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Note d’analyse Risque Entreprises

Analyste : Marwa Ben Jdidia Classe & Eng SED : C0/mD

Agence : SFAX 14 JANVIER Engagement BZ :
PW : PW2135703681 Groupe :
ID : 566065 Niveau de délégation : DBC+DRFC
Date 1er envoi GED : 24/12/2021 Relation BZ : OUI
Complément reçu le : Ancienneté avec BZ : 2021
Date note risque : 28/12/2021 Objet de la demande : Nouvelle

Etude de Financement de l’exploitation

Partie réservée au Risque
Relation : SOCIETE HAROUN DE BATIMENT « SOHABAT »
1- Présentation de la relation :
Année entrée en activité : 2004 Gérant : Mr Abd Al Samiie Frikha
Activité réelle : BTP Dirig / Actionnaire : OUI
Implantation : Immeuble Chihia Palace, Rte Taniour Sfax Km 5,5 Age du dirigeant : 41 ans
Forme juridique : SARL MF : 0580359G
Capital social / cpt exploitant : 500 mD
Principaux Associés : Mr Mohamed Frikha : 50%
Mme Olfa Belghith Ep Frikha : 50% (*)

La STE SOHABAT est une entreprise spécialisée dans les travaux de bâtiment, fondée par Mr Mohamed Frikha qui est un architecte en association avec Mr
Jaafer Belghith. Ce dernier a transféré ses parts à sa sœur Madame Olfa Belghith par PV de l’AGE du 07/07/2020.
Principaux Clients : ETTAAMIR, ERROUKI, CHERIFA, SIMPAR (Filiale BNA), STE IMMO MAGREBINE, SIVIA (Filiale BNA), SITS (Groupe Poulina)
Principaux Fournisseurs : CHMC (COMPTOIR EL HOUCIN DE MATERIAUX DE CONSTRUCTION), SCPC, STE EXTRA BETON, SOBIG, SONEM,
ABC, EGB, TECHNO BETON, SONEM, …
Etat des marchés exécutés et en cours :

L’arrêt de l’activité entre 2016-2020 est dû à un désaccord entre les associés. Selon l’agence Mr Jaafer Belghith qui a été chargé des opérations financières de la
Sté, avait utilisé les ressources de la société pour d’autres raisons personnelles ce qui a entrainé des difficultés financières pour honorer les engagements de la Sté
et d’achever les marchés en cours.

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Entre temps Mr Mohamed Frikha a lancé une 2ème affaire avec son épouse Mme Olfa ayant la même activité que la STE SOHABAT.
 Affaire liée :
Sociétés MF Création CS Objet Actionnaires Eng Sed Réalisations
Ste Mohamed Frikha et Cie 1546629 2018 150mD BTP Mohamed Frikha : 5% CA2020 : 3,7MD
ID : 496301 Olfa Belghith Ep Frikha : 95% RN2020 :
228mD
Etat des marchés de la Ste SMF et Cie :

2- Proposition commerciale :
Nature du financement Chiraet Locaux + EPS Revolving
Montant du financement 450 mD
Durée 9 mois max avec une franchise à convenir
MPA équiv. à TMM+3%
Commission d’étude 0,5%
EPS Non indiquée
-Hypothèque en 1er rang sur une villa de 350m² édifiée sur un terrain de 726m², faisant objet du TF n°7952 Mahdia. (Bien
expertisé à 480mD par Mr Samir Ben ayed le 06/01/2020)
Garanties
-Caution solidaire et personnelle de Mr Abd Al Samiie Frikha
-Caution solidaire et personnelle de Mr Mohamed Frikha

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3- Flux confiés aux banques (en mD sauf indication contraire) :

