l'an), qui, ajoute au modle de consommation en vigueur (le taux d'pargne tant par consquent faible),
amenuise le surplus susceptible d'tre destin au rinvestissement et cre des besoins de plus en plus grands au
niveau des finances de l'Etat d'une part, et de la demande potentielle d'autre part.
Et c'est l o se pose justement le problme de l'adaptation du systme de crdit et de la politique montaire au
schma de croissance d'une part, et la ncessit de mobiliser et montiser le surplus disponible dans une
formation sociale "sous-dveloppe", d'autre part.
Or, au niveau des instruments de politique conomique, le planificateur marocain a pris le rle des banques des
degrs divers d'un plan l'autre, mais n'a jamais intgr la politique montaire et du crdit la stratgie globale
de croissance. Le plan 1960-1964 est rest muet cet gard et n'a fait aucune allusion l'apport ventuel des
intermdiaires financiers; le programme triennal 1965-1967 se contente de prvoir dans le tableau 30 relatif
l'enveloppe financire, un recours au crdit moyen et long terme par l'intermdiaire des offices. Le plan 19681972 a, pour la premire fois, mis en vidence la ncessit d'orienter les ressources financires disponibles vers
"les emplois utiles" et de se pencher sur les problmes de crdit. Le plan 1973/1977 a confirm cette tendance en
donnant une "estimation" schmatique de l'apport ventuel des banques durant le quinquennat en prcisant les
"mesures appropries qu'il conviendrait de prendre pour mobiliser et orienter cet apport".
Aussi alors que dans la logique mme de l'conomie librale, les formes modernes d'accumulation industrielle
sont intimement lies l'endettement de croissance de l'conomie marocaine n'est assorti d'aucune planification
financire aussi simple soit elle; les conditions de financement des projets adopts ont, dans la plupart des cas,
t alatoires, le surplus interne tant soit transfr l'extrieur directement ou indirectement (mcanismes des
termes de l'change), et le recours au financement externe de plus en plus accentu, hypothquant pour l'avenir
d'importantes ressources, publiques et prives, au titre du service de la dette.
La politique de financement est par consquent marque par un dsquilibre croissant entre le volume et
l'orientation de l'pargne, d'une part, et les besoins rels en matire d'investissement, d'autre part.
Durant les 10 dernires annes, le rapport de l'pargne liquide la P.N.B. s'est situ entre 6,9 et 11,8 %. Ce taux
rappelons-le, se situe parmi ceux des plus faibles du monde et explique les difficults auxquelles se heurte le
financement des investissements et l'importance des ressources montaires dans les ressources totales du
systme bancaire.
Dans ces conditions la politique montaire et de crdit ne peut tre qu'un instrument aux effets limits, de
politique conjoncturelle.

3.2. L'expansion du systme bancaire et la politique du crdit:

Nous avons dj soulign que le systme bancaire a enregistr un dveloppement considrable de concentration.
Depuis les rformes de 1967 et surtout depuis 1970, c'est l'ge d'or du systme bancaire marocain, organis
autour de quelques grandes banques. L'extension qui a caractris ses activits peut tre saisie travers
diffrents indices complmentaires:
1/ le total des bilans s'est accru de 290 %, passant de 4.043 millions de dirhams en 1970 15.573 millions de
dirhams en 1977.
2/ le volume des dpts vue des banques inscrites, qui en 1960 reprsentait 44 % du total de la masse
montaire, reprsente peine 46 % en 1977 et ce, malgr une forte progression en terme absolu puisqu'ils ont t
multiplis par 6,5
3/ de 15,3 % en 1960, le rapport de ces dpts au produit national brut s'lve 21,6 %.
4/ le nombre de guichets qui taient de 182 en 1960, soit un guichet de banque pour 65.520 habitants, passe
474 fin 1977; le nombre d'habitants par guichet s'tablit 38.818.
Par ailleurs, les ressources des banques se caractrisent et toujours par la faiblesse des fonds propres (6 %
environ) et des ressources stables (pouvant tre situes 16 %). Les crdits distribus sont essentiellement
court terme, les crdits l'investissement sont peine de 9 % (si on tient compte des organismes financiers
spcialiss, la part des crdits moyen et long terme dans les crdits l'conomie est de 35 %). Nanmoins,
cette constatation doit tre nuance car beaucoup de dcouverts court terme ont des chances formelles et
reste constamment la disposition de leurs bnficiaires. Ce phnomne ne peut tre valu.
L'analyse sectorielle des crdits distribus montre que les secteurs considrs comme prioritaires ont toujours
bnficis de faibles crdits: 11,5 % des crdits distribus vont l'agriculture et la pche et 1,97 % au
tourisme; l'industrie absorbe 35,6 %, et les commerces et services 41,6 % le reste est allou aux secteurs,
nergie, mines, btiments et travaux publics. Une des caractristiques de l'activit des banques est alors le
dveloppement du financement des activits non productives, de services, de la spculation sous toutes ses
formes (les crdits de stockage peuvent tre estims 30 % de l'ensemble).
Tous ces dveloppements ne peuvent cependant se comprendre qu'en les reliant aux politiques montaire et de
crdit suivies jusqu' prsent.
Depuis 1960, le dveloppement du systme des crdits est marqu par une intervention permanente et accrue de
l'Etat sous une double forme: le renforcement progressif, en fonction des recommandations du F.M.I., des
mesures de contrle de la liquidit de l'conomie;

paralllement, le Trsor devient de plus en plus demandeur de crdit, et finance directement et indirectement
une part importante de l'accumulation, les crances sur le trsor ayant plus que doubl au cours de la priode
considre.

Jusqu'en 1966, les seules mesures appliques s'articulaient autour du plafond de rescompte et d'un plancher non
institutionnalis des bons du trsor.
La crise financire des annes 1964-1965, et l'octroi par le F.M.I. de diverses tranches de crdits
l'institution des premires mesures de politique de crdit:

la rserve montaire

l'institutionnalisation des planchers de bons de trsor

(5)

en particulier les crdits dit "Stand-bay"

(5)

ont amen

le raffirmissement des plafonds de rescompte

l'obligation aux banques d'observer des coefficients de trsorerie et de solvabilit.

La priode 1968/1972 a vu s'instaurer pour la premire fois l'encadrement des crdits, et partir de 1973, on
retourne aux mesures classiques de contrle de la liquidit globale du systme bancaire. L'emballement qui a
suivi cette priode, a entran le retour l'encadrement des crdits dont l'objectif principal est la modration de
la cration montaire.
La politique mene depuis 1966, sous diffrentes formes, se traduit en dfinitive par une succession de freinagerelchement, sans aucune matrise dans le temps et dans l'espace des effets de chaque mesure limitative ou
libratrice de sorte que, diverses ractions se crent et s'amplifient, entranant des dsquilibres chroniques au
niveau des circuits de financements et du gnral des prix, et partant, freinant effectivement la croissance des
activits productives, en particulier des petites et moyennes entreprises dont la capacit d'accumulation se trouve
prive d'un capital d'appoint, capital public ou pargnes populaires transformes en capital.

CONCLUSION GENERALE.
La conception du systme montaire et du systme de crdit dans une formation sociale sous-dveloppe ou en
voie de dveloppement doit se dbarrasser de certaines illusions qui masquent deux ralits:

la monnaie est une forme de capital: lequel est accumul et mis en valeur par le systme de crdit:

l'existence d'une contradiction entre d'une part le caractre social de la monnaie en tant que crance de loi
collective sur l'conomie, et d'autre part sa gestion en tant que marchandise.

Malgr le renforcement du rle de l'Etat dans les circuits financiers, la rduction de l'influence des banques
trangres, l'laboration d'un cadre rglementaire assez strict, l'action de l'appareil bancaire rpond des
impratifs qui ne sont pas en harmonie avec les directives des plans.
De ce fait, l'apport des tablissements de crdit au financement de la croissance se traduit par de simples
anticipations sur la production et sur les changes; elles avancent les fonds ncessaires aux processus de
fabrication, de commercialisation et de spculation, et crent en mme temps les anciennes qui sont ncessaires
aux transactions et au recouvrement de leurs intrts et commissions.
Or l'dification d'une conomie dveloppe et indpendante doit axer son financement principalement sur
l'utilisation optimale et rationnelle des ressources internes. Le systme du crdit doit par consquent jouer un
rle dynamique, se traduisant par un effort croissant des banques dans la mobilisation et le financement du
surplus et son utilisation conformment aux directives des Plans. L'extension de la montarisation en milieu
rural est alors un impratif pour la mobilisation du surplus agricole, et l'allocation des liquidits doit tre
judicieusement planifie. Un tel rle suppose que l'appareil puisse veiller la synchronisation du volume des
crdits et de celui de la production, la correspondance entre la circulation montaire et la circulation des biens,
l'utilisation des flux montaires conformment aux affectations des flux rels. Dans ces conditions, des
transformations profondes du cadre institutionnel du systme bancaire est une condition ncessaire son
intgration la stratgie globale de dveloppement; de telles modifications doivent viter toute bureaucratisation
de l'appareil et lui donner l'assise financire et le cadre adquat pour assurer pleinement son rle de financement
et de coordination conomiques, partant du principe que l'efficacit de tout systme est fonction de ses
structures.

I EVOLUTION DE LA MONETARISATION
Annes

P.N.B.
PNB/tte
en(MDH) (MDH)

Masse
Mont.
(MDH)

Monnaie

Fiduciaire

Monnaie

Scripturale

Crdits

l'Economie

Volume
(millions)

MF/MM
x 100

Volume
(millions)

MS/MM
x 100

Volume
(millions)

B/PNB
x 100

1960

9.190

790

2.870

953

33,2

1.917

66,8

1.238

13,5

1961

9.120

758

3.060

956

30,5

1.844

60,9

1.498

16,4

1962

10.690

865

3.540

1.113

31,4

2.130

60,2

1.697

15,8

1963

12.000

947

3.778

1.291

34,2

2.214

58,6

1.808

15,0

1964

12.620

974

3.803

1.279

33,6

2.306

60,6

1.943

15,4

1965

13.250

995

4.130

1.386

33,6

2.472

59,8

2.037

15,3

1966

12.880

967

4.108

1.429

34,6

2.371

57,7

2.034

18,8

1967

13.710

999

4.428

1.614

36,1

2.523

56,5

2.154

15,7

1968

15.360

.053

5.089

1.859

35,9

2.824

55,4

2.621

17,0

1969

16.110

.072

5.670

2.123

37,4

3.075

54,3

2.564

15,9

1970

17.150

1.120

5.951

2.261

38,0

3.280

55,1

2.571

15,0

1971

18.900

1.129

6.686

2.462

36,8

3.747

56,0

2.935

15,5

1972

20.600

1.310

7.885

2.945

37,3

4.393

55,7

3.346

16,2

1973

22.060

1.365

9.194

3.412

37,1

5.162

56,1

4.079

18,5

1974

28.110

1.673

11.847

4.064

34,3

6.766

57,1

5.110

18,2

1975

31.820

1.839

14.275

4.651

32,6

8.187

57,4

6.331

19,9

1976

37.710

2.185

16.902

5.733

33,9

9.417

55,7

7.606

20,2

1977

42.740

2.323

20.045

6.651

33,2

11.214

55,9

8.867

20,7

II - VITESSE DE CIRCULATION ET ETALON - VALEUR

Epargne liquide (S) (Millions dh)

ANNES

P.N.B. en
(MDH)

Masse
Mont.
(MDH)

1960

9.190

790

2.870

3,2

1961

9.120

758

3.060

2,9

1962

10.690

865

3.540

3,0

1963

12.000

947

3.778

3,2

1964

12.620

974

3.803

3,3

1965

13.250

995

4.130

3,2

1966

12.880

967

4.108

3,1

1967

13.710

999

4.428

3,1

1968

15.360

1.053

5.089

1969

16.110

1.072

1970

17.150

1971

Vitesse de
court terme
circulation
P.N.B./M.M.

terme

Total

S/PNB
x 100

3,0

541

524

1.065

6,9

5.670

2,8

639

380

1.019

6,3

1.120

5.951

2,9

704

668

1.372

8,0

18.900

1.129

6.686

2,8

802

464

1.266

6,7

1972

20.600

1.310

7.885

2,6

880

593

1.473

7,1

1973

22.060

1.365

9.194

2,4

1.009

793

1.802

8,1

1974

28.110

1.673

11.847

2,4

1.402

1.357

2.759

9,8

1975

31.820

1.839

14.275

2,2

1.929

1.547

3.476

10,9

1976

37.710

2.185

16.902

2.2

2.317

2.226

4.543

12,0

1977

42.740

2.323

20.045

2,1

2.827

2.237

5.064

11,8

UNE APPROCHE DE LA
NOTION D'INTERESSEMENT

LAHBABI Khalid*

De nos jours, une notion semble avoir fait particulirement fortune, il s'agit de l'intressement. Mais avant d'tre
une "notion" l'intressement est un terme technique. Dans une approche tymologique, ce terme signifierait toute
attitude d'une personne ayant un "intrt" dans une chose, que cet intrt soit d'ordre moral ou pcuniaire
importe peu pour l'instant.
S'il est loisible de polmiquer sur le "terme" d'intressement, tel n'est pas l'objectif que nous nous assignons dans
ce travail, les dveloppements qui vont suivre se consacreront essentiellement la "notion" d'intressement,
notion qui recouvre des ralits conomiques, politiques, juridiques, et sociales diverses.
Cependant, tenter une dfinition exacte et prcise de l'intressement se rvle tre une entreprise ardue et
quelque peu prilleuse tant la notion reste vague, floue, n'ayant reu de dfinition ni de la part du lgislateur, ni
de la part de la jurisprudence. Le recours la voie doctrinale demeure la seule solution.
Pour certains, l'intressement consiste amliorer le gain des salaris selon des modalits appropries afin que
ces derniers se sentent d'avantage concerns par la bonne marche de l'entreprise et s'emploient consciemment et
solidairement l'amliorer. (1)
Pour d'autres, l'intressement consiste associer les travailleurs l'entreprise en une forme de rmunration qui
rpond un besoin humain permanent et universel. (2)
A travers les deux approches de la notion donc, nous discernons le souci pcuniaire, matriel qui anime et les
promoteurs de l'intressement et les bnficiaires de celui-ci, mais il reste que l'intressement n'est que la
dfinition globale de tous les moyens matriels et moraux d'intgration des travailleurs dans l'entreprise. Ces
moyens sont nombreux et vont de la simple prime au rendement, forme embryonnaire d'intressement,
l'autogestion ouvrire forme trs labore d'intressement.
Cependant, il convient ds le dpart de prciser ce que l'on entend par formes de rmunration de travail ou
politique d'intressement salarial.
On peut intresser un salari en le faisant "participer" l'entreprise de manire favoriser l'tablissement de
rapports nouveaux entre salaris et patrons. Ce but correspond du reste au double sens du mot participation:
"prendre part" et "avoir part". La participation correspond donc deux notions de valeur gale et
complmentaire, l'une procdant d'une ide de juste rpartition des fruits, l'autre qui situe l'action au niveau de
l'exercice des responsabilits. De par ses caractres gnraux, et quelle que soit la forme sous laquelle elle
s'applique, la participation revt deux aspects, un aspect psychique et un aspect financier.
Mais la participation en elle-mme reste une des politiques de rmunration, et l'intgration, une des formes
d'intressement. Or une vritable politique d'intressement ne peut apporter ses fruits que lorsqu'elle prend en
considration les deux aspects: psychologique et financier sus-indiqus. C'est donc qu'il faut choisir entre les
diverses formes d'intressement, celles qui rpondent le mieux ces critres, malheureusement, toutes les formes
sont loin de ces normes, aussi convient-il de prime abord d'en faire l'inventaire.

Enseignant l'ISCAE
Analyses et prvisions. x. 1970. pp. 599. par L.A. VINCENT
(2)
L'intressement, la lgislation franaise et son application par M. CLIQUET et J. DUMONT-E.M.E. 1974.
(1)

La forme la plus larve de l'intressement est sans doute la prime, quelque soit sa nature: prime de productivit,
prime de rendement, prime au temps, gagn, la pice, etc... (1) En fait quelque soit la prime et sa valeur, si elle
reprsente un gain matriel pour le salari (encore que la valeur et le prix de ce gain puissent tre discuts) elle
ne lui donne aucune contrepartie morale et psychologique d'une part ni aucun sentiment d'intgration et ce aussi
bien dans son groupe de travail, que dans l'entreprise elle-mme d'autre part.
Paralllement, ou en dehors de cette technique d'intressement, on peut concevoir des moyens qui n'auront
aucune consquence pcuniaire au vrai sens du terme pour les travailleurs, mais qui auront le mrite de
"rassurer" le salari, de le faire sentir "chez soi", en un mot d'en faire une composante certes insuffisante mais
nanmoins indispensable dans l'entreprise.
Ces moyens, on peut les rsumer en un matre mot: l'enrichissement des tches. Cet enrichissement peut tre fait
matriellement parlant en laissant l'ouvrier le soin d'accomplir toute une squence de travaux alors
qu'auparavant il tait rduit une vritable machine humaine, devait suivre une certaine cadence de la chane de
travail. Cet enrichissement a un impact psychologique non ngligeable sur le travailleur. Dj, cette forme
d'intressement au travail a t exprimente aux U.S.A. et dans diffrents pays d'Europe Occidentale. En Sude,
chez le constructeur automobile Volvo, en Italie chez Olivetti. (2) . (3) .
L'effort d'intressement peut tre poursuivi sur un plan purement moral et consistant former et informer les
salaris dans une entreprise. La formation professionnelle, vritable cl de vote des travaux modernes,
l'information en tant que rponse aux soucis constants et quotidiens des salaris, permettent de faire participer
plus profondment le salari dans l'entreprise, de lui faire sentir plus concrtement les besoins et les problmes
de celle-ci.(1)
Du reste, dans un sondage d'opinion fait au Danemark en 1971, on demanda aux personnes interroges de dire
quel progrs elles souhaitaient voir raliser en priorit dans le monde du travail: 48 % rpondirent une plus
grande participation du travailleur aux dcisions, alors que mme pas 16 % rclamaient des salaires plus levs
et 12 % une rduction des heures de travail.
Sans aller jusqu' la notion de partage de dcisions ou mme du monopole de la prise de dcision, les institutions
reprsentatives du personnel dans les entreprises, tels les dlgus du personnel et comits d'entreprises, les
dlgus et sections syndicales permettraient d'ores et dj de combler le vide moral que ressent le salari et
contribuent riger une stratgie d'information du salari, information suivie ncessairement d'une politique de
protection.
Mais il reste comme nous l'avons soulign dj - que la meilleure politique d'intressement est celle qui joint
l'aspect psychologique l'aspect financier, politique qui se situe donc cheval sur les notions d'intressement
dcrites auparavant. Cette voie mdiane est celle qui a t souvent dfinie comme la participation au capital et
partant la gestion, en un mot du capitalisme ouvrier.
Le capitalisme ouvrier a t depuis le dbut de ce sicle le centre de discussions doctrinales, une abondante
bibliographie traite de ce problme (2) . La problmatique de la thorie de l'intressement par la participation au
capital, la problmatique de l'application de cet intressement forment autant de points illustrant les intrts du
sujet.
La thorie de l'intressement comme toute thorie n'a pas manqu de soulever ds son apparition des ractions
contradictoires. Au-del de l'aspect strictement social de l'intressement, les thoriciens y ont vu juste titre des
liens troits avec la politique conomique et juridique d'un pays.

