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Les banques islamiques, un modle thique alternatif ?

Abdelilah Hajjy & Jrme Ballet


Rsum
La finance islamique a connu un certain succs ces vingt dernires annes. La
doctrine conomique islamique rappelle la banque islamique sa responsabilit
thique et son devoir de participation conomique. Mais face ses propres
faiblesses et un environnement de plus en plus contraignant, ses choix
peuvent parfois lloigner de sa vocation premire. Nous soulignons que la
finance islamique en privilgiant les instruments de court terme a un construit
un modle financier original qui exclut certes lintrt, mais sloigne de
lobjectif de la finance en islam. Elle ne peut pas en ce sens constituer une
finance alternative la finance capitaliste.
Mots cls : finance islamique, intrt, Riba, instruments de court terme
Islamic Banks, an alternative model?
Abstract
Islamic finance has had some success over the last twenty years. Islamic
economic
doctrine
reminds
the
Islamic
bank's
ethical
responsibility and duty of economic participation. But faced with
its own weaknesses and environment increasingly constraining,
choices can sometimes away from its original purpose. We
emphasize that Islamic finance by focusing on short-term
instruments has built an original financial model that certainly
excludes interest, but away from the goal of finance in Islam. It
cannot in this sense be seen as an alternative to capitalist finance.
Key words: Islamic finance, interest, Riba, Short-term instrument
JEL Classification: G21, G02

INTRODUCTION
Lthique musulmane applique lconomique date de lavnement de lislam,
les premiers textes de lislam faisant dj rfrence aux principes thiques qui
doivent grer lactivit matrielle de lhomme : interdiction du Riba1 (intrt),
Zakat2 (Impt solidaire que doit verser chaque musulman), proprit prive3,
etc. Bien que ses principes fondateurs soient lointains, la finance islamique telle
quelle existe aujourdhui est une construction rcente. Elle est aussi une
application institutionnelle concrte de la doctrine conomique de lislam. Elle
rend possible lapplication grande chelle des principaux fondements de
1

Coran (Sourate 2, versets 278-279), (Sourate 4, versets 160-161), (Sourate 30, verset 39).
Coran (Sourate 9, versets 60 et 103), (Sourate 23, versets 1-4)
3
Coran (Sourate 57, verset 7)
2

lconomie islamique comme lexclusion du Riba des oprations de financement,


la collecte de la Zakat, linstauration de la relation de partenariat entre croyants
(investisseurs et pargnants). La finance islamique se prsente, en thorie,
comme lensemble des institutions modernes permettant aux musulmans de
concilier

impratifs

religieux

et

rentabilit

conomique.

Elle

assure

la

mobilisation des fonds et leur injection dans le circuit conomique. Cependant,


les banques islamiques ne doivent pas se contenter dune approche simplement
montaire mais voluer vers une perspective islamique de grant sur terre ,
cest--dire

vers

une

implication

conomique

et

sociale

effective

au

dveloppement de la communaut musulmane.


Dans la perspective islamique, le concept de dveloppement est intrinsquement
li aux principes islamiques, dans la mesure o Dieu a investi lhomme de la
lieutenance sur terre. La lieutenance suppose que lhomme, dot de toutes les
ressources

ncessaires,

transforme

son

existence

et

instaure

une

vie

convenable. Il sagit ici pour lhomme musulman dentreprendre des activits


conomiquement rentables mais aussi de diversifier la production dans des
uvres socialement bnfiques, les investissements doivent couvrir tous les
secteurs dactivit et toutes les couches sociales, ils doivent stendre aux
secteurs sanitaires et sociaux destins satisfaire les besoins collectifs des
populations

(Brahimi,

1993).

Ainsi,

toute

stratgie

de

dveloppement

conomique doit sappuyer sur un large choix dactivits productives. Ce


dveloppement doit par ailleurs tre quilibr. Un dveloppement est qualifi
dquilibr lorsquil est multidimensionnel, cest--dire quil recouvre les aspects
matriels, humains et spirituels. Le dveloppement ne saurait se limiter aux
seules variables quantitatives, il doit aussi permettre une redistribution
quitable des richesses, poursuivre des objectifs de justice sociale, de bien-tre
spirituel et rendre meilleure la condition humaine dans son ensemble. Toute
activit conomique quelle soit entreprise titre individuel ou collectif doit
reposer toujours, en plus de la vise conomique, sur une dimension sociale et
spirituelle et ne peut tre accomplie aux dpens de la vie ternelle (Algabid,
1990). Lquilibre entre les objectifs conomiques et les objectifs moraux
caractrise par consquent le concept de dveloppement conomique en islam.
Lobjet de cet article est dexaminer comment les banques islamiques rpondent