Relation SOHABAT Ste Mohamed Frikha et Cie
Banque - N° de Compte BZ - 0000943544 BNA - 019 0115 008596 BZ - 0000807970
01-01-2021
Période 2021 (2 mois) 2021 (10 mois)
28-12-2021
Flux créditeurs en md 439 3.565 847 (*)
Flux mensuels moyens en md 219 356 70
Solde Fin du mois 20 -79 15
Nature Mouvements Vir. De la SMF et Cie + Enc Chq Enc CHQ + Virements Enc Chq
(*) Flux affichés : 1.315mD dont 467mD des déblocages provisions
 Flux Bancaires 2021 permettant d’estimer le CA prévisionnel 2021 à 4,7MD Vs 4,3MD selon les EF provisoires.
4- Engagement auprès de BZ
A. Société SOHABAT (ID : 566065) : Néant
B. Société Ste Mohamed Frikha et Cie (ID : 496301) :
Fin. Mt. Encours Conditions Garanties
Ijara M. 54,5 34 1er Loyer : Néant // Loyer : 12,75%
Ennakl Durée : 3 ans
Accord 14/09/2020
Garanties d’usage
Ijara M. 54,5 34 1er Loyer : Néant // Loyer : 12,75%
Ennakl Durée : 3 ans
Accord 14/09/2020
Chiraet Non 400 305 TMM+3% Domiciliation des marchés des signés avec
Rev 9 Mois Max avec franchise à BZ dans un compte indisponible (Marché
Accord 15/07/2021 convenir Zawiet + marché Agence Gabes pour 528mD)
Comm : 0,5% -CSP des associés
Chiraet Non 300 300 TMM+3% Domiciliation des marchés des signés avec
Rev 9 Mois Max avec franchise à BZ dans un compte indisponible (Marché
Accord 30/07/2021 convenir agence Sfax Jebeniana + marché Agence Sfax
Comm : 0,5% Thyna pour 520,4mD)
-CSP des associés
Total 809 673
Retards Ijara : 19 retards d’une moyenne de 9jrs et Max de 19jrs
5- Engagement auprès du système bancaire :
A. Engagements de la société SOHABAT (MF : 0580359G) :

Engagements totalisant 1.226mD fin 11-2021 (28% du CA 2021) et sont représentés par les encours suivants :

- EPC : Encours : 657mD

- FC : Encours : 364mD ; Utilisations Moy : 270mD

- Leasing Mobilier : Encours : 129mD ; Remb Annuel : 27mD

- EPS : Encours de 101mD

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Classe SED :

B. Engagements de la société Mohamed Frikha et Cie (MF : 1546629) :

Classe SED :

C. Engagement de Mr Mohamed Frikha (Associé à hauteur de 50%) (CIN : 05263503 ; Né le : 22/06/1970) :

 à titre personnel :

Classe sur SED

 à titre professionnel :

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Classe sur SED

Incidents :

D. Engagement de Mme Olfa Belghith ep Frikha (Associée à hauteur de 50%) (CIN : 05347409 ; Née le : 25/01/1974) :
 à titre personnel : Néant
 à titre professionnel : Néant
Incidents :

E. Engagement de Mr Jaafer Belghith (Ancien Associé à hauteur de 50%) (CIN : 05248599 ; Né le : 25/09/1966) :
 à titre personnel : Activité : Boucherie, poissonniers et assimiles Depuis 2004

Classe sur SED

 à titre professionnel : Néant

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Incidents :

F. Engagement de Mr Abdel Samiie Frikha (Gérant) (CIN : 05322852 ; Né le : 21/03/1980) :

 à titre personnel :

Classe sur SED

 à titre professionnel : Néant

Incidents :

6- Analyse des EF 2019-2020-2021 (non certifiés)

SOCIETE : "SO HA BAT"
ACTIFS 2019 2020 CAPITAUX PROP & PASSIFS 2019 2020
ACTIFS NON COURANTS (ANC) 390 019 13% 291 496 11% CAPITAUX PROPRES (CP) -1 192 557 -40% -1 281 897 -49%
Immob. Incorp. Brutes 6 141 6 141 Capital social 500 000 500 000
Amortissements -6 141 -6141 Réserves et autres 35 000 35 000
Immob. Corp. Brutes 1 288 140 1 078 494 Résultats reportés -510 348 -1 988 448
Amortissements -898 722 -787 598 Résultat net de l'exercice -1 217 209 171 551
Immob. Financières Brutes 600 600 PASSIFS 4 203 837 140% 3 898 069 149%
Provisions 0 0 Passifs Non Courants (PNC) 506 999 17% 0 0%
Autres Actifs Non Courants 0 0 Emprunts + (éch<1an) 0 0
ACTIFS COURANTS (AC) 2 621 261 87% 2 324 676 89% Provisions 506 999 0
Stocks 139 745 33 j 783 212 296 j Passifs Courants (PC) 3 696 837 123% 3 898 069 149%
Clients et comptes rattachés 1 641 908 387 j 1 123 995 425 j Fournisseurs et cpts rattachés 1 652 190 354 j 1 373 122 3 636 j
Autres Actifs Courants 831 189 417 139 Autres Passifs Courants 1 308 594 2 022 198
Liquidité & équiv. 8 418 330 Concours bancaires 736 054 502 749
TOTAL ACTIFS 3 011 279 2 616 172 TOTAL CAP. PROP & PASSIFS 3 011 279 2 616 172

