Escomptes

I. Effet de commerce :
Un effet de commerce (lettre de change, billet à ordre ou traite) est un document par lequel le
débiteur s’engage à payer au créancier une somme à une date fixée appelée échéance de
l’effet.
- la somme à payer à l’échéance est appelée valeur nominale de l’effet
II. Notion d’escompte :
Le propriétaire de l’effet peut avoir besoin d’argent et négocier son effet au près d’une banque
avant échéance. On dit qu’il remet son effet à l’escompte ou qu’il a escompté son effet.
L’escompte est une solution financière intermédiaire qui permet à une entreprise commerciale
ou industrielle de couvrir ses besoins de trésorerie en cédant des effets de commerce.
L’escompte est l’opération par laquelle le banquier verse par avance au porteur d’un effet de
commerce non échu le montant de celui-ci diminué d’un intérêt.
Définition :
L’escompte est pour ce fait, l’intérêt payé au banquier par l’entreprise ou le commerçant qui
mobilise sa créance.
NB : Il existe deux méthodes de calcul de l’escompte
- L’escompte commercial calcule la sur la valeur nominale de l’effet.
- L’escompte rationnel calculé sur le montant de l’avance effectué par le banquier.
1. Calcul de l’escompte commercial
Soient :
- V :la valeur nominale ou le montant inscrit sur l’effet de commerce.
i  t /100  t % le taux d’intérêt ou taux d’escompte
- E le montant de l’escompte
- n :le nombre de jours qui sépare la date de remise à l’escompte de l’effet de la date
d’échéance de l’effet (c’est en d’autres termes la durée du prêt consenti par le banquier).On a
E  Vtn / 36000
Va  V  E Le montant empoché par le propriétaire de l’effet appelé valeur actuelle
commercial de l’effet
Exemple :
L’entreprise Traore négocie une traite de 50 000F le 14 Novembre 2009, la traite est payable
le 31 Décembre 2009.
Calculer l’escompte commercial E et la valeur actuelle commerciale (montant réellement
empoché) si le taux d’escompte est de 12%.
Solution
C = 50 000 ; t = 12
Calcul de n :
Pour le mois de novembre on à 30 – 14 = 16 jours et 31 jours pour le mois de décembre. Soit
n = 16 + 31 donc n = 47
E=Vtn/36000= 50 000*12*47/36000=783
Va = V – E= 50 000 – 783=49217
Remarque
L’escompte est une fonction linéaire du temps, du taux et de la valeur nominale de l’effet.
L’escompte commercial n’est pas logique. C’est un intérêt calculé sur la valeur nominale de
l’effet alors que le banquier ne verse qu’une somme égale à la valeur actuelle.
2. L’escompte rationnel
L’escompte rationnel est la différence entre la valeur d’un effet au jour de sa présentation et
sa valeur à l’échéance appelée valeur nominale.

1
L’escompte rationnel c’est encore l’intérêt de la valeur actuelle rationnelle. La valeur actuelle
rationnelle est la somme qui, augmentée de ses propres intérêts calculés au taux d’escompte
en fonction du nombre de jours d’escompte devient égale à la valeur nominale de l’effet.
Soient :
- V ' a la valeur actuelle rationnelle.
- E' : l’escompte rationnel.
On a Va  E  V avec E  Va tn / 36000 d’où Va  Va tn / 36000  V
' ' ' ' ' '

VD Vn Vn
Va'  d ' où E '  et E 
En posant D  36000 / t on obtient Dn Dn D
'
On a E > E
Vn Vn Vn  n  Vn  n 
E  E'       
D Dn D  Dn Dn D 
En E 'n
EE  '
ou E  E 
'