cette

injonction dans

un

contexte

marqu

par

une

forte

pression

concurrentielle et des contraintes institutionnelles fortes. Dans une premire


section nous rappelons les principes de base de la finance islamique. Dans une

seconde section nous mettons en vidence les contraintes qui psent sur cette
finance. Dans une troisime section nous soulignons alors les choix qui ont t
faits, en particulier le poids de plus en plus important des instruments de court
terme. Dans une quatrime section nous concluons sur le caractre alternatif
que prsente cette finance par rapport la finance moderne capitaliste.

1. PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE


Le secteur de la finance islamique sest dvelopp un rythme effrn passant
denviron dune valeur de 50 milliards pour ses actifs au dbut des annes 1990
700 milliards en 2007, soit une progression de 13 pour mille. Les actifs
islamiques enregistrent chaque anne une croissance deux chiffres.
Trop souvent, la finance islamique est dfinie par une srie dinterdits comme le
Riba, la spculation, lincertitude, etc. (Chaar, 2008). Cette dfinition restrictive
ne rend pas compte de la ralit du systme financier en islam qui se construit
autour dun champ beaucoup plus vaste que celui de la loi islamique dans sa
dimension rpressive. La finance islamique sinscrit dans le cadre du droit des
affaires humaines et sociales

(fiqh al_mouamalat) dont le principe de la

permission (ou licit) originelle est le fondement. Ce principe stipule que toute
chose est licite tant quun argument ne vient pas en prouver la prohibition
(Moussaoui, 2003 ; Qaradhawi, 2005). Nest interdit que ce qui a t interdit par
un texte authentique et explicite du Lgislateur. Dans ce domaine, le champ des
interdits est trs restreint alors que ltendue des possibilits est infinie. Cela
nous montre que lhorizon des activits conomiques en islam est trs large et
qu priori, tout instrument financier est compatible avec le prcepte de lislam,
sauf cas de non-conformit clairement tabli par les textes.
La recherche de solutions financires conformes aux valeurs de lislam incite le
jurisconsulte ou le chercheur musulman puiser dans tous les modles
conomiques et financiers sans a priori ni discrimination. Ce processus exige un
travail intellectuel continu et ouvert. Le chercheur sintressant la nature et
aux modes de financement en islam doit garder lesprit quelques spcificits
qui fondent ce systme par rapport au systme financier conventionnel. La
finance islamique repose sur un certain nombre de considrations : a) La
prohibition conjointement de lintrt et de lusure. Contrairement la finance
conventionnelle qui distingue le taux dintrt qui reprsente le loyer de largent
prt et lusure qui est taux maximum dintrt au-del duquel il est interdit de

prter une somme dargent ; la finance islamique nopre pas cette distinction,
car les deux notions sont associs au Riba. b) Le transfert de proprit : en droit
musulman, tout contrat de financement doit porter sur un projet productif de
biens ou de services ou sur le transfert de marchandises du vendeur
lacheteur. Autrement-dit, la notion de financement en islam traduit la fois un
transfert de proprit et lexistence relle de la chose transfre dans le cadre
dun financement par vente crdit et la concordance de tout mouvement de
capitaux avec une activit conomique relle dans le cadre du financement dit
participatif. Le profit lgitime est ralis partir dune production relle des
richesses et non fictive. En somme, tout financement doit tre adoss un actif
tangible. c) La prohibition de lala ou de lincertitude dans les contrats
(Gharar) : le terme Gharar dfinit une transaction dans laquelle il y a incertitude
ou tromperie sur lobjet du contrat. Le Gharar peut donc tre dfini comme la
vente dobjets dont lexistence et les caractristiques ne sont pas certaines,
tant donn le risque qui accompagne cette probabilit, et qui soumet la validit
de la transaction des conjonctures, des vnements futurs et incertains
(Karich, 2004, p.87). Un contrat frapp de Gharar est un contrat dont un ou
plusieurs lments fondamentaux sont indtermins ou incertains : impossibilit
de livraison, ignorance du prix de lobjet vendu, ignorance de sa nature,
ignorance du dlai, la non-dtermination du prix exact (Benmansour, 1994). d)
Linterdiction de la spculation ou du jeu du hasard (Mayssir) : il est interdit
dacheter sans payer et de vendre sans dtenir. Ce sont les activits purement
spculatives qui nont pas de finalit productive ou cratrice de richesses dans
les entreprises. e) Linterdiction dinvestir dans les activits illicites comme
lindustrie pornographique, les jeux du hasard, lalcool et le tabac, filire
porcine, larmement, le secteur bancaire classique bas sur lintrt f) Le
partage des profits et des pertes : la relation entre le pourvoyeur du capital et
lentrepreneur est un rapport dassociation et de partage des risques et du
profit.
Une fois ces principes fondamentaux respects, la finance islamique souvre
donc tous les outils de la finance moderne. Toute technique de financement ne
transgressant pas les rgles islamiques est acceptable.

