Publi le 09/05/2009 12:00 par commerceinternationalexport

L'intervention sur les marchs trangers reprsente un cot, que l'on ne peut ignorer, ne serait-ce que pour dvelopper la production, acheter des quipements, les machines-outils ; elle comporte par ailleurs par rapport au march intrieur des risques financiers supplmentaires, de change, par exemple, qui doivent tre identifis et grs au plus prs. En se rapprochant de leurs interlocuteurs privilgis qui les accompagnent dans le financement de leurs activits internationales, que sont les banques et les organismes financiers publics et privs, et au premier chef leurs banques, les exportateurs trouveront en principe les solutions adaptes leurs besoins. Les financements des activits internationales se rpartissent pour l'essentiel comme suit : 1 les financements des moyens de production et immatriels ; 2 les financements de trsorerie, des besoins en fonds de roulement ; 3 les financements de dveloppement, de formation, etc.; 4 la couverture des risques et les engagements. Des techniques de paiement appropries (point 5) permettent galement aux entreprises d'assurer leurs arrires et de se prmunir des tracas quotidiens, des impays et de mettre en oeuvre des procdures plus compliques quand il sagit de recourir aux services de prestataires trangers, larbitrage, dacter en justice. 1 les financements des moyens de production et immatriels Ces financements sont assurs, si possible, par les entreprises, par autofinancement, et/ou par les banques et les institutions publiques, lEtat, par exemple. La banque OSEO, la banque des P.M.E. finance, par exemple, les programmes dinvestissements visant au dveloppement de lactivit lexportation ou limplantation ltranger et plus prcisment dans le cadre du Contrat de Dveloppement International les investissements immatriels : frais dadaptation des produits et services aux marchs extrieurs, cots de mise aux normes, dpenses de prospection, participation aux foires et salons, recrutement et formation de lquipe commerciale export, dpenses de communication, frais dchantillonnage, frais de transferts de matriels, les investissements faible valeur de gage : matriels spcifiques, moules, matriel informatique, laugmentation du besoin en fonds de roulement gnre par le projet de dveloppement : constitution des stocks pour lexport. Peuvent faire galement lobjet par OSEO de financements, de prts appropris, les implantations de filiales ltranger ou dont la filiale ralise un investissement. Le schma de financement linternational ressemble celui des financements en rgime intrieur, si ce nest quil est possible de recourir des solutions spcifiquement rserves aux exportateurs. 2 les financements de trsorerie, des besoins en fonds de roulement Ces financements ncessaires au fonctionnement normal et quotidien de l'entreprise sont assurs au moyen des dlais de paiement, des paiements fractionns et anticips, des avances et acomptes, notamment. Et au moyen de crdits qui peuvent tre consentis par les banques.