Donc Dn D
Exemple : un effet de 150000f a 96 jours à courir. Calculer l’escompte rationnel et la valeur
actuelle rationnelle. Taux 6%.
Solution :
D=36000/6=6000
E' =150000*96/ (6000+96)=2362.20f
V ' a =150000-2362.20=147637.8f
On remarque que l’escompte rationnel est plus bénéfique au commerçant (client) qui négocie
l’effet que l’escompte commercial. Mais dans la réalité, c’est l’escompte commercial qui est
appliqué par les banquiers
III. Application
Dans la réalité la banque opère d’autres retenues sur la valeur nominale. Ce qui a pour
conséquence la diminution de la somme réellement encaissée par celui qui négocie l’effet.
L’ensemble des retenues opérées par la banque est appelé agio d’escompte.
L’agio d’escompte comprend :
 L’escompte commercial
 Les commissions
 La T.A.F (taxe sur les activités et financière)
 Quelques commissions :
Les commissions couvrent les frais de la banque, les principales sont :
 Les commissions dépendantes du temps ou prorata temporis.
- commission d’endos : proportionnelle à la valeur nominale V, à la durée et au taux de
l’endos c'est-à-dire endos  Vt n / 36000 où t etsletaux d ' endos
' '

Commissions indépendantes du temps ou ad valorem

''
- Commission de bordereau Vt /100
- Commission de charge
 Commissions fixes
- commission de service : son montant est fixe, et défini par effet ;
- commission d’acceptation ;
- commission d’avis de sort.
1. Quelques formules
- L’agio (H.T) = Escompte + commissions
- T.A.F=agio(H.T)*taux de la T.A.F
- L’agio Total ou agio (T.T.C) = L’agio(H.T) + TAF
2
- La valeur Nette = Valeur Nominale - L’agio Total
- Le taux réel d’escompte c’est le taux qui, appliqué à la Valeur Nominale donne L’agio(H.T).
T  36000  agio  HT  / V  n
Notons T
- Le taux de placement pour le banquier est le taux qui, appliqué à la valeur nominale
diminuée de l’agio (H.T) donne l’agio(H.T) (c’est-à- dire ce que le banquier a effectivement
T ' T '  36000  agio  HT  /  ¨V  agio  HT    n 
gagné). Notons
- le taux de revient de l’escompte : C’est le taux qui appliqué à la valeur nette donne l’agio
T T  36000agio  TTC  / valeur nette  n
(T.T.C). Notons R R
Exemple1
Un effet de commerce échéant le 25 Juin, est négocié le 28 Mars. Sa valeur nominale est
630250 F. Il est négocié aux conditions suivantes :
- taux d’escompte : 18% ;
- taux d’endos : 0,75% ;
- commission de service : 200 f ;
- commission d’acceptation : 50 f ;
- T.A.F : 20,6%
1- Calculer le montant de l’agio (H.T) ;
2- calculer le montant de l’agio (T.T.C)
2- Calculer la valeur nette portée au compte du possesseur de l’effet.
3- Calculer le taux réel d’escompte T.
Solution :
1) Escompte commercial E=630250∗18∗89 /36000=¿28046.125f
Commission d’endos : endos=630250∗0.75∗89/36000=1168.59f
L’agio banquier est 28046.125+1168.59+200+50=29464.715f
2) la T.A.F est (28046.125+1168.59+200+50)20.6/100=6069.731 f
L’agio total est 29464.715+6069.731= 35534.446 f
La valeur nette=630250-35534.446-=594715.554f
3) T= 36000*29464.715/89*630250=18.91 le taux réel d’escompte est de18.91%
T R =¿36000*35534.446/594715.554*89=24.17. Le taux de revient est 24.17%
36000*29464.715/(630250-29464.715)*89=19.84. Le taux de placement est 19.84% 
2. Bordereau d’escompte :
C’est un tableau ou figurent l’escompte et les diverses commissions.
Il peut se présente sous la forme suivante :

Valeur Nom durée Escompte Comm d’endos Autres comm

V1 n1 E1 Comm endos 1 C1
V2 n2 E2 Comm endos 2 C2
- - - - --
- - - - -
Vk nk Ek Comm endos k Ck
k k
V =∑ V j E=∑ E j Somme des commissions C
j=1 j=1
- L’agio (H.T) = Escompte + commissions
- T.A.F=agio(H.T)*taux de la T.A.F
- L’agio Total ou agio (T.T.C) = L’agio(H.T) + TAF
- La valeur Nette V.N = Valeur Nominale - L’agio Total
Exemple2 : Etablir le bordereau d’escompte dans le cas du premier exemple