(1)

Sur les diffrentes primes et le mode de leur calcul, voir politique de rmunration et d'intressement par M.
CLIQUET. E.M.E. 1959.
(2)
Slection du Reader's Digest Aot 1976 pp. 69.
(3)
On lira sur cette technique d'intressement l'excellente recherche de G. FRIEDMAN "O va le travail
humain" 4me dition 1973.
(1)
(2)

Slection op. cit pp. 70.

Voir carnet bibliographique

C'est donc de l'orientation du rgime politique au sens large, mais comme toute thorie aussi, celle de
l'intressement ne peut tre analyse qu' partir de la manire dont elle a t comprise par le lgislateur et par les
partenaires sociaux, ce qui pose le problme de l'application de l'intressement aussi bien l'chelle de la nation
qu' l'chelle de l'entreprise.
L'actionnariat des salaris dans les entreprises (3) est li aux structures juridiques, conomiques et sociales de
l'conomie librale: celles de l'entreprise, industrielle ou commerciale, unit conomique constitue sous forme
de socit de capitaux ayant pour but la recherche et le partage des bnfices entre associs et dont le capital
divis en actions fait l'objet d'une appropriation publique ou prive.
Il peut s'analyser comme la possession de la totalit ou d'une part des actions d'une entreprise par le personnel de
celle-ci ou par une partie du personnel accompagn ventuellement d'un effort pour diffuser cette possession.
Si dans les pays d'Europe Occidentale - et quelles que soient ses finalits idologiques - l'actionnariat des
salaris s'inscrit dans le cadre plus gnral de la lgislation commerciale et sociale, il n'en reste pas moins que
cet actionnariat concerne plus troitement la situation juridique du salari et ses rapports avec l'entreprise.
La notion d'actionnariat des salaris est donc complexe et mme quivoque, c'est pourquoi un certain nombre de
dfinitions et distinctions sont ncessaires pour bien cerner les formes qu'il peut prendre.
En rgle gnrale, l'actionnaire quel qu'il soit est un dtenteur d'actions d'une socit, actions acquises soit lors
de la constitution de la personne morale par souscription, soit lors d'augmentations de capital par mission
d'actions nouvelles ou tout simplement lors de transactions boursires.
L'action se distingue de l'obligation en ce sens qu'elle confre son titulaire un droit de proprit et non un
simple titre de crance. Elle dsigne la fois le droit de l'actionnaire dans la socit anonyme et le titre
reprsentant ce droit, c'est en effet une part du capital social reprsent par un titre ngociable confrant celui
qui le possde une qualit et des droits.
L'actionnaire est en effet un associ qui dispose essentiellement:
d'une part, de droits pcuniaires notamment de participation aux bnfices s'analysant ainsi:

droits aux dividendes aprs mise en rserve des sommes ncessaires l'auto-financement.

droit prfrentiel de souscription lorsque la socit met de nouvelles actions en augmentant le capital
social.

droit l'attribution d'actions gratuites ou d'augmentation du nominal de l'action la suite d'une

augmentation de capital par incorporation de rserves.

droit au "boni" de liquidation la dissolution de la socit, boni qui reprsente des rserves accumules et
non distribues sous forme de dividendes.

d'autre part, des droits non pcuniaires notamment de participation la gestion.

droit de vote aux assembles gnrales ordinaires et extraordinaires, charges de dsigner les organes
sociaux, de dcider de la politique de la socit, d'approuver les comptes, de modifier les statuts, etc...

*droit de maintien des statuts sociaux, statuts qui dterminent les composantes essentielles de la socit:
montant du capital, etc...

droit l'information sur la gestion sociale.

Le bref aperu que nous venons de retracer de l'action et de l'actionnaire nous permettra de situer dans les
dveloppements qui vont suivre la qualit et les droits de l'ouvrier actionnaire.
(3)

Que ce soit l'entreprise o ils travaillent ou une autre.

La participation salariale au capital des entreprises est une notion dont les origines remontent assez loin dans le
temps en France. Le phnomne a trouv son cho au Maroc partir de 1945, il y a lieu de retracer l'volution
historique de l'actionnariat en France et au Maroc.
Evolution historique
Le 30 mai 1848, le dput ALCAN avait dpos l'Assemble Nationale une proposition tendant ouvrir un
crdit de 3 millions par an "destin tre donn en prime toute association, industrielle ou agricole, qui sera
forme entre patrons et travailleurs ouvriers ou entre ouvriers seulement..."
Le 5 juillet, l'Assemble vote le projet prsent par le reprsentant ouvrier CORBON comme devant" prparer le
passage des travailleurs de la situation de salaris celle d'associs volontaires: transformations qui sera l'oeuvre
du temps et des efforts particuliers des travailleurs (1) . L'intervention des pouvoirs publics en faveur de
l'intressement des travailleurs aux rsultats des entreprises n'est pas une nouveaut: de la 2me la 5me
Rpublique, la mme proccupation s'exprime dans des termes presque semblables et conduit des mesures qui,
voluant avec les circonstances, poursuivent nanmoins les mmes objectifs: amener les employeurs et les
salaris d'une mme entreprise rgler contractuellement le partage des fruits rsultant de leur effort commun.
Cette action d'hommes si diffrents dans leurs origines et leurs options politiques, qui, en France, ont assez
souvent prch dans le dsert de l'indiffrence, quand ils n'taient pas en butte l'hostilit franche ou larve de
ceux qu'ils voulaient inciter ou contraindre "cooprer", a connu durant les cent vingt-cinq annes bien des
revers et des "passages vide".
La loi ALCAN CORBON du 5 juillet 1848 voulait dvelopper la fois la cooprative ouvrire et l'association
"capital-travail" on ne peut dire que ces rsultats furent concluants; parmi la soixantaine d'entreprises qui
bnficirent des crdits vots, bien peu taient de relles associations ouvrires et les avances accordes aux
associations firent le jeu d'industriels dsireux de se dbarrasser d'affaires en difficults.
En 1879 et 1892 des propositions de lois, relatives ta participation aux bnfices, n'eurent aucun succs.
En 1910, la dclaration ministrielle d'Aristide BRIAND contient un passage faisant appel la loi pour "former
entre le capital et le travail des socits qui assureront celui-ci une part lgislative des bnfices raliss en
commun".
En 1913, le ministre du travail CHERON dpose un projet de loi sur les socits participation ouvrire. La Loi
est finalement promulgue le 26 avril 1917 mais restera inapplique. En 1922, Aristide BRIAND essayera sans
succs de la relancer.
L'entre-deux-guerres voit une clipse totale de projets lgislatifs en matire d'intressement et de participation. Il
faut attendre la Libration pour assister un rebondissement de projets et de propositions sur l'association des
travailleurs la gestion et aux rsultats des entreprises.
Une proposition de MM. BRUNHES. JULY et LEGENDRE tendait crer une "entreprise en participation",
entit autonome ayant la personnalit civile, o la proprit des biens de production appartenait l'entreprise
reprsentant la communaut d'intrts du capital et du travail, dont les statuts devaient tre fixs de manire
paritaire.
La gestion en aurait t assure par un "conseil d'entreprises" reprsentant galement le capital, le travail et la
direction, celle-ci devait tre assure par un "chef d'entreprise", responsable, fondateur de l'entreprise puis
dsign selon les statuts et qui aurait pu tre destitu aprs arbitrage sur demande du conseil d'entreprise, les
travailleurs et la direction auraient reu d'abord leurs salaires et appointements, les statuts pouvaient prvoir
l'attribution au capital d'un intrt fixe pass en frais gnraux. Les statuts devaient dterminer les formes de la
participation du travail, du capital et de la direction aux rsultats ainsi que la part d'accroissement de l'actif

(1)

M. CLIQUET Intressement op. cit. p. 3

revenant au personnel et la direction en cas de liquidation de l'entreprise en participation. Fiscalement, la part

des rsultats attribue au travail et la direction tait considre comme un salaire, les sommes distribues au
capital soumises au taux rduit de l'impt sur le revenu des valeurs mobilires.
Une autre proposition, celle de P. BACON prsente en 1946 et reprise en 1952 disposait que toute entreprise
industrielle ou commerciale, quelle qu'en soit la forme juridique, pouvait se transformer en "socit de travail et
d'pargne" comprenant d'une part des associs-actionnaires, constituant dans leur ensemble l'assemble du
capital et d'autre part des associs-travailleurs constituant dans leur ensemble une assemble de travail, des
"membres animateurs" dsigns par les statuts puis par les membres en fonction des comits de gestion euxmmes, les uns et les autres dans une proportion dtermine par les statuts, le comit de gestion lisait le chef
d'entreprise s'il n'tait pas nomm statutairement. Les associs-travailleurs recevaient par priorit leurs salaires,
les actionnaires ventuellement un "intrt prioritaire". Les bnfices taient rpartis entre associs-travailleurs
(pour 50 % au moins) et les associs-actionnaires conformment aux statuts sous contrle de deux commissaires
dsigns respectivement par chacune des assembles.
La proposition SOUSTELLE vallon 1951 et 1952 tendait l'tablissement de manire facultative dans toute
entreprise industrielle et commerciale quelle qu'en soit la forme juridique d'un contrat d'association "capitaltravail" conclu entre le chef d'entreprise les diffrentes personnes au service de l'entreprise, dment hirarchises
et mme ses "collaborateurs extrieurs". Une commission paritaire devait tre obligatoirement constitue dans
les six mois de la promulgation pour la rdaction ventuelle du contrat, soumettre l'approbation du ministre
du travail. Le contrat d'association devait associer chacun des contractants un intressement direct la
productivit, la production et aux conomies individuelles, une participation aux bnfices d'exploitation et
comporter dans la mesure des possibilits de l'entreprise l'organisation d'quipes autonomes; la proposition
s'employait dfinir la notion de bnfices servant de base de calcul des participants ainsi que les conditions de
participation.
Toutes ces propositions sont restes lettre morte et ne reurent aucune application.
La politique incitative en faveur de l'intressement des travailleurs ne prendra vritablement corps que sous le
gouvernement FAURE, le premier dcret a vu le jour le 20 mai 1955, lequel dcret sera suivi de celui du 21 mai
1960 abrogeant le premier et unifiant l'ensemble du dispositif dans le cadre de l'ordonnance du 7 janvier 1959.
"L'ordonnance du 7 janvier 1959 a t promulgue par le gouvernement dans le dessein de contribuer au sein
des entreprises l'amlioration des rapports entre les employeurs et les travailleurs et de favoriser la conclusion
d'accords qui, en faisant participer les salaris la vie et aux fruits de l'entreprise, tout en respectant
l'indpendance et les prrogatives propres des uns et des autres, donnent chacun une conscience accrue de la
communaut d'intrts qui existe l'intrieur des entreprises" (1) .
Cette ordonnance de 1959 n'ayant suscit aucune application vu son caractre facultatif ft suivie de
l'ordonnance de 1967 "l'intrt de notre socit (...) rend indispensable que patrons et salaris qui concourent
ensemble au dveloppement des entreprises partagent les fruits de leurs efforts communs "ordonnance du 17
aot 1967: Rapport du Prsident de la Rpublique (2) .
C'est finalement cette ordonnance de 1967 qui constitue en France le support lgal de la participation obligatoire
des travailleurs aux fruits de l'expansion de l'entreprise. Cette ordonnance n'a pas manqu son tour d'tre
modifie par un certain nombre de dcrets notamment celui de 1970 et la loi du 27 dcembre 1973.
Face l'exubrante lgislation et rglementation sur l'intressement en France, le Maroc fait preuve d'une
affligeante indigence. Un seul texte, le Dahir du 12 novembre 1945 qui, en vrit, ne fait que reproduire in
extenso le texte de la loi franaise du 26 avril 1917.
Depuis 1945, un vide juridique s'installe, vide qui ne sera combl qu'en 1973 par le discours royal du 8 juillet
1973 (3) instituant une participation des agriculteurs producteurs de betterave dans le capital de certaines
sucreries, notamment la S.U.B.M. (sucrerie de Beni-Mellal), discours qui sera suivi par une lettre du premier
(1)
(2)

(3)

Circulaire interministrielle du 26 nov. 1959 cite par CLIQUET op. cit. p. 3

Cit par M. CLIQUET op. cit. p. 3
Discours royal du 8 juillet 1973, le Matin du 9 juillet 1973.

ministre du 8 aot 1973 et du discours du ministre de l'Industrie du 6 fvrier 1974 exprimant en quelque sorte la
philosophie du systme et son application particulire pour les cas d'espce. Cet ensemble de discours et de
lettres ft suivi de la circulaire du premier ministre en date du 29 Avril 1976, dsignant les modalits pratiques
d'application de l'intressement des salaris au bnfice des entreprises suivantes: Socit Marocaine de
Construction Automobile (S.O.M.A.C.A.) Socit Nouvelle des Conduites d'Eau (S.N.C.E.). Socit MarocoItalienne de Raffinage (S.A.M.I.R.) (1) et Sucrerie de Doukkalas, il reste souligner qu'un projet de Dahir sur
l'intressement salarial est en prparation ainsi qu'un projet de dcret d'application.
Pourtant si la thorie de la participation ou plus globalement de l'intressement n'en est qu'au balbutiement au
Maroc, l'application relle de l'intressement, application purement fortuite ou volontaire, date de longtemps.
Cependant, afin de faire la part des choses, disons tout de suite qu'il s'agit des cas qui se situent la limite ou
plus exactement la priphrie de la notion d'intressement, il s'agit d'une part des socits coopratives en
droit Marocain, il y a lieu de signaler aussi le concept de la socit cooprative en droit franais et enfin du cas
des "socits coopratives du travail" en droit musulman, il s'agit d'autre part de quelques cas pratiques de
participation salariale notamment lors de la procdure de marocanisation.

LES CONTOURS DE LA NOTION OU LES APPLICATIONS PRAGMATIQUES

Le cas des socits coopratives de production

* EN FRANCE
La cooprative ouvrire de production en France remonte assez loin dans le temps (dcret du 7 juillet 1848, loi
du 15 novembre 1848). Leur naissance allait tre consacre par la suite dans la loi du 24 juillet 1867 dont le titre
XIX constituait une vritable charte de la coopration bien que le terme ne ft pas employ sous la IIIme
Rpublique, ce mouvement lgislatif ft suivi d'autres textes particuliers ou gnraux dont les derniers en date
sont: celui de 1947 sur la coopration et la loi du 24 juillet 1966 sur les socits commerciales.
Les socits coopratives de production sont en effet des socits anonymes mais capital et personnel
variable, elles se dfinissent par la libre association de travailleurs pour raliser en commun certains produits ou
fournir certains services, les associs apportant la fois le capital et le travail et partageant en contrepartie les
risques aussi bien que les profits.
Les traits les plus caractristiques des coopratives de production sont les suivants:
les parts des socitaires travailleurs sont nominatives et gales, les intresss touchent un salaire mais aussi
une fraction des bnfices, en thorie au prorata des heures de travail, en pratique de faon galitaire.
une part importante de bnfice est cependant verse un fonds de rserve collectif.
la gestion est dmocratique, les associs ayant les mmes pouvoirs l'assemble gnrale quel que soit le
nombre de parts qu'ils possdent.
le nombre des siges attribus aux socitaires non travailleurs ne peut tre suprieur au 1/3, par ailleurs la
rmunration du capital social est limite 6 % mais peut tre infrieure en cas de mauvais rsultats.
Les difficults rencontres par les coopratives, leur caractre souvent phmre s'expliquent par diverses
raisons:
problme de direction, raret des comptences remise en question et instabilit des gestionnaires.
ncessit de faire appel aux capitaux extrieurs, mais insuffisance de ceux-ci.
admission d'auxiliaires salaris non-socitaires qui deviennent parfois plus nombreux que les socitaires
travailleurs.

(1)

Socit anonyme marocaine industrielle de raffinage.

difficults d'adaptation la concurrence moderne d'un secteur dominante artisanale, cot croissant de
l'outillage...
Mais malgr les difficults prouves pour conserver leur caractre coopratif dans toute sa puret, les socits
coopratives n'ont cess de se dvelopper. Ainsi en 1885, il y en avait une quarantaine, en 1936, 400 en 1963,
600. Actuellement, ils sont au nombre de 700 reprsentants un effectif de 50.000 socitaires et ralisant un
chiffre d'affaires dpassant 10 millions de F.(1) .
* AU MAROC
Bien qu'il n'existe au Maroc aucun texte gnral portant rglementation des socits coopratives, le rgime de
ces socits trouve son fondement dans les articles 48 54 de la loi de 1867 annexe en 1922 au Dahir portant
code de commerce, titre III. Cependant, certaines socits coopratives ont vu le jour dont les coopratives
artisanales: Dahir du 8 Juin 1972(2) , malheureusement l'absence d'une documentation dtaille propos de ces
coopratives ne nous permet pas d'en analyser les caractristiques, cependant vue sous l'aspect d'association de
travailleurs libres pour raliser une oeuvre sociale commune, la cooprative se retrouve en droit musulman
encore que tous les rites ne soient pas d'accord sur son fondement ou ses modalits juridiques.
* EN DROIT MUSULMAN ORTHODOXE
Le droit musulman a connu depuis dj longtemps la socit cooprative qualifie selon les rites de socit
"Abdan" (3) chez le rite hanafite, de socit Amal (1) chez le rite malkite. Dans la Rissala (2) .sorte de trait
abrg de droit malkite et de morale musulmane. AL KAYRAWAN consacre un passage cette sorte de
socit qu'il qualifie injustement du reste de socit de personnes.
Pour de plus amples dtails, le trait de droit musulman d'AL JAZIRI est conseiller (3) .
Le cas du rite chafiite mis part lequel n'admet pas l'existence de cette socit les trois autres rites s'accordent
sur l'existence de celle-ci, mais divergent quant aux aspects juridiques de cette socit.
En simplifiant, on pourrait dfinir la socit Amal comme une "association" ((4) o les coassocis se livrent dans
un local unique un travail identique ou complmentaire, l'association des biens est permise condition que le
bnfice soit partag proportionnellement l'argent engag par chacun et que le bnfice de chacun soit
proportionnel sa part de travail.
Nous constatons donc que le droit musulman dj avait prvu cette "runion de main d'oeuvre", cet apport en
industrie agrment ou non d'un apport en numraires ou en nature, bien que les docteurs de loi n'y avaient vu
qu'une forme parmi d'autres de socits, cette forme, notre sens, est celle qui ralise le mieux l'quilibre entre
les partenaires dans une socit en imposant une similitude dans le travail et dans la mesure du possible dans le
capital.