Le CIC, par exemple, peut financer l'acheteur tranger, au moyen du crdit acheteur, dans les conditions suivantes : Le crdit acheteur finance les dlais de rglement que vous consentez votre client tranger. Grce au crdit accord par le CIC votre acheteur, vos exportations de biens dquipement sont facilites et leur financement assur. Vos exportations sont payes comptant Votre client tranger vous demande des dlais de paiement au del de 18 mois ? Nous lui apportons un financement direct afin que vos exportations soient payes comptant, ds leur livraison (1) Autre solution, la mobilisation des crances, l'escompte au moyen des lettres de de change et les billets ordre, et le factoring. Comme cit sur le site internet de la socit Altradius, le factoring, l'affacturage en franais, vous apporte des liquidits immdiates et minimise limpact ventuel de lun des paramtres ci-dessus. Il vous permet de continuer anticiper les volutions du march et de saisir toutes les opportunits. Le Factoring finance immdiatement vos crances jusqu' 90% du montant TTC. Il garantit ainsi une trsorerie saine et fiable, pour financer votre croissance. Dans le mme temps, la garantie contre les impays 100% vous offre une belle marge de manuvre puisquelle vous libre de votre dpendance vis--vis de vos clients insolvables. (2) Les moyens de paiement diffrent selon les continents et les pays et doivent tre connus des exportateurs qui sinvestissent lexportation. Selon la Coface, par exemple, Les instruments de paiement habituels tels la lettre de change et le chque ne sont pas trs rpandus outre-Rhin. La lettre de change, aux yeux des allemands, implique soit une situation financire prcaire, soit un signe de mfiance de la part du fournisseur ........En revanche, le virement bancaire (berweisung) reste le procd le plus courant et les grandes banques allemandes sont relies au rseau SWIFT qui assure rapidit et efficacit de traitement (3). Utilise ds lantiquit, dans le monde mditerranen et occidental, sur les marchs arabes et chinois, par les marchands juifs, italiens, de Florence et de Sienne, puis de Gnes et de Venise, par les hollandais et les anversois, elle est considre, comme le note Paul Bairoch, comme le premier papier monnaie europen (4). Un papier monnaie constituant un moyen de paiement qui pouvait aprs endossement tre transfr entre les diffrents acqureurs. Les reports de paiement des droits de douane trente jour, de la TVA, le bnfice de la procdure AI2, pour les entreprises importatrices/exportatrices, lutilisation des rgimes de lentrept sous douane, pour le stockage sous douane en exonration temporaire, permettent aussi aux entreprises intervenant sur les marchs internationaux de bnficier de mesures qui leur assurent des avantages de trsorerie non ngligeables. Prvue par larticle 275 du CGI, la procdure de lAI2 (du nom de limprim utilis) permet aux entreprises qui ralisent un chiffre daffaires important lexportation de ne pas acquitter la T.V.A. Sur les matires premires importes, par exemple, qui entrent dans la composition des produits finis exports et de raliser ainsi dimportante conomies, davance de fonds. Le rgime de lentrept sous douane autorise les entreprises stocker en France, en exonration des droits et taxes applicables aux produits qui seront rexports, ou dacquitter ces droits lors de la sortie de lentrept et de le vente de ces produits. Deux autres rgimes, le perfectionnement actif et le perfectionnement passif permettent de transformer sous douane des produits, en exonration des droits et taxes applicables aux produits mis en oeuvre. Le perfectionnement actif sapplique aux produits imports transforms en France et le perfectionnement passif aux produits transforms ltranger et rimports aprs

ouvraison. Seule dans ce cas, la plus value est taxe. 3 les financements de dveloppement, de formation Les financements de dveloppement, de formation, notamment,.sont assurs sous des formes diverses et varies. De nombreuses aides et des crdits dimpt lexportation sont accords par lEtat, les organismes professionnels, sous forme dassistance, de conseils, de missions ltranger, de formation, aux entreprises qui souhaitent exporter. Les banques et organismes financiers financent galement les dpenses, par exemple, dtudes de march, les frais de prospection, les frais de dplacement et de sjour ltranger, les frais de publicit, de participation aux salons internationaux, et un ensemble de frais divers et varis, comme le recrutement de personnels spcialiss lexportation. Comme le mentionne le site http://www.ubifrance.fr, l'Etat apporte son soutien en ce domaine au moyen du crdit d'impt qui permet une PME d'embaucher un salari ddi l'exportation ou un Volontaire International en Entreprise - VIE. La socit bnficie d'une imputation de 50 % des dpenses de prospection pour une priode de 24 mois conscutifs avec une dduction maximale de 40 000 et 80 000 dans le cadre d'une association ou GIE. Les dpenses ligibles sont : frais et indemnits de dplacement, dpenses d'information marchs / clients, dpenses de participation des salons / foires expositions l'tranger, dpenses de promotion produits / services et les indemnits VIE (5). 4 La couverture des risques et les engagements Les assurances et les couvertures des risques sont n'en pas douter linternational les bienvenues. Les interventions et les oprations multiples et varies linternational sont pour certaines dentre elles, en effet, haut risques, frappes dincertitude quant leur russite commerciale et financire. Cest pourquoi il convient, souvent, de se couvrir. Les dpenses de prospection peuvent par exemple tre couvertes par une assurance mise en place par la Coface, qui garantit le versement dindemnit en cas de recettes insuffisantes, dans les conditions du contrat dassurance. Certaines oprations de commerce internationales ncessitent en outre la mise en place de garanties, de cautionnements par les banques, qui se portent garant envers le dbiteur au cas o le crancier ne pourrait assurer ses engagements. La circulation, le stockage et le report de paiement trente jours des droits de douane sont couverts par exemple par des cautionnements bancaires dposs auprs des douanes. Les montants cautionns sont en quelque sorte dbits au fur et mesure des oprations ralises puis reconstitus, au gr des paiements intervenus, lchance prvue. Les ventes internationales comportent des risques dimpays contre lesquels il est prudent de se prmunir. Lassurance crdit y pourvoie. Comme le souligne le site internet de la socit Euler Hermes SFAC (6) Contracter une assurance crdit, cest avant tout se donner les moyens danticiper et de prvenir les risques. Lassurance crdit protge des impays. Plus quun simple produit dassurance, les socits dassurance crdit proposent daccompagner les entreprises tout au long de leur dveloppement commercial, en leur donnant les moyens dviter ou de couvrir les risques encourus dans leur activit commerciale (7). Par ailleurs, ce qui est rassurant, comme le mentionne la socit Euler Hermes SFAC, qui se dclare comme tant le n1 de lassurance-crdit et leader du recouvrement de crances En cas