3
Exemple3 :
Mr. Dembélé, grossiste en produits cosmétiques, remet à l’escompte à son banquier, le 20
Mai, les effets suivants : 52000f échéant le 10 Juin, 100040f échéant le 30 Juin, 405030f
échéant le 15 Juillet.
Conditions : escompte : 11.7%; commission d’endos : 0.6%; commission fixe par effet: 25 f;
T.A.F : 20.6%.
Etablir le bordereau d’escompte.
IV. Equivalence des effets :
1. Notion et définition :
Un commerçant doit payer à une date D1 un effet de valeur nominale V demande à son
créancier à une date D0 avant D1 de proroger l’échéance à une date D2. L’effet est remplacé
par un nouvel effet sur la base suivante : négocier à la date D0 jour de la substitution les deux
effets doivent avoir la même valeur actuelle commerciale.
Ils sont alors dits équivalents à la date D0 et D0 est appelé date d’équivalence.
Définition : deux effets sont équivalents à une date donnée si escompté au même taux ils ont
la même valeur actuelle commerciale.
Soient V 1 la valeur nominale du premier effet et V 2 celle du deuxième effet escompté au taux
i-t% pendantn1 et n2.
Va1=V 1 −V 1∗n1 / D et Va2 =V 2−V 2∗n2 /D
A la date d’équivalence on a Va1=Va 2 appelée équation d’équivalence.
Va1=Va 2 ⟺ V 1 ( D−n1 ) =V 2 ( D−n2 )
2. Remplacement de plusieurs effets par un effet unique
Soient les effets V 1 ,V 2 , ⋯ , V k échéant respectivement dans n1 ; n2 ; … ; nk jours et V l’effet
unique échéant dans n jours avec(V ≠V 1+V 2 + ⋯+V k ).
Soit Va est la valeur actuelle de V et Va1 ; Va2 ; … ; Va k celles deV 1 ,V 2 , ⋯ , V k .
V est équivalent à V 1 ,V 2 , ⋯ , V k si et seulement si la valeur actuelle de l’effet unique est égale
à la somme des valeurs actuelles des effets remplacés c'est-à-dire V a =V a + V a + ⋯+V a
1 2 k

On a : V ( D−n )=V 1 ( D−n1 ) +V 2 ( D−n2 ) +…+V k ( D−nk )

k k
On peut noter Va=∑ Va j ⟺ V ( D−n ) =∑ V j ( D−n j )
j =1 j=1
Le problème posé est double :
- Connaissant la valeur nominale de l’effet unique quelle est la date d’échéance ?
- connaissant la date d’échéance de l’effet unique quelle est la valeur nominale de cet effet ?
Exemples :
1) le 04/02 on remplace les effets suivants 300000f échéant le 12/03 ; 350000f échéant le
17/04 ; 420000f échéant le 28/04 par un seul échéant le 05/04. Calculer la valeur nominale de
l’effet unique sachant que le taux d’escompte est de 125.
2) les deux effets suivants 250000f échéant le 07/04 et 300000f échéant le 19/04 sont
remplacés par un effet unique de 550000f. Déterminer la date d’échéance de l’effet unique
sachant que les effets ont été escomptés le 17/03 au taux de 10%.
Solutions :
1) D=36000/12=3000
n=24+31+5=60 jours n1 =24+12=36 jours
n2 =24+31+17=72 jours n3 =24+31+28=83 jours
V= (300000*2964+350000*2928+420000*2917)/2940=1067734.7
2) n1 =14+7=21 jours n2 =14+19=33 jours
n= (250000*21+300000*33)/550000=28 jours

