UNIVERSITE IBN ZOHR, FACULTE DES SCIENCES JURIDIQUES, ECONOMIQUES ET SOCIALES ~AGADIR — ANNEE UNIVERSITAIRE : 2019-2020 Masters: FEIF & CCA Pr:M, BENGRICH Les documents ne sont pas autorisés eee Pam les indicatcurs présentés ci-dessous, quels sont ceux qui penmectent de mesurer a performance ? Les indicateurs du panorama financier de l'encreprise ae. T 20N { 20N+1 Chiffre d'affaires HT | 424 000 452 000 | Résultat d'exploration [27-000 [34 000 \ Résultat net 16 000 17 000 ‘ Capacité d'autofinancement | 23 000 130.000 Tnvestisements 9 000 123.000 Endettement financier 105 000 | 123 000 2. A quel(s) objects) répondent les autres indieateurs ? 3. Quelles autres informations pourraient vous étre utiles pour complécer votre analyse ? 4. Exablirle diagnostic financier de lentreprise. Exercice N°2 (8 points) Une société envisage de rfaliser en année 0, un investisement de 200 000 DH dont 40 000 DH pour tune Machine N°I non amorissable et 160 000 DH pour une machine N°2, - Durée du projet: 4 ans ~ Amortissement linéaire sur 4 ans du bien N°2 Augmentation du BER. de I8 000 DH ec récu - Taux 47S: 10% ; ~ Valeurs vénales a la fin de lannée 4 nettes dimpéx Machine N°I : 40.000 DH. Machine N22 : 20000 DH. ~ Les prévisions d'activté sont les survantes : ‘entes annuelles : 200 000 DH, 260 000 DH. 360 000 DH, 280 000 DH ; Charges annuelles décatssées : 140 000 DH, 180 000 DH. 256 000 DH. 214 000 DH. = Taux d'actualisation : 10 %. ration du méme montant la fin de Vannée + ‘Travail a faire : 1. Décerminer les montants des cash flows? ae 5 Dress G orilalld te Bovextnncrin wie ke dein wastes THRKG: VANU TP, TIR, DRC actualisé.Exercice 3: (7 pts) La société Alpha et Béta présentent les bilans suivants Bilan au 31/12/20N de la société Alpha ba Actif Passif sit Terrain 100 000 Capital social | 100000 | ITMO 120.000 Report 4 nouveau | (5.000 Titres financiers 40.000 Résultat de Pexercice 45 000 Stocks de marchandises | 10 000 Dettes auprés des éeablissements de | Créances chents 6 000 crédit | | disponibilicés £000 Dettes circulantes 4500 (TOTAL 280 000 TOTAL 280 000 Bilan au 31/12/20N de la société Béca 2 ‘Acuif Passi Actif immobilisé 60 000 | Capital social 30 000 Actif circulant 18.000 | Report 4 nouveau 3.000 | Résultar de Fexereice 6.000 Dertes auprés des éablissements de | 12 000 | erédit | I Dewees circulantes 2.000 | TOTAL 78 000 | TOTAL 78.000] La société Alpha détient 60% du capital de las de 40 000, 1. Aprés avoir réparti les capitaux propres de la société Béta entre la socséeé Alpha ec les actionnaires minorit idence le Goodwill ? 2. Reéaliser le bilan consolidé du groupe ? 3. Comparer le niveau d'endertement de la socigeé Alpha et du Groupe ? Exercice 4 : (II pts) partir du tableau de flux de erésorerie de a socigeé mére d'un groupe exetsant dans le secteur de se présentés ci-dessous pour les années 20N-I et 20N + € Béta Ces titres ont été acquis fin 20N a un cout Fes, mettre en 20N I 20N-1 Total des Hux de tésorerie dexploitation (1) 318.000 499000) Flux de trésorerie dinvestissement | Acquisitions d'immobitisations corporelles et incorporelles (23 000) (34.000) Acquisitions dmmobilisations financiéres (2320 000) (1.878 000) Cessions d'immobilisations corporelle et incorporelles 9.000 Cessions d’immobilisations financiétes 2231 000 3.000 Variation nettes de eréances et dettes sur immobilisations 10.000. og Total de Flux de trésorerie d'investissement (2) (3.000) (£909 000) | Flux de trésorerie de financement ] Dividendes versés (240 000) (300 000) | Variation des dettes financieres 1545 000 1710 000: Total des Flux de trésorerie de financement (3) 1305 000 1410 000, Trésorene de Vouverture de Vexercice (a) (1 624 O00 (1 624 O00} ‘Trésorerie de cléture de l'exercice (b) 94 000) 1.624.000) [Variation de la trésorenie (b-a) (14243) 1.530 000 01. Quelles sone les particularités d'une société mére? Quelle en est la conséquence directe sur son tableau de flux de trésorerie 2, 2, Pourquoi parler de « vatiation nette des eréances et des detces sur immobilisations » dans le ableau de flux de exésorerie lig investissement 2. 3. Quelle est la différence entre une cession et une réduction d'immobilisations 2. +4. Bn 20N, les detces financitres ont-elles augmenté out diminué 2, 5. La teésorerie nette de la sociéeéest-elle positive ou négative dla fin de 20N-1 ? A la fin de 20N 2. 6. Bn 20N-L, la erésorerie a-telle augmenté ou diminué ? En 20N 2, 7. Commenter 6volution et la composition des flux de trésorerie en 20N-I et en 20N et entre les deux 8. dlaprés Vétude du tableau de lx de erésorri, queles sont les activités principales de la société ? eneifier deux éléments permettant de justfier cette reponse. Bxercice N° 5 (7 points) Les bilans consolidés d'un groupe AGASAT 31/12/20N - I et au 31/12/20N sont les suivants: BILAN AGASAT AU 317 127 N-L Actif Passif Ecart d'acquisition 450 Capital S00) Actifs divers 3550 Réserves consolidées 800 Reésultae consolidé 200 Capitaux proptes - part du groupe | 1500 Intéxéts minoricaires 500 Dette diverses 2.000 Total 4.000 Total 4.000 BILAN AGASAT AU 31/ 12/N ‘AcuF Passif Beare dlacquisition 400 Capital 700 Accifs divers 4.000 Prime d'émission 70 Réserves consolidées 850 Résultat consolidé 300 Capitaux propres - part du groupe | 1920 - Incéréts minoriaires 550 Dettes diverses 1930 Total 4400 Total 4.400 Informations complémentaires: + Liécare acquisition est amorti linéairement sur IO ans eta écé constaté au I/1/20N -I; + La sociésé consolidante a procédé en 20N & une augmentation de capital de 200 par des apports en rnuméraires libérés immédiatemene ; une prime d'émission de 70 a été constatée; + Par ailleurs, cette dernigre a affeccé son résultat 20N - 1 (120) comme suit = Distribucion de 100, = Report a nouveau pour le solde (20); * Le résula des sociétés consolidées a été entigrement affecté en report nouveat. Présenter le tableau de variation des capitaux propres du groupe AGASAT au 31/ 12/20N. FIN