Prof : ELMADANI

Analyse financire
Thme : le Bilan financier

CAS 1 :
Lentreprise CDMA vous donne son Bilan au 31/12/2011 et des informations complmentaires ci-dessous

I.

BILAN AU 31/12/2011
ACTIF
211

97 000,00

15 000,00

82 000,00

111

860 000,00

223

220 000,00

80 000,00

140 000,00

114

43 000,00

231

170 000,00

0,00

170 000,00

115

119 000,00

232

700 000,00

210 000,00

490 000,00

116

100 000,00

233

420 000,00

126 000,00

294 000,00

119

500 000,00

234

164 000,00

64 000,00

100 000,00

131

450 000,00

235

48 000,00

48 000,00

0,00

135

120 000,00

241

200 000,00

0,00

200 000,00

148

348 000,00

251

150 000,00

20 000,00

130 000,00

441

520 000,00

311

720 000,00

90 000,00

630 000,00

445

35 000,00

342

430 000,00

36 000,00

394 000,00

450

39 000,00

350

92 000,00

12 000,00

80 000,00

552

16 000,00

514

470 000,00

0,00

470 000,00

553

30 000,00

3 881 000,00

701 000,00

3 180 000,00

TOTAUX

II.

PASSIF

TOTAUX

3 180 000,00

Informations complmentaires

Le fonds commercial sest dprci de 10% suite dune implantation dune entreprise concurrente (dprciation de la
valeur nette)
La valeur des terrains sest apprcie de 20%
Les amortissements des constructions sont insuffisants, il convient de les augmenter de 5%
Le matriel de transport est estim 80 000 dh
40 000 dh des TVP sont facilement cessibles mais leur valeur relle est de 48 000 dh ; le reste est difficilement cessible
leur valeur relle est de 36 000 dh
Encaissement dune fraction du prt immobilis (chance 28/04/2012) annuit 20 000 dh dont 4 500 dh dintrts
Le stock flottant reprsente 65% du stock total (la valeur relle du stock outil est de 254 100)
Une crance Client de 26 000 dh est difficilement encaissable court terme (crance sur laquelle on a constat une
provision de 6 000 dh)
80% des autres provisions pour risques et charges sont sincres et justifies ; lentreprise sera impose sur le reste au
taux de 30%
Les titres de participation sont cots en bourse pour une valeur capitalise 128 500 dh
Les crdits fournisseurs sont renouvelables hauteur de 22 500 dh
Une annuit demprunt de 52 320 dh est payer en 2012 dont le principal est de 38 000 dh
Les crances Clients sont renouvelables hauteur de 22 500 dh
25% de la Trsorerie Actif est constitue par une somme Bloque pour une dure de 17 mois
Le rsultat net de lexercice major du report nouveau est affect comme suit
80 % titre de dividende distribuer ainsi
60% le 30/06/2012
40% le 03/03/2013
20 % titre de Rserves
Un billet de 200 dh est abim. Il sera rembours par BANK ALMAGHRIB pour 50% de sa Valeur nominale
Les crances mobilisables par des effets domicilis slvent 24 000 dh. Le plafond descompte est de 30 000 dh
La valeur relle du mobilier de bureau est estime 2 500 dh

T.A.F :

Prsenter le tableau des reclassements et des redressements

Etablir le Bilan financier condens
Calculer le F.R.F & le F.R.L
Calculer et commenter les diffrents ratios financiers

Prof : ELMADANI
Analyse financire
Thme : le Bilan financier

CAS 2 :
Lentreprise STDM S.A vous donne son Bilan au 31/12/2011

Actif

Passif

lments

Brut

Amt / Pro

211
212
222
231
232
233
234
235
248
258

208 000,00
160 000,00
400 000,00
200 000,00
1 000 000,00
1 600 000,00
400 000,00
200 000,00
80 000,00
160 000,00

52 000,00
60 000,00
80 000,00
0,00
400 000,00
600 000,00
120 000,00
40 000,00
0,00
20 000,00

312
313
314
315
341
342
349
350
511
514
516
TOTAL GENERAL

2 600 000,00
416 000,00
160 000,00
840 000,00
220 000,00
2 500 000,00
332 000,00
240 000,00
56 000,00
200 000,00
120 000,00

200 000,00
0,00
0,00
60 000,00
0,00
180 000,00
0,00
26 000,00
0,00
0,00
0,00

Net

lments
111
114
115
116
119
131
135
141
148
151
155

Montants
2 400 000,00
160 000,00
246 000,00
82 000,00
342 000,00
160 000,00
270 000,00
2 000 000,00
816 000,00
300 000,00
80 000,00

441
442
445
449
450

2 438 000,00
264 000,00
280 000,00
100 000,00
80 000,00

552

136 000,00

TOTAL GENERAL

On vue dtablir son Bilan financier, lentreprise met votre disposition les informations suivantes :

Le fonds commercial est estim 240 000 dh

Les brevets, marques droit et valeurs similaires sont estims 60% de leur valeur brute
Les terrains peuvent tre vendus 300% de leur valeur brute
Les constructions sont estimes 110% de leur valeur nette comptable
La valeur des autres titres immobiliss sont values 20% de leur prix dacquisition
Les stocks outils slvent 1 000 000 dh
20% des avances et acomptes aux fournisseurs sont rgulirement renouvels
Nos pratiques commerciales rvlent que 600 000 dh s des crances clients se renouvellent rgulirement et
dune manire durable
Les TVP sont facilement cessibles mais leur valeur dchange nest que de 70% du prix dachat
Huit billets bancaire de 200 dh sont abims et ne portant pas de numro de srie, pourront tre rembourss
par Bank ALMAGHRIB 50% de leur valeur nominale
Le rsultat major du report nouveau, sera affect comme suit :
168 000 dh en rserve, 4 000 dh reporter et le reste distribuer titre de dividendes aux actionnaires en
2012
Le plafond descompte est fix par le banquier de lentreprise 1 000 000 dh. Les crances clients
matrialises par des effets sont de 760 000 dh
Les provisions pour risques et charges momentanes sont injustifies et seront imposes au taux de 30 %

T.A.F :
1. Prsenter le tableau des reclassements et des redressements
2. tablir le Bilan financier condens
3. Calculer le fonds de roulement liquidit et les diffrents ratios du Bilan financier