Les choix comptables en matière d’établissement des

comptes consolidés des sociétés françaises: un essai

d’explication par la théorie positive de la comptabilité

Préparé par
Zainab ALLALI
Encadré par
Maryem BOUHADI
PR. Farid TOUMI
Bouchra BOUKHAROUAA
Abdeljalil GABLI

Année universitaire 2022/2023

 01 Introduction
Plan 02 Phase de construction

03 Phase de l’observation

04 Analyse de l’information

05 La conclusion
Introduction
Contexte de la recherche
L'établissement de comptes consolidés est apparu aux États-
Unis au début du XXème siècle en réponse au phénomène
de la concentration industrielle. Cette pratique s'est
généralisée dans les pays développés avec la mise en place
d'organismes publics ou privés émettant des normes
comptables visant à harmoniser les pratiques. En France,
l'adoption d'une loi relative aux comptes consolidés en 1985
a permis de se conformer aux directives européennes et
d'instaurer un droit comptable en la matière. Toutefois,
l'absence de règles précises et pratiques dans le passé a
laissé une grande marge de liberté pour l'établissement des
comptes consolidés, ce qui a conduit à des traitements
multiples pour un même problème.
 Intérêts
Intérêt pratique
Intérêt théorique

Développer une nouvelle L'intérêt empirique de cette recherche porte

approche de la comptabilité
pour apporter la solution
aux comptables français
ayant à établir des comptes
consolidés pour les sociétés
confrontées à la
concurrence internationale
et pour répondre aux
impératifs opérationnels et
stratégiques de l'entreprise.
sur l'analyse de l'évolution de la
réglementation comptable en France et dans
d'autres pays développés, en particulier en
ce qui concerne la consolidation des
comptes. La recherche met en évidence
l'importance de l'harmonisation des pratiques
comptables pour assurer un fonctionnement
optimal des marchés financiers. Elle souligne
également les difficultés liées à la mise en
place de normes et de réglementations
communes dans un contexte où les
traitements restent à l'appréciation
discrétionnaire des dirigeants.
Objectifs de la thèse
Objectifs théoriques:

Comprendre les liens entre la

structure économico-financière
des entreprises et les choix
comptables effectués.

Contribuer à la construction
d’une théorie positive de la
comptabilité dans le cadre des
pratiques françaises.
Objectifs de la thèse
Objectifs méthodologiques:

Montrer que la recherche en

comptabilité peut s’effectuer selon
différentes approches suivant les
problèmes à traiter.

Montrer qu'il est possible, dans le

cadre français, à partir d'une analyse
statistique, d'établir des éléments de
contingence en matière de choix
comptables
Objectifs de la thèse
Objectifs managériaux:

Permettre aux responsables de mieux

penser la comptabilité à travers:

• Un ensembles de données concernant

les pratiques comptables en matière de
consolidation.

• Les retombées de ces connaissances sur

le processus de normalisation comptable
en matière de consolidation.
Problématique
Dans quelle mesure la théorie
positive de la comptabilité peut-elle
aider à comprendre des choix
comptables en matière de
consolidation?
 Position épistémologique
Paradigme positiviste

L’approche méthodologique: hypothético-déductive

Phase de construction
Les hypothèses de la recherche:
02
H1: les firmes de grande taille choisissent des
méthodes comptables permettant de réduire les
résultats publiés.

H2: les entreprises dont l’intensité capitaliste est

la plus élevé choisissent des méthodes
comptables permettant de minorer les résultats
consolidés.

H3: les entreprises dont le risque systématique

est grand utilisent des techniques permettant
d’augmenter les résultats consolidés publiés.

H4: les entreprises opérant dans un secteur

fortement concentré utilisent des techniques
comptables permettant de réduire les résultats
consolidés publiés.
Les hypothèses de la recherche:
02
H5: les entreprises fortement endettées
effectuent des choix de techniques comptables
permettant d’augmenter les résultats consolidés.

H6: les entreprises de type managériale

choisissent des techniques comptables
permettant d’augmenter les résultats consolidés.