dimpay, lassureur entreprend les actions de recouvrement les mieux adaptes aux spcificits du pays de votre client, tout en veillant prserver vos relations commerciales. Nous privilgions les actions amiables pour plus de performance quant aux dlais de rcupration et aux montants rcuprs. En cas dchec du parcours amiable, nous entreprenons les dmarches judiciaires adquates tout en poursuivant les ngociations amiables avec votre client. Autre souci pour les entreprises exportatrices : le change. Les variations des cours des monnaies reprsentent un risque nouveau et lev pour les entreprise qui souhaitent exporter. Pour viter ces risques et des pertes, qui peuvent manger le bnfice, les exportateurs factureront si possible leurs ventes en euro, de la mme faon que sil sagissait dune vente franco-franaise. Autre solution, pour remdier cette problmatique : loption de change ou la couverture de change terme. Loption de change consiste pour lexportateur utiliser un droit acquis auprs de sa banque moyennant le versement de commissions bancaires et dune prime, dacqurir ou de vendre des devises un cours convenu durant une priode donne ou de ne pas concrtiser lachat ou la vente. La vente des devises intervient dans ce cas au cours du march. Les cots sont apprcis par devises et par priodes. Toutes les devises ne sont pas ligibles. Le contrat de change terme permet par contre de convenir dfinitivement du cours de change qui sera appliqu lors du dnouement de lopration. Les avantages de la technique (un cours connu davance) ont des contreparties (le cours plus favorable ne bnficiera pas lexportateur). Les multinationales qui interviennent sur de nombreux marchs sont particulirement confrontes cette problmatique, quil gre en se couvrant au mieux de leurs intrts. Dans son rapport financier de 2007, LVMH, par exemple, prcisait, que En matire de change, les couvertures des socits exportatrices sous forme dachat doptions ou de tunnels, qui permettent de limiter limpact ngatif de la baisse dune devise tout en gardant le bnfice dune hausse, ont continu tre privilgies. Cette stratgie a permis dobtenir des cours de couverture plus avantageux que les cours moyens de lanne pour ce qui concerne les principales devises de facturation : dollar amricain et yen japonais. Selon la banque LCL, le tunnel d'options se dfinit comme tant la combinaison de l'achat et de la vente de deux options de sens inverse, toutes deux prises en dehors de la monnaie et ayant des primes identiques ou quasi identiques. C'est un instrument financier qui donne l'utilisateur la possibilit de profiter de l'volution favorable du march entre deux bornes (cours plafond, cours plancher). Cette fourchette de fluctuations reprsente pour l'utilisateur la marge de variation du cours qu'il considre acceptable en terme d'exploitation (8). Les possibilits de couverture de plus en plus sophistiques sont notamment utilises par les grandes entreprises, qui disposent de services comptents et spcialiss et d'importants capitaux en devises qui doivent tre constamment couverts et ngocis dans les meilleurs conditions. Pour les PME, le banquier demeure normalement l'interlocuteur privilgi pour analyser et proposer les meilleures conditions de traitement de ces oprations financires risque. 5 - Les techniques et modes de paiement