Le cas spcial de la Marocanisation

A premire vue, on voit mal comment raliser la participationparticipation salariale ou plus globalement
l'intressement travers la marocanisation, pourtant dans la pratique parfois cette marocanisation s'est traduite
par la participation des salaris cadres de l'entreprise dans le capital de celle-ci, ainsi s'est trouve ralise
l'actionnariat des cadres par le dtour d'un texte lgislatif ayant pour principal objectif le transfert au secteur
marocain et les activits dtenues auparavant par les trangers.

(1)

Notes et tudes documentaires: Documentation franaise. 10 mars 1972. pp. 10.

Cites par P. DECROUX: Les Socits en Droit Marocain. 2me dition Les ditions la Porte 1977. pp. 101.
(3)
Que l'on pourrait traduire par socit de corps.
(1)
que l'on pourrait traduire par socit de travail
(2)
LA RISSALA. AL KAYRAWANI. traduction E. FAGNAN. PARIS 1914.
(3)
Le droit musulman construit dans les quatre rites, volume III. AL JAZIRI. le CAIRE 1969.
(4)
Il faut comprendre ici le terme association, une runion de personnes but lucratif ou non.
(2)

Toujours dans le cadre de la marocanisation, certaines socits en vue de respecter les prescriptions lgales ont
cd 50 % de leur capital sous forme de cession d'actions leurs employs, en gnral des ouvriers et aussi afin
de permettre leurs reprsentants de siger aux conseils d'administration. L'utilisation des "hommes de paille"
n'est qu'un des aspects saugrenus de la marocanisation, mais il s'agit l d'un tout autre problme que celui de
l'intressement.
Bien que le cas particulier de la marocanisation puisse tre considr comme un cas limite de l'intressement, il
n'en demeure pas moins qu'il s'agit en l'espce d'une application relle - bien que marginale - de l'intressement
par la participation au capital.
Un autre cas original peut tre dcel dans la "pratique" marocaine. Il s'agit des entreprises publiques o l'Etat
est "seul" actionnaire. Ce dernier, afin de respecter le minimum de 7 actionnaires impos par la loi sur les
socits anonymes, distribue une part des actions des personnes physiques (en gnral, une action par
personne), ainsi, par le dtour d'une fiction lgale, l'Etat ralise trs inconsciemment du reste, une forme
empirique de participation "salariale".
Le cas de la marocanisation, celui des entreprises publiques constitues sous forme de socits anonymes sont
trs intressants, tudier notamment sous leurs aspects juridiques. Malheureusement, tel n'est pas notre
objectif.
Il serait extrment fcheux de vouloir transposer aveuglment les expriences trangres d'intressement dans le
cadre marocain car, d'une part ces expriences n'ont pas toujours eu la russite que les promoteurs en
escomptaient, d'autre part les contextes social, politico-conomique et juridique diffrents selon que l'on se place
dans le cadre occidental (Europe - U.S.A) ou dans le cadre marocain. Toutefois, ce serait faire preuve de
manque d'analyse que de croire que la tentative marocaine en ce domaine a t cre ex nihilo, l'influence
trangre y est pour beaucoup.

UNE THEORIE NOUVELLE DES VOIES DE RECOURS

ORDINAIRES AU MAROC
Abdallah BOUDAHRAIN*
Peut-on dire sans ambages que la protection du plaideur est mieux assure qu'auparavant dans le cadre des voies
de recours ordinaires par le nouveau code marocain de procdure civile? Ces textes ont-ils ralis les objectifs
qu'on a assign des moyens dits "de droit commun" pour la contestation des dcisions de justice? Alors que
l'ancien rgime paraissait plus libral, ne serait-ce qu'en considrant l'impossibilit actuelle d'user de l'opposition
et de l'appel lorsque les conditions requises sont remplies par le justiciable (art. 130 nouveau)?
Il va sans dire que les innovations apportes par la rforme en matire des voies de recours ordinaires sont
surtout animes par les besoins de clrit et d'conomie de la procdure. Mais il est tout aussi acquis qu'en
prenant une telle direction, c'est toute une thorie nouvelle de l'opposition et l'appel qu'on a vu natre.
A) L'OPPOSITION : RECOURS EXCEPTIONNEL.
En effet, le lgislateur marocain a mis incontestablement en minorit la premire voie ordinaire. L'opposition est
devenue sinon un recours exceptionnel du moins un moyen rarement usit puisque n'intressant que les
jugements rendus par dfaut en dernier ressort.
Mais une telle explication n'est pas satisfaisante en ralit car la rgle de dtermination du taux de dernier ressort
trois mille dirhams encline plutt accrotre son domaine d'application (1) . Cependant, le peu de srieux qui a
t rserv son rgime en l'occurrence la question du dlai de dix jours, permet de dire que les nouveaux
rdacteurs n'ont gure facilit son utilisation, le plaideur se trouve souvent forclos et ne peut attaquer la dcision
prjudiciable que par un pourvoi en cassation. De plus, cet ultime recours ne parat pas ralisable, lui aussi, en
pratique.
Cette situation est due, d'une part, l'loignement de la cour suprme de la rsidence du dfaillant et
l'obligation pour ce plaideur de constituer un avocat agr auprs de cette haute juridiction, sans prjudice des
frais et honoraires dbourser pour un tel procs. D'autre part, la crainte d'tre condamn une amende civile
pouvant aller jusqu' trois mille dirhams le laisse hsitant si son litige n'a pas une valeur numraire importante (1)
Enfin, la procdure assez lente en matire de cassation ne lui permet pas d'esprer sinon une suspension continue
de l'excution de la dcision conteste du moins la garantie de ses droits jusqu' la solution du litige. Et ce
malgr la possibilit nouvelle de rduire de moiti les dlais de procdure (article 367 in fine) et la facult
nouvellement reconnue aux juges suprmes d'ordonner le sursis l'excution en matire civile (article 661 in
fine) (2) .
Tout ceci concourt rendre le pourvoi en cassation contre un jugement par dfaut en dernier ressort bien
alatoire; ce qui renforce non pas l'autorit de la chose juge d'une telle dcision mais plutt l'insuffisance de la
protection du plaideur marocain.
Cette volution est, par ailleurs, aggrave par l'incertitude qui rgle quant au problme dlicat d'un appel
souhaitable des jugements de l'opposition. En effet, il parat pour le moins inadquat que ce recours soit possible
leur gard car il amne inluctablement les juges du second degr se pencher sur un acte juridictionnel pass
en force de chose juge.

Enseignant l'ISCAE
Puisque la majorit des justiciables marocains se trouvent dans la catgorie de gens dfavoriss, n'ayant pas
un revenu annuel suprieur une telle somme.
(1)
Le rapprochement avec le taux du dernier ressort montre jusqu' quel point il est implicitement dconseill au
plaideur de former un recours en cassation pour un litige dont le montant ne dpasse pas la somme de trois mille
dirhams, prvu aussi bien par l'article 19 que par l'article 376, alina 2 (amende civile, sans prjudice des
dommages-intrts).
(2)
On peut aussi ajouter la facult d'vocation rcemment consacre par l'article 368 nouveau.
(1)

Si un tel recours doit tre admis pour la garantie des droits et intrts du plaideur, il met en cause d'autres
principes judiciaires non moins importants. La jurisprudence marocaine se conforme en l'absence de texte
exprs, l'esprit des dispositions des articles 20 et 21 relatifs l'interdiction et la facult exceptionnelle de
recours contre les dcisions des juges communaux et d'arrondissement et, partant, n'admet point l'appel contre
les jugements sur opposition.
Elle aboutit ainsi n'accorder au plaideur dfaillant qu'une seule voie de recours ordinaire, la deuxime; le
recours en cassation restant, comme on vient de le voir, est une ventualit bien incertaine. On est loin de la
nature vritable de l'opposition telle qu'elle tait conue dans les droits judiciaires marocain et franais d'antan.
Enfin, il n'est pas indiffrent de souligner la nature quivoque du recours permis contre les dcisions des
juridictions communales et d'arrondissement. Il est difficile, en effet, d'affirmer s'il s'agit d'une voie de
rtractation ou d'une voie de rformation d'une part, et d'une voie ordinaire ou extraordinaire d'autre part. C'est
un moyen de rtractation si on considre le juge unique qui y statue, actuellement du moins (1) , comme un gal
de son collgue sigeant au tribunal de droit commun.
Mais on peut opter, d'autre part, pour la rformation, si on sait qu'il est port devant une juridiction autre que
celle qui a rendu le jugement attaqu (2) .
Autant dire qu'on assiste une volution sensible de la thorie des voies de recours ordinaires, et
particulirement en matire d'appel.
B) L'APPEL: VOTE D'ACHEVEMENT.
L'appel est, lui aussi, touch puisqu'on le qualifie de plus en plus de "voie d'achvement", notamment en raison
de l'panouissement du procs et de l'assouplissement des rgles de procdure.
On est en droit de penser que cette tendance est encore plus accentue au Maroc qu'en France. L'hritage
judiciaire franais empche encore le lgislateur de le renier de manire trs prononce. Pour ne prendre qu'un
exemple, comparable celui des juridictions spciales marocaines, on constate que les jugements des tribunaux
d'instance sont ports en appel, non plus devant le tribunal de grande instance, comme jadis, mais devant la Cour
d'appel (1) ; alors que les dcisions des juridictions communales ou d'arrondissement ne peuvent tre attaques
par ce recours ni par aucun autre, sauf dans les quatre exceptions voques prcdemment.
Mais ce n'est pas le seul cas o la conception marocaine s'carte sensiblement de la thorie franaise actuelle des
voies de recours ordinaires. Malgr les rapprochements dgags, il est indniable que le plaideur marocain n'a
pas les mmes garanties de justice que son homologue franais lorsqu'il est appel former la voie de
l'opposition. Ainsi le lgislateur franais prend le soin de mettre sur le mme pied d'galit le justiciable
condamn en premier ou en dernier ressort, en prvoyant notamment un mme dlai pour attaquer les jugements
par les deux recours ordinaires. La rgle de la non combinaison de ces deux recours n'entrane pas les mmes
mfaits dans les droits judiciaires franais et marocain; un dlai plus rduit est prescrit pour la formation de
l'opposition au Maroc(2)
Par ailleurs, les garanties de procdure prvues en instance d'appel sont loin de suppler aux atteintes du droit de
recours et des droits de la dfense. Les nouvelles rgles processuelles sont surtout inspires des principes
d'administration judiciaire que de vritables garanties de justice. Tant sur le plan des effets suspensifs ou
dvolutifs que sur le terrain des rgles de forme ou de procdure, un dsquilibre latent existe en faveur de la
machine judiciaire.

(1)

C'est--dire dans l'attente de l'installation des juges communaux et d'arrondissement choisis dans un collge
lectoral, en vertu des articles 4;5 et suivants du dahir du 15 octobre 1974. Ce qui vient d'tre fait en fvrier
1978.
(2)
Article 20 alina 2 du dahir du 15 octobre 1974 prcit.
(1)
Voir J. VINCENT proc. civ. op. cit. no 123; et articles 827 852 nouveaux.
(2)
Cette ingalit s'ajoute, en effet, celle du taux du dernier ressort fix imprativement et arbitrairement
trois mille dirhams; ce qui empche le plaideur marocain d'exercer effectivement, suivant les ventualits,
l'opposition ou l'appel.

Les principes de clrit de la procdure et d'conomie de procs ne sont qu'un pis-aller rparant partiellement
les torts causs la rgle du double degr de juridiction, qui tait l'un des piliers des systmes judiciaires
marocain et franais.
L'attribution de nouveaux pouvoirs au premier prsident va aussi dans ce sens. Mais l'tendue de ces
prrogatives, notamment la procdure suivie devant ce haut magistrat, restent mal dfinies. La question des
comptences respectives du premier prsident et de la formation collgiale n'est pas, d'autre part, dfinitivement
rgle. Elle est souvent commande par les circonstances et la pratique.
Enfin, l'absence de procdure spciale pour interjeter appel au Maroc reste discutable. L'adoption de dispositions
similaires celles dictes par le lgislateur franais, dont l'application serait logiquement obligatoire, risque de
poser certains problmes dlicats un justiciable marocain ignorant et souvent analphabte. Ce plaideur saura
difficilement quelle voie suivre dans telle ou telle ventualit mais, d'un autre ct, ces procdures ont l'avantage
de tenir compte des prils et griefs causs par un jugement et, partant, lui permettent de mieux se dfendre.
En dfinitive, l'accroissement du rle des cours d'appel n'est pas un signe de garanties de justice tant sur le plan
du dbat judiciaire que sur celui de la protection du plaideur.
D'ailleurs, le principal reproche adress au rformateur marocain est d'avoir adopt une politique judiciaire
comparable celle d'un pays dvelopp sans pourvoir, de faon systmatique et scientifique, l'appareil judiciaire
de personnel comptent (magistrats et agents du greffe) et de moyens matriels (locaux et accessoires)
ncessaires son fonctionnement (1) .
Cette absence de prvision ou de prospective et la prcipitation avec laquelle les textes ont t labors furent
fatales la rcente rforme (1)
Dans ce contexte, les voies de recours ordinaires voire les voies extraordinaires, ne remplissent pas
vritablement le rle qui leur est assign. Elles constituent une bien mince satisfaction pour un plaideur dsirant
dfendre ses intrts devant les juges de son pays suivant des rgles qui ne sont pas conformes au niveau de son
dveloppement.

(1)

Il existe, par exemple, actuellement trente juridictions communales ou d'arrondissement, alors qu'il aurait fallu
crer ds le 1er janvier 1975 (date de l'entre en vigueur du dahir du 15 juillet 1974) environ huit cents. On
imagine les locaux, le matriel et le personnel indispensables leur fonctionnement. Voir le rapport prsent au
XIVe congrs des Barreaux du Maroc, tenu Marrakech en juin 1976, par M.A. ABDEJLIL no 13 (dcembre
1976) p. 51 et suivant.
(1) Il existe, par exemple, actuellement trente juridictions communales ou d'arrondissement, alors qu'il aurait
fallu crer ds le 1er janvier 1975 (date de l'entre en vigueur du dahir du 15 juillet 1974) environ huit cents. On
imagine les locaux, le matriel et le personnel indispensables leur fonctionnement. Voir le rapport prsent au
XIVe congrs des Barreaux du Maroc, tenu Marrakech en juin 1976, par M.A. ABDEJLIL no 13 (dcembre
1976) p. 51 et suivant.
(1)
C'est ce qui explique qu'au lieu d'acclrer la procdure et le prononc des jugements, on assiste un retard
sensible dans ce domaine par rapport aux annes antrieures la rforme. L'unicit du juge n'a pas permis de
rsoudre, elle seule, les problmes d'antan. Ainsi, en 1973, seules 15.252 affaires n'avaient pas t juges soit
2,5 % des litiges soumis la justice, savoir 651.463 sur 636.211 dossiers jugs. Le meilleur taux tait celui de
1971 o seulement 2646 (soit 0,5 %) affaires n'avaient pas t juges. Alors qu'on note en 1975 142.159 affaires
non-juges. Voir G.T.M. (Gazette des Tribunaux du Maroc) no 13 Rapport prcit Ibid. pp. 58 et 59.

II MONOGRAPHIES
&
ETUDES DE CAS

LE PROBLEME DES BONS DE TRANSPORT

(REQUISITIONS)
A LA C.T.M. "L.N."
M. SBIHI Abdelghani
P.-D.G. de la C.T.M. "L.N."
Enseignant l'ISCAE

Hassan BENSMAIL
Attach de Direction
Charg du Bureau d'Etudes
et du Contrle Gnral
Assistant la Facult
de Droit Casablanca

BENNANI HIJAZI Abdellah

Ancien lve de
l'I.S.C.A.E.
Charg de Mission
la C.T.M. "L.N."

DOSSIER "A"
LES DONNEES DU
PROBLEME
EXPOSE DE MOTIFS
En 1968. Monsieur SBIHI Abdelghani tait nomm la tte de la C.T.M. et des Lignes Nationales pour les
fusionner. La fusion de ces entits avait t dfinitivement ralise en date du 27 Juillet 1970.
Aprs la fusion. Monsieur SBIHI ft maintenu la tte de la nouvelle Socit, la "C.T.M.L.N." avec pour
mission de transformer la fusion en concentration d'entreprise.
Cette concentration appelait les rformes suivantes:
1/ Restructuration du rseau de la nouvelle Socit;
2/ Rforme des vhicules d'ge vtuste et lancement d'un programme d'investissement;
3/ Rforme du Statut du personnel de la Socit et dfinition d'une politique de formation professionnelle;
4/ Dfinition de la mission nouvelle assigne la Socit ne de la fusion.
Aprs la fusion, c'est donc un programme ambitieux qui a t mis en uvre par les dirigeants de la Socit.
La ralisation de ce programme ncessitait la matrise d'un certain nombre d'lments, et la rsolution des
difficults susceptibles d'en entraver l'application. Parmi ces dernires, le problme des bons de transport
(Rquisitions) se pose avec acuit et conditionne dans une large mesure l'avenir de la Socit.
En effet, bien avant l'arrive de Monsieur SBIHI la C.T.M., les diffrentes Administrations publiques
marocaines, ainsi que les Offices faisaient transporter dans les cars de la Socit, des personnes physiques sur
prsentation de bons de transport "rquisitions". Le montant de ces rquisitions est comptabilis dans les
registres de la Socit et factur des priodes rgulires aux diffrentes Administrations et Offices dbiteurs.
Mais, le problme qui se pose a trait au fait que rares sont les Administrations et Offices qui honorent
rgulirement leurs obligations. C'est ainsi que non seulement les arrires ne sont pas pays, mais aussi, et
surtout l'mission des bons de transport (rquisitions) s'accrot et prend des proportions alarmantes:

Plus de 7.500.000 DH. en 1976, soit 16,8 % du chiffre d'affaires ralis.

Plus de 11 % de l'actif total de la Socit.

Plus des 3/4 du dficit de trsorerie de la Socit.

