2.

Décisions financières à court terme :

La gestion de trésorerie regroupe l’ensemble des décisions, règles et procédures qui
permettent d’assurer au moindre coût le maintien de l’équilibre financier instantané
de l’entreprise.
Équilibrage de la trésorerie c’est une politique de trésorerie d'une entreprise qui
vise à tendre vers une trésorerie nulle où toutes les liquidités disponibles sont
employées.
Deux situations peuvent être envisagées : Cas d’insuffisance
Cas d’excédent

A. Cas d’insuffisance :

Lorsque le solde mensuel est négatif. Ceci traduit un déficit de trésorerie

(recettes< dépenses). Il faut dans ce cas couvrir ce besoin de financement.
Il faut analyser les décaissements dans le but de les repousser (crédit fournisseurs
par exemple) et les encaissements dans le but de les avancer (crédit clients par
exemple).

Il existe deux cas de déficits :

Déficit permanent :
Pendant tous les mois, l’entreprise dégage une trésorerie négative, cette situation a
pour origine :

Soit une insuffisance du fond de roulement

 Soit une importance du besoin en fond de roulement

Déficit temporaire :
C’est une situation où l’entreprise dégage des soldes positifs et négatifs pendant
certains mois. La raison peut être la saisonnalité de l’activité de l’entreprise.

A ce niveau plusieurs solutions sont possibles :

Crédit client : Il correspond au délai de paiement accordé par l'entreprise à ses

clients. Il s'agit ici de réduire la durée du crédit accordé aux clients et de les
inciter à payer au comptant en accordant des escomptes de règlement.

Crédit Fournisseurs : C'est un crédit financier accordé par un acheteur à un

vendeur de biens et de services, en échange de la promesse implicite ou
explicite de payer le montant dû à une date ultérieure. Il permet de différer (à
30, 60, 90 jours ou plus) les décaissements pour des achats de biens ou services
et donc d'éviter les achats au comptant.
Ce crédit repose bien évidemment sur l'accord préalable des fournisseurs, sur
la confiance envers son débiteur, les garanties fournies et après mesure des
risques encourus.

Les obligations cautionnées : Ils permettent de reporter à une date

ultérieure le paiement des taxes sur le chiffre d’affaires, des droits de douane,
des droits indirects, des produits domaniaux, des taxes et redevances à
caractère économique.
Les obligations cautionnées permettent aux entreprises d’obtenir des crédits
allant jusqu’à quatre mois et à un taux d’intérêt très avantageux.

Les apports temporaires de capitaux : Par l'utilisation de comptes

courants d'associés, qui consiste pour ces derniers à prêter de l'argent à leur
société.
En effet, cette méthode, simple et nécessitante très peu de formalités
administratives constitue un mode de financement très efficace. Aussi il
présente l’avantage d’avoir un coût éventuellement inférieur aux emprunts
bancaires.

L'Affacturage : ou "Factoring" ou "Factor" est une opération de crédit : ce

procédé repose sur un véritable transfert de propriété des créances. Le Factor
prend place de l'adhérent à l'égard de ses clients.
C’est un mode de gestion et de financement des créances, en ayant recours à
des sociétés spécialisées dans le domaine.
L'affacturage:
Permet d'encaisser vos factures avant leurs échéances.
Si vous souhaitez gagner du temps dans la gestion de vos factures,
l'affacturage vous offre la possibilité de vous consacrer davantage à
développer vos marchés.
L'affacturage vous évite d'avoir une trésorerie tendue du fait du retard de
paiement.

B. Cas d’excédent :

Le trésorier doit alors envisager l’emploi de cet excédent dans les placements
les plus rémunérateurs de façon à ne laisser aucun capital inutilisé.

Dépôt à terme : permet de placer les excédents de trésorerie pour une période
d’au moins un mois. La rémunération des placements est en fonction du taux
d’intérêt convenu entre la banque et l’entreprise, cette dernière ne court
aucun risque puisque le dépôt est remboursé à l’échéance.
Les bons de caisse : Ce sont des titres émis par les banques ou par le trésor
public pour une durée qui varie entre 1mois et 5Ans, ces titres sont
représentatifs d’une créance à court terme à l’échéance la valeur des bons est
augmenté des intérêts et remboursé.

Les valeurs mobilières de placement : Le trésorier préfère les obligations

car elles sont moins risqués que les actions ou le recours aux organismes de
placement collectifs en valeur mobilière.
Les sociétés de placement à capital variable(SICAV) : sont des sociétés dont
l’actif est constitué d’une porte feuille de valeurs mobilières composées
d’actions d’obligations et d’emprunt de l’état. L’achat d’actions de SICAV donne
lieu à un droit de dividende qui est fonction du revenu de la porte feuille de
SIVAC.
L’escompte fournisseurs : L’entreprise qui dispose d’un excédent de trésorerie
peut régler un fournisseur avant l’échéance en contrepartie d’une réduction
prix (appelé escompte de règlement) cette opération est avantageuse :
- pour le fournisseur : si le taux d’escompte est inferieur au cout du crédit.
- pour le client : si ce taux est supérieur au taux offert par les autres
placements.

L’avance en compte courant : Au niveau du groupe, une entreprise ayant des

excédents de trésorerie peut faire un prêt sous la forme d’une avance en
compte courant à une entreprise déficitaire.
Conclusion :

Les modalités d’équilibrages permettent d’assurer la solvabilité de l’entreprise

au moindre cout, Il s’agit de faire en sorte que l’entreprise puisse faire face en
permanence à ses échéances tout en maintenant le solde de trésorerie au
minimum, et en utilisant le financement le moins couteux.
Ces modalités reposent essentiellement sur un travail important de prévision
des flux de trésorerie, les décisions financières à court terme qui en résulte
doivent permettre de maintenir au moindre cout l’équilibre financier de
l’entreprise.