4
La date d’échéance est le 14/04
3. Echéance commune-Echéance moyenne :
Definition1 :
On appelle échéance commune l’échéance de l’effet unique qui remplace plusieurs autres.
Definition2 :
L’échéance moyenne de plusieurs effets est l’échéance commune de ces effets dans le cas où
la valeur nominale de l’effet unique est égale à la somme des effets remplaces.
On a : V =V 1+V 2 +… .+V k alors
V −Vn /D=V 1−V 1 n1 / D+ V 2−V 2 n2 / D+ …+V k −V k n k / D
⇕
Vn/ D=V 1 n1 / D+V 2 n2 / D+ …+ V k nk / D
⇕
n=( V 1 n1+ V 2 n 2+ ….+V k n k ) / ( V 1+ V 2+ …+V k )
Remarque
La date d’équivalence est unique et est toujours antérieure à la date d’échéance de chacun des
effets. Elle doit être toujours postérieure à la date de création de chacun des effets.
T.D
Exercice 1
Un banquier octroie 9% d’escompte commercial sur des effets de commerce remis à
l’escompte. Calculer les valeurs nominales de ces effets si le client reçoit :
1) 3500000f pour 45 jours.
2) 2274000 f pour 7 mois.
3) 2200000 f pour la période allant du 06 septembre au 30 décembre
Exercice 2
Monsieur X prête 100000f à monsieur Y pour une période de 9 mois, à un taux de 10%. Après
trois mois, monsieur X a besoin de liquidité et décide d’escompter l’effet de commerce à la
banque au taux de 14%.
1) Déterminer le montant de l’escompte commercial et le montant remis à monsieur X par la
banque.
2) Déterminer la valeur actuelle rationnelle et le montant de l’escompte rationnel.
3) Déterminer le taux de revient de l’escompte (TR) pour monsieur X.
Exercice3 :
1) Calculer la valeur actuelle d’un effet de 450000F escompté a 7% et payable dans n=102
jours.
2) Un effet de 750000F a subi un escompte de 10500F a 5%. Combien de jour cet effet a-t-il à
courir avant l’échéance.
3) A quel taux a été négocier un effet de 500000F qui a subi un escompte de 34000F en 65
jours.
4) Quelle est la valeur nominale d’un effet qui a subi un escompte de 5760F a 4.5% pendant
70 jours.
5) Calculer la valeur nominale d’un effet qui escompte à 4.3% pendant 54 jours a une valeur
actuelle de 230000F.
6) Un effet de 160000F a 97 jours à courir. Calculer l’escompte commercial et rationnel et la
valeur actuelle commerciale et rationnelle. Taux 9.5%
Exercice4 ;
Le 15 avril, trois effets de commerce sont présentés à l’escompte, chez le même banquier, au
même taux. La banque remet la même somme nette pour chacun des trois effets.
Sachant que le premier effet a pour nominal V1 = 600 f, que le deuxième effet a pour nominal
V2 = 596 f et une échéance le 26 juin et que le troisième effet a pour nominal V3 = 591,150 f
et échéant dans 13 jours, on vous demande de déterminer :
5
1) Le taux d’escompte t et la somme remise par la banque pour chacun des trois effets.
Arrondir vos résultats à l’unité la plus proche.
2) La date d’échéance du premier effet.
3) La date d’échéance moyenne.
4) La date d’échéance d’un effet unique de remplacement de nominal V = 1791,650 f.
Exercice5 :
Le 28 octobre, une entreprise présente à l’escompte à intérêt simple au même taux, les effets
suivants :
Effet Montant Date d’échéance
V1 Y 02 novembre
V2 2X 12 novembre
V3 X 17 novembre
V4 2Y 02 décembre
La somme des valeurs nominales des quatre effets s’élève à 15600f et leur échéance moyenne
est le 17 novembre.
1) Déterminer les valeurs nominales des quatre effets.
2) On remplace les effets V2 et V4 par un effet unique A de valeur nominale VA, montrer
alors queVA =E E ' / ( E−E' ). Tels que E représente l’escompte commercial et E' l’escompte
rationnel relatifs à l’effet de remplacement.
En déduire VA si l’escompte commercial E=121,275 et l’escompte rationnel E' =120.273
3) On remplace les effets V1 et V3 par un effet unique B ayant une valeur nominale égale à
5200 f et une date d’échéance antérieure à celle de l’effet A de 11 jours. Déterminer la date
d’échéance de l’effet de remplacement B et le taux d’escompte.
Exercice6 :
Un effet d’une valeur nominale V = 8000 dinars échéant le 11 novembre 2003 est présenté à
l’escompte le 17 octobre 2003 aux conditions suivantes :
- Taux d’escompte : 15%,
- Taux d’endos : 0,5%,
- Commission fixe : 12 f par effet,
- Commission indépendante du temps : 0,1%,
- Nombre de jours de banque : 2 jours.
1) Etablir le bordereau d’escompte.
2) Calculer le taux réel de l’escompte (T).
3) Calculer le taux de revient de l’opération d’escompte (TR)
Exercice7 :
Compléter le bordereau d’escompte suivant : Remise à l’escompte le 15 Octobre
Valeur nominale Echéance Nombre de jours Escompte 12% commission
d’endos 0.4%
7 200 96
3 000 14/12
13/01 162
Total escompte et commission d’endos .........................
T.A.F (20.6%)
Agios (TTC) ........................
Net à porter
Exercice 8 :
Le 11 juillet, un effet de 690 € échéant le 31 août est escompté aux conditions suivantes :
escompte : 11,60 % ; commission d'endos : 0,60 % ; commission fixe : 7,62 € ; TAF : 19,60
% ; 1 jour de banque. Calculer le taux réel de l'escompte et le taux de revient.
Exercice 9 :
6
Etablir le bordereau d’escompte d’un grossiste qui remet à l’escompte le 6 juin les effets
suivants :
Effet 1 : 150000 f échéant le 13 juin
Effet 2 : 210000 f échéant le 4 juillet
Effet 3 : 180000 f échéant le 12 juillet.
Conditions de banque :
Taux annuel de l’escompte : 11,3% ; commission d’endos : 0,7% ; commission fixe par effet :
350 f ; TAF : 19,6%. Appliquer 2 jours de banque et un minimum de 10 jours.
Compte courant et d’intérêt
Le compte courant est un compte où les fonds sont verses à vue et exigibles directement. Le
titulaire d’un compte courant peut à tout moment effectuer des versements, des retraits ou des
transferts. Le compte courant et d’intérêt est un compte sur lequel les sommes produisent des
intérêts créditeurs ou débiteurs suivant le sens des opérations à partir d’une date appelée date
de valeur.
- La date de valeur est la date à laquelle l’opération est prise en compte c'est-à-dire la date à
laquelle l’opération commence à produire des intérêts ; elle est en général différente de la date
de l’opération.
Méthode :
Le taux débiteur est en général supérieur au taux créditeur on parle de taux réciproque s’ils
sont égaux.
Principe :
 A chaque opération est associée une date de valeur
 Date d’opération : date effective de réalisation de l’opération.
 Date de valeur : date à partir de laquelle on calcule les intérêts.
 Date de valeur est égale à la date de l’opération majorée ou minorée.
D’un ou de plusieurs jours (jours de banque) suivant que l’opération est créditrice ou
débitrice.
Les opérations sont classées par date de valeur croissante.
- Les intérêts sont calculés sur le solde du compte à chaque fois que celui-ci change de valeur
ou sur la somme versée ou retirée.
- La durée de placement est le nombre de jours séparant sa date de valeur de la date de valeur
suivante.
- A la fin de la période de placement on détermine le solde du compte après avoir intégré dans
le calcul les intérêts débiteurs et créditeurs.
Exemple : (compte courant)
Le bordereau du compte courant et d’intérêt d’un particulier contient les renseignements
suivants : Période du 01/01/92, taux débiteur 12%, taux créditeur 8%
Méthode hambourgeoise ordonnée par date de valeur croissante.
Les chèques sont des règlements à des fournisseurs.
Etablir par la méthode hambourgeoise le bordereau de ce compte et déterminer le solde
au31/01/92.
Libellés Montant Date d’opération Date de valeur
Solde créditeur précédant 20 000 01/01 31/12
Chèque entreprise « A » 18 000 05/01 03/01
Virement RADEEF 4 000 11/01 09/01
Chèque entreprise « B » 13 000 20/01 18/01
Effet à l’encaissement 18 000 24/01 26/01
Dépôt en espèce 2 500 27/01 28/01