Il ressort de ces rations que la nonchalance des Administrations en matire de remboursement des bons de
transport (rquisitions) a une mauvaise rpercussion aussi bien au niveau de la rentabilit de l'activit de la
C.T.M "L.N." qu'au niveau de la trsorerie de la Socit dans la mesure ou le non recouvrement de ces
crances aggrave les besoins en fonds de roulement, et oblige l'entreprise s'endetter en permanence auprs des
banques pour combler le dficit de trsorerie. Le recours aux dcouverts bancaires de mme montant que la
valeur des crances sur les Administrations cote plus de 1.500.000 DH. en frais financiers (1.595.683.59 DH.
en 1976).
L'volution du montant des "rquisitions" d par chaque Administration et collectivit publique au cours des
annes 1974-1975 et 1976 est consigne dans les tableaux ci-aprs:

TRAITS DOMINANTS DU REGIME

DES REQUISITIONS CIVILES ET MILITAIRES
AU MAROC

GENERALITES : L'tude du rgime juridique des rquisitions relve du droit public interne et prcisment
du droit administratif.

Le droit administratif franais inspire trs largement le droit administratif marocain, en la matire.
C'est pourquoi, dfaut de rfrences suffisantes en droit marocain, on peut recourir la lgislation et la
jurisprudence franaises.
On peut dfinir la "rquisition" comme tant une opration de puissance publique par laquelle, dans des
conditions dtermines par les textes, l'autorit administrative ou militaire, impose d'autorit une personne,
physique ou morale, de droit priv ou mme de droit public, l'accomplissement de certaines prestations dans un
but d'intrt gnral.
Une telle dfinition semble correspondre l'esprit et la lettre des textes marocains qui rglementent le rgime
des rquisitions civiles et militaires.
On pourrait la complter en ajoutant que, d'une faon gnrale:

Le prestataire a droit une indemnit, et non au prix des prestations excutes.

La rsistance injustifie, ou considre comme telle, est sanctionne pnalement.

FORME DE L'ORDRE DE REQUISITION ET PROCEDURE

En raison des atteintes que les rquisitions peuvent porter aux liberts publiques, des formes et des procdures
ont t dictes qui doivent constituer une garantie pour les prestataires.
Mais, vrai dire, d'une faon gnrale, ces formes et ces procdures sont assez sommaires: elles ont un caractre
uniquement administratif.
A ce sujet, il faut souligner qu'aucune des exigences de forme n'est reconnue comme vritablement substantielle.
Sauf, peut-tre, le caractre crit de l'acte de rquisition et la signature de l'autorit requrante. Encore qu'en ce
domaine, le dahir du 11 Mai 1931, sur les rquisitions civiles, prconise qu'en cas d'extrme urgence, la
notification pourrait tre simplement verbale.
I CARACTERE ECRIT DE L'ORDRE DE REQUISITION
D'une faon gnrale, les textes en la matire prvoient les mentions essentielles que doit comporter l'ordre de
rquisition.
a)

nom et qualit de l'autorit requrante;

b) nature et quantit ou dure de la prestation;

c)

nom du prestataire, ou a dfaut, la personne qui l'ordre a t remis;

d) date et lieu de la rquisition;

e)

signature de l'autorit requrante;

Normalement, il doit tre dlivr un reu des prestations requises.

Le prestataire a-t-il la possibilit de formuler des rclamations?

En France, les rclamations concernant les ordres de rquisition sont admises, mais dans des dlais
excessivement courts: douze heures partir de la notification.
Des textes marocains, sauf erreur de notre part, ne semblent pas avoir prvu ce droit.
En ce qui concerne le contentieux, il peut revtir soit la forme d'un recours pour excs de pouvoir, soit une
action en indemnit, sur lequel nous reviendrons plus loin.
II L'EXECUTION DE LA REQUISITION ET SES EFFETS:
L'excution s'effectue par l'accomplissement du service ou la mise de la chose la disposition de l'autorit
requrante. Dans ce dernier cas, la prise de possession doit tre accompagne d'un procs-verbal, d'un
inventaire, afin que l'objet de la prestation soit bien dfini pour permettre le calcul de l'indemnit.
Mais, l encore, il faut souligner que la contestation sur la validit de l'ordre de rquisition ne dispense pas le
prestataire de l'excution de l'ordre: Les textes marocains sont formels.
De mme, les mmes textes sont formels, sur le droit confr l'Administration de procder elle-mme
l'excution force, en cas de refus du prestataire d'excuter l'ordre de rquisition.
Les rfractaires aux ordres, sont passibles de peines d'emprisonnement et d'amende, qui varient suivant le cas.
Les textes annexs cette tude en donnent une brve analyse.
En ce qui concerne les effets de la rquisition, rappelons un principe fondamental: Les rquisitions sont des actes
de puissance publique. Elles chappent aux rgles ordinaires des contrats de droit priv.
Il est constant, d'aprs la jurisprudence franaise que la rquisition est parfaite, indpendamment du
consentement du prestataire ou d'un accord sur le prix.
A l'gard du prestataire, l'effet essentiel de la rquisition est celui d'imposer, peine des sanctions pnales,
l'excution des obligations mises sa charge: effectuer le service, permettre la prise de possession de l'objet
requis etc...
A l'gard de l'Administration: par l'effet de la rquisition l'autorit requrante reoit le droit l'excution de la
prestation requise. En contre-partie, elle est normalement oblige de payer au prestataire une indemnit, value
suivant une procdure spciale. Mais la diffrence de ce qui se passe en matire d'expropriation pour cause
d'utilit publique, l'indemnit de rquisition n'est pas pralable la prise de possession.
Mais c'est surtout l'gard des tiers, que les effets de la rquisition mritent d'tre souligns.
Deux aspects de la question pourraient tre envisags.
S'il s'agit d'une rquisition titre dfinitif, elle a pour effet d'exonrer le prestataire de ses obligations de droit
priv envers les tiers. Il s'agit d'un cas de force majeure.
Si la rquisition ne produit, qu'un empchement temporaire ou partiel (comme c'est le cas de rquisition dite
d'usage), elle ne fait que suspendre l'excution du contrat, conclu auparavant entre le prestataire et des tiers.
D'autres effets l'gard des tiers attirent l'attention en matire d'assurance par exemple.
La rquisition de l'usage de la chose, entrane de plein droit, notre sens, la suspension des effets de l'assurance
couvrant les risques relatifs l'usage de la chose (notamment au point de vue du paiement des primes).

III L'INDEMNITE DE REQUISITION

Les textes marocains, l'instar des textes franais, donnent droit aux prestataires, des indemnits
reprsentatives de leur valeur.
Quelques rgles, consacres par l'usage et la jurisprudence, doivent tre rappeles ce sujet:
a)

L'indemnit doit correspondre la perte effective que la dpossession (dfinitive ou temporaire) a impos
au prestataire.

b) Cette perte doit tre apprcie au jour de la rquisition;

c)

Enfin l'indemnit ne doit couvrir que la perte: tout bnfice sur la prestation requise est exclu (c'est dire le
gain qu'aurait pu procurer au prestataire la libre disposition de sa chose).

Rappelons ce sujet, les dispositions du dahir du 26 Mai 1933, sur les rquisitions des transports automobiles
d'intrt national: la restriction ou la suppression des transports commerciaux ou professionnels du fait des
rquisitions, ne donnent droit aucune indemnit.
Les diffrentes commissions administratives prvues par les textes sur les rquisitions civiles ou militaires,
varient suivant les cas: elles sont centrales, rgionales et locales, leur composition varient galement.
On se rfrera aux annexes jointes cette tude, et ventuellement aux textes eux-mme pour plus de prcision.
Les textes n'tant pas encore "marocaniss" depuis l'indpendance, il y a lieu de penser, par analogie avec
d'autres cas, que les pouvoirs du "Rsident Gnral", et du "Secrtaire Gnral" reviennent au premier ministre.
Mais qu'en est-il du ministre de l'intrieur, des gouverneurs, des pachas et cads? Tous ces points, en l'tat
actuel, restent prciser.
En ce qui concerne le paiement de l'indemnit alloue, dans l'hypothse d'acceptation par le prestataire, les textes
franais, tout au moins dans certains cas, fixent des dlais assez courts; le mandatement de l'indemnit doit tre
fait suivant les cas, dans les deux mois, ou les six mois.
Les textes marocains ne semblent prvoir rien de tel. Le dahir sur l'organisation de la Nation en temps de guerre,
aujourd'hui abrog, qui avait rglement le rgime de rquisition dans certains cas, avait prescrit le paiement de
l'indemnit dans les six mois (6 mois). Mais les autres textes ne semblent pas vouloir contraindre l'administration
s'excuter dans les dlais dtermins.
IV VOIES DE RECOURS
En ce qui concerne les voies de recours, mis la disposition des prestataires, il faut distinguer entre deux
possibilits.
a) Recours en annulation :
Il s'agit ici d'une action, introduite suivant une procdure spciale, devant la Cour Suprme en vertu du dahir du
27 Septembre 1957.
L'action tend obtenir l'annulation de l'acte de rquisition pour:

Absence de base lgale;

Violation de la loi au fond, ou en la forme;

Incomptence et dtournement du pouvoir;

Le rgime des rquisitions civiles et militaires, ayant confr aux autorits comptentes de trs larges pouvoirs,
il y aurait trs peu de chances pour le prestataire de voir aboutir l'action en annulation. Sauf bien entendu, dans
des cas o l'abus du pouvoir serait grave et flagrant.

b) Recours en indemnit
Il s'agit ici, pour le prestataire, qui refuse le montant de l'indemnit alloue, d'introduire une action tendant
obtenir une indemnisation correspondant aux dommages subis.
Le dahir du 26 Mai 1933 rglement ce recours: ce sont les tribunaux ordinaires, statuant en matire
administrative (art. 8 du dahir du 12 Aot 1913), qui sont comptents pour dclarer l'tat dbiteur.

ANNEXES
Les annexes ci-jointes concernent les principaux textes juridiques auxquels on peut se rfrer et qui sont
susceptibles d'clairer trs largement le dbat.

ANNEXE N 1
LES REQUISITIONS MILITAIRES
I Dahir du 10 Aot 1915 (modifi par le dahir du 18 Mars 1931)
Le Service des rquisitions militaires est organis par ces textes.
L'application de ces derniers est prvue dans les cas de:

Mobilisation totale ou partielle des forces militaires,

Troubles,

Toutes autres circonstances occasionnant un Rassemblement de moyens militaires ou conomiques.

Le Droit de rquisition s'applique toutes les prestations ncessaires la dfense nationale pour supplier
l'insuffisance des moyens ordinaires des forces armes (suit une longue liste d'objets, vhicules, animaux,
btiments... sur lesquels pourrait porter l'ordre de rquisition...).
Notons ici, comme pour les rquisitions civiles, que l'ordre de rquisition est formul par crit et sign. Il
mentionne l'espce et la quantit des prestations, ainsi que leur dure. Il est toujours dlivr un reu des
prestations.
Les indemnits dues sont values par des commissions locales qui comprennent soit trois membres, dont deux
membres civils, soit cinq membres, dont trois civils.
Les rfractaires aux ordres de rquisition sont passibles d'un emprisonnement de 6 mois un an et d'une amende
de 6.000 frs 1.200.000 frs, ou l'une des deux peines seulement. Les recouvrements des prestations demandes
peuvent, au besoin, tre assurs par la force.
Le dernier alina de l'article 9 du dahir prcit prcise que, quiconque aura port ou tent de porter obstacle
(exhortations, discours ou moyen quelconque l'exercice des rquisitions de l'autorit militaire est passible d'un
emprisonnement de trois mois deux ans et d'une amende de 12.000 360.000 frs. La peine pourra tre porte
cinq ans d'emprisonnement si "ces manoeuvres sont pratiques en tribu ou sur les indignes" (sic).

II REQUISITION DES MOYENS DE TRANSPORT

Dahir du 2 Dcembre 1929 relatif au recensement, au classement et la rquisition des vhicules automobiles.
En application du dahir organique du 10 Aot 1915, ce texte confre le droit de rquisitionner soit titre
temporaire soit titre dfinitif, les vhicules automobiles, les tracteurs agricoles, les remarques pour vhicules
automobiles.
Les conditions de l'exercice des rquisitions de l'indemnisation sont celles prvues par le dahir de 1915.
Il faut ajouter, qu'un arrt du 3 Mars 1932, prvoit que les vhicules automobiles qui auront t reconnus aptes
aux besoins de larme devront tre pourvus, au moment de la rquisition d'un lot d'accessoires, de pices de
rechange et d'un approvisionnement en carburant.
Ces accessoires et pices ne doivent pas tre trop usags, mais en bon tat d'utilisation.

III TRANSPORTS AUTOMOBILES D'INTERET NATIONAL

Dahir du 26 Mai 1933
Ce dernier autorise le gouvernement, dans certaines circonstances exceptionnelles, disposer, dans un intrt
national, des transports automobiles, et de rglementer les conditions d'exercice du droit de rquisition.
Ce droit appartient aux autorits gouvernementales qui l'excutent, en raison des circonstances exceptionnelles
survenues, dans l'intrt de la nation.
L'article premier du dahir du 25 Mai 1933:

Les transports d'intrt national ont priorit sur les transports commerciaux.

Les transports militaires ont priorit sur tous les transports d'intrt national ou commerciaux.
Est qualifi de transport d'intrt national, tout transport effectu afin de pourvoir aux besoins gnraux de
dfense nationale, quand il a t reconnu comme tel par les organismes de direction de la dfense nationale...
On entend par transports commerciaux, tous les transports dus l'initiative prive et qui ne rentrent pas dans les
deux premires catgories (dont le transport militaire).
La procdure, les formes, pour la formulation et la notification de l'ordre de rquisition sont celles prvues par le
dahir du 10 Aot 1915.
Enfin, il est intressant de noter que la rquisition totale ou partielle des ressources en matriel peut entraner
soit la suppression, soir la restriction des transports commerciaux ou professionnels. Dans ce cas, prvoit le
dahir, les suppressions ou restriction ne donnent droit aucune indemnit.

ANNEXE N II
LES REQUISITIONS CIVILES
C'est d'abord le dahir organique du 25 Mars 1918, qui rgit les rquisitions civiles.
Ces rquisitions ont trait tous les "Objets" ncessaires l'habillement, l'alimentation, l'clairage et le chauffage
de la population civile.

Le pouvoir de rquisition est dlgu au "Secrtaire Gnral du gouvernement", lequel peut dlguer ses
pouvoirs aux autorits dsignes par lui.
L'ordre de rquisition doit mentionner:
1) L'objet de la rquisition
Les exploitants des tablissements rquisitionns peuvent tre requis d'assurer avec leur personnel, pour le
compte de l'administration, avec tous les risques leur charge, les productions, fabrications ou exploitations,
demandes par l'autorit civile.
2) S'il y a lieu, les quantits d'objets et de matires.
L'ordre de rquisition, dment sign, est notifi par crit aux propritaires, possesseurs, dtenteurs, grants etc...
Il est immdiatement excutoire, nonobstant tout recours, et au besoin, par la force.
Dans le cas o il y aurait lieu de procder l'exploitation directe de la part de l'autorit civile, la prise de
possession ne pourra tre effectue qu'en vertu d'une dcision du secrtaire gnral du Protectorat, notifie
l'une des personnes ci-dessus dsignes.
Toutes les prestations par rquisition donnent bien naissance des indemnits reprsentatives de leur valeur.
En cas de dsaccord entre l'autrorit requrante et les intresss sur le chiffre de l'indemnit, celle-ci est fixe par
le Rsident Gnral, aprs avis d'une commission de 6 membres nomms par lui.
En cas de refus par le prestataire de l'indemnit alloue, ce dernier conserve la facult d'assigner l'autorit
requrante devant les tribunaux, statuant en matire administrative (Par application de l'article 8 du Dahir du 12
Aot 1913...).
PENALITES:
Quiconque aura refus de dfrer aux ordres de rquisition est passible:

d'une peine d'emprisonnement allant de 1 mois 1 an

d'une amende de 6.000 frs 1.200.000 frs.

ou l'une des deux peines.

dans les deux cas, la confiscation des objets et matires pourra tre prononce.

ANNEXE N III
REQUISITIONS POUR LE MAINTIEN DE LA
SECURITE, DE LA TRANQUILITE ET DE LA
SALUBRITE PUBLIQUES
Dahir du 11 Mai 1913
Ce texte toujours en vigueur, donne l'autorit civile, des pouvoirs accrus en matire de rquisition.
Il s'applique toutes les prestations, ncessaires pour assurer le maintien de l'ordre, dans les circonstances
exceptionnelles: accidents, tumultes, naufrages, inondations, incendies, pidmies ou autres calamits,
brigandages, pillages, flagrants dlits, clameurs publiques etc...

Ce droit appartient au chef des services municipaux et aux autorits locales, civiles ou militaires, dont la
dsignation est laisse la dtermination du Rsident Gnral.
Sont exigibles par voie de rquisition les services personnels des particuliers et l'utilisation des objets leur
appartenant.
Les rquisitions sont formules par crit et signes. Toutefois, dit l'article 3 du Dahir, en cas d'extrme urgence,
elles peuvent tre exerces sur une simple notification verbale. L'excution est immdiate, sauf au particulier
requis de demander, par la suite, la confirmation crite de l'ordre notifi verbalement.
L'indemnisation est fixe par l'autorit locale, aprs avis d'une commission o sigent: l'autorit requrante, le
particulier requis, une ou deux autres personnes dsignes par l'autorit locale.
En cas de refus par le prestataire de l'indemnit alloue, il a la facult de se pourvoir devant les juridictions
comptentes en matire de contentieux de pleine juridiction.
Les peines prvues sont:

Six jours deux mois d'emprisonnement.

6.000 120.000 frs d'amende.

confiscation des objets rquisitionns.

Enfin, un dahir du 23 Novembre 1954, suivi d'un arrt rsidentiel du 1er Fvrier, fixent les modalits
d'application, et dterminent les droits et obligations des personnes requises.
D'autres textes de loi, plus spciaux, traitent galement des rquisitions. Ce sont:

Les rquisitions des paves maritimes

Les Prestations de logement dahir du 1er Dcembre 1942.

Dclaration des locaux vacants dahir du 23 Avril 1941.

DOSSIER "B"
LES ESQUISSES DE SOLUTIONS
GENERALITES :
L'tude du dossier A du prsent document nous amne tirer quelques enseignements:
1.

A la diffrence des autres transporteurs routiers, la C.T.M. - L.N. est la seule entreprise qui transporte, aux
frais des administrations publiques, des personnes physiques, sur prsentation au guichet de la socit d'un
bon de transport.

2.

Assimil par la pratique courante la "rquisition", le bon de transport s'en carte du point de vue du droit
et il n'est pas inutile de le rappeler.