Les techniques et modes de paiement les plus utilises l'international sont le virement international et le chque. Selon http://www.eur-export.com/, les avantages du virement sont les suivants : la scurit des transferts est assure grce des procdures de contrle trs sophistiques; le virement est rapide et ne cote pas cher (entre pays de l'UE, le mme prix qu'un virement national) ; son utilisation est trs facile ; le systme fonctionne en continu et assure une bonne traabilit de lopration. La scurisation des paiements est galement normalement assure en amont, lors de l'tude de march, de l'analyse de risques clients et au moyen de deux techniques de paiement : la remise et le crdit documentaire. La remise documentaire est une technique qui est mise en oeuvre par l'exportateur et l'importateur et leurs banquiers. Cette technique qui ne constitue pas en soi une garantie de paiement comporte la remise de documents, des factures, des documents de transport qui seront transmis par le banquier de l'exportateur au banquier de l'importateur, qui les lui remettra contre le moyen de paiement ou l'acceptation de l'effet, par exemple, et sous rserve que les marchandises lui soient parvenues. Technique du donnant donnant, elle n'engage pas les banquiers. Le crdit documentaire, plus scurisant, fonctionne quasiment dans les mmes conditions, ceci prs qu'il peut emporter la responsabilit des banquiers quand le crdit documentaire notifi est dit irrvocable et confirm, au plus haut niveau de garantie de paiement. Les paiements seront effectus dans ce cas - par la banque - y compris en cas de dfaillance de l'importateur. Plus contraignant et procdurier, le crdit documentaire doit tre correctement tabli et les conditions appliques strictement, sous peine de rejet des banques. Ces techniques de paiement sont ngocies auprs des banquiers ds la conclusion des contrats de vente dont elles constituent un lment essentiel. Autre technique de vente et de paiement, sans risque de change, en principe : le troc, la compensation. Une technique de vente qui se pratique sur certains marchs, les matires premires les grandes exportations, notamment, et qui requiert des connaissances, une certaine expertise. Comme le mentionne le site http://www.eur-export.com/, on distingue le troc, le contre-achat et la compensation proprement dite, l'change de marchandises contre d'autres marchandises, des compensations industrielles. Lesquelles se fondent sur une implantation locale ou sur les transferts de technologie. Elles englobent l'achat en retour (buy-back) et les accords d'offset. L'achat en retour ou buy-back consiste pour l'exportateur s'engager acheter tout ou partie de la production issue des installations et des quipements exports ou de la licence cde dans le cadre du contrat principal. L'importateur peut ainsi autofinancer son achat et obtenir la garantie qu'il coulera une partie de sa production sur les marchs trangers sans devoir prospecter. L'offset est une forme de compensation dans laquelle le pays importateur participe lui-mme la production du bien qu'il achtera. Elle se traduit par des oprations de coproduction, de sous-traitance et de transferts de technologie. Le pays importateur peut ainsi amliorer ses capacits technologiques. Les offsets concernent gnralement de grands groupes industriels issus de secteurs haute valeur ajoute technologique (aronautique, armement,...) et s'appliquent des changes dont les montants sont levs.

(1) https://www.cic.fr/fr/banques/entreprises/international/ financer-votre-developpement/credit-acheteur.htm (2) http://www.atradius.fr/produits/creditmanagement/factoringpourquoi.html

(3) http://www.trading-safely.com/sitecwp/cefr.nsf (4) Victoires et dboires II - Histoire conomique et sociale du monde du XVIme sicle nos jours. Editions Gallimard, 1997 (5) http://www.ubifrance.fr/aides-publiques/aide-fiscale.asp (6) http://www.eulerhermes.fr/fr/ (7 http://www.eulerhermes.fr/fr/assurance-credit-france-export/ assurance-credit-france-export.html (8) https://change.lcl.fr/lclchange/offrestunnelsopt.jsp