7
Solution :
Date Operations Capitaux Solde Date Nbre interet
d’oper D C D C valeur de jrs D C
01/01 Solde cre. 20000 20000 31/12 3 13.33
05/01 Cheque A 18000 2000 03/01 6 2.67
11/01 Virement 4000 2000 09/01 9 6
20/01 Cheque B 13000 15000 18/01 8 40
24/01 Effet 18000 3000 26/01 2 1.33
27/01 Dépôt 2500 5500 28/01 3 3.67
31/01 total 46 21
5500-46+21
=5475
Cas particuliers :
Dans certains cas (livret d’épargne et compte sur carnet) les dates de valeurs sont imposées :
Les banques appliquent un taux d’intérêt simple pendant le nombre de quinzaines entières
civiles de placement.
Intérêt créditeur
er
Pour les versements du 1 au 15 la date de valeur est le 16 du même mois.
er
Pour les versements du 16 au à la fin du mois la date de valeur es le 1 du mois suivant.
Exemples :
Versement du 03/04 la date de valeur est le 16/04
Versement du 21/05 la date de valeur est le 01/06
Intérêt débiteur
er
Pour les retraits du 1 au 15 la date de valeur est la fin du mois qui précède
Pour les retraits du 16 à la fin du mois la date de valeur est le 15 du même mois.
Exemples :
Retrait du 09/05 la date de valeur est le 30/04
Retrait du 23/05 la date de valeur est le 15/05.
Si q est le nombre de quinzaines, l’intérêt produit par un montant C placé pendant q
quinzaines entières est :
I = Ctq / 2400 ou I = Ciq / 24.
On a deux possibilités pour calculer les intérêts :
 Sur le solde des opérations
 Sur les capitaux
Exemple : (sur le solde des opérations)
Un particulier a effectué les opérations suivantes :
- 24 décembre 1990 : ouverture du livret avec un versement de 20 000f
- 8 mars 1991 : retrait de 65 000f
- 18 janvier 1991 : versement de 9000 f
- 25 mars 1991 : retrait de 11000f
- 17 mai 1991 : versement de 5 000f
Calculer l’intérêt de ce compte au prorata-temporis par quinzaine. Clôture du compte le 1 er
juillet 1992.