En effet, la rquisition, tant civile que militaire, peut tre dfinie comme tant "une opration de puissance
publique, par laquelle, dans des conditions dtermines par les textes, l'autorit administrative ou militaire
impose d'autorit une personne, physique ou morale, de droit priv ou mme de droit public, l'accomplissement
de certaines prestations dans un but d'intrt gnral".
Au contraire, le bon de transport est un "titre d'engagement mis par l'Administration, en vue de l'excution d'un
march de transport. Il se rattache donc, la catgorie des contrats administratifs".
C'est donc, abusivement, par extension, et pour des commodits de langage, que les bons de transport sont
appels "rquisitions".
De ce fait, et la diffrence de la rquisition au sens juridique du terme, le bon de transport excut, donne droit,
non pas une indemnisation, mais la rmunration du service.
Si l'excution du service est immdiate sur prsentation du bon de transport aux guichets de la socit, la
rmunration de la prestation de service fournie par la C.T.M. - L.N. est lente intervenir.
En effet, et malgr les rappels envoys aux administrations publiques, le montant des crances de la Compagnie
de Transports au Maroc "Lignes Nationales", au titre des bons de transport, s'lve d'une anne l'autre.
Il est donc vital, pour la C.T.M. - "L.N.", que le recouvrement de ses crances passes sur les diffrentes
Administrations Publiques intervienne dans les meilleurs dlais possibles, d'une part, et qu'une procdure de
rglement, l'avenir, soit trouve, d'autre part.
Ces deux impratifs feront l'objet des dveloppements qui vont suivre.
REMARQUES SUR LES ESQUISSES
DE SOLUTIONS
Le problme qui se pose ici a trait aux voies et moyens dterminer pour recouvrer les crances de la Socit.
Ces moyens sont intimement lis la nature juridique de la dpense en cause. Ainsi, et partir du moment o
nous sommes en prsence d'un "bon de transport", c'est--dire d'un contrat administratif et non d'une rquisition,
la dpense dont il s'agit, du point de vue de l'Administration, est publique. Ceci tant prcis, deux hypothses
s'offrent nous:

1re hypothse :

La dpense "Bons de Transport" a t rgulirement engage, tant du point de vue de l'opportunit que de
celui de la conformit.
Dans ce cas, des dmarches auprs des Administrations dbitrices pourraient amener dterminer les causes du
retard de l'ordonnancement.

a)

S'il s'agit de l'exercice en cours, le retard peut tre d, soit l'insuffisance de crdits, soit leur inexistence.
Dans les deux cas, on doit pouvoir procder un virement de l'intrieur du chapitre, ou l'tablissement
d'un dcret de prlvement sur les dpenses imprvues.

b) S'il s'agit de dpenses d'exercices clos, comme c'est le cas de la grande majorit des crances accumules, il
y a un autre procd budgtaire.
Les dpenses du chapitre "matriel", appartenant des exercices clos, suprieures 150.000 Frs qui n'ont pu tre
ordonnances la clture de l'exercice, sont inscrites un chapitre spcial: dpenses d'exercices clos, ouvert la
premire partie du budget, et gnralement aliment par prlvement sur le fonds de rserve.
S'il s'agit de mandats ou d'ordonnances de paiement non pays l'exercice clos, ils font l'objet d'une dpense
pour ordre, et d'une recette dans les critures du Trsor, sous la rubrique "restes payer sur exercices clos".
C'est dire l'intrt et l'urgence qu'il y a, pour la C.T.M. - L.N., entreprendre les dmarches ncessaires auprs
des Administrations dbitrices ds prsent.

pour les crances de l'exercice en cours, obtenir la liquidation et l'ordonnancement;

pour les exercices clos, obtenir les rgularisations ncessaire ;

En cas de non aboutissement de ces dmarches, les cranciers doivent entreprendre une action auprs du Premier
Ministre: enqutes confies l'inspection des Finances Commission interministrielle circulaire du Premier
Ministre, avec accord du Ministre des Finances donnant l'ordre aux Administrations concernes de prvoir,
pour l'exercice venir, la rgularisation des dpenses faites, durant les exercices coul.

2me hypothse :

La dpense a t irrgulirement engage, c'est--dire qu'elle a pratiquement chapp aux rgles de contrle de
la rgularit et de la conrmit. Les services du budget des Finances, et le contrleur des engagements, seraient
dans l'ignorance de l'existence mme de ces dpenses.
Remarquons que dans cette hypothse, l'ordonnateur aurait commis une faute particulirement grave.
C'est ce qui expliquerait peut-tre le silence ou la gne des Administrations dbitrices qui ne tiennent pas
avouer d'elles-mmes leurs fautes de gestion.
Cependant, en tout tat de cause, toute dpense mme engage irrgulirement ou abusivement rend l'Etat
dbiteur.
Dans ce cas, quels moyens utiliser pour le recouvrement des crances?
A notre sens, il n'y a pas d'autres moyens, plus pratiques, que ceux qui consistent entreprendre une action
pressante auprs:

du Ministre des Finances, qui a le contrle de l'excution administrative du budget. Une enqute de
l'Inspection des Finances pourrait tre ordonne.

du Premier Ministre, qui a seul pouvoir de prescrire la rgularisation des dpenses mal engages.

Bien entendu, les cranciers ne doivent pas s'avouer vaincus si certaines dmarches s'avrent sans suite. Il
faudrait pratiquer la technique du harclement.
On pourrait mme envisager de faire intervenir le Cabinet Royal. Mais il est essentiel d'avoir l'appui du
Ministre des Finances.
Telles sont donc les actions administratives entreprendre pour apurer le pass. Ce sont, toutes donc, des actions
amiables.

Qu'en est-il des actions contentieuses, pour l'apurement de ce pass?

L'action en justice reste toujours possible: ce sont les tribunaux ordinaires (tribunaux de 1re instance) qui sont
comptents en vertu de l'article 8 du dahir de 1913 sur l'organisation judiciaire, pour dclarer l'Etat dbiteur.
Deux observations doivent tre faites ce sujet:

Si la C.T.M. optait pour l'action en justice, elle aurait pratiquement assigner toutes les Administrations du
Royaume, une une;

Les jugements prononcs contre les dites administrations risquent de rester longtemps sans effets. Car
l'excution force est impossible contre les personnes de droit public.

Par consquent, le recours l'action en justice est d'abord une question d'opportunit, que seul le Conseil
d'Administration de la C.T.M. - L.N. est mme d'apprcier.
Telles sont donc les solutions envisages pour le pass. Quid de l'avenir?
Si les dmarches prconises, en vue de procder la liquidation du pass, aboutissent, la C.T.M. - "L.N."
pourra solliciter, de la prsidence du Conseil et du Ministre des Finances, une circulaire prescrivant aux
Administrations intresses, centrales ou locales, l'observation des rgles de l'excution administrative des
dpenses.
Une telle circulaire aurait certainement des effets positifs ne serait-ce que pendant une certaine priode.
Mais la C.T.M. - "L.N." ne peut que suggrer et solliciter:
Sur le plan Pratique, la C.T.M. - "L.N." pourra ds prsent faire savoir aux diffrentes administrations
dbitrices, qu'elle sera contrainte de ne plus donner suite, l'avenir, aux bons de transport mis, si des
dispositions ne sont pas prises pour l'apurement de la situation antrieure.
Un tel avertissement, adress surtout aux autorits rgionales ou locales, aura pour effet de "crer le climat", de
secouer la torpeur des services intresss. Il est essentiel que ces derniers prennent conscience que la C.T.M. "L.N." peut opposer une rsistance leurs demandes.
Il est une autre suggestion que nous soumettons votre apprciation:
C'est celle qui consiste solliciter de la prsidence du Conseil des Ministres, l'extension des prrogatives de la
Direction Centrale des Approvisionnements des Administrations Publiques, aux marchs de transport.
La Direction Centrale a t cre par dcret en date du 17 juillet 1965.
Elle est charge de centraliser et d'unifier l'ensemble des oprations relatives l'approvisionnement en
fournitures. C'est elle qui effectue les oprations de passation des marchs, en contrlant l'excution et
procdant au rglement.
Le projet suggr consisterait tendre les prrogatives de la centrale, aux oprations de transport des
diffrentes administrations.
Si une telle rforme tait adopte, elle prsenterait les avantages suivants:

un contrle pralable des programmes d'emploi;

on viterait les irrgularits rsultant de l'insuffisance ou de l'absence de crdit:

enfin la C.T.M. - "L.N." se trouverait en face d'un seul dbiteur, la Centrale, qui est elle-mme, charge du
rglement de l'opration.

Bien entendu, il faut s'attendre une leve de boucliers de la part de toutes les Administrations Centrales.
Quoiqu'il en soit, cette rforme nous semble la seule pouvant prsenter des garanties srieuses pour le
droulement normal des oprations "Bons de Transport".
La solution de la Direction Centrale des Approvisionnements est la fois thorique et historique.
Elle est thorique, car sa ralisation supposait l'extension de la mission de la Direction Centrale des
Approvisionnements, d'o intervention d'un nouveau dcret et surtout l'acceptation de cette situation par les
Administrations dbitrices.
Enfin cette hypothse est d'ordre historique, car le dcideur a dissout depuis quelques annes la Direction
Centrale des Approvisionnements.
D'autres solutions restent possibles et thoriquement, leur mise en oeuvre aurait pu entraner le rglement du
problme. Notre but n'est pas de les passer en revue, une une, mais de s'attarder sur celle qui a t avance par
nous et accepte par l'Administration. Car, le problme, en dfinitive, n'est pas tant de trouver la solution idale
mais de rechercher celle qui serait accepte par l'Administration et qui sauvegarderait les intrts de la Socit.
Cette solution est celle dite des "vignettes". En effet, le Ministre des Finances saisi par la Socit, mit sur pied
une commission dirige par le Prsident de la C.T.M. - "L.N.", ayant pour mission:
1/ De dgager pour l'avenir une procdure administrative de rglement des bons de transport;
2/ De trouver une solution pour les crances passes.
En ce qui concerne la procdure d'avenir, la commission s'est inspire du systme des vignettes d'essence
utilises par les Administrations pour leurs voitures de service, gres par l'O.N.E.P., qui par convention fournit
les quantits demandes par les services concernes et paie rgulirement les fournisseurs sur dlgation de
crdits qui lui est faite.
Pour ce qui est de notre cas, et en vertu de cette procdure, l'O.N.E.P. jadis, et actuellement l'O.N.T. passerait
des conventions avec les dlgataires des crdits des Administrations Publiques et leur fournirait la contrepartie
du montant des contrats en "vignettes".
La "vignette" est un timbre pr-imprim, fourni par la C.T.M. - "L.N." reprsentatif en valeur du trajet
effectuer et qui devra tre appos par l'utilisateur sur le document du transport dlivr pour des raisons de
service aux bnficiaires. La C.T.M. - L.N." facturera toutes les fins de mois les vignettes l'O.N.T. qui les
rglera sur les crdits qui lui ont t dlgus cet effet.
En cas de dpassement, l'O.N.T. rappellera l'ordre l'Administration en cause.
Compte tenu de la tarification actuelle de la C.T.M. - "L.N." et en tenant compte d'un minimum et d'un
maximum faire payer par l'utilisateur, les vignettes suivantes ont t cres:
DH. 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100
A l'intrieur de cette gamme, l'utilisateur peut oprer toute combinaison qui lui conviendrait en fonction du trajet
parcourir. Il convient de prciser que l'arrondissement se fera au dirham suprieur.
Telle est donc, sommairement dcrite, la solution envisage pour l'avenir. Qu'en est-il du pass?
La rponse cette question est fonction de deux lments:

Le Ministre des Finances ordonnera le paiement global de la C.T.M. - "L.N." pour tous ses arrirs, sur la
base de crdits spciaux. Cette solution doit donc apurer totalement le pass.

Affectation chacune des Administrations dbitrices, des crdits ncessaires la couverture de leur dette.

Ni la premire, ni la deuxime solution n'ont t-retenues. C'est une position moyenne qui a t choisie. Elle
consiste faire une avance la C.T.M. - "L.N." sur le montant d par les Administrations et les collectivits
publiques. En vertu d'un contrat de prt l'Etat Marocain consent la C.T.M. - "L.N." une avance de 4.500.000
DH Ce prt portera les intrts au taux de 5,5 % l'an. Les intrts seront calculs partir de la date de dblocage
effectif du prt et payables semestriellement, le 30 Juin et le 31 Dcembre de chaque anne et pour la premire
fois le 31 Dcembre 1977.
Le principal du prt sera rembours en six (6) semestrialits constantes, s'talant du 30 Juin 1978 au 31
Dcembre 1980.
Ainsi, en attendant de trouver une solution rationnelle et dfinitive au problme des "rquisitions", objet de la
prsente tude de cas, le prt consenti par l'Etat permettra la C.T.M. - "L.N." d'alimenter provisoirement sa
trsorerie et de raliser une partie de son programme d'investissement.

BILANS 1972-1976
ACTIF (en 1.000 DH)

PASSIF (en 1.000 DH)

1972

1973

1974

1975

1976

1972

1973

1974

1975

1976

VALEUR IMMOBILISEES.

24.513

24.480

25.882

32.560

36.345

CAPITAL et
RESERVES

22.883

22.781

22.711

24.007

23.983

VALEURS
D'EXPLOITAT
ION

3.219

2.846

3.628

3.974

3.788

DETTES A
LONG
TERME.

3.600

4.472

5.858

11.925

15.340

VALEURS REALISABLES

10.284

10.923

12.150

11.749

16.470

Clients Ordin.

2.263 3.149

1.704

1.420

1.648

DETTES A
COURT
TERME

18.464

18.431

24.859

22.997

26.867

Clients Etat.

5.037 4.333

6.718

6.110

7.507

TERME

Autres.

2.984 3.441

3.728

4.219

7.315

Fournisseurs

2.807

2.359

2.640

4.014

2.459

Expditeurs

5.457

5.434

6.616

7.295

6.786

Banques

4.183

5.560

9.262

4.373

6.998

Autres

6.017

5.078

6.341

7.315

10.624

53

77

66

86

45.000

43.761

53.428

58.995

66.276

VALEURS
DISPONIBLES

1.803

1.294

1.228

AMORTIS,
DIFFERES.

5.181

6.218

9.995

RESULTATS

545

45.000

45.761

53.428

TOTAL

2.000

8.712

2.461

contrerembourse.

7.212

RESULTATS
58.995

66.276

TOTAL

RELEVE DES SOMMES DUES PAR LES ETABLISSEMENTS ET COLLECTIVITES PUBLICS

MONTANT
1976

MONTANT
1975

MONTANT
1974

Caisse Nationale du Crdit Agricole

49.933,29

56.868,04

46.686,43

Imprimerie Officielle

18.594,45

12.512,51

10.287,94

Entr'Aide Nationale

10.077,34

10.802,78

10.123,25

Office National des Pches

2.784,96

4.898,58

Rgie Autonome de Distribution d'Eau et Electricit

13.675,31

8.659,59

5.957,59

Office National Marocain du Tourisme

57.537,66

93.558,69

51.079,57

147.246,51

184.396,09

132.39,35

TOTAL GENERAL EN DH....

RELEVE DES SOMMES DUES PAR LES ADMINISTRATIONS PUBLIQUES

1976

1974

1975

Premier Ministre

26.339,21

16.353,45

22.273,35

Ministre de la Justice

453.614,55

534.863,96

596.368,10

Ministre des Affaires Etrangres

149.570,47

149.470,17

149.437,07

1.531.133,56

1.506.606,41

2.121.445,01

Ministre de la Dfense Nationale

222.799,15

127.048,90

235.310,02

Ministre des Finances

31.189,86

24.681,15

27.350,89

Ministre de l'Agriculture et de la Rforme

agraire

141.721,88

146.307,73

174.464,24

Ministre du Commerce, des Mines et de la

Marine Marchande

42.290,84

41.582,23

49.209,58

Ministre de la Sant Publique

678.528,93

551.832,74

650.205,90

Ministre du Travail et des Questions Sociales

42.844,06

30.711,88

43.403,01

Ministre de l'Education Nationale

9.776,61

10.527,42

12.591,11

Ministre de la Jeunesse et des Sports

187.113,86

203.096,67

187.006,22

Ministre de l'Information

741.279,89

792.918,29

849.513,30

Ministre des Habous

3.202,54

Ministre d'Etat

13.046,95

13.176,36

18.794,15

Ministre des P.T.T.

79.821,52

61.146,30

123.097,19

Ministre des Travaux Publics

63.706,65

66.528,64

86.525,58

4.417.980,53

4.276.852,30

5.346.994,72

Ministre de l'Intrieur

III EXPERIENCES
PDAGOGIQUES

L'EXPRIENCE DU CYCLE SUPEPIEUR

DE GESTION DE L'ISCAE DANS LA PROBLMATIQUE
DE LA FORMATION DE MANAGERS
Patrick PAPAS*
Jean Pierre SEMERIVA*
Au cours des quatre dernires annes, nous avons eu le privilge d'tre les tensions de la cration, du
dveloppement, et de l'volution du Cycle Suprieur de Gestion de l'ISCAE de Casablanca, et d'y apporter notre
contribution.
Il est difficile de comprendre le sens et la porte de l'exprience C.S.G., si on ne la situe pas par rapport un
ensemble de donnes qui dfinissent la problmatique mme de la formation ci de l'enseignement de Gestion de
haut niveau. Les lignes qui suivent sont une tentative, non exhaustive, bien entendu, pour formaliser cette
problmatique et faciliter une rflexion ultrieure qui serait, alors beaucoup plus spcifique. Cet article n'engage
que nous-mmes et nous le situons essentiellement sur le plan de la rflexion scientifique fondamentale.
1. L'enseignement de Gestion et la "Crise des Sciences du Management".
Toute personne qui, en tant qu'enseignant, chercheur, consultant, a connatre des problmes gnraux de
l'enseignement de gestion, du point de vue des Entreprises comme de celui des Etablissements d'enseignement,
ne peut qu'tre frapp par la double Constatation suivante:

d'une part, et partout dans le monde, universitaires et praticiens des disciplines les plus diverses, produisent
une norme littrature qui tmoigne d'un effort considrable pour contribuer l'avancement des Sciences ou
Management.

D'autre part, et de faon tout aussi gnrale, la rflexion sur la nature, les fonctions, les finalits de
l'enseignement de gestion, ou bien n'existe pour ainsi dire pas, ou bien reflte une perplexit et une
impression de malaise. Et cela d'autant plus qu'on ne se bornera pas la rflexion conceptuelle, mais que
l'on sera l'coute du terrain, c'est--dire des corps enseignants, des structures administratives, et des
personnes en formation.