2. CONTRAINTES PESANT SUR LES BANQUES ISLAMIQUES

La finance islamique se trouve face deux contraintes relies lune lautre.


Dabord, la premire contrainte est de concilier thique et rentabilit. Outre les
contraintes techniques, la structuration de produits islamiques doit intgrer la
dimension thique et morale pour simposer sur le march, car la confiance du
client musulman ne repose pas seulement sur la fiabilit financire dun produit
ou la solidit financire dun tablissement, mais elle est

aussi et surtout

dpendante du degr de conformit du produit ou de la banque avec les


principes de la Shariah. La question de confiance joue un rle primordiale en
matire de finance islamique, elle est encore plus persistante lorsquil sagit de
la cration dun nouveau produit. Le processus dinnovation dans les banques
islamiques se heurte parfois un certain attentisme dune cliente mfiante qui
attend la lgitimation des produits en question par des instituions ou des
personnalits reconnues et acceptes 4.
Cependant, bien quattentif aux paramtres thiques, les clients des banques
islamiques sont aussi anims par une logique financire, cest--dire la
maximisation du profit. On peut dire que la sensibilit religieuse des clients
des institutions financires islamiques nest pas indfiniment lastique par
rapport lvolution des produits qui sont proposs cette clientle (Hardy,
2008, p.89). A ce propos, les cots supplmentaires gnrs par la certification
thique de lactivit bancaire islamique leur imposent un dfi supplmentaire.
La possibilit de mise en concurrence des prix et des services rduit
considrablement le champ daction des banques islamiques, car non seulement
les clients oprent leurs choix selon leurs convictions religieuses, mais en outre,
ils prennent en compte dautres contraintes : le prix, la rentabilit, le risque, etc.
Pour faire face la concurrence, la banque islamique doit, dun ct, reverser
ses dposants un dividende suprieur au taux dintrt moyen pratiqu par les
banques conventionnelles et de lautre, elle doit assurer lentrepreneur un
taux de profit suprieur au taux dintrt, sous peine de les voir tous se tourner
vers les banques capitalistes.
Il

en

dcoule

alors

une

seconde

contrainte

et

une

des

principales

problmatiques de la finance islamique qui est le manque de liquidit dont


souffrent les marchs islamiques. Le fait que les banques islamiques ne peuvent,
pour des raisons de conformit la Shariah, se refinancer par le biais des
4

Par exemple, en 2008, lors du Sommet de la finance islamique paris, le prsident de lAAOIFI a jug quune
grande partie dinstruments financiers sont en contradiction avec les principes de la Shariah. Il sen est suivi une
baisse sensible dmission de Sukuk. http://www.leconomiste.com/article/la-finance-islamique-souffre-d-unmanque-de-standardisation

moyens

classiques

(march

montaire,

rescompte,

etc.)