H7: les entreprises dont le niveau d’exportation

est élevé choisissent des méthodes comptables
permettant d’augmenter les résultats consolidés

H8: les entreprises dont le ratio « opportunité

d’investissement » est le plus élevé choisissent
des méthodes comptables permettant
d’augmenter les résultats consolidés
 La conceptualisation

Théorie positive de la comptabilité

Théorie contractuelle

Consolidation
Théorie de l’optimisation fiscale

Endettement Coûts politiques

 Model conceptuel
Optimisation
CA
fiscale
Théorie
comptable Risque
positive
Coût politique
Concentratio
Théories n Choix comptable
contractuelle
en matière de
Intensité
capitalistique consolidation Rt
Opportunité
Exportation consolidé
d’investissement

Endettement

Type de
management
 Relation entre les variables

Variable explicative:
La théorie comptable
positive

Variable à expliquer:
Les choix comptables en
matière de consolidation
Phase de constatation
 L’observation
Échantillon: Les sources de l’information
83 sociétés cotées à
la bourse de paris Exercice comptable: - les rapports annuels des groupes
1993 - L’ouvrage « l’information
financière des 100 groupes
Territoire: français »
français - La base DAFSA
Outils: - Les périodiques d’informations
États de synthèse financières
Secteur d’activité:
Sociétés industrielles et
commerciales
 Analyse de l’information
Variables permettant de tester les hypothèses de recherche

 Degré de
concentration  (Dettes +prov
 CA consolide pour risque)  % de détention du
 Rentabilité consolidées/total capital par les trois
économique principaux

du bilan
Total du bilan actionnaires
consolidé consolidé
 Le Bêta

Taille endettement actionnariat

 Analyse de l’information
Variables permettant de tester les hypothèses de recherche

 Total du  Montant des

bilan/chiffre  Degré
immobilisations/
d’affaires total du bilan d’exportation

Intensité Opportunités
capitalistique exportations
d’investissement
 Méthodologie de test
Tests univariés
Ce sont des tests qui
permettent de comparer le
niveau moyen d’une variable
dans deux échantillons et de
déterminer si les différences
observées sont significatives et
conformes aux prédictions

Les régressions
Les régressions permettent d’expliquer une variable
dépendante par un ensemble de variables
indépendantes. Selon les variables comptables à
expliquer nous devons utiliser certaines techniques
statistiques particulières.
 Résultats des tests univariés
L’hypothèse selon laquelle les
entreprises don’t la rentabilité est
L’hypothèse selon laquelle les
supérieure utilisent la méthode
entreprises don’t le niveau
d’amortissement permettant de
d’exportation est élevé choisissent les
réduire les résultats est confirmée
méthodes comptables permettant
l’analyse descriptive confirme
d’augmenter les résultats est vérifiée
donc l’hypothèse des coûts
H7
politiques
H1
L’hypothèse selon laquelle les
entreprises dont le ratio L’hypothèse selon laquelle les
d’opportunité d’investissement entreprises de grande taille
est important choisissent la choisissent des méthodes
méthode d’amortissemnet permettant de réduire les résultats
permettant d’augmenter les est confirmée en matière de choix
résultats est confirmée des méthodes d’évaluation des
H8 stocks
H1
L’hypothèse d’endettement selon
En matière de concentration du laquelle les entreprises dont le niveau
capital, l’hypothèse est également d’endettement est supérieur
vérifiée par l’analyse descriptive choisissent les méthodes permettant
H3 d’augmenter les résultats est vérifiée
H5
 Résultats des tests univariés

L’hypothèse des coûts Les hypothèses de risque

politiques mesurée au travers spécifique et d’intensité
de la rentabilité boursière capitalistique sont également
n’est pas vérifiée vérifiées
H1 H2, H4
 Résultats des analyses de régression
L’hypothèse d’endettement selon
laquelle les firmes les plus endettés
choisissent des méthodes
comptables permettant d’augmenter
les résultats est confirmée
L’hypothèse selon laquelle plus
la rentabilité des firmes est
importante plus l’utilisation
d’une méthode conduisant à
réduire les résultats est
fréquente est confirmée
Au travers du chiffre
d’affaire, l’hypothèse des
coûts politiques se trouve
infirmée
l’hypothèse selon laquelle les
entreprises fortement endettées
choisissent des méthodes conduisant
à l’augmentation des résultats est
confirmée
L’hypothèse selon laquelle les entreprises
don’t l’intensité capitalistique est importante
choisissent des méthodes permettant de
réduire les résultats comptables consolidés
publiés est confirmée
 Résultats des analyses de régression

L’hypothèse des coûts politiques Au travers du taux de rentabilité,

selon laquelle les grandes entreprises l’hypothèse des coûts politiques est
choisissent les méthodes comptables infirmées
permettant de réduire les résultats est
infirmée

L’hypothèse de la structure accionnariale

est confirmé
Conclusion
 Les limites de la recherche
• L’accès aux données comptables des entreprises n’est pas chose aisée,
c’est pourquoi seules les sociétés cotées ont été retenues
• Une restriction concernera la nationalité des sociétés retenues
• Il est apparu essentiel d’exclure les établissements de crédit, les
sociétés d’assurances, les sociétés immobilière car ces sociétés sont
régies par des législations comptables spécifiques
• Il n’a été possible de recueillir la totalité des documents comptables que
pour l’exercice 1993
Merci pour votre attention