En fait, tout se passe comme si, quelque part dans ce champ, existait un enjeu considrable, quoique mal cern,
voire occult, et dont l'universalit et la porte se jouaient des clivages sociologiques, politiques, culturels.
Tenter de dfinir ce qu'il en est exactement ce propos, excderait a la fois le cadre de cet article et l'tat actuel
de notre argumentation. Disons simplement que l'enseignement de la gestion, et ce qui s'y rattache pourrait
constituer aujourd'hui un lieu central du problme du pouvoir, entendu avec toutes les concotations socioconomiques et psychologiques inhrentes ce concept.
Mais cet tat de fait renvoie plus simplement la rflexion suivante. Les Sciences du management n'ont pas
russies, nous semble-t-il, se constituer en "corpus" relativement homogne de connaissances, D'o, par
exemple, le fait qu'un Etablissement de recherches comme l'European Institute for advance Studies in
Management de Bruxelles mette la relexion pistmologique l'ordre du jour de ses travaux, l'avancement
significatif de l'tat de la connaissance, l'intrieur mme du domaine des techniques appliques, relve
davantage de l'volution interne de disciplines "fondamentales" (Mathmatiques. Sociologie, Psychologie, voire,
Biologie...) que d'un mouvement endogne. En d'autres termes, il existe entre les diverses disciplines qui
constituent l'ensemble des "Sciences du Management", et pour reprendre la terminologie d'Althusser, un rapport
d'application (c'est--dire de confrontation et de transposition) et non de constitution (recherche d'un champ
conceptuel trans. spcifique) (Aithusser et Balibar, 1971).

Psychologues formateurs l'IFACE. PARIS

Ce n'est qu'en essayant de passer d'un rapport d'application un rapport de constitution qu'il sera possible
d'envisager des progrs significatifs. Et tel est le sens que l'on peut donner certaines structures d'enseignement
adoptes dans le cadre du C.S.G. Ensuite, il est un autre contrat, bien connu et souvent lud, que la gestion est
essentiellement une prais. Vouloir formaliser une prais est un exercice peu commode et qui devient quasiment
impossible si l'on se refuse a considrer le Management comme une pratique sociale qui engage son auteur
acteur dans sa personne. voire sa personnalit, mme. Refuser de faire cette impasse (allgrement faite de faon
courante...) signifie accepter de considrer comme un lment essentiel d'un systme de formation la gestion et
au Management, la rflexion sur le rapport que le manager entretiendra avec son propre savoir, son propre
pouvoir, ceux des autres; avec la structure organisationnelle o il opre; et dans une certaine mesure, avec lui
mme et son projet. C'est l une condition essentielle si l'on veut parvenir ce que M. Crozier dfinissait, il y a
dj plus de dix ans, comme un objectif prioritaire atteindre pour le dveloppement des organisations; raliser
une synthse nouvelle entre l'affectivit et la rationnalit; l'affectivit de l'agent humain, et la rationnalit de
l'organisation qui, de toutes faons, doivent exister l'une ou l'autre (Crozier, 1964). Force est de constater que la
plus part des Systmes de formation (qu'elle soit premire, seconde, spcialise, continue...) tendent privilgier
le premier terme au dtriment du second, et ne se proccupent gure, en rgle gnrale, de la synthse entre les
deux.
II. Dveloppement Personnel et Dveloppement Organisationnel.
Si l'on admet que la gestion est essentiellement une pratique sociale finalise, laquelle l'individu donne un sens
qui lui est propre, l'on comprendra pourquoi l'une des tches essentielles de l'enseignant et du formateur, est de
favoriser, et de tenter que s'tablisse, une relation rflexive, pour les personnes en formation, entre elles-mmes
et l'appropriation d'un savoir qui leur est extrieur au dpart du processus de formation? C'est l'intrieur du
processus de formation lui mme, considr comme mtabolisation des fonctions affective s'et cognitives
(Papas, Smriva et ahi, 1973) que s'oprera ainsi la synthse voque par Crozier.
Si nous laissons de ct les aspects de cette dmarche qui concernent les processus intra-psychiques individuels,
la dimension collective qu'implique toute vie organisationnelle fait du Groupe l'instrument privilgi du
processus de synthse.
1. L'organisation et le Groupe.
Par Organisation, nous entendons un systme d'interdpendances rationnelles et fonctionnelles vocation
finalise, et dont l'une des caractristiques les plus importantes est qu'il est constitu d'individus ayant dj leur
propre systme d'adaptation au rel et leur propre structure de personnalit. (Matens de Wilmar, 1965". L'une
des caractristiques des structures sociales finalises est donc que. d'une part elles sont constitues d'individus, et
n'existent donc pas en dehors d'eux (C'est une ralit subjective intra et inter-psychique) mais que d'autre part
elles transcendent les individus (ils passent, elles demeurent...) voluent selon des modalits qui leurs sont
propres et sans relation avec celles des individus, au moins pris sparment, et sont susceptibles de conditionner
partiellement au plan psychologique les individus, groupes et sous-groupes, membres de cette structure sociale
(Bion, 1945.
E. Tacques 1962; Kahn 1964, Enriquez 1972...). Cette double caractristique de l'Organisation est essentielle
parce qu'elle explique l'existence d'un "imaginaire social" (Meignez 1971, Enriquez 1972. Papas et Smriva
1975) en partie inconscient pour les individus, mais qui opre dans l'ordre de la ralit Collective et groupale.
Pour reprendre l'expression d'Enriquez" l'Organisation "Saisit" l'individu" ("comme dans le langage juridique on
dit que la mort saisit le vif), et le met ainsi en demeure de se soumettre et d'intrioriser, de faire sienne, une
structuration, une problmatique psychologique, qui n'est pas forcment la sienne. Ce qui a pour consquence le
dveloppement de phnomnes que nous n'hsitons pas qualifier de "nvresses organisationnelles", dans
certains cas. C'est ainsi; par exemple, que dans les organisations complexes de plusieurs milliers d'individus, il
est possible d'observer des secteurs entiers, des dpartements, des Services, qui, partir d'un imaginaire collectif,
mobilisent une nergie fantastique pour rsoudre des problmes qui n'ont pas grand-chose voir avec les
finalits "officielles" assignes Ces tches. Ou en trouvera un autre exemple en observant qu'aux postes de
Direction, les ncessits inhrantes la tche des cadres font que ceux-ci ont faire des chiffres plutt qu' des
faits, des normes plutt qu' des hommes, des reprsentations abstraites et gnrales plutt que concrtes et
particulires: ncessits qui passent au dveloppement d'une problmatique de type pararoide recherche de la
matrise de l'alatoire et du conjoncturel, toute puissance imaginaire sur les hommes et les faits...); tandis ou a la
"base", la non comprhension des finalits globales, le morcellement des tches et ces responsabilits... pousse
au dveloppement d'une problmatique de type schizode (sparation de l'objet de sujet). L'volution spcifique

et divergente des sous-ensembles de ces deux types peut crer comme on l'imagine, bien des situations
explosives... et difficilement vivables.
L'homme en proie l'organisation, et quelquefois, la nvrose de l'organisation c'est cela que le cadre, le
manager, doit s'attendre tre confront, s'il veut la fois veiller son dveloppement personnel et celui de
l'organisation, voire de la culture globale, auquel il appartient.
2. Une Problmatique du Changement.
L'idologie industrielle contemporaine semble quelquefois prsenter le changement comme une valeur. Alors
qu'il est en fait une contrainte. Biologique, sociale, culturelle. Ce n'est pas que le "changement" ou l'volution,
ou l'adaptation, ou le dveloppement...) soit un bien ou un mal. C'est un fait anthropologique. Au plan collectif,
il n'est pas de socit humaine, y compris celles que les premiers thnologues qualifiaient de "primitives" comme
les Hottentots ou les Bochimans, qui n'voluent pas, qui n'aient pas volu. Et ces d'ailleurs pourquoi le "retour
aux sources" est un dsir souvent exprim, mais jamais ralisable en tant que tel: il ne peut s'agir que d'une recration, d'une construction nouvelle, et d'une construction de compromis (sans sens pjoratif). En ralit, nous
n'avons pas le choix. C'est bien pour cette raison que "travailler" sur le changement signifie (comme tous les
participants a certains groupes le savent bien) en fait travailler sur la rsistance au changement, afin de parvenir,
si faire si peut, un compromis dynamique, compromis entre le caractre inluctable de l'volution et le dsir
individuel et collectif de prserver une identit stable, d'introduire une certaine permanence dans cet
environnement en perptuel devenir. Et c'est par le biais de mthodologies adaptes ce type de travail, et par
elles seules (prise en compte et analyse du vcu, de la relation concrte, de l'imaginaire groupal, etc...) qu'il est
possible un collectif de parvenir identifier des modles normaux, et plus scurisants, au prix quelquefois d'un
dplaisir immdiat.
III. Les lments significatifs de l'exprience
Les considrations qui prcdent, sont, coup sr, trs schmatiques, et ne constituent en tout tat de cause
qu'un tableau partiel. Il nous a sembl cependant ncessaire de rassembler ces quelques donnes, par ailleurs
bien connues, comme un ensemble faisant figure de "toile de fond" l'exprience que constitue le C.S.G. et
permettant de la restituer dans sa vritable perspective.
Il est en effet l'un des trs rares exemples dans le monde d'un effort authentique pour affronter cet ensemble de
problmes dont nous avons voulu donner une ide, pour prendre en compte la ralit sans vouloir, avant toutes
choses, s'en dfendre. Et cela, dans le souci essentiel d'apporter "quelque chose de plus" dans le cadre de sa
vocation nationale. On n'aura jamais trop d'estime exprimer pour cela.
Au del de ces considrations, les points les plus significatifs de projet nous semblent tre les suivants:
1) La recherche d'un rapport nouveau entre les diverses disciplines. recherche d'un rapport de constitution, qui se
traduit dans la structuration pdagogique et administrative de la situation propose aux participants (Cf.I).
2) La recherche d'un effet de synthse entre les lments cognitifs et rationnels (le savoir technique, la
connaissance. la rationnalit de l'univers organisationnel) et les lments affectifs (processus de fonction, vie des
groupes, prise en compte de l'affectivit comme lment positif).
3) La recherche de modles nouveaux et la prise en compte des facteurs dynamiques dans la formation.
4) Et enfin la volont de sortir de l'automatisme de rptition; celui qui tend faire de tout le champ des
pratiques sociales une simple fonction de reproduction. De "sortir" ainsi des personnes capables leur tour, dans
leur adivit professionnelle, de proposer aux autres "autre chose" que la rptition et la reproduction de ce qui
existe et a exist.
On nous permettra d'exprimer l'opinion que c'est l une volont particulirement importante un moment o le
Maroc, comme chaque moment important de son histoire, a se situer par rapport ce double miroir que lui
tend l'occident, d'une part, et l'orient arabe de l'autre, et chercher son image propre, qui n'est, peut-tre, ni
celle-ci, ni celle-l...

En ce qui nous concerne, il y aurait certainement matire dvelopper les lments relatifs plus spcifiquement
nos propres interventions. Le lecteur impliqu aura certainement reconnu au passage quelques thmes relatifs
nos propres mthodologies. Il nous a sembl plus important de proposer cette "lecture" du C.S.G., en esprant
qu'elle contribuera expliciter l'enjeu vritable qu'il peut constituer, en spcifiant ce en quoi il peut consutuer un
modle, ou plutt, un support la rflexion de toute personne concernc par le problme de la formation des
managers et cadres, et cela, au del de ses propres frontires.

LMENTS DE BIBLIOGRAPHIE
ALTHUSSER et BALIBAR

Maspro, 1971

NR. BION

"Recherches sur les petits groupes" trad. fr. PUF 1972

M. CROZIER:

Prface MARCH et SIMON "Les organisations.

Problmes Psycho-Sociologiques Dunot,1964

E. ENRIQUEZ:

"L'imaginaire social, refoulement et rpression... "in

Connexion no 3 1972, Ed. de l'Epi.

R. KAHN et ALLII:

"Organisationnel Stress: Studies in rle conflit and

ambigury Wiley, 1964.

E. JACQUES:

"Social systems as a dfence a gainst persecutry- and

depressive anxiety" Tavitoch, London, 1965.

MAERTENS DE WILMAR:

"L'intervention de changement dans les Organisations

"Ed. de l'Universit de Louvain, 1965.

MEIGNER:

"Pathologie Sociale des Organisations "GauthiersVillard.

PAPAS, SEMERIVA et ALLII:

"l'Analyse de la relation, Un essai constitutionnel.

"Etudes Psycho-thrapiques no 15, 1973.

PAPAS et SEMERIVA:

"Approche d'un imaginaire transculturel" Etudes

Psychothrapiques no Spcial Groupes, 20, 1975.

LE CYCLE SUPERIEUR DE GESTION DE L'ISCAE

OBJECTIFS ET DEMARCHE*
LES OBJECTIFS
Le Cycle Suprieur de Gestion a pour objectif de former des gestionnaires capables de matriser les diffrents
aspects de la vie et du fonctionnement des organisations. Il offre un cadre d'volution en vue de
l'approfondissement de la rflexion et de l'exprience personnelles, en rapport avec l'exercice de responsabilits
concrtes.
Le Cycle Suprieur de Gestion privilgie de ce fait une approche globale de la formation o interfrent la
dimension personnelle et la dimension organisationnelle, apprhendes comme un tout cohrent et en volution
constante.
LE DEROULEMENT DU CYCLE
Le Cycle Suprieur de Gestion est agenc en deux annes:

la premire vise la formation dcouverte du management,

la seconde, l'approfondissement de la formation, dbouchant sur un travail de recherche (mmoire).

LE SCHEMA DE FORMATION DE LA PREMIERE ANNEE

Les Mthodes:
La formation est mene selon trois axes complmentaires:
1 Le dveloppement personnel : il consiste en une rflexion approfondie sur les rapports de soi aux autres, de
soi l'environnement et de soi soi-mme, par le moyen de sances d'analyse en groupes, places au dbut
(sminaire "Training-Group") et en cours de cycle (analyse du vcu).
Paralllement, les participants qui le dsirent, peuvent recourir aux animateurs d'analyse du vcu, en vue
d'entretiens individuels particuliers et ce, tout moment pendant la dure du cycle.
2 L'interformation et l'autoformation : l'objectif n'tant pas l'apprentissage de techniques toutes faites, mais la
capacit de s'en servir dans un contexte donn et par rapport des situations variables, l'accent est mis sur le
dveloppement des aptitudes l'autonomie et la prise en charge individuelle et collective des situations, et sur
la rflexion en groupe en vue de la dcision sur des cas concrets.
L'autoformation signifie la capacit de l'individu assumer sa propre formation en vue de rechercher des
solutions originales aux problmes auxquels il peut tre confront : elle s'inscrit comme une dmarche
permanente qui rpond aux impratifs du changement.
L'interformation signifie la capacit d'un groupe traiter collectivement d'un mme problme selon des visions
et des horizons diffrents.
Les participants sont appels cet effet s'organiser en groupes, dits groupes de formation, qui travaillent de
faon rgulire avec l'aide d'un animateur sur les objectifs et les tches qu'ils se seront fixs.
Une rencontre priodique des diffrents groupes (Carrefours trimestriels) permet de faire le point de
l'avancement des travaux ainsi que de l'volution du cycle au niveau de l'ensemble de la promotion.
Les groupes de formation sont constitus au terme de la phase de dmarrage Training-Group) et sont centrs sur
les tches de formation qui dbutent avec un jeu d'entreprise.
*

Plate-forme labore par l'quipe pdagogique du CSG.

3 Les sminaires caractre technique : Ils constituent des supports instrumentaux qui viennent complter le
processus de formation mis en place par le moyen des deux modules prcdents. Ils se placent par intermittence
avec ces derniers et consistent en des sminaires d'apports fondamentaux sur les techniques de base de gestion
(Finance, Marketing, Organisation) et en des sminaires lectifs (Economie-Droit et Informatique Gestion de
la Production).
Il convient d'insister sur le fait que l'outillage technique offert par les sminaires, qui est par ailleurs
indispensable, ne peut en aucune manire se substituer totalement l'effort individuel et collectif dans le cadre
de groupes de formation. En fait, l'apport des sminaires doit constituer une rponse aux besoins identifis en
G.F., n'excluant pas l'appel des intervenants ponctuels (praticiens et autres), en coordination avec l'animateur
du G.F. et l'animateur du sminaire concern.
4 Les interventions en entreprise : Les participants sont appels envisager, ds le dmarrage du cycle, des
sjours en entreprise en vue de l'tude d'un problme spcifique ou d'une tude gnrale (diagnostic, tude de
cas, etc...) et ceci, de prfrence leur propre initiative. Ces actions sur le terrain constituent le support concret
de l'ensemble du processus de formation propos en C.S.G.
L'valuation
L'valuation est fonde sur deux critres essentiels:
1 La participation active aux diffrentes activits de formation. Elle suppose la prsence rgulire des
participants qui est intimement lie l'apport de chacun dans le groupe et l'apport global de ce dernier.
La participation (assiduit, apports personnels, interventions en entreprise) s'value principalement dans les
groupes de formation, entre l'animateur et les participants (auto-valuation, intervaluation et valuation de
l'animateur). Les animateurs et les instances responsables en dbattent dans le cadre des sances de rgulation et
de contrle.
2 La matrise des instruments de gestion et la capacit de s'en servir : leur valuation se fait par le moyen de
deux cas de synthse, l'un au terme du premier semestre; le second au terme de la premire anne. L'assiduit et
la participation active aux sminaires sont prises galement en compte.
Cette valuation d'ensemble a lieu deux fois par an, la fin du premier semestre et la fin de l'anne.
SCHEMA DE FORMATION DE LA DEUXIEME ANNEE.
La deuxime anne du C.S.G. a pour objectif l'approfondissement de la formation thorique et pratique dans le
domaine de la gestion, dbouchant sur l'admissibilit la prsentation d'un travail de recherche (mmoire).
Deux proccupations essentielles sont retenir:

sauvegarder et approfondir l'esprit d'interformation qui a anim le fonctionnement de la premire anne,

permettre une volution cohrente du travail accompli et de l'exprience vcue au sein des Groupes de
Formation, vers le travail de recherche.

A cet effet, le programme de formation est agenc selon deux axes:

1 L'approfondissement de la formation :
Celle-ci est ralise par le moyen et dans le cadre des sminaires techniques et de synthse (jeu d'entreprise et
Politique Gnrale notamment).
En pratique, les sminaires de Politique Gnrale devraient constituer le support principal susceptible de
favoriser:

l'approche synthtique (ncessaire) des problmes de gestion,

la complmentarit des techniques spcifiques et de connaissance de l'environnement, objet des autres

sminaires fondamentaux (Finance, Marketing, Organisation, lectif d'Economie, Droit, etc...),

l'expression de l'interformation en termes d'apports et d'initiatives venant des participants.