induit

une

augmentation du risque de pnurie de liquidit et les met dans des situations


trs dlicates. La ngociation des produits financiers islamiques sur le march
secondaire se heurte en effet plusieurs contraintes spcifiques qui rendent
lopration difficilement ralisable. Le fait de vendre et dacheter un produit
financier existant dj nest pas illicite en soi, du point de vue religieux,
condition

que

certains

principes

fondamentaux islamiques

rgissant

les

transactions commerciales et financires soient respects : la ncessit absolue


dadosser toute opration financire un actif tangible, linterdiction des
comportements spculatifs sur le march.
Ces contraintes conduisent un paradoxe de la finance islamique. Dans un
contexte international marqu par une forte standardisation des produits
financiers conventionnels, la finance islamique est marque au contraire par une
htrognit des produits financiers. Dans ltat actuel des choses, on peut
dire quil nexiste pas une finance islamique mais des finances islamiques sur
mesure . Le cloisonnement des marchs nationaux, lhtrognit et la
diversit des produits financiers des banques islamiques ont incontestablement
contribu lmergence dune finance islamique proposant des produits
relativement plus chers que ceux des institutions conventionnelles et, surtout,
ils ont conduit une situation indite o, pourtant dans un contexte de
mondialisation, les produits financiers islamiques tendent se localiser
(Hassoune, 2008). De ce point de vue, les banques islamiques qui oprent dans
un systme financier dualiste semblent avoir plus de marge de manuvre pour
dvelopper

leurs

propres

pratiques

financires

que

dans

un

contexte

entirement islamis comme lIran ou le Pakistan (Beauge, 1998), o les


pratiques dintermdiation financires sont imposes par lEtat. Lemprise de
lEtat entrave linnovation financire et implique des cots de transactions et
dinformation supplmentaires que doivent supporter les banques islamiques.
3. LE CHOIX DE POSITIONNEMENT DES BANQUES ISLAMIQUES MODERNES
A la manire du systme bancaire conventionnel, la finance islamique a subi de
profonds changements sur le double plan des produits financiers et de la nature
des institutions. En effet, sur le plan institutionnel, les tablissements financiers
islamiques se sont inscrits dans une dynamique de changement permanent face
un contexte mouvant et de plus en plus difficile, dune part, et une situation de
retard accumul depuis des sicles, dautre part. Ainsi, le dveloppement de la

finance islamique sest opr avec et par la diversification des organismes


financiers :

banques

islamiques

commerciales,

banques

islamiques

dinvestissement, compagnies islamiques dassurance (Takaful) et fonds mutuels


islamiques dinvestissement. Aussi, le systme bancaire islamique a connu une
volution significative du point de vue des produits financiers. En effet, durant
les premiers sicles de lislam, les contrats de financement utiliss taient
principalement ceux de la Mudaraba et de la Musharka (Khaldi, 2005). En
dautres termes, le financement participatif avec partage des rsultats tait la
pierre angulaire du systme5 financier islamique de lpoque. Aujourdhui, la
situation est tout autre puisque ce type de financement a laiss place dautres
instruments contractuels islamiques comme la Murabaha, lIjara, lIsttisna et le
Salam qui reprsentent dsormais lessentiel de lactivit bancaire islamique.
Ces instruments sont des instruments de court terme. Puisque contrairement
aux banques conventionnelles qui peuvent se refinancer en rempruntant en cas
de besoin de liquidit, les banques islamiques ne peuvent compter que sur leurs
propres avoirs, elles ne peuvent, en principe, faire appel la banque centrale ou
dautres banques pour trouver les capitaux dont elles ont besoin. Face ce
risque, les banques islamiques orientent lpargne mobilise vers des activits
peu risques et aux gains immdiats.
Ces financements sont en fait assurs essentiellement par des oprations
dachat et ventes successives avec une marge bnficiaire ngocie lavance
(Ordory de Ordod, 1998). Les oprations dachat vente telles que la Murabaha
ou lIjara sont largement utilises par les banques islamiques, elles reprsentent
jusqu 90 % de lensemble de leurs transactions. Lusage exagr de ces modes
de financement dnature lesprit premier des banques islamiques savoir le
financement participatif par le biais de lassociation capital - travail. Rappelons
que dans la thorie conomique islamique, lentreprise bancaire doit jouer un
rle dapporteur de capitaux aux diffrents secteurs conomiques. Elle ne doit
pas se contenter de financements commerciaux aux gains immdiats, mais elle
doit privilgier linvestissement dans des projets productifs crateurs demplois
et de richesses.
En faisant des instruments de court terme lessentiel de lactivit bancaire, les
banques perdent petit petit de leur particularit et se rapprochent davantage
de la logique des banques conventionnelles. Dailleurs, cest ce glissement vers
une logique commerciale au dtriment du financement participatif qui constitue
5

Bien videment il sagissait dun systme bancaire totalement informel.

la critique principale adresse aux banques islamiques (Ramadan, 2006).