ETAT DES RESULTATS 2019 %CA 2020 %CA CHIFFRES CARACTERISTIQUES 2019 jours 2020 jours
Chiffre d’affaires 1 550 554 100% 964 783 100% Fonds de roulement -1 075 576 -253 j -1 573 393 -595 j
Charges d’exploitation 3 259 397 210% 862 670 89% Besoin(+)/ Excédent(-) en FR -347 941 -82 j -1 070 974 -405 j
° Variation des stocks 272 517 -688 829 Trésorerie -727 635 -171 j -502 419 -190 j
° Achats consommés 1 442 025 93% 116 802 Var BFR nette -723 033 -270 j
EBE -742 367 -48% 261 832 27% FR/BFR 309% 147%
° Dot. Aux amort. & Prov. 966 477 159 719 Capacité d’end : (Emp+éch<1an)/CAF 0,0 0,0
Résultat d’exploitation -1 708 844 ##### 102 113 11% Capacité de remb: (Ech<1an)/CFN #DIV/0! #DIV/0!
Charges financières -87 386 6% -90 782 9% Charges Financière / CA 5,6% 9,4%
Résultat net de l’exercice -1 217 209 -79% 171 551 18% Ratio de struc financière (CP+PNC) / AI -1,76 -4,40
CAF -250 732 331 269 Ratio de liquidité (AC/PC) 0,71 0,60
CFN 0 0 Variation CA #DIV/0! -37,8%

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SOCIETE : "SO HA BAT"

ACTIFS 2020 2021 CAPITAUX PROP & PASSIFS 2020 2021
ACTIFS NON COURANTS (ANC) 291 496 11% 251 609 9% CAPITAUX PROPRES (CP) -1 281 897 -49% -896 351 -32%
Immob. Incorp. Brutes 6 141 6 141 Capital social 500 000 500 000
Amortissements -4 053 -5573 Réserves et autres 35 000 35 000
Immob. Corp. Brutes 1 078 494 1 078 494 Résultats reportés -1 988 448 -1 816 897
Amortissements -789 686 -828 053 Résultat net de l'exercice 171 551 385 546
Immob. Financières Brutes 600 600 PASSIFS 3 898 069 149% 3 687 366 132%
Provisions 0 0 Passifs Non Courants (PNC) 0 0% 46 566 2%
Autres Actifs Non Courants 0 0 Emprunts + (éch<1an) 0 46 566
ACTIFS COURANTS (AC) 2 324 676 89% 2 539 406 91% Provisions 0 0
Stocks 783 212 291 j 331 532 28 j Passifs Courants (PC) 3 898 069 149% 3 640 801 130%
Clients et comptes rattachés 1 123 995 418 j 1 650 391 139 j Fournisseurs et cpts rattachés 1 373 122 400 j 1 469 241 153 j
Autres Actifs Courants 417 139 555 943 Autres Passifs Courants 2 022 198 1 533 245
Liquidité & équiv. 330 1 541 Concours bancaires 502 749 638 314
TOTAL ACTIFS 2 616 172 2 791 015 TOTAL CAP. PROP & PASSIFS 2 616 172 2 791 015

ETAT DES RESULTATS 2020 %CA 2021 %CA CHIFFRES CARACTERISTIQUES 2020 jours 2021 jours
Chiffre d’affaires 982 452 100% 4 329 911 100% Fonds de roulement -1 573 393 -585 j -1 101 394 -93 j
Charges d’exploitation 862 670 88% 3 837 687 89% Besoin(+)/ Excédent(-) en FR -1 070 974 -398 j -464 620 -39 j
° Variation des stocks -688 829 451 680 Trésorerie -502 419 -190 j -636 774 -54 j
° Achats consommés 1 062 348 108% 2 971 105 Var BFR nette 606 354 50 j
EBE 279 501 28% 532 111 12% FR/BFR 147% 237%
° Dot. Aux amort. & Prov. 159 719 39 887 Capacité d’end : (Emp+éch<1an)/CAF 0,0 0,1
Résultat d’exploitation 119 782 12% 492 225 11% Capacité de remb: (Ech<1an)/CFN #DIV/0! #DIV/0!
Charges financières -90 782 9% -37 122 1% Charges Financière / CA 9,2% 0,9%
Résultat net de l’exercice 171 551 17% 385 546 9% Ratio de struc financière (CP+PNC) / AI -4,40 -3,38
CAF 331 269 425 433 Ratio de liquidité (AC/PC) 0,60 0,70
CFN 0 0 Variation CA #DIV/0! 340,7%

Notes aux EF (en mD) :