Aussi bien, apparat-il opportun, dans cet esprit, de dbuter par un jeu d'entreprise, au terme duquel les
diffrents animateurs de sminaires prsenteront des esquisses de programmes qui devront tre amnages (en
termes de contenu et d'volution) en fonction des propositions (besoins) prsentes par les participants.
Cet change devrait dboucher sur la dfinition d'objectifs globaux de formation, atteindre pour chaque
trimestre par exemple, en gardant la possibilit d'adaptation des programmes au fur et mesure de l'volution, et
en sauvegardant les possibilits d'initiatives des participants (organisation de sminaires spcifiques, journes
d'tude, appel des intervenants extrieurs, etc...)
2 La Recherche:
Deuxime axe de travail, la recherche est mene dans le cadre de groupes restreints, dits Groupes de Recherche,
forms sur la base des orientations donnes dans le document y affrant.
Dans une certaine mesure, on peut considrer que les Groupes de Recherche constituent la suite logique des
Groupes de Formation, mais cependant axs sur un objectif plus particulier, celui des projets de recherche des
participants.
L'intervention en entreprise s'inscrit parfaitement dans ce cadre. Il peut s'agir, soit d'interventions dj entames
en premire anne, soit d'interventions nouvelles, choisies pour leur opportunit par rapport aux objectifs de
recherche dfinis par le groupe ou intressant des membres du groupe.
L'encadrement ce niveau peut tre assur par les animateurs des G.R., les animateurs des G.F. (en accord avec
eux), ou bien par les animateurs des sminaires.

AUTRES ACTIVITES DE FORMATION

1 Les sminaires d'analyse du vcu et l'valuation du processus de formation:
La rflexion sur l'volution personnelle et le vcu du groupe, ainsi que la rflexion sur les projets personnels de
formation en rapport avec l'exprience mene au C.S.G. ou en rapport avec l'environnement, se poursuivront
dans le cadre des sances d'analyse du vcu (au nombre de quatre dans l'anne).
Entre ces sances, les participants qui le dsirent, pourraient recourir aux animateurs d'analyse du vcu en vue
d'entretiens individuels particuliers.
La rgulation d'ensemble du processus de formation, tel que vcu par les participants, continuera de se faire dans
le cadre des Carrefours trimestriels.
2 Les sminaires lectifs:
Ils concernent cette anne l'Economie du Dveloppement, les Relations Economiques Internationales et la
gestion des Entreprises Publiques.
D'autres sminaires au choix des intresss peuvent tre organiss (par exemple en Economie Gnrale,
Informatique, droit des Affaires, etc...) mais en dehors de l'emploi du temps officiel.

3 L'valuation:

S'agissant de l'valuation en deuxime anne, il y a lieu de prciser qu'elle se droulera dans les mmes
conditions qu'en premire anne, avec cependant les amnagements suivants:
1) L'auto-valuation, l'intervaluation et l'valuation de l'animateur, auront lieu dans le cadre des Groupes de
Recherche, sur la base des critres d'assiduit, de participation et d'apport au travail du Groupe.
2) L'valuation du degr de matrise des instruments de gestion et de la capacit de s'en servir, au moyen de
deux cas de synthse ( la fin du premier semestre et la fin de l'anne), appuys des deux critres
d'assiduit et de participation aux sminaires de formation.
Cette valuation d'ensemble aura lieu dsormais deux fois par an, la fin du premier semestre et la fin de
l'anne.

CYCLE SUPERIEUR DE GESTION

ORIENTATIONS DU TRAVAIL DE RECHERCHE
La recherche au Cycle Suprieur de Gestion peut tre dfinie comme un travail de rflexion centr sur
l'application des sciences de la gestion aux diffrents aspects de la ralit conomique, technique et humaine de
l'organisation.
Elle suppose:

L'adoption d'une dmarche scientifique dans le travail d'investigation (mthodologie approprie l'objet de
recherche choisi);

Une exprimentation et un contact troit avec la pratique, l'observation et l'analyse de situations concrtes,
base notamment d'interventions en entreprises, enqutes et tudes, etc...

Elle se distingue donc de l'optique de recherche purement thorique et pour ce faire, les projets personnels de
recherche s'laborent dans le cadre de groupes de recherche sous la conduite d'un animateur.
Les groupes de recherche sont constitus sur une base pluridisciplinaire et non de similitude des thmes (un
diagnostic global d'entreprise est un exemple type dans ce sens), dont le but est:

d'aider mieux cerner les objectifs, les orientations et les moyens de la recherche;

favoriser l'change d'exprience (contre les tendances au cloisonnement) et le travail en quipe ncessaires
l'apprhension de phnomnes par dfinitions complexes.

Cette dmarche se trouve appuye par deux supports:

1) des apports mthodologiques sous forme de sminaires:

dans le cadre des G.R.: intervention de praticiens, de chercheurs sur des thmes spcifiques ( l'initiative des
participants en liaison avec l'animateur),

dans le cadre de sminaires gnraux, avec l'intervention d'organismes ou de thoriciens de la recherche.

2) un encadrement du travail d'laboration des mmoires, assur par des directeurs de recherche au choix des
participants, mais en coordination ncessairement avec un animateur du C.S.G.
Sur le plan pratique: les G.R. ainsi que les sminaires organiss dans ce cadre ont lieu tous les vendredi soir, la
frquence des runions de groupes ayant lieu en principe une fois tous les 15 jours.

Quant au nombre des groupes, il sera fonction des critres de subdivision qui seront adopts en commun avec les
participants.
Enfin, une table ronde d'une journe pourrait tre envisage au cours du 3e trimestre, en vue de faire un change
global sur l'tat d'avancement des travaux.

IV CARNET BIBLIOGRAPHIQUE

I NOTES DE LECTURE
"LE TEMPS DES INCERTITUDES"
TENDANCES ACTUELLES
Par J.K. GALBRAITH*
Cet ouvrage est compos la suite d'une srie de confrences donnes par l'auteur la British brood
casting Corporation et porte sur l'analyse de l'volution des socits depuis l're mdivale jusqu' l'poque
industrielle contemporaine.
Il s'agit donc d'une vritable fresque o le lecteur peut apprcier non seulement les connaissances
encyclopdiques de l'conomiste, mais galement les talents de sociologue et de narrateur. Ces talents se
trouvent fortement enrichis par les expriences trs actives du diplomate, du politicien et du professeur.
Avec un style et un humour trs attachants, l'auteur cherche mettre en contraste les grandes certitudes de la
pense conomique au sicle dernier et les grandes incertitudes auxquelles se heurtent les hommes et les
institutions de notre poque.
"Au sicle dernier, crit l'auteur, les capitalistes taient srs du capitalisme, les socialistes du socialisme, les
imprialistes du colonialisme et les classes dirigeantes se savaient faites pour diriger". Et de se demander "Que
reste-t-il aujourd'hui de ces certitudes?".
L'hypothse sur la base de laquelle le sociologue dveloppe ses analyses se rsume ainsi: les ides importent non
seulement en elles-mmes, mais aussi pour expliquer ou interprter le comportement social". Cette hypothse, il
convient de le souligner, ne constitue pas une originalit: J.M. Keynes en 1935, l'avait bien pose en considrant
que les ides des conomistes et des philosophes politiques, qu'ils aient tort ou raison, ont toujours eu dans la
ralit une influence dterminante mais insouponne.
A tel point, que pour lui, presque rien d'autres ne mne le monde. Dans son plus clbre ouvrage, Keynes
observait que "les pragmatiques qui croient chapper toute influence intellectuelle, sont en gnral asservis
quelque conomiste dfunt", et avec ironie il ajoutait "Quand des fous se trouvent gouverner, disant entendre des
voix leur parler, la frnsie qu'ils vous dbitent remonte quelque crivassier thoricien vieux de quelques
annes".
Sans vouloir suivre Keynes dans ses "exagrations", Galbraith, part de la mme hypothse pour considrer les
ides sous deux angles: tout d'abord les hommes et les ides, ensuite leurs consquences: en premier lieu A.
Smith, Ricardo et Malthus puis les rpercussions de leurs modles socio-conomiques sur les systmes en
grande Bretagne, en Irlande ou ailleurs.
Cet ouvrage de 417 pages cherche donc l'tude de l'histoire des ides conomiques avant l'histoire conomique.
Etude mene en 12 chapitres dont le dernier consacr une synthse et une rflexion sur le problme des
rapports sociaux et leur devenir.
1 Les prophtes et les promesses du capitalisme classique
2 Murs et Moralit l'ge d'or du capitalisme
3 La dissidence de Karl Marx
4 L'ide coloniale
5 Lnine et le grand divorce
6 Elvation et chute de l'argent
7 La rvolution des mandarins
8 Une concurrence fatale

9 Les grandes Socits

10 Sol et population
11 La grande Mtropole
12 Dmocratie Autorit Face l'avenir

Du mme auteur:

La Socit d'abondance

Le nouvel Etat industriel

La Science conomique et l'intrt gnral

Le Capitalisme amricain

L'argent.
Mustapha EL BAZE

LA COMPTABILITE DES SOCIETES ET

LE DROIT MAROCAIN
Par Abderrahman SAIDI

TOME I, 1979
Ouvrage prfac par Monsieur Abdellatif GHISSASSI, Ministre des Finances.

Nous publions ci-dessous l'avant-propos de l'auteur

La comptabilit des socits est la traduction en langage chiffr des oprations juridiques et conomiques
effectues par l'Entreprise.
Il semble donc ncessaire, pour que cette traduction soit fidle, que la technique Comptable soit parfaitement
adapte l'environnement juridique dans lequel volue l'entreprise et, pour qu'il ne soit pas quivoque, que le
langage utilis obisse des normes prcises.
Il est dplorer qu'au Maroc il n'y ait pas de normes Comptables, ni de Plan Comptable. Les rares textes ayant
trait la Comptabilit restent de faible porte, soit parce qu'ils ne visent que quelques socits et uniquement
pour leur imposer des modles de documents de synthse (arrt du Ministre des Finances n 17.70 du 25 Juillet
1970), soit en raison de leur caractre purement fiscal (arrt du Sous-Secrtaire d'Etat aux Finances n 087.65
du 5.3.1965).
Cette insuffisance de la rglementation Comptable marocaine donne aux entreprises et aux professionnels de la
Comptabilit une grande "souplesse" dans l'enregistrement des oprations de l'entreprise et la prsentation de sa
situation. Elle engendre ainsi une certaine ambigut quant au contenu des comptes et des documents
comptables.
De plus, devant cette absence de normalisation locale, les praticiens, ainsi que les enseignants, n'ont d'autres
recours que de s'inspirer, souvent imprudemment, des rgles Comptables Franaises.
Cette attitude n'est pas sans cueil, en raison du lien trs troit existant entre la Comptabilit des socits et leur
environnement juridique et fiscal. Appliquer au Maroc des rgles trangres de Comptabilit des socits
produit irrsistiblement une confusion entre le droit local et le droit tranger que traduit la comptabilit importe.
Les socits au Maroc sont soumises des rgles relatives leurs oprations de constitution, de fonctionnement
etc. Ces rgles tant propres au MAROC, il convient que la comptabilit de ces socits reflte convenablement
leur application.
Le but de cet ouvrage est, tout en s'inspirant des principes gnraux du plan comptable franais, de mettre la
disposition des praticiens, apprentis comptables et tudiants un outil de travail qui expose et, lorsque
l'insuffisance des textes le justifie, analyse les principales rgles juridiques et fiscales relatives aux socits
marocaines, et l'incidence qu'elles peuvent avoir sur leur Comptabilit.
Il n'a cependant nullement la prtention, tant s'en faut, de constituer un trait, ni de Droit des socits, ni de
fiscalit des Entreprises.
Enfin, outre une rforme de notre Droit des socits, dont l'opportunit n'est ni Contestable ni conteste, il
convient de ritrer le souhait de l'institution d'un Plan Comptable National, afin qu'investisseurs et pargnants,
grce une information comptable fiable et univoque, soient plus encourags participer l'essor conomique
de notre pays.

LA REVUE JURIDIQUE, POLITIQUE ET ECONOMIQUE

DU MAROC N 4
Facult des Sciences Juridiques
Economiques et Sociales de l'Universit
Mohamed V RABAT

Le numro 4 dat de Juin 1978, paru en vrit en Octobre 1978 de la revue de la facult de droit et des sciences
conomiques de Rabat renforce de par son volume, et la teneur de ses tudes le patrimoine des numros
prcdents.
Dans la partie rdige en langue franaise, le lecteur a le choix dans la rubrique "tude et doctrine" entre
plusieurs articles:

Rflexions sur les liens juridiques unissant le Maroc et le sahara occidental par D. ISOART P. 11.

La rforme de l'organisation judiciaire et de la procdure au Maroc (Dahirs des 15 Juillet et 28

Septembre 1974) et le droit international priv par DEPREZ. P. 49.

Aspects de l'idologie juridique coloniale par N. BOUDARBALA P. 95.

La Colonisation agraire au Maroc et ses mthodes de pntration par A. BELGUENDOUZ P. 115.

Dans la rubrique "chroniques", bien fournie, nous trouvons, une chronique lectorale propos des lgislatives
juin 1977 par FEHIMI, une chronique parlementaire par BRAHIMI, une chronique diplomatique par
BENNOUNA, une chronique fiscale par EL KTIRI et enfin, une chronique judiciaire par P. DECROUX relative
l'interprtation de la convention pour le rglement des diffrents relatifs aux investissements Mars 1965.
Enfin trois autres rubriques compltent cette partie franaise, il s'agit, d'une part des activits pdagogiques la
facult, d'autre part de la rubrique jurisprudence et en dernier lieu, d'une rubrique consacre une bibliographie
critique et une bibliographie systmatique.
S'agissant de la partie rdige en langue arabe, beaucoup plus anmique malheureusement, que la partie
"franaise", nous notons l'existence d'une rubrique "tude et doctrine" comportant un article de F. OULALOU
sur l'association du Maroc la communaut conomique europenne et sa place dans la stratgie conomique, de
mme que, nous notons un article de A. JELLAL relatif aux observations sur les propositions relatives la
rforme de la scurit sociale au Maroc.
Une seconde rubrique, relative celle-ci la jurisprudence, rapporte quelques arrts des chambres
constitutionnelles, administratives et civiles de la cour suprme. Il y a lieu de regretter, toutefois l'absence d'un
commentaire ou deux de ces arrts, notamment des arrts de la chambre administrative n 148 du 6 Mai 1977.
Celui du 26 Janvier 1977, arrt n 19, et enfin l'arrt n 146 du 6 Mai 1977, ces deux premires, pour
l'interprtation vigoureuse et quelque peu hardie de l'article 353 du code de procdure civile, le second comme le
nnime, d'une longue srie d'arrts opposant une fin de non recevoir aux requtes introduites entre des
dcisions royales prises en forme de Dahir.

M.K. LAHBABI

II RESUMES DES MEMOIRES

DE FIN D'ETUDES A L'ISCAE
(annes 1975-1976)
BANQUE ASSURANCE SOCIETES FINANCIERES
MAR DEBBAGH Samira (1975-76)
"L'implantation d'Agence bancaire" (BCP)
"Actuellement l'tude des emplacements d'agences est bien plus un art qu'une science, mais la
confrontation continue de l'objectif et des mthodes permettra d'aboutir l'amlioration de celles-ci; la
recherche des emplacements deviendra alors presqu'une science" H.C. Taylor bank of Amricain
MAR LARRADI Mohamed (1975-76)
"Plan d'Action Marketing moyen terme dans la banque"
La conception d'un plan d'ensemble est d'une importance capitale pour l'institution, sans lui, l'excution
des lignes directives perdraient de leur cohrence et le contrle, de son efficacit.
FIN HAMZA Hassan et MOUJOUD Mustapha
"Mthode de Calcul du prix de revient qui dbouche sur le Contrle de gestion (TEXBOURG)"
Evaluation des diffrents aspects de l'Entreprise dans un choix rationnel d'une mthode d'approche pour
le calcul du prix de revient et Intrt du contrle budgtaire par l'intermdiaire de la comptabilit
analytique.
FIN CHAMI Mohamed JAWAD et ZYATE Khalid
"Les petites et Moyennes industries au Maroc et leurs problmes de financement face leur croissance:
BNDE."
Nature des difficults que la PMI rencontre pour faire face aux exigences dcoulant de l'volution
conomique et recherche d'une structure de financement la mieux approprie cette croissance.
SOCIETES D'INVESTISSEMENT ET PORTEFEUILLE
MAR ACHEMEROUANTINE Abdellah et HAMZAOUI Mohamed (1976)
"La Crise du logement et ses Causes" (BMCE)
La perception du besoin en logement et ses motivations se font sentir tous les niveaux. La politique de
logement suivi par l'Etat en gnral et par le priv en particulier est-elle mme de satisfaire ce besoin?
FIN EL MILOUDI Hassan (1975-76)
"Rle de la SNI dans l'animation de la bourse des valeurs"
Interventions directes et indirectes de la Socit Nationale d'Investissement en Bourse et recherche de
nouveaux moyens en vue d'une meilleure animation de la Bourse.
FIN EL KHEMAR Mohamed (1975)
"Les groupes et les Comptes consolids: Cas de l'ONA".
Prsentation de l'ONA en tant que Socit holding et exposition des raisons pour lesquelles elle procde
l'tablissement d'un bilan consolid du groupe.

PETROLES ET MINES
ORG MESKALI Mustapha (1975-76)
La Planification des ressources Humaines: OCP"
Evolution quantitative du personnel par secteur d'activit et sa contribution dans la production.
FIN BENAZZOU Ahmed et MAHFOUD Abdessamad (1975-76)
"Planification et Contrle des investissements l'OCP"
Les estimations prvisionnelles utilises dans le cadre de la planification sont destines faire apparatre
les rsultats que l'on peut attendre normalement du plan, un processus de contrle gnral est alors
engag.

INDUSTRIES ALIMENTAIRES ET SOCIETES AGRICOLES.

FIN ZAHIDI My Abdelouahed (1975-76)
"Les Investissements sucriers: Cas spcifique du Projet d'extension de la sucrerie des DOUKKALA".
Quelques donnes sur l'conomie sucrire au Maroc et descriptives du Projet.
FIN IBA Rachid (1975-76)
"Calcul des Prix de Revient et Etude de Rentabilit (SONAFAD)"
Analyse des cots de la socit et examen d'un projet sur le plan de la rentabilit et de l'quilibre
financier.
FIN M'RABET Rachid (1975-76)
"Le Problme des raffineries du sucre au Maroc:
et Etude des principales mthodes utilises pour la dtermination et la comptabilisation de la marge de
raffinage.