Lingnierie financire qui sest empare de ce secteur a permis aux banques
islamiques de proposer une gamme de produits financiers dits islamiques
mais qui visent les mmes objectifs et surtout rpondent la mme logique que
la finance conventionnelle. Ainsi, pour chaque interdit, des quivalents ont t
trouv : Arbun6 pour la spculation, contrat terme pour vente dcouvert,
Murabaha ou Sukuk pour les intrts, etc.
Bien videmment, ce processus sest ralis avec le concours des comits de
jurisconsultes et sous limpulsion des banquiers dsireux de proposer des
produits financiers islamiques quivalents ceux de la finance conventionnelle,
mais avec une dimension thique. Il convient ici de mettre en vidence le rle
primordial des savants religieux dans le processus actuel dinnovation financire
au sein des banques islamiques. Des efforts dinterprtation ont toujours t
faits par les jurisconsultes tout au long de lhistoire de la finance islamique, mais
les problmatiques financires contemporaines ont mobilis plus que jamais ces
comits.
Pour lgitimer les nouvelles oprations bancaires, les banques islamiques
sappuient sur la production jurisprudentielle de leur propre comit de
jurisconsultes qui, aprs avoir examin le cas despces, statuent en confirmant
ou en infirmant la licit du contrat ou de lopration. Du fait de lindpendance
idologique de chaque comit, les interprtations peuvent se multiplier et
produire ainsi des conclusions divergentes sur une mme question, mais qui se
fondent toutes sur des textes islamiques. La diversit des interprtations
traduit, en gnral, les tendances thologiques des jurisconsultes. En effet,
leffort de rflexion dductive que fournit le savant musulman est consubstantiel
son esprit et sa manire de percevoir les dispositions de la Shariah ainsi que
les conditions spatio-temporelles prendre en compte. En gnral, lorsquon
examine le droit musulman, on constate que les thologiens musulmans se
divisent en deux catgories : ceux qui ont une lecture restrictive des textes
(savants des textes), et ceux qui proposent une approche extensive des
prceptes islamiques (savants du contexte) (Ramadan, 2008). Dans le cas
particulier des comits de jurisconsultes rattachs aux banques islamiques, la
tendance gnrale nest pas au conservatisme mais plutt une approche trs
6

LArbun est une sorte dacompte ou de dpt paye par un acheteur potentiel pour un vendeur potentiel dans le
but dacqurir un bien ou un service. Si lacheteur renonce lacquisition du bien, le vendeur conserve alors le
dpt, mais dans le cas inverse, lacheteur ne paiera au vendeur que la diffrence (prix vente Arbun). Cette
technique sapparente une option conventionnelle.

ouverte, profondment influence par la souplesse du droit musulman des


transactions. Cette branche du droit musulman dont le principe fondateur est
la permission originelle7 est dote dune grande prdisposition voluer. Ce
principe permet les innovations compatibles avec ma finance moderne (Serhal,
2008). Pour rpondre aux besoins modernes des banques islamiques, en termes
dinnovation

financire

et

dintgration

dans

la

finance

mondiale,

les

jurisconsultes russissent progressivement exploiter les subtilits et la libert


dinterprtation que leur offre le droit musulman pour aboutir des solutions
financires audacieuses mais supposes tre conformes aux textes religieux.
Sans aller jusqu remettre en cause les principes fondamentaux qui rgissent la
finance islamique, ils ont dvelopp pour ainsi dire des ruses juridiques (Hyal)
pour djouer linterdiction de lintrt et/ou contourner les autres interdits tels
que la spculation, le hasard, etc.
Bien que lgitime en tant que telle, cette ingniosit des jurisconsultes a produit
cependant, un certain nombre de techniques financires et doprations
bancaires pour le moins controverses et qui refltent dune certaine manire
lvolution de lapproche interprtative des comits de jurisconsultes, qui tient
davantage des questions de modalits techniques quaux objectifs suprieurs
de la Shariah. Motives par les principes de ncessit et de facilit ,
plusieurs autorisations jurisprudentielles ont suscit beaucoup de controverses
et de remises en cause par de nombreux auteurs (Benmasnour, 1994 ; Abouzaid,
2010). Quelques exemples illustrent bien ces pratiques de court terme.
Un cas typique concerne les modalits de financement immobilier. Ce type de
financement repose sur la vente avec prix diffr (Bay Bithaman Ajil) trs
largement rpandu dans les banques islamiques de la Malaisie : il sagit dune
transaction tripartite qui fait intervenir trois acteurs : lacheteur (A), le vendeur
(V) du bien immobilier et la banque (B). Ne possdant pas les fonds ncessaires
pour lacquisition du bien, lacheteur (A) sadresse dabord au vendeur (B) du
bien (qui exige le paiement au comptant de la totalit de la somme) et lui verse
une avance (10% de la somme par exemple) en contrepartie dune promesse
crite de finaliser la vente. Lacheteur (A) se tourne ensuite vers la banque (B)
qui il vend8 au comptant ce mme bien au prix initial diminu de lacompte vers
au vendeur (V). Ensuite, la banque (B) revend instantanment ce bien ce
mme acheteur (A) au prix initial avec un paiement chelonn. Pour finaliser la
7
8