- IC : Terrain : ; Const : ; Installations : Mat. de transport : ; Equip. De bureau : ; Mat. informatique : ; Immos à statut juridique particulier : ; AA Construction :
- CCR : Clients ord :; Clts EAR et chèques à recevoir : ; Clts contentieux :
- AAC : Frs – Avance : ; Crédit de TVA : 3 ; Créd déb divers : ; Charges Const d’Avance :
- APC : Personnel :; Charges à payer : ; Etat – impôts et taxes à payer : ; Créd déb divers :
Commentaires sur la situation financière
-CA réalisé à l’export en 2018 de l’ordre de 1,1MD soit 12% du CA 2018
-Flux confiés à Attijari en 2020 confirmant le niveau d’activité atteint en 2019
-Bonne capitalisation : 44% du TB 2019 ;
-Structure financière déséquilibrée avec un FR positif de 61j du CA ne permettant de couvrir que 90% des besoins cycliques de l’affaire
-Charges financières maitrisées : 2% du CA 2019
-L’exercice 2019 faisant ressortir un Bénéfice net de 791mD soit 7% du CA 2019
Cote théorique :

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La société «» est commercialeobéissant à une côte théorique de 1 mois du CA max soit 485 mD selon les réalisations 2020 contre des utilisations moyenne en
CCT hors escompte de 1,3MD y compris l’autorisation BZ.  Cote saturée
Le BFR d’exploitation bilanciel moyen s’élève à environ 5 mois.
La relation nous sollicite pour le renouvellement de la ligne CHIRAET à hauteur de 800mD soit environ 128 jours de CA.
7- Rappel des garanties proposées :
Evaluation
Actes Charges nettes des
Description Rang Expertise (oui)
juridiques totales charges
précédentes
Hypothèque en 1er rang sur une villa de TF n°7952 1er 480 mD 480 mD
350m² composée d’un RDJ, RDC et un 1 er Mahdia Terrain : 726m²*300DT = 217,8mD
étage, édifiée sur un terrain de 726m², sis à Villa : 350m²*700DT = 245mD
Chebba faisant objet du TF n°7952 Mahdia, Clôture et aménagement Ext = 17,2mD
propriété de la Sté SMF ET CIE. (Bien
expertisé à 480mD par Mr Samir Ben ayed Expertise de M. Samir Ben ayed
le 06/01/2020)
Etablie le
06/01/2020

Total 0 mD 480 mD 480 mD

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8- Récapitulatif de l’appréciation :
Compte tenu des éléments suivants :
Points Forts Points Faibles
-Sté créée depuis 2004 + Expérience confirmée du gérant dans le domaine -Sté qui a été classée 4 pour 125mD, toutefois la situation a été régularisée
auprès de la BTK
-CA réalisé en 2021 de l’ordre de 4,3MD justifié par les flux bancaires
-Aucun marché n’a été contracté entre 2016 et 2020 vu un désaccord survenu
-Marchés en cours de l’ordre de 22MD contractés avec des sociétés filiales de
entre un ancien associé et le fondateur de l’affaire
la BNA
-Capitaux propres négatifs en raison des résultats reportés déficitaires (-2MD)
-Garantie réelle proposée en 1er rang
-Marges dégagées non justifiées
-Engagements sur SED : 28% du CA 2021
-Retards d’exécution des travaux ce qui peut causer un retard d’encaissement
-La Sté SMF et Cie est
(Durée des Marchés pouvant atteindre les 3 ans)

9- Proposition du Risque Financement :

Avis favorable pour le financement sollicité aux conditions et garanties ci-dessous :
Conditions exigées
Nature du financement Chiraet Locaux Import (LC/DD compris) Revolving Ligne EPS (Cautions provisoires / Cautions défintives)
Montant du financement mD (sollicité) mD
Durée 12 mois max avec une franchise à convenir (sollicitée)
MPA équiv. à TMM+3% (sollicitée)
Commission d’étude 1% (sollicitée)
Commission EPS 3‰ (sollicitée)
Date de Validité 3 mois
Date fin d’utilisation : 31/01/2022
Garanties
-Hypothèque en rang utile sur
-NFC en rang utile
-Caution solidaire et personnelle de Mr (Non proposée)
-Nantissement du marché objet de l’AO Marché n° signé avec la Société pour un montant total de DT dans un compte indisponible
Réserves exigées
-Recueillir l’avis juridique confirmant l’hypothécabilité de notre garantie sans réserve
-Inscription de notre hypothèque en rang convenu avant tout engagement
-Engagement de nous confier des revenus à hauteur de nos engagements
-Clause de suspension des déblocages en cas de retards ou d’impayés
-Contrat Mourabaha à conclure au plus tard à la livraison ou avant dédouanement en DT pour les règlements à vue et en devise pour les règlements à terme
(recommandation)
- Caution définitive à délivrer après présentation d’un engagement de nantissement du marché en faveur de BZ
- CRG à délivrer après présentation d’un PV de réception provisoire sans réserve

Avis Chef de Service Risque Financement PME

PV de décision Comité de financement

DB Corporate DRF Corporate

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CBO CRO

CEO

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