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Synthse et mthodologie analyse financire

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Synthse et mthodologie analyse financire


1 MTHODOLOGIE ........................................................................................................................................................................ 2 1.1 ) OUTILS ....................................................................................................................................................................................... 2 1.2 ) DMARCHE ................................................................................................................................................................................ 3 LES RETRAITEMENTS............................................................................................................................................................... 4 2.1 ) LE CRDIT BAIL .......................................................................................................................................................................... 4 2.2 ) LES DOTATIONS AUX PROVISIONS .............................................................................................................................................. 4 2.3 ) EN VUE DU COMPTE DE RSULTAT ............................................................................................................................................. 4
2.3.1 ) 2.3.2 ) Sous-traitance : ................................................................................................................................................................. 4 Personnel intrimaire ; personnels extrieur.................................................................................................................... 4

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UMthodologie

10 fvrier 2004

1 Mthodologie
1.1 ) OUTILS
Pour analyser la situation dune entreprise la dmarche est la suivante :

Analyse de lactivit et des performances


Compte de rsultat

Tout en HT
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S.I.G.
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Retraitements C.A.F. Ratio


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U Les retraitements

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1.2 ) DMARCHE

CA Rsultat net sans rsultat exce tionnel

Analyse des SIG Lexploitation est-elle saine? aprs retraitements

(Distribution de la Valeur ajoute) Investissement dexploitation Productivit PerformanceEBE


CA

Lentreprise estelle rentable?

Rentabilit dexploitation : Intensit capitalistique retour sur investissement CA Ses actifs ont-ils un rendement suffisant? Actif co Rentabilit conomique: CAF Retour sur actif Les actionnaires peuvent-ils tre satisfaits Rentabilit financire de la rentabilit? Effet de levier Ratio de liquidit

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Lentreprise est-elle liquide ?

Bilan fonctionnel Tableau de financement

Propositions damliorations

Tableau de flux de trsorerie

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U Les retraitements

10 fvrier 2004

Les retraitements
Sur les SIG : Personnel intrimaires, la sous-traitance et le crdit-bail. Les charges externes correspondent pour la plus part des charges fixes (loyers, ). Ces retraitements sont systmatiques. Dautres retraitement peuvent tre fait si les charges apparaissent comme exceptionnelles : frais dun incendie, licenciements, dmnagements. Il convient donc de retirer ces charges ou produits qui ne se reprsenteront pas les annes suivantes. Il sagit donc de les transfrer dans le rsultat exceptionnel.

2.1 ) LE CRDIT BAIL


Loyer de crdit bail est dans les charges externes. Il sagit donc de faire entrer les parties charge financires et les dotations aux amortissements dans les rubriques correspondant du compte de rsultat. Pour le bilan on va lactif la valeur brute lachat intgrer de ce bien les amortissements qui auraient t faits si lentreprise avait acquit le bien, cette immobilisation fictive est compense et lactif par une dette long terme pour le montant en valeur nette comptable (VNC). voir annexe 11 Ce qui nous intresse ce sont lignes : YQ (crdit-bail mobilier), On rparti pour le bilan ce chiffre, et pour les SIG on se base sur la ligne HP du CR annexe 3 ; dfaut de donnes complmentaires on prends ces taux : Pour le retraitement du crdit bail immobilier 50% frais financiers et 50% amortissements Pour le retraitement du crdit bail mobilier : 25% frais financiers et 75 % amortissements YR (crdit-bail immobilier),

2.2 ) LES DOTATIONS AUX PROVISIONS


Provision pour risque et charges passe anne N : 1 000

/ 19Au bilan Actif


Provision :

au compte de rsultat Passif 1000 Dotation aux provisions 1000

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UTravail sur le compte de rsultat

10 fvrier 2004

Aux dettes court terme dans le cas contraire. Dans le calcul des ratio utilisant les capitaux propres on utilise le ratio strict (capitaux propres) ou le ratio largi (capitaux propres + comptes courants dassocis). ratio de rentabilit financire Le utilise les capitaux stricts (sans CCA).
2.4.3 ) 2.4.4 ) Ecarts de conversion Aspects particuliers du bilan fonctionnel par rapport au bilan comptable

Les carts de conversion sont intgrs dans les ressources stables 2.4.4.1 LES IMMOBILISATIONS Les immobilisations sont inscrites en emploi pour leur valeur brute. Afin de rquilibrer le bilan, le montant des amortissements est inscrit en ressource parmi les capitaux propres avec les provisions pour risques et charges. 2.4.4.2 CHARGES RPARTIR : Il sagit encore dun choix. Si le poids relatif semble important il faut aller faire des recherches complmentaires ou dfaut assortir les commentaires de rserves explicites. Il existe deux types de charges rpartir : publicit, recherche et dveloppement. Ces charges sont inscrites au bilan lactif et amorties. Si cette charge ne permet pas dobtenir les effets escompts et ne produit donc pas de CA, dans ce cas la charge rpartir est supprime de lactif et en contre partie au passif le montant est inscrit en dduction des capitaux propres. Dans lanalyse si on considre que cette charge ne permet pas de dvelopper le CA on la retire de lactif suivant le mme principe que pour la comptabilit.
2.4.5 ) Synthse des retraitements

emploi Emplois long terme Actif immobilis en valeur brute

Ressource Capitaux propres Ressources long terme

Immobilisation finance par crdit Amortissements (dont crdit bail) et bail provisions Dettes financires long terme + dette financire lie au crdit bail
FRNG = ressources long terme Emploi long terme

/ 19 Emplois
court terme

Stock Crances dexploitation (clients TTC) Dettes dexploitation (fournisseurs TTC) Ressources Effets escompts non chus (EENE) court terme

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Guy-Alexandre Thomasleft a comment Super!! 11 / 11 / 2011 Reply

Abdel Hakimleft a comment merci 10 / 16 / 2011 Reply / 19

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Sarah Saroucetteleft a comment trop bien 04 / 23 / 2011 Reply

Nabil Nouasrialeft a comment Merci ! 12 / 21 / 2010 Reply

Jamal Djabouleft a comment C'est gentil pour le document. 05 / 03 / 2010 Reply

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