Tout ce qui nest pas interdit est permis.


Sur la base de cette promesse de vente crite.

vente initiale, le vendeur (A) verse la somme restante (obtenu de la banque) au


vendeur (B) et devient ainsi propritaire, mais reste toujours dbiteur envers la
banque islamique. Ce procd sapparente une ruse qui cherche contourner
le Riba en introduisant des paramtres trompeurs. Deux lments peuvent tre
mis en vidence pour montrer lincohrence de cette transaction avec les
principes islamiques : vente dun bien fictif 9 entre lacheteur et la banque et
ralisation dune double vente10 (Bay al inah) avec rachat immdiat et
modification du prix. Cette dernire formule de vente dissimule en ralit un
prt intrt.
Une variante de cette vente est galement pratique tout particulirement dans
certaines banques islamiques du Golf (Abouzaid, 2010), il sagit de lopration
dite Tawarruk11 qui ressemble beaucoup la vente Bayal inah, mais la
diffrence que, pour cette dernire opration, la revente du bien se fait avec une
tierce personne. Citons galement lexemple du prt gratuit ou de bienfaisance
(Qard hassan) que certaines banques islamiques pratiquent de manire
suivante : pour octroyer le prt au client, la banque exige de celui-ci une sret
relle mobilire, sous forme de gage, dun bien de valeur (bijoux) quelle garde
en sa possession et pour lequel elle demande au client le versement des
honoraires pour dpt (charges lies la possession du bien). Dans ce cas de
prt sur gage tel que nous venons de le dcrire, les frais dhonoraires sont lis
la valeur du bien gag qui, son tour, dpend du montant du prt. Ainsi, plus le
montant du prt est important, plus les honoraires charge du client seront
levs. Non seulement, la rmunration exige du client est discutable et ne
reflte pas rellement les frais engags par la banque, mais encore, elle rappelle
le mcanisme du taux dintrt qui rompt dfinitivement avec la logique de
solidarit et dentraide de la finance islamique.
Un autre exemple est celui des ouvertures des comptes participation aux
pertes et profits (3P), pour les quels les dposants doivent obligatoirement
connatre le taux de pourcentage fix avec la banque pour le partage
dventuels bnfices ou pertes et la banque ne doit en aucun cas promettre
ses clients des placements rendement garanti, aligns, sur le taux dintrt.
Dans les faits, ces entorses au principe de gain avec risque est une pratique
9

Une promesse de vente ne signifie pas proprit effective du bien.


Cette vente qui consiste revendre, au comptant et un prix moindre, au mme tiers, les mmes marchandises
qui lui avaient t achetes un prix plus lev et crdit, est juge par la majorit des savants musulmans
comme tant assimilable au Riba (El Habib Tijkani, 2001).
11
Signifie littralement montarisation . Le Tawarruk dont lobjectif ultime est lobtention des liquidits
immdiates est plus largement tolr par les jurisconsultes musulmans.
10