INDUSTRIES DIVERSES
MAR BOUKHRISS Mohamed Ali et TIAMANI Rachid
"La Relance de Gnral-tire"
Pour la campagne de Gnral Tire faite autour du produit nouveau qu'est le "calibr", l'tude porte sur
les diffrents types d'analyse L'action doit se dvelopper autours de deux axes:
Rtablir l'image de marque de Gnral tire
Vanter les qualits et performances du produit.
FIN EL MAHMOUDI Abderrafia (1975-76)
La Gestion de la Trsorerie: Cas CMCP.
Le Maintien de l'quilibre financier est l'une des proccupations majeures d'une Entreprise, pour
atteindre cet objectif, la CMCP doit suivre au jour le jour sa situation comptable.
FIN BOUNOUADER Ahmed (1975-76)
"Choix des Investissements et des moyens de financement (SOMACA)" Qui dit investissement, dit mise
en place d'une politique de financement qui peut se prsenter sous diffrentes formes, un bilan
prvisionnel doit tre tabli avant le lancement de tout projet.
DRG JERDIOUI Mohamed (1975-76)
"MAROC CHIMIE" I.
Etude de la rorganisation du service comptable et du contrle budgtaire et examen de l'adaptation de
procdures comptables de l'OCP Maroc - Chimie.

ORG CHELLI Abdelouahed et SEBBA Ben El Arbi (1975-76)

"Les Approvisionnements au Maroc - Chimie face l'extension"

Analyse de l'organisation actuelle du service approvisionnement, dfinition d'une nouvelle organisation
visant faire adapter ce service l'extension de la direction des industries chimiques de Safi.

COMMERCE
MAR MARBOUH Mohamed
"Mthodologie des techniques de prvision applique la consommation du Maroc en Ciment
(SORESMA)" Pour prvoir la consommation du Maroc en Ciment trois approches ont t utilises:
La 1re base sur le plan quinquenal
La 2e par application d'un lirrage expandentiel
La 3e dcomposition des sries chronologiques.
FIN RAHALI Hassan et CHERKAOUI Mohamed (1975-76)
"Etude d'un projet de transport international de marchandises (CTM/ LN)" Analyse des donnes relatives
au projet et tudes de la rentabilit sur la base de plusieurs critres financiers.
FIN CHRAIBI Hamid (1975-76)
"Vers une Gestion comptable plus rationnelle" CNSS
Examen critique de l'organisation comptable et contribution une rorganisation qui permet de mieux
apprhender les rsultats de la socit.
FIN EL FETOUAKI Omar et MOURAFI Hamid
"Les procdures Comptable et le contrle interne la Rgie des Tabacs."
Le succs de la gestion d'une Entreprise dpend de la mise en place d'un contrle gnral visant
prvenir ou au moins dcouvrir sans retard les erreurs et les fraudes.
FIN EL YOUSSOUFI M'hamed
"Etude des Prix et cots d'exploitation en matire de Transport routier de Marchandises: ONT".
Aprs une description dtaille des diffrents lments composant le prix et l'tude du cot d'exploitation
en matire de transport, une rorganisation du secteur est ncessaire.
MAR CHLIEH Ali (1975-76)
"Marketing et Agence de Publicit"
L'agence de publicit joue un rle de moteur dans l'conomie moderne, elle se prsente comme
l'intermdiaire entre le producteur et le consommateur.
MAR BELAYACH Noria et BENYAHYA Chadia (1975-76)
"Organisation d'une campagne publicitaire"
La russite d'une campagne publicitaire ne se mesure pas seulement la qualit du message mais son
effet sur les mdias et aux rsultats obtenus.
MAR AIOUCH Mohamed (1975-76)
"Rflexions sur la publicit au Maroc"
Si la publicit aide l'conomie mieux tourner en encourageant les ventes, elle ne sert rien quand les
problmes sont mal poss ou que les besoins sont franchement artificiels.
MAR HAFFOU Omar (1975-76)
"Lancement d'un nouveau produit "COMBANTRIN"
La mise au point d'un nouveau produit ncessite un investissement lourd, son coulement n'en exige pas
moins, une tude pralable du march s'impose pour parer le risque et l'incertitude.

V RESUMES
Franais
Anglais

RESUMES

LE COMMISSARIAT AUX COMTES AU MAROC

IDRISSI BENYACINE My Ahmed

L'auteur s'attache dans cette tude extraite de son mmoire du cycle suprieur de gestion de l'Institut Suprieur de
Commerce et d'Administration des Entreprises tudier l'institution du Commissariat aux comptes au Maroc tablie par
la lgislation sur les socits anonymes introduite par le dahir du 11 Aot 1922 qui n'a fait que reprendre en l'annexant
la loi franaise du 24 Juillet 1867.
Cette institution est demeure fige au Maroc jusqu' maintenant si l'on exclut les dispositions spciales dictes par le
dcret royal portant loi du 22 Octobre 1966 relatif aux socits d'investissement, alors que la lgislation franaise n'a
cess de connatre des amnagements jusqu' tre compltement rnove en 1966.
Ainsi, par contraste, apparat l'tat embryonnaire de cette institution au Maroc et ses lacunes tout au point de vue de
statut juridique et professionnel qu'au point de vue de ses attributions et de ses missions.
L'auteur suggre la responsabilisation des commissaires aux comptes aussi bien vis--vis des actionnaires que vis--vis
de la collectivit et de l'Etat en mettant sa charge des obligations bien dfinies sanctionnes civilement et pnalement.
On passerait ainsi de la vieille conception contractuelle du Commissariat aux comptes la conception institutionnelle
adopte par les lgislations modernes .
Ce qui suppose la rglementation de l'accs la profession en exigeant une formation adquate pour garantir la
comptence et des qualits certaines de moralit et d'indpendance des commissaires aux comptes.

L'IMPUTATION DIFFERENTIELLE
OU
L'APPLICATION DU DIRECT COSTING AUX
SECTIONS HOMOGENES

Mr. Abderrahmane SAAIDI

Les calculs des cots et prix de revient faits dans le cadre de la comptabilit analytique sont faits gnralement selon
deux optiques: l'optique prix de revient complet ou full Cost, et l'optique cot variable ou Direct Costing.
Les discussions engages depuis longtemps sur les mrites respectifs des deux optiques ont permis d'amliorer et de
rapprocher ces dernires sans aboutir pour autant une fusion totale des deux mthodes.
L'objet de cet article est de proposer une nouvelle mthode de calcul du prix de revient qui intgre le direct Costing aux
sections homognes. Cette nouvelle mthode, que l'on peut appeler AEImputation diffrentielle AF, permettra de
calculer le cot variable d'un produit et mme, les autres types de cot gnralement utiliss, et ceci dans un seul
processus de traitement et d'analyse de l'information, avec le maintien des avantages de la division de l'entreprise en
sections comptables.
On commence par une analyse critique des deux mthodes de base, full Cost et Direct Cost. On expose ensuite la
mthode de l'imputation diffrentielle.

ANALYSE EXPLICATIVE DES FLUX FINANCIERS

DANS L'ENTREPRISE: RESULTATS ET TRESORERIE
Abdelghani A. BENDRIOUCH

Le prsent article traite de l'analyse des principaux indicateurs comptables et financiers auxquels s'intressent les
responsables dans une entreprise. Il s'agit de l'analyse de la FORMATION et des INTER-RELATIONS des tats
suivants, dont certains chappent encore aux calculs comptables:
La valeur ajoute (VA), le rsultat brut d'exploitation (RBE), le Cashflow brut (CFB), le Fonds de Roulement (FDR), le
besoin en FDR (BFDR) et la Trsorerie.
A la diffrence des analyses comptables classiques dont l'objet est surtout de calculer et de constater, et qui par
consquent sont dtailles, descriptives, statiques et fragmentaires, cette analyse se veut explicative, dynamique et
intgre. Notre objectif ici est en effet d'aider la comprhension du comportement et des inter-relations des flux
financiers. Les flux ont t ici agrgs et analyss suivant leur dfinition conomique afin de mieux en expliquer la
teneur et le comportement.
En outre, ceci est une tude prparatoire ralise en vue de la construction, d'un modle informatis de prvisions et de
simulation budgtaires pour le compte d'une socit. Elle fait aussi partie d'un travail de recherche ralis dans le cadre
d'une thse. Nous avons voulu lui donner ainsi un intrt la fois scientifique et oprationnel.

POUR UNE APPROCHE STRUCTURELLE DE

L'ECONOMIE MONETAIRE ET DU CREDIT
CAS DU MAROC (1960-78
Abderrahmane A. OUALI&&FR$$

Il s'agit d'une rflexion caractre gnrale sur les problmes que pose le rle de la monnaie, du crdit, des banques; de
leur prise en considration dans le processus global de dveloppement. L'approche de tels problmes doit dpasser le
cadre des schmas keynsiens et post-keynsiens, car dans une formation sociale sous-dveloppe, la politique
montaire et de crdit ne doit pas tre fonde sur des mesures successives d'ajustement et de rajustement et sur la
AEsommation AF des comportements des agents conomiques.
En effet l'importance de l'analyse et la complexit des phnomnes montaires, et de leur troite interdpendance avec
les mcanismes rels tel que cela a t mis en vidence par les professeurs F. Perrous et Rudloff, gagnerait en rigueur et
en comprhension si elle tait fonde sur la conception vritable de la monnaie en tant qu'incarnation matrielle du
travail social et facteur dterminant dans le processus gnral d'accumulation, en tant qu'argent et en tant que capitalargent.
Dans ces conditions toute approche du systme montaire et de crdit suppose au pralable, l'analyse globale et
structurelle, d'une part des ples qui jouent le rle de centres de dcision et d'autre part des flux et centres publics et des
flux et centres privs nationaux et trangers.
L'application d'une telle approche, dans le cas du Maroc, permet de dpasser l'explication et la justification de la masse
des crdits distribus et de la politique montaire et de crdit qui les accompagnent par les seuls indicateurs de
conjoncture; elle les place plutt dans le cadre historique et sociologique des lments qui composent le systme de ses
relations avec le modle de croissance et du degr de son intgration dans le processus de la planification du
dveloppement. C'est ainsi que l'on conclut que l'dification d'une conomie dveloppe et indpendante doit axer son
financement principalement sur l'utilisation optimale et rationnelle des ressources internes; le systme du crdit doit par
consquent jouer un rle dynamique se traduisant par un effort croissant de l'appareil bancaire dans la mobilisation et le
financement du surplus conomique disponible au rinvestissement et son utilisation conformment aux directives des
plans.

POUR UNE APPROCHE DE LA PROBLEMATIQUE

DE LA NOTION D'INTERESSEMENT
M. LAHBABI

La notion d'intressement se situe la croise des chemins de plusieurs autres notions recouvrant des ralits trs
diverses, si la notion en question prend aujourd'hui plus d'ampleur que par le pass, il faut y voir la manifestation d'un
engouement des partenaires sociaux de plus en plus pouss.
L'volution historique de la notion, l'amlioration des techniques d'application de celle-ci s'est faite d'une manire assez
lente et souvent sous une forme empirique, la difficult d'une dfinition exacte de l'intressement provient du fait qu'il
est mal ais de la situer avec prcision au sein des diffrentes politiques salariales, nanmoins, on peut localiser d'une
manire assez exacte les formes d'intressement choisies par les partenaires sociaux dans les pays dtermins tel la
France, la RFA ou le Maroc, toutefois, il n'en demeure par moins que quelque soient les formes adoptes, celles-ci
restent sujettes amlioration, cette dernire remarque s'appliquant en gnral tous les pays, et particulirement au
MAROC.

UNE THEORIE NOUVELLE DES VOIES DE RECOURS

ORDINAIRES AU MAROC
Abdellah BOUDAHRAIN
Parmi les principales innovations de la rforme judiciaire de 1974, en particulier celle du nouveau code marocain de
procdure civile, on relve une orientation nouvelle en ce qui concerne les voies de recours ordinaires. Bien que le
lgislateur se soit inspir des textes franais de 1972, les dispositions relatives l'opposition et l'appel sont empreintes
d'une attitude plus radicale si l'on tient compte de l'esprit gnral de la rforme.
Telles sont quelques unes des conclusions gnrales formules par Mr. BOUDAHRAIN Abdellah dans sa thse de
Doctorat de 3me cycle (Spcialit: Droit et sociologie judiciaire) soutenue Nice sur AELes voies de recours
ordinaires dans la nouvelle procdure civile marocaine AF en Novembre 1977.

SUMMARIES
AUDITING IN MOROCCO
BENYACINE IDRISSI My Ahmed

This study, based on a dissertation prepared during the Post-Experience Management Course at the Institut
Suprieur de Commerce et d'Administration des Entreprises, examines the institution of auditing, as set up by
the legislation affecting limited companies by the dahir of llth August, 1922 which restated and incorporated the
French Act of 24 th July, 1867.
This institution has remained the same in Morocco up to the present day, if one excludes the special provisions
set out by the royal decree, effective from 22nd October, 1966 concerning investment companies. In contrast,
French legislation has continued to undergo changes, being completely re-modelled by 1956.
Thus, the embryonic state of this Moroccan institution and its omissions remain quite apparent, both from the
legal and professional point of view, and from that of its characteristics and objectives.
The author recommends that auditors should be given greater responsibility, not only in relation to shareholders,
but also public services and the State, by according them well-defined areas of responsibility sanctioned both by
civil and criminal law.
"In this way we could move on from the old contractual idea of Auditing to the institutional concept adopted by
modern legislation".
This would make necessary some form of control of entry into the profession, by requiring adequate
professional training, in order to ensure the necessary competence, moral qualities and independence of
judgement among auditors.

DIFFERENTIAL ATTRIBUTION
OR
THE APPLICATION OF DIRECT COSTING
TO HOMOGENEOUS SECTIONS
A. SAIDI

Calculations of costs and cost prices carried out in the framework of analytical accounting are generally made
according to two approaches: that based on complete cost prices, ie. Full Cost, and the variable cost approach,
ie. Direct Costing.
The longstanding discussions on the respective merits of the two approaches have resulted in the improvement
and coordination of these two approaches without however leading to a complete synthesis of the two methods.
The purpose of this article is to put forward a new method of calculating cost price by integrating direct costing
into homogeneous sections. This new nethod, which can be called "Differential Attribution" will make possible
the calculation of the variable cost of a product and even, other generally used types of costs, by means of a
single process of information processing and analysis, while retaining at the same time the advantages of
company division into accounting sections.
The paper begins with a critical analysis of the two basic methods, Full Cost and Direct Cost. Then details are
given of the method of differential attribution.

CAUSAL ANALYSIS OF COMPANY FINANCIAL

FLOWS: RESULTS AND FUNDS
Abdelkrim BENDRIOUCH

The present article consists of an analysis of the principal accounting and financial indicators of interest to
company management. The analysis covers the formation and inter-relationships of the following statements,
some of which still escape accounting calculation: Added Value, Gross Current Expenditure, Gross Cash flow,
Working Capital, Working Capital Requirement and Funds.
In contrast to classic accounting analyses whose aim is primarily to calculate and ascertain, and which are
therefore detailed, descriptive, static and fragmented, this analysis aims to be explanatory, dynamic and
integrated. Our objective here is, in effect, to help in understanding the behaviour and interrelationships of
financial flows. These flows are here aggregated and analysed according to their economic definition in order to
explain more fully their content and behaviour.
Moreover, this is a preparatory study carried out with a view to building a computer model for forecasting and
budgetary simulation, on behalf of a company. This study also represents part of a research project leading to the
preparation of a thesis. In this way, the study aims to be both of scientific and operational interest.

A STRUCTURAL APPROACH TO MONETARY

ECONOMICS AND CREDIT
THE CASE OF MOROCCO (1960-1978)
A. OUALI

This is a general discussion of the problems presented by the role of money, credit, banks and their involvement
in the overall process of development. The approach to such problems must go beyond the framework of
Kenesian and post-Keynesian models, since in an under-developed social structure monetary and credit policies
should not be based on successive measures of adjustement and re-adjustment and to the sum-total of the
behaviour of economic factors.
In effect, the importance of the analysis and the complexity of monetary phenomena and their close interrelationship with real mechanisms, as has been demonstrated by Professors Perrous and Rudloff, would gain in
conceptual rigour and comprehensiveness if it were based on the real view of money as a material expression of
social labour and as a deciding factor in the general process of saving, both as coin-money and as capital.
In these conditions, any approach to the monetary and credit system presupposes the total structural analysis, on
the one hand, of the factors playing the role of decision-centres and, on the other hand, of public centre flows
and private centre flows, both national and international.
The application of such an approach in the case of Morocco allows one to go beyond the explanation and
justification, by reference to economic indicators alone, of the mass of distributed credits and the monetary and
credit policy which accompanies them. This approach places them instead in an historic and sociological
framework made up of the elements in the system of relations with the growth model and of the degree of
integration in the development planning process. Thus one concludes that to set up a developed and independent
economy, one must base the financing primarily on the optimal and rational use of internal resources, and the
credit system must in turn play a dynamic role, taking the form of a growing effort by the banking world to
mobilise and finance the economic surplus available for re-investment and to utilise this according to National
Plan directives.

TOWARDS A DEFINITION OF THE CONCEPT

OF PROFIT-SHARING
M. LAHBABI

The concept of profit-sharing is situated at the cross-roads of several other concepts relating to very different
realities. If the concept in question is today assuming more importance than in the past, we must see in this an
expression of the growing enthusiasm of the social partners.
The historical evolution of this concept and the improvement of its techniques of application have taken place
rather slowly and often empirically. The difficulty of exactly defining profit-sharing comes from the fact that it
is awkward to place this concept with any precision in the context of the various pay policies. However, one can
define quite carefully the forms of profit-sharing chosen by the social partners in given countries such as France,
West Germany or Morocco. Nevertheless, the fact remains that whatever the forms adopted, these are still
subject to improvement, this last remark being of general application to all countries, and in particular to
Morocco.

A NEW THEORY OF ORDINARY GROUNDS

A. BOUDAHRAIN

Among the principal innovations of the judicial reform of 1974, in particular those contained in the new
Moroccan code of Civil Procedure, one notes a new departure as regards the ordinary grounds for appeal.
Although the legislator was inspired by the French texts of 1972, the provisions concerning objection and appeal
are characterised by a more radical attitude as compared with the general spirit of the reform.
These are some of the general conclusions drawn by Mr. BOUDAHRAIN Abdellah in his Doctoral thesis
(Specialism: Law and Judicial Sociology) presented at Nice, on The Ordinary Grounds for Appeal in the New
Moroccan Civil Procedure in November 1977.