8
Solution : Le tableau de calcule se présente ainsi :
Date opération Débit crédit Solde Date de Nbres intérêts
opération valeur de D C
quinz
24-12-90 Versement 20000 20000 01-01- 2 141.67
91
18-01-91 Versement 9000 29000 01-02- 2 205.42
91
08-03-91 Retrait 6500 22500 01-03- 1 79.69
91
25-03-91 Retrait 11000 11500 15-03- 5 203.65
91
17-05-91 versement 5000 16500 01-06- 2 116.88
91
total 01-07- 283.34 463.97
91
Balance in 463.97-283.34
=180.63
01-07-91 solde 17783.34 34463.97 16680.63
Exemple : (sur les capitaux)
Monsieur Coulibaly un carnet de compte d’épargne dont le solde le 01/03 est 150000f. Il
effectue les opérations suivantes :
28/03 versement de 45000 f
10/04 versement de 30000 f
03/05 retrait de 53000 f
08/05 versement de 20000 f
20/06 retrait de 85000 f
Calculer le solde a la date du 31/07. Taux ; 5%
Date opération débit crédit solde Date Nbres intérêts
opération de de D C
valeur quinz
01/03 Versement 150000 150000 16/03 1 312.5
28//03 Versement 45000 195000 01/04 1 93.75
10/04 versement 30000 225000 16/04 1 62.5
03/05 Retrait 53000 172000 30/04 1 110.42
08/05 versement 20000 192000 16/05 2 83.33
20/06 retrait 85000 107000 15/06 3 531.25
total 641.67 552.08
641.67-552.08
Balance in =89.59
31/07 solde 106910.41 31/07