10

courante par de nombreuses banques islamiques comme cest le cas au Pakistan


par exemple (Alkazaz, 1998). Les banques pakistanaises sassurent un minimum
de rendement, car une technique permet dexclure toute possibilit de perte ou
en tout cas den limiter la probabilit au maximum. Le recours massif aux
techniques les moins risques permet ainsi ces banques de garantir leurs
dposants, de manire implicite, des taux de rmunration indexs sur les taux
dintrts. Aussi, la dtermination du taux de partage des rsultats nest pas
toujours explicite dans les contrats des dpts. Sachant que labsence de la
fixation lavance de la part de chaque partie rend le contrat nul, plusieurs
banques islamiques se retrouvent de ce fait en contradiction avec les principes
quelles affichent
Outre ces oprations que nous venons de mentionner, dautres pratiques comme
lachat de devises des fins uniquement spculative, lmission des sukuk dont
la conformit avec la Shariah est remise en cause, la mauvaise gouvernance, les
placements dans des banques conventionnelles,, ont pour consquence
laltration de la crdibilit de la banque islamique. En somme, les banques
islamiques perdent de leur substance et crent confusion et scepticisme chez les
clients mesure quelles se rapprochent de leurs consurs conventionnelles et
sloignent ainsi progressivement de lesprit de leurs pres fondateurs.

4. LES BANQUES ISLAMIQUES : UN MODLE THIQUE ALTERNATIF ?


Le

glissement

progressif

des

pratiques

bancaires

islamiques

vers

les

instruments de court terme traduit en fait une volution majeure dans la


conception mme de la finalit de la banque islamique. Lide initiale de la
banque islamique tait lie une vision globale dune conomique islamique
visant un nouvel ordre conomique et social alternatif dont le schma de
lassociation capital-capital et capital-travail tait la cl de vote. Mais, depuis
les annes 1990, la finance islamique sest dtache de cette formulation
thorique et sest oriente vers une approche purement technique et utilitariste
aux dpens de la dimension thique. Cette volution a dailleurs favoris
lintgration de la finance islamique dans la finance mondiale.
Lobservation de la ralit contemporaine des banques islamiques rvle un
certain nombre de points qui confirment la dichotomie entre ce qui devrait tre,
cest--dire le concept initial et ce qui existe effectivement, cest--dire la ralit
objective de ces institutions. Si les banques islamiques comptent dimportantes

11

ralisations

leur

actif

(mobilisation

de

lpargne,

dmocratisation

et

institutionnalisation des produits en conformit avec la Shariah, rapprochement


de la sphre financire de la sphre relle, mode de financement alternatifs
viables), elles sont tout autant reprochables sur leur mission fondamentale qui
est dsormais

loigne

des

proccupations

originelles

des

penseurs

et

thologiens musulmans.
Aujourdhui, les banques islamiques sapparentent des institutions financires
fonctionnant sans intrt dont le but essentiel, linstar des banques
conventionnelles, est la maximisation de profits pour elles-mmes et pour leurs
actionnaires. Certes, elles tirent leurs spcificits de lapplication des rgles
normatives (linterdiction du Riba, de la spculation et des activits illicites) et
des contrats saccordant avec les principes de la Shariah (Mudharaba,
Musharaka, Murabaha), mais cela ne suffit pas pour incarner les aspirations
conomiques et sociales de lconomie islamique. En effet, les banques
islamiques se sont engages dans une dmarche consistant dlimiter les
activits dans le cadre de ce qui est approuv par les conseils religieux, sans se
proccuper de la mission primordiale de concepteur dinvestissement productif,
facteur essentiel du dveloppement conomique.
La prminence des considrations formalistes aux dpens des questions de
fond sert dindicateur au processus de dveloppement idologique quelles
entreprennent. Si lon se rfre lesprit de lconomie islamique, une banque
dite islamique doit forcment tre anime par la volont de construire une
socit islamique de bien-tre conomique et social, cest cette mission qui lui
incombe et qui justifie mme sa raison dtre. Dans le cas inverse, il ne
sagirait alors que dune simple adaptation de la banque classique la socit
musulmane, voire dune cration de banque non usuraire qui linterdiction du
prt intrt ne reprsente plus quune simple formule juridique applicable la
dite banque. Celle-ci ne peut alors matrialiser lesprit gnral dun systme qui
se veut conforme la philosophie conomique et sociale islamique, et donc le
dveloppement de chacun de ses secteurs dpend de celui des autres
(Benarous, 2004, p.151). Cette volution du systme bancaire islamique qui se
traduit par un rel glissement de sa vocation de banque participative et de
rpartitrice juste de richesses vers une dmarche exclusivement intresse et
capitaliste, sexplique en grande partie par la mainmise des banquiers et des
spcialistes de lingnierie financire sur

le dveloppement de la finance

islamique. En effet, dans un environnement aussi concurrentiel que celui auquel

12

sont confrontes les banques islamiques, les choix stratgiques des dirigeants
(innovation, diffrenciation, rentabilit) bouleversent les priorits de celles-ci.
Les enjeux concurrentiels et les impratifs contractuels envers les actionnaires
entranent les banques islamiques dans une dynamique qui nest plus orchestre
par des thologiens et des conomistes mais par des professionnels dont les
motivations et les objectifs ne sont pas aussi diffrents quon le prtend de ceux
du secteur bancaire conventionnel. Lentre en scne des thologiens se fait
aprs coup et se concentre presque exclusivement sur un rle de vrification
et de certification techniques des produits financiers nouvellement crs ou dj
existants.
La concrtisation de certaines valeurs de lthique musulmane par les banques
islamiques na pas abouti pour autant lmergence dun systme conomique
alternatif au systme capitaliste. Dans les pays majoritairement musulman, le
systme financier prdominant sappuie sur des mcanismes financiers propres
au systme capitaliste. Les banques islamiques exercent le plus souvent dans un
environnement trs concurrentiel o elles doivent cohabiter avec leurs
consurs conventionnelles.
Contrairement aux banques conventionnelles qui sont perues comme tant des
entits hrites de la priode coloniale, les banques islamiques sinscrivent
quant elles dans un mouvement de rappropriation de lidentit musulmane
postcoloniale. De par leurs objectifs affichs et leur fonctionnement, les banques
islamiques sont des constructions contemporaines censes permettre la
concrtisation des prceptes conomiques islamiques. Elles sont un moyen qui
permet aux musulmans qui le souhaitent de concilier activit conomique avec
thique islamique, davoir recours aux services bancaires sans transgresser la
prohibition du Riba. Sur un plan microconomique, il est vrai que les banques
islamiques ont leur actif un certain nombre de ralisations qui rpondent
lthique musulmane. En effet, en renonant la pratique du taux dintrt fixe
et prdtermin et en proposant des produits financiers conformes la Shariah ;
elles ont russi, dune certaine manire, rduire lexclusion bancaire dune
large couche de la population qui tait jusqu l rticente lide de confier son
pargne une banque intrt en contradiction avec leur conviction religieuse.
Avec la dmocratisation des banques islamiques, les musulmans soucieux du
respect des prceptes conomiques de lislam, ont pu ainsi se comporter
conomiquement comme lexige lislam. Pour le musulman pieu, les banques

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islamiques reprsentent une vritable alternative au systme bancaire avec


intrt considr comme contraire aux injonctions de lislam. Il nous est difficile
de remettre en cause les acquis des banques islamiques en matire de
financement thique. Mais, la ralit des banques islamiques nous impose
dapporter quelques rserves quant lapplication globale dun systme
bancaire islamique conforme lidal-type tel quil est vhicul par les grands
principes islamiques. En effet, dun point de vue macroconomique, le travail
des banques islamiques na pas abouti la ralisation du dveloppement
escompt et donc du bien-tre gnral de la communaut (Umma). Le plus
souvent, la finance islamique se rsume une islamisation partielle de
lconomie en adaptant des pratiques capitalistes existantes aux normes
islamiques. En thorie, les banques islamiques sont des solutions mises au
service de lconomie islamique, elles traduisent la volont de crer un modle
conomique bas sur le partage des profits et pertes et qui dfend un principe
de solidarit au sein de la communaut (Chapellire, 2009). Passant de la
conceptualisation la ralit, nous remarquons que les banques islamiques
nont pu jouer un rle plus fondamental dans la transformation des conomies
arabo-musulmanes pour lesquelles les questions de justice sociale, de pauvret
et de dveloppement conomique restent un dfi majeur.
En privilgiant les financements commerciaux (Murabaha ou Ijara) de court
terme plutt que les financements participatifs de long terme (Musharaka ou
Mudharaba), les banques islamiques se sont progressivement rapproches de la
logique purement financire et utilitariste des banques classiques. En somme,
on peut dire quil ny a pas eu vritablement la naissance dun systme
conomique original et vritablement alternatif au systme capitaliste. Malgr
les objectifs affichs et les modes de financement originaux les banques
islamiques ont surtout donn lieu un systme financier duquel est exclu
lintrt.

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